2024富邦...
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有抱住這8支股票嗎？台股今年漲近5600點 他們就貢獻78％
台股指數今年上半年漲幅度驚人達30％，是去年一整年漲幅的五、六倍，4日再創新高來到23,525.49點，大漲353.06點，漲幅達到1.52％，奔向兩萬四千點，而在去年底為17930.81點，漲了5,595點，股民知道哪些個股貢獻點數良多？富邦投顧董事長蕭乾祥4日給了答案。富邦投顧董事長蕭乾祥表示，今年台股指數以八家個股貢獻上漲指數為主，共達78％，其中，台積電股價今天來到1,005.00元，即佔了其中59％，其他七佳個股則為鴻海、聯發科、廣達；金融股則有富邦金、國泰金、中信金；還有華城今天的股價來到999元邁向千元股。富邦金控今天舉辦「2024富邦財經趨勢論壇年中場」，分析台股下半年獲利續強 指數區間估20,000-23,800點，首選AI供應鏈，軍工、儲能受惠政策加持，並認為「雲端服務加大投資、AI晶片需求續強」。在產業趨勢部分，看好AI的發展前景之下，雲端服務業者擴大投資，估計四大業者今、明年的資本支出將增加35％、10%，除了購買Nvidia、AMD的晶片之外，四大雲端服務業者（Amazon、Google、Meta、Microsoft）也都積極開發AI自研晶片，估計全球AI晶片市場在未來10年的複合年度成長率（CAGR）將達31％。由於新晶片功耗高，散熱成為AI伺服器發展的重點之一。伺服器散熱的解熱能力以氣冷最低、浸沒式最高。但浸沒式散熱成本為液冷式散熱的數十倍以上，且還有環保及維修問題，預估5年內液冷散熱將為主流。而雲端服務大廠不斷擴增資本支出，新AI晶片的功耗又大幅增加時，電力供給成為重要資源，也帶動儲能設備發展。國際能源署（IEA）預估至2026年，全球資料中心及AI的電力需求將是2022年的2倍。Bloomberg NEF預估，到2030年之前，全球儲能裝置將以21%的複合成長率成長。蕭乾祥指出，除了微軟、Google等推出小型模型之外，半導體廠Intel、高通、聯發科等也紛紛推出高算力的晶片，在軟硬體陸續就位下，邊緣AI逐漸成型。資策會（MIC）預估，今年AI PC滲透率為16%、AI手機11％，2027年分別達66％及42％。AI PC初期以專業市場為主，而AI手機的即時通話翻譯、用圖片智慧蒐尋等功能，會讓消費者較有感。除推出新的AI伺服器晶片之外，Nvidia在今年GTC大會中展示下一個具潛力的應用「人形機器人」，可透過理解人類語言的提示來進行作業修正，進一步提高生產的效率及靈活性，也將應用在服務業上。市調機構預估，2024年全球服務型AI機器人市場的規模約達74億美元，到2030年的複合成長率達27％。
台股指數下半年續高？ 富邦蕭乾祥：預估到24000點
富邦投顧董事長蕭乾祥4日表示，2024年全球股市熱絡，台股氣勢如虹持續走高，展望下半年，預估台股指數衝高區間約23,800~24,000點，投資首選為AI供應鏈、半導體、低軌衛星等相關產業，同時也可關注新政府政策，五大信賴產業中可留意半導體、AI、軍工，另外綠能儲能也可望受惠。美國通膨降幅趨緩，經濟成長數據強勁，市場預期FED降息腳步再延後，但美股企業獲利逐季走揚，隨著雲端服務及AI應用加速成長，今年標普500企業獲利可望逐季走升。