中東戰情快速升溫 油金雙漲股市綠油油
以色列對伊朗發動報復性攻擊,中東緊張情勢急遽升溫,避險情緒瀰漫市場,金價再度衝破2,400美元大關,油價大漲超過3%,國際股市也是慘綠一片。中東地緣政治衝突加劇,投資人急奔安全資產,19日倫敦現貨金價勁揚,再度站上2,400美元大關,觸及當日高點每盎司2,417.59美元,上周創下2,431.29美元的歷史天價,本周可望拉出周線連五紅。德國商業銀行報告指出,黃金年底目標價由原先的2,200美元提高至2,300美元,但聯準會降息蒙生變數下,該行對金價漲勢續航力存疑。高盛近日將黃金目標價上調到2,700美元;瑞銀更樂觀,目標價上看4,000美元。以色列疑似同時襲擊伊朗、伊拉克和敘利亞,中東戰事擴大加深油市供給疑慮,國際油價19日漲幅一度超過3%,但隨後因伊朗淡化攻擊事件,油價反轉走跌。傳出被以色列彈襲的省份伊斯法罕,為伊朗核設施所在地,但伊朗官方稱當地的爆炸聲為防空系統擊落無人機所致,德黑蘭當局也聲稱暫無報復以國打算。中東局勢惡化升高投資人避險情緒,美股三大指數18日全黑,標普500指數連五個交易日下挫,創去年10月來最長連跌紀錄。投資人因中東戰雲密布風險趨避,反映在19日美股期貨盤走跌,正式交易三大指數以平盤開出。周五亞股在日股領跌下慘綠一片,日經225指數收盤暴跌1,011.35點或2.7%,收在37,068.35點,寫下19個月來最慘單日跌幅。泛歐STOXX600指數跌0.5%,來到逾1個月來新低。MSCI AC世界指數跌0.38%,觸抵2個月低點。俗稱華爾街「恐慌指數」的CBOE波動率指數(VIX),19日升至去年10月底來新高。斯巴達資本證券公司(Spartan Capital Securities)首席市場經濟學家卡迪洛(Peter Cardillo)指出,一旦情勢明朗,市場鬆一口氣脫離低點,地緣衝突雖向來是市場擔心的要素,但比起地緣政治疑慮,企業獲利更能反映基本面。
美股財報季銀行股失色 三大指數12日齊跌逾1%
拉開財報季序幕的華爾街投行財報,引發投資者對高利率衝擊銀行的憂慮。周四(11日)剛有反彈起色的美股大盤掉頭往下,三大股指齊跌超1%,因周五(12日)回落,那指抹平本周累計漲幅,和標普、道指均連跌兩周,其中道指再創矽谷銀行倒閉以來最慘周跌幅。周五公佈的財報顯示,即使是最大銀行也面臨更高的利率挑戰。第一季摩根大通、富國銀行和花旗的關鍵指標「淨利息收入」(NII)分別季減4%、4%和2%。摩根大通的NII略低於預期,終結連七季創紀錄之勢,不計市場業務的NII指引上調10億美元後仍低於預期,該行股價重挫,創將近四年來最差單日表現。至於周四強力支持大盤的科技巨頭,周五亦大多下跌,僅傳出醞釀Mac全線採用AI加持M4晶片消息的蘋果早盤保住漲勢,午盤曾轉跌。本周主要美股指全線累跌,道指累跌2.37%,刷新矽谷銀行倒閉當周以來最大周跌幅;標普累跌1.56%,創2023年10月27日以來最大周跌幅,和累跌2.92%的羅素2000均連跌兩周;那指累跌0.45%,那斯達克100跌0.58%,均連跌三週。科技七雄周五盤中均曾下跌,特斯拉收跌約2%,本周累漲3.73%有所反彈;周四跳至紀錄高點的Alphabet早盤曾刷新盤中歷史高位、日內漲超0.4%,市值達2兆美元,收盤轉跌1%;而前一日大漲超4%的蘋果周五收盤漲近0.9%;輝達收跌近2.7%,本周累漲0.2%。上周獨跌的蘋果本周累漲4.1%表現最佳。標普500指數則各大板塊全軍覆沒,除跌逾0.7%的公用事業和跌0.9%的必需消費品以外,其他板塊收跌至少1%。日前傳出中國電信領域國產晶片替代的相關消息後,英特爾收跌近5.2%,AMD收跌4.2%,美光科技收跌近4%,博通收跌近3%,台積電ADR跌超3%。