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」 鴻海 蘋果
巴西成避險新據點！ 鴻海組裝iPhone進口美關稅僅10%
美國總統川普深夜公告手機、晶片等產品豁免對等關稅，讓科技巨頭們暫鬆一口氣。不過反覆的關稅政策仍使全球消費性電子迎來劇烈震盪，蘋果正在調整供應鏈布局。外電報導，蘋果考慮擴張巴西與印度的產能，鴻海（2317）因為全球區域布局最廣，受惠最大。鴻海巴西廠組裝iPhone 16e，而巴西組裝的iPhone進口美國稅率只要10%，是全球最低的國家之一。根據外媒MacMagazine報導，鴻海配合調整蘋果iPhone供應鏈布局，鴻海巴西聖保羅廠已開始出貨iPhone 16e，而iPhone 16e手機的包裝盒上已經有「組裝自巴西 - 巴西工業」英文字樣。在美國近期關稅政策背景下，蘋果希望在關稅更為優惠的國家地區進行產品組裝，目前巴西進口稅為10%，是全球最低的國家之一。蘋果此舉除降低對中國大陸供應鏈的依賴外，也與國際貿易環境變化密切相關。蘋果在巴西當地組裝可進一步降低成本，同時提升對南美市場的供應效率。外界觀察，蘋果未來仍可能持續擴大在巴西的投資規模，鴻海在巴西的生產線角色也將愈發吃重。
棄蘋果成AI霸主1／不再屈就iPhone代工老三 與輝達站隊股價一個半月翻倍漲超越鴻海
7月7日，僅花了一天就完成填息創下公司掛牌以來新紀錄的AI當紅炸子雞的緯創（3231），股價以106元超過了蘋果（Apple）iPhone最大組裝代工廠鴻海（2317）的105.5元。「當台廠陸續退出蘋果供應鏈，緯創算是轉型最成功的案例。」一位蘋果供應鏈主管告訴CTWANT記者。2020年7月，緯創宣布將出售集團旗下緯新資通(昆山)、緯創投資(江蘇)及其相關業務予大陸立訊集團，並於2021年1月完成交割。2023年4月，緯創將原供應iPhone液晶顯示模組(LCM)的泰州廠關廠，又將印度iPhone組裝廠以6億美元賣給印度塔塔集團，這些動作都被市場解讀為，緯創就是要退出蘋果供應鏈。而在緯創近期的法說當中，也默默將手機從主要產品分類中移除。對於退出蘋果供應鏈的評論，緯創董事長林憲銘並沒有正面回應，但就集團近期的布局新調整，他在6月股東會後對媒體說明，公司都是因應「客戶」要求，也分別在越南、墨西哥及台灣都有擴廠規劃，產能自然也有調整的需求，這是全球布局考量所需要的，且因應成本控管最佳化，公司也會進行策略性整合各地資源及供應鏈。憑藉著從繪圖卡以來的合作關係，緯創也成為輝達AI伺服器的重要合作夥伴。（圖／黃耀徵攝）過去這三年，緯創大舉調整產能布局，火速轉進東南亞、南美洲，此番乾坤大挪移，早在23年前母集團宏碁（2353）企業再造時，就已演練過。2000年，宏碁集團面對產業動盪及營運虧損，一切為三，將品牌（ACER）、零組件（BENQ）、代工（緯創）進行拆分，分割成三家公司，緯創也因此應運而生，以筆電及桌機代工為主，交由當時的宏碁總經理林憲銘。1952年出生的林憲銘，是台南人，1995年加入宏碁，擔任過業務、採購、物料管理等職務。林憲銘原本與施崇棠分別掌管個人電腦事業群及電腦系統事業群，隨著施崇棠離開後，兩事業群合併，全部由林憲銘來管，並擔任宏碁總經理。在分家之後，成為緯創資通董事長。分家時，宏碁創辦人施振榮曾說，「緯創的業務必須專注，相較於競爭對手，要達到專業代工的效率和水準。」被業界認為經營哲學最像施振榮的林憲銘，確實有做到，在筆電代工領域僅次於廣達及仁寶，成為「筆電三哥」，但林憲銘沒有「孤注一擲」全押筆電。2000年底宏碁啟動第二次再造，原本的代工部門獨立成為緯創，由林憲銘（右）擔任董事長。（圖／報系資料照）分家之後的緯創，除了筆電外，也積極搶進蘋果iPhone組裝供應鏈，最初是在2013年就有取得蘋果iPhone5C，但並非是主流機種，一直到2017年的iPhone X，蘋果正式將主流機種的代工訂單交由三家，讓緯創得以進入高階iPhone代工，但取得的訂單數量，仍無法與鴻海（2317）及和碩（4938）相比。