美股反彈將盡?2/這一檔ETF報酬率高達106%奪冠 八檔破六成都是這一產業
從近期美股ETF年報酬率前十檔排名,能源產業絕對是其中佼佼者,主要係受惠於俄烏戰爭與俄羅斯出口限制,使得能源價格飆至新高,能源ETF表現也跟著強勁,「以去年漲幅亮眼的能源巨擘雪弗龍,今年1月26日股價推高近5% 至187.79美元,在過去52周上漲了44%。」永豐金證券策略分析師陳泓睿說。1月是美股企業財報月,由花旗、美銀、摩根大通等金融類股打頭陣後,春節封關期間,特斯拉、英特爾等重磅級企業相繼公布財報,這些全球領導性企業的獲利表現,對上下游供應鏈動見觀瞻,對台美股市都具影響意義。土耳其股市近兩周漲福達4.15%,圖為土耳其安卡拉的一處貨幣兌換點清點紙幣。(圖/新華社)永豐金證券策略分析師陳泓睿表示,預計在年關期間發佈Q4財報的公司,包括近期受關注的價值股投資代表性公司寶僑、嬌生;市場話題不斷的特斯拉、網飛;以及半導體設備大廠艾司摩爾等企業。據股股App統計資料,CTWANT記者整理出美股ETF報酬率前十檔排行榜,拔頭籌為投資土耳市場的iShares MSCI TurkeyETF(TUR),報酬率達到106%,其次為利率主動型避險的SimplifyInterest Rate Hedge ETF(PFIX)則為95%。「在所有央行忙著升息時,土耳其卻降息,使得土耳其股市大漲106%,但這是犧牲通膨85.5%換來的短暫上漲。」股股App執行長黃佳文說。其他八檔ETF則皆為能源產業,年報酬率在59%~66%之間,包括VanEck Oil Service ETF(OIH)、iSHares U.S. Oil Equipment &Services ETF(IEZ)、Vanguard Energy ETF(VDE)、Fidelity MSCI Energy Index ETF(FENY)、Invesco Dynamic Oil & Gas ServicesETF(PXJ)、SPDR S&P Oil & Gas Equipment& Services ETF(XES)等。中信基金經理人張圭慧則認為,近期美股延續上漲動能帶動新興亞股反彈,隨著多數美股重量級財報都將於農曆假期時公布,過年期間民眾仍可上網下單美股等海外股市標的,因為需特別多加留意。「存股不能再一成不變。」國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠認為,選股建議鎖定財報獲利佳、股利發放穩定、股價波動度低的公司;並可進一步鎖定「高息收」標的,可在金融市場震盪以「股息、債息」作為投資保護,高股息ETF、投資級公司債ETF則多符合以上標準。
今年5周內840億資金爆買日股ETF 「這一檔」過熱被多次停牌
中國大陸A股持續低迷,投資人紛紛把眼光看向海外,特別是東京證券交易所,於1月11日重返亞洲市值最高交易所。中日兩國媒體都發現,近來日本股票交易所ETF湧進大量買盤,很大一部分來自中國的投資者,其中,在上海證交所販售的「華夏野村日經225ETF」,因為交易過熱,連續多日被暫停交易。《日本經濟新聞》報導,在今年以來的5周內,已經有超過4000億日元資金、相當於840億台幣流入海外的日本股票的交易所交易基金(ETF),創出半年新高,「外國人需求」成為近來推升日本股市的原因之一。其中,由美國貝萊德集團(BlackRock Inc)管理的世界最大的海外日本股票ETF「iShares MSCI Japan(EWJ)」在同一期間流入了7.9億美元,截至1月31日,管理餘額達到152億美元。在海外上市的日本股票ETF的整體餘額達到777億美元,創出可通過EPFR追溯數據的2002年以來的新高。貝萊德日本ETF事業部長越前谷道平表示,美國主要是養老金基金等機構投資者在調整各國、各地區的持有比率之際使用ETF的情況較多。今年以來,對日本股票ETF的需求急劇增加的是中國市場,報導表示,1月17日至25日,上海證券交易所部分暫停「華夏野村日經225ETF」的交易,因為隨著買入量的增加,交易價格大幅超過基金份額參考淨值(單位份額的淨資產價格),由於中國有外匯管制,因此被要求提醒投資者注意。《日本經濟新聞》也發現,像是深圳的「工銀瑞信大和日經225」,今年1月跟去年12月比較起來,交易額也成長了18.9倍;上海的「華安三菱日聯日經225」也成長15.3倍,而被停牌的「華夏野村日經225ETF」則是成長19.1倍。數據顯示,美國、中國、韓國以及德國等海外市場交易的20隻主要日本股票ETF,1月的交易金額為日均12.3億美元,與2023年12月相比增至2.1倍。為了滿足新的投資需求,基金公司推出ETF、增加數量的動向也在推動交易的增加。不過中國媒體派出多位投資專家來「滅火」,像是中金公司指出,日本短期市場可能面臨增長和貨幣政策的「逆風」,不建議過度追高;英大證券首席經濟學家李大霄表示,以過高的溢價購買日經指數是極其不明智行爲,因為同類產品會大量供應,直至溢價消失甚至折價,呼籲基金銷售人員反覆耐心提醒保護散戶。
