美首季GDP「爆冷」放緩PCE續彈 台指期夜盤急殺後強拉
美國重磅經濟數據登場,因通膨加劇、消費者及政府支出降溫,美國今年首季GDP「爆冷」顯著放緩,但3月核心個人消費支出(PCE)卻加速反彈,市場對通膨的擔憂大幅升溫,10年期美債殖利率走揚並衝破4.7%、創半年新高,美股四大指數25日普遍走弱,惟費半指數獨守紅盤且大漲逾1%,激勵台指期夜盤重挫逾百點後隨即止穩、跌點大幅收斂至僅9點,暫報19,871點。美國第一季經濟成長大幅降溫,美國商務部數據顯示,上季實質國內生產毛額(GDP)換算年增率僅1.6%,遠低市場預期的2.4%;不過,核心PCE指數卻年增3.7%,升幅高於預估的3.4%及去年第四季的2%。上述數據公布後,10年期美債殖利率飆漲衝破4.7%大關,創下去年11月以來新高,而美國芝商所FedWatch工具顯示,認為聯準會今年9月仍不會啟動降息的投資人升至41.9%,較一天前增加逾一成。市場解讀,儘管經濟出現了明顯的放緩跡象,然通膨問題也較預期的嚴重,恐使聯準會後續利率決策更加艱難。而期交所內商品也同步大舉回檔,小臺指期下跌44點、電子期貨翻紅上漲0.3點、小電子期也上漲0.6點,半導體30期貨則也上漲1點;而美股台積電ADR下跌逾1%,也拖累台積電期貨夜盤下跌4元,暫報765元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨重摔636點,美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨也分別下跌34.75點及106點,美國費城半導體期貨則是小漲45點,表現相對強勢,英國富時100期貨小漲8點;商品期貨則是普遍走揚,黃金US期上漲10點、台幣黃金期上漲13.5點、布蘭特原油期貨也上漲9.5點。元富期貨表示,台指近期震盪加劇,容易受到消息面影響,本周除了美股七雄財報外,26日更是有通膨指標PCE指數要公布,為聯準會降息前景提供線索,目前市場仍然充滿很多不確定性,因此短線震盪整理機率較高。
3月外銷訂單翻紅!首季仍年減2.1% Q2拚正成長
近年來外銷訂單概況經濟部統計處22日公布外銷訂單統計,3月金額471.6億美元,年增1.2%翻紅;惟前3月外銷訂單總額1333.2億美元,仍年減2.1%,第7季負成長,雖然電子產品、光學等製品呈正成長,但其餘基本金屬、機械、塑橡膠製品及化學品較去年同期下滑2.2%至13.9%。展望未來,經濟部預估4月接單前景看好,金額約在430億至450億美元間,年增1.2%至5.9%。經濟部統計處長黃于玲表示,3月訂單轉為正成長的跡象來看,代表廠商庫存去化已經改善,甚至有庫存回補的情況,若中東衝突不再擴大,其他不確定因素不再加入,庫存調整就會告一段落,在終端需求開始回溫,訂單也會有向上的態勢。檢視3月主要接單貨品狀況,資通、電子、光學3種貨類都為正成長,其餘基本金屬、機械、塑橡膠製品、化學品依舊呈現負成長;黃于玲解釋,從季度數據來看,受惠新興科技商機,以及台灣的半導體先進製程、AI供應鏈等優勢地位,目前已經支持電子業回溫,電子產品也結束連5季衰退。但目前全球終端需求沒有明顯回溫,傳產領域的4種貨類還是呈現負成長,目前廠商還是以急單、短單為主,顯示客戶持續控管庫存,未來需求不明朗。至於傳產何時才能復甦,黃于玲表示第2季有望正成長,但傳統貨品復甦還在等市場復甦的信號,因為目前大陸、香港接單轉正,但復甦信號還是相當微弱,主要是大陸CPI仍在0附近震盪,成長動能不足,加上美中科技角力存在,復甦的不確定性仍相當高。台積電法說會,下修對全球半導體市場成長率的看法,引發台灣經濟成長無法保3%的疑慮。財政部長莊翠雲昨日在立法院財委會回應立委質詢時表示,第1季出口達1103億美元,創歷史同期最佳成績,年增率12.9%,在AI動能需求強勁、出口暢旺、民間消費回溫,國內外預測機構預估今年經濟成長率皆有3%以上,中經院近期上修至3.38%,主計總處也會在5月發布最新預測,她認為,今年的景氣「不必那麼悲觀」。
