凱投宏觀:AI短期仍推動美股上漲 股市泡沫2026年恐破滅
隨著人工智慧的熱潮已經持續了一年多,英國知名研究公司凱投宏觀(Capital Economics)認為,短期內人工智慧將持續推動美股上漲,但這一泡沫最終將在2026年破裂。凱投宏觀經濟學家發布報告表示,到2025年底前,由投資者對AI的熱情所推動的股市泡沫,將推動標普500指數升至6500點的高點。標普500指數升至6500點,代表較當前的5099.96點上漲27%以上,但從2026年開始,隨著利率上升和通膨率上升開始壓低股票估值,美股的漲幅應該會急劇回落。最終,經濟學家預計未來10年股票的回報將低於上一個10年,美股長期以來的優異表現可能會結束。他們對美股和AI前景的悲觀預測,在某種程度上有些反直覺。因為他們的推導邏輯是AI的日益普及將推動生產率提高,從而刺激經濟增長,而這種經濟刺激會導致通膨比大多數人預期得更高,同時也會導致利率提高。高利率和高通膨確實對股票價格來說是壞消息,經濟學家指出,泡沫最終將在明年年底之後破裂,導致估值回調。因為這種動態在20世紀90年代末和21世紀初的網路泡沫,以及1929年的大崩盤期間都出現過。其中,網路泡沫危機有著和這次類似的劇本,即新技術生產力出現並刺激經濟發展,但同時也推動股市泡沫不斷擴大而最終破裂。凱投宏觀預測,從現在到2033年底,美國股市的平均年回報率將僅有4.3%,遠低於剔除通膨因素後7%左右的長期平均回報率。與此同時,預計同期美國國債的回報率將達到4.5%,略高於股市的漲幅。這些預期回報率與過去10年美國股市13.1%的平均年回報率形成鮮明對比。經濟學家也補充說明,他們所預設的前景存在一個主要風險,那就是準確把握股市泡沫的頂部時間,以及泡沫的破滅可能持續多久,這本身就很困難。「股市泡沫何時以及如何破裂,是我們預測的一個關鍵風險。特別是,一個下行風險是,泡沫破裂的後果持續時間可能會超過一年,就像網路泡沫之後的情況一樣。」
美組全新AI安委會 科技巨頭輝達、微軟、OpenAI均在內
據華爾街日報(WSJ)報導,美國正在籌備成立一個全新的AI安全委員會,輝達CEO黃仁勳、OpenAI執行長奧特曼、微軟CEO納德拉、谷歌母公司Alphabet執行長皮查伊等科技巨頭高管都將加入。該委員會的工作重點是在美國關鍵基礎設施中安全使用人工智慧。據報導,該委員會將與美國國土安全部合作,為電網運營商、運輸服務提供商和製造工廠等制定建議,說明如何在使用AI的同時保護其系統免受潛在破壞。美國國土安全部部長馬約卡斯表示,該委員會是美國政府推動保護經濟、公共衛生和重要行業免受AI威脅危害的一部分,委員會的成立,標誌著美國政府在AI安全領域的積極態度和堅定決心。據悉,該委員會將由近20人組成,小組成員還包括政府官員、學者、民權領袖以及關鍵基礎設施行業高管。美國國家安全官員長期以來一直警告國家關鍵基礎設施的漏洞,如潛在的物理攻擊、網路入侵。雖然AI可以提高燃料管道、通訊網路、航空和醫院的效率和安全性,但它也可能產生意想不到的問題。馬約卡斯表示,「在關鍵基礎設施方面,如果不能以安全、可靠和負責任的方式部署AI,可能會造成毀滅性的後果。」AI在關鍵基礎結構領域的潛在用途包括工廠的自動化任務、幫助醫生診斷患者和檢測電力設施中的異常情況。據介紹,美國國家標準與技術研究所將制定嚴格的AI「紅隊」標準,美國國土安全部將把這些標準應用於核心基礎設施項目。美國能源部和國土安全部將具體應對AI系統對關鍵基礎設施的威脅,及其帶來的化學、生物、放射性材料、核及網路安全風險。有分析人士指出,加強監管的背後,是AI行業的迅猛發展,全球AI熱潮如火如荼,行業前景廣闊。報導引用數據顯示,2023年,全球AI市場規模收入達5132億美元,年增20.7%,預計到2026年,市場規模將達到8941億美元,年複合增長率為20.33%。另外,高德納諮詢公司預測,到2025年,全球90%的公司將使用ChatGPT等生成式AI工具,這將大幅提高生產效率。