銀行股方面,整體銀行業指標KBW銀行指數(BKX)收跌近1.5%,連跌三日,本周累跌近3.8%。本周公佈財報的大家銀行中,摩根大通收跌近6.5%,創2020年6月11日以來最大跌幅;首季NII也低於預期、管理層稱無法提供有關監管方何時撤除對其資產上限時間的更新的富國銀行收跌近0.4%;首季營收年減2%、利潤下降27%,仍高於預期的花旗收跌1.7%。其他銀行方面,高盛收跌2%,美國銀行收跌1.5%,摩根士丹利收跌近0.8%。此外,資管巨頭貝萊德公佈第一季管理資產規模年增15%至創紀錄水平、但資金淨流入規模幾乎減半後,收跌近2.9%。
強鷹來襲!Fed官員語出驚人 稱今年恐不降息
聯準會(Fed)多名官員4日相繼發表談話,其中又以明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)的言論最受矚目!他語出驚人指出,除非通膨降溫方面取得明顯進展,否則Fed今年可能不會啟動降息。卡什卡里這番說法也引發美股4日大跳水、三大指數收盤下跌超過1%,其中道瓊工業指數收黑超過500點、創一年最大跌點。亞洲股市也倒地不起,日經225指數開低走低,收盤狂瀉近2%,失守39,000點關卡至38,992點,為連兩周周線收黑。韓國Kospi指數收盤也下滑1.01%到2,714點。卡什卡利在接受採訪時指出,雖然當前利率水位偏高,但鑒於美國經濟目前仍舊充滿動能,讓他質疑Fed是否真的需要降息。他表示自己在3月會議曾預測,若通膨持續回落到2%目標,Fed今年將降息兩次。但如果通膨繼續呈橫向整理,「我會開始質疑我們是否有必要降息」。卡什卡利今年在聯邦公開市場委員會(FOMC)並無投票權。LPL金融公司全球策略師柯斯比(Quincy Krosby)認為,卡什卡利的確向市場發出殘酷卻有可能的事實,就是通膨持續頑強。Fed為了避免重複1970年代過早降息導致通膨重燃的錯誤政策,將被迫推遲降息行動。事實上愈來愈多名官員開始對降息前景持謹慎態度,主要是年初以來美國通膨再度升溫,促使他們傾向在對通膨降溫更有信心,才會考慮開始調降利率。里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Tom Barkin)聲稱,由於當今就業市場表現強勁,Fed在開始降息前,「還有時間等待烏雲消散」。芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee)同日也提到,一、二月令人失望的通膨數據不應被視為只是「噪音」,他警告通膨現今面臨最大威脅是住房服務價格持續高升。克利夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)表示,美國需要更多證據顯示通膨正在回落,特別是住房與核心服務通膨需有更多進展。一旦通膨呈現明顯下滑,Fed應把降息列入考慮選項。巴爾金、古爾斯比與梅斯特今年在FOMC都具有投票權。
那指連續五個月上漲 後市可期有望再漲一波
美股今年以來迭創新高,標普500、道瓊工業與那斯達克三大指數連續五個月上漲。美國投資機構Bespoke Investment Group樂觀預測,從歷史經驗推估,科技股為主的那指後市可期、可望再漲一波。那指1日揚升0.11%或17.37點,收報16,396.83點,今年迄今累計大漲逾11%。那指過去五個月勁揚超過27%,創下2020年8月以來最佳五個月漲幅表現。Bespoke 1日發布報告指出,自1971年以來,那指在連五月上漲後的表現「略高於所有時期的平均水平」。一年後的中位數漲幅高達14.8%,其中87%的時間呈現上漲。美國經濟強勁程度超乎預期、衰退擔憂消散,加上企業獲利表現亮眼、人工智慧(AI)熱潮帶動與美國聯準會(Fed)今年降息預期升高,令投資人對於美股抱以高度期待。
