年霸榜永續模範生!日月光「4支箭」加速永續共好未來
隨著全球極端氣候影響加劇,永續發展是當前全球首要目標,在2024年4月22日的「世界地球日」,更意味著永續發展刻不容緩。一家企業在永續領域獲獎是一種肯定,但能夠連年獲獎就是真實力。作為全球領先半導體封裝與測試製造服務公司的日月光投控,以永續「4支箭」,不只是連續蟬聯永續的模範生,更透過由內而外的影響力,攜手上下游價值鏈,發展綠色供應鏈,打造一氣呵成的永續製造,並發揮永續軟實力,與環境及社會共好。「半導體產業已是國際經濟不可或缺的一環,台灣更位居關鍵地位。」日月光投控董事長張虔生堅信,面對未來的數位科技型態、淨零減碳挑戰、人才新型態等課題,日月光投控將持續努力與創新技術,為解決人類面臨的挑戰盡一己之力。真正的台灣之光 從「燈塔工廠」看日月光永續堅持每年享譽全球的「道瓊永續指數(Dow Jones Sustainability Index,DJSI)」,視為企業永續發展的最高榮譽之一。2023年最新成績揭曉,日月光從全球347家半導體及半導體設備公司中脫穎而出,整體成績為全球第一名。更驚豔的是,日月光是全球「半導體及半導體設備產業」及台灣所有產業別中,第一家連續8年獲得最高分的企業,也同時是台灣第一家連續8年榮獲碳揭露組織CDP「氣候變遷」領導等級的公司,堪稱永續圈的台灣之光。能獲亮眼成績的肯定,也絕非偶然。源於「低碳使命、循環再生、社會共融與價值共創」的四大永續策略,展現日月光的使命及決心,除了擁有全台灣唯4的「燈塔工廠」,更打造出全球第一座鑽石級低碳封測廠房。日月光攜手14家供應商參與2024年經濟部「日月光半導體永續供應鏈升級轉型計畫」專案,藉由全方位供應鏈溫室氣體管理機制的共同建立,訂定減碳行動,透過專案預計減碳1.7萬噸。(圖/日月光投控提供)「燈塔工廠」被譽為世界上最先進的工廠,目的是讓全球想要做到工業4.0、智慧製造、數位轉型的企業,能有像燈塔般的成功案例,讓更多企業可以借鏡及學習。日月光高雄廠不只成為全球首座5G mmWave智慧工廠,並獲選為世界經濟論壇全球燈塔工廠,展現企業的前瞻與魄力。事實上,從2012年開始,日月光從節能與能源轉型雙管齊下,布局智慧廠房、智慧電網等多項專案,發展綠色工廠為目標,持續優化綠色產品管理系統、進行廢水管控、導入循環經濟的營運模式,擁有至少28張低碳綠建築認證、12棟綠色工廠、36 座智慧工廠。擁有多項全球第一的指標、在眾多企業脫穎而出,是日月光成為永續企業的堅持。董事長張虔生認為,面對未來數位科技型態、淨零減碳挑戰、人才新型態與日益嚴苛的永續議題,「作為負責任的企業公民,我們責無旁貸,必須發揮正面的影響力」。目標打造淨零生態系 日月光以大帶小、實踐永續製造日月光也從自身做起,要發揮串連的影響力。面對全球2050淨零排放的目標,日月光透過「科學基礎減量目標倡議組織(SBTi)」認可,逐步實踐減碳承諾,而這樣的影響力,也延伸至價值鏈,一起共同低碳轉型。包括在各廠區舉辦多元面向議題的永續論壇及教育訓練、說明會,加深永續意識及思維,透過五大面向,以「碳權投資」、「再生能源」、「低碳運輸」、「低碳產品」及「供應鏈議合」展開的行動方案,驅動價值鏈履行低碳轉型,也與客戶合作採購再生能源,攜手價值鏈為全球帶來正向影響力。日月光辦理數位永續雙軸轉型論壇,邀請近80家供應商,並以數位轉型的關鍵驅動力,攜手上、下游價值鏈與同業夥伴共同議合,發展成綠色供應鏈,打造淨零產業生態系。(圖/日月光投控提供)2017年起,日月光首創「供應商永續獎」,表揚供應商在永續經營上的優異表現,2020年進一步與三大旗下子公司,日月光半導體、矽品、環電共同合作,聚焦「低碳使命」與「循環再生」主題,希望激發創新的合作模式,加深供應商夥伴的鏈結。日月光發揮以大帶小的精神,鼓勵供應商及合作夥伴,持續朝向永續經營,擴大循環經濟及減碳能力,打造貨真價實的永續供應鏈,最終目標是發展綠色供應鏈,打造一氣呵成的永續製造。
台積電將釋出封測產能部份外包 日月光、矽品相對抗跌
晶圓代工龍頭台積電(2330)在18日法說會,釋出CoWoS的後段封測產能不夠,會委由OAST協助,代表封裝廠包括日月光投控(3711)、京元電(2449)有望接單,也讓這兩家公司在今天台股因台積電大跌逾6%之際,表現也相對抗跌。日月光今天下跌5元,收在146元,跌幅3.3%,京元電下跌3元,收99元,跌幅2.9%。法人指出,OAST(Outsourced Semiconductor Assembly and Testing,外包封裝測試)隨著封測廠技術已到位,且加上價格優勢,當然也成為晶片大廠培育的第二供應鏈,甚至也能直接補上高階產品的需求。台積電總裁魏哲家昨在法說會上透露,由於AI帶動的CoWoS需求很強,就算公司今年產能會倍增,但也仍是不足以滿足需求,甚至到明年都還是不足以因應。而法人也認為,台積電對於封裝測試的布局,也不會全都以自行擴產為主,而是改由透過協力廠商來因應,才能讓台積電的資源能更有效應用。