巴菲特增持日本五大商社 訪東京後日股漲逾15%掀ETF投資浪潮
日本市場長期被全球投資者忽略,但日本股市近日持續發力,自4月12日起,從巴菲特在東京接受CNBC採訪後,日經300指數已經猛漲超過7%,打破了歷史紀錄。今年以來,東證股指屢次刷新1990年8月以來的最高水平,累計漲超15%,超過了標普500指數9.8%的漲幅,成為市場關注焦點。目前波克夏在日本持有的股票,比在美國以外任何其他國家都多。今年稍早,巴菲特增持了日本五大商社,並暗示將進一步投資日本股票。在巴菲特的帶領下,外資持續流入日本股市。根據日本交易所數據顯示,截至5月12日一周,海外交易商淨買入7810億日元的股票和期貨。股神公開表態力挺日股後,對沖基金Point72、Citadel、黑石、KKR等華爾街大行也相繼造訪日本,越來越多的海外資金有意複製巴菲特的策略,通過低成本日元融資押注高股息日元資產。針對連續多日位於歷史高位的日股是否漲過頭,多家分析機構不約而同的指出,日股當前估值偏低,或許還有更多上漲空間。高盛策略師Bruce Kirk在周三(17日)受訪時表示,當前的日本股市正處於十年一遇的牛市,堅實基本面推動日股上漲,同時外資的流入和回購潮也將進一步支撐日本股市的看漲情緒。當前日本市場有許多投資機會,若對日本股市有興趣,藉ETF來參與也許是一個選擇。在美股市場上,追蹤日本股市的最大規模ETF「iShares MSCI日本ETF」今年迄今累計上漲10.3%,該基金追蹤MSCI明晟日本指數,而追蹤標普500指數的SPDR標普500指數ETF同期上漲了8.9%。EWJ成立至今已有將近27年的歷史。其涵蓋超過85%的日本市場股票,主要持倉大型與中型市值的股票,旗下資產管理規模達105.3億美元。而從行業偏好來看,佔比前三大為工業、科技及週期性消費,分別爲23.7%、16.8%和14.8%。與此同時,美股市場上,有不少機構還推出貨幣對沖ETF,如WisdomTree日本股票匯率避險ETF(DXJ)、iShares安碩外匯套期MSCI日本ETF(HEWJ)等。其中,DXJ提供對日本股票市場的風險敞口,同時對沖日元和美元之間的匯率風險。值得注意的是,作爲投資者掘金市場機會的工具,ETF同樣存在投資風險,主要包括市場風險、管理風險、流動性風險和信用風險等。因此,投資者需仔細遴選、因時而異地運用這一投資工具,以確保投資安全和收益最大化。
碳權交易投資術3/台股碳權碳滙行情「這3類股」漲一波 專家:未獲認證都不算
台股近期大掀「碳權題材」行情,坐擁土地及綠樹的華紙(1905)、永豐餘(1907)、農林(2913),沾上「碳匯資產」概念而股價飆漲,汽機車大廠三陽(2206)、裕隆(2201)也因銷售電動車擁「碳權」齊漲,就連永光(1711)、中華化(1727)、三福化(4755)也因「碳捕存」技術漲一輪。投資人可否加碼這三類碳權概念股?「這些碳權要獲得認證的過程相當繁複,目前僅限題材行情,這也是股票漲幅有限的原因。」法人提醒,由於國內碳交易所今年七月才設立、預計明年交易,若投資人想參與碳權行情,可參考追蹤國際碳權交易指數的ETF商品。 永豐餘永續長、華紙董事長黃鯤雄告訴本刊記者,不是所有樹都能成為碳匯:「2000年以後種的樹才能算,因為10~25歲的樹吸碳能力較強;華紙則是砍一棵、種兩三棵。」華紙在兩岸有5座林場、植林面積超過3萬公頃、約1個台北市大小,合計固碳量約290萬9708公噸二氧化碳當量,若計算碳權或進行碳交易,對華紙及永豐餘有優勢。中經院綠色經濟研究中心主任劉哲良指出,自己植樹造林能不能賣出獲利,首先要看那家企業是不是碳排大戶,若是屬於強制減碳者,則種樹減碳是降低營運成本的一個方法、不能夠包裝成碳權外賣;若是自願性減碳、以後要賣出獲利,那些樹的碳權要獲國際認證可不容易,先要寫計畫報告,計畫通過才能執行,但樹的生長快慢不一定、在長的過程也可能發生天災如森林大火,因此,沒有獲認證前都不能算是真的碳權。電動車則因替代燃油車,坐擁碳權題材。圖為陽工業兼南陽實業董事長吳清源(右)與南陽實業總經理徐伯達(左)發表HYUNDAI純電動車IONIQ5。(圖/報系資料照)電動車則因替代燃油車,坐擁碳權題材。歐盟在2021年對汽車標準是「每公里排碳95克」,超過的車款則要繳罰款1萬歐元才能賣車,但2019年全歐盟車輛的平均碳排放量是每公里122.4克,而電動車排碳量僅需1半;因此無法降低排碳量的汽車品牌,會去交易所購買電動車品牌的碳權。如此出售多出來碳權認列獲利,這就是2020年起特斯拉股價飆漲的原因,在台灣有相同概念的則有三陽、裕隆。碳捕存(carbon capture & storage,CCS)技術,則是將溫室氣體壓縮成液態後,輸送至海洋、地質等處封存,使二氧化碳與大氣隔絕,減少排放至大氣中的二氧化碳,永光、中華化、三福化等因此起漲。但專家指出,碳捕捉技術更為耗能,且成功率極低,綠色和平指出,過去50年成功捕獲的碳排放僅0.1%。