聯電退出董事會! IC驅動大廠聯詠:「衝擊有限」22日股價平盤震盪
驅動IC大廠聯詠(3034)今年5月31日將舉行股東會,並進行董事改選,不過在候選名單中,聯電(2303)已不在名單中,僅剩聯電轉投資的迅捷投資代表仍列席董事候選人。而聯詠今(22日)股價也未受影響,在平盤上下震盪,仍穩守2月20日跳空缺口。聯詠2023年營收為1,104.29 億元,年增率0.43%;毛利率41.85%,年減 4.48個百分點;營業淨利為266.62億元,歸屬母公司獲利為233億元,每股盈餘38.32元。展望2024年,聯詠公司看好營運有多項動能可期,包括OLED TDDI的成長動能,電視SOC也有新產品及新客戶加入,另外市場也持續增加AI應用,以及個人電腦有機會出現疫情後的換機潮,都將對公司有所助益。其中OLED部分,聯詠也指出,因應客戶持續朝先進製程邁進,將強化技術能力,提升產品設計,也會在低階產品部分,增加規格提供差異化產品。
美國原油庫存增加+中國需求疲軟 國際油價跌3%至3周以來低點
國際油價17日下跌3%,為連續第3個交易日下跌,且收在3周以來最低點。分析師指出,由於美國原油庫存增加、中國能源需求前景疲軟,同時美國緩和中東緊張局勢,因此價格回落。根據美國能源情報局(EIA)數據顯示,上周(12日止)美國原油庫存增加 270萬桶,至4.6億桶,為連續第4周增加;而標普全球商品洞察的調查,分析師預期汽油供應量下降90萬桶,以及餾分油供應量將減少110萬桶。5月紐約期油收市報每桶82.69美元,下跌2.67美元,跌幅3.1%,為3月27日以來最大跌幅;6月倫敦布蘭特期油收市報每桶87.29美元,下跌2.73美元,跌幅3%,也為3周低點。據了解,全球最大石油進口國中國第一季的GDP年增率5.3%,經濟成長快於預期,不過在房地產投資、零售銷售和工業產出的部分,國內需求仍疲軟,中國第一季房地產投資年減9.5%。
台積電法說倒計時 市場熱情高漲
台積電股價日前攀上800元新境界,雖引起市場一陣歡呼,國際機構法人卻已連續調節六個交易日,累計賣超近4萬張。所幸隨盤勢止穩,市場對台積電法說會提振台股士氣寄予厚望,激勵台積電股價回神,17日終場收804元、上漲2.03%;惟外資尚未回頭,若國際資金能夠由賣轉買,對台積電股價將產生更高激勵效果。台積電股價站回800元大關,外資券商對其基本面的偏好,扮演關鍵力量,不僅目標價調升一棒接一棒,最高為滙豐證券的993元外,若將樂觀情境納入考量,大摩甚至已經喊出台積電長線有望登1,080天價的預期。台積電第一季營收來到財測高標後,外資目前對法說的注意力,短期放在本季營收前景、全年資本支出會否調升、毛利率變化等面向;中長線則關注台積電對整體邏輯半導體回補庫存需求看法、CoWoS供需狀況、海外擴產的進度、2奈米製程需求前景、台積電中長線定價策略等。儘管第二季為傳統淡季,外資對台積電營收季增率共識約落在5%~7%,德意志證券估計的營收季成長9%、最為樂觀,台積電今年營運呈季季高表現,則為外資圈共識。
台股漲回20200點!法人維持預估降息3次 美10年期公債觸及4.5%債券走低
台股17日站回兩萬點,終盤以20213.33作收,回漲311點,漲幅1.56%,即將在明天舉行法說會的台積電則上揚到804元,漲了16點、漲幅2.03%,鴻海、聯電、廣達皆漲;半導體產業漲幅前五名則為達發、華泰、嘉晶、矽統、昇陽半導體。根據證交所公布的三大法人籌碼動向,外資已連續六天賣超台股共達1025億元,17日的外資及陸資(不含外資自營商)賣超台股222.15億元。星展銀行(台灣)今天舉辦2024年第二季投資展望說明會,財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出,考量美國的通膨黏性、就業市場韌性和強勁的消費動能,可望進一步支持美國實現經濟軟著陸的目標,認為近期數據預期美國聯準會今年降息將維持在3次。