富邦金控今天舉辦「2024富邦財經趨勢論壇年中場」，對於台灣在外貿復甦帶動經濟下，主計處上修今年經濟成長率至3.94%，來到近十年次高，預估台股指數區間在20,000~23,800點。對於後市展望，蕭乾祥點出市場關注面向，包括政經四大焦點「美國降息、歐元區經濟、日本結束負利率、中國房產問題」，產業趨勢則有「雲端投資、液冷散熱、缺電問題、邊緣AI、人形機器人與低軌衛星」、潛在四個風險「地緣政治、川普當選、異常氣候、商用不動產」。蕭乾祥指出，除了微軟、Google等推出小型模型之外，半導體廠Intel、高通、聯發科等也紛紛推出高算力的晶片，在軟硬體陸續就位下，邊緣AI逐漸成型。資策會（MIC）預估，今年AI PC滲透率為16%、AI手機11%，2027年分別達66%及42%。AI PC初期以專業市場為主，而AI手機的即時通話翻譯、用圖片智慧蒐尋等功能，會讓消費者較有感。在台股走勢上，蕭乾祥進一步指出，今年台股上市櫃公司獲利估計約3.5兆元，年增率達20%。考慮基本面、資金面及經濟面效益，預估今年台股指數區間為20,000~23,800點。類股投資首選AI供應鏈，長期成長率看好，同時台灣在全球零組件也位居關鍵地位。此外，建議可關注新政府的政策，五大信賴產業中，可留意半導體、AI、軍工，綠能儲能也有機會受惠。
2024投資「八個機會」看美日墨 法人：聚焦科技防禦控糖減重製藥
由於全球總體經濟增長放緩，金融市場震盪，台北富邦銀行副總經理蔡玉惠28日指出，全球資產配置重點可多留意在美國、日本、墨西哥股市，掌握8個機會。台北富邦銀行副總經理蔡玉惠表示，隨著2024年的到來，升息循環將近尾聲，地緣政治仍有高度不確定性且金融市場持續震盪，投資人可以留意五大投資趨勢，包含「製造回流，美國經濟正向循環」、「改革題材帶動錢進日股」、「美國友岸外包政策，墨西哥搶占先機」、「半導體庫存縮減，邁向復甦」與「控糖減重商機，開拓生技製藥新藍海」。2024富邦財經趨勢論壇28日登場，蔡玉惠預估美股2024年EPS將增長達12.2％，高於MSCI世界指數（扣除美國）盈餘的增速6.9％，以過去經驗來看，當美股盈餘成長快過其他區域時，美股表現通常較全球股市來得好。展望回流體現在企業獲利上，美股盈餘動能重回成長，可觀察到第一個機會是「大型權值股獲利展望佳」，由EPS來看，資訊科技、通訊服務類股領軍的前十大權值股，2024年EPS增長引擎仍由大型股發動。日股部分，日本首相岸田文雄為了提高日本家庭投資收益，2024 年1月1日起將實施新NISA制度，取消個人儲蓄帳戶的股息稅和資本利得稅，使用方式更彈性、額度更高，以此鼓勵民眾進行投資，目標為未來5年內讓日本家庭金融資產收益成長一倍。展望個人投資帳戶修法及加薪有望推動投資買盤，可觀察到第二個機會是「負利率有機會走入歷史，日本銀行股PBR長其低迷，表現可期」與第三個機會是「日本試圖重拾昔日輝煌」，可見到2022年日本半導體銷售額達492億美元，正在追回失去的35年。蔡玉惠並進一步提到可觀察到的第四個機會，是「日本企業掌握關鍵材料，長期保持國際競爭力」，日本半導體優勢在於半導體產業鏈最上游的設備、材料，後者日本企業擁有約五成的全球份額，進而可看到第五個機會「化合物半導體專利數日本領先」，主要是近幾年美、日、中、韓及歐洲等國，都在積極發展第三代半導體，化合物半導體成為全球發展趨勢，其高功率、高頻且低耗電的特色，已成為5G、電動車等產業提升產品效率的關鍵材料。