MWC登場!網通、矽光子概念股飆漲停 法人:應留意股市震盪
世界通訊大會(MWC)今(26日)於巴賽隆納登場,本次展出重點聚焦AI、5G、物聯網、創新科技、工業4.0等主題。台廠供應鏈受牽動,相關概念股也走紅,上詮、聯鈞等早盤飆漲停,創威與前鼎漲7%以上。法人表示,近期台股利多因素支撐,有利相關概念股向上,助攻台股上萬九,但短線漲勢過大,散戶應小心股市劇烈震盪。2024年MWC大會由GSMA協會主辦,被視為全球通訊業界最權威展覽,更是各大科技廠展示最新技術、新品以及創新應用的重要平台,4200家廠商齊聚大秀AI技術新應用。今年聚焦6大領域,包含5G/Beyond 5G、物聯網、人性化AI、工業4.0、創新科技、及數位基因等。此盛事預計國際有不少知名大廠,全球有2400家廠商、超過200個國家參與,像是Intel、高通、韓國SK、Meta等,台灣也有超過50家廠商參與,包括聯發科、廣達、亞旭、技嘉、宏碁、宏達電、仁寶、光寶;台灣館則有中華電、遠傳、信曜、明泰、優達、友訊、緯穎、凌華等。台股上周五(23日)美股大漲帶動下,早盤一度攻上萬九,但隨著獲利調節賣壓出籠漲幅收斂,終場上漲36.41點,收在18889.19點。今天早盤台股開高震盪,AI族群漲多休息,權值股台積電觸及700元,盤中加權指數小漲突破18900點。今日矽光子與網通概念股也一飛沖天,矽光子概念股中,上詮、聯鈞早盤飆漲停,創威與前鼎漲超7%,波若威漲逾6%;華星光、正凌、明泰、眾達-KY、訊芯-KY漲2%。網通族群,如百一、訊舟、仲琦、東訊、德勝漲2至3%。PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕表示,台股龍年以來利多消息不斷,特別是AI概念股強勢上攻,以及輝達財報數據優於預期,推升台股大盤觸萬九,技術線型也維持強勢格局。但他提醒,短線漲勢過快、短線乖離加大,加上美債殖利率出現彈升,台股走勢震盪可能加劇。另有經理人分析,台股預估本益比來到17.39倍、略高於歷史平均16.24倍,不過考量到今年成長動能強勁,估值介於合理區間;公股銀行也指出,AI供應鏈將加速催生台灣的護國群山,尤其AI、雲端、數位科技等新題材,可望持續推升科技類股表現。
聯準會又放鷹「必要就升息」 打趴全球股匯
美國聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)9日表示,若有必要將再次升息,以實現將通貨膨脹率降低至2%的目標,美股同日收盤大跌,多項主要指數降幅超過0.6%,結束兩年內最長一波上升走勢。台北股市受此影響下跌62點、收在1萬6682點,新台幣貶值9.4分,終場收在32.352元,為近1個月最大貶幅。道瓊工業指數9日下跌220.3點收在33,891.9點,跌幅0.65%;標準普爾500指數下跌35.4點為4,347.3點,跌幅0.81%;那斯達克指數跌幅最大為0.94%,下跌128.9點收在13,521.4點。聯準會上周決議不再升息,將利率維持在22年內來高點,引發外界預測升息循環可能已經告終。鮑爾在國際貨幣基金(IMF)主辦的會議上表示:「我們不確定2%通膨率目標的完成進度,若進一步緊縮貨幣政策比較好,我們將毫不猶豫執行。」他並稱聯準會未來將謹慎行事,以防受到良好經濟數據的誤導。依據聯準會常用標準,美國通膨自去年高峰以來已下降逾半,聯準會仍擔心未來通膨再度加速。雖然勞動力市場近日稍現疲軟,但經濟整體依舊活躍。對於鮑爾再吹「鷹」調,央行總裁楊金龍9日在立院財委會備詢時指出,目前美國、英國、歐元區利率幾乎都已到最高點,台灣利率也是慢慢達到高點,不過「升息循環還沒有結束」。