美股主指各漲跌「科技七巨頭」盈利前景佳利多 法人看好這一檔基金將迎大多頭行情
美國四大指數漲跌互見,台股震盪再失守二萬點,法人分析,通膨放緩將支持消費者信心及消費市場,持續增長的電商趨勢帶動電子支付、「科技七巨頭」盈利前景佳等利多匯集下,將迎來大多頭行情,消費基金將是展望2024年投資新亮點。台新投信25日宣布2024年正式總代理荷寶基金。荷寶環球消費新趨勢股票基金經理人Richard Speetjens表示,從宏觀角度來看,投資者預期Fed首次降息將在 2024 年上半年進行,儘管最近的預期已被推遲到第三季初。鑑於宏觀和地緣政治環境的不確定性,優質成長的投資風格似乎非常適合當前的投資環境。具有這些特徵的公司歷來都提供高於平均的回報,同時在動盪的市場中提供下行保護,預計在未來實現穩健的收入和獲利成長,繼續產生有吸引力的長期回報。此外,「科技七巨頭」的蘋果(AAPL)、谷歌母公司 Alphabet(GOOGL、GOOG)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、Meta (META)、特斯拉(TSLA)和輝達(NVDA)的業務模式多元且有韌性,再加上穩健的資產負債表,有助於增強消費股的投資氛圍。荷寶於1929年在荷蘭創立,專精於資產管理95年,歷經多次景氣循環,獨家研發的信用模型(Duration Times Spread)DTS-為業界廣為運用,享「前瞻思維投資工程師」美名,擅長「永續投資」、「債券投資」、「量化投資」、「趨勢主題投資」、「新興市場投資」等五大領域。荷寶環球消費新趨勢股票基金1998年成立迄今達25年,歷經多次消費變革與股市多空循環,奉行趨勢投資,把握全球消費的成長趨勢,主要是選股邏輯貼近生活。
美股「超級財報周」開跑 預期科技七雄Q1利潤年增38%
多家大型科技公司的財報將於本周發佈,在標普500指數的500家成分股公司中,有約178家將於本周公佈,佔該指數總市值的40%以上。而最受市場關注還是那些大型科技公司,「科技七雄」中的微軟、Meta Platforms、谷歌和特斯拉四家都將公佈業績。對於投資者來說,這可能將是決定未來科技股趨勢方向的關鍵時刻。據外媒引用數據顯示,預計七雄(包括蘋果、亞馬遜與輝達)今年第一季的利潤將年增38%,遠高於標普500指數整體2.4%的預期年增長。問題是,本周公佈財報的名單中不包含輝達,該公司要再過一個月才會公佈,而市場對於輝達的業績預期也並不樂觀,公司的淨收入增長率預計將降至23%。本周二(23日)美股收盤後,特斯拉將公佈財報,屆時投資者將看到第一批曙光。Meta將於美東時間周三發佈報告,微軟和Alphabet將於周四發佈報告。蘋果和亞馬遜將在下周公佈業績。而最重要的輝達業績將於5月22日才最後揭幕。在本周公佈財報的公司中,Meta顯然是其中的佼佼者。在AI熱潮的帶動下,今年以來Meta股價上漲了約36%,而Alphabet的漲幅約10%,微軟為6%,特斯拉則下跌了近41%。Meta預計本季收入將增長26%,淨利潤幾乎是去年同期的兩倍。它一直在大力投資人工智慧,以改善廣告定位,並向其龐大的用戶群推薦內容。微軟也有望從人工智慧中受益,它已經將其Copilot人工智慧助手應用到其產品中,包括Office和GitHub編碼平台。上一季,對人工智慧產品的需求推動了其關鍵的Azure雲端服務業務的增長,預計這一次該公司的營收和營收都將增長15%以上。瑞銀資管高級投資分析師Michael Nell表示有理由樂觀地認為,由於人工智慧,微軟的增長速度可能會高於正常水平。另一方面,Alphabet的人工智慧計劃正面臨質疑。此外,人工智慧與Bing等其他搜尋引擎的整合也讓谷歌處於守勢。市場目前預計該公司第一季淨利潤將增長30%以上,收入增長近14%,這反映了大型科技公司增長動力的持久性。但是,該公司此前的兩份報告都引起了大規模的拋售,如果本次財報再次令人失望,將更加市場對其前景失去信心。摩根士丹利財富管理市場研究和戰略團隊主管Daniel Skelly表示,雲端運算已經復甦,線上廣告週期開始,這將受益於下半年的重大政治事件,以及奧運會前夕的廣告。當然,很難否認,科技行業的發展趨勢仍在繼續。
