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金馬選股年2／股債誰優有雜音 專家看好這三類產業
2026年台股將走出2025年對等關稅及台幣大幅升值陰霾，加上AI強勁需求帶動權值電子股業績成長，「股優於債」，或是「股債平衡」投資，業界皆各有支持者，而著重在AI、金融與半導體的題材，仍是主流；主動式ETF與貨幣型基金也因為籌碼面讓散戶成為類法人型態，影響台股點數的一大資金流。針對2026年全年台股趨勢，富邦投顧事長陳奕光分析，年中可逢低佈局，預期年底可望有正面效益。第一季公司召開董事會公佈現金股利，高股息ETF換股題材激勵股價，加上GTC AI題材發酵，股市偏多；第二季為傳統電子五窮六絕，過往經驗有較大拉回機率。下半年進入傳統旺季，加上AI新品推陳出新，降息效果刺激經濟成長，股市可望見到一年高點。台新投顧副總經理黃文清對2026年台股選股的投資策略建議主要聚焦於政策面偏多及題材股，並看好五大信賴產業，包括綠能、國防、生技、人工智慧與安控等類股，這些題材被視為多頭市場的重心。此外，黃文清提醒2026年的投資重點仍在電子產業，特別是半導體及AI相關族群，短線可持續關注財報優良、營收成長的企業，如台積電及其相關供應鏈公司。圖為台新投顧副總經理黃文清認為，從產業基本面來看，2026年台股「淡季不淡」。（圖／報系資料照）具體來說，黃文清強調2026年台股「淡季不淡」現象，隨著基本面支撐和政策利多，電子業營收可望持續增長，而人工智慧題材仍是投資焦點。市場資金將可能由大型權值股轉往題材性中小型股，季底作帳行情仍將推升市場多頭氛圍。此外，台股的上攻空間仍大，但需注意AI泡沫及資金可能波動等風險。類股建議方面，半導體、電子零組件、及AI供應鏈產業是黃文清看好的核心類股。台積電在2026年將繼續擔任領頭羊，台達電和鴻海也因電源管理和AI伺服器組裝的長線成長動能而受到青睞。其他5G、綠能和國防相關類股亦是政策支持下的熱門投資方向。富邦投顧董事長陳奕光則說，未來3~5年應會面臨技術創新型＋槓桿放大下的泡沫，現在算是萌芽階段~知識擴散期階段，資本市場處狂熱期，尚未到泡沫頂峰，一旦達到頂峰，將出現最不希望進入的崩盤與恐慌，然後才回歸現實，只能說現在大家有開始在正視這樣的bubble產生，反而有利於行情的延續；雖然長期而言「股市投報率高於債市」，但考量目前股市估值過高的市場波動壓力，建議採取「股債均衡配置」。包括GE Aerospace、RTX、中光電、長榮航太、漢翔、雷虎、寶一、JPP、神基、台船；Lumentum、Micron、智邦、波若威、華星光、美光、南亞科、華邦電、宜鼎、群聯；Nvidia、AMD、Avago、鴻海、東元、廣達、緯創、緯穎、川湖、奇鋐、健策、雙鴻、台光電、台燿、聯茂、金居；Tesla、Alphabet、達明、上銀、所羅門、亞德客、盟立、和大、和椿、台灣精銳、亞光、大立光、台塑四寶、中鋼、中鴻、新光鋼、大成鋼、東鋼、豐興。以及ASML、AMAT、台積電、日月光、京元電、致茂、旺矽、志聖、旺矽、穎崴、鴻勁；NextEra Energy、BloomEnergy、華城、高力、台達電、光寶、貿聯、主動統一台股增長、元大台灣50、元大高股息、富邦NASDAQ、國泰費城半導體等，皆是金馬年可參考的選股產業類別。統一投顧總經理廖婉婷則對選股策略，認為「2026年AI仍是電子股主旋律」，GPU及ASIC擴建商機並存，規格升級為零組件選股主軸，需多留意AI延伸的傳輸軀幹及終端商機；聚焦於台積電延伸的先進製程（2nm）及先進封裝（CoWoS）、ASIC、PCB/CCL、電源、散熱（液冷）、機構件等獲利最強勁次族群。降息及關稅影響性下降，低基期消費性產品需求湧現；消費電子、衣服鞋子、汽車相關具成長性；傳產另類布局政策紅利（國防軍工、水資源、穩配息金融股）及電子升級紅利受惠股（特化族群）。在電子布局「大AI族群、漲價、新消費電子商機」個股，包括台積電、弘塑、昇陽半、京元電、旺矽、致茂、信驊、創意、世芯、聯發科；台光電、抬燿、金像電、定穎、貿聯、宏致、瀚荃、聯亞、上詮、波若威、華星光、環宇、全新、穩懋；台達電、光寶科、AES。以及奇鋐、雙鴻、健策、瑞儀、GIS、錼創、臻鼎、立積、義隆電、新日興、大立光、群聯、欣興、南電、金居。傳產等部分，則包括鈺齊KY、來億KY、聚陽、裕民、慧洋KY、皇田、長蓉航太、國統、中信金、永豐金、順藥、聯合、新應材、台特化、華新。
991點跌炸台股！史上第6慘跌 政府信心喊話：國安基金密切關注
受到美國最新非農就業數據強勁、聯準會降息預期延後影響，週四（20日）美股四大指數全面收黑，進一步衝擊全球投資情緒。台股今（21日）開盤即重挫604點，收盤跌勢擴大至991.42點，收在26434.94點，跌幅達3.61%，創下台股歷來第六大單日跌點紀錄，成交金額高達5498.35億元。對此，財政部次長阮清華出面安撫市場情緒，強調此次下跌與國際股市波動連動性高，並非國內經濟基本面出現問題。面對台股劇烈波動，阮清華也出面回應，指出此次下跌主要受到國際因素牽動，並非台灣基本面轉弱。他強調，目前經濟成長率維持穩健，全年仍可望超過5％，政府將密切關注政經局勢，必要時由國安基金視情況因應。談及近期外界對AI產業泡沫化的擔憂，阮清華也援引輝達（NVIDIA）最新財報指出，AI相關產業發展仍具動能，泡沫化疑慮暫時不存在。他補充，美國非農就業數據強勁，使得聯準會延後降息預期，成為近期市場壓力來源。「股市是經濟的櫥窗，若基本面穩健，最終仍會反映真實經濟表現。」阮清華表示，政府部門將持續密切觀察情勢發展，適時做出因應，穩定市場信心。據美國公布數據顯示，就業市場依然熱絡，使市場預期12月聯準會（FED）降息機率跌破40%，資金趨向保守，加上AI龍頭輝達（NVIDIA）財報雖亮眼，卻未能抵消市場對總體經濟疑慮，利多反遭冷處理。台股早盤急殺後一路震盪走低，市場恐慌性賣壓湧現，權值股與熱門題材股全面潰跌。前十大成交個股無一倖免，全面收黑，顯示市場情緒高度保守。其中，台積電下跌70元，收在1385元，成交金額達755.09億元，為成交榜首；鴻海重挫11.5元，收225元，成交208.21億元；南亞科慘遭跌停，收在140元；元大台灣50與金居分別下跌2.05元與5.5元，成交額皆突破百億。其他高成交個股如奇鋐下跌95元至1240元，台達電下跌59元至895元；富喬、金像電與華城也都呈現明顯跌勢。從大型電子、半導體到綠能族群，無一倖免，顯示此次拋售已遍及各產業。
