5G浪潮勢不可擋 三利多加持
受惠於三大利多帶動,全球5G企業營收成長,觀察5G指數與國際知名指數近一個月含息總報酬率,其中投資全球5G關鍵零組件的「iSTOXX全球未來關鍵科技指數」達7.7%,值得投資人關注。5G浪潮勢不可擋,在全球5G產業鏈發展下,相關企業獲利表現優異,尤其位於產業鏈上游企業更是優先受惠,以全球最大的半導體設備廠商「應用材料」為例,2021年第一季EPS達1.39元,不僅較去年同期大增24%,更優於預期、連三季增加顯示5G發展態勢明確。「元大未來關鍵科技」ETF研究團隊指出,5G相關企業營收獲利成長,主因有三,首先受惠於全球經濟復甦,在新冠病毒疫苗陸續施打後,疫情可望緩解,原處於發展萌芽期的5G產業,隨著全球經濟商業活動重啟,發展力道也將更為強勁,市場亦預期5G企業獲利將隨著5G各項建設陸續到位而成長。第二原因是半導體晶片荒,全球政府積極推進5G建設加速向前,5G主要關鍵零組件之半導體晶片大量缺貨、供不應求,半導體晶片出現缺貨,不僅近來持續惡化,市場更認為半導體缺貨災情可能延續到明年,甚或可能更嚴重。第三原因延續第二點,來自晶片荒觸發漲價潮,半導體晶片產能遠跟不上需求,繼第一季陸續傳出漲價消息後,第2季漲價態勢亦相當明確,在「漲」聲不斷的預期下,根據《Counterpoint》 最新研究報告預估,全球晶圓代工產業 2021 年營收規模可望年增 12%,達到 920 億美元。5G發展態勢明確,帶動5G指數表現吸睛,尤其是投資範圍涵蓋全球5G龍頭大廠的「iSTOXX全球未來關鍵科技指數」與「ICE FactSet全球未來通訊指數」,近一個月含息總報酬率分別可達7.7%與7.26%,建議投資人可將5G納入投資組合中。「元大未來關鍵科技」ETF研究團隊表示,選擇5G 投資標的時,建議可優先選擇投資全球5G ETF,不僅可分散風險,投資地區更包含國際主要國家更為廣泛,可降低重押單一國家的系統性風險,且更經得起5G產業輪動。 5G指數與國際知名指數近一個月含息總報酬率分別可達7.7%與7.26%,均採新台幣計價。(圖/元大提供)
陸股新亮點5G 國人有ETF可追
隨著大陸產業加速變化與「新基建」等新契機的到來,也讓台灣鎖定陸股的ETF產品發行產生變化,從過去的金融地產等相關主題,轉進聚焦到包含大陸5G等科技型主題,主要看好大陸在政策、市場、應用及供應鏈4大優勢加持,大陸5G相關科技產業具有發展前景。復華中証5G通信ETF基金經理人廖崇文說,由於過去金融、原物料、地產等主要陸股核心產業,卻也是前幾年讓陸股大幅波動的主要原因,進而讓投資人對陸股降溫。反觀這幾年大陸增加最多的都是科技相關的ETF,這也將會是未來趨勢。舉例來說,統計到4月底為止,大陸掛牌科技類ETF共有22檔合計規模1180億元(人民幣,下同),占比已接近1/6,且都是在2019年5月後所發行。具體從各大通信相關指數表現來看,據彭博資訊統計,截至6月5日為止,以大陸A股為主要投資標的的中証5G通信主題指數,今年漲幅16.03%,領先其他兩檔以全球市場為主的ICE FactSet全球未來通訊指數7.14%,以及iSTOXX全球未來關鍵科技指數1.66%;也優於向來作為觀察科技股指標的NASDAQ指數的9.38%。另觀察大陸今年規模成長最快的華夏中証5G通信主題ETF,今年規模成長214億元,追蹤的也正是中証5G通信主題指數。據復華投信新發行的「中國5G通信ETF基金」,也同樣是追蹤該指數的績效表現,這也是台灣首檔追蹤大陸5G指數的ETF,可成為台灣投資人掌握大陸5G行業週期受益通訊產業與相關個股的最直接的管道。實際上,5G通訊相關ETF趨勢與商機也不僅限大陸市場,其他市場也同樣被台灣投資人關注到,例如元大投信近日展開募集的「元大全球未來關鍵科技ETF」,就是追蹤iSTOXX全球未來關鍵科技指數,成分股自重點5G發展國家的相關個股市值與流動性中篩選,並要求過去1年營收需有超過30%來自關鍵科技相關業務的企業等標準。至於,為何中証5G通信主題指數近期表現相對強勢?廖崇文分析,大陸5G發展因為擁有4大優勢,也就是國家政策支持、5G最大市場、深度互聯網應用及完整產業鏈,讓5G題材成為布局陸股投資新亮點,由於相關建設才剛起步,基本面有較佳成長契機,成為吸引資金持續流入的誘因,預期將是未來10年最具成長潛力的陸股指數。廖崇文也說明,中証5G通信主題指數作為大陸第一個5G概念指數,具有高度代表性。由於大陸5G尚處建設初期,成分股目前主要以設備商居多,每半年會判斷5G行業週期各階段受益的通訊產業鏈環節,進行成分股調整。同時也會確認企業主營收需有一定比例以上來自於5G才會納入。廖崇文更說,尤其從2020年開始,大陸對5G的發展已不再是投資概念,而是真實的進入到建設商機階段。據大陸主要電信商今年第1季財報顯示,5G基站的建設並未受到疫情太大影響,今年目標仍是在年底前完成約70萬個基站,單一國家占全球新增基站數的5成,建設速度仍是全球之最。此外,根據報告顯示,到4月底為止,全球目前有283個5G相關裝置如手機、顯示器等,當中65%都來自於大陸企業,加上目前面對疫情影響,似乎只有大陸因較早控制住進而還在發展中。觀察大陸官方具體砸下多少錢?廖崇文說明,為提振疫後經濟表現,大陸官方日前公布的「新基建」7大領域年內投資規模將達1.2兆元,其中又以5G為領頭羊,此外,5月召開的兩會中,估計在2020至2025年的6年間,將投資1.4兆美元發展5G及AI等關鍵技術。5月5日,珠峰大本營開通5G訊號。(圖/新華社)