「AI第一妖股」美超微慘摔+輝達市值跌掉一家AMD 原因竟是「這點」
「AI第一妖股」美超微(Supermicro)、輝達(Nvidia)上周五(19日)股價重挫,輝達大跌10%創下四年多來最糟單日表現,引起投資人譁然。由於輝達未發布任何有關股價暴跌的公告,故被認為賣壓導火線來自於美超微原宣布將於4月30日發布第三季財報,但並未像1月那樣提前公佈第二季財報。綜合外媒報導,輝達沒有發布任何可能導致股價暴跌的公告,而全球前三大伺服器廠美超微近幾季(包含去年同期),皆會預先宣布銷售和利潤,不過19日卻低調公布第三季(1至3月)財報的發布日期為4月30日、沒有依照先前預先提供初步的財報結果,讓不少投資人大失所望。專業分析師表示,投資人原本期待,美超微能跟前幾次一樣提前發布良好的初步財報,如今期望落空,讓其對第三季財報感到不安。受此影響股價跳空慘崩23.14%、收713.65美元,創2月8日以來收盤新低。輝達同步重挫10%、收762美元,創2月21日以來收盤新低。富國銀行證券寫道,美超微沒有給出積極的預先聲明,也未提供重要的人工智慧數據,這被認為是負面訊號。如今只能等待美超微正式公布財報及接下來一季的財測,在此之前,避險基金可能放空該股票、散戶則很可能降低曝險。輝達隨美超微成為重災區,過去一周市值減損將近3000億美元,19日單日市值蒸發額則是美國上市企業史上次高,遠高於超微(AMD)目前總市值2370億美元。連帶牽連其他科技巨擎股價下跌,蘋果、微軟、特斯拉、Facebook母公司Meta Platforms、Google母公司Alphabet、亞馬遜單日股價分別下跌1.22%、1.27%、1.92%、4.13%、1.11%、2.56%。
科技股潰不成軍…超級財報周即將登場 能否止跌成關鍵
輝達崩跌、科技股潰不成軍,也讓標準普爾與那斯達克指數連續第六天收黑,創下2022年10月以來最長連跌天數。未來一周超級財報周將登場,包括微軟、谷歌母公司Alphabet與Meta都將發布業績,如果獲利與財測均不如預期,恐讓已陷入超賣的科技股加速沉淪腳步。預計將在4月30日發布財報的美超微,由於未如過去慣例公布財報指引,使得投資人心生不安,不僅股價暴跌23%,也連帶拖累輝達股價狂瀉10%,創下2020年3月19日跌勢最慘一天,市值更是大舉蒸發2,210億美元。此外晶片股也連袂慘跌,台積電ADR續跌3.46%、超微狂瀉5.4%,安謀更閃崩16.9%。至於微軟、蘋果、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉在內等美股科技七雄也均遭遇沉重賣壓。標普500指數19日收黑0.88%至4967.23點;那斯達克指數重摔2.05%,以15282.01點報收,創1月底最大收盤跌幅。費半指數更狂瀉逾4%。不過道瓊逆勢收高211.02點,漲幅0.56%,連兩日收漲,報37986.40點。受聯準會延遲降息預期打壓,加上先前因AI題材炒作已推升科技股估值過高,投資人搶在重量級科技股即將發布財報前大幅減碼,拖累那指過去一周重挫逾5.5%,最近四周跌幅累計逼近7%。