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成立「國家主權基金」錢從哪裡來？ 央行回應3管道：不宜由外匯存底撥用
中央銀行8日將赴立院報告「我國如果要設立國家主權基金，中央銀行與政府相關基金（如四大基金等）所扮演的角色為何？」專題，央行除重申對設立國家主權基金向來持正面態度，主張宜訂立專法、設立獨立專責之主權基金管理機構 ，也提出財政部發債、財政部撥款，以及財政部出資設立等三種財源，但不能由外匯存底撥用。央行表示，我國主權基金管理機構之設立資本及其投資資金來源，可借鏡亞洲鄰近國家經驗，惟不宜由外匯存底直接無償撥用 ，可參考亞洲鄰近國家如新加坡、韓國主權基金之創設經驗，其首批資金來源有三種方式。1. 財政部發債：如新加坡財政部係將發行特別公債(Special Singapore Government Securities，SSGS)之本幣所得向新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore，MAS)買匯，再將此外幣資金委託GIC管理及投資，投資海外資產。2. 財政部撥款：如新加坡Temasek 係由財政部出資成為淡馬錫的股東，再由淡馬錫投資取得新加坡 35 家國營企業(如新加坡電信、新加坡航空、星展銀行等)之股權。3. 財政部出資設立，首批受託資金來源為公部門委託款：如南韓KIC之資本額係由財政部承諾出資，而首批託管資金來自於財政部外匯平穩基金及南韓央行外匯存底。央行表示，外匯存底是央行資產的重要構成項目，所對應的主要是民間部門所持有之新台幣通貨與金融機構轉存款等負債項目，故從央行之財務結構而言，「中央銀行的外匯資產與新台幣負債必須平衡」，考量貨幣政策的獨立性也得以維持，故在未減少新台幣負債下，不宜直接無償撥用外匯存底予主權基金管理機構。
國泰金控COP29國際氣候領袖圓桌論壇 高達20位跨國專家與會 共商氣候投資與能源轉型新解方
第29屆聯合國氣候變遷大會（COP29）於亞塞拜然首都巴庫展開，國泰金連續兩年主辦場邊會議「國際氣候領袖圓桌論壇」，17日邀集超過20位國內外極具影響力的氣候組織、企業與政策制定者，召開跨國際、跨領域、跨產業的對談，探討氣候金融與能源轉型的挑戰與解方。此次圓桌論壇以「氣候金融與能源轉型的挑戰與解決方案」為主題，為公私部門合作提供了一個推動變革與創新的重要基礎。此次圓桌論壇有來自台灣、亞洲、歐洲的代表，例如：串聯全球超過80,000公私部門，且為國泰金控合作夥伴的世界氣候基金會（World Climate Foundation），建立國際氣候債券標準和認證機制的氣候債券倡議 （Climate Bonds Initiative）、成員來自11國、管理32兆資金的亞洲投資人氣候變遷聯盟（Asia Investor Group on Climate Change，AIGCC），有28個國家加入的國際能源署（International Energy Agency，IEA）、全日本最大金融機構三菱日聯金融集團（Mitsubishi UFJ Financial Group，MUFG）、新加坡淡馬錫國際基金會（Temasek Foundation）等，以及台灣氣象署、國合會、台大林管處等公私部門代表皆出席與會。各國氣候行動專家齊聚國泰金國際氣候領袖論壇，盼加速能源系統脫碳、擴大可再生能源規模以及推動公正轉型的迫切性。圖左4為國泰金控總經理李長庚，右4為國泰金控投資長程淑芬（圖／國泰金控提供）。面對日益嚴峻的氣候風險以及全球氣候行動盤點的推進，會議強調加速能源系統脫碳、擴大可再生能源規模以及推動公正轉型的迫切性。國泰金控總經理李長庚強調：「COP29被稱為『金融COP』 （Finance COP），最重要的議題之一就是如何有效引導私有資金注入氣候行動，加速氣候轉型並減輕氣候風險」；他認為金融業的集體努力，可以將前瞻願景轉化為具體的氣候解決方案，合作與創新是解鎖系統性變革的關鍵。