財經新內閣/郭智輝涉陸投資引關切 王美花:經調查未違法
崇越石英朴子廠進駐嘉義縣馬稠後產業園區,18日舉辦落成典禮,內定出任經濟部長的崇越集團董事長郭智輝,與嘉義縣長翁章梁及崇越石英公司日本籍董事長宮本尚之等人共同剪綵,郭智輝看好半導體產業,預告還有30年的成長性可期,長期潛力看好;翁章梁也預告,台積電嘉義廠5月將動工。這是郭智輝內定經濟部長人事公布後,首度公開為自家公司崇越石英朴子廠進駐嘉義縣馬稠後公開露面,郭智輝表示,崇越石英明年即將邁入40年,39年來相繼興建新竹廠、嘉義縣民雄廠以及新落成的朴子廠,都是要就近服務半導體客戶。郭智輝表示,朴子廠投入約15億元,可望增加5成的年產能,每年約有20億元營收,主要供應台積電先進封測3奈米製程,由於地震後及AI產業熱絡,客戶積極備貨,訂單長達10至20個月,因而預計籌建第4座廠房,地點尚未決定。翁章梁表示,台積電先進封測廠落腳嘉義縣,預計5月動工,代表嘉義縣從農業大縣不斷升級轉型為農工大縣、農工科技大縣;嘉義縣位置特殊,可以串聯南科園區、中科園區成為重要科技產業發展基地。不過隨著新經長所屬崇越在大陸布局,其紅色供應鏈背景也一度被外媒起底,引來關切;經濟部長王美花回應,該報導之後,經部有啟動相關調查,並沒有發現違反相關法規。王美花也強調,台灣企業界跟中國有關係只要是正常的都好,畢竟兩岸貿易往來還是有30%、40% 。業界人士則力挺郭智輝,期許他成為最懂台商、兩岸產業供應鏈的經濟部長;全國商總主席賴正鎰就表示,由經營兩岸企業的郭智輝擔任經濟部長,一定會讓兩岸的經貿關係獲得改善,緩和當前雙方的緊張關係。
台積電設廠嘉義…卻調雲林水庫「每日4萬噸水」 水利署解答背後原因
台積電2座先進封測廠(CoWoS)確定落腳嘉科園區,因考量用水需求增加,水利署計畫暫時從雲林湖山水庫每日支援4萬噸水,引來雲林人反彈。雲林縣長張麗善也認為該作法「是在占便宜」,也有人質疑此舉違背湖山水庫的供應民生用水的環評承諾。對此,水利署也給出答案了。台積電落腳嘉義,首先面臨的就是水源問題,為此嘉義縣已計畫興建再生水廠、海淡廠,目前已在協調建廠事宜,順利的話3~5年就能完工,初期會調撥湖山水庫每日支援4萬噸。根據湖山水庫紀錄,若每日從水庫取水20.5萬噸,加上濁水溪取水15.5萬噸,供應雲林民生用水24萬噸、支援北嘉義6.5萬噸、南彰化5.5萬噸,水庫管理中心主任李炎任指出,水庫供水約保留5萬噸的彈性調整空間,如果要增供嘉義4萬噸,在一般蓄水情況應無問題,不過假如遇到大旱,就看中央如何調撥分配供應。面對調撥湖山水庫的計畫,不少立委和民眾都反彈。(圖/報系資料照)消息一出,引起不少民眾抱怨,雲林縣長張麗善收到大家的反應後,也覺得不合理,更何況當初湖山水庫是為解決雲林地層下陷、供應民生用水才設置,如今為了隔壁鄰居大費周章支援,痛斥經濟產業發展要有長遠的布局跟規畫,而不是缺東缺西,跑來跟鄰居借。立委劉建國也不解,認為是很大的衝突和矛盾,但也意味雲林不缺水,以此推論,台積電設廠雲林就不會有調撥水的問題,他會持續爭取台積電在雲林設廠,也會持續和經濟部溝通。雲林縣議會國民黨團總召李明哲則表示,政府不應以政治方向考量台積電設置地點,「某個縣市較積極,也因跟中央關係較密切,就選在那設廠」,要看產業的前瞻性、未來性,在這段時間內,以一個完整基地加上充足水電供應,都是應思考且做好長足規畫的方向。他很有信心,因為雲林縣有水、電、土地等相對應準備,條件具足,放眼未來可望成為下一個竹科。面對爭議,水利署副署長王藝峰回應,水資源本來就是互相連通調度,如果水稍有不夠才會支援,例如再生水廠、海淡廠的興建速度與台積電建廠速度有差異,導致來不及供應水源,才會派上用場支援,至於外界質疑的環評問題,因不是專管供應,而是由水公司進行分配調度,初步評估不違背湖山水庫環評承諾。
半導體製造重心南移 立委呼籲推動水上國際貨運航線