分析師指出,科技股跌勢能否化解,未來一周多家科技業者發布的財報將是關鍵。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出,投資者不僅期待亮眼業績,還盼望有強勁財測,若公布財報有令人失望之處,恐讓超賣美股將陷入更深的超賣領域。本周科技股財報仍聚焦在AI表現。先前艾司摩爾、台積電釋放相關訊息都不如預期,導致市場出現失望性賣壓。特斯拉將為超級財報周打頭陣,市場預期在23日發布財報中,將出現2020年第一季首度負自由現金流。Meta業績緊接24日登場,受惠AI能更精準投放廣告,其股價今年強漲近4成。但最受矚目還是25日的微軟財報,AI Copilot使用情況將是最大看點。最難判斷獲利好壞是Alphabet,它也在同一天發布業績。美國25日還將公布第一季GDP,季增年率預估為2.1%,26日發布的3月PCE預期年增2.6%、核心PCE年增2.8%。
美股收盤標普那指連6跌 輝達下挫10%創四年最大跌幅
聯準會官員一再降低降息預期,被視為鴿派的芝加哥聯儲主席古爾斯比周五(19日)也稱,通膨下降的進展再度停滯。科技股再度帶頭打壓美股大盤,標普和那指一年半來首次六日跌跌不休,那指自1月末聯準會主席鮑威爾重創3月降息預期以來首次單日跌超2%,標普創去年3月矽谷銀行倒閉風險衝擊以來最差單周表現。三大美國股指周五開盤漲跌不一。標普500指數盤初幾度轉漲,早盤轉跌後保持跌勢;那斯達克綜合指數低開低走,午盤曾跌逾2.4%,自1月31日鮑威爾暗示短期內不會降息當天以來,首次盤中跌超2%;高開的道瓊斯工業平均指數全天保持漲勢,盤初即漲超百點,早盤漲超200點,午盤漲幅大多超過200點,刷新日高時漲近330點。中東衝突周五盤中有所緩和,在亞市盤中以色列導彈擊中伊朗目標後,伊朗表態剋制,稱其核設施未受損,美國國務卿稱美方未參與以色列襲擊。最終,標普和納指連跌六個交易日,均創2022年10月以來最長連跌日。標普收跌0.88%報4967.23點,單周累跌3.05%,創2023年3月以來最大周跌幅;那指收跌2.05%報15282.01點,單周累跌5.52%,創2022年11月4日以來最大周跌幅,且自2022年12月以來首次連跌四周;道指收漲211.02點,漲幅0.56%報37986.40點,止住兩週連跌趨勢。公佈第二季營收指引遜色,並將停止報告季訂閱用戶數引發增長放緩擔憂後,串流媒體巨頭網飛盤中跌超9%,創兩年多來最慘日跌;AI標杆輝達重挫10%,市值一日失血超2000億美元,創史上第二大美股市值單日降幅,領跌科技巨頭七雄;今年初以來翻倍大漲的AI「妖股」超微電腦在確定本月末發佈業績後慘遭拋售。FAANMG六大科技股中,Meta收跌4.1%,回落至2月21日以來收盤低點;亞馬遜收跌近2.6%,連跌六日至3月18日以來收盤低點;微軟收跌近1.3%,連跌三日,刷新1月31日以來低點;蘋果收跌1.2%,五連跌至2023年4月26日以來收盤低點;連漲兩日的Alphabet收跌1.1%,刷新週二所創的4月5日以來低點。此外,晶片股總體午盤加速下跌、跑輸大盤,費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收跌約4.1%和4%,連跌三日至2月1日以來收盤低位,本周分別累跌9.2%和9%。其中周四收跌近4%的台積電ADR早盤曾跌4.2%,收跌3.5%,在發佈業績的本周累跌10.4%;到收盤Arm近17%,AMD跌5.4%,美光科技跌4.6%,英特爾2.4%。
科技業吹寒風!Google裁員、重組 科技業7.4萬人頓失頭路
