AIPC
」 AI PC
AI新狂潮／高通執行長艾蒙：攜輝達進軍資料中心＋機器人 台灣團隊擴張中
台北國際電腦展COMPUTEX登場，美國晶片大廠高通Qualcomm總裁暨執行長艾蒙Cristiano Amon連續兩年親自出席，他說，高通今年是40週年，「新高通」時代正式來臨，除了全力卡位AI PC市場，預計在2029年拿下全球PC市場12%市佔率，也要進攻AI資料中心，已與沙烏地阿拉伯新創AI公司Humain合作，攜手輝達共同發展AI資料中心。針對與台灣的供應鏈合作，艾蒙表示，台灣一直是高通合作的關鍵對象，也是台積電的重要客戶之一，且台灣在電腦市場耕耘許久，與眾多ODM廠合作深厚，公司在台灣的團隊也持續擴張中。高通去年跨入AI PC市場，廣達副董事長梁次震、華碩共同執行長許先越等人均前往艾蒙的主題演講，艾蒙表示，搭載高通Snapdragon平台的PC已達85款，當地市場APP成長3倍，逾1400多種的遊戲可在Snapdragon平台運行。高通預估自己在PC領域，2029年市占率可達12%，年營收貢獻約40億美元，目前高通在美國消費市場的市佔率已達10%，最近也擴展到歐洲前五大市場。雖然高通的核心業務是手機，但艾蒙表示，公司已拓展至汽車與PC，其中汽車需要移動性、不插電且需高效能運算，特性與機器人非常相似，所以目前高通在機器人領域已與多家公司合作，將成為高通未來與汽車並列的重要新興業務。
AI PC搶一波2／疫情過後進入NB換機潮 法人：首波雙A受惠最大「這2類」供應廠也開心
「隨著疫情間消費者購買的筆電已經差不多要進入換機期，AI PC的推出，勢必會吸引到消費者的目光，將自然而然迎來汰換潮。對於PC供應鏈來說，都會受惠，建議投資人可以觀察品牌廠，包括宏碁（2353）、華碩（2357）、技嘉（2376）、微星（2377）營收表現。」華冠投顧分析師劉烱德說。據TrendForce預估，2023年全球筆記型電腦出貨將達1.67億台，年減10.2%，隨著庫存壓力緩解，預期2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環，主要的成長動能將來自終端商務市場緩步釋出的換機需求、電競筆電的持續擴張等，預估整體出貨規模將達1.72億台，年增3.2%。法人指出，2024年下半年隨Windows 12上市，預期更多AI PC機種推出，將成為PC產業另一動能，預估2024年AI PC滲透率將達5-10%。「疫情間歷經景氣由盛轉衰的PC品牌廠，在這波AI浪潮中找到新商機，全球市占前幾大廠商包括聯想（Lenovo）、惠普（HP）、戴爾（Dell）、華碩、宏碁都宣示將陸續推出新品，2024年AI PC成的兵家必爭之地。」劉烱德告訴CTWANT記者說。分析師范振鴻強調，雙A等品牌廠是一定會最早受惠於AIPC需求，然各品牌廠對於AI PC的定義仍未一致，仍須等待軟硬體都就位後，品牌廠推出的新品才能為AI PC做一個統一的定義。華碩近期受惠AI PC題材，股價連日走揚，創2000年以來新高。（圖／翻攝自台灣股市資訊網、報系資料照）法人指出，華碩營收主要分為PC、主機板及零組件等三類，其中PC（NB、DT）佔67%，換言之，換機潮出現，華碩營收就會直接出現反映。儘管華碩在第三季法說會上預期PC相關營收第四季將季減15%，不過長期來看，整體PC市場向上趨勢仍未改變，預期2024年將擺脫庫存問題，重返成長軌道。AI PC的出現也會進一步帶動PC產業向上成長，華碩有望大幅受惠此趨勢。法人預估，預估華碩2023年每股稅後純益（EPS）約23.3元，2024年EPS則可達33.1元。觀察雙A近期股價走勢，華碩近期股價在12月25日盤中來到479元，創下2000年以來新高，宏碁也在25日盤中來到49.8元漲停價，創下12年新高。范振鴻也指出，基本上，AI PC的供應鏈跟傳統PC幾乎是完全重疊，但是因為AI PC 需要更多的運算能力、同時運作功耗增加，因此在品牌廠之外，包括記憶體、散熱等相關零組件族群也值得注意。「除了品牌廠外，PC相關供應鏈零組件主要受惠廠還有，散熱模組的雙鴻（3324）、奇鋐（3017）、組裝廠鴻海（2317）、和碩（4938）、廣達（2382）、仁寶（2324）、緯創（3231）、英業達（2356）等。」劉烱德觀察指出。法人預期，疫情期間因應在家上班、上課添購的電腦，將陸續進入換機潮。（示意圖／非當事人，報系資料照）記憶體模組廠威剛（3260）董事長陳立白日前也喊出，包括AI PC、AI手機等各類AI應用趨蓬勃發展，將推動上游原廠產能配置與新增投資都集中在HBM（高頻寬記憶體）及DDR5，為產業帶來新一波多頭，未來2、3年都會是記憶體產業的好光景。