台股9月驚驚漲勢？四大利多一次看 法人：大盤挑戰24.6K大關
台股上周加權指數盤中創下歷史新高24570點，終場指數收在24233.10點，法人看好台股多方陣營，進入9月有望延續多頭氣勢，指數續創高可期。上周外資賣超105億元、投信賣超39.4億元，均為連3賣，其中，外資主要賣超金額較大者依序為台達電（2308）51 億元、廣達（2382）41億元，富邦金（2881）和研華（2395）均超過30億元，致茂（2360）和國巨 （2327）逾20億元。進入9月，蘋果即將於美國時間9月9日舉行「AweDropping」新品發表會，市場預料推出iPhone17手機系列等新品，有望激勵蘋概供應鏈表現。永豐投顧表示，可留意接下來「SEMICON Taiwan 2025」半導體展將在9月10日登場，聚焦 AI 晶片、先進封裝、3DIC、矽光子等前沿技術。9月18日台北國際航太暨國防工業展也備受關注，隨著台灣國防預算創新高，軍工概念股仍具潛力。不過，永豐投顧提醒，題材股爆量上漲且漲幅驚人，對投資人具有致命的吸引力，然而追逐熱點需要承擔較高的風險，一旦市況轉冷，常常套牢，就算攻勢再起，能否解套也是機率各半，建議投資人基本面選股較穩妥。永豐投顧表示，9月17日FOMC會議將是頭號焦點，目前市場普遍預期聯準會（FED）將降息，市場可能出現短線利多，放長線來看，在AI熱潮帶動下，看好股市震盪後仍有望延續上漲趨勢。
護國神山領軍！台股噴215點收史上新高 軍工、機器人族群點火
市場關注美國總統川普開除聯準會（Fed）理事庫克（Lisa Cook）的消息，並等待晶片巨頭輝達的季度財報，美股周二4大指數收盤齊揚，台股今（27）日開高走高，在權值股台積電領軍下，電子族群發動攻勢，盤中最高達24539.88點，加權指數終場大漲214.8點，以24519.9點作收，為史上最高收盤，漲幅0.88％，成交量4546.49億元。台積電ADR上一個交易日上漲1.33%，收在238.72美元，台積電（2330）今日低點曾下滑至1180元，高點則是拉升至1190元，終場以1190元今日最高點作收，上漲15元或1.28％。主要電子權值股方面，鴻海（2317）今日收在209元，下跌1元。聯發科（2454）收在1400元，平盤作收。廣達（2382）收在269元，上漲4元。台達電（2308）收在720元，上漲35元。日月光投控（3711）收在150.5元，上漲1.5元。大立光（3008）收在2395元，上漲10元。金融部分，富邦金（2881）收在85.7元，下跌1.4元，國泰金（2882）收在62.6元，下跌0.8元，中信金（2891）收在41.75元，下跌0.25元。類股上漲方面，電子零組件上漲2.86%今日最強，玻璃陶瓷以1.97%緊隨其後，其他如電腦周邊、電器電纜、電子、電機機械、半導體等類股指數收紅。類股下跌部分，油電燃氣最慘，指數下跌1.42%，其他如紡織、金融、水泥、綠能環保、食品等類股都疲軟。政策題材股表現亮眼，行政院拍板2026年國防預算增加1768億元、年增率22.9%，軍工股全面受惠，雷虎（8033）、漢翔（2634）雙雙亮燈漲停，股價分別報177元與54.6元，龍德造船（6753）勁揚逾5%。輝達（NVIDIA）最新公開「機器人新大腦」，激勵今日機器人概念股繼續強勁，研華（2395）、志聖（2467）、融程電（3498）、台灣精銳（4583）、慧友（5484）紛紛攻上漲停板。漲幅前5名個股為，劍麟（2228）上漲11元，漲幅10％。宏旭-KY（2243）上漲1.1元，漲幅10％。為升（2231）上漲8.8元，漲幅9.98％。訊舟（3047）上漲1.95元，漲幅9.97％。融程電（3416）上漲17元，漲幅9.97％。跌幅前5名個股為，羅麗芬-KY（6666）下跌3.4元，跌幅5.51％。東訊（2321）下跌1.05元，跌幅5.25％。上緯投控（3708）下跌7元，跌幅5.09％。元翎（4564）下跌1元，跌幅5.04％。遠雄來（2712）下跌1元，跌幅4.69％。
台積電創高後休兵！台股震盪收紅小漲17點 PCB三檔亮燈、鋼鐵勁揚