全球科技業裁員潮不斷,從去年到今年似乎未有休止跡象,網路搜尋巨頭Google在17日公告正在進行裁員,一些職位將轉移到海外,不過並未說明具體人數,僅強調解雇範圍並非全公司,受影響者將可申請內部職位,不過根據調查數據顯示,今年已有257間科技公司縮編,約有7.4萬名員工沒頭路。根據《路透社》的報導,Google這項裁員聲明,主要是盼以此削減成本、進行重組,進一步推動人工智慧(AI)轉型,據Google表示,「從2023年下半年到2024年,我們的許多團隊進行變革,以提高效率、更好地工作、消除層級並將資源調整到最重要的產品優先事項」。據Google母公司字母(Alphabet)財務長波蕾特(Ruth Porat)向員工發送一封電子郵件,稱重組包括將增長擴大到邦加羅爾、墨西哥城和都柏林。另據《商業內幕》指出,谷歌房地產和財務部門多個團隊的員工都受到影響,受影響的財務團隊包括Google的財務、商業服務和收入現金業務。儘管尚不清楚具體的裁員規模,但一名員工形容「規模相當大」。Google曾於2023年解僱1.2萬名員工,涉及工程、硬體和助理等多個團隊,該公司執行長皮查伊(SundarPichai)於今年初時亦曾警告員工,隨著公司繼續將投資轉向AI等領域,今年將有更多裁員。Google發言人表示,從2023年下半年至2024年,公司的一些團隊已做出調整,包含提高效率、改善工作、精簡層級,並將資源與最重要的產品優先事項保持一致。他補充表示,本次裁員並非全公司範圍,受影響的員工可以申請內部職位。根據人力資源網站Layoffs.fyi 數據的數據,不同於疫後裁員潮,2023年下半年以來的裁員,主要是因AI發展導致事業部門重整、資源重新配置。在生成式AI普及後,程式員的工作遭到大幅取代,因而引發了多家企業的裁員決定,Layoffs.fyi數據顯示,今年已有257間科技公司縮編,共約7.4萬名員工沒頭路。Google發力拚AI 宣布裁員、重組。(圖/翻攝自X)
美股財報季銀行股失色 三大指數12日齊跌逾1%
拉開財報季序幕的華爾街投行財報,引發投資者對高利率衝擊銀行的憂慮。周四(11日)剛有反彈起色的美股大盤掉頭往下,三大股指齊跌超1%,因周五(12日)回落,那指抹平本周累計漲幅,和標普、道指均連跌兩周,其中道指再創矽谷銀行倒閉以來最慘周跌幅。周五公佈的財報顯示,即使是最大銀行也面臨更高的利率挑戰。第一季摩根大通、富國銀行和花旗的關鍵指標「淨利息收入」(NII)分別季減4%、4%和2%。摩根大通的NII略低於預期,終結連七季創紀錄之勢,不計市場業務的NII指引上調10億美元後仍低於預期,該行股價重挫,創將近四年來最差單日表現。至於周四強力支持大盤的科技巨頭,周五亦大多下跌,僅傳出醞釀Mac全線採用AI加持M4晶片消息的蘋果早盤保住漲勢,午盤曾轉跌。本周主要美股指全線累跌,道指累跌2.37%,刷新矽谷銀行倒閉當周以來最大周跌幅;標普累跌1.56%,創2023年10月27日以來最大周跌幅,和累跌2.92%的羅素2000均連跌兩周;那指累跌0.45%,那斯達克100跌0.58%,均連跌三週。科技七雄周五盤中均曾下跌,特斯拉收跌約2%,本周累漲3.73%有所反彈;周四跳至紀錄高點的Alphabet早盤曾刷新盤中歷史高位、日內漲超0.4%,市值達2兆美元,收盤轉跌1%;而前一日大漲超4%的蘋果周五收盤漲近0.9%;輝達收跌近2.7%,本周累漲0.2%。上周獨跌的蘋果本周累漲4.1%表現最佳。標普500指數則各大板塊全軍覆沒,除跌逾0.7%的公用事業和跌0.9%的必需消費品以外,其他板塊收跌至少1%。日前傳出中國電信領域國產晶片替代的相關消息後,英特爾收跌近5.2%,AMD收跌4.2%,美光科技收跌近4%,博通收跌近3%,台積電ADR跌超3%。