儘管打入iPhone供應鏈，緯創依然持續布局其他領域，包括在2010年10月成立雲端事業總部，負責提供雲端服務（Cloud Services）及開發雲端作業系統（Cloud OS）及硬體架構；2020年則跨入5G、AI、電動車（EV）、AIoT、醫療等。「面對產業的變化，緯創的分散布局其實有其必要，但就沒有特別突出的成績。」法人向CTWANT記者表示，「輝達執行長黃仁勳參加台北國際電腦展（Computex）期間引爆全台瘋AI，他到廣達旗下雲達、技嘉、華碩等廠商攤位，沒有參展的緯創難道就被冷落了嗎？當然沒有，看看緯創5月下旬開始從55元飆到7月初最高110元，已漲了一倍就知道，這像是被忽略的樣子嗎？」原本就是輝達（NVIDIA）繪圖卡代工廠的緯創，也有GPU伺服器設計、製造，隨著輝達布局AI市場，緯創也在2017年，開始切入AI伺服器代工。根據緯創法說資料，2022年緯創的AI運算產品營收已達150億元，2023年將會進一步成長。法人直言，緯創在蘋果iPhone代工最多就是老三，完全無法跟鴻海、和碩相比，更不用說在美中貿易戰後，市場被分割，讓紅色供應鏈崛起，緯創的重要性也越來越低，現在AI的應用更廣、需求更多，這邊有更大的空間可以讓緯創發展。因應轉型需求，緯創也在2020年將昆山廠的iPhone業務轉賣給中國立訊。（圖／翻攝自第一昆山官網）
中國清零政策衝擊iPhone供應鏈 富士康印度廠傳2年將擴增4倍人力
中國日前才爆發富士康鄭州廠員工不滿隔離政策，逃出廠區事件。據路透社報導，蘋果供應商富士康決定進行產線調整，預定兩年內加倍印度iPhone員工數，是面臨中國清零政策導致生產中斷的調整手段。富士康近期頻頻躍上新聞版面，因旗下中國鄭州iPhone工廠實施嚴格防疫隔離政策，擾亂生產時程，且加劇人們對中國防疫政策影響全球供應鏈的擔憂。兩名印度官員披露，富士康計畫未來兩年將其印度南部iPhone組裝工廠的人力擴充四倍，亦即兩年增聘5.3萬至7萬名員工，該案目前已進入最後底定階段。報導說，富士康2019年在塔米爾那都邦（Tamil Nadu）設廠，該廠產量不斷增加，今年開始生產iPhone14。雖然印度廠規模與擁有20萬員工的鄭州廠相比是小巫見大巫，但鄭州廠因嚴格防疫措施導致生產受干擾。印度政府一名知情人士說，由於中國廠遭遇干擾，富士康向塔米爾那都邦提出增加招聘的計畫。除了iPhone外，該廠也為其他國際科技企業生產產品，但新的招聘行動主要是為滿足iPhone需求成長所驅使，可見印度廠對蘋果想將生產線轉出中國策略其實相當重要。消息來源表示，塔米爾那都邦官員也力推蘋果供應商將業務擴展至生產iPhone零組件，而非僅限於組裝。目前至少有三家蘋果全球供應商在印度組裝iPhone，其中富士康與和碩位於塔米爾那都邦，緯創坐落鄰近的卡納塔卡邦（Karnataka）。摩根大通分析師估計，2025年每四支iPhone手機或許就有一支在印度生產，到時候約25％的蘋果產品，包括Mac、iPad、Apple Watch與AirPods，將在中國境外生產，目前該比例僅5％。富士康鄭州廠影響之大，就連蘋果都跳出來發新聞稿，降低高階iPhone 14出貨量預估，影響接下來年末購物檔期銷售前景。
iPhone12購機潮引出黃牛 台股大啖首輪追單
蘋果iPhone 12銷售旋風來襲，大和資本指出，市場對蘋果新機反應良好，供應鏈第四季甚至迎來追單；廣發證券上調整體iPhone 12系列2020年出貨量至8,000萬支，樂觀派外資對iPhone換機潮預期持續發酵，以台積電為首的蘋果供應鏈，第四季續旺想像空間浮現。蘋果新機預購傳來佳音，除在大陸預購秒殺，銷聲匿跡一段時間的黃牛再度出動、新色太平洋藍加價賣，台灣電信商與電商業者開賣亦一搶而空。大和資本證券科技產業分析師黃奎毓指出，新iPhone價格吸引力發揮優勢，根據Apple Store與主要市場通路商資料，首周末預購iPhone 12、12 Pro需等待的時間，比前代新機多出一至二周，顯示消費者反應不錯，出貨狀況呼應大和資本正面觀點。