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外資單周狂掃近1600億元神助攻 專家：台股短線過熱避免追高
台股上周多頭氣勢如虹，12日大盤雖未改寫歷史新高，仍創下收盤新高點位25474.64點； 加權指數周漲980.06點，漲幅達4.0%，週線連3紅。專家提醒，由於市場期待美國聯準會可望降息，外資大量湧入，恐導致短線過熱風險上升，應避免過度追高。上週外資大舉買超新台幣1587.45億元，改寫台股史上單週最大買超金額；自營商回補254.22億元，僅有投信調節176.73億元，三大法人單週合計狂掃台股1664.94億元。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，台股資金行情推升強勢多頭，不僅外資單週買超金額創史上新高，最新公布上市櫃8月營收數據也驚豔市場，上市櫃8月總營收突破4.15兆元，不僅創下史上最旺8月，且改寫史上單月營收歷史次高佳績。蘋果新機發表、國際半導體展等題材點火，加上市場期待本周聯準會將宣布降息，挹注市場資金動能，多方強勢表態。廖炳焜表示，在美股科技指標股大漲帶動下，本週台股由科技權值股領軍，AI伺服器與零組件等族群表現相當強勢。永豐投顧指出，市場預期17日 FOMC 可望達成降息 1 碼的決議，有利資金環境，但利多實現後市場恐有震盪。永豐投顧進一步表示，上周台股在短暫高量和下殺後都能穩住，未來還是要小心籌碼的浮動，首要注意台積電（2330）價量變化。
「美積電」危機解除！台股24K絕地大反攻 法人：「這類股」趁機調節
市場擔憂台積電（2330）遭美國政府入股成為「美積電」，上周台股加權指數回檔570點。不過台股不安情緒暫時消除，美國聯準會主席鮑威爾釋出鴿派信號，激勵美股22日狂彈，台指期夜盤上漲365點。法人表示，台股有機會反攻24000關卡，但仍要注意漲多股趁機調節。台股22日震盪收低，指數下跌197.66點，終場以23764.47點作收，上周累計下跌570.01點，跌幅約2.34%。三大法人同步賣超，合計賣超逾新台幣1000億元，影響台股指數盤中創高後震盪拉回。台積電董事長魏哲家22日晚間與輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳共進晚餐後，對外明確表示：「美國政府不會入股台積電」，使投資人對於台積電變「美積電」擔憂稍稍平息，消息可望緩和台股電子股的漲多回跌壓力。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，台股近期走勢震盪，除了指數來到相對高點，聯準會降息動向、美國擬入股晶圓龍頭大廠台積電、美股走勢拉回等也牽動台股投資情緒。永豐投顧表示，輝達將於27日美股盤後公布財報，成為本周市場關注焦點，有鑑於過去市場對其財報都抱持過高期待，反而造成股價未能有好表現。此外，H20 銷售至中國未見熱烈，甚至受到中國政府的阻礙，恐成為財報發布會的變數。
台股再創新高「操作更難？」 前十檔淨值大漲「長春基金」名單出爐
台股指數頻創新高，對股民來說，接下來的投資操作難度將更高，群益投信表示，預期盤勢傾向高檔震盪，現階段類股輪動快速、個股波動性大，建議考慮「主動選股的台股基金」定期定額分批買進，分散不同時點進場風險。根據統計，有112檔績效淨值同創新高，讓超過45萬股民笑呵呵。根據CMoney統計，觀察「成立以來績效」的前10名成績來看，其中，群益馬拉松、統一奔騰、統一黑馬、PGIM保德信高成長、安聯台灣科技、瀚亞高科技共6檔基金績效超過2000％；統一龍馬、群益店頭市場、野村中小、富邦長紅也都有超過1700％的表現，這十檔成立皆逾20年，可說是長春台股基金。