中國公布2023年發展重點 李克強:恢復擴大消費需求優先
大陸國務院總理李克強5日發布任內最後一次政府工作報告,就今年經濟發展上,將把恢復和擴大消費擺在優先位置。(圖/截自央視)大陸第十四屆全國人大一次會議5日上午9點舉行開幕式,由大陸國務院總理李克強發布任內最後一次的2023年政府工作報告。針對今年經濟發展重點,李克強在報告中指出,將著力擴大國內需求,把恢復和擴大消費擺在優先位置,並透過多種管道增加城鄉居民收入,穩定大宗消費,推動生活服務消費恢復。另外報告中也提到,政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資,今年擬安排地方政府專項債券3.8兆元人民幣,並加快實施「十四五」重大工程,實施城市更新行動,促進區域優勢互補、各展其長,鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補短板專案建設,激發民間投資活力。在產業建設方面,李克強表示,將加快建設現代化產業體系,圍繞製造業重點產業鏈,集中優質資源合力推進關鍵核心技術攻關與加強重要能源、礦產資源國內勘探開發和增儲上產。同時加快傳統產業和中小企業數位化轉型,著力提升高端化、智慧化、綠色化水準,加快前沿技術研發和應用推廣,完善現代物流體系並大力發展數位經濟,提升常態化監管水準,支持平台經濟發展。
陸國防部:2022年共軍備戰水準不斷提升 作戰和訓練機制更趨完善
對於今年共軍軍事訓練工作,陸國防部發言人譚克非今日總結,2022年,共軍各級堅決貫徹中央和中央軍委決策部署,聚焦備戰打仗,持續加強軍事訓練條件建設十四五規劃任務攻堅,全面推進軍事訓練轉型升級。包括戰訓耦合格局加快形成。作戰和訓練一體化運行機制更趨完善,軍事鬥爭一線練兵形成常態,備戰懾戰水準不斷提升,隨時應對現實安全威脅能力有效增強。再者,體系練兵模式不斷深化。戰略訓練的政治性、實用性、靈活性、層次性有效提升,戰區聯合訓練依案驗案路子持續走開,軍兵種部隊訓練支撐聯合融入體系的練兵模式更加成熟完善,全軍部隊基於網路資訊體系的聯合作戰能力、全域作戰能力進一步提升。他說,科技練兵質效更加明顯。新理念新技術新手段廣泛運用,基地化類比化網路化訓練形成常態,軍事訓練科技含量不斷提高,以科技之變主動應對戰爭之變對手之變的練兵方法更加豐富。最後是訓練條件建設持續改進。大力推進十四五規劃工程項目建設,體系推進訓練基地場地和類比藍軍建設,訓練保障整體佈局更加優化,為實戰化練兵提供有效支撐。
陸去年單位GDP二氧化碳排放 較2005年降5成
大陸生態環境部應對氣候變化司司長李高27日在10月例行新聞發佈會上發佈《中國應對氣候變化的政策與行動2022年度報告》,據初步核算,2021年大陸單位GDP二氧化碳排放,比2005年下降50.8%之多,同時非化石能源占能源消費比重達到16.6%,並成功啟動全球覆蓋溫室氣體排放量最大的碳排放權交易市場,扭轉二氧化碳排放快速增長態勢。李高表示,未來5年是大陸全面建設社會主義現代化國家開局起步的關鍵時期,下一步要繼續實施積極應對氣候變化國家戰略,並具體提出6大方向。第一是把減汙降碳協同增效作為促進經濟社會發展全面綠色轉型的總抓手,強化源頭治理、系統治理、綜合治理,落實「十四五」碳強度下降目標任務,包含加快建立統一規範的碳排放統計核算體系,推動能耗「雙控」向碳排放強度和總量「雙控」轉變。第二是積極穩妥推進「雙碳」工作,落實好碳達峰碳中和的「1+N」政策體系,加快推動重點領域綠色低碳轉型;第三是穩妥有序地推進全國碳排放交易市場建設。第四是展開全方位深層次多角度的應對氣候變化宣傳普及,宣導形成綠色低碳的生產生活方式和消費方式;第五是推動落實《國家適應氣候變化戰略2035》,加快氣候變化監測預警和風險管理,以及第六點的積極參與應對氣候變化全球治理,實施《聯合國氣候變化框架公約》和《巴黎協定》,支持發展中國家的合理訴求。
大陸「嬰兒潮」演進成「退休潮」 基本養老保險占比最高