立委蔡易餘6日在立院經濟委員會質詢國發會主委龔明鑫時指出,半導體製造重心南移,台積電封測廠可望落腳嘉義,未來將有搶時間的國際貨運需求,未來為了疏解桃園機場壓力,也解放高雄機場腹地,應加速推動創造嘉義水上機場的國際貨運起步,甚至重新評估興建全新的國際機場。蔡易餘表示,台積電封測廠是半導體製造過程中的一個重要步驟,發生在晶圓製造完成之後,將製造好的晶片進行封裝與測試,以最終形成可用的集成電路(IC)產品。晶圓體會需要快速的運輸到封測廠進行封裝與測試,並且封裝測試後要再快速的外銷,此時最重要的就是依靠貨運。「嘉義有很多優質台糖地,土地單純、沒有徵收問題,還有一個很大的優勢,嘉義太保有高鐵站串連南北」,蔡易餘說,如果封測廠順利落腳嘉義,搶時間將是第一要務,但是要因應先進封測廠落腳,還有很多的基礎設施需要來布局。因為未來會有很多的先進製程包括橋頭科學園區、台南科學園區的晶圓會進來太保嘉義科學園區進行封測,最後再出口出去,所以嘉義會是整個高階晶圓要出口前的最後一站,因此交通運輸是非常重要的。蔡易餘表示,水上機場旁邊有許多的腹地,且對於要取消宵禁的問題,相較於其他地方,嘉義有一個落後的優勢,就是水上機場旁的人口較少,因此應該要正式的考慮將嘉義水上機場提升以貨運為導向的機場,才能用最少的運輸成品及最快的運輸速度,將這些晶圓製品運輸至各國,且也能提升周邊的發展,因此呼籲龔明鑫盡快來評估佈局。另外,蔡易餘指出,嘉義布袋周邊的漁港,長期因為外傘頂洲漂沙的問題,因此造成無法符合法定的漁港深度,就算每年花費約4000萬疏濬,仍舊緩不濟急,也造成漁民出港討海時因為航道太淺而容易翻船,所以具體的建議在東石白水湖南側,也是過去曬鹽的潟湖來進行填砂造陸,將這些砂移置這個區塊,暫時性的讓這些漁港出入能夠平安。
Sora來襲2/從生成文字到影像 投資達人點名:儲存設備、高速傳輸「這幾檔股」受惠
OpenAI公布首個生成式影片模型Sora,投資人關心的是,會帶動哪些產業商機?Podcast熱門理財主持人股癌分析,AI應用一直推出新東西,現在從文字進入到影音,需要的儲存空間也從KB到MB,現在到GB,因此存儲需求會大幅增加,需要建置更多存儲伺服器,同時傳輸、頻寬需求也會放大。法人指出,隨著Sora模型推出後,算力需求大增,仍是以輝達(Nvidia)領頭的相關供應鏈仍是主要的受惠廠商,特別是台積電(2330)何時能有效解決COWOS的產能瓶頸。股癌表示,跟輝達相關的代工廠中,目前已美超微能夠拿到的GPU數量是最多的,這也是美超微股價之所以大漲的主因之一,現在美超微已是指標股,如果轉弱就要小心。「另外伴隨AI伺服器需求持續增加,由於Training AI Server是目前市場主流,其擴大採用的記憶體是以有助於高速運算的DRAM產品為主,故相較於NAND Flash,DRAM的單機平均搭載容量成長幅度更高,Server DRAM預估年增率17.3%,Enterprise SSD則約13.2%。」研究機構集邦科技(TrendForce)分析。鴻海旗下封測廠訊芯-KY由蔣尚義擔任董事長後,便與網通晶片大廠博通(Broadcom)合作,搶食CPO商機。(圖/報系資料照)目前美股跟記憶體及儲存相關的廠商,包括美光科技、PSTG(Pure Storage Inc)及NTAP(Netapp Inc美國網存),至於台廠部分,純度相關不高。分析師徐照興表示,影片不僅需要大量的算力,同時也會有高速傳輸需求,包括CPO(共同封裝光學)及光通訊將會是主要受惠族群,包括鴻海集團旗下的訊芯-KY(6451),以及上詮(3363)、光聖(6442)等。其中封測廠訊芯-KY主要跟網通晶片大廠博通(Broadcom)合作,2023年通過Tomahawk 4的25.6Tbps規格認證後,傳出3月有機會再通過Tomahawk 5的51.2Tbps認證,如果順利通過,將可跟著博通一起搶進歐美各大雲端服務商AI伺服器供應鏈,成為今年下半年搶食CPO商機的關鍵。光通訊廠光聖則是Google彰濱資料中心所需的光被動元件獨家供應商。(圖/報系資料照)光聖主要提供光纖及光纖連合器製造,從1月下旬開始起漲,短線漲幅已逾倍,也因股價達公布注意交易資訊標準,20日公布自結1月獲利,營收2.53億元,月增率8.47%,年增率33.2%,創近7個月高點,稅前盈餘3200萬元,稅後純益2100萬元,每股稅後純益0.31元。光聖的光被動元件產品傳出拿下Google彰濱資料中心新一期擴建案大單,今年將開始陸續出貨。法人指出,光聖是Google彰濱資料中心前三期擴建案的光被動元件的獨家供應商,雙方合作相當密切,隨著擴建逐步進行網路設備布建,光被動元件就會開始拉貨。上詮主要生產光纖被動元件與模組,2023年開始切入CPO封裝業務,也跟國際廠商合作研發「光通道與IC連接」技術,去年營收12.7億元,年減21%,歸屬母公司淨利為1205.8萬元,每股稅後純益0.13元。