星展集團預期在寬鬆金融情勢和企業獲利成長驅動下,有利美國股市擴大漲勢,對日本股市維持中立,同時看淡歐洲股市。中國則可望受惠於政府強勁的政策支持展現成長動能,進一步帶動亞洲不含日本(AxJ)股市強勢復甦;美國股市類股部分,不同於2023年主要由大型科技企業帶動投資熱潮,伴隨利率走勢下滑,能源、醫療保健等類股將有機會出現落後補漲行情。債市的風險回報具吸引力,可望為投資組合提供穩定的現金流,並持續看好存續期間介於3至5年、評級為A/BBB的投資等級公司債。股債之外,建議可將黃金納入投資組合,並增加私募資產佈局,藉以優化整體收益率。考量地緣政治風險和美國總統大選為市場增添不確定性,黃金仍是良好的避險工具,且受惠於多國央行持續買進、降息及弱勢美元預期,金價可望延續多頭表現。國泰投信總經理張雍川則表示,面對16日台股重挫,長期來看透過「定期定額」的勝率最高,2024下半年建議「債六股四」策略性佈局ETF,目前市場上債券有三大類,包括政府公債、投資等級債跟近期很夯的金融債,由於美國聯準會還沒有降息打算,帶動各種債券的殖利率都有彈升,債券價格也小幅拉回,建議投資人在合適的殖利率高點時伺機進場,有耐心等待降息。永豐投信基金經理人林永祥則表示,3月美國消費者物價指數(CPI)年增率為3.5%,升幅高於預期,而超出預期的通膨數據,澆熄了市場預期6月降息的可能性。另外,FOMC會議記錄也顯示出決策者對於通膨頑固的擔憂,並重申仍需看到更多數據支持貨幣政策才可能轉向寬鬆,但也保持今年底前會降息的說法。林永祥指出,在美國通膨數據開出後,市場擔憂今年降息的可能性,美國10年期公債殖利率隨即觸及4.5%,來到兩周以來的高點,與殖利率呈反向的債券價格也隨之走低。不過,升息進入尾聲已是市場共識,建議透過長天期債券參與債市成長機會,未來在進入降息循環,資本利得空間也相對短債來得大。惟須注意目前美國通膨尚未受控,短期債市相對震盪,在今年降息的趨勢不變,可以透過分批投入的方式布局。
營收大增難擋戰爭風險 台積電領跌台股創今年第二大跌點
儘管AI需求依然強勁,也帶動相關概念股3月營收創高,但是受到以色列及伊朗中東戰爭風險衝擊,台股今(15日)以跳空下跌165點開出,包括台積電、聯發科、鴻海、南亞科等營收創高股均走跌,指數尾盤又遇賣壓湧現,台積電也爆出超過7000張的成交量,終場指數下跌286點,為今年第二大跌點,僅次於1月3日下跌294點。外電報導指出,台積電、鴻海(2317)等列入「Asia300」成分股的台灣19家主要IT廠營收合計值約1兆1,638億元,其中營收表現最強的還是半導體族群,報導指出,列入「Asia300」成分股的台灣5家半導體廠商中,有4家營收呈現增長,包括台積電3月營收1952億元,年增率達34%,創同期歷史新高;聯發科504億元,年增率達17.5%,DRAM廠南亞科3月營收339億元,年增率達58.0%,代表市場需求相當強勁。對於今天台股走勢,法人表示,主要還是反映上周末的中東戰爭風險,加上短線漲高,有部分資金先行獲利了結離場,雖然大盤跌破5日線及10日線,但仍力守月線。觀察今天類股表現,電機、電子零組件、其他電子、電腦設備跌幅超過2%,半導體、生技、電子通路、資訊服務、光電等也跌逾1%。相對抗跌的則有電器電纜、油電燃氣、橡膠、玻陶、觀光、水泥等。
大立光法說報佳音 重回台股第5高價股
光學鏡頭大廠大立光(3008)今(12日)股價強勢,早盤一度大漲200元,漲幅逾8%,也擠下IC設計廠祥碩(5269),重新站回台股第5高價股。截至10點半,以2370元緊追緯穎(6669)的2395元。大立光成交量也較昨天增加,現已來到1300張,超過昨天的907張,根據軟體預估,今天成交量上看2600張,有機會創下1月12日以來最大量。大立光昨舉行法說會,對於外界關心的鏡頭產品規格,董事長林恩平表示,2023年的規格,客戶端今年沿用比較多,有放到更多機種上。而蘋果(Apple)iPhone 15 Pro Max旗艦機首度搭載潛望式鏡頭,就是由大立光獨家供應,法人指出,這代表蘋果今年將擴大採用。大立光2024年第一季營收為113.13億元,毛利率跌破50%整數關卡,來到49.17%,季減3.71個百分點,年減0.67個百分點,稅後純益61.11億元,年增率85.81%,季增率23.09%,每股純益45.79元。