大陸《中國經濟周刊》9月30日報導,60年前「嬰兒潮」,如今已演進成「退休潮」。公開數據顯示,大陸60後群體,正以平均每年2000萬人的速度持續退休。很大一部分是獨生子女的父母。由於缺少多子女供養,主要依靠養老金。目前中國建立由三個支柱構成的養老保險體系,第一支柱是基本養老保險,第二支柱是企業年金和職業年金,第三支柱包括個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。根據大陸人社部數據,截至2021年底,中國養老金第一支柱占比65.76%,第二支柱占比34.23%,第三支柱占比0.01%。報導稱,中國養老重任主要由第一支柱承擔。據大陸人社部、全國社保基金數據顯示,截至2021年末,中國養老金第一支柱——基本養老保險參保人數達10.3億人,規模為6.8兆元,占比65.76%。第二支柱企業年金和職業年金參保人數7200萬人,年金總規模為3.54兆元,占比34.23%。第三支柱商業養老保險規模為4億元,占比0.01%。在人口老齡化的背景下,三大支柱的占比結構比較容易出現第一支柱獨木難支的局面。第二支柱企業年金參與度低,職業年金發展勢頭猛近年來,中國積極推動第二支柱的發展,以緩解基本養老金的壓力。企業年金是指在政府強制實施的公共養老金或國家養老金制度之外,企業在國家政策指導下,根據自身經濟實力和經濟狀況自願建立的補充性養老金制度。職業年金是指機關事業單位及其工作人員在參加機關事業單位基本養老保險基礎上,建立的補充養老制度。2016年退休的李志,此前在一家大型央企工作,每個月單位都會為其繳納「企業年金」。退休6年來,他每個月基本養老金7000元(人民幣,下同),加上企業年金每月給他補充養老金1000元,退休後每月實際收入8000元。第三支柱養老金兼具風險保障及投資屬性,近幾年加速推進。所謂第三支柱養老保險,就是個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。今年4月,大陸正式推出《關於推動個人養老金發展的意見》(《意見》),指出參加人每年繳納個人養老金的上限為1萬2000元。國家制定稅收優惠政策,鼓勵符合條件的人參加個人養老金制度並依規領取個人養老金。2022年7月初,成都已成為四川省個人養老金先行城市。7月23日,天風證券刊發研究報告《個人養老金:需求、管道與產品展望》(《報告》)指出,第三支柱壯大或具備必然性。理由是,從實際來看,第一支柱可實現的替代率(指養老金替代率,是勞動者退休時的養老金領取水準與退休前工資收入水準之間的比例)有限,第二支柱受眾面臨瓶頸,因此第三支柱的發展或成為必然。養老保險問題說到底是社會問題,對於那些有能力的高知退休人士,更多人選擇「老有所為」來解決退休後養老金與退休前收入形成的落差。目前,越來越多的低齡老年人有強烈的再就業訴求,希望能夠「老有所為」。目前中國的退休制度,男女退休的年齡不一樣。男性年滿60歲,女幹部年滿55歲、女工人年滿50歲可退休。而大多數國家的法定退休年齡是65歲。截至2021年底,大陸60歲以上人口達2.67億。據測算,「十四五」時期,60歲以上老年人口總量將突破3億,占比將超過20%,進入中度老齡化階段。2035年左右,60歲以上老年人口將突破4億,占比將超過30%,進入重度老齡化階段。為應對老齡化,今年2月21日大陸國務院印發《規劃》關於「實施漸進式延遲法定退休年齡」指出,盡快實現企業職工基本養老保險全國統籌,實施漸進式延遲法定退休年齡。這意味著延遲退休越來越近,延遲退休也將給「老有所為」創造更多發展空間。
鼓勵生3孩 大陸17部門聯合發文催生
大陸國家衛生健康委、國家發展改革委等17部門16日發布指導意見,進一步完善和落實積極生育支持措施。《意見》要求,深入實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施,完善和落實財政、稅收、保險、教育、住房、就業等積極生育支持措施,落實政府、用人單位、個人等多方責任,為促進人口長期均衡發展提供有力支撐。