2024首季表現最好AI股票不是輝達 「這隻」狂漲255%
美國三大股指今年第一季表現強勁,道瓊斯工業平均指數累計上漲5.6%,標普500指數上漲10.2%,那斯達克100指數上漲8.5%。股市的上漲在一定程度上是獲得了人工智慧熱潮的推動,其中有一隻AI股票的表現特別出色。道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)顯示,第一季道指數上漲2117.83點,收於39807.37點,創下收盤新高,這是該指數今年以來創下的第17個收盤新高;標普500上漲484.52點,收於5254.35點,同樣創下收盤新高,是今年以來的第22個收盤新高,那指收於16379.46點,創下歷史上第五個收盤新高。以下是第一季三大指數中表現最好的股票。 道瓊斯工業平均指數中,迪士尼是第一季表現最好的股票,漲幅達35.5%,這是自2020年12月以來迪士尼創下的最大的季度漲幅。最近幾年迪士尼股票的走勢起起伏伏,投資者呼籲迪士尼進行內部改革,目前該公司正與包括Trian Group的佩爾茨(Nelson Peltz)在內的激進投資者爭奪董事會席位。 但最近幾個月迪士尼的業績出現轉好跡象,股價隨之上漲。曾在2023年7月撰文推薦買入迪士尼。去年第四季迪士尼的利潤超出預期,發佈的盈利指引也高於分析師的預期。3月早些時候,迪士尼CEO艾格(Bob Iger)稱公司今年的自由現金流有望高於此前給出的指引,同時正在致力於降低成本。標普500指數中,超微電腦(SMCI)是第一季表現最好的股票,在隨著投資者押注生成式人工智慧的未來之際,今年迄今這家服務器製造商的股價飆升了255.3%。超微電腦於3月18日被納入標普500指數。 一些分析師認為,人工智慧的炒作已經反映在了超微電腦的股價中,但首次將超微電腦納入跟蹤研究範圍的摩根大通分析師查特吉(Samik Chatterjee)上週將超微電腦的評級定為「買進」,目標價1150美元。 查特吉在研報中寫道,預計在定製解決方案和產品快速上市兩者保持平衡的推動下,超微電腦將繼續保持領先地位,不過潛在的上漲更有可能來自人工智慧服務器市場的快速擴張,而不是已經較高的估值倍數的擴大。那斯達克100指數中,輝達是表現最好的股票,第一季上漲了82.5%。輝達先前公佈的利潤和營收均高於華爾街的預期,並給出了強勁的營收指引,股價當天大幅上漲了16%。 該公司是生成式人工智慧帶來的投資熱最大受益者之一,該公司生產的晶片為Meta Platforms和亞馬遜等許多大公司的熱門技術提供動力。
對Fed降息前景樂觀 AI牛股氣勢高!超微電腦年內已漲3倍
因投資者對聯準會降息前景感到樂觀,美股上周震盪上揚,三大指數在疲軟中回升。隔夜那指創下新的盤中紀錄高點,標普500指數創下收盤紀錄新高。一年10倍的AI牛股「美超微(Supermicro)」漲勢強勁,周內四日連漲,累升超28.08%,今年股價已漲3倍。截至上周五(8日)收盤,下跌19.75美元或1.7%,報1140.01元。研究公司Argus Research分析師Jim Kelleher給予超微電腦「買進」評級,目標價1350美元。他指出,超微電腦提供基於GPU的系統,可以滿足深度學習和高性能計算以及其他應用程式的嚴格要求。他預計該公司未來數年將實現收入強勁增長、利潤率擴張,以及每股收益加速增長。此外,隨著比特幣上周飆漲至6.9萬美元創歷史新高,幣圈概念股也紛紛狂飆。持幣股MicroStrategy周內漲超20%,加密貨幣交易所Coinbase漲近18%。業內分析師表示,比特幣價格的飆漲,原因在於傳統供求規律的推動。今年1月,在可以直接投資比特幣的比特幣現貨ETF推出後,市場對比特幣的需求激增。據投資研究公司ByteTree估計,截至上周二(5日),全球ETF或其他投資基金持有的比特幣佔全球總供應量的5%,高於1月11日美國比特幣現貨ETF開始交易時的4.4%。比特幣與其他大宗商品的不同之處在於,它的供應受到嚴格限制,這種動態可能導致比特幣價格大幅飆升。