股王勾勾纏1/伺服器兩大龍頭世芯-KY、信驊難分高下 族群多方氣勢延續
台股3月14日站上兩萬點後,領軍的股王股后之爭,成了投資人看盤新焦點。ASIC(客製化晶片)大廠世芯-KY(3661)去年8月超車伺服器遠端晶片廠信驊(5274),以股價2380元登上股王後,一路領軍,直到今年三月中大盤上兩萬點後,投信賣壓湧現,而信驊反而在法說會上釋出AI伺服器及一般伺服器都將搭仔更多的遠端管理晶片(BMC)的營運展望佳音,27日股價一舉衝上漲停3215元,順利奪回股王。股王股后更迭,代表產業的興衰。翻開股王歷史,從2001年以來,台股股王幾乎是一年換一個,唯有光學鏡頭大廠大立光(3008)因為蘋果概念題股題材,一路從2012年登上股王,2017年寫下6075元的台股天價紀錄,直到2021年,股王寶座才被電源管理晶片廠矽力-KY(6415)超過。隨著AI產業崛起,股王之爭輪替到IC設計族群。2022年3月,矽力-KY股票分割「一拆四」,信驊趁勢登上股王,股價從2830元最高來到3150元,直到2023年8月,由於客製化晶片受惠於AI需求大增,世芯-KY拿下亞馬遜、英特爾大單,順利超車信驊,登上股王。世芯-KY接獲亞馬遜及英特爾的AI晶片客製化訂單,奠定登上股王的基礎。(圖/翻攝自amazon官網)時隔7個月,3月27日,股王大戰再度上演,信驊因為AI伺服器崛起而影響了一般伺服器需求,壓抑股價多時,世芯-KY則因AI伺服器客製化晶片需求大增,因為伺服器產業的此消彼漲,讓兩家公司股價往往因為一有風吹草動,信驊及世芯-KY股價呈現追逐戰,一下子股王世芯-KY擴大領先差距,一下信驊又拉近距離,堪稱近期最激烈的股王大戰。重新奪回股王的世芯-KY,由董事長關建英和總經理沈翔霖創辦,兩人曾在矽谷創辦IC設計公司Altius,2003年回台成立世芯,主要業務則是為IC設計系統公司提供委託設計服務(Fabless /Asic Design Service),協助進行晶片設計。讓世芯-KY一戰成名的,是挖礦商機,2013年,接到KnC Miner以及Avalon等礦機廠商訂單,但隨著挖礦需求衰退,甚至讓世芯-KY在2016年出現虧損。2018年,中國飛騰來台尋找可以量身定做晶片的供應商,世芯獲得青睞,營收也從2020年起開始狂飆,原本30-40億元,直接飆升到70億元,2021年衝破100億元大關,2022年再來到137億元,2023年更來到304億元,獲利更是翻倍跳,從每股稅後純益約5-7元,2020年直接翻倍到13元,2021、2022年都超過20元,2023年更見到3字頭的33元。股價跟著長紅,2021年2月首次進入千金俱樂部。不料中國飛騰在2021年4月被美國政府列入出口管制的實體清單,世芯-KY股價也在4月9日連跌5根跌停板,最低還來到363.5元。所幸世芯-KY其他客戶訂單也開始浮現,包括英特爾旗下AI晶片公司Habana晶片訂單及2022年亞馬遜AWS AI晶片訂單,也讓世芯-KY業務重心由中國轉向美國。信驊也受惠於一般伺服器需求將回升,2024年營收樂觀看好。(圖/翻攝自信驊官網)暫居股后的信驊,二十年前的成軍則與AI伺服器大廠廣達有關。信驊董事長林鴻明自清大電機科系畢業,當兵時讀了Silicon ValleyFever(矽谷熱),了解矽谷半導體產業發展脈絡,便以IC設計領域為工作職志。退伍後,他進入矽統科技,從工程師一路晉身到副總經理,卻在43歲那年,因為公司組織改組而突然中年失業。