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台積電法說會今登場!外資專注「6大重點」:2奈米進度、美「AI擴散」禁令
台積電(2330)今(16)日將舉行法說會,時間為下午2點,而先前公布2024年全年營收預計達新台幣2.9兆元,年增近34%,備受市場矚目。近日外資機構法人陸續給出評估報告,依照預期,除了著重在今年將量產的2奈米上,還有CoWoS產能擴張進度、拜登政府頒布最新的「AI擴散」新禁令等等。台積電於法說會前一天,因賣壓籠罩,終場下跌25元或2.29%,以1,065元作收。而台積電今年以來受CES、法說會影響,今天早盤以1095元開出,股價重返1100元,盤中最高一度來到1160元,上漲35元,盤後創下17筆鉅額交易,總計4066張,交易金額46.37億元。台積電得益於AI與高性能運算(HPC)的持續需求,營收仍呈現亮眼增長,預計2024年以美元計算的年營收增長將接近30%,實際結果換算成新台幣為全年營收年增33.9%,也優於市場預期,創下歷史新高紀錄。而台積電2024年第四季美元營收將落在261億美元至269億美元,平均季增13%,也由於台積電2024年交出亮眼的成績單,市場也相當關注台積電未來股價的成長性及後續走向。根據《壹蘋新聞網》報導,關於法人研究評估報告及評論,有6大重點:2奈米製程進度在2024年法說會,台積電表示,2025年的資本支出可能會高於去年的300億美元。台積電也提到,2奈米製程進展順利,目前奈米片轉換表現已達到目標90%、轉換成良率超過80%,預計2025年量產,量產曲線與3奈米相同,但最快要到2026年,甚至可能到2027年或更長時間,才可能在PC中看到台積電N2晶片。據悉,高雄2奈米廠日前完成設備進機典禮,將與新竹寶山廠一同量產2奈米製程,台積電董事長魏哲家先前也指出,許多客戶對於2奈米製程深感興趣,相關需求超過預期,台積電正在預備更多產能。此外,台積電3奈米和5奈米製程仍保持領先,但傳出為了因應產能擴張,先前已經調度7奈米產線支援5奈米產線,部分5奈米設備轉則換成3奈米產線,現在可能會在南科部分廠區移出空間給2奈米產線使用。CoWoS擴產進度台積電先前表示,CoWoS技術因市場需求持續成長,預估2022年至2026年間產能年複合成長率將超過60%。台積電董事長暨總裁魏哲家過去在法說會上已預告,CoWoS當前產能嚴重供不應求,但台積電自身努力擴產並攜手後段專業封測代工(OSAT)合作,包括日月光、京元電等供應鏈夥伴,希望在2025年再倍增,至2026年達到供需平衡。根據摩根士丹利研究報告指出,估計今年AI資本支出依然強勁,市場對台積電CoWoS總需求不變,對台積電股票評級維持「加碼」,目標價為1388元。而根據供應鏈調查,由AMD、博通釋出的CoWoS-S產能,約為1萬片至2萬片,預計會由輝達所接收,並轉換成CoWoS-L,供應GB300 A晶片使用。野村證券(Nomura)則認為,輝達Hopper系列即將換代停產,GB200A需求有限,加上GB300A需求緩升,輝達大幅削減2025年在台積電CoWoS-S訂單,預估每年減少5萬片,將導致台積電營收減少1%至2%;不過,野村證券也表示,儘管CoWoS-S遭砍單,AI需求仍會推升台積電今年營收,預計AI相關的營收比重將超過20%,因此給予台積電股票評級「買進」,以及1400元的目標價。英特爾、三星等IDM廠委外代工摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷(Gokul Hariharan)認為,在英特爾前執行長季辛格退休後,英特爾很可能需要將更多訂單委託給台積電代工生產,預估在2026、2027年採用2奈米製程,主因是英特爾18A製程慢於預期,但是伺服器CPU仍由英特爾自家的晶片製造部門生產。三星方面,可能與台積電在HBM4的base Die進行合作,來加強自身在AI晶片領域記憶體競爭落後的態勢。拜登政府「AI擴散」新禁令根據拜登政府頒布最新的「AI擴散」新禁令,試圖限制美國技術在全球的應用,也對於中國AI晶片出口更進一步的管制措施,包括將祭出「人工智慧擴大出口控制框架」,並對出口區域分成三級,台灣等18個國家可以暢行無阻,但是中國、俄羅斯則是受到包括針對「封閉式 AI 模型權重」限制出口,這可能導致輝達、AMD、博通等台積電的大客戶受到衝擊。川普曾批評台灣搶走美國晶片生意,外界就相當擔憂川普上任後,可能頒布更多相關的法令,像是要求台積電將最先進的製程在美國生產,並有意取消晶片補助。為應對川普衝擊,或是可能迎來的反壟斷控訴,台積電去年曾提出「晶圓製造 2.0」概念,涵蓋封裝、測試等領域,彰顯其價值與競爭力。海外布局與資本支出是否會調高台積電亞利桑那州第一廠是台積電於海外設立的首座先進製程12吋廠,將在2025年正式量產4奈米製程,日前美國商務部長雷蒙多證實,該廠區正在為客戶生產4奈米製程晶片,良率和品質可與台灣廠區相比。至於亞利桑那州二廠,台積電內部編定為Fab 21 P2,原規畫是導入3奈米,但考量4奈米訂單爆滿,台積電決定維持先切入4奈米,再視情況改機調整至3奈米。而第二廠也將在2028年量產2奈米;第三廠則會在2030年前投入更為先進的製程節點。此外,台積電持續在海外布局,可能會提高晶圓代工報價,也持續讓資本支出上升,外資最低預期成長到360億美元,最高預期到400億美元,年增約3成。AI需求上升,推動矽光子、ASIC商機隨著AI時代來臨,高速傳輸需求大增,而台積電看好矽光子技術,先前在北美技術論壇上,便證實正在研發緊湊型通用光子引擎(COUPE)技術,以支援AI熱潮帶來的數據傳輸爆炸性成長。為此,台積電與日月光等成立矽光子產業聯盟,專注於共同封裝光學模組(CPO)。此外,輝達執行長黃仁勳率領研發團隊於 16 日上午拜會台積電,並會於下午出席日月光集團旗下矽品潭科廠開幕典禮,此行將著重在矽光子及CPO時程,並交換台積電討論CoWoS的進度,藉此推進下一代Rubin架構AI GPU的導入的可能性。關於ASIC,半導體業界焦點集中在新一代AI加速器的效能提升程度,包括Google第7代TPU在內的各種客製化晶片(ASIC),都將於2025年迎來重要的大升級。博通執行長陳福陽就指出,至2027年ASIC市場需求將達600億至900億美元,使其成為AI晶片之外的關注焦點。