過渡政府接管海地政權 下周將進行正式總統選舉
海地(Haiti)自2021年發生前任總統摩依士的暗殺事件後,繼任掌權的總理亨利(Ariel Henry)又被控涉有暗殺摩依士的重嫌,海地就陷入嚴重的暴亂與治安敗壞。後續為了整頓海地的亂象,海地過度總統委員會9名成員宣誓就職,同時宣布下周將進行正式總統選舉。根據外媒報導指出,歷經了6周的秘密協商與籌備後,由海地主要政治力量與私營部門所組成的過渡總統委員會正式曝光,其中有7名正式成員,另外還有2名非政府成員擔任觀察員。這9人將短暫的掌控海地政府,以臨時政府之姿,協助海地度過難關。海地過渡總統委員會也表示,後續會由財政部長薄派克(Michel Patrick Boisvert)出任臨時總理至2026年2月,與此同時,前任總理亨利已於3月11日宣布辭職,並且在24日發出正式辭職信。過渡總統委員會也預告,將在30日進行新任總統的票。報導中也提到,過渡總統委員會的任期僅到2026年2月,屆時不僅不能延長任期,同時也會進行選舉,以此任命新任總理與委員會的主席。
不怕商車市場衰退!戴姆勒6月進純電貨卡 估今年銷量雙位數成長
受到大環境因素影響,台灣商用車市場從2022年起逐年縮小,不過台灣戴姆勒亞洲商車(DTAT)在2023年不僅FUSO在台市占率穩定,Mercedes-Benz Trucks歐系中重型市占率也增加2%。台灣戴姆勒亞洲商車執行長朴正祐表示,6月將在台導入純電輕型商用車FUSO eCanter。2023年,戴姆勒集團有10款純電車型進入量產,因此全球銷量達52.6萬台、增長近3倍,全球營收年增10%至559億歐元,稅前淨利率成長37%達到55億歐元,創集團紀錄新高。預估2024年全球銷量與往年持平,營收落在550至570億歐元的規模。至於國內部分,台灣戴姆勒亞洲商車旗下商車品牌FUSO於2024年3月掛牌數達到34%市占率,奪下台灣商用車市場單月冠軍。在2024至2026年將持續引進新車款,包含FUSO輕型商用車款FUSO eCanter、FUSO Canter新年式產品;FUSO中重型商用車款FUSO Fighter新年式產品、FUSO Super Great全新車型,以及Mercedes-Benz Trucks重型商用車款Mercedes-Benz Actros F旗艦車款,未來也計畫導入純電重型商用車款Mercedes-Benz eActros。台灣戴姆勒也指出,全新FUSO eCanter將於6月6日登台,未來也計畫導入適合長程運輸的純電重型商用車款-Mercedes-Benz eActros和Mercedes-Benz eEconic。展望2024年度,大環境經濟復甦放緩及市場升息、能源價格上漲,台灣戴姆勒預估台灣商用車市場將微幅縮小,不過台灣戴姆勒預估2024年在台銷售量達到雙位數成長,且FUSO、Mercedes-Benz Trucks市占率都成長5%。
2026高雄市長選舉前哨戰? 簡煥宗退選黨部主委改挺陳慧文
