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全球財富熱潮催生「山寨版家族辦公室」 美媒曝1招破解冒牌貨
全球財富的迅速累積，正在催生創紀錄數量的家族辦公室（family offices），意即專門為富裕家族（此類家族一般其可用於投資的資產超過1億美元）提供投資和財富管理的私人公司，然而這股財富熱潮也催生出了新的詐騙手法。多位行業資深人士向《CNBC》表示，募資者與詐騙者冒充家族辦公室代表，試圖欺騙輕信的投資者；同時，也存在部分有心人士為「提升社經地位」而行騙。「山寨版家族辦公室正呈指數型增長。」經營「Diamond Wealth」並管理超過100個家庭共同投資聯合體的戴蒙德（Ronald Diamond）表示，「現在，家族辦公室領域是錢最多的地方。因此每個銀行、律師事務所、會計師事務所都希望分一杯羹。所以如果你說你有家族辦公室，大家都想和你接觸。」去年，1名新加坡居民因冒充知名家族辦公室代表而被判有罪，據悉他運作1個價值1000萬美元的計畫，誘使人們投資未上市（pre-IPO）的科技公司，如Airbnb。他透過創建虛假電郵域名與線上個人檔案，假冒倫敦投資公司「Man Capital」的高管，並聲稱與埃及最知名的商業家族之一有聯繫，使受害者放鬆警惕後進行詐騙。不過，並非所有冒牌貨都是為了錢而行騙。有些人假冒家族辦公室，只是為了提升社經地位。「Prestel and Partner Family Office Conferences」董事總經理普雷斯特爾（Tobias Prestel）便指出，「部分人士為了融入圈子、成為某種『大人物』，就會說自己是家族辦公室創辦人，這樣銀行和資產管理人就會請他們吃飯，想賣東西的人也會禮遇他們。」行業專家指出，山寨版家族辦公室的興起，是財富與投資焦點湧入該領域的自然副產品。根據勤業眾信聯合會計師事務所（Deloitte）的最新統計，截至2024年，全球單一家族辦公室（single family offices, SFOs）估計就有8,030個，比5年前增長近31%。預計到2025年底將增至9,030個，2030年更增至10,720個，增幅高達33%。這些家族辦公室管理的資金規模龐大，且持續增長。整體來看，目前家族辦公室管理的資產約為3.1兆美元（$3.1 trillion），預計到2030年將增長73%，達到5.4兆美元（$5.4 trillion）。資訊真空使冒牌行為有了可乘之機。在許多市場，真正的單一家族辦公室若僅管理自家資產，通常不需註冊，也不需基金管理許可。例如，在杜拜（Dubai），只要SFO僅管理1家族資金，便不需完整金融許可；美國的家族辦公室若僅服務單一家族，且完全由家族成員持有與控制，也通常免於向證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，SEC）註冊。對此，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）則強調，「單一家族辦公室是為管理家族資產而設，不應募集第3方資金。任何募集第3方資金的實體都需持有資本市場服務許可（capital markets services license）。」香港財經事務及庫務局（Financial Services and the Treasury Bureau，FSTB）亦表示，投資者在投入任何資金前，應深入了解投資夥伴背景，若對家族辦公室背景有疑問，可聯絡證券及期貨事務監察委員會（Securities and Futures Commission，SFC）。然而，富裕個人的高度隱私性，使背景調查變得困難。戴蒙德指出，「對億萬富翁做背景調查很難，因為他們通常非常低調。」因此，家族辦公室業界越來越依賴互相參考經驗與社群口碑來篩選夥伴。戴蒙德建議，最快的方法是致電當地已建立的幾個知名家族辦公室，若沒人聽過這個家族辦公室，很可能就是山寨版，需要再進一步調查。與新加坡的中國家族辦公室合作的律師事務所「Bayfront Law」的律師Ryan Lin也指出，該城市擁有強大的家族辦公室協會，代表們有時會透過WhatsApp群組進行核查，「如果我沒聽過這個家族辦公室，而他們聲稱已在新加坡立足30年，那就大有問題了。」Canopy執行長Mu Chen則補充，家族辦公室通常不會過度分享資訊，也很少主動推銷產品，「真正的家族辦公室總是有人追著他們，而不是他們去推銷自己。如果有人跑來對我說：『我是新加坡某富裕家族的二代』，然後還寄來400到500字的簡介來證明自己，這就會被我質疑。」