ASIC王者1/世芯年末一雪前恥!神秘創始人抓住「這2大浪潮」 坐穩上市股王
2024年末台股最熱的話題,莫過分析師們口中「衰了一整年,年底一雪前恥」,重新奪回上市股王的世芯-KY(3661)。世芯去年3月衝上4565元問鼎股王,隨後就一路下跌,腰斬又續跌,10月跌到1805元,豈料龍年末竟上演甩尾秀,重返榮耀。深耕特殊應用IC(ApplicationSpecific IC, 簡稱ASIC)設計服務的世芯,截至1月3日收盤,市值上看2400億元,股本僅8億元,全球員工578人,散佈中國、日本及美國,總部隱身於台北內湖科技園區一棟大樓的9樓。除法說會與股東會外,鮮少曝光的世芯,由董事長關建英於21年前創辦。關建英自美國伊利諾大學電子工程學系畢業,1998年先在矽谷創業,成立IC設計服務公司Altius,三年後事業登巔峰時與Simplex Solutions合併上市,隔年再併入EDA(電子設計自動化)大廠益華電腦(Cadence)。關建英另起爐灶,2002年輾轉到香港、上海,創立Alchip(世芯),並在開曼群島註冊成立,Altius成員沈翔霖也加入,兩人領著矽谷技術團隊,創業初期即展露頭角,2004年獲得索尼PSP遊戲機晶片大單,一年後,世芯來台設子公司,在新竹設ASIC製造中心,總部設在台北。真正讓世芯一鳴驚人的是比特幣商機。(圖/報系資料照)這支名不見經傳的小公司,2009年便和IBM、東京大學合作,設計出全球最快的超級電腦晶片,逐漸打響名號。真正讓世芯一鳴驚人的是比特幣,世芯2014年,開發出全球首款28奈米比特幣礦機ASIC晶片,性能強大到「挖礦7天就回本」,營收一舉從前一年的25.8億元增長至46.9億元,10月順勢上市。然好景不長,比特幣2015年走低,世芯營收與股價跟著下滑,還一度退出礦機晶片市場。世芯火速將重心轉向高性能運算(HPC)與人工智慧(AI),搭上中國市場熱潮,2019到2020年間與天津飛騰資訊科技合作,營收、獲利再度大爆發,股價從低點64.2元一路飆升到700多元。豈料,美中貿易大戰開打下,2021年飛騰被美國列入實體清單,世芯躺著中槍,沒法閃躲,股價一個月內從近千元砍殺到364元。再度面臨大考驗的世芯,轉戰北美市場。在AI熱潮下,美系雲端服務業者(CSP)為降低對輝達依賴,轉而投入自研晶片,找上IC設計服務商助攻打造ASIC,來自亞馬遜及英特爾兩大巨頭的訂單,讓世芯賺得盆滿缽滿。這支無廠的IC設計公司,兩度遇大劫且能逢凶化吉,除了站穩浪尖上的領先ASIC技術,還有一獨特優勢,就是與台積電的緊密合作。世芯掛牌上市後的第一份年報揭露著,早在2004年便加入台積電設計中心聯盟(DCA),一年後才來台成立公司,2009年還獲選為台積電全球VCA(value chainaggregator)九大會員之一。這個「VCA」得來不易,世芯還是初生之犢時,「三年內就完成了0.13微米、90奈米到60奈米的技術跨度並付諸量產」,直白的說,就是世芯緊貼著台積電的最新製程,更新設計服務,二十多年來,一路做到今年正夯的3奈米製程技術全面量產,還採用先進封裝技術(如CoWoS與InFO),成了市場領先者。幾乎不受訪的關建英,八年前一次陸媒採訪中透露,「世芯受到台積電很大支持,世芯是一個Value chain aggregator(價值鏈集成者),就是說可以透過世芯,帶一些生意給台積電,因為客戶都說世芯代表台積電,而不是台積電幫世芯找這個客戶進來,都是世芯帶進來的。所以世芯不但是合作夥伴,也是很重要的客戶,因為可以讓台積電的營收也會有成長。」也就是說,世芯不但是台積電的合作夥伴,還可以幫助「台積電營收成長」,因此備受台積電重視。世芯挖礦晶片一役,也離不開台積電,「曾經,我們是比特幣全球最大的軍火商!」沈翔霖曾透露,「當時花了不少唇舌」,才說服台積電把最新的製程應用,「後來台積電跨入之後,反而覺得很讚。」亞馬遜於去年5月參與世芯私募,投資約5.3億元認購約224張股票。(圖/報系資料照)連彭博專欄作家高燦鳴(Tim Culpan)去年都發文提及,「世芯由於和台積電關係密切」,不僅能提供客戶5奈米等先進製程的設計,還能讓客戶獲得關鍵且稀缺的CoWoS產能。他也認為,亞馬遜去年5月以私募入股世芯5.35億元,「象徵對世芯的支持」,並意味著亞馬遜未來仍是世芯客戶。中信投顧分析師接受CTWANT記者採訪表示,「世芯在ASIC有豐富的經驗以及大規模量產的實績。」他進一步提及,就先進製程而言,世芯的產品組合,7奈米以下量產開得很多,明顯經驗比較好,「這就像學習曲線,不管是什麼產業,新的產品做越多就越熟,良率就越高,之後就有比較好的價格的調整空間。」而這一波ASIC熱潮,讓世芯再度坐上「上市股王」寶座。展望未來,啟發投顧分析師榮逸燊接受CTWANT記者採訪時直言,「今年下半年到後年,股價有機會衝上4000元。」不過,目前世芯股價已「過度反應」,提前反映到今年第一季,建議投資人靜待高檔出現爆量及籌碼異常時,考慮將資金分批轉移至創意(3443)或聯發科(2454)等ASIC個股。

拆解華為新機Mate 70曝真相 專家:晶片製程落後台積電6年
根據外媒報導,晶片戰爭(Chip War)作者米勒(Chris Miller)在接受外交政策視訊專訪表示,華為最新的手機搭載由中芯國際製造的晶片,採用的是台積電2018年首創的製程,表示中芯國際的技術落後台積電約5至6年。華為最新Mate 70系列手機於12月初正式開賣。研調機構TechInsight對Mate 70 Pro Plus進行拆解後發現,其搭載由中芯國際製造的麒麟9020處理器,採用與去年Mate 60 Pro相同的 7 奈米技術。「晶片戰爭」一書作者米勒指出,華為最新手機採用台積電於2018年首創的製程,技術落後5、6年可能聽起來不多,但運算能力落後約3倍。米勒進一步解釋:「5年的差距可能看似不大,但根據摩爾定律,晶片運算能力大約每2年就會翻倍。」TechInsight先前拆解華為Mate 70 Pro Plus後發現,該機搭載的麒麟9020處理器所採用的7奈米技術與去年Mate 60 Pro相同,並未如傳聞所稱採用更先進的5奈米技術製造。這也證實了中芯在技術方面落後台積電約5年左右。台積電於2018年率先推出7奈米晶片,並於2019年開始量產7奈米強效版(N7+)。目前台積電已開放至3奈米製程,台積電在智慧型手機SoC和HPC市場上的3奈米市占接近100%,顯示台積電將在全球HPC市場具有強大影響力。