高雄市議員簡煥宗26日宣布不參選民進黨高雄市黨部主委選舉,轉為支持不是派系提名的高雄市議員陳慧文出任主委。簡煥宗表示,國民黨已整合完畢,甚至國民黨立委柯志恩已就戰鬥位置將投入2026高雄市長選舉,並舉過去2018年市長初選慘烈,因此,他也希望新主委能超越派系,成為促進黨內團結的溝通平台。簡煥宗指出,面對2026年的大選,國民黨已整合完畢,柯志恩已確認為國民黨高雄市黨部主委,且將成為2026年國民黨高雄市長參選人。他也提及,2018年市長選舉中,黨內各派系紛爭激烈,前立委劉世芳為減少派系競爭,選擇退出初選,但最終市長敗選,甚至議會也沒過半。簡煥宗也說,兩週前,他向高雄市長陳其邁報告要參選主委,當時陳其邁提醒他競爭不要太激烈,畢竟主委的位置,要擔任協調派系的角色,才能順利推動選務以及協助市政發展。在投入黨部主委選舉的這些日子裡,是我人生中最天人交戰的時刻,也是從政以來壓力最大的時候。」簡煥宗強調,若黨內主委選舉短兵相接,可能會重蹈2018年的覆轍,因此,他將支持不是派系提名的主委參選人陳慧文,同時呼籲黨內團結,必須記取2018年的教訓。
只有頭髮直徑的1.87萬分之一!半導體進入埃米時代 台積發表A16新製程
台積電25日在美國加州聖克拉拉舉行北美技術論壇,由總裁魏哲家領軍,發表最新技術A16,從原先的2奈米突進4埃米,製程來到16埃米,正式宣告半導體進入「埃米時代」,預計在2026年量產,並同步發表NanoFlex、N4C、系統級晶圓(TSMC-SoW )、矽光子整合等新技術,產業專家認為台積電與Intel、Samsung的晶圓製程已經拉開距離,至少台積電已有明確的技術藍圖。台積電先進製程比較。台積電指出,AI造就了巨大的運算需求,製程技術也愈來愈貴,需持續投資確保帶來最先進製程技術;在2023年台積電的N3製程開始量產,今年更推出更強的N3E,以及針對高性能運算的N3X製程,未來的策略就是推出新技術後還會再提供增強版本,確保客戶維持技術領先的優勢。台積電強調,A16是非常重要的節點,象徵結束晶圓的奈米(N)時代,進入到埃米(A)時代,未來命名慣例將從N轉為A,相比N2P效能最高提升10%,功耗最多降低20%,晶片密度最多提高10%。路透援引魏哲家表示,AI晶片製造商可能會成為A16技術的首批採用者。台積電業務開發資深副總裁張曉強告訴記者,該公司開發A16晶片製造流程的速度比預期更快,且不需要使用艾司摩爾新的High NA極紫外光刻機來生產。業內人士解釋,所謂2奈米、16埃米,指的是電晶體上尺寸最小的閘極長度,在電路板上的晶片裡,遍布相當多的電晶體,電晶體上的尺寸最小的結構就是閘極長度,尺寸越小電晶體密度就越高,效能可以提升,頭髮的直徑約為3萬奈米,把頭髮分1.87萬份,就是現在台積電的A16晶圓製程技術大小,至於病毒的大小則是100奈米。資深產業顧問陳子昂指出,台積電已開始量產3奈米製程的晶圓,明年還會有2奈米製程開始量產,但是目前Intel、Samsung都還沒有明確的量產時間表出來。有分析師告訴路透,台積電公布A16技術後,可能會讓人質疑2月時Intel的說法,即該公司聲稱將利用14A新技術超越台積電,打造出全球運算速最快的晶片。業界人士分析,Intel從未說明閘極長度,推測應該是2奈米製程,而14A只是製程的代號。
台積電北美技術論壇點名矽光子 概念股逆勢強彈
台積電(2330)今(25日、美國當地時間24日)舉辦2024年北美技術論壇,會中揭示其最新的製程技術、先進封裝技術、以及三維積體電路(3D IC)技術,其中更點明矽光子技術研發時程,預計2026年導入CoWoS,激勵包括上詮(3363)、訊芯-KY(6451)漲停,波若威(3163)、台星科(3265)、聯鈞(3450)也維持紅盤,成為今天台股的強勢族群。台積電表示,公司正在研發緊湊型通用光子引擎(COUPE)技術,以支援AI熱潮帶來的數據傳輸爆炸性成長。台積電指出,COUPE使用SoIC-X晶片堆疊技術將電子裸晶堆疊在光子裸晶之上,相較於傳統的堆疊方式,能夠為裸晶對裸晶介面提供最低的電阻及更高的能源效率。台積電也公布研發進度時程,包括預計於2025年完成支援小型插拔式連接器的COUPE驗證,接著於2026年整合於CoWoS封裝成為共同封裝光學元件(Co-Packaged Optics,CPO),將光連結直接導入封裝中。法人指出,台積電正式宣告矽光子研發時程,也讓市場更加明朗,接下來的產業趨勢,台系光通訊廠商也有機會搭上台積電在矽光子的商機。