綜合陸媒報導,指導意見提到,提高優生優育服務水平,實施母嬰安全行動提升計劃;推進婦幼保健機構能力建設,各省、市、縣級都應設置1所政府舉辦、標準化的婦幼保健機構;加強高質量產科建設,全面改善住院分娩條件;推動落實出生缺陷三級防治策略,健全縣級篩查、市級診斷、省級指導、區域輻射的出生缺陷防治網路,強化新生兒遺傳代謝病、聽力障礙和先天性心臟病篩查和診斷;加強生殖健康服務,擴大分娩鎮痛試點,提高不孕不育防治水平;預防非意願妊娠,減少非醫學需要的人工流產。《意見》指出,加強0—6歲兒童和孕產婦健康管理服務,加強基層兒童保健服務網絡建設,推進基層醫療機構兒童保健門診(兒童保健室)標準化建設,提高鄉鎮衛生院、社區衛生服務中心專業從事兒童保健和基本醫療服務的醫生配備水平。「十四五」期間,中央預算內投資支持開展10個左右兒科類國家區域醫療中心建設項目,推進兒科醫聯體建設,促進優質兒科醫療資源下沉和均衡布局。提高家庭嬰幼兒照護能力。鼓勵地方採取積極措施,支持隔代照料、家庭互助等照護模式。擴大家政企業上門居家嬰幼兒照護服務供給。鼓勵有條件的托育機構與家政企業合作,提供上門居家嬰幼兒照護服務。鼓勵有資質的服務機構、行業協會和專業人員,依托村(居)委會等基層力量,通過家長課堂、入戶指導等方式,提高嬰幼兒照護能力。《意見》指出,發展普惠托育服務體系,支持有條件的用人單位為職工提供福利性托育服務,支持有條件的幼兒園招收2—3歲幼兒。《意見》明確,2022年,全國所有地市要印發實施「一老一小」整體解決方案。通過中央預算內投資支持和引導,實施公辦托育服務能力建設項目和普惠托育服務專項行動,帶動地方政府基建投資和社會投資。公辦托育機構收費標準由地方政府制定,加強對普惠托育機構收費的監管。拓展社區托育服務功能,完善嬰幼兒照護設施等基本公共服務設施。降低托育機構運營成本。「十四五」時期,拓寬托育建設項目申報範圍,中央預算內投資加大支持力度給予建設補貼。落實社區托育服務發展稅費優惠政策。托育機構用水用電用氣用熱按照居民生活類價格執行。各地要落實疫情防控期間托育企業紓困政策。鼓勵有條件的普通高等學校和職業院校開設托育服務相關專業,加快培養專業人才。依法逐步實行托育從業人員職業資格準入制度。深入實施康養職業技能培訓計劃,加強托育崗位人員技能培訓。優化生育休假制度,完善生育保險等相關社會保險制度,逐步將適宜的分娩鎮痛和輔助生殖技術項目按程序納入醫保支付範圍。各地要完善生育休假政策,幫助職工平衡工作和家庭關系,促進公平就業和職業發展。要結合實際完善假期用工成本合理分擔機制,明確相關各方責任,採取切實有效措施保障職工假期待遇。國家統一規範並制定完善生育保險、生育津貼支付政策,強化生育保險對參保女職工生育醫療費用、生育津貼待遇等保障作用,保障生育保險基金安全。有條件的地方可探索參加職工基本醫療保險的靈活就業人員同步參加生育保險。未就業婦女通過參加城鄉居民基本醫療保險享受生育醫療待遇。為領取失業保險金人員繳納職工基本醫療保險費(含生育保險費),保障其生育權益,所需資金從失業保險基金列支。《意見》指出,強化住房、稅收、金融等支持措施,住房政策向多子女家庭傾斜,進一步完善公租房保障對促進積極生育的支持措施,各地在配租公租房時,對符合條件且有未成年子女的家庭,可根據其未成年子女數量,在戶型選擇方面給予適當照顧;優化公租房輪候與配租規則,將家庭人數及構成等納入輪候排序或綜合評分的因素,對符合條件且子女數量較多的家庭可直接組織選房;完善公租房調換政策,對因家庭人口增加、就業、子女就學等原因需要調換公租房的,根據房源情況及時調換。《意見》明確,住房政策向多子女家庭傾斜,在繳存城市無自有住房且租賃住房的多子女家庭,可按照實際房租支出提取住房公積金;對購買首套自住住房的多子女家庭,有條件的城市可給予適當提高住房公積金貸款額度等相關支持政策。各地可結合實際,進一步研究制定根據養育未成年子女負擔情況實施差異化租賃和購買房屋的優惠政策。實施好3歲以下嬰幼兒照護費用個人所得稅專項附加扣除政策。建立對依法保障職工生育權益用人單位激勵機制。向提供母嬰護理、托育服務以及相關職業培訓、消費品生產的企業加大金融支持力度。《意見》指出,「十四五」期間,將實施學前教育發展提升行動計劃,著力補齊農村地區和城市新增人口集中地區普惠性學前教育資源短板。《意見》指出,提高學前教育普及普惠水平,切實落實各級政府發展學前教育責任,健全政府投入為主、家庭合理分擔、其他多渠道籌措經費的機制。