雖然強調還沒結束,不過楊金龍也說,美國情況跟台灣不一樣,會觀察是否影響國內經濟,再決定升息與否。金融圈認為,央行雖沒把話說死,但以目前通膨回落、經濟卻疲軟的情況,央行年底跟進美國升息的可能性「幾乎沒有」,利率不動機率極高。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示,美股、台股連漲好幾天,鷹派言論再起,並沒有出現大跌,顯示這次是技術面的拉回;由於台股第3季企業財報多正面訊息,蔡明翰認為,這次拉回很快就能止穩,接下來有歐美消費旺季的加持,指數應很快能繼續向上反攻。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕認為,下周要留意美國CPI公布最新數據,這仍會影響聯準會是否會再度升息的關鍵。
台股9/25反彈107點收16452點 法人:中秋節+季底結帳「還有下探空間」
上周,美國聯準會釋出「鷹派」態度,美股跌幅震盪,連帶拖累台股上周共下挫576.44點,收在16344.48點,失守半年線。台股今(25日)卻展開反彈走勢,盤中一度大漲逾150點,逼近16500點大關,終場上漲107.75點,收16452.23點;台股加權指數則收漲日K連2紅,5日線約16456點得而復失。法人認為,隨著中秋連假將至,以及季底結帳出籠等兩大因素,若盤面未能出現題材股有力支撐,則依照型態分析,不排除台股還有下探空間;市場則預期利率將持續攀升一段時間。有分析師指出,聯準會釋出年底可能再升1碼的鷹派言論,造成市場調節賣壓,指數技術面整理期拉長。在籌碼面部分,外資今日賣超30.76億元,為連6賣;自營商賣超10.38億元,為連8賣;投信則持續加碼台股,買超31.67億元,寫下連38買紀錄;三大法人合計賣超9.46億元。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示,累計9月外資調節台股達1307億元,金額已超過8月調節的1240億元,是大盤欲振乏力的主因,指數也跌破半年線支撐。孫傳恕分析,聯準會在偏鷹派聲明後,導致美債殖利率攀至新高、美元走強,加上美國政府本月底再面臨關門危機,使得美股出現大幅震盪,也影響台股的投資情緒,預料股市仍需時間消化此次偏鷹派的聲明。觀察權值股走勢,晶圓代工廠台積電今日盤中上漲3元、漲幅0.57%,收525元;聯發科也漲逾1%,鴻海小漲0.48%;高價股世芯-KY收盤上漲5%,愛普勁揚近2.5%;PCB族群中,定穎以漲停74元作收,金像電漲近5%。台股加權指數今日終場上漲107.75點、漲幅0.66%,以16452.23點作收,成交金額新台幣2104.14億元。
AMD蘇媽加持不敵漲多拉回? AI概念股和碩、宏碁連兩日大跌
人稱「蘇媽」的AMD(超微)執行長蘇姿丰睽違4年再度來台,不過對於台股的AI概念股似乎加持效力不敵漲多回檔壓力,包括廣達(2382)、緯創(3231)、技嘉(2376)、英業達(2356)等都在午盤過後由紅翻黑,甚至和碩(4938)還大跌逾8%,宏碁(2353)更是被直接摜壓到跌停。同時也受到AI類股下跌影響,台股今(19日)開高收低,終場指數收在17116.44點,下跌111.47點,跌幅0.65%,成交金額4271.76億元,連兩日收黑。保德信台股團隊表示,AMD執行長蘇姿丰抵台,本週陸續拜訪相關供應鏈高層,對於AI供應鏈不只帶來話題性,市場亦具焦蘇姿丰對於AI商機的解讀,以及產業未來的發展性,由於AMD第四季將推出兩款MI300晶片,本次蘇姿丰來台被外界解讀為固樁之旅,預料有助於台廠相關供應鏈表現。保德信台股團隊也指出,除了AI晶片外,目前生成式AI對於AI伺服器零組件供應鏈股價具有大幅挹注作用,包括組裝廠、CCL、ABF、散熱、機殼、導軌、Switch、PCIe Retimer皆為首要受惠產業,在這波AI熱潮有望持續之下,建議布局主軸可圍繞AI所衍伸出的超高速運算、資料中心、CoWoS相關個股。保德信台股團隊也提醒,隨著短線指數大漲,目前台股本益比已來到平均值上緣,預期在晶圓龍頭大廠法說前夕以及進入財報季,台股走勢可能出現震盪。