銀行股方面,整體銀行業指標KBW銀行指數(BKX)收跌近1.5%,連跌三日,本周累跌近3.8%。本周公佈財報的大家銀行中,摩根大通收跌近6.5%,創2020年6月11日以來最大跌幅;首季NII也低於預期、管理層稱無法提供有關監管方何時撤除對其資產上限時間的更新的富國銀行收跌近0.4%;首季營收年減2%、利潤下降27%,仍高於預期的花旗收跌1.7%。其他銀行方面,高盛收跌2%,美國銀行收跌1.5%,摩根士丹利收跌近0.8%。此外,資管巨頭貝萊德公佈第一季管理資產規模年增15%至創紀錄水平、但資金淨流入規模幾乎減半後,收跌近2.9%。
美股財報季前夕...科技股抗跌 台指期夜盤回防20,700點
美國3月通膨率高於預期,市場對聯準會6月降息的期待落空,惟美股經過急跌過後,四大指數11日行情趨穩,時序進入4月美股財報季,市場看好科技股財報可望繳出好成績、淡化通膨利空,帶動那斯達克、費半指數表現相對抗跌,然台指期夜盤仍小幅回檔51點,暫報20,701點,面臨20,700點保衛戰。美國最新一季超級財報季準備揭幕,本周銀行股打頭陣後,多家大型科技廠也將釋出最新業績表現及展望,下周將有ASML、網飛,而23日當周起則有特斯拉、微軟、Alphabet、Meta、英特爾等多家接力開演;專家分析,整體標普500企業獲利雖恐回檔,但AI、半導體產業成長性強,故儘管通膨壓力仍在,但台美股市電子強於傳產的狀況仍可能延續;就股價面觀察,ASML、Meta、Google均呈現小漲。而期交所內商品夜盤則持續偏弱,小臺指期下跌47點、電子期貨下跌3.65點、小電子期下跌3.1點,半導體30期貨也下跌19點;台積電期貨夜盤受美股ADR小幅回檔拖累,小跌4元,暫報818元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則跟隨美股腳步、漲跌互見,美國道瓊期貨、美國標普500期貨分別下跌40點、0.5點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則勁揚57點、5點,英國富時100期貨則是小跌14點。商品期貨方面,儘管居高不下的通膨削弱降息的前景,黃金價格仍未受明顯衝擊,黃金US期上漲24點、台幣黃金期維持平盤震盪、布蘭特原油期貨則是小跌14.5點。永豐期貨表示,台股隨美股拉回休整,電子股普遍疲軟,不過在資金輪動下,仍有不少題材股強勢表態,整體盤勢弱中透強,在多方格局不變下,料短線維持高檔震盪格局。
歷年來在日本最大投資! 微軟砸930億發展AI與雲端運算
根據報告,微軟 (Microsoft) 表示將在未來兩年內投資 29 億美元(約新台幣930億元),在日本擴展其雲端和人工智慧基礎設施。這是微軟在日本46年營運歷史中最大規模的投資。這筆投資將用於培訓3百萬人的人工智慧技能,並在東京設立微軟亞洲研究院。隨著 2022 年底 ChatGPT 的推出,伺服器營運商正在全球擴展他們的資料中心和雲端運算資產,以支持人工智慧應用程式和工作負載的蓬勃發展。亞馬遜 (Amazon) 的雲端部門正在美國密西西比州投資 100 億美元,並在沙烏地阿拉伯投資 53 億美元建立資料中心。谷歌 (Google) 也計劃在倫敦郊區投資 10 億美元建立資料中心。微軟的 Azure、Alphabet 旗下的 Google Cloud 和亞馬遜網絡服務是全球前三大雲端運算公司。
石油需求旺+地緣政治衝突 「美能源股跑贏科技股」埃克森美孚今年已漲21%