逐步提高學前教育財政投入水平,保障普惠性學前教育有質量可持續發展。健全學前教育資助制度,切實保障家庭經濟困難兒童接受普惠性學前教育。提高義務教育均衡發展水平,依法落實政府舉辦義務教育的主體責任,確保義務教育學位主要由公辦學校提供和政府購買學位方式提供。繼續落實「兩免一補」政策,降低學生就學成本。進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔。嚴格落實義務教育階段學科類校外培訓收費實行政府指導價管理政策。加強非學科類校外培訓監管,規範培訓機構收費行為。《意見》指出,構建生育友好的就業環境, 鼓勵實行靈活的工作方式,幫助職工解決育兒困難。用人單位可結合生產和工作實際,通過與職工協商,采取彈性上下班、居家辦公等工作方式,為有接送子女上下學、照顧生病或居家子女等需求的職工提供工作便利,幫助職工解決育兒困難。推動用人單位將幫助職工平衡工作和家庭關係相關措施,納入集體合同和女職工權益保護專項集體合同條款。實施母乳餵養促進行動。女職工比較多的用人單位應當建立孕婦休息室、哺乳室。鼓勵有條件的用人單位、學校、社區、群團組織等開展寒暑假托管服務。推動完善促進婦女就業的制度機制,加強對女性勞動者特別是生育再就業女性相關職業技能培訓。持續開展就業性別歧視約談工作,依法查處侵權行為。督促用人單位依法依規落實對孕產期、哺乳期女職工關於工作時間、工資待遇、勞動強度等方面的特殊勞動保護。
美國波音眼紅! 陸3大航空團購292架空巴的背後盤算
7月1日,中國最大的3家航空公司南方航空、中國國航、中國東航宣布將向歐洲飛機製造巨頭空中巴士購買292架A320NEO系列飛機,此次交易是3大航空有史以來數量最多且金額最高的單筆訂單。對此美國軍工複合體波音公司隨即表示,中美在地緣政治方面的分歧將限制美國飛機的出口,而中國官媒《環球時報》的社論則回應,美國輿論「充滿了嫉妒」。據美國《商業內幕》、歐洲新聞台和中國成都商報的報導,此次購置飛機的金額共計高達372.57億美元(約新台幣1.1兆元)。以下將解釋中國3大航空為何要在此時完成史上最大筆「團購」?且為何是空中巴士的A320NEO機型?此次的採購案是否也傳遞出中國民航業的全面復甦?優化飛機的年齡結構並補充長期運載力,以及中國民航業復甦的訊號漸漸強烈,是3大公司在航空市場尚未恢復的情況下就合購292架客機的主因。另外3大航空也提到購買客機符合中國政府「十四五」規劃的發展目標及市場需求,未來航空業市場巨大,需要不斷增加新的運載力,以保持航空公司機隊的年輕化,尤其在全球能源通膨高漲的情況下,新飛機在燃料的消耗上會比舊機型少很多。再加上疫情期間,全球航空公司不敢添購客機,使買方市場成形,此時購買也更具有議價權,例如空中巴士就有給予此批訂單較大的優惠幅度。但為何屬於窄體機的A320NEO可以獲得中國3大航空的青睞呢?因為單走道的窄體機是中國國內航線和中短程國際航線的主力客機,而且3大航空存在規模龐大的窄體機隊,占比為7至9成,所以本身就有舊型飛機的更新需求。再加上同是窄體機的波音737近年來頻頻出事,而搭載了新型發動機選裝方案(New Engine Option)的A320NEO系列又是空中巴士最新一代的機型。這筆交易也顯示歐洲的空中巴士和中國航空業的深化合作。此外,空巴在天津也有3個生產線,更體現了國際知名飛機製造商和中國國內航空工業良好的協同發展。空中巴士(Airbus SE)是1家總部位於法國土魯斯,並於1970年由德國、法國、西班牙與英國共同創立的民航飛機製造公司,也是歐洲最大軍火製造商空中巴士集團(Airbus Group)旗下的企業。
堅決反對「天價片酬」亂象 陸廣電總局:演員片酬將統一制度化