IDC:2奈米進入關鍵年 半導體市場2025年成長15%由台積電稱霸
2025年全球半導體產業將持續以雙位數成長!根據IDC(國際數據資訊)最新研究顯示,2025年全球人工智慧(AI)與高效能運算(HPC)需求持續攀升,預計2025年整體半導體市場將成長超過15%,台積電(2330)也將持續稱霸Foundry1.0與Foundry2.0領域,台積電12日股價漲20元、收在1060元,再次上演秒填息秀。IDC在12日舉行2025台灣ICT市場與全球半導體產業趨勢預測記者會,IDC資深研究經理曾冠瑋表示,明年由AI驅動的高速成長仍將持續,半導體市場預計將成長15%,記憶體領域可望成長超過24%,主要動能來自AI Accelerator需要搭配的HBM3、HBM3e等高階產品滲透率持續提升,以及新一代HBM4預計於2025下半年問世所帶動,非記憶體領域則可望成長13%,主要受惠於採用先進製程晶片,如AI伺服器、高階手機晶片等需求暢旺。曾冠瑋表示,台積電在傳統Foundry1.0領域,市占在2023年為59%,預期2024年達64%,2025年更將擴大至66%,遠超三星、中芯國際、聯電等競爭對手。而在Foundry2.0定義中,這包括晶圓代工、非記憶體IDM製造、封測、光罩製作等,台積電市占為28%,但在AI驅動先進製程需求大幅提升的態勢下,預期台積電在這方面的市占還會攀升。2025年將是2nm技術的關鍵年,曾冠瑋表示,三大晶圓製造商都將進入2nm量產,台積電預計在明年下半年穩健量產,三星因搶先進入GAA世代,預計會比台積電提早半個季度量產,而英特爾在戰略調整下,將全力聚焦導入晶背供電(BSPDN)的18A,各家的良率爬升速度與擴產節奏將成市場關注焦點。且在輝達、超微、AWS等客戶需求推動下,台積電在CoWoS先進封裝產能將持續倍增,預計會從2024年的33萬片大增至2025年的66萬片、年增一倍,包括濕蝕刻、點膠、揀晶等關鍵製程設備的台灣設備供應鏈廠商,預計能在這波擴產潮中獲得更多成長契機。儘管成熟製程的晶片市場競爭激烈,中國大陸開出大量產能,但也因應用範圍廣泛,涵蓋消費性電子、車用、工控等領域,2025年在消費電子帶動下,以及車用與工控領域可望出現零星庫存回補動能下,整體需求將持續回溫,預計讓2025年晶圓代工產能利用率平均提升5個百分點。

全球超級電腦冠軍AMD成贏家! 輝達大呼「我們數量比較多」
國際TOP500組織日前公布全球超級電腦排名,第一名不再是美國橡樹嶺國家實驗室(ORNL)的 Frontier,改由美國勞倫斯利佛摩國家實驗室(LLNL)的El Capitan奪冠,搭載的是AMD第4代EPYC處理器和AMD Instinct MI300A 加速器。不過輝達NVIDIA也不甘示弱,21日發新聞稿表示,今年TOP500名單中,有85%的加速系統使用NVIDIA Hopper GPU。第三名為美國能源部阿拉貢國家實驗室的Aurora,接下來為微軟Azure雲端系統的Eagle、義大利能源公司Eni部署的HPC6、日本RIKEN運算科學中心的Fugaku。台灣則有七座超級電腦入榜,正崴電腦與日本優必達合資的友崴超級運算雲端系統Ubilink排第31名,採用1024張NVIDIA Hopper GPU和NVIDIA Quantum-2 InfiniBand網路平台,達到45.82 PFLOPs(每秒浮點運算)的算力。輝達在台灣建置的超級電腦TAIPEI-1排第57名,氣象局二座PRIMEHPC系統分居110名和194名,國家高速網路與計算中心有兩台,排在134名和293名。鴻海超級AI運算中心1號為183名。以國家來看,前500大仍以美國的172座系統最多,其次為中國的62座、德國的41座和日本的34座。輝達表示,最新的全球最強大超級電腦TOP500名單,有384個系統採用NVIDIA技術,在新上榜的53個系統中,46個系統有加速,而這些加速的系統有85%使用NVIDIA Hopper GPU,推動了氣候預測、藥物探索和量子模擬等領域的進步。

台股開高走低跌百餘點!景氣股市樂觀指數走弱 這三檔高息ETF人氣旺
台股20日開高一度最高來到22,977點,上漲了129點,但很快地一路下跌到近終場前22,688點,跌了160.44點,跌幅達0.70%。國泰金控今天公布11月國民經濟信心調查結果「景氣展望、股市樂觀指數同步走弱,消費意願微揚」;台股近期震盪,台股ETF受益人1011萬續高,高息型00940、00919、00929今年來人氣前三大。根據國泰金控的調查顯示,52%民眾預期2025年經濟成長率低於3%,66%民眾預期通膨高於2%;對於國際股市區間震盪,股市樂觀情緒下降,風險偏好減弱;在時事部分,民眾對於居住地住宅價格變化與央行信用管制政策影響的調查,民眾對於房價下跌的預期較半年前提升,12%民眾預期房價跌,近4成因信用管制而降低買房意願。此外,依台股ETF集保戶股權分散統計最新資料顯示,今年以來65檔台股ETF受益人總共增加404.7萬人,其中23檔高息ETF受益人年增348.6萬人占了86%的成長人數,台股高息型ETF頗受股民青睞之外,新成立的00940元大台灣價值高息人數88萬最多,若以淨增加人數來看則是00919群益台灣精選高息ETF增加59.1萬人最具人氣。群益基金經理人謝明志表示,隨著美國總統選舉的不確定因素排除後,股市將回歸基本面,由於川普當選,短期內科技股可能出現波動,長期仍看好AI技術發展,電子產業預計將迎來溫和復甦,可關注先進製程與AI供應鏈。尤其是那些在HPC/AI趨勢中受益的公司,半導體封測和被動元件市場預計在2025年回溫,後市來看,需密切關注通膨等關鍵經濟指標和川普最新政策變化,適時調整投資組合以應對潛在風險。