台電啟動碳捕捉計畫,2025年前要在台中火力電廠蓋好「減碳技術園區」,拚成為全球第三座碳捕捉再利用燃煤電廠,圖為電廠內第一階段的「微型測試區」。(圖/台電提供)儘管台灣碳交易所今年七月將設立,但僅限企業申請交易,投資人要如何參與投資?石化產業資深分析師何耀仁向CTWANT記者表示,可考慮碳權ETF,「概念就像石油ETF或0050,期待未來碳交所成立後,台灣也有金融機構會發行與之連動的ETF商品。」目前規模最大、追蹤碳權指數的ETF有兩個,都在美國掛牌,分別是全世界低碳目標ETF「CRBN」在2014年12月成立,追蹤MSCI ACWI Low Carbon Target Index,發行迄今上漲84.31%,至截稿報價150.59美元美元,市值規模超過8億美元。全球碳策略 ETF「KRBN」在美國掛牌,追蹤iShares MSCI,這等於一次追蹤EUA、CCA、RGGI,2020年成立迄今上漲136.23%,至截稿報價38.95美元,市值規模超過6億美元;它們都在國外交易所掛牌,投資人需要有複委託帳戶才能參與,或是在國內一些基金的投資組合中。此外,還有「KCCA」、「GRN」、「KEUA」則分別追蹤加州、在美國掛牌的碳排放減量額度期貨合約、歐盟碳合約,不過這些ETF或ETN規模都在2億美元左右,法人指出,若是金融商品規模比較小,流動性相對較差、價格波動也會較大,ETN因有10~20年的期限,有時間價值的情況下,越近到期日價格或會較低。
疫控鬆綁大利多1/人民幣兌美元走高外資大舉買入 陸股ETF看俏報酬率翻紅
「最困難時期已過。」中國股市在新華社12月6日釋出放鬆防疫政策訊息後,被市場解讀為鬆綁大利多,早在訊息發布前夕,上海綜合指數(滬指)5日大漲1.76%站上3200點,地產、互聯網、醫療、科技股、金融股集體衝高,外資也大舉湧入一系列佈局中國重點的ETF基金。2022年全球跟著美國掀起升息潮之際,中國仍維持寬鬆貨幣政策,但在清零防疫政策下,股市隨經濟一塊積弱不振,直到11月底防疫政策出現鬆動跡象,股匯市才從谷底反彈。「今年中國貨幣政策三次降準、一次降息的貨幣寬鬆,對企業、民眾與地方政府借貸等社會融資需求,都是走『撒錢』方向,照理股市應該跟著走高。」群益投信ETF經理人洪祥益說,「但在嚴管動態清零防疫政策下,錢無法花出去,傳不到實質經濟市場,股市也跟著低迷。」直到今年11月間,陸股隨著防疫政策放寬訊息有了大幅波動。「先是11月1日市場傳出解封消息,上證指、深圳指漲福3~4%,連漲了快四天,後被證實謠傳。」「但我認為11月有打底的跡象。」洪祥益解釋,因為11月10日中國政治局會議中提出優化防疫政策20條,隔天還放寬隔離細則,「這讓投資人看到一些曙光出來。」中國國家主席習近平12月1日在北京會晤歐盟主席米歇爾後,一位歐盟官員轉述習近平提及「中國青年對清零政策感到沮喪」後,不少主要城市陸續放鬆防疫措施,大陸國務院7日更公布防疫政策「新十條」,輕症與無症狀者可居家隔離,不再提動態清零。12月8日零時起,上海對來滬返滬人員抵滬後不再實施「落地檢」,為進一步優化調整疫情防控的相關措施。(圖/中新社)連帶地,中國股匯市也火速走出陰霾。CTWANT調查,11月28日人民幣對美元的匯率走高,離岸、在岸皆雙雙收復7.00關口,華爾街大行輪番上陣「唱多」中國股市,資金大舉買入,A股、港股上漲;12月5日滬指上漲,港股恒生科技指數也收漲9.25%,恒指收漲4.55%,就連代表外資看好的國企指數也收漲5.26%。事實上,外資已不約而同看好中國市場,「從今年10月流出573億人民幣創歷史第三高紀錄,而在11月流進600億人民幣。」台新投信亞太部主管葉宇真則表示。摩根大通策略師在2023年全球股市展望中提到「MSCI中國指數可能上漲17%」,看好以中國為首的亞洲將得到進一步政策支持;摩根士丹利上調對中國股市目標價,預計MSCI中國指數到明年年底將上漲14%;美銀策略團隊則認為「中國居民擁有超額儲蓄,放寬防疫後,國內股票勢將上漲」。確實,在過去一個月以來,美股中追蹤MSCI中國指數的iShares MSCI中國ETF在11月上漲了約32%,資金流入量約為5.67億美元;向來被投資者用來做空中國市場的KraneShares CSI中國互聯網ETF也上漲了48%,iShares China Large-Cap ETF上漲24%,Xtrackers Harvest CSI 300中國A股ETF上漲17%。「國內陸股ETF都是指數型ETF,跟著上證指、深圳指數走,近一月以來報酬率多檔翻紅。」台新投顧副總黃文清告訴CTWANT記者。目前架上新台幣計價陸股原型、槓桿型等ETF共25檔,再加上債券型ETF共計37檔;截至12月8日,這些股票原型ETF總規模較10月底成長了8.25%,來到470.87億元。據CMoney統計,陸股ETF近期以來績效,中信中國50正2(00753L)逾34%報酬率最突出,其他超過10%還有富邦上証正2(0066L)、國泰中國A50+U(00636K)、元大滬深300正2(00637L)、國泰中國A50正2(00655L)、台新MSCI中國(00703)、中信中國50(00752)與中信中國高股息(00882)。