據大陸「國家廣播電視總局」網站10日發布,《「十四五」中國電視劇發展規劃》已於日前印發。規劃指出,為促進電視劇市場公平競爭,堅決反對惡性競爭、不正當競爭和市場壟斷行為,防止資本無序擴張,鼓勵資本與產業良性互動,引導資本服務電視劇高質量發展。規劃稱,將引導電視劇製作機構科學合理安排製作成本結構,加強成本管理和收入覈算。規範包括演員片酬在內的收入分配秩序,推廣使用標準化、制度化、制式統一的片酬等勞務契約。規劃強調將加強片酬管理,並堅決反對「天價片酬」。將嚴格執行每部電視劇全部演員總片酬不得超過製作總成本 40%,主要演員片酬不得超過演員總片酬 70%的製作成本配置比例規定,並會加強片酬契約備案與核查。行業組織制定標準化、規範化、制式統一的片酬契約示範文本,將在電視劇行業推廣使用。規劃指出,為持續優化電視劇市場環境,將健全事前事中事後全鏈條全流程監管機制,嚴肅處理有偷逃稅、「陰陽合同」、「天價片酬」等違法違規行為的演員和相關機構,禁止違法失德藝人通過電視劇發聲出鏡。
「嚴陣以對」聯準會態度 法人預料台股Q1淡季不淡看好「太陽能供應鏈」
中信投信基金經理人張苡琤分析,台股第1季預料淡季不淡,目前全球碳中和趨勢不變,2021年中國太陽能裝機量受原料價格大漲,導致裝機量不及預期,可多加關注綠能為十四五計劃的核心重點,預計需求將遞延至2022年、2023年,太陽能供應鏈存在受惠機會。中信投信整理新興亞股上周表現,僅港股跌深反彈,菲律賓、印尼勉強繳出平盤成績,其餘皆回檔修正。就資金流向來看,外資大舉贖回台股21.3億美元、南韓12.4億美元及印度10.8億美元;台股終結連四周淨流入,單周資金外流幅度為近4月新高。外資買入印尼趨勢不變,連四周淨流入。聯邦公開市場委員會(FOMC)會議將在台北時間周四1月27日凌晨舉行,目前市場對於3月升息的預期逐漸升溫,雖然美國上週公布的房市數據優於預期,但市場避險情緒強烈,黃金金價揚升,美國十年期公債殖利率更一度於上週創下2020年以來新高,顯示市場對於聯準會態度嚴陣以對。
北京基本消除重污染天氣 鎖定2025年完成
香港文匯網報導,北京市政府新聞辦今天(8日)召開《北京市「十四五」時期生態環境保護規畫》新聞發布會,官員稱,到2025年,北京市PM2.5濃度將下降到35微克/立方米左右,基本消除重污染天氣。北京市生態環境局副局長劉賢姝在發布會上表示,剛剛發布的《北京市「十四五」時期生態環境保護規畫》(以下簡稱「十四五」規畫)指出,到2025年,北京市將消除劣V類水體;生態環境質量指數穩步提升。劉賢姝表示,在「十三五」規畫的收官之年,北京市細顆粒物(PM2.5)年平均濃度值首次進入「30+」,5年降幅超過50%,8個區率先達到國家二級標準,占市域面積約80%;地表水水質持續改善,國控斷面劣V類水體全面消除;土壤環境狀況保持良好。「十三五」期間,在北京生活的市民都有切身感受,頭頂的藍天變多了,身邊的碧水更清了,生態環境明顯改善了。劉賢姝表示,「十四五」規畫從發展更低碳、空氣更清新、水體更清潔、土壤更安全、生態更宜居5個維度,共設置了16項規劃目標指標,包括受關注的碳排放強度、PM2.5年均濃度、優良天數比率、重污染天數比率,劣V類水質河長比例,地表水國控斷面達到或好於Ⅲ類比例,生態環境質量指數等。
電動車三劍客9月銷量翻倍 法人:有利後勢股價反彈走揚
全球電動車概念股短期受到大環境利空事件而產生波動,法人分析長期趨勢相當明確,近期各大電動車廠也繳出亮麗成績單,交付量屢創新高,皆有利於後勢股價反彈走揚。國泰投信基金經理人游凱卉表示,中國汽車工業協會公佈的最新數據顯示,今年1至8月,中國新能源汽車產銷分別達181.3萬輛和179.9萬輛,年增率均超過1.9倍,造車新勢力月銷量破萬,電動車ETF轉動成長引擎。全球最大電動車市場之一的中國大陸,9月純電動車銷量更創下新里程碑,以中國電動車三劍客為例,小鵬汽車與蔚來汽車月交付量雙雙破萬,小鵬9月總交付10,412輛,年增率連續15個月翻倍;蔚來交車數達10,628輛,年增率125.7%,創下單月新高。理想汽車銷量則有7,094輛。新能源汽車銷量滲透率則是在今年前8個月,接近11%,但在2020年時滲透率還不到5%,可見成長的速度之快,其中純電動汽車產銷分別達151.2萬輛和149.2萬輛,年增率為2.2倍和2.1倍。2021年8月整體新車銷量雖年減17.8%至180萬輛,但8月份中國新能源汽車銷量卻逆勢上升,達到32.1萬輛,創下歷史新高,新能源汽車銷售滲透率更是提升至17.8%,逐步拉近《新能源汽車產業發展規劃》(2021~2035年)、十四五計劃中的2025年新能源車滲透率20%目標。