台股今（8）日在平盤震盪，台積電走勢遲疑，盤面改由記憶體、PCB等熱門題材股輪漲撐盤，指數最高漲逾百點，直攻24131.46點，加權指數終場上漲17.49點，收在24021.26點，漲幅0.073%，成交量4205億元。台積電ADR上一個交易日收在242.62美元，漲幅4.86%，台積電（2330）早盤攀高至1185元，創下新天價，上漲5元，隨後震盪走低，終場翻黑，收在1175元，下跌5元，跌幅0.36%。主要電子權值股方面，鴻海（2317）今日收在194.5元，平盤作收。聯發科（2454）收在1350元，下跌5元。廣達（2382）收在290.5元，上漲1.5元。台達電（2308）收在637元，上漲14元。日月光投控（3711）收在149元，上漲1元。大立光（3008）收在2405元，下跌5元。金融部分，富邦金（2881）收在85.2元，上漲0.4元，國泰金（2882）收在63.2元，上漲0.3元，中信金（2891）收在43元，上漲0.05元。類股上漲方面，玻璃陶瓷上漲2.27%今日最強，電子零組件以2.06%緊隨其後，其他如航運、鋼鐵、通信網路、電腦周邊等類股指數收紅。類股下跌部分，電子通路最慘，指數下跌2.03%，其他如數位雲端、食品、居家生活、塑膠、油電燃氣等類股表現疲軟。強勢類股以印刷電路板（PCB）族群最為亮眼，買盤點火，金像電（2368）、榮科（4989）、金居（8358）攻上漲停，健鼎（3044）勁揚9.47%幾乎亮燈。此外，台燿（6274）、高技（5439）、泰鼎-KY（4927）等個股也都放量衝高。鋼鐵股今天盤勢衝勁十足，大成鋼（2027）今日火力全開，早盤跳空開高至39.55元後一路走高，終場收在42.30元，大漲3.05元、漲幅7.77%，成交量爆出9.6萬張，為近期新高。其餘個股也表現亮眼，新鋼（2032）收14.95元，漲4.91%、允強（2034）、新光鋼（2031）、中鴻（2014）漲逾3%。中鋼（2002），則收19.15元，漲0.26%。漲幅前5名個股為，勤誠（8210）上漲53元，漲幅10％。建通（2460）上漲1.8元，漲幅9.97％。劍麟（2228）上漲9.5元，漲幅9.95％。金像電（2368）上漲37元，漲幅9.95％。佳能（2374）上漲6.7元，漲幅9.94％。跌幅前5名個股為，昇陽半導體（8028）下跌15.5元，跌幅9.42％。堤維西（1522）下跌3.7元，跌幅8.7％。永新-KY（4557）下跌6.9元，跌幅7.95％。旭隼（6409）下跌95元，跌幅7.45％。碩天（3617）下跌14.5元，跌幅6.07％。
關稅戰量能急縮 台股連假前周線收黑跌304點
台灣在4月3日啟動清明連假，剛好錯過美國總統川普宣布對等關稅的時間，然而也因即將放假，觀望氣氛濃厚，2日台股加權指數呈現區間震盪，終場小漲18.05點，收在21298.22點，成交量僅2328億元，三大法人合計賣超29.86億元。周線收黑，單周下跌304.67點、跌1.41%。美國總統川普在台灣時間3日凌晨4點宣布，對個別國家徵收10%至49%不同的關稅，已引發美股盤後大跌，台灣被多課32%關稅，對台股的衝擊，預計在下周一7日開盤時見分曉。電子權值股2日後繼無力、漲跌互見，台積電（2330）小跌2元，收在942元，市值守住24兆元，五日線失而復得。其他權值股僅金控相對穩健，壓抑整體大盤走勢，題材股輪動，盤面散亂，多為個股表現。個股成交量排行榜前五名為：寶一（8222）收在54元、漲0.74%，漢翔（2634）收在52.2元、跌2.97%，晟田（4541）收在53.9元、漲1.12%，精剛（1584）收在31.5元、漲2.27%，上曜（1316）收在17.3元、跌3.08%。千金股世紀*（5314）一拆二十後光環不再，連漲兩天後熄火，遭列處置股，2日出現分拆後的首根跌停，收在71.5元。電子廠樺晟（3202）因未依法提交財報，4月7日起暫停交易，重摔跌停在3.96元。
土洋對決「輝達行情」啟動！台股17日早盤漲逾338點
美國關稅戰持續延燒，美債價格走升，黃金突破每盎司3千美元，不過美股上周五由科技股帶動跌深反彈，台股周一17日開盤也由台積電（2330）領頭，大盤以上漲169.48點、22137.53點開出後，10點前一度衝上22306.83點，漲逾338點。近期電子權值股遭外資大幅提款，內資則大力護盤，形成土洋對決，法人表示，本周有輝達GTC大會，在美西時間17至21日舉行，近年來GTC大會登場都會激勵輝達股價上揚，預計能帶動相關題材股表現，不僅輝達股價從上周低檔急漲13%，其他美國重量級科技股上周五也都大漲逾2%，資金傳導效應可望帶動台股反彈，包括AI伺服器、AI代理、機器人技術與高效能運算等備受矚目。台股上周五14日早盤一度漲逾百點，但後來賣壓釋出，觀光、化學、金融股走跌，終場僅小漲6.37點，收在21968.05點，漲幅0.03％，成交量3343.63億元。周一17日則以電子股較為強勢，半導體、電子組件、電機機械等早盤漲逾1%，傳產方面以水泥、鋼鐵、橡膠等相對弱勢，跌逾0.5%。電子權值股方面，10點之前，18日將除息交易的台積電漲25元、在984元；鴻海（2317）漲0.5元、在170.5元；台達電（2308）漲15元、在393.5元；廣達（2382）漲0.5元、在257元。高價股方面，聯發科（2454）漲25元、在1425元，大立光（3008）由紅翻黑跌10元、在2465元。其他電子五哥也都上漲。台灣證券交易所表示，台揚(2314)、麗嬰房(2911)因每股淨值低於5元，3月18日起改列全額交割股。康控-KY(4943)併採分盤交易。美國方面，關稅不確定性依然存在，美國總統川普威脅對歐盟葡萄酒、香檳徵收200%關稅，表示不會在貿易戰中「屈服」；俄羅斯總統普丁原則上同意30天停火協議；密西根大學消費者調查數據顯示，美國的消費者信心指數2月為64.7，3月只剩57.9，為2022年11月以來最低。美股上周五14日主要指數表現，道瓊指數上漲674.62點，或1.66%，收在41488.19點。那斯達克指數上漲451.08點，或2.61%，收在17754.09點。S&P 500指數上漲117.42點，或2.13%，收在5638.94點。費城半導體指數上漲145.55點，或3.27%，收在4598.79點。NYSE FANG+指數上漲377.14點，或3.23%，收在12057.17點。
