錢滿到無處去!央行標售364天期定存單 吸引逾3700億資金搶標
中央銀行標售1,700億元364天期定存單,得標加權平均利率0.174%、創史上次低,較上一期的0.199%下滑2.5個基本點(1個基本點是0.01個百分點),顯示農曆年前夕,閒錢氾濫不變,仍積極進場搶標。根據央行公布的364天期定存單標售結果,共吸引3,702.75億元資金進場搶標,投標倍數2.18倍,為長期以來2倍以上相對較高水準,因此得標比率低於50%、僅45.91%。銀行資金調度主管表示,市場資金過剩錢滿為患,雖然在春節前夕,但閒錢仍積極尋求相對穩定去處進場搶標,得標加權平均利率下探且低於市場預期的0.18~0.20%區間,且為史上次低。上一期1月的364天期定存單標售,提前在2020年12月31日開標,得標利率從歷史低點0.164%反彈至0.199%。銀行資金調度主管指出,主要反應市場利率受到美債殖利率衝高的連動效應,雖然農曆年前往往是短期資金需求高峰期,但市場閒置資金滿溢,代表短率的金融業隔夜拆款利率,持續在0.08%上下徘徊不變,顯示過剩資金還是無處可去。
31兆資金狂潮流入 保險業搶標公債自保
流進保險業的龐大資金煞不了車,最新統計到8月底已破31兆元,其中資產配置以新台幣和美元為兩大貨幣,美元面臨新台幣太強,避險成本高達數千億元,保留本幣新台幣則需找到合適去化商品,金融業者近日發現,保險業竟連10年期公債也大買,只求能去化手上的閒置資金。將於14日發行的財政部「109年度甲類第9期中央政府建設公債」300億元,由央行辦理標售,標售結果不僅得標加權平均利率溜滑梯到新低的0.338%,三成部位被保險業搶標,加上原有主顧銀行業也緊守66%,兩者加總就吃掉九成五的份額,使得10年期公債固定競標者證券業只拿到不到5%的份額,較今年前次(8月)得標大減近三成。就央行的標售資料觀察,此次共吸引774.5億元資金進場搶標,投標倍數2.58倍,不僅再度高於長期平均兩倍以下的水準,較前次開標增加快200億元搶標,突顯投標機構賭大錢的初心。金融業主管分析,大筆資金湧入搶購利率如此低的商品,而大手搶標的機構業別竟是保險業,傳達出令人吃驚的意義。保險事業發展中心統計,截至2020年8月底,我國保險業資產總額已達新台幣31.38兆元,這是繼今年上半年突破30兆元大關後,資金累積的速度不見放緩,幾乎每個月增加6,000億元流入保險業。就幣別來說,美元為外幣保單的主流貨幣,美元流入速度也快,基於外匯市場的弱美元趨勢,壽險業在資金管理上需避免貨幣相互轉換,在利率極低下也需降低現金水位。金融業主管指出,保險業偏向長期資金配置,標售公債向來以20、30年期債券為主,這次進場搶標中期資金部署的10年期,肯定是一直處於「淹水」的保險資金無處可去,市場資金極度氾濫、放在銀行更沒有利息收入,只好動員資金進場搶標表態。
閒錢氾瀾無處去 央行定存單利率標新低0.288%
市場資金氾濫,中央銀行3日標售1,700億元364天期定存單,得標加權平均利率再探底,只有0.288%,並連續第三個月創歷史新低。銀行資金調度主管表示,央行本次是定期標售定存單,1,700億元的籌碼卻吸引3,684.9億元資金搶標,投標倍數2.17倍,可見資金真的已無處可去。今年以來錢滿為患,每月標售的364天期定存單,搶標資金全都達2倍以上。銀行資金調度主管指出,面對新冠肺炎疫情肆虐,金融市場大地震,經濟出現衰退疑慮,都讓企業營運大受衝擊,投資意願也低落,閒置資金更加無處去化,紛紛尋求相對穩定的去處,定存單搶標因而熱滾滾。閒錢氾濫的程度也反應在央行公開市場操作。銀行資金調度主管強調,未到期定存單餘額7月整個月都在8兆元之上,屢創新高,代表短期資金結構的金融業隔夜拆款利率也在0.08%上下的低檔徘徊。至於364天期定存單得標加權平均利率更是「低還要更低」,本期直接跌破0.3%,更低於市場預估的0.29~0.3%區間。銀行資金調度主管預估,下周將標售的2年定存單,不排除得標加權平均利率也可能再探底,低於7月0.304%的史上最低。央行從2010年4月開始標售364天期定存單,金額1千億元,是提供銀行去化過剩資金的主要調度工具之一。2014年2月提高到1,200億元,2015年3月增加至1,300億元、同年6月上調至1,500億元,2016年2月再增加為1,600億元,2017年5月進一步擴大至1,700億元至今。