侯友宜駁2025選國民黨主席 地方揭「舞劍」力推劉和然選市長
新北市長侯友宜24日下午表示,不解外界怎麼會傳自己2025將爭取國民黨主席位置,目前就是做好市政,對報派新北市長可能人選副市長劉和然、北市副市長李四川等,自己沒有特別意見。侯友宜自年初總統大選,得票數慘低於國民黨不分區政黨票後,外界普遍評估侯友宜政治生涯到2026年底市長卸任,就會畫上句點,也因此外界多將鎂光燈焦點,轉向繼任的幾位潛在人選中。知情人士表示,朱立倫市長做滿8年、出身市府小內閣的副市長侯友宜也順利接棒至2026將屆,嚴格來說自升格以來16年新北市政「都是同一批人掌握」。該人士透露,有鑑於希望維持市府內部現有穩定結構,於總統大選後,市府內部即積極運作,首先整合朱惕之、陳純敬等條件不弱的副市長,共同支持劉和然,加上劉和然督導民政、教育等局處,除了與議員維持良好關係外,更早已透過各鄰里學校建立綿密的支持網絡,下屆市長「市府就是挺劉和然」。該人士坦言,由於侯友宜自加入新北市府前,便因白曉燕等案在民間累積極高聲望,當時接棒朱立倫算是水到渠成,甚至創下29區全勝老縣長蘇貞昌的佳績。而劉和然雖於周錫瑋時代便在台北縣府服務,也是由現任教育部長潘文忠力薦,具有跨黨派人脈,但不爭的事實是「知名度差侯友宜一大截」。該人士進一步指出,近日釋放侯友宜選下屆國民黨主席消息,絕非侯真的有意操持黨務,真有意對決也不見得有算。侯只是以此叫板聲量,希望在潛在黨內對手北市副市長李四川對選舉興趣不高、立委洪孟楷尚待歷練的情況下,「黨能支持市府派」。對此,新北市中和國民黨立委張智倫25日上午向CTWANT緩頰,不清楚這個消息的真實性,不過劉和然副市長是非常好的執政人才,屬於新北元老級的官員,無論未來在哪個位置上,都是新北市民之福,相信能夠延續侯友宜市長好的政策,但現在距離選舉還久,討論市長或黨主席人選真的為時過早。國民黨新北市議員戴湘儀25日午間則向CTWANT說明,侯市長本來就不是權謀的人,因此沒有必要來消費侯市長,反而放消息者才是迫不及待在思考選舉、不願翻頁的人。戴湘儀強調,侯市長不喜歡搞政治,如果是市政問題,侯市長會滔滔不絕,但對於沒有意義的政治口水,市長完全不感興趣,所以請外界不要繼續用陰謀論攻擊侯友宜,把心思回歸市政,才不會愧對新北市民。
侯友宜有意角逐2025黨主席? 朱立倫:沒聽過這件事
國民黨主席朱立倫25日出席「資訊無障礙與數位共融領導力論壇」,針對近期有消息指出,新北市長侯友宜的嫡系人馬建議侯友宜角逐2025年黨主席選舉,才能實現改革的目標,並掌握2026年縣市長提名。對此,朱立倫表示,他對此事毫不知情,「我沒聽過這件事情」。外傳侯友宜被建議參與明年黨主席選舉,朱立倫稱,他並未聽說過此事。但他也進一步替侯友宜抱屈,24日侯友宜被監察院一些所謂的「東廠」或「鷹犬」,因為35年前的事情,約詢了1個半小時,浪費時間,「國人可以接受嗎?總統當選人賴清德可以接受嗎?這樣的監察委員可以接受嗎?這樣的監察委員誰提名,誰要負責?」對於媒體提及侯友宜陣營敗選後仍在尋找「戰犯」的傳言,涉及前總統馬英九和推動「藍白合」的朱立倫,但朱立倫強調,不要幫這些錯誤的謠言找新聞內容,他可以請100個媒體,製造出100個謠言,但這樣的行為毫無意義。朱立倫說,現在最重要的是台灣政治的穩定,國民黨需要團結一致,把監督工作做好才是關鍵,過去有那麼多弊案發生,也還有很多民生議題需要關注,國民黨有責任團結大家,不論是立法院黨團或地方政府,大家把事情做好最重要。
TPASS通勤月票實施逾年 澎湖2方案下個月