龍年抄底時刻3/「新妖股」美超微甩輝達飆上千美元 法人:「這16檔」AI零組件次族群受惠
龍年台股開紅盤後,AI概念股仍是主場。尤其護國神山台積電(2330)年前法說會交出漂亮成績單後,市場緊盯AI晶片龍頭輝達(Nvidia)22日凌晨的財報公布,這段期間,台美股還出現「新妖股」,輝達供應商美超微(SMCI),2024年不到兩個月就大漲180%衝上一千美元,美超微嫡系廠台股麗臺(2465)也從70元起漲一度飆上128.5元。台股農曆春節休假期間,全球股市漲跌不一,陸股跌深政府護盤上證指數守住2700關卡,美股則在科技七巨頭領漲下創新高,台股也在封關前,也在台積電法說會上喊出長期毛利率53%可達成的利多加持下,衝上萬八,假期結束後也開出紅盤,接下來的走勢,就看AI晶片一哥輝達22日的財報公布。值得注意的是,這段期間美股狂飆最兇的,不是輝達(Nvidia),而是輝達供應商美超微。2024年元月,輝達股價從480美元衝上740美元,比美超微的285美元到529美元高出約150-200美元,但1月29日差距開始縮小,美超微加速直追,2月8日以698美元超車輝達的696美元後,更一路不回頭,2月15日直奔1004美元,一個多月大漲517美元,漲幅181%,遙遙領先輝達的50%。1958年次的美超微執行長梁見後(Charles Liang)是台灣嘉義人,國立台灣科技大學電機工程系畢業後,赴美德州大學阿靈頓分校修習電機工程碩士,1993年在美國成立美超微,主攻高性能伺服器市場。台股龍年開盤後,AI概念股也延續年前氣勢,推升台股指數續攻高。(圖/報系資料照)梁見後16日也受訪指出,以公司目前的產能來看,全年營收有機會上看250億美元,但關鍵還是需要更多的輝達晶片支援。「目前台股中的美超微概念股,廣義來說,有16檔,其中指標股就是板卡廠麗臺(2465)及封測廠華泰(2329),另外相關概念股還有板卡廠技嘉(2376)、微星(2377),矽智財的世芯-KY(3661)、智原(3035)、創意(3443);CoWoS部分則有台積電(2330)、日月光(3711)、京元電(2449)散熱廠奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、建準(2421),以及AI伺服器代工廠廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)等。」法人指出。其中,麗臺更被市場視為「台股中的美超微嫡系廠」。麗臺是由盧崑山於1986年10月成立,主要生產顯示卡及繪圖卡,2023年8月辦2500萬股私募案,10月公告由大訊科技及肯微科技兩家公司吃下,大訊董事長梁見發及肯微董事長梁見達,二人都是梁見後胞弟,並在去年12月的麗臺臨時股東會上,各拿下一席董事。分析師李蜀芳指出,美超微大漲,身為嫡系廠的麗臺自然受惠,年前到年後一度連拉四根漲停,股價從80元到120元。儘管麗臺從19日開始被處置分盤交易當天,以跌停開出,但到了中午就回到平盤,甚至一度衝高來到差一檔漲停,由此可見市場買氣,「但是麗臺股價來到120多元,但2023年前三季仍是虧損,投資人操作時還是要多加留意。」麗臺在2023年的私募案由美超微執行長梁見後胞弟,大訊董事長梁見發及肯微董事長梁見達認購。圖為麗臺董事長盧崑山。(圖/報系資料照)「反倒是美超微的策略很明顯,就是朝一條龍模式發展,除了麗臺外,散熱族群可以留意。儘管散熱高價股奇鋐跟雙鴻出現漲多拉回,但他們雙雙守住5日線,至於低價散熱股,則是資金搶進的地方,整個財報公布之前,還是屬於搶錢行情。」李蜀芳表示。輝達股價雖被美超微超車,走勢仍持穩,台股相關概念股年後走勢,則與1月營收有關,廣達1月營收滑落到729億元,年減19%,股價走勢偏弱,技嘉1月營收169億元,創新高,年增105%,因此激勵股價一度飆上394元。輝達即將在台灣時間22日清晨公布財報。市場預估,輝達(2023年第四季)營收將超過200億美元,年增230%,每股盈餘約4.5美元,年增7倍。分析師王榮旭認為,「從台積電ADR在過年期間的表現,代表市場還是樂觀看待今年的營收表現,也可以推論,輝達的財報自然也不會有看壞的理由。」整體來看,2024龍年的台灣經濟及股市動能,仍會延續2023年的AI題材,而且族群會擴大,由原本以代工族群為主,擴大到零組件,包括機殼、散熱等。
受惠CPO題材發酵 訊芯周漲近27%創新高