臻鼎看旺Q4!董座沈慶芳認川普2.0「變化不大」:海外投資持續執行
全球PCB龍頭廠臻鼎(4958)今(8)日召開法說會,看旺第四季表現,董事長沈慶芳指出,預期第四季將是今年營運高峰,全年維持營收年增率雙位數的目標,明年營收有望再創歷史新高。對於川普當選,沈慶芳也正面回應,不管誰當選,預期整體方向變化不大,這也是為何臻鼎到泰國進行投資。公布的2024年前三季合併財務報告顯示,臻鼎2024年前三季累計營收為新台幣1155.31億元,創歷年同期次高,稅後淨利為新台幣68.55億元,歸屬母公司淨利為新台幣48.16億元,每股盈餘為新台幣5.08元。沈慶芳表示,臻鼎前三季營收年增19.1%,四大應用營收皆年增雙位數,其中行動通訊、IC載板、及車載/伺服器/基地台同步創下歷年同期新高。在產品組合優化及產能利用率提升之下,前三季毛利率為18.2%,營業利益率達5.2%。由於第四季仍是客戶新品出貨旺季,臻鼎預期第四季將是今年營運高峰,全年維持營收年增雙位數的目標。沈慶芳預期,今年AI應用佔臻鼎合併營收比重將提升到約45%,明年將進一步攀高。隨著AI手機硬體效能要求越來越高,推動產品結構設計與材料方面的變化,使PCB板設計更趨複雜,公司正向看待明年客戶新品PCB價值提升的機會。此外,臻鼎積極布局全方位AI應用,於AI伺服器領域不僅參與客戶新一代產品之打樣,同時亦積極參與客戶次世代架構新品。另外,光通訊產品方面已順利量產並貢獻營收,高階產品也陸續送樣客戶認證。IC載板方面,沈慶芳指出,臻鼎IC載板營收自去年第四季以來,已連續四個季度創下單季新高,看好今年與明年皆可望保持快速成長。ABF載板受惠先進封裝載板的旺盛需求,產能利用率持續提升,明年預計配合HPC和AI客戶量產下一代產品。BT載板方面,明年在新客戶、新產品訂單放量之下,可望持續成長。沈慶芳認為,AI將持續驅動高階PCB產品的強勁需求,因此臻鼎規劃將高雄廠打造為AI園區,提供高階AI產品設計與製造產能,支應日漸增加的全球AI產品需求。另外,泰國巴真府新廠第一期即將於年底裝機,1H25試產、2H25小量產,提供客戶高階伺服器/車載/光模塊相關產品。隨著全球化產能布局日趨完整,臻鼎明年營運表現可望再創新高。對於美國大選結果出爐後是否影響公司,沈慶芳回應,不管誰當選,預期整體方向變化不大,海外投資會持續執行,這也是為何臻鼎推動泰國投資。對於公司未來佈局,沈慶芳表示,全球供應鏈的破碎化持續,臻鼎對此早有對應布局,可通吃產業各個需求,就電子產品展望來看,預期AI(人工智慧)仍有不錯成長,不過一般消費性電子產品受到不確定因素影響,但有錢人仍有錢,臻鼎要做有錢人生意,2025年發展將持續往好的方向走,今年來自AI產品占比已達40%,預期明年更高,並以高階產品為主,高階產品比重會持續提升。

全球晶圓大擴廠 集邦:成熟製程訂單能見度僅1季
研調機構集邦科技(TrendForce)最新報告顯示,受中國IC國產替代政策影響,2025年中系晶圓代工廠將為成熟製程增量主力,預估2025年全球前十大成熟製程代工廠的產能將提升6%,明年包括智慧手機、電腦、伺服器等市場有望恢復成長,車用、工控等庫存問題緩減,但經濟復甦狀態仍有隱憂,訂單能見度僅一季,明年仍充滿變數。因美中貿易戰,近年來美國一直透過管制,禁止先進的人工智慧晶片和晶片製造設備出口到中國大陸,以抑制中國半導體產業崛起,因為設備受限,所以中國廠商聚焦發展成熟製程領域。半導體設備巨頭艾司摩爾(ASML)日前公布的財報遠低於市場預期,主因就是美國不讓先進的EUV出口到中國,不過外媒報導,ASML執行長富凱(Christophe Fouquet)在近期倫敦舉行的科技會議中表示,儘管產量可能受限,但中國大陸企業已具備自行生產5奈米、3奈米晶片的潛力。TrendForce表示,目前先進製程與成熟製程需求呈現兩極化,5/4nm、3nm因AI server、PC、筆電 HPC晶片和smartphone新品主晶片帶動,2024年產能利用率滿載至年底;但28nm以上成熟製程僅溫和復甦,今年下半年平均產能利用率較上半年增加5%至10%。由於多數終端產品和應用仍需成熟製程生產週邊IC,加上地緣政治導致供應鏈分流,確保區域產能成為重要議題,催化全球成熟製程擴產,明年多家晶圓代工廠都有擴產計畫,包括台積電於日本熊本的JASM,以及SMIC中芯東方(上海臨港)、中芯京城(北京)、HuaHong Group Fab9、Fab10和Nexchip N1A3。TrendForce表示,隨著中國的新產能釋出,預估至2025年底,中系晶圓代工廠成熟製程產能在前十大業者的比例將突破25%,以28/22nm新增產能最多。而中系晶圓代工業者 specialty process製程技術發展以HV平台製程推進最快,2024年已量產28nm。價格方面,由於既有成熟製程全年平均產能用率不到80%,新產能也需訂單填補,難以漲價,不過中系晶圓廠有國產化任務,對價格態度較為強硬,能部分抵銷成熟製程價格下跌壓力,有望維持2024年下半年補漲後的價格。不過TrendForce也提到,全球經濟情勢和中國經濟復甦仍有隱憂,終端品牌與上游客戶下單態度也不積極,導致成熟製程訂單的能見度維持在一季左右,預估全球前十大晶圓代工業者明年的成熟製程產能利用率將小幅成長至75%以上,2025年仍充滿變數。

台積電ADR夜盤一度漲破7.2% 股價站上200美元新高
台積電 (2330)17日舉行法說會、並公布第三季財報,在AI需求拉抬下果然勢不可擋,毛利率、營益率都超越財測高標,分別為57.8%、47.5%,單季獲利破3千億元大關創新高,每股稅後純益12.54元,在法說會進行時,台積電ADR在美股夜盤漲幅一度衝破7.2%。台股17日終場收在23053.84點,小漲42.86點、漲幅0.19%,成交金額為3720.82億元,但台積電在法說會前,股價反而下跌10元、跌幅0.96%,以1035元作收,成交量破5萬張,網友直覺反應是受到前一天艾司摩爾(ASML)暴雷影響,但也有股民熱議,以歷史經驗來看,法說會就是要放空。不過台積電在美股16日正常交易時間,以186美元作收,上漲0.35美元、0.19%,隨著台積電在台灣時間的下午舉行法說會,在台積電董事長魏哲家大力稱讚AI需求強勁與半導體復甦,美股夜盤愈戰愈勇,漲幅一度突破7%,股價衝破200美元,最高來到201美元,漲逾7.2%,後續漲勢稍緩。連帶也拉著艾司摩爾(ASML)在美股夜盤漲逾3%,來到704美元,重要客戶輝達(NVIDIA)漲2.7%至139.5美元、高通也漲1.45%至173.96美元,超微漲2%至159.3美元,美超微漲3%至50.46美元。臉書上也引爆所有財經網紅與網友熱議「偉哉台積」、「明天股價噴射」、「資本支出沒減少,ASML訂單卻下修,表示台積電真的獨霸武林」。台積電第三季7奈米占營收17%,5奈米32%,3奈米約20%;以應用別來看,HPC比重過半達51%,智慧型手機34%,物聯網7%,車用電子5%,消費性電子1%,其他約2%。