外資大舉布局中國ETF 摩根大通:亞洲疫後開放交易將復甦
外資正在湧向一系列中國為佈局重點的ETF基金。在過去幾週中,一些以中國市場為重的ETF的看漲期權活動正在激增。投資者對中國進行式的開放,和將在2023年恢復到過去水平的經濟增長持樂觀態度,這為關注中國的ETF提供了一個在經濟改善之前入場的好機會。規模73億美元的iShares MSCI中國ETF在11月上漲了約32%,資金流入量約為5.67億美元。該基金追蹤衡量主要中國公司表現的MSCI中國指數。規模58億美元的KraneShares CSI中國互聯網ETF,向來是投資者用來做空中國市場的主要工具,在過去一個月也上漲了48%,認購量及看漲期權已升至6月以來的最高水平。儘管該ETF尚未出現大量資金流入,但已經發生了明顯的改變。規模50億美元的iShares China Large-Cap ETF已於11月上漲24%,在11月30日,出現單日淨流入1.05億美元,為3月以來最高;規模20億美元的Xtrackers Harvest CSI 300中國A股ETF上漲17%。華爾街大行輪番上陣唱多中國股市,最近發佈看好預測的是摩根大通。摩根大通的策略師在最近發佈的2023年全球股市展望中寫道,戰術上,以中國為首的亞洲重新開放交易早就應該到來了,可能還會得到進一步的政策支持。這些策略師預計,從現在到明年底,MSCI中國指數可能上漲17%,這得益於每股收益增長14%、10.5倍目標市盈率的推動。就在11月,多家機構的評論顯示,華爾街正在形成看漲中國股市的共識。一向謹慎的摩根士丹利上調了對中國股市的目標價,預計MSCI中國指數到明年年底將上漲14%。該行亞洲和新興市場股票策略師Jonathan Garner表示,隨著利好消息不斷,中國市場將表現得更好,並且牛市可能會持續好幾個季度。花旗的多個策略師將港股的評級上調至超配,預計防疫和房地產政策的調整應會提升企業盈利,認為當前中國國內的一系列政策有助於對投資者情緒構成支持;美銀的策略團隊則認為,由於中國居民擁有超額儲蓄,中國放寬防疫後,國內股票勢將上漲。報告指出,此前美國等其他國家解除防疫措施就提振了各自的股市。
中東戰情快速升溫 油金雙漲股市綠油油
以色列對伊朗發動報復性攻擊,中東緊張情勢急遽升溫,避險情緒瀰漫市場,金價再度衝破2,400美元大關,油價大漲超過3%,國際股市也是慘綠一片。中東地緣政治衝突加劇,投資人急奔安全資產,19日倫敦現貨金價勁揚,再度站上2,400美元大關,觸及當日高點每盎司2,417.59美元,上周創下2,431.29美元的歷史天價,本周可望拉出周線連五紅。德國商業銀行報告指出,黃金年底目標價由原先的2,200美元提高至2,300美元,但聯準會降息蒙生變數下,該行對金價漲勢續航力存疑。高盛近日將黃金目標價上調到2,700美元;瑞銀更樂觀,目標價上看4,000美元。以色列疑似同時襲擊伊朗、伊拉克和敘利亞,中東戰事擴大加深油市供給疑慮,國際油價19日漲幅一度超過3%,但隨後因伊朗淡化攻擊事件,油價反轉走跌。傳出被以色列彈襲的省份伊斯法罕,為伊朗核設施所在地,但伊朗官方稱當地的爆炸聲為防空系統擊落無人機所致,德黑蘭當局也聲稱暫無報復以國打算。中東局勢惡化升高投資人避險情緒,美股三大指數18日全黑,標普500指數連五個交易日下挫,創去年10月來最長連跌紀錄。投資人因中東戰雲密布風險趨避,反映在19日美股期貨盤走跌,正式交易三大指數以平盤開出。周五亞股在日股領跌下慘綠一片,日經225指數收盤暴跌1,011.35點或2.7%,收在37,068.35點,寫下19個月來最慘單日跌幅。泛歐STOXX600指數跌0.5%,來到逾1個月來新低。MSCI AC世界指數跌0.38%,觸抵2個月低點。俗稱華爾街「恐慌指數」的CBOE波動率指數(VIX),19日升至去年10月底來新高。斯巴達資本證券公司(Spartan Capital Securities)首席市場經濟學家卡迪洛(Peter Cardillo)指出,一旦情勢明朗,市場鬆一口氣脫離低點,地緣衝突雖向來是市場擔心的要素,但比起地緣政治疑慮,企業獲利更能反映基本面。
台股爆量下殺兇手是它! 外資瘋砍857億「史上第二慘」