表格群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，台股市場仍受外資看好，台股科技股最強勢族群仍以AI相關為主，COMPUTEX及蘋果WWDC發表會後，受惠AI功能發表，蘋概股亦開始接棒起漲，台股雖受國際情勢紛擾影響，但電子權值輪動上漲，帶動市場做多氣氛居高不下。受惠全球非美國家2024年總體經濟持續復甦，傳產業2H24需求不看淡，科技產業亦受惠手機、PC等傳統消費性電子需求復甦，回補庫存的復甦需求加上AI趨勢的擴散，2024年台股上市櫃企業獲利在科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。
聯準會又放鷹「必要就升息」 打趴全球股匯
美國聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）9日表示，若有必要將再次升息，以實現將通貨膨脹率降低至2％的目標，美股同日收盤大跌，多項主要指數降幅超過0.6％，結束兩年內最長一波上升走勢。台北股市受此影響下跌62點、收在1萬6682點，新台幣貶值9.4分，終場收在32.352元，為近1個月最大貶幅。道瓊工業指數9日下跌220.3點收在33,891.9點，跌幅0.65％；標準普爾500指數下跌35.4點為4,347.3點，跌幅0.81％；那斯達克指數跌幅最大為0.94％，下跌128.9點收在13,521.4點。聯準會上周決議不再升息，將利率維持在22年內來高點，引發外界預測升息循環可能已經告終。鮑爾在國際貨幣基金（IMF）主辦的會議上表示：「我們不確定2％通膨率目標的完成進度，若進一步緊縮貨幣政策比較好，我們將毫不猶豫執行。」他並稱聯準會未來將謹慎行事，以防受到良好經濟數據的誤導。依據聯準會常用標準，美國通膨自去年高峰以來已下降逾半，聯準會仍擔心未來通膨再度加速。雖然勞動力市場近日稍現疲軟，但經濟整體依舊活躍。對於鮑爾再吹「鷹」調，央行總裁楊金龍9日在立院財委會備詢時指出，目前美國、英國、歐元區利率幾乎都已到最高點，台灣利率也是慢慢達到高點，不過「升息循環還沒有結束」。雖然強調還沒結束，不過楊金龍也說，美國情況跟台灣不一樣，會觀察是否影響國內經濟，再決定升息與否。金融圈認為，央行雖沒把話說死，但以目前通膨回落、經濟卻疲軟的情況，央行年底跟進美國升息的可能性「幾乎沒有」，利率不動機率極高。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示，美股、台股連漲好幾天，鷹派言論再起，並沒有出現大跌，顯示這次是技術面的拉回；由於台股第3季企業財報多正面訊息，蔡明翰認為，這次拉回很快就能止穩，接下來有歐美消費旺季的加持，指數應很快能繼續向上反攻。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕認為，下周要留意美國CPI公布最新數據，這仍會影響聯準會是否會再度升息的關鍵。
台股9/25反彈107點收16452點 法人：中秋節＋季底結帳「還有下探空間」
上周，美國聯準會釋出「鷹派」態度，美股跌幅震盪，連帶拖累台股上周共下挫576.44點，收在16344.48點，失守半年線。台股今（25日）卻展開反彈走勢，盤中一度大漲逾150點，逼近16500點大關，終場上漲107.75點，收16452.23點；台股加權指數則收漲日K連2紅，5日線約16456點得而復失。法人認為，隨著中秋連假將至，以及季底結帳出籠等兩大因素，若盤面未能出現題材股有力支撐，則依照型態分析，不排除台股還有下探空間；市場則預期利率將持續攀升一段時間。有分析師指出，聯準會釋出年底可能再升1碼的鷹派言論，造成市場調節賣壓，指數技術面整理期拉長。