日月光加碼矽谷第2廠區 強化供應鏈擴大北美版圖
封測大廠日月光投控(3711)日前宣布,旗下日月光半導體ISE Labs於加州聖荷西開設第二個美國廠區,目前弗里蒙特和聖荷西兩地廠區的營運空間,總面積超過15萬平方英呎,有助進一步擴大北美版圖與服務當地更多客戶,更有助於強化美國半導體供應鏈。日月光表示,ISE Labs新廠區將針對北美客戶的工程需求進行改建。服務對象涵蓋人工智慧/機器學習(AI/ML)、先進駕駛輔助系統(ADAS)和高性能運算(HPC)等新興半導體應用領域。除了將現有團隊成員調往新廠區,ISE Labs 也正在為新廠區招募專業工程師和技術人員,有望今年下半年可開始貢獻營收。ISE Labs 執行長項世傑表示:「隨著北美半導體製造供應鏈回流趨勢不斷升溫,客戶對經過驗證的工程專業服務需求也同步增長。」並稱此次開設第2個廠區擴大營運,正是為了支持需要與公司緊密合作的客戶。加州南灣的交通便利性是其選擇新廠區地點的首要考慮因素。聖荷西廠區主要將負責可靠性和驗證測試,涵蓋環境、機械、靜電釋放 (ESD)、故障分析和預燒測試。ISE Labs的高功率預燒測試解決方案在業界內首屈一指,對於檢測半導體元件的早期失效至關重要。弗里蒙特廠區則將擴大其現有的強大測試服務能力,包括自動測試設備(ATE)測試軟體開發、測試硬體設計、元件特性分析、晶圓探針測試和工程、預生產和最終測試以及系統級測試服務。營運長吳田玉表示,持續投資矽谷有助於該地區重振半導體行業地位,且可以更廣泛支持地美國製造商,打造全新在地高端測試廠區是邁向成功關鍵步驟。ISE Labs作為北美最大的半導體測試服務供應商,對於日月光推動全球創新電子產品發展至關重要。

全球半導體產能向上 掌握半導體黃金十年
2024年多數半導體產品有望恢復年增長表現,推升整體產值轉為正成長,並再度開啟上行周期,今年下半年受惠AI手機與AI PC開啟換機潮,需求預期將優於今年上半年,也推升半導體產業動能向上,進而帶動2025年將進一步向上,而在AI帶動第四次工業革命引領半導體需求持續成長下,根據國際半導體產業協會預估2030年產值將可見到達一兆美元亮眼成績。日盛全球關鍵半導體基金研究團隊表示,衡量全球經濟榮枯的重要指標-美銀美林Global Wave指標目前正開始反轉向上,該指標一旦觸底反彈後,全球股票未來半年之報酬率及上漲機率均優,而其中半導體股票更將會是領先表現的板塊之一;因此短線半導體類股如遭遇震盪或進入整理,反而將會是較佳的中長線進場布局時機。觀察1988~2024年迄今Global Wave指標走勢,一旦美銀美林Global Wave指標觸底反轉之後,按照統計經驗顯示,一般全球股票後續一季、半年及一年的報酬率可達4.9%、8.4%和16.1%不等,且上漲機率逾80%、甚至90%,表現優異。若統計12個月累計報酬率表現,半導體類股以40.9%的漲幅居所有類股之冠,顯示在股市回彈過程中,半導體類股以高利基性、長天期的優勢引領表現。日盛全球關鍵半導體基金研究團隊指出,展望2024年全球半導體庫存調整接近尾聲,終端產品需求可望逐漸回溫,車用、高效能運算(HPC)及AIoT等長期需求支持下,半導體市場預期可回復成長軌道,觀察目前全球半導體製程由上至下的每個環節如:邏輯IC、晶圓代工、NAND Flash及DRAM記憶體等,整體產業資本支出規模皆是受惠於客戶訂單動能強勁。由於半導體明星隊主要分布於全球美、歐、亞洲地區,建議投資人可透過投資全球半導體主動型基金,抓住半導體黃金起飛期的投資機會。

連3紅!AI熱潮推升 工業與製造業生產指數連3月正成長
連3紅!經濟部統計處24日發布5月工業與製造業生產指數分別年增16.06%、16.7%,主要受惠AI、高效運算需求暢旺,不過機械、汽車則從正轉負,傳統產業仍受景氣回升步調緩慢影響,經濟部產發署表示,針對傳產持續關懷協助,同時設有產業競爭力發展中心,提供單一窗口讓企業諮詢,並提供轉型輔導。展望未來,6月製造業生產指數增幅可望拉大,較去年同期成長12.5%至17.3%,第2季增幅約14.7%至16.3%,上半年增幅則在10.4%至11.2%。台廠軍容壯大,也吸引海外大廠爭相來台設資料中心,Google、亞馬遜、微軟後,傳出蘋果也有來台設置資料中心的打算,可望在年底前宣布這項投資計畫。5月工業生產指數較去年呈現雙位數成長,其中5月電子零組件業、電腦電子產品及光學製品業,各年增29.31%、31.84%,兩者皆因AI、HPC需求,帶動12吋晶圓代工、主機板持續成長,以及DRAM、晶圓測試、IC設計等產品訂單續升而增產,以及手機鏡頭訂單成長、半導體檢測設備、零組件等生產上揚。至於基本金屬業受業者庫存回補需求增加以及比較基期低,因此年增7.24%;化學材料及肥料業因下游客戶回補庫存,以及塑膠需求回穩,加上去年因廠商產業檢修導致比較基期較低,因此年增4.87%。統計處指出,機械設備業受景氣回升步調緩慢影響,年減0.26%,企業對設備投資持保守觀望態度,導致其他通用機械、零組件等相關產業的訂單遞延或者縮減,不過半導體大廠擴增產能抵銷部分減幅。汽車及其零件業年減9.09%,則因為燃油小車受電動車款銷量提升排擠,部分汽車零件則受歐美客戶庫存去化不一減產,但因為電動轎車受惠新車款熱銷增產抵銷部分減幅。5月工業生產指數主要受AI需求強勁拉抬成長動能,傳產除比較基期低的產業呈現正成長,其餘多為負成長;產發署官員表示,針對傳產持續關懷及協助,只要企業有需求可以與產業競爭力發展中心聯繫,會以單一窗口協助,同時提供品牌、品質的輔導,以及諮詢、訪視、診斷的方式進行協助。產發署指出,為鼓勵傳產可以持續研發出比競廠更好的產品,同時提供傳產技術開發計畫,成果都相當亮眼,另外傳產也有許多隱形冠軍,產發署2年會選拔1次,希望找出更好的隱形冠軍作為借鏡。