台股上演「大逃殺」 專家預測下半年挑戰更嚴峻
台股昨上演大逃殺戲碼,高價股釀災、電子股下殺,金融股也跟著跌,台積電跌破500元大關,一根長黑K棒直接摜破季線,台股指數1萬5400點關卡失守,收在1萬5370點;聯博投信股票策略長李長風表示,當前景氣前景不明,下半年經濟有衰退風險,大型科技公司日前法說會的展望,能否兌現更是未知數,景氣、盈餘都恐下修。今年初美股、台股反彈上漲,李長風認為,主要預測機構預估美國聯準最快於年底進入降息循環,當前股市評價已反映降息的樂觀氣息,下半年股市展望會較為保守,恐怕難以維持今年第1季的擴張趨勢;李長風預測,若整體企業盈餘下修,如5%、10%,股市將會有等同降幅,下半年挑戰以「嚴峻」來形容。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示,美國將進入超級財報周,市場對美國科技股財報抱持疑慮,加上台積電下修全年展望,半導體供應鏈庫存去化時間較原先預期延長至第3季,市場對半導體前景態度轉趨保守,三大法人昨全數站在賣方,外資賣超202.92億元、3大法人合計賣超257.77億元;孫傳恕預估,台股指數將進入大箱型區間盤整格局。企業盈餘成長遇逆風,李長風認為,股市投資應秉持高品質、追成長、顧防禦三大重點,看好較不受景氣影響的醫療保健、核心消費、通訊服務等防禦型股票。孫傳恕認為,景氣總有回溫的時候,迎接下半年回溫趨勢,建議著重半導體、HPC、資料中心與電子零組件等相關產業,傳產則以中國大陸內需為主要布局方向。
台股周線翻紅將挑戰萬六 法人:台積電20日法說會成關鍵
台股上周五(14日)分別受美國通膨降溫、美股與科技股走揚影響,並在外資回補下,帶動大盤指數朝萬六靠攏,收在15836.5點,終場上漲124.67點,成交值為2523.65億元,周線翻紅、中止連二黑。法人指出,隨著財報周到來,除美科技股重量級法說外,台積電(2330)法說會釋出的景氣風向也將左右盤勢走向。法人指出,台積電法說會上對庫存去化進度、高雄廠建置計畫、海外擴張、美國晶片法案補助內容等之看法,皆將成市場關注焦點,為牽動台股科技族群後續走勢的風向球,與此同時也是大盤本周能否挑戰萬六的關鍵因素。三大法人方面,上周法人資金明顯回補,外資單週回補金額擴大至203.5億元,本土自營商也小幅回補7.05億元,僅有投信法人調節19.3億元,三大法人合計買超191.25億元。針對近期台股盤勢,安聯投信台股團隊表示,由於廠商上半年積極去庫存,在經過庫存調整後,下半年傳統旺季需求可期,預期產品推出可望順利帶動規格提升機會。盤面資金快速輪動,儘管電子股波動較大,不過在通膨數據釋出好消息,及美股出現震盪走揚,提振近期走勢比美股還強勢的台股。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕也表示,近期資金轉進傳產與金融族群,帶動金融指數一舉突破年線反壓,順利站回短中長天期均線之上,傳產族群更是日K線連6紅,改寫波段新高,多方走勢強勁,至於今年來強勢反彈的電子指數,則是連3周周線收黑,多頭漲勢暫歇。從籌碼面來看,孫傳恕指出,2月證券劃存款撥餘額維持3兆元之上,增加至3.13兆元,單月增加1131億元,且3月維持資增券減為正向表現,兩大指標顯示散戶信心回籠,偏多操作,搭配三大法人年迄今來對台股站在買方,外資累計買超金額近2400億元,投信也持續加碼超過 620 億元,有利替多方攻勢加溫。