台股周跌677點！ 法人：MWC展3/3登場下周關注「這二類股族群」
台股27日收盤23,053.18點，下跌349.37 點，跌幅1.49%；較上週21日的23,730.25點下跌677.07點，跌幅約為2.85%。法人分析，3/3～3/6將舉行MWC世界行動通訊大會，可關注AI應用、機器人等類股族群。永豐投顧表示，在DeepSeek出世下，帶來AI工具價格競爭壓力，AI運用將普遍運用於手機及邊緣AI，預期此次展覽的題材股以邊緣運算及機器人為主，在邊緣運算部分，以聯發科為首，其次可以觀察研華、研揚、艾訊、立端及宸曜的表現。在機器人部分，以亞光為首，並可觀察上銀、所羅門、盟立、大銀微系統、台灣精銳及和大的股價表現。在川普時不時頒佈行政命令下，市場瞬息萬變，且資金於類股中快速輪動，建議積極型投資人採取題材股短打操作，獲利即時放口袋。保守投資人則可以等績優股回到季線至半年線附近再逢低買進。後續有可能的利多事件為美超微的財測非常樂觀，可以等待伺服器族群業績出爐，政治面則是烏俄戰爭出現和談。後續有可能發生的利空為若美中雙方談不攏，川普使出中國晶片封殺手段再升級，則不利台積電股價表現。永豐投顧進一步分析，4/2日起美國將對全球半導體課稅25％，以台積電美國客戶營收佔比70％計算，，EPS衝擊約3～3.5元，原預期2025年台積電稅後EPS 58.77元，若進一步考量客戶分攤比例30%、50%下之結果，則EPS修正後分別為56.56、57.30元，但因技術無外流，評價不受影響。至於先前傳出台積電被迫技術入股英特爾晶圓代工廠二成持股，估算台積電今年EPS減少3～4元，台積電的先進製程是其關鍵的競爭優勢，與英特爾等競爭對手分享這項技術可能會削弱其市場地位，股價評價可能降低。由於川普多次點名，台灣搶走美國晶片生意並說：「若不回來，我們會很不高興」，目前台積電9成產能位於台灣，目前已加速在美擴廠速度，座晶圓廠。隨著第一座美國晶圓廠於 2025 年上半年傳亞利桑那三廠將於6月動工，力拼2028年Q3投產2奈米/A16晶片， 到 2030 年建成第三開始投產，預期該來自美國的總收入比例將從 2024 年的不到 1% 增至 2025-26 年的低至中等個位數。
以巴停火沒用台股紅翻黑跌逾80點 權值熄火鴻海失守200元
美國聯準會11 月會議紀錄出爐，官員預期未來採漸進式降息，再加上以色列與黎巴嫩達成停火協議，美股四大指數多數收紅。不過，受輝達、台積電ADR下跌拖累，台股今（27日）以22665.58點開出，漲逾31點後下挫，由紅翻黑，最高點觸及22715點。9點半左右跌勢擴大，指數下跌84.81點，來到22593.95點。今日早盤權值股走低，台積電（2330）平盤震盪，最高漲5元報1015元。鴻海（2317）下跌1.5元至201元，一度失守200元大關。聯發科（2454）下跌10元至1270元。大立光（3008）下跌15元至2485元。台達電（2308）下跌1元至386元。廣達（2382）下跌2.5元至294.5元。今日盤面強勢股持續由AI新題材股扮演領漲指標，高鋒（4510）飆漲停，和大（1536）上漲近5％。天宇（8171）因應BBU商機近日股價強勢，今日開盤不久隨即亮燈。機殼廠迎廣（6117）漲停鎖死，重返百元大關之上。以色列和黎巴嫩已同意達成永久停火協議，地緣衝突緩解，美股四大指數呈現漲跌互見。美股4大指數26日多收高，其中道瓊工業指數和標普500指數收盤締新猷。道瓊工業指數上漲123.74點或0.28%，收在44860.31點。標普500指數上漲34.26點或0.57%，收在6021.63點。那斯達克指數挺升119.46點或0.63%，收19174.30點。費城半導體指數下挫60.36點或1.21%，收4927.56點。台股ADR全數收黑，台積電ADR下跌0.67%，日月光ADR下跌1.51%，聯電ADR下跌0.29%，中華電信ADR下跌0.16%。
台灣12強奪冠台股一起嗨！ 早盤開紅噴漲250點AI股強棒出擊
美股上週五漲跌互現，其中道瓊大漲逾400點創歷史新高。台股今（25日）以22996.05點開出，早盤大漲250點，最高漲至23129點，10點左右暫報23046.19，上漲141.87點。盤面上AI題材股領頭衝鋒，興能高（6658）、加百裕（3323）同步亮燈、緯創（3231）大漲逾5％。台積電（2330）最高上漲5元，來到1045元，漲幅0.48％。鴻海（2317）最高來到208元，漲5元，漲幅逾2%。聯發科（2454）最高來到1330元，漲20元，漲幅逾1%。輝達NVIDIA執行長黃仁勳20日出面安撫談「AI續旺」，除了點名台積電外，也感謝京元電（2449）、鴻海、日月光（3711）、廣達（2382）、緯穎（6669）等5台廠，今股價表現持續亮眼，其中，緯穎早盤漲逾4%，廣達上漲超過2％，京元電、日月光漲約1%內。此外，中華隊昨日擊敗日本，拿下世界棒球12強賽冠軍，今日帶動棒球概念股大魯閣（1432）直奔漲停，愛爾達（8487）也漲約4%，其他如運動、紡織相關的得力（1464）、聚陽（1477）、豐泰（9910）等均漲逾2%。類股部分，除玻璃、航運族群臉綠外，其餘類股皆上漲，光電、資訊服務、其他電子、居家生活族群都漲逾2%。水泥、食品、化學、電腦周邊、通訊網路、營建、綠能環保都漲逾1%。美股22日道瓊指數上漲426.16點，或0.97%，收44296.51點；那斯達克指數上漲31.23點，或0.16%，收19003.65點；標普500指數上漲20.63點，或0.35%，收5969.34點；費城半導體指數下跌7.26點，或0.15%，收4955.80點。
PCB重返8千億2／AI造浪台廠搶卡位 分析師：「並非通通復甦」抓緊這2領域