全球晶圓代工產值Q1季減4.3% 「這家中企」連超兩位竄升季軍
調研機構集邦科技(TrendForce)12日公布最新調查顯示,今年第一季消費性終端進入傳統淡季,動能稍顯疲軟,僅AI伺服器在全球CSP巨頭投入大量資本競逐、企業建置大語言模型風潮下異軍突起,成為支撐第一季供應鏈唯一亮點,第一季全球前十大晶圓代工產值季減4.3%至292億美元,第二季產值也可能僅有低個位數的增幅;值得注意的是,中芯國際受惠於IC國產替代趨勢,第一季營收季增4.3%至17.5億美元,反而優於同業,市占達5.7%、一舉超越格羅方德與聯電,躍升至第三名。全球晶圓代工龍頭台積電12日股價收在909元歷史天價,常被外界拿來比較的中國最大晶圓代工廠中芯國際,儘管外媒不斷唱衰,認為美國實施晶片出口管制,打壓中國半導體產業發展,但最新數據顯示,其威力仍不容小覷。TrendForce調查顯示,第一季消費性終端進入傳統淡季,雖供應鏈偶有急單出現,但多半是個別客戶庫存回補行為,動能稍顯疲軟;與此同時,車用與工控應用需求在通膨、地緣衝突、能源等總經風險不減反增情境下,前景悲觀而持續修正。第一季的排行也出現明顯變動,中芯國際受惠於消費性庫存回補訂單及國產化趨勢,第一季排行超過格羅方德(GlobalFoundries)與聯電躍升至第三名;格羅方德則遭車用、工控及傳統資料中心業務修正衝擊,滑落至第五名。儘管AI相關的HPC(高速運算)需求相當強勁,台積電第一季仍遭逢智慧型手機、NB等消費性備貨淡季,營收季減約4.1%,收斂至188.5億美元,不過其他同業也面臨消費淡季挑戰,因此市占得維持在61.7%;第二季隨著主要客戶Apple進入備貨週期,及AI伺服器相關HPC晶片需求持續穩健,有機會帶動營收呈個位數季成長率走勢。韓國的三星第一季同樣遭逢智慧型手機季節淡季衝擊,加上中系智慧型手機及周邊企業同樣轉以國產替代,先進製程與周邊IC動能清淡,營收季減7.2%至33.6億美元,市占維持11%;考量Apple在中國市占恐持續遭中系品牌侵蝕,加上Samsung 5/4nm、3nm先進製程尚缺乏具規模客戶、產能利用率低迷,整體營運動能受到抑制,估營收將持平或僅較前季略增。《華爾街日報》報導,ASML艾司摩爾新任執行長福凱(Christophe Fouquet)近日表示,美國對ASML出售EUV微影設備至中國的禁令,可能帶來意料之外的結果,因為美國的限制措施不能阻止中國使用這些設備製造晶片,反而讓ASML無法追蹤這些設備的具體位置和使用狀況;且美國對晶片技術的管制反而激勵了中國,讓中國加快發展自身的技術和生產能力。

台積電前5月營收破兆年增27% 新董座魏哲家:將調高晶片代工價格
晶圓代工龍頭台積電(2330)昨(7日)公佈5月營收報告,合併營收約新台幣2296億2000萬元,創同期新高,較上月減少了 2.7%,較去年同期增加了 30.1%;累計今年前5月營收1兆582億8600萬元,較去年同期成長27%,寫下同期新高紀錄。台積電先前法說會釋出第二季財測,AI需求比一年前樂觀,隨著AI的應用和晶片對公司提出更高要求,對未來的增長充滿信心。預估第二季美元營收將介於196億元到204億元,若按新台幣兌美元匯率1比32.3計算,毛利率約在51到53%之間,營益率則則介於40到42%,以財測中位數推出,第二季均值年增約27.5%、季增約6%。同時,台積電前任董事長劉德音退休,將職位交接給CEO魏哲家,這代表魏哲家成為台積電多年來首位同時擔任董事長和CEO職務的人。股東大會後,台積電新任董事長魏哲家暗示,他正在考慮提高公司人工智慧晶片代工服務的價格,並已與輝達CEO黃仁勳就此問題進行討論。魏哲家表示,「考慮到輝達晶片的價格,以及台積電在其生產中的重要作用,調漲生產費用再正常不過。」此外,台積電在交易所發佈公告,計劃於6月6日至8月5日回購3249張公司股票,回購價格為每股598元至1281元,買回金額上限41.61億元。此次回購旨在抵消發行限制員工權利新股所造成的股權稀釋影響,回購的股份將辦理銷除。台積電財務長黃仁昭日前表示,台積電今年首季的業績雖受智慧型手機的季節性因素影響,但此影響被高效能運算(HPC)相關需求部分抵消。進入第二季,預期即便公司業績會受到智慧型手機季節性因素的持續影響,市場對公司領先業界3奈米和5奈米技術的強勁需求仍將支持台積電業績。台積電週五股價終場下跌15元,收在879元,跌幅1.67%。