開春即大漲 專家警告:短線投資須謹慎小心
國際主要股市今年以來表現一覽表歐、美股市大漲,金兔年開春,投資人喜迎投資市場熱絡氣氛,全球股市元月收紅,創2019年以來最大元月漲幅,費城半導體指數自今年以來的漲勢更超過24%,台股、韓國以及恆生中國企業指數等,漲幅同樣創「雙位數」的表現;不過,富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美警示,雖然全球景氣下半年好轉,但股市這波反彈太多了,隨時有拉回的可能性,建議「短線」投資人居高思危,宜先獲利了結,入袋為安。放眼中長線投資,隨景氣復甦,仍屬樂觀,今年股市投資不會僅有此次機會;保德信市場策略團隊主管葉家榮表示,金兔年有望扭轉去年金融市場的頹勢,股市短期有拉回風險下,建議投資人第1季應將資金布局高評等的投資級債為主,第2季可伺機、逢低回補或加碼股票資產。股市反彈過強 應採平衡型投資羅尤美解釋,全球股市反彈強勁,主要是通膨減緩、中國大陸疫情解封可帶動全球景氣復甦,加上去年10月跌幅過深,不過,這波跌深反彈力道太過強勁,沒有基本面強力支撐,是提前反應下半年景氣好轉的行情,當負面消息傳出,就有拉回可能。以短線來看,羅尤美指出,美國大型科技公司裁員消息不間斷,失業率有上升跡象,美國通膨雖然從去年9.1%高峰下滑,但服務業薪資年成長4%,短期要看到通膨降到3%以下仍有困難;台灣也有出口衰退、經濟成長率下修等疑慮,綜合上述原因,上半年投資操作仍宜保守看待,股、債配置合宜的平衡型投資組合,才能降低投資風險;不過,中長線仍可偏多操作,漲多拉回就是加碼好時機。看好亞股行情 股票可三管齊下當全球金融市場拉回之際,富蘭克林證券投顧建議,股票可三管齊下,首先,中國大陸經濟重啟有望,可緩解全球經濟下行風險,但美歐央行緊縮政策停滯,加上企業獲利仍面臨終端需求放緩、成本上揚等挑戰,將牽動股價表現,建議單筆以較不受景氣循環影響的基礎建設、公用事業產業及美國股利成長型股票基金為主。其次,科技產業庫存將於今年上半年告一段落,加上長線數位轉型趨勢不變,建議積極型投資人採取定期定額策略做長線布局;第三,中國大陸經濟重啟,今年3月兩會題材有利中國大陸及新興亞股春季躁動行情,積極者可分批進場亞洲和中國股市資產。
外資連14買助台股展開大反攻 今年漲幅10.36%亞股第二
台股原本去年在亞股表現排名僅倒數第三,今年截至上週五(3日)為止,以漲幅10.36%、大舉躍升亞股第二強,展開大反攻。一甩去年表現不佳陰霾,僅小輸南韓(漲10.91%);尤其外資至今已經連14買,累計金額達2503億元,資金銀彈有助台股多頭上攻。根據統計,今年截至上周五(3日)為止,台股漲幅高達10.36%,位居亞股第二強,領先香港9.5%、越南6.96%、中國上海5.64%、日本5.43%、新加坡4.09%、泰國1.18%、印尼0.89%及馬來西亞跌0.34%等。去(2022)年台股受到美國升息、美股大跌等利空因素衝擊,使得表現直直落,2022全年跌幅達22.4%,僅優於南韓下跌24.89%與越南跌32.78%,排名亞股倒數第三。不過,去年大盤指數跌多的台股,今年立馬回神,尤其歷經春節長假休市後,台股上周一(1月30日)開紅盤日就大漲560點、當日漲幅為3.76%,分別拿下亞股及全球股市第一。緊接著,2月1日及2日,也連續兩天蟬聯亞股單日漲幅第一。此外,高盛證券日前調升台股投資評等至「中立」,目標指數由14700點提高至16,200點,為台股多頭增溫。