行政院編列特列預算3年200億推動TPASS通勤月票,去年7月1日上路迄今實施10個月,累積約4.46億人次使用。公路局今(24)日舉辦「TPASS慶周年乘車金大放送」記者會,行政院長陳建仁及交通部長王國材均出席與會,陳建仁透露,台灣本島都有加入月票方案,澎湖5月也會開始,王國材宣示,2025年執行完特別預算,2026年持續編列相關預算推動。公路局指出,乘車金活動規畫鐵粉獎、熟客獎、新客獎等3個獎別,最高1.5萬元TPASS乘車金,加上各縣市政府、運輸業者、票證公司及驗票機廠商加碼,抽獎數量超過1千個;凡曾加值購買TPASS月票且有興趣參與抽獎的民眾,可至公路局活動網頁登錄資料,包含姓名、聯絡電話、票證公司、票卡卡號等,並完成簡訊認證,就獲得抽獎資格。陳建仁致詞提到,前陣子她姊姊的小孩回到台灣,不只有基北北桃TAPSS,幾乎全台灣玩遍遍,相當方便、省錢,顯見不只是國人喜歡,國際觀光客也相當讚賞 。當時疫後條例3800億預算,其中編列3年200億預算推動TPASS月票,目前台灣本島縣市都有TPASS月票,離島還沒有,但澎湖5月份也會開始,金門、馬祖交通工具都是免費的,所以沒加TAPSS。陳建仁指出,目前TPASS有608萬人次加值購買,並約有4.46億人次搭乘,帶動公共運輸成長近16%,許多國外外賓說從來沒看到一個國家搭乘公共運輸短短一年有如此大規模成長,TPASS要進入第2年階段,希望各單位要好上加好,更努力符合民眾需求,提升運量並紓解都市交通壓力跟環境污染,一舉數得。王國材致詞表示,TPASS當時籌備過程相當辛苦,台鐵從單一閘門開始做,到去年底所有閘門都可以用,減輕通勤族負擔,也讓城市分散壓力,他提到TPASS特別預算,當時雖然是行政院長批可,但是是即將接任交通部長的行政院秘書長李孟諺建議的方案,以中央主導地方參與方式把任務完成。王國材笑說,他在交通部做很多事被罵,只有TPASS被稱讚,完全沒負評,交通部過去花很多力氣推動公共運輸使用量都沒成長5%,TAPSS成長15.8%,對淨零碳排有很大貢獻。TPASS特別預算從2023年到2025年,2026年持續編列預算,新總統、交通部長已訂定這樣計畫,讓更多人使用,TPASS能永續進行。公路局表示,澎湖目前已研擬市區公車每月210元、公車加船舶每月1000元,共2種方案,公路局已經核定,待澎湖縣政府實施,最快5月、最慢6月上路。另金門、馬祖當地公車本來就是免費,因此評估加入月票意義不大。行政院院長陳建仁(中)、行政院秘書長李孟諺(左)、交通部長王國材(右),24日ㄧ同出席「TPASS慶週年 乘車金大放送」活動記者會。(圖/陳俊吉攝)
財經新內閣/政大商學院出了二位金管會主委 彭金隆「黑馬出線」理由曝光
準金管會主委、現任政治大學商學院副院長彭金隆教授,被產官學界視為賴政府財金內閣「大黑馬」,多位業界人士告訴CTWANT記者,「彭老師愛研究保險金融政策,時不時就在媒體、期刊等公開發表,這次被延攬,應該是新任總統賴清德與幕僚對這位學者有印象,加上公職背景,也為他出線加分。」賴清德新政府第三波閣員名單4月16日曝光當天,許多媒體湧入政大商學院辦公室,CTWANT也前往學校採訪,彭金隆透過校方婉拒,並告知記者「上任後,會跟大家說明。」彭金隆在政大還有二門選修課,現正忙於校務課程等交接作業,當天也辭任在中信金控旗下子公司台灣人壽、孫公司中信產險的獨立董事。準閣揆卓榮泰4月16日公布新任財經首長,金管會主委為來自學術界的彭金隆教授(右)。(圖/周志龍攝)1965年次、59歲的彭金隆,學碩博士學位都在政大完成,主修會計系,取得保險研究所碩士學位與Business Administration企管所博士學位,妻子為國小校長,夫婦育有一女。