在籌碼面部分，外資今日賣超30.76億元，為連6賣；自營商賣超10.38億元，為連8賣；投信則持續加碼台股，買超31.67億元，寫下連38買紀錄；三大法人合計賣超9.46億元。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，累計9月外資調節台股達1307億元，金額已超過8月調節的1240億元，是大盤欲振乏力的主因，指數也跌破半年線支撐。孫傳恕分析，聯準會在偏鷹派聲明後，導致美債殖利率攀至新高、美元走強，加上美國政府本月底再面臨關門危機，使得美股出現大幅震盪，也影響台股的投資情緒，預料股市仍需時間消化此次偏鷹派的聲明。觀察權值股走勢，晶圓代工廠台積電今日盤中上漲3元、漲幅0.57%，收525元；聯發科也漲逾1%，鴻海小漲0.48%；高價股世芯-KY收盤上漲5%，愛普勁揚近2.5%；PCB族群中，定穎以漲停74元作收，金像電漲近5%。台股加權指數今日終場上漲107.75點、漲幅0.66%，以16452.23點作收，成交金額新台幣2104.14億元。
台股上演「大逃殺」 專家預測下半年挑戰更嚴峻
台股昨上演大逃殺戲碼，高價股釀災、電子股下殺，金融股也跟著跌，台積電跌破500元大關，一根長黑K棒直接摜破季線，台股指數1萬5400點關卡失守，收在1萬5370點；聯博投信股票策略長李長風表示，當前景氣前景不明，下半年經濟有衰退風險，大型科技公司日前法說會的展望，能否兌現更是未知數，景氣、盈餘都恐下修。今年初美股、台股反彈上漲，李長風認為，主要預測機構預估美國聯準最快於年底進入降息循環，當前股市評價已反映降息的樂觀氣息，下半年股市展望會較為保守，恐怕難以維持今年第1季的擴張趨勢；李長風預測，若整體企業盈餘下修，如5％、10％，股市將會有等同降幅，下半年挑戰以「嚴峻」來形容。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，美國將進入超級財報周，市場對美國科技股財報抱持疑慮，加上台積電下修全年展望，半導體供應鏈庫存去化時間較原先預期延長至第3季，市場對半導體前景態度轉趨保守，三大法人昨全數站在賣方，外資賣超202.92億元、3大法人合計賣超257.77億元；孫傳恕預估，台股指數將進入大箱型區間盤整格局。企業盈餘成長遇逆風，李長風認為，股市投資應秉持高品質、追成長、顧防禦三大重點，看好較不受景氣影響的醫療保健、核心消費、通訊服務等防禦型股票。孫傳恕認為，景氣總有回溫的時候，迎接下半年回溫趨勢，建議著重半導體、HPC、資料中心與電子零組件等相關產業，傳產則以中國大陸內需為主要布局方向。
台股周線翻紅將挑戰萬六 法人：台積電20日法說會成關鍵
台股上周五（14日）分別受美國通膨降溫、美股與科技股走揚影響，並在外資回補下，帶動大盤指數朝萬六靠攏，收在15836.5點，終場上漲124.67點，成交值為2523.65億元，周線翻紅、中止連二黑。法人指出，隨著財報周到來，除美科技股重量級法說外，台積電（2330）法說會釋出的景氣風向也將左右盤勢走向。法人指出，台積電法說會上對庫存去化進度、高雄廠建置計畫、海外擴張、美國晶片法案補助內容等之看法，皆將成市場關注焦點，為牽動台股科技族群後續走勢的風向球，與此同時也是大盤本周能否挑戰萬六的關鍵因素。三大法人方面，上周法人資金明顯回補，外資單週回補金額擴大至203.5億元，本土自營商也小幅回補7.05億元，僅有投信法人調節19.3億元，三大法人合計買超191.25億元。針對近期台股盤勢，安聯投信台股團隊表示，由於廠商上半年積極去庫存，在經過庫存調整後，下半年傳統旺季需求可期，預期產品推出可望順利帶動規格提升機會。盤面資金快速輪動，儘管電子股波動較大，不過在通膨數據釋出好消息，及美股出現震盪走揚，提振近期走勢比美股還強勢的台股。