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出,1 月以來隨著外資歸隊,加上美股投資氣氛好轉,帶動台股單月大漲近 8%,近期又因美國升息預期降低,多頭漲勢不墜,在外資積極回補下,助長大盤多頭氣勢。統計自1月5日以來,外資累計買超台股金額高達2503億元,光是1月外資回補台股2007.5億元,寫下歷史單月買超金額次高紀錄。孫傳恕表示,目前大盤類股間仍處於健康輪動狀態,有利這波多頭氣勢延續,但要注意的是,考量短線漲幅不小且美國超級財報週尚未結束,須留意獲利了結賣壓逆襲。投顧業主管分析,台股今年在亞股僅落後南韓,實際上,韓股去年也大跌24.89%,同樣被外資大賣超,與台股是堪稱難兄難弟;如今,台韓股市反而有亮眼表現,兩國股市雙雙反彈。
台股虎年封關 股民平均損失67.2萬元
台股虎年封關!昨指數小漲5點收紅,以1萬4932點劃下虎年句點,統計結算後,虎年全年股價指數跌了2741點、幅度超過15.5%,創2009年後最大跌點,上市公司市值少了8.08兆元,若以全台開戶數1201.9萬人估算,平均每位股民虎年損失達67.2萬元。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示,虎年全年大跌2741點,主要是三大利空壟罩一整年,根本的利空來源是「通膨」,緊接而來是各國央行升息的緊縮政策,最後導致經濟萎縮;迎接金兔年,蔡明翰認為,通膨已從高點跌落,央行升息腳步也緩和,就剩下經濟萎縮隱隱作祟,不過,「最壞情況已過」,台股將呈「前低後高」,待經濟衰退消化後,指數高點會落在今年第4季。虎年台股表現失色,仍順利封關收紅;PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕預期,美股多頭氣勢維持下,兔年台股第1個交易日,有望順利開紅盤,根據統計,自2013年近10年來春節紅盤日收漲機率達七成,平均漲幅0.16%,且檢視紅盤日後10個交易日、後1月的台股走勢,上漲機率至少6成以上,平均漲幅也擴大至1.9%,顯示年後資金回籠,將帶動一波回補行情。孫傳恕分析,隨著升息預期放緩,美元指數轉為弱勢,今年以來外資對台股的態度已出現轉變,明顯站在回補方;統計2023年以來外資回補金額達1255.7億元,在亞股中名列第一;由於外資連續3年賣超台股,眼見台股具有高殖利率、低本益比優勢,一旦外資在兔年轉為買超態勢,將有利於台股資金面的挹注。在操作面上,蔡明翰建議,可以偏多操作,但不要一次重壓,可以在跌深之際分批進場,待利空因素逐步消化後,帶動指數彈升。
台股周線連2紅「紅包行情鮮明」 基金經理人:虎年封關收紅機率高達7成
台股今(16)日開盤開高走高,午盤漲百點來到14925點左右,紅包行情鮮明。而晶圓龍頭台積電日前法說會釋出正向展望、加上美國最新CPI優於預期,統計台股本週漲450.79點,週線漲幅達3.14%,週線連二紅,日均量回溫至1813億元。法人指出,目前美股強勢、台股偏多格局,虎年有望順利封關,且據統計封關當日指數收紅的機率高達七成。三大法人同步買超,自營商買超28.21億元,投信買超14.65億元,外資及陸資買超306.72億元,合計買超349.58億元。外資第一週買超66億餘元,第二週再度大舉進場,買超約890億元,不僅連二買,更寫下近兩個月來單週買超最高紀錄,買超合計逾950億元。觀察外資動向偏好半導體、金控股;有別於外資過年前大幅度加碼,內資法人操作相對保守。晶圓代工近期股價頗有利空出盡的意味,今年開紅盤以來,外資頻買超晶圓代工族群,近9個交易日累計買超第一名是聯電、第二名為台積電,買超張數都在10萬張以上,回補意味相當明顯。帶動股價短線漲幅皆達1成以上,台積電上週站上500元大關,聯電也居45元之上。