封關前「奔牛」氣勢 台股元月上漲機率高達七成
距離農曆新年封關倒數僅剩近一個月,據近十年統計,台股元月上漲機率高達七成。法人分析,2021年挾帶外資法人歸隊、內資活水挹注,及企業獲利向上、高殖利率優勢四大利多,可望支撐金牛行情續旺。台股元月首周繳出亮眼成績單,指數狂飆731點,創近20年來的單周漲點紀錄,並一舉登上15,463點歷史新高,為新的一年寫下開春好采頭,而本年度的封關日為2月5日,換算春節連假前夕還有20個交易日,此波「奔牛」氣勢將延續至何時,也成為市場關注重點。群益投顧董事長蔡明彥表示,受惠熱錢大浪來襲,帶動台股強力上攻,並讓個股本益比、股價淨值比具調升空間,且因資金成本低,拉回低點反而成為市場布局的中長期投資機會,而新台幣升值造成匯損衝擊較偏向個別公司影響,就整體來看,資金效應的對股票評價提高的貢獻仍會較為顯著,配合全球景氣復甦,預估農曆年前指數欲小不易。觀察外資自2020年11月開始回補台股以來,累計買超金額達2,288.61億元,其中元月近五個交易日就大舉加碼634.55億元,搶進鴻海、台積電、聯電、國巨等科技股,為力撐台股續飆歷史新高的最大功臣。證交所統計顯示,2020年累計總開戶數已突破1,100萬,新增開戶人數達67萬人,可看出「全民瘋台股」的熱度,且由今年第一周的盤中零股交易金額、當沖戶數、融資餘額金額等多項散戶指標都持續升溫,顯示內資積極期盼搭上元月行情的多頭列車,鎖定布局晶圓雙雄、航運類股、漲價題材股等主流族群,在內外雙資力拱之下,也進一步推升大盤延續量滾量的多方架構。基本面部分,凱基投顧董事長朱晏民指出,由於疫情干擾最壞情況已過,預期台股2020年逆勢突圍的科技股,新年度獲利還有兩成水準,而先前遭重創的傳產族群,獲利年增幅度則可望達五成以上,對比台股、美股上一年的一、二兩季分別為營運低點,以基期來看,上半年獲利成長幅度會相當亮眼,企業獲利復甦基調不變之下,類股有機會一路輪動向上。另外,台股目前殖利率約為3%,低於過去水準,但在全球主要股市當中仍具有吸引力,且全球整體負利率債券總額已超過18兆美元,預料將持續吸引資金由債轉股,扮演穩定市場的重要角色。富邦投顧董事長分析,2021年受惠電動車、5G兩大產業帶動,預料科技股仍是領漲主流,包括相關零組件供應鏈商機龐大,再加上半導體需求點火,也使得周邊供應鏈營運、獲利具有更大表現空間,即便電動車、5G與半導體類股波段漲幅不小,短線有修正急漲乖離過大風險,但就中長期趨勢來看,未來產業成長動能仍然相當看好,為金牛年重點指標。ETF除息秀 搶領紅包2021年元月首波ETF除息秀即將鳴槍開跑,截至月底前共有49檔ETF接力登場,其中最受矚目的是有「國民ETF」之稱的台灣50,22日擬配發3.05元現金股利,整體合計共有約28萬受益人數,將搭上春節前的第一棒配息熱潮。受惠資金行情點火,推升全球股市穩步走揚,相關ETF交易熱度也跟進升溫,台股更是頻創歷史高點,尤其在權值股領軍衝鋒之下,指數投資策略再度躍居盤面焦點,今年首波ETF配息表現,已成為股民熱烈討論話題。據統計,在1月底之前,共有49檔國內外指數型股票、債券指數股票型ETF即將配發股息,率先在19日登場的有36檔,包括元大投資級公司債、國泰臺韓科技等ETF,其他13檔除息日期則分布在20日至22日之間,搶在農曆年前接棒發送配息紅包。若以盈餘分派頻率區分,主要集中在季配型ETF,共有34檔之多,而月配的僅有中信高評級公司債、中信優先金融債兩檔ETF,此次分別將配發0.371元及0.388元;第一金工業30、國泰北美科技、國泰費城半導體三檔為年配,半年配的則有元大台灣50、元大MSCI台灣、國泰股利精選30等人氣ETF,合計目前約有逾28萬受益人數將參與本次除息行情。其中,掛牌已超過17年的台灣50將在22日每單位發放3.05元現金股利,優於前一年度的2.9元,但因台積電今年以來大漲,推升0050股價8日來到131.2元新高,換算殖利率略微縮水至約2.32%。而以高金融股占比為特色的國泰股利精選30,目前配置金融股達五成,國泰投信日前也進行第一階段公告,預估每單位配發0.73元現金股利,若以最新收盤價22.08元計算,殖利率約3.3%,除息日訂為1月19日。