台積電劉德音交棒:今年將是大成長年 輕鬆談競爭對手「不可能趕上」
台積電(2330)4日舉行股東會,台積電董事長劉德音於股東會後退休,此為最後一次主持股東常會,顯得相當輕鬆,跟小股東對話時更妙語連發;總裁魏哲家將接任下屆董事長,魏哲家表示,「今年將是台積公司健康成長的一年」。劉德音在去年底已預告今年股東會後退休,今年1月的法說會發表退休感言,他說過去30年,非常幸運能夠在台積電工作,過去30年是一趟非凡的旅程,期待退休後與家人共度更多時光,開啟人生的新篇章。而4日股東會的最後,他說「我對台積電的經營團隊給予最高敬意,我相信他們一定能帶領公司走向更高層次,我能帶領他們是我的榮幸。」「今天大家可以比較輕鬆一點,」劉德音4日表示,感謝股東們的大力支持,讓公司股價表現相對強勢。對於小股東詢問是否要股票分割,他笑說「股價還沒這麼高啦,我們還要努力」引發全場大笑;有小股東想讓劉德音在最後一場股東會留下幾句有智慧的話,劉德音笑說「買台積股票」。台積電4日股價開盤小漲慶賀,但隨後不敵大盤弱勢走跌,劉德音表示,台積公司今年又將是大大成長的一年,也是在去年基本較低的狀況下,我們看到全球人工智慧、伺服器的建置風潮持續升高,人工智慧的應用所造成先進半導體的需求,正是台積公司技術和製造方面的強項,對未來幾年成長深具信心,台積公司目前是半導體界公認的技術領先公司,但我們會加速研發、開發未來。 劉德音表示,目前人工智慧應用所需要的運算力,仍是我們遠遠無法滿足的,在全球製造布局方面,也正積極努力中,無論是在美國、日本,最近在德國,都必須用新的方法,在新的地方、新的社會文化中建立台積公司新的製造基地,當然會面對不少挑戰,但我們都在學習並一一克服中,這也是世界各地的客戶對我們有高度信任的原因。在小股東發言環節,不少人提到最近輝達和AMD執行長都在台灣,問他看法,劉德音大笑「你是要破壞我們跟客戶的關係嗎」對於華為的崛起,是否會被競爭對手趕上,他笑說「不太可能啦」,並透露台積電早在2019年就在廠裡大力推展AI,五奈米、三奈米的廠都有靠AI發展。其他問題大部分是擔心海外廠的營運,美國成本高、日本還有溝通問題,劉德音表示,這是國際產業鏈破碎化的必經過程,台灣各公司都面臨這問題,只是台積電比較早,但也像是30年前台積電在台灣建立第一個廠,是很多學習的過程,但都能一一克服。對於水電資源問題,劉德音表示,我們一向跟政府有通暢的溝通管道,用電用水都是透明的,就看政府如何克服,目前台積電用電是全台的8%左右,預計到2030年可能會高達12%左右,「但我們對台灣經濟貢獻度是同步增加,所以政府也會看到我們的成長、擴展所需的電」。魏哲家表示,去年全球半導體產業充滿挑戰,但我們也見證了生成式AI相關的興起,技術領先讓台積電去年表現優於同業,並處於有利位子,台積電將會持續掌握AI與HPC商機,投資半導體製程技術,支持客戶成長,有信心控制最小化海外晶圓廠成本差距,將股東價值最大化。以產業來看,預估今年整體半導體產值年增約一成,扣除記憶體,晶圓製造端的年增率可近二成。魏哲家表示,台積電第一季財務表現,營收5926.4億元、淨利2254.9億元,每股淨利8.7元。第二季展望營收會介於196到204億美元、毛利率51到53%,台積電今年也會逐季成長,以美金計算營收會年增20到25%。

發現台股「隱藏鑽石」!摩根大通分析中砂喊出新天價
台股瑰寶再現!摩根大通證券科技產業分析師楊維倫最新開啟中砂(1560)基本面研究,盛讚其搭上先進製程升級與採用率提高趨勢,是最大受惠者,堪稱台股的隱藏鑽石(hidden diamond),初評給予「應於大盤」投資評等、推測合理股價高達400元。摩根大通指出,中砂透過技術、矽智財(IP)優勢,加上服務極具競爭力,在先進製程持續升級與不斷從新舊客戶提升市占環境中,有利鑽石碟業務的混合單位售價與毛利率。受惠鑽石碟營收占比提高,估計中砂營收、獲利於2023~2026年的年複合成長率,分別是17%與40%,相當亮眼。楊維倫一直以來擅長發掘新標的,才剛連莊《機構投資人雜誌》票選台灣區分析師第一名,這次他將目光轉向中砂,向客戶介紹台股中以半導體為主的材料供應商,後續能否吸引國際長線資金加碼進駐,法人密切觀察。摩根大通剖析中砂二大成長引擎:首先,因高效能運算(HPC)與AI的貢獻,2與3奈米製程採用率提高將是未來幾年的大趨勢,估計這二項先進製程占整體晶圓代工比重會從2023年的3%,數倍翻揚至2026年的16%。由於鑽石碟是晶圓代工製程中不可或缺的必需品,愈複雜的處理器產品不僅提供更高的單位售價,對於潛在的鑽石碟競爭對手來說,更樹立相當高的進入門檻障礙。摩根大通證券估計,2與3奈米製程所需的鑽石碟單位售價約在200~300美元,大大超過平均價格的180~220美元。其次,中砂在台積電市占率將會從5奈米製程的40%~50%、3奈米製程的70%,進化到2奈米製程的80%~90%。更令人振奮的是,中砂鑽石碟設計能力非凡,楊維倫看好2025年起,中砂鑽石碟產品將出貨給美系大型晶圓代工業者。外資估算,中砂2024年起重拾獲利強勁成長,每股稅後純益(EPS)8.36元、年增41.5%,接下來二年的EPS成長率也都有38%高水準,EPS分別上升到11.56元與16元。

緯創配現金股利2.6元 林憲銘:「伺服器+AI產品」今年獲利表現有機會過半
被法人稱為「2024年AI伺服器最大贏家」的緯創(3231)30日舉行股東大會,面對外界關心實際的AI市況,總經理林建勳表示,目前的市場需求還是很大,不管是哪種機型,只要有出貨就都是贏家。不過30日不敵大盤頹勢,盤中下跌約1%,在115元左右力撐平盤。股東會通過配發現金股利每股2.6元,為近12年新高。緯創去年合併營收為8671億元,雖然年減12%,但毛利率增長至80%,創歷史新高,合併營業利益率3.2%,合併營業利益為273.9億元,合併稅前盈餘為243.21億元,歸屬母公司的稅後淨利為新台幣114.72億元,每股盈餘為新台幣4.08元。主要產品表現,以AI運算、網通、售後服務事業成長較為突出,其餘產品線則因市場需求降溫,呈持平或略為衰退。緯創董事長林憲銘一開場就笑說,下周是台北電腦展(COMPUTEX),「台灣很熱鬧,現在這個產業,是大趨勢下的熱點,是蓬勃發展的產業!」,未來幾年AI將成為必需品,目前看好伺服器表現將超乎預期、也超前整體市場,就緯創現階段來說,雖然伺服器占營收過半仍需要時間,但今年「伺服器+AI產品」的獲利表現有機會過半。林建勳表示,緯創去年組織改造,與緯創智能整合後綜效逐漸發揮,撤出部份效益率較低的事業,轉進較高毛利項目後,公司的體質與競爭力已更加強勁,得以面對來自市場、科技與地緣政治相關的挑戰,近期供應鏈需要密切觀察、回應變化,重新思考佈局,今年在台灣、越南、美國、墨西哥與印度,都有廠區新建工程進行。緯創也將增加研發投資力道,特別是HPC相關領域的研發,也會持續產業組合的轉型工程,包括擴大高毛利事業的營收,像是AI伺服器、工業電腦(IPC)及售後服務等領域的業務,預期今年AI伺服器的業績仍將大有斬獲,而車用電子業務雖在起步,也會看到成長。