電殺台商1/疫外催生缺煤缺電飆油價完美風暴 台商Q4惡戰
任誰也想不到,去年年初突襲全球的新冠疫情正在降溫之際,卻「疫」外醞釀一場完美的通膨風暴,從油價原物料飆漲,到兩大世界工廠中國、印度缺煤缺電以急漲電價25%,通過疫情考驗的台商,能否通過通膨風暴的挑戰,最快今年冬季揭曉。儘管美國聯準會(FED)主席鮑爾及其他官員不斷釋出:近期物價指數偏高只是短暫的,不急著立即Taper(縮減購債)及升息,但實況並非鮑爾所言「短暫」,市場憂心,中國20多個省份大規模限電,恐在今年冬季時掀開通膨壓力鍋,引爆停滯性通膨(Stagflation)。所謂停滯性通膨,是指經濟成長停滯與通膨物價上漲同時存在,恐導致企業獲利衰退和民間消費支出萎縮、失業率攀升等。Salesforce.com Inc.最新發布預測顯示,今年耶誕假期銷售旺季期間,全球消費者物價可能會上漲20%。(圖/報系資料庫)廣東省先開第一槍,10月1日起尖峰電價大漲25%,拉大工業用電離尖峰電價差,不含民生用電;浙江省則從10月15日起,調漲尖峰電價,尖峰時間從每日2小時,增為4-6小時;湖南、廣西省也跟進調漲20-25%。至於貴州、安徽省也是拉大離峰、高峰電價。內蒙古、寧夏、上海、湖南等地則是開放電力公司納入燃煤價格為參數,定期調整電價,最大漲幅不得超過10%。限電措施引發停工危機,電費大幅調漲更是台商揮之不去的陰霾,特別是昆山、江蘇、浙江等台灣主要電子零組件廠集散地,這使得已脆弱的電子供應鏈更加緊張。這場看似突如其來的限電漲電價措施,源自去年11月,中國將碳中和目標寫入「十四五計劃」,推行「能耗雙控」(能源消耗總量和強度雙控)政策,未料8月17日中國國家發改委發布的《能耗雙控目標完成情況晴雨表》,點名江蘇、廣東等9個省份的能耗強度不降反增,9月16日更進一步提出《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》。回顧近廿年來,中國極力要從「製造的中國」轉型成「數位的中國」,為此陸續推出「騰籠換鳥」、「五險一金」政策,為著就是要擺脫世界工廠的形象,將高汙染、高人力需求的對於環境造成極大壓力的產業逐次移出中國,帶動產業升級,此次的「能耗雙控」更是對準2050年零碳排大目標而訂「綠色轉型」。中國動力煤價格從每噸約人民幣660元(約台幣2867元),今年9月時高點已來到人民幣1094元(約台幣4752元),電廠不堪虧損而限電要求漲價。(圖/新華社、新浪財經,CTWANT合成)目前中國火力發電占電力結構達72%,其中燃煤電廠居半,太陽能、風力等綠色發電僅占9%,而「能耗雙控」措施,就是為要致力於降低碳排放,達到產業升級的目的。「但此一措施遭疫情攪局,全球供應鏈去年上半年停擺後,大陸開工後加緊趕工,用電耗能火力全開,工廠密集的省分『能耗雙控』根本無法達標!」外資法人說。此外,中國動力煤(燃煤)近5年價格從每噸約人民幣660元(約台幣2867元),到今年3-5月瘋漲一波,夏季再漲一波,9月觸及高點人民幣1094元(約台幣4752元),電廠不堪虧損而限電要求漲價。突如其來的限電及漲電價,不僅衝擊台廠9月、10月的營收表現,還攸關全球供應鏈運作。「缺電問題引發供應鏈生產降載,供給不足及價格高漲問題,更可能抑制歐美耶誕消費旺季買氣。」元大投信說。同為世界工廠的印度,火力發電占比高達70%,同樣面臨缺煤窘境,截至10月1日,印度135家火力發電燃煤存量平均僅剩4天。雪上加霜的是,全球石油生產聯盟OPEC+重申,暫無更大的增產計畫,目前仍維持2022年4月底前,每月提高每日40萬桶產量的協議。這使得國際油價在去年因疫情減產下,隨疫後經濟復甦需求增加而一路走高,國際油價上看90美元,加劇通膨問題。線上客戶管理軟體提供商暨企業雲端運算公司Salesforce.com Inc.最新發布的預測顯示,今年11-12月耶誕假期銷售旺季期間,全球消費者物價可能會上漲20%,即便全球、美國的假期下單量將分別縮減2%、4%。台經院亦警告:「未來中國限電恐成常態,台商要做好中長期準備。」經濟學者表示,「高油價、高物價下,業者得承受原物料成本墊高,但不一定能完全轉嫁到售價,且要面對消費者購買力下降,對整體經濟傷害不容小覷。」看來今年冬季,除了極端氣候,還有一場通膨風暴。