非農就業創下近一年來最大月增幅,重傷降息預期,而油價在地緣局勢的助推下,創五個多月新高,此前穩步走高的美股市場遭遇劇烈動盪,能源股正在跑贏科技股。美國能源巨擘埃克森美孚作為標普500能源板塊最大成分股,上周累漲近5%創歷史新高,今年累計漲幅更是達到21%,在七巨頭中僅次於輝達和Meta,與亞馬遜不相上下。今年迄今,標普500能源板塊的表現已經超過科技板塊,如果加上股息收益,上周五(5日)還跑贏Meta和Alphabet所在的通訊服務板塊。從預期市盈率來看,能源板塊的估值已升至自2022年3月聯準會開始加息以來的最高水平。石油巨頭與科技巨頭的的不同之處在於,石油生產商不僅在增長推動的通膨週期中受益,也能從供給的緊張中獲利。埃克森美孚受資本市場追捧的兩大因素便是全球經濟表現強於預期,石油需求旺盛,以及俄烏衝突、中東衝突等地緣政治危機,都加劇了全球石油供應的擔憂,對油價形成支撐。根據高盛的報告,美國48州地區的原油產量較去年12月的高峰,降至每日近40萬桶,而俄羅斯由於自1月份以來持續的無人機攻擊導致煉油量下降,其液體油產量預測將下滑至每日1020萬桶。高盛認為,美國原油產量持續令人失望,同時俄羅斯原油產量下降,加之對俄羅斯石油基礎設施遭受更多攻擊的風險持續升高,這些因素都加劇了市場對供應緊張的擔憂。並預計,第二季的原油供需缺口為每日35萬桶,儘管存在上行風險,但考慮到美國和俄羅斯供應的不確定性,油價的整合仍然是基本情景。分析認為,在經濟增長推高通膨、但尚未到失控地步的階段,非能源股尤其是估值更低的價值股的表現應該不錯。但如果出現石油供應衝擊,只有石油股能獨享紅利,而其他股票則要經受增長放緩、衰退甚至停滯性通貨膨脹之苦。
美股新一輪財報季市場關注AI變現能力 投行:微軟將迎「iPhone時刻」
華爾街日報(WSJ)報導,美股新一輪財報季即將到來,大型科技公司將向投資人公佈最新一季業績。投資機構Wedbush表示,隨著人工智慧成為熱門話題,公司將其現金化的能力將成為投資人關注的焦點。Wedbush分析師Dan Ives在一份投資人報告中表示,過去一個月,在全球進行多次實地考察,這讓他對人工智慧革命的現金化已經開始進入下一個成長階段非常有信心,因為接力棒已經從半導體轉移到軟體階段,使用案例全面爆炸式增長。分析師預計,將從第一季業績中受益的公司包括微軟、Alphabet、亞馬遜、Palantir和Meta。還有幾家網路安全公司也將受益於第一季業績,包括Zscaler、CrowdStrike、Palo Alto Networks、CyberArk、Check Point Software和Tenable。由於與OpenAI的合作,微軟與輝達一樣被視為人工智慧的最大受益者之一。從公司增加的雲端運算支出到生成式人工智慧附加元件再到Copilot,所有這些都為微軟在投資者眼中得以「加分」,使其市值超過3.1兆美元。分析師表示,強烈認為這是微軟的「iPhone時刻」,人工智慧將在未來幾年改變微軟的雲端運算成長軌跡。最新調查進一步增強了第一季業績對這一動態的信心。並補充稱,在過去的一個月裡,對微軟生成式人工智慧和Copilot的採用加速,這反過來又提振了微軟的雲端運算業務Azure。目前市場普遍預計,微軟第一季營收將達608.4億美元、每股收益2.84美元。
美股「三巫日」波動劇烈 道瓊下跌190點、標普周線連二黑
