【郭董倡議主權基金惹議2】楊應超：台灣適合成立主權基金
台灣到底適不適合成立主權基金？產官學專家有不同的意見。「退休基金報酬率3%太低了！贊成成立主權基金，從小規模，例如100億美元開始，慢慢擴大」國民黨立委曾銘宗說。「投資學第一門課是『投資和風險對稱』，但台灣人不理性，要求穩賺不賠，不能容許相對高風險的投資方式，加上公務員專業知識不足、賺錢的誘因不夠，以及賠錢動輒送檢調、被立委罵翻，這些都是四大基金報酬率低的原因」曾銘宗分析。因此，曾銘宗贊成成立主權基金，找一流的人來操盤，從小規模開始，讓外界習慣操盤方式後再慢慢擴大。知名外資分析師、異康集團暨青興資本首席顧問楊應超指出，台灣最有條件成立主權基金，因為資通訊產業發達，可以知道最新的科技和趨勢。他舉例，「iPhone在2007年上市，當大家還不知道iPhone是什麼的時候，鴻海就把iPhone做出來了，如果那時投資蘋果就能賺大錢。」異康集團暨青興資本首席顧問楊應超認為，台灣資通訊產業發達，最有條件成立主權基金。（圖／報系資料庫）日本軟銀董事長孫正義在2016年成立「願景基金」，首輪募資即突破1000億美元大關，成為全球最大私募基金；今年更加碼成立「願景基金２」，規模高達1080億美元，現正募資中。鴻海集團創辦人郭台銘（郭董）曾倡議設立主權基金，請孫正義操盤，希望借助孫正義的專業，提高退撫和勞保年金的報酬率。《經濟學人》對「願景基金」有疑慮相對於各界的追捧，今年3月間，英國《經濟學人》對「願景基金」提出二點疑慮。一是「願景基金」3名成員組成的投資委員會中，2名成員是孫正義的員工，只有投資金額超過30億美元時，最大投資人「沙烏地阿拉伯公共投資基金」（PIF）才有否決權，因此「幾乎沒有什麼能阻止孫正義押下重金。」二是在孫正義創建軟銀，軟銀又設立「願景基金」的模式中，具有「潛在的利益衝突」。例如2017年，軟銀以59億美元收購了中國滴滴」（Didi），又很快地以68億美元，將股權轉讓給「願景基金」，軟銀當然能夠從中獲利，「孫正義在基金的統治是絕對的。」對於《經濟學人》的疑慮，知名外資分析師、異康集團暨青興資本首席顧問楊應超說，投資一切以結果論，「願景基金」年均投報率高達44％，是很驚人的數字，基金管理是來自專業判斷。英國《經濟學人》期刊今年3月提出對「願景基金」的疑慮。（圖／截自雜誌官網）
10月02日, 2019
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【退休金這樣存4】開源比節流重要 找高薪工作
楊應超1989年大學畢業，1991年碩士畢業，不久進入博士班，唸的都是電機工程，後來又繼續攻讀MBA，1996年畢業。他一共做過15份工作，一直到3年前從巴克萊銀行的全職工作退休為止，一路走來不斷奮鬥打拼，從來不敢停。謹慎個性與不怕行走在波濤洶湧中的能耐，與楊應超動盪的前半生有關。雖然楊應超是「小留學生」，不過，其實他並非含著金湯匙出生。楊父是韓國華僑，當年隻身來台求學、結婚成家；他為了孩子教育，選擇舉家移民美國，辛苦經營小餐館，不幸過勞早逝，後由楊母接手餐館撐起一個家。「可能是因為國中就離鄉背井移民美國，父親在我大二就過世了，家裡又沒什麼背景，所以我一直有危機意識，從國中開始就在家裡的餐館打工存錢，除了上學，每周平均上班20個小時，從擦桌、端盤子、洗碗、做菜，到櫃檯收錢、帶位、接外賣，幾乎樣樣都來。因為知道父母親很辛苦，放棄台灣的一切，為的就是讓小孩在美國有更多的機會，所以我特別珍惜」。靠著半工半讀，楊應超取得碩士學位，用自己的方式一路闖，曾放棄人人稱羨的ＩＢＭ工作，也拒絕過高盛的邀請，還在香港97回歸前一年，選擇離開美國舒適圈來到亞洲。當時，楊應超只花了5年時間，就從菜鳥分析師爬升到董事總經理，外資券商的薪資待遇優渥，但高壓、超時工作也成為生活日常，每天上班至少16個小時，周末也工作。