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕也表示，近期資金轉進傳產與金融族群，帶動金融指數一舉突破年線反壓，順利站回短中長天期均線之上，傳產族群更是日K線連6紅，改寫波段新高，多方走勢強勁，至於今年來強勢反彈的電子指數，則是連3周周線收黑，多頭漲勢暫歇。從籌碼面來看，孫傳恕指出，2月證券劃存款撥餘額維持3兆元之上，增加至3.13兆元，單月增加1131億元，且3月維持資增券減為正向表現，兩大指標顯示散戶信心回籠，偏多操作，搭配三大法人年迄今來對台股站在買方，外資累計買超金額近2400億元，投信也持續加碼超過 620 億元，有利替多方攻勢加溫。
外資連14買助台股展開大反攻 今年漲幅10.36％亞股第二
台股原本去年在亞股表現排名僅倒數第三，今年截至上週五（3日）為止，以漲幅10.36％、大舉躍升亞股第二強，展開大反攻。一甩去年表現不佳陰霾，僅小輸南韓（漲10.91％）；尤其外資至今已經連14買，累計金額達2503億元，資金銀彈有助台股多頭上攻。根據統計，今年截至上周五（3日）為止，台股漲幅高達10.36%，位居亞股第二強，領先香港9.5％、越南6.96％、中國上海5.64％、日本5.43％、新加坡4.09％、泰國1.18％、印尼0.89%及馬來西亞跌0.34％等。去（2022）年台股受到美國升息、美股大跌等利空因素衝擊，使得表現直直落，2022全年跌幅達22.4％，僅優於南韓下跌24.89％與越南跌32.78％，排名亞股倒數第三。不過，去年大盤指數跌多的台股，今年立馬回神，尤其歷經春節長假休市後，台股上周一（1月30日）開紅盤日就大漲560點、當日漲幅為3.76%，分別拿下亞股及全球股市第一。緊接著，2月1日及2日，也連續兩天蟬聯亞股單日漲幅第一。此外，高盛證券日前調升台股投資評等至「中立」，目標指數由14700點提高至16,200點，為台股多頭增溫。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出，1 月以來隨著外資歸隊，加上美股投資氣氛好轉，帶動台股單月大漲近 8%，近期又因美國升息預期降低，多頭漲勢不墜，在外資積極回補下，助長大盤多頭氣勢。統計自1月5日以來，外資累計買超台股金額高達2503億元，光是1月外資回補台股2007.5億元，寫下歷史單月買超金額次高紀錄。孫傳恕表示，目前大盤類股間仍處於健康輪動狀態，有利這波多頭氣勢延續，但要注意的是，考量短線漲幅不小且美國超級財報週尚未結束，須留意獲利了結賣壓逆襲。投顧業主管分析，台股今年在亞股僅落後南韓，實際上，韓股去年也大跌24.89％，同樣被外資大賣超，與台股是堪稱難兄難弟；如今，台韓股市反而有亮眼表現，兩國股市雙雙反彈。
台股虎年封關 股民平均損失67.2萬元
台股虎年封關！昨指數小漲5點收紅，以1萬4932點劃下虎年句點，統計結算後，虎年全年股價指數跌了2741點、幅度超過15.5％，創2009年後最大跌點，上市公司市值少了8.08兆元，若以全台開戶數1201.9萬人估算，平均每位股民虎年損失達67.2萬元。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示，虎年全年大跌2741點，主要是三大利空壟罩一整年，根本的利空來源是「通膨」，緊接而來是各國央行升息的緊縮政策，最後導致經濟萎縮；迎接金兔年，蔡明翰認為，通膨已從高點跌落，央行升息腳步也緩和，就剩下經濟萎縮隱隱作祟，不過，「最壞情況已過」，台股將呈「前低後高」，待經濟衰退消化後，指數高點會落在今年第4季。