進入學界前,彭金隆公職11年,1992年高考及格進入台灣省台灣人壽營業部,1996年至1998年擔任財政部部長室秘書(時任部長邱正雄);2003年開始教書生涯,先在實踐大學風險管理與保險學系任教,2011年至政治大學,迄今20多年,擔任過政大風險管理與保險學系主任,現為政大風保系教授兼商學院副院長,及商學院參與式教學與研究發展辦公室主任。壽險公會理事長陳慧遊透露,保險業界將會就2026年接軌IFRS17、ICS提出最新主張報告。(圖/趙世勳攝)身在學界的彭金隆,仍與產官界保持互動,曾擔任金融消費評議中心董事、交通事故特別補償基金監察人等,2005年~2008年間,擔任台灣金融服務業聯合總會副秘書長,也陸續獲聘為中國人壽外部董事、台銀人壽、宏泰人壽等獨立董事。與此同時,彭金隆還發表不少保險金融研究論文,依政大官網包括「銀行保險通路與類定存保單銷售會影響保險公司的投資風險嗎」、「改變保險法告知義務警語方式是否影響要保人誠實告知的行為?」「天災會影響產險公司的再保險嗎?」「實施IFRS 9 與IFRS 17對我國壽險業監理與經營影響之分析」等。BOX「彭老師說話就如他學者形象,溫文儒雅,務實型,也富有創新力,是會從不同立場來思考,提出解方的專家;不僅教書如此,他耐心地深入淺出透過舉例方式,闡述保險等相關法條立意與影響,是外界常諮詢對象。」教育界人士觀察,彭金隆在學術界、金融界與媒體圈人緣頗佳。「大家也很好奇彭老師的時間管理,他除了教書,擔任金融消費評議中心委員還要就民眾提出相關的保險等爭議案加以分析給意見,相當為消費者與業者之間雙方的調解與判定,耗時費心。」這名人士說,「他不時出席保險業界相關的論壇、創新方案等活動,與實務界保持一定的連結關係,關心時下金融商品的發展與影響。」政大商學院師生最津津樂道的小故事是,校方在後山開闢一塊「開心農場」,彭金隆也曾參與這個社團,栽種蔬菜,校內流傳出一段小故事,彭老師栽種大白菜收成時,了解到除蟲需要許多農藥,日後在外用餐時會特別挑出此菜。借調學者專家出任金管會主委,彭金隆不是第一位,2006年臺灣大學經濟學系教授施俊吉、2007年中研院院士胡勝正曾任主委,兩人任期皆不到一年,施俊吉後來還擔任行政院副院長,為現任台灣金聯資產管理公司董事長。胡勝正則是2004年從台大借調為行政院政務委員兼經建會主任委,後於2007年轉任金管會主委,2018年7月出席央行理監事聯席會議時,戴氧氣瓶抱病坐輪椅畫面令各界印象深刻,遺憾地是當年因病過世。此外,政治大學商學院、風管系還出了兩位金管會主委,同樣也有政大商學院副院長、風管系系主任資歷;2013年由政大借調出任金管會副主委的王儷玲,三年後原計畫返校繼續教職,2016年5月臨危受命出任金管會主委,為看守內閣任期三個月。壽險公會理事長陳慧遊接受CTWANT採訪時即提到,「彭老師當學者可以自然奔放的論述,未來擔任主委後,我們也不敢期待他會這樣做,因為這牽涉國家體制。」壽險業將就2026年接軌IFRS17、ICS提出最新主張報告一案,這將是新主委520上任後首要挑戰。「由於彭老師比我們還了解壽險業,對他要提出甚麼期許,不敢當,我想有一個學保險的人上來,對於學保險業專家來說,這裡就是他最大的場域,可以一展所長,我們對彭老師充滿信心。」陳慧遊說。
瑞昱Q2訂單能見度有限 22日股價跌逾8%陷500元保衛戰