後來在一場球敘,林鴻明遇到廣達(2382)旗下雲達科技總經理楊麒令,雲達主要做伺服器代工,讓林鴻明看到伺服器這條嶄新的道路,轉而召集老同事,2004年,八個人集資了3600萬元成立信驊,專攻伺服器相關晶片。信驊營運也是相當穩健,自2013年掛牌以來,除了2023年因為一般伺服器需求下滑外,每年都交出2位數的營收年成長率,獲利更是幾乎都交出年增率20%起跳的成績單。根據外資券商研究報告,對於世芯-KY 2024年EPS預估,其中中位數由78.51元上修至81.17元,其中最高估值96.87元,最低估值59.32元,預估目標價為5000元。至於信驊2024年EPS預估:中位數由27元上修至48.21元,其中最高估值61.51元,最低估值40.69元,預估目標價為3320元。「在AI的驅動下,IC設計已經成為台股的重要族群,整體來看,伺服器的需求依然向上,包括AI伺服器及一般伺服器,廠商的資本支出也有增無減,因此不管是客製化晶片或是遠端管理晶片,其需求都是成長持續。而這場股王爭霸戰,預料也將是台股有史以來最激烈的一場。」法人表示。「從基本面的角度來看,世芯-KY跟信驊兩間都是很好的公司雖然都是伺服器相關的公司,但專注的領域大有不同,也都是龍頭公司。所以只要世芯和信驊皆處於正向的狀態下,將有助於相關伺服器族群的多方氣勢繼續延伸。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者。
拜習近平一句話「觀光族群上漲」 長榮華航皆爆量逾六倍、星宇也略揚
馬習會高規格於東大廳登場,中共總書記、大陸國家主席習近平指「兩岸沒什麼心結不能解,熱誠邀請廣大台灣同胞多來大陸走一走,也樂見大陸民眾多去寶島看一看……」等一席話,引發台股11日觀光族群、航空類股幾乎全面上揚。華航3月份合併營業收入為165.07億元,刷新歷年同期新高,較前月增幅1.82%,較去年同期增加14.65億元,增幅9.74%。(圖/擷取自Facebook/China Airlines 中華航空)長榮、華航、雄獅、易飛網、燦星旅、鳳凰、五福、藝舍-KY、洛碁、夏都、寒舍、雲品、亞都、老爺知、富野等應聲大漲,交易爆量;星宇航空也略漲,台灣虎航則略為小跌。星宇航空3月總營收為26.47億元,年增率81%。(圖/星宇航空提供)長榮航(2618)11日以31.95元開盤,終盤作收32.70元,漲幅3.15%,盤中最高來到32.90元,成交總量181,911張,成交金額達59.15億元,相較昨天的成交總量32,268張,大大增加了六倍,整體振幅3.15%。長榮航空3月合併營收達177.2億元,與去年同期合併營收163.6億元相較,年增率為8.29%,客運營收則達121.5億元,年增率27.81%;累計今年首季合併營收達519.2億,較去年同期成長16.86%,創歷年第一季合併營收新高。台灣虎航今年第一季累計營收42.47億元,創單季歷史新高,年增64%。(圖/翻攝自虎航臉書粉專)華航(2610)開盤19.60元,最高來到20.15元,收在19.95元,漲幅2.05%,成交總量66,817張,成交金額13.32億元,相較昨天的11,564張成長了6倍,整體振幅2.81%。華航集團3月份合併營業收入為165.07億元,刷新歷年同期新高,較前月增幅1.82%,較去年同期增加14.65億元,增幅9.74%。其中,客運收入106.83億元,較去年同期增加22.25億元,增幅26.31%,主因為本公司運能逐步增加,市場需求持續熱絡,致使整體客運收入較去年同期成長。貨運收入為46.25億元,月增26.54%,跨境電子商務貨源持續蓬勃,以及全球AI人工智能趨勢帶動半導體相關出貨增加,使3月貨量及運價皆較前月雙雙上揚。全球旅運需求熱絡,台灣地區延續春季旅遊熱潮,3月份全線平均載客率超過八成,東北亞及北美航線需求暢旺,繳出九成載客表現,其中日韓進入賞櫻旺季,機票買氣有望延續至4月;另東南亞航線以旅遊為主的曼谷、峴港等載客率皆超過九成,挹注營收成長。