法人看好AI、資料中心等應用大量需求帶動下AI伺服器浪潮,共同封裝光學元件技術(CPO)已經成為關鍵技術,封測廠訊芯-KY(6451)先前積極布局的CPO題材,今年起將逐漸在營運表現上發酵。訊芯-KY上周股價強勢表態,上周五(12日)創下掛牌以來新高,一度衝上 192 元,終場收在 188.5 元,單周漲幅高達 26.51%。全球半導體產業去年下滑,但系統模組封裝廠訊芯-KY去年度營收相對多數封測廠表現仍突出,繳出52.12億元、年減1.99%業績。法人表示,訊芯-KY憑藉光收發模組及半導體多年封測經驗,穩步往高階光收發模組+CPO先進封裝方向推進,積極部署AI相關光模組產品及數通市場、電信市場等終端應用。市場法人指出,人工智慧將帶動大型資料中心需求快速增加,矽光子能將電轉換成傳輸速度更快的光。訊芯 - KY 數年前已投入CPO封測技術研發,可將現有可插拔光模組的功耗率降低50%,面積縮小70%;訊芯更一步說明,CPO產品目前已進入樣品階段,產品目標今年底量產,更在明年放量挹注營運。此外,訊芯-KY越南北江廠今年也可望陸續量產,布局光纖收發模組前段生產,加上受到產業市況復甦,法人認為,北江廠的投產將對訊芯-KY營運具挹注,並預估該公司今年營運可望向上表現。受到今年營運展望正向,近期訊芯-KY股價走高,上周五盤中最高價一度攻上 192 元,逼近200元大關,終場股價大漲7.71%、收在188.5元,創下掛牌以來的歷史新高。單周成交量達 4.47 萬張,為三個半月來新高,三大法人中外資與自營商也皆站買方,外資大買 5394 張、自營商也有 138 張。
MSCI周五季度調整台股權重 法人:將牽動外資動向
MSCI將在本周五(11日)公布台股季度權重調整,今年5月減少台股權重0.19%後影響台股指數6.86%,牽動外資買超1,875億元,而2月調整後外資賣超188億元;法人研判若本次MSCI調升權重將有利於重催台股資金動能,台股正向表現可期。第一金投信分析, 7月中旬以來台股震盪加大,主要壓力來自短線漲幅過大,預估本益比已達18.7倍,相較過去十年的14.68倍大,大盤股利率3.16%,也較過去十年的4%偏低,短線指數評價偏高,造成大盤波動大,不過,年底前仍受到年底作帳、選舉行情,政策利多與護盤資金,支撐市場風險偏好,短線大幅拉回後,持續定期定額、定期不定額投資,有助平均投資成本,提升長抱投資勝率。除了對AI股的長期表現樂觀,短線看好的接棒族群,第一金投信提醒,可留意低基期的半導體族群,儘管相關族群第二季財報保守,半導體、IC設計與封測廠等都在法說會中下修全年展望,但從企業的營收成長年增率、庫存水準下降的趨勢等判斷。至於市場觀望「新興市場提前進入降息寬貨幣」,企業槓桿率續創低,台新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢表示,隨著FED暫停升息,預期今年下半年,中國仍有機會再次調降RRR或MLF;另外拉美地區通膨大幅下降,多數拉美國家也將開始降息活動,預期到年底巴西降息1%、哥倫比亞降息1.5%、智利降息3%、祕魯降息1.75%。新興市場相較已開發國家提前進入降息循環,將有望激勵新興市場債後市行情,目前收益率仍處十多年來的高位,適合投資人進行布局鎖定高利率。整體而言,新興市場企業基本面處於近10年多來最強勁的水平,且新興市場企業近幾年的保守穩健的營運,專注於負債管理與改善資產負債表,將支撐新興市場企業撐過這波貨幣緊縮時期。對於升息來到最終章,瀚亞投信產品投資策略部主管黃韻潔表示,市場對於9月升息與否看法分歧,將會是短線造成波動的因子,投資人應將高品質債券列為核心資產配置,由於景氣狀況未決,預期未來市場仍有變數,投資大方向應以維持調整彈性為主,高品質債券可平衡市場波動,若遇回檔則可加碼風險性資產的比重;在不降息的前提下,未來3至6個月將會是政策利率高原期,是適合固定收益資產的投資環境。美國聯準會7月利率會議如市場預期升息1碼,並重申今年都不會降息。瀚亞投信表示,目前市場對9月會議的升息預期持五五波,未來經濟數據將左右聯準會政策方向;升息進入尾聲加上經濟前景不明確,建議投資人應將優質公司債列為核心配置,短期可搶相對高息、長期有望賺取資本利得,更能抵禦景氣下行風險。
台南囝仔AI大戰 3/AI概念股一山還有一山高? 分析師:AMD股價成指標