退休後放慢生活步調的楊應超，喜歡自己泡咖啡喝，為了確認自製的防彈咖啡比例正確，他特地到創始人戴夫阿斯普萊（Dave Asprey）位於加州的咖啡店朝聖。（圖／楊應超提供）此外，頻繁出差也是工作的一部分，1996年之後的20年當中，楊應超在飯店度過上千晚，等於有3年多以飯店為家，全球飛行里程數飆破250萬英里，等於繞行地球100圈，或是5來回地球和月球。期間，楊應超在2008年暫別分析師工作，轉入產業界，先後擔任港商大洋集團和陸商聯創集團財務長。2年後，他重返投資銀行，在野村證券和巴克萊銀行任職，直到2016年退休。做過15份工作，曾經被炒魷魚，也曾經走過冤枉路，拒絕過高盛、史丹福等機會，楊應超希望藉由他的經驗，幫助讀者盡早達到財務自由。他認為開源比節流重要，找高薪的工作，可以提早達到財務自由的人生。楊應超說，賺錢的人都是偷偷賺，高薪的工作都是默默進行，管理顧問公司、投資銀行、對沖基金、私募基金、創投基金等工作薪水高，分紅更可觀。當然不是每個人都適合這些高薪、高門檻、高競爭的工作，一切取決在個人，因為「如果學生沒準備好，老師來了也沒用」。
11月08日, 2019
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【退休金這樣存3】有帳必記 錢花在刀口上
「我從大學開始就有記帳的習慣，花的每一筆錢都會記錄下來，雖然花時間，卻是控制花錢的好方法。」楊應超建議大家養成記帳的習慣。楊應超解釋，如果知道每月花多少、存多少，就可以從中發現改進的方法，也能知道每年會花多少錢，應該準備多少退休金。話鋒一轉，楊應超拿起手機，翻出記事本，裡面記滿密密麻麻的數字。「我喜歡喝紅酒，會記下紅酒不同產地、年分、國家的價格，了解商品價格，才不會當冤大頭。」他更笑著透露一段撿到便宜的祕辛，「有次我在大賣場，發現法國頂級紅酒價錢標錯，價差至少10倍以上，一度以為自己眼花，確定後立刻掃走僅剩的1、2箱。」除了紅酒，楊應超的手機裡還收集了住家附近超市、雜貨店的優惠資訊，包括牛排、蔬菜、水果、醬油等價錢，不但周周更新，還系統化整理，像個小型商品資料庫。本刊記者一聽忍不住驚呼「很難耶！」這一位繞著地球跑的華爾街投銀界人士卻笑回：「我從來不花錢買星巴克的咖啡，因為價格貴到離譜，我寧願喝公司的咖啡，或是讓別人請。如果要借星巴克的場地開會，就會買最便宜的礦泉水。」「錢要用在刀口上，不是吝嗇，該花就花，該省則省。最重要的習慣是行動！」暢銷書《祕密》電影版中，企業家亞薩拉夫把「願望」釘在一個記事板上，後來真的實現，這個故事深深影響楊應超。（圖／翻攝自YOUTUBE、圓神出版提社供）擁有超強行動力的楊應超，讀過上百本勵志書，影響他最深的是《祕密》所倡議的「吸引力法則」。「《祕密》電影版中有個故事很感動我，企業家亞薩拉夫（John Assaraf）把想要的東西照片，釘在一個記事板上，後來忙到忘了，搬家後就堆在書房。直到有天兒子到他的書房玩，從一個箱子中翻出一些照片，發現其中有一棟上千坪的豪華別墅，跟他現在住的房子一模一樣。」楊應超說，他也有相同的經驗。相信吸引力法則的楊應超，在美國鳳凰城的住家後院有個湖，可從後院上船遊湖，和他18年前想住的房子一樣。（圖／楊應超提供）「2001年，我去普吉島度假，住的Villa後院有個湖，還可上船享受晚餐、遊湖，讓我驚為天人，暗下決心以後一定要住這種房子。」如今，楊應超在美國鳳凰城的住家後院有個湖，可從後院上船遊湖，和他18年前許下的願望一樣。
11月08日, 2019
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【退休金這樣存2】選股靠運氣 強推美國股債