台股19日終盤收在19,527.12點,下跌774.08點,跌幅達3.81%,盤中最低達19,291.88點,狂跌1009.12點,創下收盤史上最大跌點。外資大賣857.53億創下史上第二大賣超紀錄,成為今日台股殺盤關鍵。據《中時新聞網》報導,19日外資賣超857.52億連八賣,創下史上第二大賣超紀錄。而歷史第一的紀錄則發生在2021年2月26日,當日受到美國10年期公債利率攀升及MSCI權重調整所影響,,當日外資賣超944億,重創台股。事實上,19日外資賣超857.52億連八賣,自營商賣超223.89億,投信買超82.87億,三大法人合計賣超998.55億,同樣創下史上第二大規模賣超紀錄。18日台積電法說會無法釋出利多消息,ADR下跌將近5%,使得台股19日早盤就已重挫超過400點。沒想到同日上午還傳出以色列反擊伊朗,飛彈空襲伊朗據點,黃金與油價跳漲,再度引發市場恐慌,約上午11點左右,台股大盤一路下殺1009.12點,尾盤跌幅雖收斂,但仍爆量重挫774.08點,成交值為7059.98億,台積電重摔54元至750元,下跌超過6%。證交所也出面喊話,表示台股基本面穩定,呼籲投資人理性,並指出國際市場動盪,聯準會官員鷹派發言推遲降息時間點、美國通膨數據仍高、公債殖利率竄升及俄烏及以巴衝突持續未解。倘若股市發生非理性連續下跌,證交所必要時將配合主管機關政策採取各項穩定市場措施。
憂AI科技股昂貴又狂熱 外媒:資金回流歐股3月漲約4%超越美股
由於美股的價格上漲,讓人聯想上世紀末的網路泡沫,投資者正轉為押注歐洲將推動全球股市的下一輪反彈,並擴大其投資範圍。據高盛集團數據顯示,避險基金目前對歐洲股市的曝險,達到了有史以來最高水平。美國銀行最近的一項調查顯示,共同基金也增加了對該地區股票的配置,達到了2020年6月以來的最高水平。據外媒報導,今年3月歐元區股市上漲了約4%,超過了美國股市。投資者預計,假如經濟增長的反彈使企業利潤恢復活力,歐元區股市將繼續攀升。這是因為美國市場對人工智慧的狂熱,使得標普500指數的命運越來越依賴於一批相對昂貴的科技股。高盛的數據顯示,上周避險基金對歐洲的配置比重,高於摩根士丹利資本國際全球指數的5.8%,為有記錄以來的最高水平。儘管歐洲股市本月有所上漲,但基準的歐洲stoxx 600指數看起來仍然很便宜。數據顯示,該指數未來12個月的預期市盈率約14倍,僅略高於其長期平均水平。即使不包括估值很高的科技股,標普500指數也處於昂貴的水平。高盛策略師Peter Oppenheimer表示,隨著利率下降,經濟實現了軟著陸,擴大進入市場一些週期性更強領域的機會正在改善。雖說科技股將表現良好,但這位策略師認為,美國以外的相對估值機會更好。此外,空倉的大幅減少也表明市場對歐洲股市的信心正在改善。貝萊德EMEA iShares團隊受訪時稱,他們發現有跡象表明客戶的資金正在回流歐洲。並表示他們從戰術趨勢的角度切入了歐洲市場,看到了一些資金回流,包括來自美國投資者的資金。貝萊德團隊在長期前景方面仍增持美國股票。其他市場參與者相信,美股將持續上漲,預計大盤股將繼續實現盈利增長。從過往記錄來看,自全球金融危機結束以來,歐洲股市的表現一直遠遠落後於美國股市,只有短暫的相對復甦。上一次表現出色的重要時期持續了大約四個月,從2022年10月到2023年3月,stoxx 600指數在此期間比標普500指數高出12個百分點以上。數據顯示,分析師預計今年標普500指數成分股公司的利潤,將增長8.3%,而stoxx 600指數成分股公司的利潤預計將增長4%。不過,高盛資產管理公司高級股票基金經理Nicolas Simar表示,這為追趕提供了空間,歐洲市場可能會有一些有趣的機會超越美股市場。
比特幣飆破6.8萬美元 離歷史高點僅一步之遙
在比特幣現貨ETF吸金速度創紀錄的拉抬下,全球第一大加密通貨比特幣4日價格升破6.8萬美元,距離歷史高點紀錄僅一步之遙。這也使得比特幣市值突破1.3兆美元,逐漸拉近與白銀資產近1.4兆美元市值的差距。比特幣4日價格最高觸及68,848.62美元,逼近2021年11月寫下的68,990美元歷史高點,5日盤中下跌1.14%至66,840美元。其他加密貨幣同步走高,市值第二大的以太幣揚升3.73%至3,724.82美元,持續維持在3,600美元關卡之上。比特幣近期漲勢驚人,主因是比特幣現貨ETF吸引大量資金。自這些基金1月11日推出以來,資金以創紀錄的速度湧入,使得這10檔比特幣現貨ETF總資產暴增至近500億美元。其中,貝萊德iShares Bitcoin Trust基金2月底資產突破100億美元,創有史以來最快達到此一里程碑的新ETF。富達Wise Origin Bitcoin Fund資產規模超過60億美元,已是該資產管理公司旗下第三大ETF。VettaFi金融顧問公司研究主管羅森布魯斯(Todd Rosenbluth)表示:「這些產品一上市就表現強勁,而且一直維持強勁勢頭。」
比特幣突破68000美元!即將迎來歷史新高 專家解釋原因