去年是晶圓代工族群營收與獲利紛創新高的一年,面對今年全球高通膨帶來消費買氣下滑,需求疲軟、供應鏈持續調整庫存,晶圓代工產業產值約下滑3%,台積電挾領先地位,今年營收以美元計算將小幅成長。二線代工廠世界先進、力積電以成熟製程為主,產能利用率從去年下半年起就開始鬆動,也反映在營運下滑;展望今年,世界先進、力積電跟台積電一樣,皆已看到客戶庫存降低,兩家公司預期上半年營運將走淡,下半年可望回溫,但還得要看通膨、升息、烏俄戰爭與中國解封後買氣等變數而定。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出,在晶圓龍頭廠台積電大漲的帶動下,科技類股強彈逾4.5%、金融類股漲幅也達1.3%,科技、金融、傳產三大指數皆守穩在月線與季線之上,目前美股強勢、台股偏多格局不變,根據2013年以來數據統計,春節封關當日指數收紅的機率達七成。孫傳恕表示,雖針對景氣展望方面,指標大廠認為上半年終端需求疲弱、資料中心需求亦可能出現轉弱,產業鏈持續面臨去庫存壓力,然而上半年產業鏈去庫存有機會告一段落,下半年可望穩健回升,給予市場衰退進入尾聲、將重啟漲勢的期望。孫傳恕進一步分析,眼見美國科技股回到月季線之上,頗有科技股進入落底跡象,搭配目前資金已開始逢低布局部分電子股,建議年節期間關注美股財報表現,加上國際原物料價格下滑、基期等因素,市場預料未來通膨將持續下降,甚至或已成趨勢,有利於支持美股。
金兔年台股預估「先蹲後跳」 預測機構:有望挑戰萬八以上高點
各類資產績效一覽表台股封關收紅,走過2022年、大跌22.4%的陰霾年;投信投顧業者預估,金兔年台股呈「先蹲後跳」、「Nike」勾形反彈趨勢,樂觀的預測機構表示,今年台股不排除再次挑戰「萬八」以上高點,彈升行情最可能落在今年下半年,投資人應低檔分批布局,創造今年為投資「豐收年」的機會。華南投顧董事長儲祥生預估,受全球景氣下滑、出口衰退影響,今年台灣經濟成長率為2.5%,略低於2022年表現,台股指數區間落在1萬3300點至1萬6600點,金兔年呈「Nike」勾形走勢,簡言之,台股第1季受營收、獲利不佳等利空訊息,還有下跌空間,但跌幅不會太大。漸入佳境 高點在第4季不過,儲祥生卻看好台股下半年走勢,台股高點落在第4季,指數上看1萬6600點;儲祥生指出,台股過去20年間,未曾連續2年下跌,去年跌超過2成,今年股票有很大上漲空間;其次,外資過去3年看空台股、累計賣2.3兆元,去年11月美股反彈、外資回補1800多億元,台股表現就非常好,今年外資仍可能回補,加上投資氣氛將漸入佳境,台股高點落在今年第4季。保德信大中華股票投資市場投資長郭明玉認為,上半年大盤會受全球景氣趨緩、庫存去化等影響,不過進入下半年之後,台股可望展開彈升行情,全年指數走勢呈「先蹲後跳」,若以1萬4500點為基準,今年指數至少繳出10%至15%的漲幅。電子股元月行情看俏對投資人來說,還是最關心元月「紅包行情」,郭明玉認為,電子指數近月表現相較傳產弱勢,新春開市、外資歸隊後,電子股有望再度成為元月行情的主角,將帶動一波紅包行情;郭明玉表示,前景展望能見度高的網通、伺服器、IP,或像是車用相關、綠能相關、疫後解封受惠股等,也值得留意。不過,檢視去年台股基金績效,各類資產平均報酬率跌幅皆超過大盤,其中,台股基金科技型近1年來的報酬率慘跌31%,是虎年最大投資苦主;不願具名的分析師說,基金經理人薪水與績效成正比,為追求基金績效排名,偏好配置波動性大的持股,當股市多頭時期,基金績效會贏過大盤,相對應的是,當空頭來襲,基金報酬損失也比大盤跌得深,這就是為何台股基金去年平均損失,會比大盤來得高的原因。
央行9月升息? 他預測:半碼到1碼可能性提高