星宇航(2646)昨收22.6元,今天開盤22.65元,收在23元,漲幅達1.55%;台灣虎航(6757)昨收34.50元,今天開盤34.45元,終盤收在34.35元,略跌0.43%,盤中最高34.85元。星宇航空(2646) 2024年3月總營收為26.47億元,年增率81%。其中,客運營收為23.59億元,年增82%。3月旅運市場票價落入淡季,然因新機交付,整體運力較前月增長近一成,整體載客率仍維持八成以上水準,需求強勁。台灣虎航2024年3月營收13.88億元,較去年同期增加5.07億元,增幅57%,單月營收為同期新高外,僅次於今年2月。而今年第一季適逢農曆春節、日本櫻花季,區域國際航班客運市場需求暢旺,航班數較去年同季增加62%,平均載客率突破9成,累計營收42.47億元,創單季歷史新高,年增64%。此外,長榮航空歐美長程航線持續表現亮眼,平均載客率皆達9成以上,其中北美航線受惠於越裔客源春節後返美高峰,美西大型電子展以及加拿大報稅季等需求,從台灣出發至北美平均載客率更高達9成5。東南亞的曼谷、吉隆坡、清邁及峴港等熱門旅遊景點之機位需求暢旺,以及東北亞航線適逢賞櫻旺季,平均載客率達9成以上,甫於3月初開航的桃園-愛媛航線,平均載客率也將近9成。貨運方面,經春節長假後廠商補貨、季末趕貨效應及跨境電商出貨大增帶動包機量提升,致航空貨運價量齊揚,營收達37.4億,月增率達25.33%;4月8日交付的第9架波音777F貨機經整備後將於近期投入營運,有助於未來貨運營收進一步成長。華航夏季班表持續擴大航網布局,整體航班運能約恢復至疫前八成,台北-鹿兒島於 5/7 起復飛每周 2 班,台北-西雅圖 7/14 起飛航每周 5 班。同時針對熱門航線加密班次,包括台北-福岡增為每周 19 班,台北-名古屋增為每周 14 班,台北-廣島 4/30 增為每周 5 班 ;4/19 起高雄-東京也增為每周 10 班,擴大服務南部民眾。東南亞則有台北-曼谷增加為每周 28 班,台北-馬尼拉 4/15 起增至每周 17 班,台北-帛琉也增為每周 3 班、7/18 再增至每周 4 班,台北-香港增為每周 56 班等,以密集的航班服務滿足多元旅運需求。星宇航空貨運市場方面,3月貨運營收為1.66億元,月增31%,年增45%,隨著2月連續假期結束,市場需求態勢轉為上揚,再加上台北–舊金山航線自3月20日起增為每日一班,貨運營收穩步回升。此外,2024年第一季總營收為79.95億,較前一季2023年第四季成長23%,亦較去年同期2023年第一季成長83%,營收持續成長,表現強勁。星宇航空3月開賣越南第四個航點 - 富國島及美國第三個航點 - 西雅圖。同時,3月31日起正式啟航台中飛往澳門、越南峴港及日本高松三條航線。除此之外,星宇航空亦開始籌備開闢台北–香港航線,積極拓展航網版圖。鑒於國人旅日市場日益增長,星宇航空台北-東京成田航線自4月起將下午航班(JX804 / JX805)常態性放大機型,每日三班皆以廣體客機提供服務,並將密切留意市場動態,機動調節航班,以因應市場需求。
華城攻上900瞄準千金大關 法人:重電四公子有望掀比價效應
重電股華城(1519)今(11日)盤中一度衝上900元,最高來到925元,法人表示,華城目前最大的一個動能還是來自於出口外銷的部分,他的營收有55%左右是在出口外銷,在美國這個出口的部分,由於產品報價也是相對比較高,毛利也相對比較好,所以應該會有機會到千元。法人表示,當華城持續衝高,就會帶動重點族群的比價效應,包括士電(1503)、亞力(1514)及中興電(1513),仍有機會再往上攻高。華城公布3月營收達15.57億元,月增率93.55%,年增率48.44%,創同期新高;也帶動今年首季營收來到30.37億元,年增率97.17%,也改寫歷史同期新高,是該公司最旺的第一季。法人表示,華城不僅台電強韌電網計畫還會好幾年,主要是因為美國拜登也在推乾淨能源及基礎建設,表示未來電力的需求很強,重點是AI人工智慧耗電量很高,這些都是業績成長的機會。