比特幣價格於美東時間4日突破68000美元/枚,遠高於年初的44000美元估值,再創2年多來的歷史高點。上個月推出的美國首隻比特幣期貨ETF「ProShares比特幣策略ETF」4日也上漲超過8%。據悉,比特幣價格最高曾在2021年11月,達到創紀錄的68999.99美元。綜合《路透社》、CBS News的報導,以市值計算最大的加密貨幣今年已上漲50%,其中大部分的漲勢都發生在過去幾週,期間流入美國首隻比特幣ETF的資金暴增。對此,新加坡加密貨幣分析公司10x Research的研究主管蒂倫(Markus Thielen)也表示:「資金流並未枯竭,因為投資者對價格上漲似乎更有信心。」是什麼推動了比特幣的價格?加密貨幣專家解釋,比特幣飆升的部分原因是對所謂的現貨比特幣交易所交易基金的需求不斷上升,這些ETF讓投資者能夠以比之前風險更低的方式投資加密貨幣領域,因此吸引大量現金湧入。美國首隻比特幣期貨ETF「ProShares比特幣策略ETF」。(圖/達志/美聯社)現貨比特幣ETF讓投資者能夠直接投資比特幣,但無需持有比特幣。跟以比特幣期貨合約為標的資產的常規比特幣ETF不同,現貨比特幣ETF的標的資產是比特幣。每個現貨比特幣ETF均由一家公司管理,該公司發行透過其他持有者或透過授權的加密貨幣交易所購買的比特幣股票,這些股票則在傳統證券交易所上市。根據《彭博社》4日的報導指出,自從美國證券交易委員會(SEC)在1月份批准了現貨比特幣ETF的銷售後,全球投資者已投入高達73.5億美元至11支不同的基金。另根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的數據,截至3月1日,流入美國10大現貨比特幣基金的淨流入資金達到21.7億美元,其中一半以上都流入了貝萊德(BlackRock Inc.)的iShares比特幣信託ETF。投資分析公司Spectra Markets交易員兼總裁唐納利(Brent Donnelly)也表示:「在納斯達克指數創下歷史新高的當下,加密貨幣表現優異,因為比特幣仍然是高波動性的技術指標和熱錢流動性溫度計。市場又回到了2021年的樂觀情緒中,一切都在上漲,每個人都玩得很開心。」不過可以肯定的是,比特幣持續的價格飆升並沒有降低這種加密貨幣的波動性,正如《商業內幕》投資記者邁丹(Laila Maidan)在去年12月接受CBS News採訪時指出的,當時加密貨幣突破了41000美元,這是當時19個月以來的最高值,但「這並不意味著加密貨幣將會持續飆升並隨時保持在高位,它仍然相當不穩定,因為裡面總是有許多人在進行交易,來來去去。」儘管如此,比特幣的復甦對加密貨幣投資者來說仍然是利多消息,在FTX和其他加密貨幣交易所暴雷倒閉後,許多加密貨幣投資者的資產價值在2022年暴跌。報導補充,作為世界上交易量和開採量最大的加密貨幣,比特幣經常被金融分析師視為加密產業整體健康狀況的衡量標準。
龍年抄底時刻2/「跌到谷底國家會救!」 外資口嫌體正直加碼陸企龍頭阿里
「唱衰中國是目前市場的主要旋律!」經營大陸市場30多年的台商跟CTWANT記者說,包括歐美、香港、台灣各地券商報告或分析師,無不看壞陸股,然而截至2月14日遞交給美國證管會(SEC)13F報告顯示,多家大型機構2023年第4季悄悄買進阿里巴巴等陸企龍頭股。國際大型機構「口嫌體正直」,一邊唱衰陸股又一邊買進,在台灣上市的各檔陸股ETF,農曆春節前後一周也出現買盤及漲勢。此時,投資人最關心的是,陸股「抄底時刻來了嗎?」CTWANT記者採訪多位台商及分析師,其中一位台商直白地說,「目前陸股最大的利多就是『跌到谷底』,國家會救!」陸股是否已跌到谷底?這次上證從2021年9月的3703點跌到今年2月初的2700點保衛戰,創下2020年4月以來最低。剔除淨資產為負的股票,已有超850檔股票的股價淨值比不足1倍,《證券時報》表示,「顯示股市嚴重超跌」。 放眼全球各主要股市,2023年大多收紅盤,美國那斯達克全年漲44%、S&P50漲24%,台股漲超過25%,唯獨中國上證指數、深證成指大跌12.22%、26.38%,今年2月5日甚至悲情上演「千股跌停」戲碼,上海及深圳兩交易所共一千多檔跌停。中國股民在陸股「千股跌停」時紛紛上傳重賠影片,還到美國駐中國大使微博留言。(圖/翻攝自西瓜視頻)美國MSCI指數公司2月12日也發布消息,「MSCI全球指數(MSCI ACWI)」中將剔除66檔中國股票,數量是過去2年最多的,包括房地產企業、大型航空公司等都被刪去,29日收盤後生效。不過,陸股一片淒風苦雨中,一位台商老練地告訴CTWANT記者,就像中國一線城市北上廣深的房市,房價腰斬了卻沒人敢買,陸股到底哪裡是谷底,端看政府了,如果政府想大力扶植,就會用「人民幣的力量」維持一定的信心,「所以『看懂政府文件』、跟對市場風向走是最重要的。」事實上,2月5日「千股跌停」這一天,中國證監會在盤中信心喊話,當天收盤後市場也發現,大筆資金進場護盤,上證勉強守住2700點關卡。《新京報》也特別告訴大家,「證監會連續出手後,『國家隊』強勢加入,半年三度買買買,ETF規模已增超千億元。」中國國家隊成員之一的中央匯金公司,日前也在官網發出公告,已於近日擴大 ETF 增持範圍,並將持續加大增持力度。19日是大陸股市龍年首個交易日,儘管國家隊強勢介入,但盤中仍是漲跌互見,最後上證收在2910.54點、漲1.55%,深成收在8902.33點、漲0.93%。