美國公布8月消費者物價指數(CPI)為8.3%高於預期,美股崩跌,台灣昨上演「股匯雙殺」戲碼;中央大學台經中心執行長吳大任表示,美國聯準會9月升息3碼毫無懸念,利率高檔恐怕會維持一段時間;由於美、台利差持續擴大,聯準會鷹式升息將帶給台灣央行沉重壓力。他預測央行9月22日召開理監事會議,跟進美國升息半碼到1碼的可能性提高。惟台經院研究員邱達生認為,台灣不至於採取激進升息手段;由於台灣8月CPI已從6月3.59%高峰降至2.66%,繼央行6月升息半碼後,隨通膨壓力減緩,這次沒正當理由升息1碼,推估升息半碼的機率最高。邱達生觀察,美國生產物價指數(PPI)已從2位數滑落至個位數,加上近來油價、大宗物資價格下滑,廠商生產成本壓力將逐漸獲得紓解,CPI之所以還維持高檔,主要是反映人力成本、租金以及廠商彌補先前虧損,暫時還不願意降低售價所致。不論央行跟進升息半碼或1碼,吳大任指出,美國今年累計升息幅度將達12碼,美、台利差持續擴大,要阻擋新台幣貶值並不容易,新台幣貶值將對我進口物價形成壓力,不過,全球進入升息循環,經濟放緩、需求下滑,大宗原物料價格將會看到顯著下修,屆時我國通膨壓力會相互抵銷。全球聚焦9月下旬美國FOMC利率決策會議;保德信投信指出,美最新CPI數據出爐後,市場甚至喊出升息4碼的可能性,因此,聯準會的升息周期將比預期時間更長,通膨緩解需要時間消化。
Fed強力放鷹!國安基金入場 台股陷萬五保衛戰
美國聯準會(Fed)主席鮑爾強力放鷹,重擊美股四大指數,外資圈人士直指,台股29日幾可確定跳空開低,法人緊盯「萬五」保衛戰三劇本;若國安基金扛住市場賣壓,逢低買盤可望現蹤。台股「萬五保衛戰」戰術推演。國安基金執行秘書、財政部次長阮清華28日晚間指出,國安基金一定會「在必要時機採取妥適措施,維持市場安定」。阮清華信心喊話指出,雖台灣和美國股市之間連動度高,但不見得會亦步亦趨,投資人要有信心。鮑爾26日在全球央行年會發表演說時表示,將持續現行升息步調,且維持高利率水平一段時間,直到通膨受到控制。言論一出,美股與台指期夜盤攜手跳水,道瓊指數崩跌逾千點,那斯達克、S&P 500與費城半導體指數全面重挫,台積電ADR跌3.23%、聯電ADR更跌5%以上,台股指夜盤大跌逾300點,預料台股29日再度面臨「萬五」關卡多空大戰。政府基金及台股基金操盤人假日進入備戰狀態,研判台股28日開盤三套劇本,包括:一、樂觀情境:股市開盤大跌在300點內,且力守萬五大關,政府基金及投信大舉進場,萬五將成為多次利空測試的強大支撐。二、保守情境:股市開盤大跌逾300點,市場承接意願不足,出現「開低後持續低檔徘徊」,將迫使國安基金大舉出手,並將配套祭出「禁空令」、上市櫃公司實施庫藏股及等措施,萬五將成為「國安基金防線」。三、悲觀情境:台股結束自7月中旬以來反彈,市場預估Fed將可能有「過度收緊」資金的風險,股匯雙跌,萬五成台股天花板。PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕指出,研究機構預期iPhone 14下半年出貨量達9,000萬支,抵擋消費性電子產品銷售動能疲軟,增添蘋概股投資熱度。觀察外資最近看台股態度,調性雖不過度積極、亦不悲觀,如:瑞銀、里昂證券等看台股年底前高點介於15,500~16,000點,一方面研判短期區間震盪機會高,同時點出後市需要留意的風險與投資機會。 里昂證券台灣區研究部主管陳鈞寧便指出,考慮到消費性電子終端需求疲弱,要提防企業獲利估值下修;相對地,接近年底因iPhone 14需求狀況更清晰,市場所擔心庫存調整循環可望告一段落,則是不錯的布局機會。
台新金H1獲利45億元 彰銀持股10.41%六年內處分掉