台股資金近期重回AI族群，PCB業者紛紛搶搭AI浪潮，釋出業績成長訊號，展望2025年，投資人要如何布局？啟發投顧分析師白易弘接受CTWANT記者採訪直言，「從產業角度來看，並非所有PCB業者都能復甦發展。」他指出，未來PCB產業的成長重點在於AI伺服器載板與車用板領域，建議「跌深反彈」時在布局。今年PCB產業整體回溫，台灣電路板協會（TPCA）數據顯示，上半年台商PCB海內外總產值達3722億新台幣，年增6%，分析四大應用市場第二季表現，通訊應用市場年增32%居首，主要受手機市場回溫及衛星通訊需求帶動，電腦應用在AI伺服器與一般伺服器需求上升的推動下，增長11.2%，汽車應用市場受電動車推動，年增11%，唯獨消費性應用市場因經濟不確定性和高通膨影響需求仍疲弱，衰退14%。儘管各大PCB廠第三季繳出漂亮成績單，對明年也釋出樂觀訊號，但白易弘提醒投資人，並非所有PCB個股都好，「所有PCB公司都希望做到AI伺服器載板這一市場，但目前來看，只有少數幾家，如欣興、臻鼎等有較多AI伺服器資訊板的出貨。當然未來，相關的PCB廠也會去努力拓展相關的業務。」CTWANT記者十月底走訪第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」，今年展出攤位超過1600個破紀錄，無不各顯神通，為要搶搭AI商機。TPCA理事長李長明致詞時表示，「預期PCB在AI發展與運用將會越來越多，看好在全球AI趨勢技術推動下，PCB產業將迎來全新機會，台灣的PCB產業正朝高值化發展。」AI時代來臨，引領浪潮的關鍵人物之一非輝達執行長黃仁勳莫屬，圖為黃仁勳2024年5月29日出席COMPUTEX主題演講。（圖／黃耀徵 攝）PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳表示，高雄路竹廠將重新定位為「AI中心」，目前產品已在開始打樣中，未來還會加碼投資，包括載板、HDI、硬板、軟板等與AI相關的產品都將進駐，預計投資數十億元，明年會有業績貢獻。IC載板廠欣興（3037）董事長曾子章指出，目前10%的載板營收來自AI的高階載板，明年還會更高，他相信在未來三年、五年乃至十年，AI都是重要投入領域。PCB及載板乾製程設備廠群翊（6664）正積極切入半導體先進封裝領域，董事長陳安順接受媒體聯訪時說，「群翊目前在手訂單預估金額約20億元，訂單能見度達6個月，明年IC載板和半導體先進製程佔比可望從今年約50%攀升至60%，第四季會比第三季好，明年營收可望較今年個位數成長。」老字號PCB廠燿華電子（2367）也切入AI伺服器周邊用板，董事長張元銘指出，目前正在與客戶洽談2025年的訂單，回報情況不錯，明年亮點應用包括車用、低軌衛星、AI等，而AI伺服器周邊相關產品的認證目標在2024年、2025年完成，預期2025年燿華營運將較今年好。銅箔基板廠聯茂（6213）執行長蔡馨暳透露，看好客戶在高階電子材料需求，高階膠係認證進度將快馬加鞭，受惠於AI資料中心產業和車用電子升級雙引擎成長趨勢，明年成長將加速。PCB鑽針廠商尖點科技（8021）則瞄準AI伺服器、低軌衛星、電動車等3大終端產品應用，採用最新鍍膜塗層，優化鑽針的耐用性及排屑功能。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。（圖／方萬民 攝）而IC載板廠景碩（3189）的ABF新廠景碩六廠今年初開始量產，生產AI產品，但稼動率仍低閒置成本壓力大。景碩發言人穆顯爵指出，AI未來主流地位明確，市場對AI的期望值拉得很高，「若將半導體產業納進來，AI比重僅約15％最多20％。對載板廠來說，除了半導體產業之外，PC、消費性電子、手機需求也要回溫，載板才會大幅度成長。」投資人是否可布局PCB個股？法人表示，資金近期重回AI族群，前陣子較無人氣的題材股近期也開始暖身，若以第四季至明年成長性來看，AI占比高的PCB個股表現有望延續。白易弘則建議，PCB個股適合「跌深反彈」時布局，例如欣興的股價若回到月均線附近，約160元左右的位置可以留意，臻鼎具有直接供貨給鴻海的優勢，未來輝達GB200出貨時可值得留意；還可關注受惠AI伺服器帶動材料需求的個股，例如台光電（2383）、台燿（6274）等CCL（銅箔基板）廠，前三季獲利表現已優於去年一整年。
AI巨頭輝達財報將登場 台指期夜盤小幅回檔
AI巨頭輝達（NVIDIA）財報即將揭曉，市場嚴陣以待，觀望氛圍升至最高點，輝達股價28日小跌約1％開出；然伺服器大廠美超微（Super Micro Computer）遭到知名做空機構盯上，指出其有會計操縱問題，拖累其股價崩跌逾19％，對AI族群影響值得關注，美股四大指數集體開低，台指期夜盤小跌27點，暫報22,378點。輝達財報市場引頸期盼，市場預估其第二季營收約將落在286億美元、第三季營收則將達315億美元，美股四大指數28日全數下挫開出，然台指期夜盤仍維持小漲。期交所內商品也呈現小漲小跌態勢，小臺指期持平平盤、微臺指上漲2點、電子期下跌0.1點、小電子期上漲0.4點、半導體30期貨下跌9點；台積電ADR開盤走揚，然台積電期貨夜盤則是維持平盤，報964元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則漲跌互見，美國道瓊期貨、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別下跌30點、39點、2.5點，美國標普500期貨小漲0.5點，英國富時100期貨也小漲32點，報8,357點。商品期貨同樣漲跌分歧，黃金US期下跌11.8點、台幣黃金期上漲3.5點、布蘭特原油期貨則是下跌25點。元富期貨表示，雖然指數受限於季線反壓，不過類股呈現輪漲格局，28日有資金進場卡位輝達概念股或是蘋果新機題材股。目前指數維持在月季線之間震盪，持續量縮整理，等待輝達財報公布後才有個方向。