丟掉俏江南後 大S婆婆張蘭宣稱將砸10億再起
當中國餐飲業幾乎在新冠肺炎疫情中倒地不起之際，俏江南集團創始人、大S的婆婆張蘭，高調宣布回歸，喊出要在3年內投資出10家Pre-IPO餐飲企業。據《融中財經》報導，張蘭將成立一支專注於餐飲投資的私募「易基金」，規模約10億人民幣，攜手企業顧問、觀見餐飲小學發起人汪潔，以及曾投資過海底撈頤海國際、大眾點評等知名餐飲企業的投資專家劉曉東。據聞，汪小菲、大S也將出資。自從2014年「被迫」淡出俏江南後，張蘭鮮少公開露面。「疫情後餐飲企業都有點慌張，大家都來問我當年是如何帶俏江南度過SARS的。」張蘭選擇在此時入市，備受注目，她表示最近正忙著規劃「易基金」，希望更多的人參與，也將幫助餐飲企業度過疫情難關。據報導，該支基金計畫規模為10億，將分批落實，目前第一批資金即將到位，傾向投資可標準化、可規模化的火鍋、小吃、速食等類別。曾經被私募基金掃地出門的張蘭，重出江湖也選擇私募基金再出發，張蘭強調一定要找對人，找到那些能幫助企業對接資源的，而不是僅給錢的投資機構，「當時，我沒有遇到一個好司機，遇到了門口的野蠻人。通過這樣的血淚教訓，幫助餐飲企業，絕不讓餐飲行業的門口再有野蠻人欺負我們行業。」
【天使投資人2】傻子朋友家人3F 種子輪創業募資來源
近年來國內新創公司創業初期，受到所謂的天使投資人支持甚多，儘管風險高，一旦造就獨角獸企業，其眼光與成就為人津津樂道，也是吸引許多人投入原因之一。大和有話說（Dahe Talk）的蕭佑和，本身也是在創新加速、資本管理顧問公司關注天使投資人領域事務。他就在其部格落分享一般來說「新創公司（Startup）的生命週期」，會從僅有一個想法的種子輪（Seed round）開始，而後有了「天使」（Angel）來投資。過一段時間後，還經歷創投（Venture Capital；VC）、私募股權基金（Private Equity；PE）接連進場協助公司成長。蕭佑和指出，當這一家公司逐漸成為行業要角，進入Pre-IPO階段，會有投資銀行（Investment Bank）來協助公司順利「上市櫃」（IPO）。過程中，會聽到種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪等募資階段。通常在成功上市過了股票「閉鎖期」，投資人就有機會出脫持股出場。而大家常聽到3F，意指Family（家人）、Friend（朋友）、Fool（傻子），他們多是在一個人創業最初期，會投資你的人，也就是在所謂的「種子輪」（Seed round）募資期，除了自己拿錢出來當創業基金，也常常是3F慷慨解囊。蕭佑和還説，接著創業公司進入到天使輪（Angel round），當公司的產品原型具備初步商業模式並累積一些客戶，尚須經檢驗時，此時注入的投資人多稱為天使投資人，大多是累積一定財富的企業家、成功創業者等，可提供公司資金、人脈資源等，是早期創業者的重要支柱，此期的投資風險還很高，其投資金額還不高。蕭佑和說，而當公司產品愈加成熟，進入A輪融資，主要的投資人由「天使投資人Angel」轉變為創業投資（Venture Capital），以資金換取新創公司的股權，再透過公司上市櫃、被併購等方式賣出股票，獲得公司未來成長的增值。跟天使投資人Angel不同，創投VC的錢未必是自己的錢，絕大多數的錢是來自於背後的股東。蕭佑和就以其所在的「中華開發創新加速基金」及「阿里巴巴台灣創業者基金」為例說明，中華開發創新加速基金背後的股東便來自Line、研華、遠傳、廣達、可成等知名企業，阿里巴巴台灣創業者基金的股東則為阿里巴巴。（3-2待續）