製造業投資總金額大跌23%!創14年來最慘紀錄 經濟部解釋
近5年製造業固定資產增購廠商對未來景氣看淡,投資也跟著收手、態度審慎保守!經濟部10日發表2023年製造業「固定資產增購」金額,全年總金額1.73兆元,大跌2成3,創下14年來最慘紀錄;不過,出口表現則揮別去年同期負成長陰霾,3月海關出口統計為418.2億美元,年增率18.9%,連續5個月正成長,是近2年來最大增幅。統計顯示,我國首季出口為1103.3億美元,創歷年次高規模,年增率12.9%,是7季以來最大增速;財政部不諱言Q1出口成長,主要是去年比較基期低所致。不過,財政部統計處長蔡美娜表示,我國首季出口表現比主計總處預測高出4.5個百分點,在亞洲主要經濟體,表現僅次香港,仍屬於前段班。但經濟表現光靠出口是不夠的,固定資產增購是企業資本支出一環,攸關長期經濟增長的潛力,須一併來觀察;出爐的去年第4季固定資產增購為4287億元,非但未好轉,年減幅還擴大到37.2%。導致2023年整年增購金額下滑23.7%,是自2009年衰退24%後的新低紀錄。經濟部解釋,這有兩個原因,一個是受高利率及通膨影響,終端商品需求未明顯回溫,致企業投資擴產偏趨保守,另一個是上一年比較基期較高。就行業別觀察,半導體、記憶體為主的「電子零組件業」全年增購雖有1.03兆元,但減少達36.7%,是各業別最大衰退。其他「金屬製品業」、「機械設備業」也倒退,但減幅在個位數。購置成長最高的是「石油及煤製品業」,年增45%。反觀出口市場,美國、東協皆有亮眼表現,日本也從1、2月的年減逾20%,3月轉為年增8.4%,外界好奇是否與台積電設熊本廠有關,蔡美娜表示,看不出與單一廠商的關聯,但觀察到電子零組件出口到日本確實有增加。展望4月表現,財政部預測,出口金額在388億到399億美元,年增率8到11%,篤定連續6個月正成。經濟部則看好隨高效能運算、人工智慧等應用擴展,加以淨零及數位自動化轉型,廠商為維持技術領先優勢,可帶動相關製程與供應鏈投資。但全球景氣回升步調尚緩,企業資本支出態度仍偏審慎。
CPI超出預期!6月降息機率剩2成 台指期夜盤好綠
關鍵經濟數據重磅來襲!美國勞工統計局10日公布3月消費者物價指數(CPI)年增3.5%,不僅高於市場預期的3.4%,也高於前值的3.2%,美國聯準會(Fed)降息再添變數、投資人信心大受打擊,10年期美債殖利率朝4.5%進逼,美股四大指數集體開低,那斯達克指數重挫逾百點,台指期夜盤也臉綠、重挫113點,暫報20,735點。通膨頑強,美國3月CPI數據公布,較去年同期增加3.5%,幅度高於市場預期,月增率0.4%也略高於預期的0.3%,而扣除糧食與能源價格的核心CPI,月增0.4%、年增3.8%也都高於市場預估的0.3%、3.7%。數據公布後,市場預估聯準會今年降息幅度恐由原先預期的3碼減至2碼,美國芝商所(CME)FedWatch工具預期,聯準會6月利率持續按兵不動的機率升至79%,較一天前的42.6%狂增近40個百分點。美元指數則是大幅走升、長紅K收復所有短期均線,10年期美債殖利率也走揚、衝破4.48%大關,也連帶拖累美股走勢。而期交所內商品夜盤也普遍走弱,小臺指期下跌104點、電子期貨下跌6.45點、小電子期下跌5.35點,半導體30期貨也下跌27點;不過,台積電期貨夜盤卻逆勢小漲1元,暫報822元,表現相對抗跌。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也重挫,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別下跌482點、63.75 點、182點、19.5點,英國富時100期貨則是下跌53點;商品期貨方面,黃金US期下跌22.5點、台幣黃金期也下挫25.5點、布蘭特原油期貨則是上漲26點。元富期貨表示,台股10日創高拉回,盤中震幅並不大,目前守穩在所有均線之上,且均線呈現多頭排列,多方架構明確,預估美國3月CPI數據將影響聯準會降息步調。