網通IC設計大廠瑞昱(2379)上周法說會中指出,受地緣政治、總體經濟影響,第二季訂單能見度有限。美系外資看好瑞昱切入AI和伺服器投資,有利股價評等向上,大摩評級優於大盤,目標價707元;野村和高盛評級中性,目標價535元、595元。不過瑞昱也因展望保守,股價今(22日)開低走低,終場下跌48元,以504元作收,掀起股價500元保衛戰。受惠存貨回沖利益挹注,瑞昱第一季營收256.2億元,季增13.5%、年增30.6%;稅後淨利31.3億元,季增43.5%、年增74.5%;毛利率回升到50.8%,季增6.1個百分點、年增7.7個百分點,營業利益率10.7%,季增5.6個百分點、年增3.5個百分點;每股稅後純益6.1元,創近一年半新高。瑞昱除了既有網通晶片外,已陸續布局WiFi7、車用、USB4,且釋出切入AI和伺服器相關領域,且釋出加入Arm 聯盟,有望為切入AI 伺服器帶來機會。展望第二季,瑞昱副總經理黃依瑋表示,第二季可望延續第一季客戶拉貨動能,然半導體產業持續受全球地緣政治和整體經濟影響,需求能見度仍有限,瑞昱對第二季營運展望抱持謹慎穩健態度。美系外資大摩表示,市場目前低估瑞昱成長動能,短線來看獲利有向上攻堅,長期來看,透過汽車和AI /伺服器市場等領域的多元化發展,有望帶動本益比向上,目前估值為15倍,明年有望上看19倍。大摩指出,瑞昱目前存貨減少,第一季毛利率達到50.8%,有機會延到第二、三季;WiFi 7在今年滲透率小於5%,但2025、2026年將翻倍;僅PC零組件補貨,AI PC或Windows 10更新換代不會帶動需求回升,故重申加碼評等,目標價707元。野村則指出,瑞昱已決定投資採用先進製程的晶片設計,為AI和伺服器相關的潛在成長機會做好準備,因此工程資源和研發專案所需支出應該更大,因此將2024至2025年的每股收益上調16至17%,重申「中性」評級,目標價從460元上調至535元。
526改選劍指2026 民進黨縣市黨部主委14縣市各方搶
民進黨將進行地方縣市黨部主委改選,多數縣市已於上星期登記參選完成,本周則剩高雄市登記壓軸,預計於5月26日進行改選。本刊調查,有鑑於新任主委任內經營,攸關2026年各縣市首長、議員選戰操盤及提名,也和派系消長,甚至間接牽動2028總統大選,因此黨內高度關注本次主委選戰,其中自已完成登記的各縣市主委背景,即可看出派系傾軋端倪。以最單純的同額競選來說,有8縣市為同額競選,超過三分之一。包含英系台北市現任主委張茂楠爭取連任、新北市現任立委蘇巧慧有意更上層樓、桃園市與政院副院長鄭文燦關係良好的前議員黃傅淑香、嘉義縣東石鄉民代表徐明勳、屏東縣現任主委羅平道爭取連任、新竹市資深市議員施乃如、台東縣行政院東部辦公室執行長洪宗楷大弟子張鈺晨、連江縣執行長李哲宇。此外,特殊黨部勞工黨部則由黨內評召蔡連行同額競選。另外,掃描2人(含)以上競選,有競爭關係的縣市來說,以六都而言,台中市有新系市議員鄭功進登記,挑戰現任主委李天生力挺,又獲得英系、正國會支持的黨部評召許木桂;至於準總統賴清德根據地台南市,子弟兵新系立委郭國文聲勢浩大投入戰局,原隸屬湧言會的前議員陳金鐘則打出不歸任何派系、自行登記參選,反而有志爭取2026年市長提名的正國會立委陳亭妃,目前並未明顯有支持人選。攤開其他縣市登記資料,以現任主委有意爭取連任縣市而言,竹北市長鄭朝方爭取連任新竹縣黨部主委,而黨中央黨部客家部副主任邱盈滋集合地方「反鄭」勢力來勢洶洶;彰化縣黨部主委楊富鈞爭取連任,出身綠色友誼的他獲得正國會立委黃秀芳、新系立委陳素月跨派系支持,派系色彩不明顯的前評召許廣東則在後苦追;花蓮縣有新系黨部執委徐達、名嘴陳財能直面挑戰英系主委嚴献宗連任,議題攻防舌戰火藥味不小;澎湖縣則有出身綠黨的前執行長冼義哲直面主委顏家康爭取連任;金門縣則有前評委蔡建偉挑戰現任主委蔡其雍連任。而掃描無現任者縣市,以基隆市來說,前立委蔡適應辦公室主任林明智對上內政部專委王榆森,可謂同屬正國會的蔡適應與內政部長林右昌代理人之爭,「正國會內戰」隱然開打,劍指2026。東北部宜蘭縣則呈現3人競逐局面,出身冬山的正國會議員謝燦輝、新系前社運部主任邱嘉進、出身五結的議員簡松樹皆登記參選,也牽動2年後縣長選舉佈局。