更重要的是，大和資本研究發現，iPhone供應鏈正因為新iPhone的熱銷，迎來首輪追單，進一步將iPhone 12系列本季出貨量，由7,400萬支調升至7,800萬支，遠高於市場平均的6,800～7,200萬支。對應至蘋果供應鏈，多數個股近期股價雖相對溫吞，然考慮美國總統大選在即、市場觀望氣氛濃，以及台股基期相對高的外在條件後，主要蘋果供應商事實上相對穩健，包括：台積電、日月光投控、大立光、穩懋、欣興、華通、玉晶光、和碩、臻鼎-KY、台達電等，股價26日表現均相對有撐，多在小漲小跌之間，就等外部不確定性消除。最大權值股台積電身為蘋果A14應用處理器獨家供應商，只要新iPhone出貨量步步高升，對台積電挹注效用自極為可觀，這點獲外資圈廣泛認同，台積電也是廣發證券等外資建議投資蘋果供應鏈首選。再者，摩根大通證券科技產業研究部門主管哈戈谷（Gokul Hariharan）再度強調，英特爾CPU委外代工未來每年可望額外貢獻台積電百億美元營收，換言之，台積電短期大啖蘋果iPhone、長期有英特爾助攻，市場認同度最高。廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇說明，今年為美國有史以來iPhone最大促銷活動，補貼高達800美元，超越2016年iPhone 7運營商提供的650美元補貼，也超過Verizon去年向新用戶提供的700美元。基於首波預購成績優異、美國運營商補貼力道大，以及接下來第二波預購的12 mini、Pro Max期待感高，調高2020年新iPhone出貨量預估至8,000萬支，比大和資本更樂觀。
蘋果5G手機14日亮相 15檔概念股提前發動攻勢
iPhone新規概念股一覽（圖／工商時報李娟萍）蘋果新手機即將於台北時間14日淩晨亮相，法人預期升級幅度大，尤其是iPhone 12系列，將全是5G機種，最高階款搭上Lidar Scanner感測相機，穩懋、美律、台達電等15檔iPhone 12新規格概念股看旺。法人認為，蘋果5G新機種及新規格，有望帶動果粉一波換機潮，包括穩懋、聚鼎、宏捷科、美律、台積電、台達電、譜瑞-KY、建準、頎邦、可成、欣興、景碩、精材、和碩、鎧勝-KY等15檔將受惠，12日股價連袂走揚。其中，市場看好蘋果新機將帶動5G功率放大器需求，穩懋、宏捷科9月營收雙雙成長，拉貨動能升溫，兩檔個股12日股價分別大漲7.08％及4.95％，搶在蘋果新機發布前發動攻勢。統一投顧董事長黎方國預測，今年iPhone 12升級幅度大，四款新機種，分別為一款5.4吋、二款6.1吋、以及一款6.7吋，每一款皆有Sub 6-GHz與毫米波mmWave的版本，因此，共有八種樣式，是歷年來最齊全的規格，可見蘋果要趁其他競爭對手市占率衰退，趁機搶占市占率。尤其是華為手機目前遇到政治上的抹殺，未來有可能出現約1億支手機的缺口，已為兵家必爭之地。受新冠肺炎疫情影響，導致消費力降級，iPhone 11與iPhone SE今年熱銷，顯示目前手機市場主流仍是低價版。黎方國預測，iPhone新機中的5.4吋與其中一款6.1吋的訂價，將與去年同期款相當，將是蘋果此次的主要銷售機種。凱基投顧預測，蘋果這次iPhone 12全系列四款都是5G機種，高階的部分，有相容毫米波，搭載OLED顯示器，且採用A14的晶片，鏡頭部分，則是兩款雙鏡頭和兩款三鏡頭，都有3D感測，高階兩款還搭載飛時測距感測（TOF）。在金屬邊框的部分，兩款是鋁邊框，兩款是塑鋼。凱基投顧指出，iPhone供應鏈如軟板廠、電池廠、聲學廠及鏡頭廠廠，在8、9月陸續開始出貨，並已看到營收成長動能。EMS廠如鴻海、和碩等，業績成長可能會在10月和11月比較明顯，預期第四季將是iPhone供應鏈業績最高峰階段。
京東方劍指全球最大液晶面板寶座 斥資人民幣121億收購中電熊貓2廠