接著看墨西哥市場，展望勞動成本低廉，美加墨貿協加持，吸引車廠、科技大廠進駐，可以觀察到第六個機會「墨西哥股市估值低，後市可期」，墨西哥股市股市估值面具優勢，預期本益比遠低於10年均值，亦低於MSCI新興市場及MSCI全球指數。對於半導體庫存縮減的復甦前景，蔡玉惠認為展望AI將成為下一個十年科技主流，可以觀察到第七個機會「設備出貨週期顯示，2024年半導體將迎來復甦擴張階段」，2023下半年全球半導體處於終端需求的復甦階段，衰退幅度已連續三個月收窄，預計至2024年有望轉為擴張階段（增速>0）。至於降血糖藥兼具顯著減重效果，帶動大型藥廠積極研發生產血糖藥及減重藥龐大商機，蔡玉惠表示，受惠於控糖減重商機，主導全球慢性體重管理市場的歐系、美系兩大寡占製藥廠商近來股價大漲，帶動追蹤全球製藥大廠為主的MVIS 製藥25指數表現亮眼，展望全球慢性體重管理市場將迎來高速成長，觀察到第八個機會「製藥產業將乘風再起」。
央行政策落差影響市場？ 富邦金羅瑋：當Fed停止升息股市有機會連12個月上漲
2024富邦財經趨勢論壇28日登場，全球經濟緩步成長，主要央行政策步調落差，Fed停止升息帶動股市上漲，富邦金控首席經濟學家羅瑋博士指出，2024年美股企業每股盈餘獲利EPS可望有兩位數成長，再加上Fed啟動降息，將帶動美股有表現機會。2024年全球經濟將走出何種趨勢，各國央行政策落差又會如何影響市場，地緣政治及氣候變遷是否持續對經濟增添不確定性？富邦金控首席經濟學家羅瑋博士表示，Fed政策調整節奏也將同時牽動債市和匯市走向，債市在Fed明確表態前，債券殖利率仍有回升可能，匯市資金亦將受Fed利率調整政策飄移不定；原物料價格持續受全球經濟走向、地緣政治發展影響。台北富邦銀行副總經理蔡玉惠則表示，隨著2024年的到來，全球經濟緩步成長，升息循環將近尾聲，地緣政治仍有高度不確定性且金融市場持續震盪，投資人可以留意五大投資趨勢，包含美國製造、「錢」進日股、美友岸外包、半導體邁向復甦、生技製藥新藍海等。台北富邦銀行副總經理蔡玉惠（右）分享投資人可以留意五大投資趨勢，包括減肥藥生技醫療發展。（圖／李蕙璇攝）投資人可以留意五大投資趨勢，美國製造、「錢」進日股、美友岸外包、半導體邁向復甦、生技製藥新藍海；債市留意金融市場流動性。羅瑋博士表示，由於Fed可望於明年啓動降息循環，目前預估若Fed主席J. Powell保留第22碼升息選項以控制通膨預期，2024年降息空間為3碼；若Fed於今年底或2024年第一季持續升息1碼，預計明年第二季開始將有4碼降息空間。ECB可望在下半年跟進Fed腳步降息；隨著YCC殖利率曲線名存實亡，市場將開始揣測日本央行何時終結負利率政策；中國則將維持寬鬆，主要國家央行貨幣政策將呈現落差。展望2024年整體金融市場表現，由於市場對美股獲利成長具有相當預期，加上Fed啓動降息為股市增添上漲動能，明年美股將有較佳表現機會。依過去經驗，當Fed停止升息後，成熟國家股市有機會出現連續12個月的上漲走勢。日本股市受惠國際資金流入且逐漸吸引散戶投入出現結構性轉變，行情可望延續。至於今年在全球股市排行表現較差的陸、港股，在低基期及中國財政與貨幣政策刺激之下，有望擺脫低迷行情。在Fed明確表態前，債券殖利率仍有回升可能，即使Fed結束升息循環，亦需密切注意金融市場流動性。由於景氣放緩與資金成本上升迫使僵屍企業現形，亦需留意金融機構因負利差問題出現的流動性風險。2024富邦財經趨勢論壇也將於12月8中午12:00，於「富邦FUBON」LINE官方帳號、臉書粉絲團同步直播。