分析師指出,包括食品飲料白酒股在內等業績績優的消費族群,是可以關注的標的。(圖/中新社)陸股慘跌之際,不只國家隊護盤,就連國際大型機構也搶進,尤其是陸企龍頭阿里巴巴,在美股與港股都有斬獲。依二月最新美國證管會(SEC)13F報告顯示,像是電影「大賣空」本尊貝瑞(Michael Burry)創立的對沖基金Scion Asset Management,2023年第四季增持阿里巴巴2.5萬股,總持倉達7.5萬股,市值581萬美元,為該基金最大持倉部位,同時還增持京東7.5萬股,總持倉達20萬股,市值578萬美元,為第二大持倉。加拿大最大養老基金2023年第四季也錢進中概股,分別增持阿里巴巴、理想、京東、網易等,增持規模分別為360萬股、170萬股、133萬股、29萬股,光是阿里巴巴,買入的市值就高達2.79億美元。由於加拿大年金計畫投資委員會(CPPIB)的養老基金投資策略,一般都會選擇穩健投資標的,因此這次大買中概股,格外引起投資人注意。此外,索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)2023年第四季也增加了阿里巴巴持倉部位至7.5萬股,價值約為581萬美元。有「抄底王」之稱的對沖基金Appaloosa,去年第四季也大舉買入435萬股阿里巴巴股份。而就在股民送走兔年迎接龍年之際,慘賠的中國股民不但上傳重賠影片,還到美國駐中國大使微博留言,希望能救救陸股,在台灣上市的陸股ETF已陸續反彈。據統計,春節紅盤後首周交易日,富邦中証500(00783)、中信中國50正2(00753L)、復華中國5G(00877)等陸股ETF,在近一周的漲幅已超過10%,其中富邦中証500漲幅更達12.5%。 另外永豐中國科技50大(00887)、元大滬深300正2(00637L)、富邦上証正2(00633L)、國泰中國A50正2(00655L)、群益深証中小(00643)、元大MSCI A股(00739)、富邦深100(00639)、國泰中國A50+U(00636K)、富邦上証+R(00625K)、復華滬深(006207)等漲幅也在5%以上。對於近期陸股ETF反彈走勢,富邦中証500經理人陳双吉也在受訪時表示,主因就是中國證監會為了提振市場信心新推監管措施,尤其是放空融券業務,還撤換證監會主席,換上有「券商屠夫」、「問題券商終結者」之稱的吳清。投資達人「不敗教主」陳重銘也在粉專分享自身操作案例,他在過年前低檔撿了幾百張中信中國高股息(00882),年後反彈後先行獲利落袋。陳重銘強調,「ETF的重點就是便宜,存股跟價差是兩相宜!」。也想跟進抄底的投資人,此時該如何?中國銀河證券首席策略分析師楊超表示,目前市場避險情緒較濃,但3月兩會政策預期升溫,資金著手新的佈局,市場風險偏好或有望改善,像是「國產替代科技創新」,可關注半導體設備、通訊服務運營商、遊戲、影視院線等板塊;以及業績績優的消費族群,譬如食品飲料的白酒股、醫藥生物的中藥股、旅遊運輸等,還有數位經濟、國防軍工、綠色低碳相關領域等。陸股ETF在龍年開盤後強勢反彈,不少都有超過5%以上的漲幅。(圖/翻攝自基智網)
MSCI最新季度調整2/29盤後生效 創意權重調升最多
指數編纂公司明晟(MSCI)今(13日)公布最新一季調整結果,台股在本次全球新興市場指數」權重上調至15.97%;在亞洲除日本指數權重由上調至18.75%,在全球市場指數權重則維持1.6%不變。最新權重將在2月29日收盤生效。至於MSCI台灣指數成份股方面,本次無新增成分股,並刪除富邦媒(8454),指數成分股減少為 89 檔,並有24檔成分股調整在外流通股數。本次權重調升最多為創意(3443),權重為0.48%;權重調降最多為刪除成分股富邦媒,其調整前權重為 0.11%。以「MSCI 全球新興市場指數」觀察,此次權重調升最多的國家為印度,權重調升0.32個百分點;調降最多的國家為中國,權重調降 0.32 個百分點,其餘國家權重變化不大。統計本次MSCI調整,台股在全球新興市場指數權重由15.96%上調0.01個百分點至15.97%;在亞洲除日本指數權重由18.70%上調0.05個百分點至18.75%。 此外,MSCI調整中國A股指數成分股,調整後指數成分股減少44檔至519檔,檔數週轉率約9%;新增招商公路等4檔股票,刪除石基訊息等48檔。本次調整成分股檔數變動幅度較大,但整體權重變化有限。
阿里救市3/股市腰斬國家隊出手護盤 外資對中概ETF看法兩極 「便宜+警訊多」