台積電ADR創新高「突破149美元」 市值飆7700億美元
台積電7日股價飆高769元,帶動美股股價走揚,開盤突破145美元(約新台幣4554元),市值突破7700億美元(約新台幣24.18兆元),來到7710.18億美元(約新台幣24.36兆元)。昨日台積電開高走高,盤中觸及769元新高,比6日收141.57美元上漲25元、收760元,帶動台股終場漲194.07點,收19693.52點,再創新高。台積電ADR股價7日開盤前續噴出,一度觸及145.85美元,上漲3.02%,市值突破7500億美元,來到7563.78億美元(約新台幣23.9兆元)。週四ADR股價破145美元,以145.02美元開出,漲2.43%,開盤8分鐘,股價即突破盤前高點145.85美元,來到145.99美元,漲3.12%。台積電ADR股價持續攀升,觸及148.673美元,漲逾5%,市值突破7700億美元,來到7710.18億美元(約新台幣24.36兆元),收盤則為149.20美元,漲幅達5.39%。美股三大指數7日深夜開盤:道瓊指數開盤上漲204.50點,漲幅0.53%,報38865.55點那斯達克指數開盤上漲114.54點,漲幅0.71%,報16146.08點標普500指數開盤上漲31.54點,漲幅0.62%,報5136.30點。截至台灣時間8日凌晨1時:道瓊指數上漲145.57點,漲幅0.38%,報38865.55點那斯達克指數上漲210.67點,漲幅1.31%,報16242.21點標普500指數上漲46.87點,漲幅0.92%,報5151.63點台積電ADR漲5.03%或7.13美元,報148.7美元。
橋水基金達里奧:美股無過多泡沫 「AI概念股有下行風險」
今年年初,美股三大指數陸續創下新高,標普500指數在去年已經上漲24.23%的基礎上,今年年初至今繼續上漲7.7%。市場洋溢著樂觀情緒,但橋水基金創辦人達里歐(Ray Dalio)最新出面表態,他認為當前的美股中並沒有太多泡沫。而即便是在去年和今年初持續大漲的美股「七巨頭」,達里奧也只認為只是「有點泡沫」。達里歐在最新報告中表示,儘管最近市場出現了樂觀情緒和反彈,但目前的形勢並不完全符合他對泡沫構成的標準。他認為,股市泡沫相關的因素包括相對於股票價值的高估值、不可持續增長的跡象、新手買家大量湧入和投機情緒高漲,以及很大一部分購買是由債務融資的。達里歐寫道,「當我用這些標準來看待美國股市時,一些漲幅最大、受到媒體關注的股票看起來並沒有太多泡沫。」歷史趨勢可能會證實達里奧的評估,即美股並未處於泡沫區域。DataTrek Research的共同創辦人科拉斯(Nicholas Colas)和拉貝(Jessica Rabe)在上周的一份報告中指出,標普500指數三年以來的價格回報率為31%,這遠遠低於泡沫在崩盤前形成的典型回報率。目前遠未接近泡沫水平,這表明投資者信心尚未達到不健康的極限。這並不能保證股市會進一步上漲,但可以放心地把「泡沫風險」從股市擔憂的名單上去掉。美股七巨頭蘋果、亞馬遜、特斯拉、輝達、微軟、Alphabet和Meta仍是人們關注的焦點。除了特斯拉和蘋果以外,另外五隻股票在近期都藉著人工智慧的熱潮而表現強勁。達里歐承認,這批股票推動了美股整個市場的上漲,自2023年1月以來,七巨頭的市值足足增長了80%以上。考慮到當前和預期收益,達里歐堅持認為,七巨頭有點泡沫,但不是完全的泡沫,儘管估值略高,市場情緒看漲,但看起來並不過分樂觀。「我們沒有看到槓桿過高,也沒有看到大量新買家湧入。」美國銀行最近對基金經理的調查顯示,投資者兩年來從未如此樂觀過。然而,達里歐也提醒,股市的下行風險依然存在。「話雖如此,如果生成式人工智慧沒有達到預期的影響,人們仍然可以想像這些名字會出現重大調整。」