2024全球IT支出將破5兆美元 TCA:生成式AI+數位轉型最熱門
一年一度的科技盛會「COMPUTEX TAIPEI 2024」(2024台北國際電腦展)將在6月4日舉行,搶在開展前,COMPUTEX官方獎項的Best Choice Award(BC Award)於5月28日公布9個金獎、26個類別獎,包括AI PC、AI伺服器、電競、資安、車用晶片、智慧醫療、環保永續等,數位轉型涵蓋各行各業;而BC Award年度大獎則會在6月4日開幕典禮中揭曉。這次得獎廠商包括宏碁(2353)、威剛(3260)、華碩(2357)、圓剛(2417)、中華資安、智愛科技、義隆電(2458)、美商豐沃電腦、聚陽實業(1477)、微星(2377)、NVIDIA、普萊德(6263)、慧榮科技、美超微、杜浦數位安全、瑞昱(2379)、盛源精密、中美萬泰、聰泰科技(5474)、索泰科技等公司。經濟部產發署副署長陳佩利表示,這幾年AI的興起,產生非常多的破壞式創新,像AI PC、AI晶片、AI伺服器甚至AI Everything,這些都可以在得獎的廠商中看到身影,產業方向也跟我們現在政府、賴總統規畫的五大信賴產業,包括半導體、AI及安控產業等相關,也有廠商在永續部分做了非常多投入。調研機構Gartner最新報告提到,2024年全球IT支出將上看5.06兆美元,比2023年增長8%,預計2030年將達到8兆美元,主要推動力來自生成式AI的需求,包括IT服務和數據中心支出,皆聚焦於數位轉型和生成式AI運算需求。台北市電腦公會(TCA)表示,這次得獎的NVIDIA GH200 Grace Hopper Superchip、美超微 GPU AI/HPC Server 液冷解決方案等多項產品,明確展現市場對AI解決方案的採購需求;而產品內建AI技術特性與應用也持續升級,甚至在裝置內或晶片內導入最新AI運算引擎,以提升產品效能與市場競爭力,包括瑞昱半導體的車用AI音訊處理器、義隆電子的大尺寸AI觸控折疊筆電解決方案、聰泰科技的 SmartVDO Air AIR6N0 智慧影音運算平台、圓剛科技的 Streaming Center 等得獎產品,都透過導入最新AI引擎改善使用者體驗。數位轉型涵蓋各行各業,因此廠商針對各類不同領域的垂直市場推出產品,包括智慧電動車、智慧醫療、數位健康、智慧零售等領域,也都是今年的亮點獲獎產品。值得一提的是,得獎的NVIDIA除了在新聞稿宣傳旗下的三款產品,包括 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超級晶片獲Computer & System類別獎,NVIDIA Spectrum-X AI乙太網路平台獲Networking & Communication類別獎,NVIDIA AI Enterprise軟體平台獲得金獎,也特別提到其他獲獎者包括NVIDIA的夥伴宏碁、華碩、微星和聰泰科技,它們分別以筆記型電腦、遊戲主機板和智慧城市應用獲得金獎,這些產品均由NVIDIA技術所驅動。

避地緣風險!京元電撤中半導體市場 資本支出122億轉投資台灣
半導體測試大廠京元電子(2449)昨(26日)宣布,考量現今中國晶圓製造、封測產品皆過剩,預期未來二、三年情況將更為嚴峻,董事會決議通過處分間接持有中國蘇州京隆科技所有股權,退出中國半導體製造業務。此外,同時宣布轉向台灣加碼投資高階測試研發與擴產。京元電表示,由於近年地緣政治衝擊對全球半導體供應鏈造成衝擊,加上美國對中國半導體產業的限制與若干產品禁售措施的影響;而近幾年中國積極發展半導體產業自主,目前包括成熟製程晶圓產能及封測產能都已明顯產能過剩,但現階段業者仍持續大動作擴產,預期二至三年之後產能過剩情況將更為嚴峻,市場競爭日趨加劇。因此董事會決議出售京隆科技所有股權,退出中國半導體製造業務。京元電處分京隆科技92.1619%的所有股權,預計交易金額為人民幣48.85億元(約為新台幣217.15億元),出售給蘇州工業園區產業投資基金、通富微電子等共10家公司,估處分利益約為新台幣38.27億元,挹注每股盈餘約3.13元。預計於第三季底前完成交易,交易金額扣除相關稅賦等,預計淨現金流入約為新台幣166億元。在營運發展策略上,京元電子為因應人工智慧(AI)晶片、HPC需求強勁,決定集中資源投入台灣半導體製造供應鏈,加碼在台灣投資高階測試研發與擴產,今年資本支出由新台幣70億元提高到122.81億元,上修幅度逾5成。而為回饋股東共享投資成果,將提撥新台幣36.68億元,分別於明年與後年各加發給股東每股現金股利1.5元。京元電表示,將集中資源投入台灣半導體製造供應鏈,與客戶及供應商密切合作,強化無晶圓廠(Fabless)先進製程產品的測試服務、整合元件製造廠(IDM)加大委外代工的訂單,目前銅鑼一、二廠已在營運中,銅鑼三廠新產能預計到今年底前將全數開出,將創造營收及獲利的更高成長空間,未來產能滿載後,銅鑼四廠也將很快動工建置。

台積電第一季EPS 8.7元 估第二季毛利率51%到53%
晶圓代工龍頭廠台積電(2330)今(18日)公佈 2024 年第一季財務報告,合併營收約新台幣5,926.4億元,稅後純益約新台幣2,254.9億元,每股盈餘(EPS)為新台幣 8.70元。展望第二季,台積電預估,單季合併營收預計介於196億美元到204億美元之間,若以新台幣32.3元兌1美元匯率假設,毛利率預計介於51%到53%之間,營業利益率預計介於40%到42%之間。台積電表示,3奈米製程出貨佔公司第一季晶圓銷售金額的9%,5奈米製程出貨佔全季晶圓銷售金額的37%,7奈米製程出貨則佔全季晶圓銷售金額的 19%。總體而言,先進製程(包含7奈米及更先進製程)的營收達到全季晶圓銷售金額的65%。台積財務長暨發言人資深副總經理黃仁昭表示,「台積公司2024年第一季的業績雖受智慧型手機的季節性因素影響,但此影響被HPC相關需求部分抵消。進入2024年第二季,我們預期,即便台積公司業績會受到智慧型手機季節性因素的持續影響,市場對我們領先業界之3奈米和5奈米技術的強勁需求仍將支持台積公司業績。」