根據國際能源署數據，今(2024)年全球能源投資預計將首次突破3兆美元 。然而，要實現2030年前三倍提升可再生能源產能及使能源效率加倍的目標，仍需大幅增加資金注入氣候行動。AIGCC總監Anjali Viswamohanan分享亞洲做為氣候投資熱點的成長潛力，並指出受託責任(fiduciary duty)、監管變革(regulatory shifts)及客戶需求(client demand)是主要推動力；她同時也強調監管不確定性與目前缺乏淨零碳排框架是主要挑戰。國際能源署能源及氣候分析師Luca Lo Re向與會者介紹G20針對開發中國家的乾淨能源投資路線圖，強調需要將目前的資金提升六倍才能應對能源需求並實現2050年淨零目標。另外，氣候債券倡議執行長Sean Kidney認為，有科學基礎的綠色債券標準對於擴大氣候金融十分重要，建立一套標準化的流程能降低投資風險並加速進展。三菱日聯金融集團經營企劃部部長石川知弘指出，在難減部門施行減碳舉措帶來的成本問題難以忽視，並提議使用標準化融資範本及混合金融模式來簡化氣候投資流程。國泰金控總經理李長庚(圖左)認為，COP29最重要的議題之一就是如何有效引導私有資金注入氣候行動，加速氣候轉型並減輕氣候風險。圖右為國泰金控投資長程淑芬（圖／國泰金控提供）。會中各國氣候行動專家也進一步聚焦於以自然為基礎(Nature-based)的創新方案在氣候行動中的關鍵角色。淡馬錫國際基金會(Temasek Foundation)副總監Shruthi Kumar分享如何引進銀行資金運用於印尼的永續棕櫚油種植專案，在免除森林砍伐(deforestation)的風險之下，又能達到銀行跟農民雙贏的局面。台灣氣象署副署長呂國臣認為人工智慧在針對土石流與地震等自然災害進行預警，將起關鍵作用，凸顯科技在提升氣候韌性中的作用。台大林管處處長蔡明哲除了感謝國泰在森林保育方面付出的努力與合作，也提出以生物碳信用量化生物多樣性增益的創新方法，提供保育努力的新衡量標準。在此次圓桌論壇擔任主持人的國泰金控投資長程淑芬表示，國泰在台灣再生能源專案與永續金融產品的融資方面扮演了關鍵角色，過去大家總是強調「No ESG， No Money」，現在也逐漸聽到了「No Money，No ESG」的聲音，而國泰截至2023年已投入超過500億美元於永續融資領域。她說：「面對看似無法克服的挑戰，透過創新與合作，我們可以將不可能化為可能。」在這場集合了全球優秀氣候行動人士的會議上，程淑芬再次強調，攜手合作，才能推動系統性變革，為全人類確保永續的美好未來。
外匯買單1／藍白立委合推外匯成立主權基金 稍有差池損及國家信用
為了兌現2024民眾黨副總統選人「新光金大公主」吳欣盈提撥外匯存底成立主權基金政見，民眾黨立院黨團正式提案，而國民黨立委也提出同性質法案，然而不僅中央銀行總裁楊金龍力持反對意見，就連學者都認為負責「雙率」和物價調控的央行勢必入左右為難，且無償挪用外匯存底一旦虧損，將衝擊我國際信用。民眾黨副總統候選人吳欣盈曾宣布當選後成立主權基金的政見，而基金來源則由央行提撥10%外匯存底，追求7%到8%「低風險高報酬」收益，然而由於吳欣盈新光集團大公主的身份特殊，去年爛賠的新光金控獲利又屈居末座，投資風險引發各界高度討論，且擴及利用外匯存底成立主權基金的可行性。即使「柯吳配」在大選中落敗墊底，央行總裁楊金龍始終力持反對無償撥用外匯存底，然而新科立委甫上任，挪用外匯存底成立主權基金的提案卻悄悄燃起「狼煙」，由民眾黨立院黨團提案落實吳欣盈的政見；藍委羅明才更再度加入戰局、領銜提案落實與白營類似的主張，兩案都要挪用10％外匯存底，並要央行成立「政府獨資之專業化及市場化的投資機構」，立院內盛傳楊金龍近來頻頻私下拜會立委，就是盼該案「留中不發」，並發現楊的白髮更白了。羅明才是立院財委會召委，加上國民黨大黨鞭傅崐萁也參與連署，外界預期該案闖關機率高，央行能否緊鎖外匯存底大金庫很難說，倒是金融界躍躍欲試，研判主權基金若成立，政府基金代操市場將更大，手續費收入可期。台灣外匯存底10％有多少錢？