主計總處公布最新3月CPI年增率2.14% 醫療費漲幅為近18年最高
主計總處9日公布最新3月消費者物價指數(CPI)年增率為2.14%,對比春節效益影響、2月CPI達3.08%,已有明顯有回落跡象,不過,衛福部取消掛號費備查制度,3月診所掛號費上漲幅度達10.72%,推升醫療費用年漲4.47%,漲幅為近18年最高,加上房租、外食費等價格持續調漲,3月通膨仍超過2%警戒。新電價費率自4月起實施,平均調漲11%,民眾會擔心電價上漲對物價的衝擊;主計總處統計處專委曹志弘表示,民生用電漲幅較低,影響比較大是產業用電,預估將會帶動全年CPI上漲0.24個百分點,由於電價4月才開始調漲,因此,推估影響今年CPI為0.18個百分點,將推升全年CPI約為2.03%的漲幅。3月CPI較上年同月漲2.14%,主計總處分析指出,主因休閒娛樂消費需求仍殷切,推升娛樂服務費用價格,油料費隨國際行情上漲;部分醫療院所調升掛號費,加上外食費、水果、肉類價格仍高,與房租漲勢延續所致,不過,蛋類受上年供給短缺的高基數影響而價跌,以民眾最常購買的雞蛋為例,跌幅達18.25%,抵銷部分漲幅;若扣除蔬菜水果,漲2.12%,再剔除能源後的核心CPI,漲幅為2.13%。主計總處查價項目群中,鳳梨、包心白菜價格分別上漲逾35%、20%外,金飾珠寶也上漲13.22%;診所掛號費、中藥材以及處方藥品自費等,分別上漲逾10.72%、9.34%以及8.77%,以月消費8萬元的家庭為例,主計總處推估,考量3月CPI等各類查價項目,醫療保健類的家庭支出約為3793元。
宇隆搶進中國氫燃料電池市場 3月營收3億元月增逾42%
汽車零件廠宇隆(2233)公布2024年3月合併營收達3.09億元,較上月2.17億元成長42.25%,較去年同期3.08億元成長0.42%;累計2024年第一季營收達8.65億元,年增10.9%。宇隆指出,3月營收月增、年增,主要受惠於農曆年後各產業客戶對於公司旗下關鍵零組件的拉貨力道明顯回溫,尤其在汽車類方面,不僅外銷至歐洲、美國市場的出貨動能成穩定態勢,氫燃料電池用零件也已在中國正式供貨,貢獻3月汽車類的業績繳出月增31.03%、年增3.48%。從第一季4大產品線的營收比重來看,汽車類73%、自行車11%、醫療產品9%、工業自動化7%。其中,自行車、醫療產品、工業自動化第一季業績季增率分別為64%、19%、36%。根據國外研究機構Lucintel研究報告《氫燃料電池汽車市場報告》指出,全球氫燃料電池應用在商用車和小客車市場充滿機會,預估全球氫燃料電池汽車市場規模將從2024年起以年複合成長率23.4%的速度成長,至2030年將達61億美金,其包括環境問題日益關注、政府為氫燃料電池提供基礎設施的計劃,以及研發資金的增加,皆為市場規模放大的主要成長動能來源。近年來宇隆與現有的歐洲汽車類客戶共同開發適用於氫燃料電池的閥門類零組件,從2023年第三季起已經開始量產,將有更多新品項的零件於今年完成驗證測試,陸續加入量產排程,有望進一步堆疊宇隆在新能源車的營收占比。除此之外,自有品牌TUF ONE行星減速機也在本屆「台灣國際工具機展」登場,TUF ONE行星減速機具有「低背隙、低分貝、高扭矩、高精度」等特性,已取得多項發明專利,未來將朝AI智能自動化及機器人領域發展。展望2024年第二季,宇隆對於整體營運仍保持正向看法。宇隆憑藉精密金屬零件加工技術,以及導入高端生產設備與精密檢測儀器確保產品品質,加上具備各項品質認證,且能配合客戶的全球供貨要求,持續深化汽車零組件市場,同時也將核心技術拓展擴大到旗下其他應用領域上,增加非車用營收占比,邁向多元化發展。