資金轉進中小型股「這14檔」飆新高 櫃買指數連六紅收復季線
台股7月中旬創下24416點歷史新高後轉而向下，近期終於開始反彈，但量能明顯縮水，資金轉進拉抬中小型題材股，櫃買指數拉出一波連六紅攻勢，16日更領先加權指數收復季線，14檔股價創下歷史新高，表現強於大盤。櫃買指數8月16日上漲3.99點或1.52％，收在266.24點，已經是連六漲，並突破10日線、月線及季線，自6日的低點225.19點，反彈至最高266.85點，大漲18.5％，優於同期間集中市場的13.8％。包括昇陽半導體、均豪、辛耘、友威科等14檔股價刷新歷史高點，在反彈行情中獨領風騷。本周327檔興櫃股，有159檔股價在平盤以上，相比上周大幅回溫；漲幅前十分別為研晶、遠壽、慶康科技、泰創工程、嘉實、連騰、梭特、生合、鐳洋科技、漢達等，漲16.16％到32.09％不等，投顧表示，前波美股下殺，導致外資操作偏保守，近期台股明顯由內資相對青睞的中小型股有所表現。櫃買中心表示，789家上櫃公司於8月14日完成公告申報第2季財務報告，統計近7成4公司有獲利。上櫃公司上半年營收約1兆2713億元、稅前淨利1525億元，較去年同期增加6.01%及19.89%，獲利成長前三大產業分別為電子零組件、文化創意及建材營造。興櫃公司上半年整體營收總計約2224億元，年成長約10%，主要成長產業包含航運業、電機機械業及半導體業，於各類股族群中表現突出。
川普喊要對台收保護費！台積電嚇跌20元 台股跳水百點盤中力拼平盤
美國最新零售數據優於預期，美企財報表現亮眼，讓美股四大指數收漲，道瓊工業指數更創收盤新高，但科技與半導體股漲跌互見，加上美國前總統川普在專訪時再度質疑美國是否該保衛台灣消息，造成台股17日早盤跌逾百點，台積電 (2330)以1035元開盤，下跌20元，跌幅一度逾2%，加權指數失守23800點，最低曾觸及23768.9點。台積電走弱也影響電子類股指數下挫超過1%，聯發科 (2454)盤中最低一度跌到1325元，鴻海 (2317)在平盤213元附近整理，廣達 (2382)早盤跌幅逾1%，不過後續整體跌幅減緩，傳產股大多上漲，力拼平盤。美股道瓊工業指數終場大漲742.76點，收在40954.48點、漲幅1.85%，創連續2日收盤新高；標準普爾500收在5667.20點、漲0.64%，同樣是收盤新高；以科技股為主的那斯達克指數收在18509.34點、漲0.2%，費城半導體指數收在5804.03點、漲0.46%。法人表示，今日為台指期結算，盤中需觀察大型電子權值股表現，以及量能變化，並提防結算日波動加劇。投顧表示，台積電將在18日舉行法說會，市場觀望氣氛濃厚，所以高價與籌碼較亂的中小型股要特別小心，近期資金偏好低價、但正在產業週期復甦的題材股，會隨著財報起伏。而近期新青安貸款首波查核結果出爐，顯示打房的利空政策告一段落，營建類明顯有資金介入。另一利空消息則是川普，近日因遭槍擊引發全球注目，但彭博資深政治記者庫克（Nancy Cook）透露，前幾日川普專訪時談及台灣，認為美國保護台灣多年，但台灣卻偷走了晶片事業，「台灣為我們做了什麼？」並認為台灣應該要付美國保護費。
輝達續飆7%美股漲跌互見 台股早盤震盪百點
儘管輝達28日收盤漲近7%，以1139.01美元、市值約2.848兆美元再登歷史高點，但美國股市前一日漲跌互見，讓台北股市29日開盤就下跌12點，隨後翻紅最高一度衝上21906.10點，但在22000前近關情怯、下跌到21724.73點，開盤一小時內就上沖下洗逾百點；分析師認為，因為AI PC等族群累積漲幅已大，中小型股價相對低檔，目前整體行情還不致於大幅反轉，不過外資主導權值股的狀況下，近期建議選股不選市。台股加權指數28日續創新高，盤中最高漲133點至21937點，但最後台積電（2330）遭外資獲利了結摜壓、由上漲3元反倒跌4元收865元，致台股漲點收斂至百點內，終場漲54點收21858點，成交量減至4851億元；29日也呈現漲多的賣壓，台積電開低在861元，隨即由跌轉升再走跌，最高來到868元，後續卡在859元左右力拼平盤。瑞銀亞洲投資論壇在28日舉行，會中表示目前台股漲幅已高居亞股第一，今年以來漲逾兩成、已超出預期，所以瑞銀將台韓股市均列為「中立」，反而轉向中國大陸、香港、馬來西亞及菲律賓等股市列為「優於大盤」，這是外資圈中第一家將台股前景轉趨保守的法人機構。瑞銀的分析師表示，目前半導體族群的復甦腳步不一致，但相關族群溢價已高，讓整體市場樂觀情緒被逐漸消化，不過還是看好台積電、世界先進（5347）等半導體股為「買進」，聯發科（2454）目標價更升至1550元。也有其他外資分析師認為，COMPUTEX題材股已提前大漲，加上5、6月本就是資訊業淡季，後續可能進入震盪期。
00936拉高配息至0.16元 年化配息率逾10.5％