據今年三月央行最新統計顯示，我國二月份外匯存底金額是5,694.22 億美元，10%約569.4億美元（1.8兆新台幣）。著名的星國淡馬錫控股（基金）去年淨值是2855.72億美元（約新台幣8兆9139億元）。知情人士透露，新立院組成之初，盛傳白營盼藍營禮讓財委會召委，就是為要在財委會兌現「主權基金」政見，沒想到意外引發「柯黑」群起批判白營與財團扯不清，立委賴士葆隨後公開表達早已決定力挺羅明才任召委，民眾黨後來也以黨團名義提出主權基金草案，降低敏感性。新立院第一會期，傳出民眾黨盼國民黨禮讓財政委員會召委給白委黃珊珊，後來賴士葆（左三）表態力挺藍委羅明才（左四）任召委，黃珊珊也否認要藍營禮讓，風波才平息。（圖/趙世勳攝）賴士葆在上屆立委任期曾反對無償撥用外匯成立主權基金，主張整併四大基金（公務人員退輔、勞保、勞退及郵政儲金）成立，現在再與同黨召委、黨鞭站在對立面，賴強調外匯存底是廠商暫存央行的錢，最終要換回外幣，「無償挪用」沒道理，一旦虧損還衝擊我國信用，更甚者是外資撤離；四大基金操作績效遭批不如淡馬錫基金好，只要透過整併成主權基金有助提高績效。他還說，國際上主權基金多以退休金成立，例如星國淡馬錫控股（Temasek）、挪威政府退休基金（GPFC），但也有用銷售天然資源盈餘成立的主權基金，例如全球最大的沙烏地阿拉伯公共投資基金（PIF）就是以賣油盈餘成立。至於國際赫赫有名的新加坡政府投資基金（GIC），的確由星國外匯存底成立，但星國對GIC建立最嚴格的「防政治力干預」規定，我國政治環境難以移植。即使GIC致力絕對中立確保收益，2008年仍曾損失350億美元，導致2018年到2022年間平均報酬率也只有3.7%；淡馬錫雖曾在2020年創下24.53％的高收益率，但兩年後卻淪為負5.07％、損失55億美元，近五年平均報酬率是4.41％，凸顯就算被視為政府基金操作績效「模範生」，也仍可能「看走眼」，成立主權基金絕對要慎重。立院內盛傳楊金龍近來私下密會多位立委，籲請反對財委會修改央行法、挪用外匯成立主權基金，立委體諒楊煞費苦心。（圖／劉耿豪攝）清華大學經濟系教授黃朝熙也曾公開表示，央行主要任務是維持金融、匯率及物價穩定、促進經濟成長，但主權基金目的要累積財富，兩者任務截然不同，央行若主管主權基金，一方面要提高績效，另方面要緊縮金融市場抗通膨，立場對峙動輒得咎。
台灣狗肉登美股2／陸學森最感謝的尹博士 簡報看10分鐘就投資11億元
Gogoro在那斯達克順利敲鐘上市後，陸學森在致詞感言中提到最感謝DR.Yin，正是潤泰集團總裁尹衍樑，除了是Gogoro的初始投資人，也是一直以來支持Gogoro的貴人，每次增資都有他的參與，一句話就讓第一代Gogoro降價20%。曾經參與微軟（Microsoft）初代Xbox遊戲主機開發以及宏達電（HTC）Touch Diamond智慧型手機開發的陸學森，來到台灣時被巨量的傳統燃油機車嚇到，因此內心就萌發電動機車換電系統的想法。在宏達電時，為了感謝尹衍樑協助1名年輕員工父親醫療上的幫助，特別到潤泰集團總部致謝，而當時陸學森已經有離開宏達電，回美國從事綠色能源產業的打算。在會面時，尹衍樑問到陸學森「未來想做什麼？」後，陸學森的換電系統想法隨即浮現，因此做了80多頁簡報，包括能源交換模式、電動機車等關聯性，在2011年3月中旬雙方飯局上，尹衍樑才看不到10分鐘，就放下簡報，陸學森當時心想「應該是沒機會了」。陸學森在事業巔峰時離開宏達電，轉而成立Gogoro，為的是迎來能源革命。（圖／CTWANT資料照）但尹衍樑卻直接表示願意投資，並認為能源是未來的趨勢，問陸學森「需要多少資金？」，陸學森回道「5,000萬」當下尹立刻答應，但陸學森接著補充「是5,000萬美元（約新台幣14億元）」，尹衍樑還是與陸學森握手，伯樂與千里馬的情誼就此建立。在Gogoro創業初時，推出了要價12、13萬的第一代電動車，讓各界咋舌，主要是該款機車採全鋁合金車身，墊高不少成本，在機車產業界看Gogoro笑話、消費者罵聲不斷時，尹衍樑1句「看遠一點，消費者才是重點」，才讓陸學森決心降價。