美國股市於周五(15日)迎今年首個「三巫日」,指的是股票期權、市場指數期權和市場指數期貨同一天到期的情況。這一事件可能導致更高的波動性和更多的交易量,給投機者提供了快速套利的機會。它一年發生四次,分別在3、6、9和12月的第三個星期五,在交易的最後一個小時交易量大幅增加。綜合外媒報導,這一天曾被稱為「四巫日」,但自從OneChicago交易所在2020年9月關閉後,單一股票期貨就停止了交易。隨著平倉部位交易量會出現激增,而合約的轉移也提高了交易額。據估算集中到期的股指期貨,和期權及個股期權合約規模總計約5.3兆美元。在此之前,3 月份的股票期權交易量強勁,有望自2021年底以來首次超過股票交易量。四大主要指數收黑,道瓊工業指數下跌190.89點或0.49%,收38714.77點。標普500指數下跌33.39點或0.65%,收5117.09點。那斯達克綜合指數下跌155.35點或0.96%,收15973.17點。費城半導體指數下跌25.94點,或0.54%,收4757.71點。科技股也普遍走低,亞馬遜和微軟各下跌超過2%。蘋果下跌0.2%,Google母公司Alphabet跌1.5%。AI晶片巨擘輝達本週由於投資人擔心該股的估值和帳面利潤,股價大幅波動,收盤小幅下跌0.12%,但本周上漲約0.4%。有分析師指出,三巫日本身不會直接使市場走高或走低,它所做的只是暫時增加交易量和流動性。由三巫日引發的增加的交易量和價格波動促使交易者對基礎資產採取行動。這引入了利用高頻交易嘗試獲利的套利者,瞭解這一點對防止市場波動引起的情緒反應大有幫助。值得關注的是,雖然三巫日對交易者來說很重要,但更廣泛的市場也在關注這一事件。權重較大的股票如輝達,需求較高的看漲期權到期可能會激起股市波動,而在該周到來之前,所有主要股指上周均下跌。此次下跌還跟隨著混合的就業報告、隨後的CPI和PPI通膨數據上升,若情況持續,標普500指數可能自去年10月以來首次連續第二周顯示下跌。
橋水基金達里奧:美股無過多泡沫 「AI概念股有下行風險」
今年年初,美股三大指數陸續創下新高,標普500指數在去年已經上漲24.23%的基礎上,今年年初至今繼續上漲7.7%。市場洋溢著樂觀情緒,但橋水基金創辦人達里歐(Ray Dalio)最新出面表態,他認為當前的美股中並沒有太多泡沫。而即便是在去年和今年初持續大漲的美股「七巨頭」,達里奧也只認為只是「有點泡沫」。達里歐在最新報告中表示,儘管最近市場出現了樂觀情緒和反彈,但目前的形勢並不完全符合他對泡沫構成的標準。他認為,股市泡沫相關的因素包括相對於股票價值的高估值、不可持續增長的跡象、新手買家大量湧入和投機情緒高漲,以及很大一部分購買是由債務融資的。達里歐寫道,「當我用這些標準來看待美國股市時,一些漲幅最大、受到媒體關注的股票看起來並沒有太多泡沫。」歷史趨勢可能會證實達里奧的評估,即美股並未處於泡沫區域。DataTrek Research的共同創辦人科拉斯(Nicholas Colas)和拉貝(Jessica Rabe)在上周的一份報告中指出,標普500指數三年以來的價格回報率為31%,這遠遠低於泡沫在崩盤前形成的典型回報率。目前遠未接近泡沫水平,這表明投資者信心尚未達到不健康的極限。這並不能保證股市會進一步上漲,但可以放心地把「泡沫風險」從股市擔憂的名單上去掉。美股七巨頭蘋果、亞馬遜、特斯拉、輝達、微軟、Alphabet和Meta仍是人們關注的焦點。除了特斯拉和蘋果以外,另外五隻股票在近期都藉著人工智慧的熱潮而表現強勁。達里歐承認,這批股票推動了美股整個市場的上漲,自2023年1月以來,七巨頭的市值足足增長了80%以上。考慮到當前和預期收益,達里歐堅持認為,七巨頭有點泡沫,但不是完全的泡沫,儘管估值略高,市場情緒看漲,但看起來並不過分樂觀。「我們沒有看到槓桿過高,也沒有看到大量新買家湧入。」美國銀行最近對基金經理的調查顯示,投資者兩年來從未如此樂觀過。然而,達里歐也提醒,股市的下行風險依然存在。「話雖如此,如果生成式人工智慧沒有達到預期的影響,人們仍然可以想像這些名字會出現重大調整。」