多頭新一輪大進擊 外資喊出台積電650元新境界
台積電(2330)股價新年正開啟新一輪多頭大進擊,外資券商立刻助陣,看好四大利多提供上檔空間,里昂、瑞信、摩根大通證券同步調高台積電財務預期,推測合理股價最高上看650元,多頭樂觀程度再度超越市場預期。里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝指出,基於四大理由:比特幣特殊應用晶片(ASIC)填補iPhone的A14晶片下滑空缺、28奈米製程產能利用率大幅跳升至百分百以上、5奈米製程良率進步、產品組合在產能吃緊環境中進一步優化,看好台積電第一季以美元計價營收將優於預期,與2020年第四季持平,上半年的獲利率更會超越市場預期。此外,里昂推測,英特爾很快將宣布向台積電委外代工晶片生產,不斷帶給市場驚喜,因而將推測合理股價由600元升至650元,重回外資看台積電最高目標價位置。瑞信台灣區研究部主管艾蘭迪(Randy Abrams)則提出五大觀點,判斷台積電2021年以美元計價營收將會年增一成:一、5G智慧機出貨量將從2.57億支,倍增至2021年的5.28億支,整體智慧機出貨將年增9%、至13.9億支。二、蘋果各硬體產品需求強勁。三、在PC、伺服器、遊戲機領域享有超微(AMD)市占提升好處。四、在家工作商機延伸至2021年上半年。五、無晶圓廠回補庫存,且因晶圓代工產能吃緊,有助鞏固價格。
土洋齊心股滙雙飆 台股蓄勢攻堅12197
全球熱錢狂湧,台股外資連三買逾348億元,帶動指數3日大漲192點以11,320點作收,新台幣兌美元匯率告別「3」字頭,以29.905元收盤,升值8.3分。法人指出,全球振興方案齊發,熱錢效應推波助瀾,台股戰今年天險12,197點在望。台股上演「熱錢狂湧、股匯雙飆」戲碼,6月股市終於苦盡甘來,配合美聯準會(Fed)為救市大幅降息、及無上限量化寬鬆(QE)釋出資金,大量熱錢在國際股市中流竄,造就股市呈利空不跌、利多加乘現象。台股3日百花齊放,外資積極回補176.43億元,三大法人更齊心加碼256.39億元,指數收復半年線11,087點後帶量拉長紅,重返3月上旬起跌點。強勢股矽力-KY、信邦、新普、豆府、晉泰、進泰電子、愛普、世芯-KY、南六、集雅社、普鴻、祺驊、合一及熱映等股價再創新高,成股市領頭羊。匯市方面,因國際美元續弱,主要亞幣走揚,且外資匯入擴大買超台股,帶動新台幣升勢強勁,終場收在29.905元兌1美元,為近一個月新高,升值8.3分,總成交量15.02億美元。匯銀主管認為,短線先看美國將發布的5月非農就業數據表現,若外資維持匯入方向不變,新台幣將是偏升格局居多,預料暫時可以跟30元價位說拜拜。富邦投顧董事長蕭乾祥強調,台股當前擁四大利多,包含疫情控制得宜、高殖利率居全球前段班、中美貿易戰轉單效益、美科技股走強激勵台電子股等;不過,產業五窮六絕淡季影響仍存,另指數除息旺季的扣抵點數可觀,亦需留意。展望後市,蕭乾祥認為,全球銀彈淹腳目,資金行情強強滾,台股有機會朝2月高點11,800~年初高點12,197點邁進,後續指數能否再創波段新高,端看資金行情熱度可否延續;至於指數低點暫看季線10,400點~10,500點整數關卡區。統一投顧董事長黎方國分析,先前因疫情的關係,外資有變現壓力,累計今年來賣超逾6千億元;隨著疫情趨緩、經濟回溫,外資背負的壓力減輕,投資回歸正常邏輯,回頭加碼基本面優異的台股。此波台股反彈由內資點燃,如今又有外資認錯行情助威,台股蓄勢攻堅今年高點12,197點,指日可待。法人提醒,後市關注重點包含中美關係進展、美境內暴動對經濟的衝擊、各國寬鬆貨幣政策是否調整、科技指標股強勢局面是否改變、肺炎疫情是否捲土重來等。