台新金(2887)今天(23日)舉行第二季法說會,上半年自結稅後淨利44.77億元,每股盈餘EPS為0.32元,每股淨值12.74元。對於外界矚目的彰銀經營權爭議所生之訴訟案,台新金控總經理林維俊表示,在最高法院法官及調解委員協調下獲得圓滿結果,台新金已於8月10日向法院撤回對財政部提出的訴訟,當天並以盤後交易方式釋出104.88萬張彰銀股票,持股彰銀總額降至已發行股份10.41%。林維俊強調,台新持續履行對金管會承諾,於6年內處分所有彰銀持股,截至目前為止已陸續透過發行可交換債、可交換特別股、鉅額交易等方式處分彰銀持股。林維俊並進一步說明,台新金今年上半年公告獲利44.77億元,一方面受第二季全球經濟情勢進一步惡化影響,通膨壓力加劇、先進經濟體貨幣緊縮、區域地緣政治緊張情勢升溫等諸多干擾,造成金融市場波動加劇。另一方面,去年併購保德信人壽後續衍生評價變動,以及啟動彰銀處分也產生相關會計處理變動影響,若排除併購案及處分彰銀等影響,稅後淨利的年減幅度縮小至3成內,與主要同業一致。在子公司台新銀行存、放款表現方面,企業放款穩健成長,今年第二季全行總放款餘額年成長達5.4%,外幣放款年成長10%,臺幣放款年成長為4.3%,總存款餘額年成長亦達7.3%。信用卡簽帳金額及毛手續費收入年成長分別達7.6%、6.2%,有效卡數也持續成長已逾411萬張,特店家數逾16萬家持續成長並穩居市場前段班。子公司台新人壽上半年稅後淨利達14.77億元,因持續推出新產品,加上銀行保險通路銷售動能支持,上半年初年度保費FYP收入100.57億元,而上半年總保費收入達168.18億元。子公司台新證券上半年稅後淨利2.28億元,受國內外證券交易市場不穩、台股交易量下滑影響,經紀手續費收入較去年小幅減少。
時尚產業商機近2兆美元 「綠色減碳」成新吸金指標
成衣界在快時尚的推波助瀾之下,已經躍升為全球第三大製造業,亦成為民眾生活的一環,保德信指出,根據統計,全球服飾業總產值今年將超過1.7兆美元水準,預計到了2026年,服裝業產值將接近2兆美元之多,也就是2013年至2026年的年均成長幅度達2.24%。然而,成衣業從生產原料、紡織、染整、加工、包裝到銷售,每階段都會對環境造成不同危害,因而讓永續時尚的重要性日益擴大,新興商機也應運而生。PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷指出,成衣界每年生產1500億件新服裝,雖然帶動的產業鏈商機龐大,但碳排量佔全球亦高達10%之多,成衣也被視為全球僅次於石化工業的第二大污染產業。根據統計,一條牛仔褲所消耗的用水高達8500公升,碳排放量更達33公斤。全球服飾產值變化表。(圖/保德信提供、資料來源:Statista)因此,指標時尚大廠相繼訂出減少碳排目標,期望在2030年能將碳排降低三成,包括快時尚品牌龍頭H&M、ZARA紛紛訂下2030年全面改使用永續可回收材料的弘願,並積極尋找相關供應鏈廠商。張書廷進一步說明,時尚產業除了使用再生有機羊毛、棉、麻、聚酯纖維等原料作為新成衣,現在連海洋廢棄塑料也能透過最新技術,再製為尼龍紗線,另外像是全球第二大化工公司杜邦,旗下生產的綠色纖維產品更趨向永續時尚,所開發的先進材料不僅輕薄、耐磨損,更強化機能性,而奧地利的蘭精(Lenzing)企業開發的天絲、莫代爾等碳中和綠色纖維,則是以天然木材製成,且生產過程無污染,在國際擁有超過千項專利權。張書廷表示,事實上,具有高度ESG作為的企業,不僅有機會獲得新訂單挹注,或是擴大新商機,亦可獲法人資金青睞,眼見時尚產業開始強化ESG營運面向,並將減碳落實到上下游供應商,期望達到全面淨零碳排,有利於這些綠色企業在富時生態友善指數、Refinitiv路孚特ESG評分中獲得居前位置,進而吸引長線法人資金進駐。