美國經濟強勁但科技業卻持續裁員?主要因素為AI
那斯達克綜合指數23日收15,996點,今年來累漲逾8%。AI晶片龍頭輝達收盤788.17美元,同期狂飆近64%。超越蘋果成為全球市值最大上市公司微軟收410.34美元,在AI題材助攻下累漲逾10%。科技股大漲同時,美國經濟表現繼續讓人驚艷,1月非農就業人數增加35.3萬人,遠超過市場預期的增加18萬人。從美國經濟、就業市場到科技股表現都呈現美好前景下,科技業員工感受的氣氛卻完全不同。華盛頓大學福斯特商學院教授舒爾曼(Jeff Shulman)指今年來的裁員行動正顯示科技業出現巨變。他認為隨著就業市場和科技業等前景已經轉變,投資人的風險胃納和科技業的成長與獲利能力均有重大改變,接下來科技業將繼續裁員。根據矽谷裁員追蹤平台Layoffs.fyi統計,科技業從年初截至23日止累計裁員42,324人,平均每天逾780人。去年全年共裁員近26.3萬人,平均每天約720人。裁員背後有許多因素,AI則是首要因素。科技業為了挪用更多資金去投資晶片與伺服器來加強其AI能力,因此選擇在非AI部門裁員來節省支出。過去裁員被視為企業對景不樂觀,往往會導致公司股價下滑,但現在情況完全不同。從微軟、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet到臉書母公司Meta等科技巨頭都積極投資AI,即使這些巨頭今年來持續裁員,但股價均持續大漲。像Meta和亞馬遜等股價今年來都呈兩位數漲幅。
Reddit提交招股說明書 預計3月底完成IPO
美國娛樂、社交及新聞網站Reddit於美東時間22日正式向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO招股說明書。該公司計劃於3月初在紐約證券交易所啟動首次公開募股(IPO),股票代號為「RDDT」,並在3月底完成IPO。這也是自2019年Pinterest上市以來,首次有社群媒體公司IPO。綜合《路透社》、《消費者新聞與商業頻道》的報導,總部位於舊金山的Reddit正尋求在IPO中出售約10%的股份。消息人士指出,該公司將在接近上市時決定其IPO估值,不過其IPO計劃可能遭到推遲。Reddit由科技企業家瓦尼安(Alexis Ohanian)和霍夫曼(Steve Huffman)於2005年創立,根據美國上市分析公司Semrush的數據顯示,Reddit是美國訪問量最大的網站之一,其擁有超過10萬個社群,平均每日活躍獨立用戶數(average daily active uniques)為7300萬,平均每週活躍獨立用戶數為2.67億。財報顯示,Reddit在2023年的年銷售額為8.04億美元,比前一年的6.667億美元成長20%。據悉,這家社群網路公司的核心業務依賴其網站和行動應用程式的線上廣告銷售。但它仍在努力追趕Facebook母公司Meta,以及Google母公司Alphabet等科技巨頭的線上廣告業務。Reddit曾指出,預計到2027年,「全球廣告潛在市場總額(不包括中國和俄羅斯)將達到1.4兆美元」。而目前的潛在廣告市場規模僅1兆美元。因此該公司正在增強其搜尋功能,並計劃「更全面地利用攻佔標準普爾全球市場情報公司估計的2027年搜尋廣告市場價值7500億美元的商機。」Reddit也表示,他們計劃利用人工智慧來改善其廣告業務,並希望透過提供工具和激勵措施「來持續推動商業創新和進步」,從而開闢新的收入管道。例如,Google於美東時間22日宣布擴大與Reddit的合作夥伴關係,這將使這家搜尋引擎巨頭能夠存取Reddit的數據,以訓練其人工智慧模型。