超微(AMD)蘇姿丰執行長來台訪供應鏈,投資人還可以繼續搶進AI概念股嗎?華冠投顧分析師劉烱德認為,最重要的是超微後續股價的表現,近日在107.20-132.82美元區間往上移動,若能有效突破持續上行,則台股供應鏈在信心買盤推動下個股將有機會走出強者恆強看回不回,反之,若超微後勢陷入區間震盪,則台股供應鏈短線過熱跟著整理概率高。超微供應鏈本周股價則是陷入劇烈震盪,其中和碩(4938)從74元衝上90元又拉回到76元,宏碁(2353)從34.1元衝上41元,又拉回到35元。至於AI概念股的強勢指標,緯創(3231)雖然被分盤交易,但仍在21日創下147.5元的歷史新高,廣達也突破200元整理區,21日衝上226元,創2000年7 月以來高點。劉烱德說,如果單純用合理本益比很難估算股價,可是如果用成長本益比去估算個股價值,應該就能理解相關個股短線震檔整理後將會有再漲的空間,因為本益比僅考量了公司未來的獲利,當一間企業處於快速成長時期,本益比就會偏高,使投資人錯失投資的機會,此時便可以使用本益成長比(Price / Earnings to Growth PEG Ratio),也就是「本益比」除以「每股純益(EPS)成長率」,當本益成長比為1時,可以視作股價為合理,先暫時觀望;高於1.2 時,已買進的投資人可以先行賣出,而空手的投資人則不應該進場;低於0.75時,股價被低估,可以考慮開始買進。以廣達2023年市場預估每股稅後純益為7.5元、2024年為9元、2025年為10.7元,以本益比來算,2024及2025年約25倍及21倍,本益成長比則為1.2及1.17,略高於1,尚約在合理價位區間。包括谷哥及Meta都自行設計晶片,讓IP廠成為台廠供應鏈中軟體的主要受惠者,世芯-KY在21日更擠下大立光成為台股股后。(圖/報系資料照、翻攝自台灣股市資訊網)柴煥欣分析台廠AI供應鏈指出,產業還是方興未艾,其實在AI伺服器占整體伺服器的比重也還不到10%,換言之AI對於台灣供應鏈還是有很大的發展空間,其中受惠最大的當然是晶圓代工龍頭廠台積電(2330),另外系統廠,包括廣達(2382)、技嘉(2376)、緯創(3231)、緯穎(6669)、英業達(2356)等也都是主要受惠廠商,還有IP廠的創意(3443)、世芯-KY(3661)等。從蘇姿丰在Innovation Day(創新日)對台廠喊話的內容來看,供應鏈也是相當分散的。「AI不會只有一種解決方案,可能是處理器(CPU)、繪圖晶片(GPU)、現場可程式化邏輯閘陣列(FPGA)或PC等產品。將來超微所有產品,都會有AI在裡面,尤其是GPU對生成式AI應用非常重要。另外在邊緣裝置,將來也都會有AI生態系統建置需求。例如很多公司會用PyTorch(開源Python機器學習庫)、Titan(亞馬遜大語言模型)等大型模型,而超微的晶片與這些語言模型都是相容的,客戶使用後的回饋都很正面。」劉烱德表示,蘇姿丰的談話也有助於強化市場對AI發展信心,相關供應鏈包括晶圓代工台積電、系統組裝的廣達、緯創、英業達、宏碁(2353)、鴻海(2317)、和碩(4938)、技嘉、微星(2377)、散熱模組廠奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、IC設計廠群聯(8299)、祥碩(5269)、智原(3035)、威盛(2388)、印刷電路板廠欣興(3037)、金像電(2368)、台燿(6274)、台光電(2383)、封測廠日月光(3711)、辛耘(3583)、京元電子(2449)等都可以留意。超微也推出了完整的客戶資安解決方案。(圖/報系資料照)
台積電去年用電量224億度年增16% 劉德音:排碳還須努力
晶圓代工龍頭台積電(2330)因先進製程大量產出加上3奈米也開始量產,能源消耗亦隨之增加。根據台積電最新永續報告書,去年能源總消耗量為224億度,較前年的192億度增加16.66%,其中非再生能源電力佔達188.9億度、年增15%,再創新高;再生能源電力占21.9億度,約占總能耗9.7%。外購電力約占94%、天然氣及柴油各佔5.8%、0.2%。去年總用電210.8度。台積電表示,先進製程採用極紫外光(EUV)的耗電量較高,且為因應半導體技術快速演進,能源消耗也隨之增加。能源消耗數據範圍也涵蓋台灣廠區、中國松江廠與南京廠、美國WaferTech、子公司封測廠采鈺。台積電指出,公司致力優化製程能源使用效率,為創造更多節能機會點、朝機台節能最大化的永續目標邁進,由節能減碳委員會依製程技術定義五大節能團隊,除全面推動生產機台與廠務設備各項節能措施外,也積極鼓勵員工投入綠色創新,透過年度節能模範獎與創新獎激發員工提出優良提案並付諸實現。