搭配即將進入除權息旺季，高息股將成為盤面重心，法人表示，隨著時間進入五月，根據Bloomberg統計，自2017年以來，5月布局中小型股（臺灣永續高息中小型總報酬指數），有高達71％的機率勝過布局大型股（臺灣50總報酬指數），顯示投資於永續高息中小型股能夠創造較佳收益。00936台新臺灣永續高息中小型ETF基金將於5月16日進行除息，最後買進日為5月15日，收益分配發放日為6月5日；據了解，該基金每受益權單位預估配發金額為0.16元，以4月30日收盤價18.23元計算，年化配息率預估10.53％，大幅調升配息金額，由首次配息的0.11元調升至0.16元，且並未配到收益平準金。台新ETF基金經理人黃鈺民表示，「永續」不僅是企業參與社會的責任，也是投資者對企業的檢核表。ESG的行動與分數能夠顯示出企業的永續經營及財務表現，因此，具備「永續」條件的企業公司財務體質更為穩健，在基本面的支撐下，長期配股能力較佳。中小型股相較於大型股，其股本與市值較小，對抗不景氣時具調整的彈性，成長性動能佳，同時具備超額報酬潛力，中長期股價爆發力強，投資組合加入中小型股，成長動能空間更大。黃鈺民指出，美國及台灣指標科技企業財報與法說會展望持續釋出樂觀訊息。此外，台股盤面結構由先前AI與高價股，擴散到權值股與高股息題材股，盤勢轉趨健康。另一方面，台股ETF市值已經是主動基金的3倍，重量級ETF在5~6月將進入調整持股階段，屆時盤面將轉趨熱絡。配合歷史經驗FED最後一次升息後，到第一次降息前，股市上漲機率高。因此，即使台股加權指數在接近新高位置，漲多後震盪難免，但後市仍正向看待，短線遇回檔整理，皆是逢低布局買點。建議優先布局且永續題材且波動度相對平穩的高息中小ETF。
美股財報季前夕...科技股抗跌 台指期夜盤回防20,700點
美國3月通膨率高於預期，市場對聯準會6月降息的期待落空，惟美股經過急跌過後，四大指數11日行情趨穩，時序進入4月美股財報季，市場看好科技股財報可望繳出好成績、淡化通膨利空，帶動那斯達克、費半指數表現相對抗跌，然台指期夜盤仍小幅回檔51點，暫報20,701點，面臨20,700點保衛戰。美國最新一季超級財報季準備揭幕，本周銀行股打頭陣後，多家大型科技廠也將釋出最新業績表現及展望，下周將有ASML、網飛，而23日當周起則有特斯拉、微軟、Alphabet、Meta、英特爾等多家接力開演；專家分析，整體標普500企業獲利雖恐回檔，但AI、半導體產業成長性強，故儘管通膨壓力仍在，但台美股市電子強於傳產的狀況仍可能延續；就股價面觀察，ASML、Meta、Google均呈現小漲。而期交所內商品夜盤則持續偏弱，小臺指期下跌47點、電子期貨下跌3.65點、小電子期下跌3.1點，半導體30期貨也下跌19點；台積電期貨夜盤受美股ADR小幅回檔拖累，小跌4元，暫報818元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則跟隨美股腳步、漲跌互見，美國道瓊期貨、美國標普500期貨分別下跌40點、0.5點，美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則勁揚57點、5點，英國富時100期貨則是小跌14點。商品期貨方面，儘管居高不下的通膨削弱降息的前景，黃金價格仍未受明顯衝擊，黃金US期上漲24點、台幣黃金期維持平盤震盪、布蘭特原油期貨則是小跌14.5點。永豐期貨表示，台股隨美股拉回休整，電子股普遍疲軟，不過在資金輪動下，仍有不少題材股強勢表態，整體盤勢弱中透強，在多方格局不變下，料短線維持高檔震盪格局。
股匯終結連4黑迎開年首紅 尾牙題材股活跳跳
股匯一吐悶氣！終結2024年開年連4黑，台股8日盤中反彈逾168點，收復月線，不過隨後漲勢收斂，月線得而復失，僅小漲53點。同樣劇情也在匯市，新台幣盤中升值近1角，午後在30.9元上方狹幅盤整，終場30元價位同樣得而復失，但總算開年首紅，小升2.4分。台股開年第一周就重挫，不只連四黑，累積下跌逾400點，更跌破了5日、10日及月線，殺得許多投資人措手不及，不過在上周五美股收紅「改運」後，8日早盤一度漲破月線，隨後收斂，終場收在17572點，上漲53點，三大法人仍舊賣超7.9億元，但外資買超了23.9億元。對於台股終結連4黑，券商主管認為，本周是總統大選前的最後一周，市場氣氛向來就是偏向觀望，得看美股臉色，包括美國消費者物價指數（CPI），可能牽動聯準會降息幅度，另外就是蘋果光學鏡頭供應商大立光等重量級法說會內容，但這恐在選後才發酵。台股表現雖差強人意，但接近歲末，尾牙題材股卻是活跳跳，觀光餐飲指數8日上漲2.29點，是盤面上重要族群，旅行社的雄獅、鳳凰，飯店業的夏都、國賓、晶華、雲品、寒舍，餐飲業的王品，都因民眾開始規畫春節出遊行程及公司舉辦大型尾牙而受惠。匯市方面，新台幣開年就「消風」，相較於去年底狂升氣勢大相逕庭，首周即狂貶2.9角，終止周線連七紅，8日展現反攻氣勢，如願收下開春首紅，盤中最高升抵30.937元、一度勁揚近1角，匯價寫近一周新高，但終場前30元價位得而復失，以31.001元、小升2.4分作收。匯銀主管認為，新台幣要逆轉升，唯一關鍵就是美國將公布12月消費者物價指數及生產者物價指數（PPI）年增率，這會牽動聯準會後續降息態度，如果降息預期再次加深，屆時美元還有空間要扁，新台幣就可得到「救贖」，若升破30.9元，就有機會直奔30.7元。
龍年漲一波2／追AI科技股「怕買貴」 Nvidia股價天花板指標「這四檔有空間」