大陸面板廠再吹整併風，面板大廠京東方宣布以人民幣121.17億元（約新台幣520億元）收購南京中電熊貓8.5代廠及成都中電熊貓8.6代廠各80.8％及51％股權，若收購成功將成為大陸面板產業最大的一起併購案，也將站上全球液晶面板老大位置。京東方昨（23）日公告，將以不低於人民幣55.91億元（約新台幣240億元） 收購南京中電熊貓8.5代線約80.83％股權，另以不低於人民幣65.25億元（約新台幣280億元）收購成都中電熊貓8.6代線51％股權。同業指出，京東方此收購案若成功，京東方將坐穩全球液晶面板龍頭位置，也將加速京東方在大尺寸OLED面板的布局。目前全球OLED有9成都在韓國手上，京東方積極布局OLED目的就是要打入蘋果iPhone供應鏈，目前看起來明年的iPhone 13將有機會。京東方在說明中表示，收購中電熊貓兩座廠股權，符合京東方成為半導體顯示領域全球領導者的發展目標，充實市場、技術、營運相關經驗，帶動行業走出低谷，豐富產品線及拓展市場。目前京東方10.5代廠在大尺寸面板生產每片可以切割6個75吋或8個65吋的經濟切割，是目前單片最大的面板。
賣廠退出蘋果手機鏈 可成：為了更好的前進
可成18日宣布，將旗下泰州廠以14.27億美元（約當新台幣420億元）現金售予陸廠藍思科技，預計今年底前完成交割。可成董事長洪水樹說，雖然會有一段時間營收比較低，但是「現在的後退是為了更好的前進，改變的時候到了！」可成在18日晚間也公告，將於10月5日舉行股東臨時會通過此議案。不過，泰州廠的營收、產能在可成佔比均達40％，換言之，交易完成後，明年可成營收將短少4成，雖然可成預期第三季營收持續季增，但在新產品布局尚未發酵之下，短線恐衝擊外資法人對可成的投資評價。儘管想要躋身iPhone供應鏈的中國業者前仆後繼，然而可成明白表示，出脫手機機殼業務，與國際貿易情勢變化、客戶策略改變與競爭轉向價格導向有關，而且出售泰州廠之後，明年營收將以筆電、平板為主，不會跟進蘋概供應鏈前往印度、東南亞開設手機機殼廠。市場認為，此番發言形同宣布可成退出iPhone機殼產業，是首家默認不玩手機機殼的蘋果供應鏈業者。可成投資長巫俊毅表示，可成在維護股東最大利益的前提下做這個交易，未來會做策略轉型，可成的強項在材料科學、精密製造、表面處理，可成將重整機殼資源，朝向醫療、汽車產業、精密製造等方向發展。洪水樹指出，可成機殼產能龐大，即使出售泰州廠後，產能還是非常龐大，台灣廠、宿遷廠依然擁有最完整的製造能力矩陣，可成將以此為基礎，加上累積的量體與資源，在新領域有多樣化的投入、不僅限於機殼，「現在的後退是為了更好的前進」！洪水樹坦言，可成營收會有一段時間比較低，這是轉型的陣痛期，但他的著眼點的是未來十年、二十年的發展，這兩年來，全球政經有著巨大變動，衡量未來趨勢之下，改變的時候到了。可成今年上半年累計的資本支出達7億元，相較於往年已經趨向緩和，而可成對於涉及是否投資藍思股權的可能性，也全面否認。可成泰州廠售予藍思科技概況可成董事長洪水樹：「現在的後退是為了更好的前進！」
又一家為了蘋果賣廠？ 可成今停牌 傳泰州廠要賣
金屬機殼大廠可成宣布18日停牌，並傳出將把大陸泰州廠出售給大陸知名觸控面板玻璃大廠藍思，再替金屬機殼產業投下震撼彈！業內傳出，蘋果為了降低成本，積極牽線讓供應鏈上下游彼此整合，可成與中國玻璃大廠藍思科技談判多時後，泰州廠經營主導權將出售給藍思，售價高達人民幣100億元，一周之內台灣的鎧勝-KY、可成不是私有化就是售廠，蘋果金屬機殼供應鏈正面臨巨變。蘋果從庫克接任執行長至今，重心早已從創辦人賈伯斯在世時不計代價的創新、轉為庫克不計代價的控管成本，尤其iPhone售價愈來愈貴、創新愈來愈少，每年新機上市都在在考驗果粉的信仰與華爾街的目標價，讓蘋果更致力追求降低成本。可是iPhone供應鏈發展至今，能降的價、能不付的NRE（一次性工程費用，用以支付供應鏈開發、測試的費用）、能增加的供應商，蘋果都做了，連供應鏈的生產設備與製具都從早年由蘋果買單、改為由供應鏈自行負擔，現在蘋果要再從供應鏈壓榨出更多降價空間可說是困難重重，只能從「鼓勵」供應鏈上下游整合著手。