陸股經歷「政策風險」激烈修正後 法人:投資人可以這麼做
中國近期實施一系列監管政策,包括對醫藥、地產、教育、網路科技等類股進行整頓,相關標的急跌修正後陸續展開反彈。永豐中國經濟建設基金經理人盧正穎表示,陸股歷經激烈修正後,再大跌的機率降低,而監管政策皆朝共同富裕目標推薦,有助中國長線財富結構調整,目前全球貨幣環境仍處寬鬆,整體大中華市場仍處相對低檔,建議採取定期定額策略佈局大中華基金。盧正穎說明,今年對於大中華市場主要的影響來自,中美貿易局面的變化、總體經濟的下行及第三季監管政策的執行等,若以近期政策面的影響評估,長期對於縮小貧富差距的環境是好的,不過短線雖造成股市較大的動盪,但同時也提供長線投資人一個低檔進場的機會。今年以來大中華基金表現。(圖/永豐投信提供)盧正穎指出,習近平在近期會議提及,擴大中等收入族群比重,中國「共同富裕」目標並不是非自願的重新分配人們現有的財富,與過往的共產主義並不相同,中國政府喊出「第三次財富重分配」,也帶動企業自願性捐贈,如騰訊啟動的「共同富裕專項計劃」,宣布出資500億元人民幣扶助低收入者,預料中國政府會將由經濟成長轉向經濟分配,並且透過加強監管來反制大型企業壟斷市場的財富不均。針對中國近期厲行的監管風波,盧正穎認為再度讓投資人意識:「政策風險」與「政策紅利」是投資中國最重要考量。從中國長期的科技發展和經濟成長重點項目觀察,投資中國的長期主題包括:半導體、新能源、電動車產業鏈等,這些都不是1年、2年的題材,而是5年、10年以上的重要投資焦點。此外,監管所造成的新經濟題材修正壓力,但這些都還是整體環境消費的主流,修正達一定幅度後,仍是長線資金追蹤的重點。儘管近期監管政策干擾,今年以來大中華基金表現領先族群仍有5%以上的正報酬表現(見附表),大中華不少短、中、長期績效亮眼基金。盧正穎指出,中國十四五政策大力扶植如:新能源、電動車、碳中和等題材,持續受惠於政策利多,是現階段基金配置重點,研判在未來3至6個月,市場逐漸消化政策面干擾因素,大中華股市成長可期,建議把握股價低檔定期定額長線投資。
陸股資金向政策看齊 這四類ETF逆勢大漲最高42.7%
今年以來,由於中國大陸政策影響而受惠產業呈現逆勢成長,根據Bloomberg統計,以電動車ETF幅度最大,潔淨能源ETF次之,半導體ETF也創佳績,相較前三類來看,5G通信ETF就顯得緩慢些。台新投信表示,8月11日中國國務院發佈5年計畫「法治政府建設實施綱要」,文件中表示,中國將積極推動國家安全、科技創新和反壟斷等重要領域立法工作,以完善治理國家急需的法律制度,且從食品藥物、金融服務到教育培訓等與民眾切身利益相關的領域,都將加強執法。亦即中國加大監管力度監管互聯網、補教,遊戲產業,衝擊相關股重挫,但反之,也促使資金湧向十四五政策大力支持的產業,今年來中國電動車、半導體、節淨能源等ETF大漲3至4成以上不等。未來唯有布局中國政策加持的產業,才能掌握財富關鍵。Bloomberg統計,受惠中國大陸政策成長ETF中,以半導體居冠,潔淨能源緊跟在後。(圖/台新投信提供)台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示,自7月初以來,MSCI中國A股指數下跌逾3%,但相比之下,更廣泛的MSCI中國指數則下跌12%,主要是同樣被點名監管的騰訊、阿里巴巴、美團等境外上市中國互聯網科技公司股價重挫的拖累。反觀表現出色的是追蹤A股市場上新能源企業、半導體製造商和電動汽車公司股票的一些指數,自7月初以來上漲4%至18%不等,擴大了近幾個月的漲幅。隨著負面情緒釋放及投資者對中國政策方向理解提升,北上資金已恢復淨流入A股市場,市場情緒逐漸恢復,但資金未來布局重點將聚焦在政策受惠股。高依暄指出,中國「十四五規劃」啟動,制定未來五年經濟願景和發展目標,回顧過往政策受益產業,相對大盤都有明顯的超額報酬。展望未來五年,最值得關注的三大投資領域,分別為「消費、科技、綠色」,不僅政策受益,同時也因經濟和產業的轉變,加上政府傾力培育下,未來成長性值得期待,亦有機會反映在股價表現上,創造可觀的波段行情,是不可錯過的投資機遇。