提到投資理財建議，縱橫證券投資研究分析15年的楊應超，不但不提類股或個股，還直白地要讀者別買股票，「選股跟賭博很像，很多股民會有一個錯覺，就是把運氣當能力，但股票不是漲就是跌，所以很多人會以為漲是自己挑得準，但其實是運氣。」即使10多年前，楊應超準確預測宏達電掛牌上市將有7根漲停板，也曾看好鴻海崛起，他仍坦言自己的準頭僅有8成。「除非真的很有興趣、又願意花很多時間做功課，或是當成娛樂、學經驗，我對多數人還是建議『被動投資』，因為主動投資天天要看盤，除了要花很多時間，經常進出場的成本也很可觀。連股神巴菲特也講過，他過世後幫老婆、家人做財務安排，就是買ETF或是指數基金(Index Fund)」。2002年3月宏達電上市前幾天，楊應超跑到德國漢諾威電腦展，研究宏達電代工的新手機，完成外資圈第一份宏達電評估報告，當時他準確預測宏達電上市後將連拉7根漲停板，震撼市場。（圖／翻攝自T-Mobile官網）「退休金計算出來後要怎麼放（投資）？我建議把錢投資在美國的股票ＥＴＦ和債券ＥＴＦ。」所謂的三大美股ＥＴＦ，包括道瓊工業平均指數基金（代碼ＤＩＡ）、史坦普500指數基金（代碼ＳＰＹ）、那斯達克100指數基金（代碼ＱＱＱ），透過國內券商複委託或透過海外券商Firstrade、eToro等管道就可以投資。談起為何不推薦台股ＥＴＦ？楊應超說：「台股漲跌大，累積的數據不夠久。不像美股，長期的數據呈現持續往上漲，且多是在全世界產銷的大型跨國企業。」同樣地，近年才崛起的大陸股市，也不是楊應超推薦的退休投資標的，顯見這位「外資金童」，對於投資謹慎且保守。「我也怕退休金不夠用！」楊應超道出大家都有的憂慮，歷經多場股市及金融風暴的他，已找出一條可行的解方，假設每月稅後薪水10萬元，每月存5萬元，把存款一半投資美國股票ＥＴＦ、一半投資美國債券ＥＴＦ，「如果用每年平均回報率6.5%計算，15年就可以存到1500萬元的退休金了。」
11月08日, 2019
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【退休金這樣存1】4%法則 退休後不愁吃穿
很多人希望能存夠錢、早早退休，但存到多少錢、怎麼存才能提早退休？知名外資證券分析師楊應超退休後花了3年，研究如何存到夠用的退休金，他建議大家依循「4%法則」，並且投資美國的股票ETF和債券ETF，如此就能更靠近退休樂活的夢想！投資銀行界人才濟濟、明星分析師之間競爭更是激烈，能多次被《機構投資者》、《亞元》雜誌評選為第一名的華人分析師不多，像楊應超一樣只花5年就當到董事總經理的，更是屈指可數。3年前，這位巴克萊銀行董事總經理隨公司退出亞洲市場，從事業高峰退下來。2017年，楊應超與諾貝爾經濟學獎得主、美國耶魯大學教授羅勃席勒（Robert Shiller）在台灣舉辦的論壇中對談。（圖／楊應超提供）不過，楊應超退休後可沒閒著，他花了3年，研究如何存到夠用的退休金，並集結出書。專訪時，楊應超建議大家依循「4%法則」，並且投資美國的股票ETF和債券ETF，如此就能更靠近退休樂活的夢想！為了出書，現居美國的楊應超日前回到台北，以「異康集團暨青興資本」首席資深顧問的身分，在台北市敦化南路的辦公室受訪。「每個人花錢的方式不一樣，需要的退休金當然也不會一樣！」楊應超說。他研究美國流行的「FIRE」（Financial Independence, Retire Early；財務獨立，提早退休），找出一套可靠的「4%法則」：退休後每一年生活花費，只能占全部退休存款的4%。也就是說，退休者若一年花費40萬元，就得先存到1000萬元；更保守的算法是「3%法則」，亦即退休者若一年花費40萬元，退休金就先要存足1333萬元。他進一步說明，美國財務專家韋斯•莫斯(Wes Moss)拿1929到2010年實際股市及債市的數字來驗證，發現在這82年間退休的人，有58個人(占總人數的70%)的錢可以花超過50年，其他的24個人錢雖然會花完，但最倒楣的那個人，錢還是可以撐29年。如果真的怕錢可能會花完，可以多存一點，每年只花3%到3.5%，保證一定沒問題，一路花到掛。
11月08日, 2019
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