台指期力守五日線維持短多格局 外資逢高獲利了結多單
台股228連假前市場獲利了結賣壓沉重,但法人指出,從技術線型來看,台指期仍站穩五日線之上維持短多格局,美股三大指數期貨開盤前漲多於跌,台指期夜盤27日小漲43點、暫報18,913點,力守五日線上。統一期貨表示,外資逢高大額獲利了結期貨多單,日盤大幅減碼3,317口多單,未平倉淨多單大降至3,185口,但未平倉多單仍有三千口左右,中性解讀,後續觀察指數拉回後,外資能否逢低再次做多。由於期現貨籌碼未見顯著轉空,有利台指期延續多頭格局緩漲。228連假後可留意周四美國1月核心PCE通膨數據的發布,若年增率超出市場預期的2.8%,在降息預期延後下,恐怕短線將使台指拉回。觀察台灣期交所內商品報價,小臺指期漲39點、電子期貨上漲3.45點、小電子期也上漲3.25點、半導體30期貨則是上漲11點、台灣50 ETF也漲0.35點;而台積電期貨夜盤盤中小漲1元,重返700元關卡。而國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也集體走強,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲7點、11.5點、86點及20點,英國富時100期貨則是小跌4點,報7,653點;至於商品期貨,黃金US期漲5.8點,台幣黃金期跌5點,布蘭特原油期貨則是上漲11點。
美股三大指周線收紅 輝達股價一度破800市值飆上2兆美元
周五(23日)標普500指數及道瓊指數再創收盤紀錄新高,三大指數均取得周漲幅,標普500周漲1.7%,道瓊周漲1.3%,那斯達克周漲1.4%。細看美股成交額排名,第一名輝達收高0.36%,成交662.7億美元,該公司盤中股價一度上漲突破800美元,市值也短暫突破2兆美元;第二名超微電腦收跌11.84%,第三名特斯拉收跌2.76%。23日截至收盤,道瓊指數漲62.42點,漲幅為0.16%,報39131.53點;那指跌44.8點,跌幅為0.28%,報15996.82點;標普500指數微漲1.77點,漲幅為0.03%,報5088.8點。輝達因業績井噴式增長,且發佈樂觀的業績指引,國際投行紛紛上調其目標價。在上一季中,輝達實現了220億美元的銷售額和130億美元的淨利潤,年收入增長265%,年利潤增長769%,輕鬆超過了分析師的一致預期。它的增長主要是由其廣受歡迎的圖形處理器(GPU),為生成式人工智慧提供動力,其收入在上一季實現了409%的年增長率,達到184億美元。第二名超微電腦收跌11.84%,成交171.1億美元。第三名特斯拉收跌2.76%,成交152.9億美元。第四名美國超微公司(AMD)收跌2.94%,成交122.9億美元。有分析指出,在CEO蘇姿豐的領導下,AMD憑藉其新型MI300X晶片,成為輝達在人工智慧晶片領域,佔據全球市場主導地位的唯一真正競爭對手。第五名亞馬遜收高0.23%,成交104.4億美元。據知情人士透露,貝佐斯、輝達和其他大型科技公司將投資一家開發類人機器人的公司,以期為人工智慧尋找新的應用;第六名波克夏-A收高0.55%,成交89.8億美元。波克夏海瑟威公司將於當地時間24日發佈2023年第四季業績,這也是巴菲特的黃金搭檔芒格去世後的首份業績。第八名蘋果收跌1%,成交82.6億美元。值得注意的是,據報導,由於涉嫌違反歐盟競爭法規,歐盟擬對蘋果公司開出5億歐元(約新台幣171億)的罰單。消息人士稱,歐盟預計將於3月初宣佈對蘋果公司的裁決。而蘋果被罰的原因是阻止應用程序通知iPhone用戶,有比蘋果商店更便宜的音樂付費方式。第九名微軟收跌0.32%,成交67.1億美元。據媒體爆料,OpenAI在悄悄開發自家的網路搜索產品,該產品將部分由微軟必應搜尋提供支持。