此外,以中部來說,苗栗縣代表新系的前頭份市民代表陳詩弦,對上湧言會苗栗縣議員陳光軒;南投縣則由綠色友誼連線議員陳玉鈴對戰企圖心十足的草屯鎮代表簡百聰;而嘉義市長年與立委王美惠不合的「黃家班」推出評召黃大佑,前劉厝里長許明對則以個人身分登記參選,王美惠此局動向格外引人矚目。值得一提的是,雲林縣在現任立委劉建國壓線登記參選後,原已登記的親劉派、前主委廖丁賜則公開表示支持劉建國,刻正進行退選程序,有望同額競選。民進黨各縣市黨部主委是地方能直面中央層峰的重要職位,雖然肩負各縣市黨工薪水、活動募款等工作,但執政黨主委名號也有利個人與家族政治發展,加上本次改選任期兩年,對2026選戰有關鍵影響力,故吸引各界人士前仆後繼投入競選。
海力士攜手台積電 拚2026年量產HBM4晶片
世界第二大記憶體製造商南韓SK海力士上周五(19日)表示,已與全球最大的晶片製造商台積電簽署了一份合作備忘錄,齊力開發生產下一代高頻寬記憶體(HBM)晶片。通過與台積電的合作,SK海力士的目標是在2026年開始量產HBM4晶片。SK海力士和台積電是AI晶片市場領導者輝達的主要供應商。目前全球晶片製造商競相利用人工智慧熱潮,這推動了對處理器和記憶體晶片等邏輯半導體的需求。其中HBM對生成式AI領域至關重要,它是生成式AI的關鍵零組件。目前,只有SK海力士、三星電子和美光能夠提供HBM晶片,這些晶片可以與強大的GPU配對,如輝達的H100系統,用於AI計算。SK海力士是HBM領域龍頭,據集邦(Trendforce)諮詢估計,SK海力士今年可能獲得全球市場52.5%的占比,其次是三星(42.4%)和美光(5.1%)。而台積電的先進封裝技術則有助於HBM晶片和圖形處理單元(GPU)高效協同工作。SK海力士總裁兼AI Infra負責人Justin Kim日前表示,期待與台積電建立牢固的合作伙伴關係,以幫助加快該公司與客戶的開放合作,並開發業界性能最佳的HBM4,「通過此次合作,我們將通過增強客製化記憶體平台領域的競爭力,進一步加強我們作為整體AI記憶體供應商的市場領導地位。」通過與台積電的合作,SK海力士的目標是在2026年開始量產HBM4晶片。這家韓國公司目前向輝達供應其HBM3晶片,並預計今年將向該公司運送更先進的HBM3e晶片。
台股盤中單日次大跌點! 權值股倒一片連妖股都飛不起來
近年來台股收盤最大跌點不超過700點,19日可能會創下新紀錄,護國神山台積電(2330)前一日法說會亮點不足,Fed放鷹、中東戰事恐升溫,加上美股四大指數技術面轉弱,台股19日開低走低一路下跌,開盤就跌破2萬大關,最低來到19291.88點,一度下跌1009.32點、4.9%,創下台股盤中單日次大跌點,僅次於2021年5月12日的1417點;但中午時能看見有力道往上拉起,網友猜測國家隊可能為了520行情進場護盤。台股史上收盤最大跌點為2020年1月30日,當日收盤重挫696.97點,第二名是2021年5月12日680.76點,第三名2018年10月11日660.72點,第四名2021年5月11日652.48點,第五名為2000年3月13日617.65點。但19日一度摔破千點,讓不少股民哀號「外資大逃殺」。三大權值股中,台積電開盤跌35元、盤中重挫近6%;鴻海(2317)開盤跌2元,盤中跌超過3%;聯發科(2454)開盤跌30元,盤中大跌超過5%。一片綠油油中,僅航運類股和綠能環保類股相對抗跌。像是台灣自有品牌過濾廠旭然國際 (4556) 受惠政策擴大再生水使用範圍,水利署計畫於2026年前興建11座再生水廠,股價逆勢漲停在43.35元。雲豹能源 (6869) 旗下售電業子公司天能綠電,在國內業者中坐二望一,預計今年底累計綠電轉供簽約量將達到125億度,股價也是漲停156.5元。先前漲多的妖股所羅門(2359)則不敵大盤,下跌超過4%。