「你看我在2024財經趨勢論壇中沒有提到傳產、航運、觀光等類股，是我認為明年比較沒有亮點，還是以科技股為主。」富邦投顧董事長蕭乾祥告訴CTWANT記者；中信投顧總經理陳豊丰、永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士也不約而同地鎖焦AI應用等相關科技股。蕭乾祥表示，市場看好生成式AI應用成長潛力，資金紛紛靠攏AI股，單看AI伺服器產值成長超越一般伺服器的20倍，AI下一步將由雲端走向終端，2024年AI PC需求可望興起。中信投顧總經理陳豊丰說，「我們也是看好熱門AI應用，包括以雲端服務商CSP為核心，AI模型、AI中下游供應鏈，高階半導體封裝業，以及AI PC可望明年亮相後、2025年放異采。」多名本土法人研究員也分析，「生成式AI可作為車輛的語音助理，應用於自駕車具有潛力之外，Intel現已偕同多家合作夥伴啟動AI PC加速計畫，從企業端發展到相關設備，而且大型語言模型GPT4、BERT等，Microsoft、Google、META、Amazon等CSP業者砸錢搶攻AI商機，進入戰國時代。」據此，像是世芯-KY（3661）、創意（3443）、聯發科（2454）與網通IC設計大廠博通（AVGO）、美滿電子（Marvell）概念股等ASIC代工業者，都可以多加關注。今年11月，華碩董事長施崇棠（左）向英特爾執行長季辛格（右）演示搭載於ASUS AI筆電上之大型語言模型FFM-Llama2。（圖／報系資料照）「尤其大型語言模型也積極應用於手機產業，從華為、VIVO、小米、OPPO到高通、聯發科的旗艦手機，可運作參數高達數百億、千億，「看好2024年手機市場需求回升，帶動接下來幾年的出貨成長量。」一名投顧研究員說。「從APPLE、OPPO、VIVO、小米、華為等品牌端來看手機相關類股，應用在手機的SoC、光學鏡頭、PA、PCB、摺疊軸承等都是可以關注的」，一名投顧公司主管分析說，相關個股包括聯發科（2454）、大立光（3008）、全新（2455）、穩懋（3105）、宏捷科（8086）、華通（2313）、新日興（3376）、富世達（6805）、兆利（3548）等。而且觀察AI發展，2024年是「Nvidia與非Nvidia（例如Intel等）」兩大陣營角力，以Nvidia相對支持包括DELL、Supermicro、技嘉（2376）、華碩（2357）等伺服器品牌廠來說，還有鴻海（2317）、緯創（3231）等GPU模組、基板廠，成為市場焦點。不過，AI概念股價已高漲，投資人跟進會不會買在最高點？這些概念股的營收獲利表現會否跟上？一名投顧主管跟CTWANT記者分析說，「市場會拿Nvidia股價在2024年預估EPS的22～25倍本益比，當作供應鏈評價天花板；而美超微Supermicro預估本益比約12～15倍，同時也做為評估ODM股價的參考標準。」進一步了解AI相關供應鏈的ODM，包括廣達（2382）、英業達（2356）、緯創（3231）、緯穎（6669）、技嘉（2376）、華碩（2357），到Network的智邦（2345），Power的光寶科（2301）、台達電（2308），與PCB的台光電（2383）、金像電（2368），Thermal的奇鋐（3017）、雙鴻（3324）與Chassis的勤誠（8210）等。2024年7月26日巴黎奧運登場，可望帶動國內運動、機能衣等相關成衣製鞋個股。（圖／翻攝自Paris 2024奧運臉書）「以上個股股價都漲，與最新報價預估相比的話，台達電、台光電、金像電、雙鴻還有空間。」一名研究員分析資料研判說。永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士則提到，隨著2024巴黎奧運將屆，可望帶動NIKE等運動製鞋成衣代工廠；「11月下旬，受到外資買超台股效應，半導體為主的電子題材股帶量走揚，傳產紡織製鞋股也跟著起飛。」一名分析師說，像是紡織成衣雙雄儒鴻（1476）、聚陽（1477），製鞋廠寶成（9904）、豐泰（9910）也都有上揚震盪行情。台新投顧副總經理黃文清則指出，距離明年7月26日的巴黎奧運時間不到一年，國際運動賽事可望帶動相關品牌NIKE、Adidas、UNDER ARMOUR、Lululemond等供應鏈，包括聚陽（1477）、儒鴻（1476）、宜進（1457）、遠東新（1402）、廣越（4438）、光隆（8916）與製鞋業寶成（9904）、豐泰（9910）等，都是可以關注個股出貨量受惠情況。
台股9/25反彈107點收16452點 法人：中秋節＋季底結帳「還有下探空間」
上周，美國聯準會釋出「鷹派」態度，美股跌幅震盪，連帶拖累台股上周共下挫576.44點，收在16344.48點，失守半年線。台股今（25日）卻展開反彈走勢，盤中一度大漲逾150點，逼近16500點大關，終場上漲107.75點，收16452.23點；台股加權指數則收漲日K連2紅，5日線約16456點得而復失。法人認為，隨著中秋連假將至，以及季底結帳出籠等兩大因素，若盤面未能出現題材股有力支撐，則依照型態分析，不排除台股還有下探空間；市場則預期利率將持續攀升一段時間。有分析師指出，聯準會釋出年底可能再升1碼的鷹派言論，造成市場調節賣壓，指數技術面整理期拉長。在籌碼面部分，外資今日賣超30.76億元，為連6賣；自營商賣超10.38億元，為連8賣；投信則持續加碼台股，買超31.67億元，寫下連38買紀錄；三大法人合計賣超9.46億元。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，累計9月外資調節台股達1307億元，金額已超過8月調節的1240億元，是大盤欲振乏力的主因，指數也跌破半年線支撐。孫傳恕分析，聯準會在偏鷹派聲明後，導致美債殖利率攀至新高、美元走強，加上美國政府本月底再面臨關門危機，使得美股出現大幅震盪，也影響台股的投資情緒，預料股市仍需時間消化此次偏鷹派的聲明。觀察權值股走勢，晶圓代工廠台積電今日盤中上漲3元、漲幅0.57%，收525元；聯發科也漲逾1%，鴻海小漲0.48%；高價股世芯-KY收盤上漲5%，愛普勁揚近2.5%；PCB族群中，定穎以漲停74元作收，金像電漲近5%。台股加權指數今日終場上漲107.75點、漲幅0.66%，以16452.23點作收，成交金額新台幣2104.14億元。