資策會產業情報研究所（MIC）所長洪春暉表示，生成式AI將貫串2024年資通訊暨軟體產業發展，其已逐步落地至更多終端裝置，預期2024年AI PC與AI手機將成為終端消費市場成長新動力。儘管AI PC尚未有明確的產品定義，PC供應鏈對於AI PC的無限想像已開啟AI PC新戰場。除了處理器大廠英特爾外，AMD（超微）及手機晶片廠高通與聯發科（2454）也紛紛推出AI PC處理器，品牌商、作業系統商、軟體商如微軟等也加速軟體應用的開發與合作。「由於主要大廠已認知到市場成長的關鍵，在於使用模式更貼近使用者需求，因此除了硬體效能，軟體應用工具對於使用者執行AI功能的情境配合，成為未來產業發展焦點。」洪春暉說。展望2024年，台灣PC產業具有設計與生產力優勢，當AI PC還在混沌未明之際，正是台廠提高AI PC定義話語權的好機會，就看誰能說服消費者買單。
台股拚攻萬八1／消費性電子需求回溫加上AI需求 龍頭權值台積電領軍衝鋒
經歷近2年，台股指數11月15日重返17000點，且延續超過半個月之久，讓投資人重新燃起對萬八行情的期待，多位券商及分析師預期，台股有機會在2024年萬八不是夢，「關鍵是晶圓代工龍頭台積電（2330）及半導體族群能否扮演攻堅角色。」台股在2021年12月27日指數站上18000點後，一路高檔盤整到2022年2月23日才結束萬八行情，2022年10月下旬最低回檔到12629點，直到2023年11月才算正式漲回並站穩17000點大關。近期投顧所公布的2024投資展望預估，群益投顧預期，台股指數高點為18500點；第一金投顧則預期高點將在18700點；富邦投顧預估為18600點。AI崛起之際，消費性電子仍是半導體的重要營收來源。（圖／報系資料照）「台股歷經2022年整年走空之後，在今年透過AI族群引領大盤上漲，截至11月中加權指數又站上萬七大關，如果說大盤要怎麼樣才有辦法繼續上攻，毫無疑問的；就是需要我們的神山台積電帶領，台積電占加權指數的權重高達27%，遙遙領先排第二名的聯發科，聯發科占2.7%。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTEWANT記者。觀察台股的權重分布，台積電占最高，聯發科及鴻海分別超過2%，中華電、富邦金、台達電、台塑化、廣達、國泰金、聯電、日月光投控、兆豐金等都在1%以上。以台積電漲跌1元影響指數約8.3點計算，如果台積電站回到600元（7日收盤價566元），約可貢獻指數282點，台股就可達17600點。法人指出，基本上電子成交量比重大多約在6-7成左右，透過資金在類股之前的輪動，就可以持續推升指數走高，但如果電子比重超過7成甚至到8成，則會有過熱跡象，就不太有利於指數上攻，反之，如果低於6成，光靠傳產族群撐盤，因為權重較低，也不利指數拉高。近期大約都在7成左右，有一點點過熱跡象，但尚未非常明顯。廣達董事長林百里預言，AI PC將會在2024年中問世。（圖／黃耀徵攝）范振鴻分析，台積電第三季法說會中提到，消費性需求即將落底，而AI相關的需求還是非常強勁。AI今年以來話題不斷，由於各家業者的客製化晶片，包括亞馬遜、谷歌都宣布將自行公布研發晶片，也勢必將交由台積電代工生產，可以預見台積電先進製程未來有可能再次出現供不應求的情況。「但相較之下，消費性產品依然是扮演著半導體產業中非常重要的角色，換言之，手機、筆電、桌上型電腦及傳統伺服器需求如果復甦，對於台積電營運上的幫助是非常大。」劉炯德觀察，廣達（2382）董事長林百里更在30日醫療科技展論壇上預言，AIPC將會在2024年中問世，「這將會是一劑重要的強心針。」除了半導體外，下游消費性電子也陸續釋出庫存去化完畢的好消息，宏碁（2353）董事長陳俊聖也看好，庫存去化已經結束，消費力道還不錯，接下來應該就是回到季節性效應，而AI帶來新應用，2024年景氣應會比今年好一點。集邦科技表示，2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下，有機會支撐全球電視出貨微幅成長。（圖／翻攝自維基百科）研究機構集邦科技指出，隨著終端商務市場緩步釋出的換機需求，以及部分細分市場如Chromebook、以及電競筆電的持續擴張，預估2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環，整體出貨規模將達1.72億台，年增3.2%。除了NB市場外，手機、電視也有觸底反彈的跡象，集邦科技表示，2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下，有機會支撐全球電視出貨微幅成長0.2%，達1.97億台。手機則可以觀察折疊式手機，預期2024年出貨量將達約2520萬支，年增率達38%。