虎年台股表現失色，仍順利封關收紅；PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕預期，美股多頭氣勢維持下，兔年台股第1個交易日，有望順利開紅盤，根據統計，自2013年近10年來春節紅盤日收漲機率達七成，平均漲幅0.16％，且檢視紅盤日後10個交易日、後1月的台股走勢，上漲機率至少6成以上，平均漲幅也擴大至1.9％，顯示年後資金回籠，將帶動一波回補行情。孫傳恕分析，隨著升息預期放緩，美元指數轉為弱勢，今年以來外資對台股的態度已出現轉變，明顯站在回補方；統計2023年以來外資回補金額達1255.7億元，在亞股中名列第一；由於外資連續3年賣超台股，眼見台股具有高殖利率、低本益比優勢，一旦外資在兔年轉為買超態勢，將有利於台股資金面的挹注。在操作面上，蔡明翰建議，可以偏多操作，但不要一次重壓，可以在跌深之際分批進場，待利空因素逐步消化後，帶動指數彈升。
台股周線連2紅「紅包行情鮮明」 基金經理人：虎年封關收紅機率高達7成
台股今（16）日開盤開高走高，午盤漲百點來到14925點左右，紅包行情鮮明。而晶圓龍頭台積電日前法說會釋出正向展望、加上美國最新CPI優於預期，統計台股本週漲450.79點，週線漲幅達3.14%，週線連二紅，日均量回溫至1813億元。法人指出，目前美股強勢、台股偏多格局，虎年有望順利封關，且據統計封關當日指數收紅的機率高達七成。三大法人同步買超，自營商買超28.21億元，投信買超14.65億元，外資及陸資買超306.72億元，合計買超349.58億元。外資第一週買超66億餘元，第二週再度大舉進場，買超約890億元，不僅連二買，更寫下近兩個月來單週買超最高紀錄，買超合計逾950億元。觀察外資動向偏好半導體、金控股；有別於外資過年前大幅度加碼，內資法人操作相對保守。晶圓代工近期股價頗有利空出盡的意味，今年開紅盤以來，外資頻買超晶圓代工族群，近9個交易日累計買超第一名是聯電、第二名為台積電，買超張數都在10萬張以上，回補意味相當明顯。帶動股價短線漲幅皆達1成以上，台積電上週站上500元大關，聯電也居45元之上。去年是晶圓代工族群營收與獲利紛創新高的一年，面對今年全球高通膨帶來消費買氣下滑，需求疲軟、供應鏈持續調整庫存，晶圓代工產業產值約下滑3%，台積電挾領先地位，今年營收以美元計算將小幅成長。二線代工廠世界先進、力積電以成熟製程為主，產能利用率從去年下半年起就開始鬆動，也反映在營運下滑；展望今年，世界先進、力積電跟台積電一樣，皆已看到客戶庫存降低，兩家公司預期上半年營運將走淡，下半年可望回溫，但還得要看通膨、升息、烏俄戰爭與中國解封後買氣等變數而定。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出，在晶圓龍頭廠台積電大漲的帶動下，科技類股強彈逾4.5%、金融類股漲幅也達1.3%，科技、金融、傳產三大指數皆守穩在月線與季線之上，目前美股強勢、台股偏多格局不變，根據2013年以來數據統計，春節封關當日指數收紅的機率達七成。孫傳恕表示，雖針對景氣展望方面，指標大廠認為上半年終端需求疲弱、資料中心需求亦可能出現轉弱，產業鏈持續面臨去庫存壓力，然而上半年產業鏈去庫存有機會告一段落，下半年可望穩健回升，給予市場衰退進入尾聲、將重啟漲勢的期望。孫傳恕進一步分析，眼見美國科技股回到月季線之上，頗有科技股進入落底跡象，搭配目前資金已開始逢低布局部分電子股，建議年節期間關注美股財報表現，加上國際原物料價格下滑、基期等因素，市場預料未來通膨將持續下降，甚至或已成趨勢，有利於支持美股。
美股迎超級財報周 台系供應鏈緊盯2關鍵