台積電表示,去年共執行八大類684項電力節能措施,總累計節能比率13%,總計節能7億度,且5奈米製程技術於量產第3年成功提升生產能效至60%,超越年度目標;而2018年啟動的新世代機台節能行動專案,截至2023年累計195項節能方案驗證應用於超過百種先進製程機台,結合跨廠區導入節能措施,共減省5億度用電量。台積電董事長劉德音先前在公司股東會中表示,台積電在排碳還要努力,因台灣綠電不足,綠電約佔台灣用電僅10%。公司致力優化製程能源使用效率,為創造更多節能機會點、朝機台節能最大化的永續目標邁進,由節能減碳委員會依製程技術定義五大節能團隊,除全面推動生產機台與廠務設備各項節能措施外,亦積極鼓勵同仁投入綠色創新,透過年度節能模範獎與創新獎激發同仁提出優良提案並付諸實現。
日韓將深化合作? 外媒:三星擬在日本蓋封測廠
據路透昨(3月31日)援引知情人士消息報導,南韓三星電子(Samsung)擬在日本神奈川縣成立規模達7500萬美元(約新台幣22億)的晶片測試工廠,強化其先進封裝業務,同時與日本半導體設備商和原物料業者建立更緊密的關係。路透引述知情人士報導,三星在日本當地已設有研發中心,未來打算在東京附近的神奈川縣蓋第一座晶片測試廠。此次三星有意與日企建立更緊密的合作關係,除了考量日本人力成本相對較低,當地也有半導體廠商所需的關鍵生產設備與材料。儘管建廠時間點等相關細節尚未定案,但投資規模上看7500 萬美元。不過知情人士表示,該項計畫仍處在研擬階段,三星正在考慮各種選擇,尚未做出任何決定。對此報導三星也還沒證實這則消息。與此同時日本政府也宣布,將擴大對23種先進晶片製造技術的出口管制,包括尼康(Nikon)、東京威力科創(Tokyo Electron)在內約10間日企,未來將須取得許可才能出口多種半導體設備。雖然日本沒有明確點名中國作為列管國家,但不難看出此舉是為了配合美國限制中國半導體業發展所採取的措施。報導指出,美國一直積極促進日、韓兩國關係,這兩國盟友的高層承諾,將在晶片和技術領域強化合作。華府一直努力改善與這兩個國家的商業外交,盼能在限制半導體產業發展方面達成抗衡中國的共識。
高通卡位矽島2/Chat GPT的搜尋成本是Google十倍 微軟盟友領軍台廠布局AI高算力生態系商機
聊天機器人Chat GPT去年11月橫空出世後,今年3月16日微軟(Microsoft)將Chat GPT的聊天機器人Copilot導入作業系統,首個商業應用引來全球市場關注,「NVIDIA商機是在雲端,高通的機會就在終端設備」,而與微軟緊密合作的高通,在台灣新設的工程測試中心剛啟用,勢將加速台廠在Chat GPT世代生態系布局。高通成立於1985年,是總部位於美國的全球行動晶片大廠,從2002年、20年前的3G時代,第一支NOKIA彩色手機就是用高通晶片,宏達電4G手機、華碩PadPhone與變形平板,都與高通合作,如今高通的「驍龍(Snapdragon)」晶片幾乎獨霸安卓系統智慧型手機,依研調機構Counterpoint統計,2022年全球手機終端設備市占率中,高通晶片高居3成。 高通以生態系應戰AI新世代,左起國際半導體產業協會全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸、高通全球資深副總裁暨首席營運長陳若文、日月光半導體製造執行長吳田玉、台積公司歐亞業務暨研究發展 / 技術研究資深副總經理侯永清。(圖/高通提供)而在高通大客戶之一的微軟,注資開發文字聊天機器人Chat GPT的Open AI,並於最新作業系統Microsoft365 導入語音聊天機器人Copilot,使用者可以口說方式,請Copilot協助摘要信件內容、寫文章、製作PPT等,儼然是「最強個人助理」。高通副總裁暨營運長陳若文向CTWANT記者分析,微軟的方向是把GPT放在WINDOWS裡,為要應用在手機、電腦、甚至車上、機器人,編輯速度要更快,在連網困難的地方需要更大的運算能力,光靠雲端資料中心的算力支援恐吃不消,對單一公司而言,資本資出也太大。「ChatGPT一個搜尋成本要2美元,Google則是0.2美元,高出了10倍,這需要10 倍的資料中心、10倍的電力消耗」,陳若文進一步說明,因此需要在終端也要內建運算能力,或發展出前幾個搜尋免費、之後要費用的收費制,「ChatGPT 不可能永遠免費使用」。微軟(Microsoft)將Chat GPT的聊天機器人Copilot導入作業系統。