在蘋果授意下，市場盛傳，可成同時與立訊、藍思談判，立訊即將躋身iPhone組裝代工廠、是可成下游，藍思則負責生產iPhone玻璃背蓋與前蓋，是可成在iPhone供應鏈的上游。立訊一度將吃下可成中國所有廠區，但是可成的開價，讓立訊幾經思考之後仍無法接受而破局，可成與藍思談判因而加速，上周可成、藍思雙方達成共識，由藍思取得可成泰州廠主導權。不過，可成發言人巫俊毅17日對市場傳聞仍不予評論。可成在中國的廠區計有泰州廠、宿遷廠，泰州廠的規模相對於宿遷廠較小，是擔綱產能的重鎮之一，泰州廠、宿遷廠與台灣的總部、南科工、永康工等三大廠區，一同組成可成的兩岸五大廠區。隨著泰州廠主導權落入藍思之手，可成的經濟規模如何維持，值得觀察。另外，金屬機殼產業類似師徒制，不是投下巨資買進CNC機台就開得出產能，是一道特殊的競爭門檻，如何留才對藍思來說是一個考驗，對於有意招攬可成人才的「其他競爭對手」來說，更是一個良機，穩定發展多年的金屬機殼產業恐將翻雲覆雨、面臨巨變。藍思科技簡介周群飛（圖／摘自微信）
【陸美打戰趨緩１】選舉行情加持 台股蓄勢攻11,500點
陸美貿易戰開打至今一年多，為避免被課徵高額關稅，台灣科技製造業逐步調整生產基地，史上最大遷移潮正在發生，轉單商機也愈來愈有感。分析師認為，總統大選前一年政策偏多，台股後市樂觀看待，下半年大盤指數可望衝破一萬一千五百點！六月底，在二十國集團峰會（G20）後，膠著已久的陸美貿易戰突然露出曙光。美國總統川普不僅同意在「不會造成重大國家安全問題」的前提下，讓美國企業繼續出貨給華為，同時原訂對三千多億美元大陸商品加徵關稅的第三波貿易戰，也先暫時喊停。元大高科技基金研究團隊指出，陸美雙方在20國集團峰會(G20)定調和解，由於衝擊全球最大的第三波清單未執行，對國內電子五哥與美國NB品牌、Apple等業者相對有利，此外，美方放寬對華為的禁令後，各界皆樂觀看待全球經濟的後續走勢。「台灣第三季電子業成長率應該會一改大減的預期，可望小幅回升；多年前進軍東南亞、歐美布局的台灣產業，如成衣、自行車、汽車零組件等，也會受惠。」陸美和解 產業添利多證券分析師陳唯泰說，隨著陸美重啟貿易談判，美國企業重新供貨給華為，加上第二季財報八月中旬前會陸續公布完畢，相關利空反應完畢，邁入旺季的電子股，包括5G、DRAM、LED等族群，下半年業績可望明顯增溫。「儘管目前產業面沒有太多好消息，但大選前一年政策偏多，股市行情不會太差，預估下半年台股將呈現箱型整理架構，指數區間九五○○至一一五○○點。」陳唯泰對於台股後市樂觀看待。電子股旺季 推升大盤華南投顧董事長儲祥生認為，六月美國製造業採購經理人指數（PMI）下滑至五一．七％，創下二○一六年十月以來新低，歐洲製造業指數也不太好看，對下半產業景氣，一般都是保守看待，「不過，由於法人和中實戶手中資金仍多，未來台股行情不至於會大幅下修。」歸納法人對於台股後市，大多抱持正面的看法，主要原因在受惠陸美貿易戰，以及明年總統大選的選舉行情，若加上資金充沛、電子股七月後邁入傳統旺季，都可望推升大盤衝高。至於最近出現緊張情勢的日韓貿易戰，投資人擔憂衝擊iPhone供應鏈，元大台股暨大中華研究團隊倒是認為，下半年iPhone新機要用的面板已經生產，且三星OLED一般都有三個月的庫存，目前看來影響不大，但長期是否影響iPhone出貨，仍需再觀察。更多精采內容，詳見最新出刊274期《周刊王》和2160期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/07/10全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。雜誌內附超商折價券，幫您激省997元，粉絲切勿錯過。想追蹤周刊王最勁爆消息，請進最新臉書：https://www.facebook.com/119wantweekly 想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚時報周刊粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/