台指期衝新高18810點 外資淨多單增加
台股整體主流類股表現平衡,呈輪漲格局,周二盤面類股上漲比例達7成左右,顯示中小型類股亦獲資金挹注,帶動櫃買指數突破前高,美股三大指數期貨在開盤前則暫下跌。台指期夜盤20日再創新高,最高來到18,810點,盤中上漲45點,暫報18,796點。美股周一適逢總統日休市,使台股短線聚焦中小型股,AI概念股短暫熄火,等待輝達財報公布後再接續表現,法人認為在資金健康輪動下,有利台指延續緩漲格局,靜待輝達財報公布決定台股下一步走向。輝達將於台灣時間22日凌晨公布、美股盤後上季財報,分析師預期營收將年增237%,獲利更將成長七倍多,因持續稱霸繪圖處理器(GPU)市場;輝達的挑戰在於能否符合市場的高度期待,以及中國大陸構成的風險。凱基期貨指出,從籌碼來看,周二外資大買超過6,000口台指期貨,睽違多日期貨籌碼再度回歸多單留倉的懷抱,外資期貨布局重回多單留倉也顯見外資再度釋出較偏多的訊號,同時盤面上隨著外資現貨同步買超,散戶空單也突破兩萬口之下,助攻台指期攻勢再起並寫下歷史最高點紀錄。觀察期交所內的商品報價,小臺指期下上漲48點、電子期貨上漲3.3點、小電子期漲3.05點、台灣50 ETF也漲0.4點;而在個股期貨方面,台積電期貨夜盤漲2元,暫報689元。而國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨跌15點、標普500期貨跌4.25點、美國那斯達克100期貨跌26點,美國費城半導體期貨跌勢漲1.5點;英國富時100期貨小漲4點,暫報7,701點;商品期貨部分,黃金US期上漲13.1點,台幣黃金期上漲24點;而布蘭特原油期貨則是下跌10.5點。
受美股收黑影響!台股19日台積電跌9元大盤力守18600點
受到上周美股收黑拖累,台股今(19日)開盤下跌46.21點,開在18561.04點,隨後在資金支撐下跌幅略縮至1.81點,重返18600點大關,指數平盤附近震盪。台積電(2330)開盤跌9元以674元開出,AI族群早盤弱勢。美國1月生產物價指數(PPI)較市場預期高,削弱聯準會降息希望。美股上周最後一個交易日全面收跌。因AI題材飆漲的科技龍頭股也多下跌,包括Alphabet一周下跌5.6%、微軟下跌近4%,亞馬遜跌2.8%, 而受台股股民矚目台積電ADR上周最後一個交易日收跌1.74%,以126.79美元作收,單周下跌4.8%。美股三大指數都中止過去5周連漲局面,道瓊上周五(16日)終場下跌145.13點或0.37%,收38627.99點;標普500指數下滑0.48%,收在5005.57點;以科技股為主的那指則下跌130.51點或0.82%,收在15775.66點。至於費城半導體指數,則下跌30.417點,或0.67%,收在4527.680點。台積電今日下跌9元以674元開出;鴻海以101.5元平盤開出;大立光(3008)2410元,上漲20元;聯電漲0.05元,以48.9元開出;聯發科漲3元,開973元。AI指標股今天拉回修正,奇鋐(3017)、緯創(3231)、緯穎(6669)、廣達(2382)、技嘉(2376)早盤無力。面板雙虎群創(3481)、友達(2409)表現有撐,其中群創早盤漲幅逾3%。
阿里救市3/股市腰斬國家隊出手護盤 外資對中概ETF看法兩極 「便宜+警訊多」