(圖/取自微軟官網)在5G時代,高通的行動晶片應用,不限於通訊功能,還可發揮人機互動功能,如Fintech、智慧工廠、智能零售等,甚至進入家中陪伴照護,如今進入ChatGPT新時代,高通將打造「低功耗高效能AI晶片」。目前與高通合作密切的台灣供應鏈,包括聯電、台積電、精測等晶圓代工廠,日月光、欣興、環旭、耕興等封測廠,使用高通5G模組則有:光寶、仁寶、神達、華晶科、研華、廣達、盛微、華晶科等。至於ChatGPT未來會不會像搜尋引擎GOOGL一家獨大?工研院產業科技國際策略發展所研究總監楊瑞臨指出,ChatGPT如同工具角色,可幫助各自商業模式凸顯其多元性,例如為META元宇宙、AMAZON電商、微軟有LINKED-IN以及辦公室處理軟體、TWITTER的社交功能,進一步強化其原有模式。
ChatGPT掀狂潮3/台廠硬體優於軟體 台積電成最大受惠 IP、封測也有甜頭
面對如浪潮襲來的AI需求,法人指出,對於台廠來說,畢竟還是以硬體優勢為主,因此半導體廠商還是主要受惠族群,預料包括台積電(2330)還是主要受惠廠,另外IP、封測廠也會受惠,至於軟體部分,能受惠廠商就相對有限了。外資券商摩根士丹利(Morgan Stanley)指出,儘管短期生成式AI因為ChatGPT確實有炒作狀況,但是從用戶數等數據來看,生成式AI仍是值得投資人認真看待的題材。而摩根士丹利也選出20檔AI股票未來12個月上漲潛力強大,其中唯一的一家台廠就是台積電,預估其ADR漲幅有望達 66%。AI運算需要大量的GPU,台積電將是主要受惠廠。(圖/黃耀徵攝)研究機構TrendForce表示,AI晶片大致可分為CPU、GPU、FPGA與ASIC(客製化晶片),隨著物聯網設備不斷擴增,例如工業機器人、AGV/AMR、智慧型手機、智慧音箱、智慧攝影機等,加上自動駕駛、影像辨識、語意辨識、運算等技術在各領域深化應用、升級,將催化AI晶片及技術市場迅速成長。在多方需求高漲下,AI晶片勢必迅速成長,預期2026年AI晶片市場規模有望達到930億美元。由於ChatGPT屬於開放源,法人表示,因此勢必會有很多廠商開發相關應用,尤其是新創公司,對於矽智財(Semiconductor intellectual property core,IP)的需求將會增加,也會讓相關廠商有商機,預料包括創意(3443)、世芯-KY(3661)等。其中創意近期就已因為ChatGPT題材而推升股價一度衝過1000元大關,創下1010元的歷史新高。AI也將帶動伺服器需求,伺服器管理晶片廠信驊董事長林鴻明也看好今年營運。(圖/信驊提供)法人也挑出包括威盛(2388)、穎威(6515)、巨有科技(8227)、信驊(5274)、系微(6231)、技嘉(2376)等ChatGPT概念股。至於在小晶片供應鏈部分,法人指出,除了創意外,日月光投控(3711)及欣興(3037)也可以觀察。其中在小晶片生態系的Universal ChipletInterconnect Express(UCIe)聯盟廠商中,唯一的封測廠就是日月光。而小晶片的設計也會搭配更多的先進封裝基板,載板廠欣興也扮演要角。
傳擴大越南投資 英特爾加碼10億美元封測廠
據路透上周五(10日)獨家報導,引述知情人士透露,為了擴大在東南亞國家的晶片測試與封裝工廠,晶片巨擘英特爾(Intel)正考慮增加越南的投資約 10億美元,到現有的15億美元投資中,減少對台灣、中國半導體供應鏈的依賴。報導指出,越南胡志明市的封測廠是英特爾全球最大的工廠,該公司目前已投資約15億美元,這一舉措將標誌著越南在全球半導體供應鏈中的作用越來越大,確保海外擴張不會被視為美國的敵對行動,因爲美國正在推動在晶片本土製造。受到地緣政治風險考量、中美貿易緊張局勢,許多企業包含英特爾正努力減少對台灣和中國的依賴。其中一位消息人士稱,這筆投資可能會在未來幾年進行,甚至可能超過10億美元,而另一位消息人士表示,英特爾仍在權衡在新加坡和馬來西亞的替代投資,這些投資點可能比越南更受歡迎,但目前仍偏好越南。對於未來投資消息,英特爾回應,越南是全球製造網路的重要一環,不過目前尚未公布任何新的投資計畫,越南方面也未對此回應。不過消息人士透露,英特爾在胡志明廠那已取得額外土地,在越南擴張能有效管理因嚴重依賴單一國家或工廠造成的供應中斷。越南政府官方入口網站曾在上周三(8日)修改了一份聲明,已吸引英特爾在胡志明市投資33億美元,但隨後即刪除。根據知情人士透露,英特爾已經在越南持有額外的土地,如在越南擴廠,可幫助英特爾改善因太過依賴單一國家而出現的斷鍊問題。