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全球股市今年蒸發18兆美元 展望2023年挫咧等…5大地雷「它」最危險、5難關待挑戰
2022年今天即將畫下句點，對全球投資人來說，今年算是全球股市在近十多年來，最糟糕、慘烈的一年。在世界各國央行，為了壓低通膨而強硬升息之下，算算今年全球股市，暴跌超過20%，市值蒸發至少18兆美元，亞股更是跌掉超過19%，債市更是面臨崩跌危機。展望2023年，彭博社整理了未來新的一年，投資人必須小心避開的5大地雷區，才能降低投資風險。首先，通膨仍是影響投資市場的第一大威脅，FirstEagle 投資管理公司全球價值團隊共同主管MatthewMcLennan 表示，受到勞工工資持續提升，還有能源成本變貴等壓力，消費者物價可能會再繼續拉高，一般外界預測通膨可能在未來12個月內，會回到正常區間，但他認為這很有可能是錯的。其次，去年受到俄烏戰爭拖累，全球經濟跟投資環境大受影響，今年戰爭的影響仍有後座力，日興資產管理（NikkoAsset Management）全球市場策略長JohnVail說，一旦俄烏戰火惡化，或是北大西洋公約組織介入，加大對俄羅斯制裁的力道，此舉對市場恐就不利了，因為這等同對俄羅斯的貿易夥伴，包括印度和中國大陸等國家，實施進行某種程度的制裁，這也會對全球經濟市場帶來衝擊。另外，中國大陸的新冠疫情，遲遲無法受到妥善控制，摩根大通(GoldmanSachs) 全球市場策略師MarcellaChow 就預測，中國大陸的感染曲線有可能會繼續上升，並在農曆新年後的一或兩個月左右觸頂。即使國家能夠成功重新開放，病毒仍存在變異風險。而許多投資人都在觀望，希望美元能在2023年反轉，能源成本跟著下滑，幫助緩解新興市場壓力。但若平抑通膨的行動失敗，匯市可能就會出現相反結果，且俄烏戰爭若有更進一步，也可能會推高能源成本，形成投資可能的新風險。最後，則是許多投資人戒慎恐懼的新冠疫情，若再有新的變種病毒株，可能再一次打亂供應鏈，進而引發通膨，造成經濟活動趨緩的問題。彭博社同時提醒，包括央行緊縮、中國大陸疫情走勢、短期選擇權交易熱潮、企業盈餘可能出現的衰退問題，還有大型科技股的表現等等，將會是決定2023年全球股市的五大因素，投資人可多加留意與評估。
台積電大外宣2／高效能運算（HPC）取代智慧型手機 成產業明星
台積電（2330）董事長劉德音在媒體投書中直接點名高效能運算（High PerformanceComputing，HPC）將是未來半導體黃金10年的主要動能，翻開台積電財報，今年第一季營收4910億元，高效能運算的營收比重已來到了41%，成為台積電最主要的營收成長動能。目前業界普遍看壞包括手機、個人電腦（PC）的需求，讓HPC一躍成為支撐半導體產業的中流砥柱。劉德音在台積電股東會上也直言，市場對於計算的需求持續成長，如果以自駕車來說，現在的水準僅是好的自駕車標準的十分之一。根據Trendforce在5月公布的預測資料顯示，全球高效能運算市場規模將由2021年的368億美元逐年成長，2022年預估有望達到397億美元，成長率為7.3%，至2027年時將達到568億美元。而2022到2027年全球高效能運算市場的年複合成長率為7.4%。台積電董事長劉德音投書美國財星雜誌的內容，與2021年12月在李國鼎紀念論壇中的演說相呼應。（圖／報系資料照）Trendforce指出，美國仍是全球高效能運算最大市場，約占48%，其次是中國、歐洲，合計約占35%。依照應用市場作區隔，科學研究、國防與政務單位、商業等應用最廣泛，市占率分別為15%、25%、50%；以產品類型來看，軟體（包含服務）、硬體的市占率分別為58%、42%。艾司摩爾執行副總裁Christophe Fouquet本月15日也在高盛（GoldmanSachs）舉辦的全球半導體會議上談到，5G、AI以及各種高效能運算，都是推動半導體的需求持續穩定成長，也讓半導體製造商持續增加產能，以滿足市場需求。至於劉德音也提到的AR/VR，TrendForce在4月已上修2022年出貨量預估，預計將達1419萬台，年成長率43.9%，主要是受惠於疫情增加遠距互動需求，及Meta於2020年9月16日推出上市的Oculus Quest 2，採壓價策略，售價299美元比Quest 1上市價還低100美元。隨著在美、日設廠，台積電也需要招募更多新血。圖為2022台灣大學校園徵才博覽會。（圖／報系資料照）TrendForce指出，元宇宙（Metaverse）議題帶動品牌廠積極布局，但AR/VR裝置市場之前並未出現爆發性成長，主要還是歸因於零組件短缺問題以及新技術開發難度兩大因素。TrendForce也預期，由於Oculus及Microsoft產品出貨量強勁，將可能迫使Apple在今年推出相關產品加入戰局，不過考量硬體性能要求和毛利率，蘋果將可能鎖定商用市場，再者，消費市場今年遭通膨壓抑，包括Apple、Meta、Sony等新品上市時間恐遞延，因此對AR/VR市場無法增添明顯的成長力道。仲英財富投資長陳唯泰指出，相較於台積電創辦人張忠謀在位時的台積電，現在的台積電機會更多、挑戰也越多，其中光是原本只有在台灣跟中國的生產基地，一下子又要擴大增加美國跟日本，戰線越拉越長，不同的民族、文化，都考驗著台積電能否繼續維持龍頭寶座，但是台積電也非泛泛之輩，未來發展仍值得期待。仲英財富投資長陳唯泰表示，現在的台積電機會更多，但是挑戰也更多。（圖／CTWANT資料照）