2月5日,上海與深圳兩地股市「驚天爆」,一度超過千檔個股跌停,滬指一度跌破2700點,讓中國證監會不得不在盤中時發聲護盤,最後滬指收在2702點、跌1.02%;深成指收7964點、跌1.13%;創指收1562點,漲0.79%。業內人士分析,這次反轉行情與以往明顯不同,是中小盤漲幅明顯,創業板ETF(159915)等成交創歷史新高,可能是「國家隊」入場了。此時,是投資人逢低進場的好時機?美股三大指數從去年到今年,一路走高、勢不可擋,陸股及港股卻低迷到不行。英國的《金融時報》報導,高盛集團1月底在香港公布的調查顯示,逾40%的投資人認為中國已是「不可投資」(uninvestable)的市場。高盛首席亞太股票策略師慕天輝表示,指標性的MSCI中國股票指數從2021年初的最高點暴跌超過60%,市值蒸發逾1.9兆美元,「我們接觸的全球投資人,大體上已離開中國。」曾經追捧的「中國概念」ETF的台灣投資人,也幾乎退到場邊,就連理財達人慢活夫妻也在官網中用紅字表示:「如果你有打算投資中國市場的話,建議先用小部分金額投入就好,畢竟這是屬於政治風險比較高的一個市場。」《經濟學人》引述彭博數據稱,今年迄今,中港股市市值蒸發1兆美元、約台幣31.2兆元,雖然政府試圖安撫投資人,各種出招救市的效果卻十分短暫,然而就在外資大撤退之際,今年1月24日,大陸央行行長潘功勝突襲式宣布將大約新台幣4.43兆元的資金活水投放市場,「我們將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點,向市場提供長期流動性1兆元人民幣。」同一天,阿里創辦人馬雲大量買進自家股票的消息、以及原本會緊縮網路遊戲的政策暫緩新聞接連推出,出現了久違的股市大振、以及ETF的歡聲雷動。台灣也有中國概念的ETF,近來隨著消息面不斷波動。(圖/復華投信提供、截圖Google財經)1月25日,在台灣掛牌的陸股相關ETF漲幅比陸股還兇,包括「老牌指標股」元大滬深300正2(00637L)1小時爆10餘萬張大量,成交量高居國內ETF排名第一,漲近7.5%,中信中國50正2(00753L)一度漲逾8.3%、富邦恒生國企正2(00665L)、復華香港正2(00650L)最高也都有7%以上漲幅。原型ETF則以富邦中証500、復華中國5G漲幅超過4%,中信中國高股息ETF(00882)上午短短一個小時也爆出2萬多張大量,漲逾3%,成交量居高股息ETF之冠。中國上交所也在2月2日推出首批中證A50ETF,選取50只各行業A股市值最大的龍頭上市公司證券、30個中證二級行業以及50個中證三級行業,包含新經濟領域龍頭,八成企業擁有A級以上的ESG評級。中國官媒報導,摩根資管全球主席PaulBateman與多位高層看好中國市場,認為中國權益類資產未來15年報酬率處於世界前列,且看好4年後中國ETF資管規模將大增233%、至1兆美元。香港的邦德資產管理首席投資總監梁江說,「中國市場具有價值,但目前缺乏催化劑。」另一家大型英國資產公司亞太區主管說,「中國相當便宜,但同時有許多警訊」。中國民眾對景氣的不信任,讓投資與消費力都減弱。(圖/中新社)一位法人則表示,滬深300指數的本益比13.44倍,比起美國標普500的21.44倍、日經225指數26.13倍、韓國KOSPI指數17.24倍、台股19.11倍,顯示陸股目前相對便宜,加上政策陸續推出認房不認貸、印花稅減免、禁止大股東和管理層賣股、國家隊進場護盤、鼓勵企業回購股票等政策,扶持股市意圖明顯。2月6日,原本集體走低的陸股,在隸屬「國家隊」的中央匯金公司發布公告稱,已於近日擴大ETF增持範圍,並持續加大增持力度、擴大增持規模,陸股三大指數隨即翻紅,最後滬指收在2789.49點、漲3.22%;深成指收8460.38點、漲6.22%;連港股都大漲超過4%、收在16136.87點。這樣的大起大落,心臟不夠大的投資人要特別注意。