美股超級財報周進入高潮，本周有蘋果、亞馬遜、Meta等超重量級企業接連登場，恰逢美國FOMC利率決策會議，市場共識將升息3碼，企業提出展望能否與升息壓力一搏、至為關鍵，連帶與美股巨擘關係緊密的台系供應鏈表現，短期也全看超級財報周與升息臉色。包括：微軟、谷歌母公司Alphabet、德儀、Meta、高通、波音、通用汽車、蘋果、亞馬遜、英特爾等跨國大企業，本周財報與法說接棒上陣。PGIM保德信高成長基金經理人賴正鴻指出，龍頭大廠對前景展望將成為市場判斷下半年景氣重要的依據與風向球，外資也分析，前一季營運成績單的重要性稍稍降低，市場更關注在通膨高漲環境中這些大企業釋出的營運展望，作為資金下一步動向的重要指引。對應至台股相關企業，以半導體產業鏈、蘋果供應鏈、伺服器相關族群得到的注意力最高，相關個股有：台積電、聯發科、欣興、日月光投控、大立光、玉晶光、臻鼎-KY、和碩、廣達、緯穎等；另外，像是Meta積極投入元宇宙，觀點若更正面，亦可望有利台股的元宇宙概念股。台積電、聯發科股價展開一輪反彈，前者從最低433元，反攻至收復「5」字頭大關，原本表現落後的聯發科也吹響反攻號角，雙雙站回整數關卡。外資發現，機構法人客戶對台積電長線題材完全買單，惟短線仍想在半導體下行循環中撿便宜；聯發科則獲摩根士丹利重申「優於大盤」，強調壞消息已經反應於股價回檔。另從困擾市場的通膨與升息角度出發，根據芝商所FedWatch工具，聯準會（Fed）7月升息3碼的機率高達8成，市場雖對升息幅度有相當程度共識，但通膨壓力高，市場擔心經濟衰退進而影響大企業展望，是行情一大隱憂。所幸，匯豐證券指出，儘管面對外部不確定性，台股仍有三大獨有利多：一、國安基金加持：過去三次經驗（2011年12月、2015年8月、2020年3月）顯示，國安基金宣布進場後三個月，台股平均上漲19.4％。二、年底九合一大選是2024年總統大選前哨戰，預料執政黨將推出更多促進增長政策與刺激措施。三、面對疫情策略走向共存，預計未來幾個月將進一步放寬商務與旅行限制，以刺激內需。
美股上周五收盤狂瀉近千點 台積電短線恐面臨500元保衛戰
美股上周五收盤狂瀉近千點，那斯達克（Nasdaq）指數4月跌幅達13.3％，創下自2008年金融海嘯以來最慘紀錄；分析師指出，英特爾、亞馬遜及蘋果財測不佳，恐慌指數（VIX）飆升至33，科技股前景不佳、打擊投資情緒，外資將持續把台灣大型權值股當提款機，台股短期恐再上演跳水破底的戲碼，台積電短線面臨500元保衛戰。國泰證期顧問處分析師蔡明翰分析，這波股市大跌主要是俄烏戰火帶來「利空雙殺」，因為戰爭打太久，看不到和平的曙光，通膨維持一段時間後已影響企業獲利，科技股財報不佳是第一個下殺力道，美國宣布升息2碼在即，緊縮的貨幣政策是第二個下殺力道，利空一次性反映在盤面上，跌幅才會如此深。由於股市跌幅深，蔡明翰認為，很可能複製3月美國宣布升息前後的盤面走勢，即升息前股市先行反映，升息後跌深反彈。不過，決定股市走勢的關鍵因素，蔡明翰認為，「俄烏戰爭停火」才是正解，舉例來說，台積電基本面沒問題，股價上周卻下探526元、創近1年新低，癥結是俄烏戰爭衍伸的系統性風險，戰爭不停火，外資賣超、指數就會持續破底。PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文則指出，在美國升息、通膨增溫之下，今年法人資金明顯呈現外資賣、投信買的局面；由於外資賣超鎖定權值龍頭股，在美股科技股表現落後下，拖累台股科技股疲弱不振，進而影響指數走勢。葉獻文表示，市場都在等待5月3、4日召開的FOMC會議結果，若緊縮政策如市場預期，短期有機會展開彈升行情，另外，市場期待大陸五一長假後上海解封復工，對於相關電子股供應鏈是利多。不過，葉獻文認為，因外部不確定因素仍存在，特別是通膨、地緣政治風險等仍未除，這季台股走勢震盪難免，若要選股，應挑選優質且具有前景展望的價值股或高殖利率股，亦可逢低承接長線趨勢發展的物聯網、5G、電動車等題材。