除了最初的創業資金外，即使Gogoro在台灣開業至今還未損益平衡，尹衍樑在Gogoro 3次增資共4.8億美元（約新台幣134.4億元）時都未曾缺席，給予最大的支持，至今已有Temasek、Generation Investment、鴻海、GoTo、復華投信、國發基金、Hero MotoCorp、Engine No.1、住友商事、ENGEI等大咖投資方，1名業內人士直言「如果沒有尹衍樑，Gogoro大概會晚個幾年才會出現。」在推出首款電動車產品時，雖然用料實在但價格過高遭各界抨擊，最後降價20%。（圖／報系資料庫）
數位貨幣大戰 淡馬錫加入臉書這一隊
臉書支持成立的Libra數位貨幣計畫有了新的支持者，就是新加坡主權財富公司淡馬錫（Temasek Holdings）。新加坡主權財富公司淡馬錫加入臉書數位貨幣計畫Libra協會。（圖／Reuters）Libra協會（Libra Association）周四稍晚公布三家成員加入該組織，除了淡馬錫之外，另兩家機構分別是Crypto投資者Paradigm以及私募基金公司Slow Ventures。Libra協會總部設立於瑞士，成立宗旨在於發展與管理Libra虛擬貨幣計畫。臉書極力推動Libra幣，為的是讓沒帳戶的民眾能夠以最低的手續費轉帳。（圖／Libra粉絲專頁）臉書去年發表對Libra的願景，然而這個全球數位支付系統卻遭到監管機關批評以及多方質疑，導致許多重量級支付業者退出Libra協會，這也使得淡馬錫成為該協會最具份量的支持者之一。
星總理夫人「呃...」回應我捐口罩惹議 外交部稱不影響「2國情誼」
台灣第2波國際援助行動將援贈新南向國家口罩，據悉可能包括新加坡，不過新加坡總理夫人何晶（Ho Ching）11日在臉書上對此回應冷淡，引發熱議。指揮官陳時中12日表示，捐贈各國口罩是透過外交系統，取得協調才會決定發送；交部也表示，台星2國珍惜彼此特殊友誼，雙邊政策將持續以政府發言為主，不會受到任何個人發言影響。新加坡總理夫人何晶11日在個人臉書分享台灣將捐贈口罩給新南向國家新聞，並下註解「呃...」引發網友熱議。（圖／何晶FB）外交部7日證實第2波口罩援助行動將包括新南向國家，總計將捐出1百萬片口罩，包括新加坡、馬來西亞、緬甸、菲律賓、印尼、越南和印度等國。不過，星國總理夫人何晶在臉書上分享相關新聞，卻寫下註解「呃…」（Errr…）引發網友熱議，質疑何晶不領情。新加坡總理夫人何晶疑似在12日拿掉相關報導和回應，底下留言仍是不斷湧入。（圖／何晶FB）將時間拉回1月，台灣當時已實施口罩出口禁令，何晶當時在臉書上與網友互動時證實，產線在台灣的「新科工程」（ST Engg），正將2條產線移回新加坡，屆時可提供N95等成人、青少年及兒童都能使用的口罩。其實，何晶除了是「總理夫人」的身分外，還是新加坡最大控股公司「淡馬錫控股」（Temasek）的董事與執行長，而「淡馬錫控股」也是「新科工程」背後最大控股公司。有網友猜測，是因為設於台灣的口罩生產線，無法將成品送回新加坡，引發何晶略有「抱怨」，不過台灣經濟部已在2月就曾說明，新加坡2條口罩生產線不在徵用範圍，也沒有禁止將口罩機台運送出國。針對星國總理夫人的回應，陳時中12日表示，「我們捐贈各國口罩是透過外交系統，取得協調才會決定發送」。另外，外交部副發言人崔靜麟12日稱，新加坡是台灣的重要國際友人，在各項雙邊議題上密切合作，雙方人民往來也極為密切，政府宣布第2波外援後，也和星國進行討論。新加坡初步回應正面，目前雙方尚在積極協調中，若有結果將會對外說明。對於口罩產線一事，崔靜麟也說明，星國政府為防疫需求和我國口罩出口禁令，將設置在我國的2條口罩生產線移回該國生產。由於生產口罩的機器設備並未禁止出口，星方已順利將生產線移回新加坡，台灣廠商也持續遠距指導、協助維運。崔靜麟強調，台星關係長遠深厚，2國政府間將基於此長久情誼，持續深化關係，而2國間的雙邊政策，也將持續以政府發言為主，不會受到任何個人發言影響並呼籲國人，珍惜台星 2國得來不易的情誼。