美PCE符合市場預期 台指期夜盤延續連七天漲勢
美國26日公布去年12月個人消費支出(PCE)數據,物價年增率2.6%,符合市場預期且與前值持平,月增率則成長0.2%同樣符合市場預期、高於前值的-0.1%。美股三大指數期貨在開盤前則漲跌互見,台指期夜盤延續連七日漲勢,上漲47點、暫報18,046點。聯準會(Fed)官員視為重要通膨指標的PCE,在剔除能源、食品價格後,去年12月核心PCE年增2.9%,較去年11月前值3.2%回落,增速同時創下2021年3月以來新低,低於市場預期的3%;按月來看成長0.2%,符合市場預期的 0.2%。凱基期貨表示,從籌碼面來看,儘管周五台指期陷入震盪走勢,外資仍不改近日的買超趨勢,持續加碼台股現貨近50億元。期貨籌碼部分,外資也小幅度加碼近千口的台指期貨,顯見外資近期的多方態度並未改變,且同時周五散戶小台空單續增,整體籌碼結構持續維持多方格局,惟盤面上留意自營商已連續3日與外資對做;在法人籌碼不同步之下,行情的上漲動力恐較為不足,後續須提防指數陷入震盪走勢的可能性。觀察期交所內的商品走勢,小臺指期上漲44點、電子期貨上漲2.3點、小電子期上漲2.25點、半導體30期貨也上漲20點、台灣50 ETF上漲0.3點;而個股期貨方面,台積電期貨、小型台積電奇貨夜盤也持續揮動多頭大旗,盤中雙雙上漲2元,成交價達647元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也同步走揚,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、那斯達克100指數期貨、美國費城半導體期貨分別上漲36點、14.75點、30點及5.5點,英國富時100期貨也漲68點,暫報7,619點。商品期貨方面,黃金US期報價上漲13.1點、台幣黃金期上漲9點,布蘭特原油期貨下跌6點,成交價暫報2,557.5點。
跌不停!滬指創4年新低 港股15000點失守
陸港股市「跌跌不休」。大陸股市三大指數22日開盤後集體上演「大跳水」,滬指收盤點雖一度回彈,最終收2756點,創4年新低,而深成指跌幅探底達到3.5%,創業板指跌2.83%;醫療、遊戲、食品消費等類股則一片「綠油油」,近5200支股走跌。而港股則是開高走低,盤中跌破15000點大關,便跌勢不停,創近14個月新低,最終收在14961點。根據大陸財經網站《金融界》報導,A股持續維持低迷走勢。22日午後滬指一度跌破2735點,跌幅創下3.42%,只在收盤前出現一波止跌回升,最後收在2756點,跌幅2.68%,成交值3599.19億元人民幣。深成指收報8479點,走跌307點,成交值4341.49億元人民幣;而創業板指下跌2.83%,終場收1666.88點。報導指出,大陸A股中,醫藥醫療、遊戲傳媒、飯店餐飲、食品消費等類股都走跌,上海、深圳與北京下跌個股近5200支,上漲個股僅約200支。陸股慘兮兮,讓不少大陸股民哀號遍野,「怎一個,慘字了得。」此外,港股持續疲弱,也是泥菩薩過江,自身難保。恒生指數開高走低,盤中跌至14794點,創近14個月新低,最終收報14961點,成交值1121億港元。從個股來看,科技、汽車股普遍走弱。騰訊跌幅3.32%,阿里跌0.15%,京東跌1.96%,美團則是重挫4.73%。比亞迪跌2.4%,蔚來跌6.71%,而小鵬跌幅則來到6.59%。面對港股一蹶不振,業界專家紛紛獻策,呼籲港府放寬管控。香港《明報》報導,中國僑聯副主席盧文端22日撰文喊話香港財政司長陳茂波在下月底發表的財政預算案中,全面撤銷過往抑制房價飆漲的措施。他認為,目前香港房地產業陷入困境,問題不是供應短缺,而是需求萎縮,政府沒有必要堅持過時的措施;而如何吸引外資來港是香港當前迫切需要解決的問題。