2月5日,上海與深圳兩地股市「驚天爆」,一度超過千檔個股跌停,滬指一度跌破2700點,讓中國證監會不得不在盤中時發聲護盤,最後滬指收在2702點、跌1.02%;深成指收7964點、跌1.13%;創指收1562點,漲0.79%。業內人士分析,這次反轉行情與以往明顯不同,是中小盤漲幅明顯,創業板ETF(159915)等成交創歷史新高,可能是「國家隊」入場了。此時,是投資人逢低進場的好時機?美股三大指數從去年到今年,一路走高、勢不可擋,陸股及港股卻低迷到不行。英國的《金融時報》報導,高盛集團1月底在香港公布的調查顯示,逾40%的投資人認為中國已是「不可投資」(uninvestable)的市場。高盛首席亞太股票策略師慕天輝表示,指標性的MSCI中國股票指數從2021年初的最高點暴跌超過60%,市值蒸發逾1.9兆美元,「我們接觸的全球投資人,大體上已離開中國。」曾經追捧的「中國概念」ETF的台灣投資人,也幾乎退到場邊,就連理財達人慢活夫妻也在官網中用紅字表示:「如果你有打算投資中國市場的話,建議先用小部分金額投入就好,畢竟這是屬於政治風險比較高的一個市場。」《經濟學人》引述彭博數據稱,今年迄今,中港股市市值蒸發1兆美元、約台幣31.2兆元,雖然政府試圖安撫投資人,各種出招救市的效果卻十分短暫,然而就在外資大撤退之際,今年1月24日,大陸央行行長潘功勝突襲式宣布將大約新台幣4.43兆元的資金活水投放市場,「我們將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點,向市場提供長期流動性1兆元人民幣。」同一天,阿里創辦人馬雲大量買進自家股票的消息、以及原本會緊縮網路遊戲的政策暫緩新聞接連推出,出現了久違的股市大振、以及ETF的歡聲雷動。台灣也有中國概念的ETF,近來隨著消息面不斷波動。(圖/復華投信提供、截圖Google財經)1月25日,在台灣掛牌的陸股相關ETF漲幅比陸股還兇,包括「老牌指標股」元大滬深300正2(00637L)1小時爆10餘萬張大量,成交量高居國內ETF排名第一,漲近7.5%,中信中國50正2(00753L)一度漲逾8.3%、富邦恒生國企正2(00665L)、復華香港正2(00650L)最高也都有7%以上漲幅。原型ETF則以富邦中証500、復華中國5G漲幅超過4%,中信中國高股息ETF(00882)上午短短一個小時也爆出2萬多張大量,漲逾3%,成交量居高股息ETF之冠。中國上交所也在2月2日推出首批中證A50ETF,選取50只各行業A股市值最大的龍頭上市公司證券、30個中證二級行業以及50個中證三級行業,包含新經濟領域龍頭,八成企業擁有A級以上的ESG評級。中國官媒報導,摩根資管全球主席PaulBateman與多位高層看好中國市場,認為中國權益類資產未來15年報酬率處於世界前列,且看好4年後中國ETF資管規模將大增233%、至1兆美元。香港的邦德資產管理首席投資總監梁江說,「中國市場具有價值,但目前缺乏催化劑。」另一家大型英國資產公司亞太區主管說,「中國相當便宜,但同時有許多警訊」。中國民眾對景氣的不信任,讓投資與消費力都減弱。(圖/中新社)一位法人則表示,滬深300指數的本益比13.44倍,比起美國標普500的21.44倍、日經225指數26.13倍、韓國KOSPI指數17.24倍、台股19.11倍,顯示陸股目前相對便宜,加上政策陸續推出認房不認貸、印花稅減免、禁止大股東和管理層賣股、國家隊進場護盤、鼓勵企業回購股票等政策,扶持股市意圖明顯。2月6日,原本集體走低的陸股,在隸屬「國家隊」的中央匯金公司發布公告稱,已於近日擴大ETF增持範圍,並持續加大增持力度、擴大增持規模,陸股三大指數隨即翻紅,最後滬指收在2789.49點、漲3.22%;深成指收8460.38點、漲6.22%;連港股都大漲超過4%、收在16136.87點。這樣的大起大落,心臟不夠大的投資人要特別注意。
MSCI季調13日公布 法人:台股「這3檔」個股納入機率高
指數編纂公司明晟(MSCI)季度調整將於13日凌晨公布結果,並於2月29日尾盤生效。投顧法人周五(2日)預測,因MSCI印度指數更強勢,且台灣仍有地緣政治風險變數,台股權重可能小幅調降;文曄、奇鋐、台光電3檔納入成分股機率高;譜瑞-KY、寶成2檔的市值排名墊後,恐有被移除的風險。MSCI 所編的指數涵蓋全球,主要以國家、地區、市場、產業等進行編纂。以國家像是日本指數、韓國指數、台灣指數,也有以地區分的歐元區指數,以產業分的能源指數等等。MSCI 會依據其標準挑選成分股,目前台灣仍歸類新興市場國家,市場較關注台股在MSCI新興市場指數的權重變化。統一投顧研究報告分析,回顧今年1月新興國家股市表現,以馬來西亞、俄羅斯表現較佳;MSCI台灣指數上漲0.2%,位居新興市場中段。考量MSCI印度指數更強勢,加上台灣仍有地緣政治風險變數,預估此次MSCI季調整,台股權重小幅調降。考量市值變化及落後成分股抽換,截至1月底個股表現,市值排名居百名、自由流通比率高,且尚未納入MSCI成分股的個股包括文曄、奇鋐、台光電、祥碩、華城、群光、鈊象、信驊、金像電、裕融、中美晶、力成、群聯、嘉澤、健策等。統一投顧預期,文曄、奇鋐、台光電此次MSCI季調整納入成分股的機會較高;並指出,譜瑞-KY及寶成最新市值排名落在百名外,且外資持股比率持續下降,需提防本次MSCI調整有遭移除成分股的風險。