受惠疫苗與長壽需求 永豐投信:中國創新科技、生醫動能強
全球新冠疫情依舊嚴峻,尤其是變種病毒肆虐,未來疫苗施打可能成為常態。永豐投信新金融商品部副總經理林永祥認為,全球推升疫苗施打覆蓋率,與新冠病毒相關的醫藥概念股可望成為重中之重,新冠製藥、疫苗等醫療生技產業將持續成為投資焦點,COVID-19疫苗研發、用藥相關概念股成長動能強,中國創新科技近期深受矚目的生醫板塊,同時受惠疫苗與長壽醫療需求,成長前景持續可期。中國國家藥品監管局(CDE)於7月初祭出《抗腫瘤藥物臨床研發指導原則》,其中針對部分藥效重複與其同類型的藥物制定相關更嚴格的上市法規。對此,林永祥認為,中國是僅次於美國的製藥大國,新政策影響不少新藥公司與生產企業,但站在創新醫療的角度之下,加大的監管政策反而更加利於龍頭藥廠的研發,穩定且有品質的創新療效方可帶來長遠的投資價值。(圖表/永豐投信提供)根據Wind數據統計中國生醫板塊企業2020年年報發現,中國近400家A股醫藥公司研發佔比較低,僅有部分藥廠投入超過10億的金額進行研發,如恆瑞醫藥、復星醫藥、邁瑞醫療等龍頭企業。林永祥強調,2021年是十四五計畫的開局之年,更是中國醫藥行業迎來繼往開來的關鍵時期,政策鎖定創新醫療升級和供應鏈完備等,此外,還有針對中國老齡化社會所聚焦的長壽醫療等研發及市場。近期陸股大盤指數受到國家監管政策影響,跨國掛牌網科股受衝擊大,中証科技50指數表現逆勢優於A50、上證、滬深300等綜合型指數,林永祥表示整體中國股市仍保持看好,包含貨幣政策降準、釋出長期資金等,皆有利於下半年市場資金流動性持續保持寬鬆狀態,建議投資人可保持樂觀態度,並把握中國境內具題材性、成長性的科技型陸股ETF為首選。
ETF挖寶戰略3/都想參與全球電動車 這一檔報酬率交出16.15%成績
永豐投信則在今年初搶推了3檔科技概念ETF─永豐美國科技(00886)、永豐中國科技50大(00887)和永豐台灣ESG(00888),「三檔ETF都參與全球電動車題材,分散風險,不單壓同一產業。」永豐投信新金融商品部副總經理林永祥強調。永豐投信新金融商品部副總經理林永祥進一步表示,永豐美國科技ETF(00886)的個股投資上限為4%,標的涵蓋雲端運算、電動車、科技巨擘(FAANG)、創新醫療等,前10大持股分別為谷歌、輝達、微軟、臉書、蘋果、亞馬遜、莫德納等。至7月27日,交出報酬率16.15%的成績單,暫時領先其他同類產品。大陸新能源電池大廠寧德時代(CATL)發布鈉離子電池,掀起「成本更低、更安全」的劃時代電池革命。(圖/新華社、翻攝自電車匯網站)永豐中國科技50大ETF(00887)則聚焦「中國十四五計劃」(中國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃綱要),「可說是中國版那斯達克,篩選滬深市值最大的50間科技與生技公司,最能反映中國科技股整體表現。」永豐投信新金融商品部副總經理林永祥說。永豐中國科技50大ETF(00887)的第一大持股,正是7月起向美國特斯拉供應鋰電池的車用電池龍頭「寧德時代」,占比達10.08%。永豐投信新金融商品部副總經理林永祥認為,追蹤陸股的ETF預期走到10月的報酬率不會太差。(圖/永豐金提供)國泰智能電動車ETF(00893)經理人游凱卉則表示,該檔ETF追蹤30檔成分股,涵蓋電動車上中下游產業鏈,除了美國特斯拉、中國電動車「三劍客」(蔚來NIO、小鵬Xpeng、理想汽車Li Auto)等,還有電池製造商LG化學、三星SDI和松下電器等。富邦未來車ETF(00895)擬任經理人蔡宗勲則指出,該檔ETF以「未來智慧電網、車聯網、自駕晶片、新能源發展(固態電池、氫能車)與電池回收技術」為主,自駕車相關科技產業占比45.62%,個股以美國特斯拉19.61%的占比最高,台積電居次占18.84%,美股輝達(Nvidia)占18.60%,位居第三。