國際油價跌至7週新低「避險基金大舉做空」 渣打銀:Q2逐季回升
據外媒報導,國際油價週五(3日)下跌,布蘭特原油、紐約西德州中級原油(WTI)分別報每桶82.96美元、78.11美元。隨著WTI原油價格跌至7週以來的最低水平,避險基金大舉做空WTI原油。美國商品期貨數據委員會(CFTC)的數據顯示,在截至4月30日的一週內,避險基金的WTI做空合約增加至78141手,為1月以來最高水準。國際上週創3個月以來最大單週跌幅。WTI的6月交割價下跌0.84美元,或1.06%,收每桶78.11美元。布蘭特原油7月交割價下跌0.71美元,或0.85%,收每桶82.96美元。布蘭特原油本週下跌逾7%,而紐約期油則下跌 6.8%。原油價格上週跌至3月中旬以來的最低水平,因為美國原油庫存增幅超過預期,以及中東地區緊張局勢有所緩解。此外,美國頑固的通膨導致聯準會將利率維持在高點,這抑制了以美元計價的原油的上漲勢頭,而美國經濟成長放緩則壓低了對汽油和柴油這些成品油的需求。渣打銀行(Standard Chartered)指出,5月和6月對石油基本面至關重要,是能否進一步收緊的關鍵時期,屆時庫存加速下滑,全球石油需求創下歷史新高。該行分析師團隊在最新的報告中表示,預計今年上半年石油庫存將大幅減少1.89億桶,與去年上半年庫存增加2.18億桶的情況形成鮮明對比。值得注意的是,下一次OPEC+部長級會議定於6月1日在維也納舉行。渣打銀行預計,第三季OPEC可能會在不增加庫存的情況下將產量上調超過每天100萬桶。更關鍵的因素在於需求。分析師預計5月全球石油需求將達到創紀錄的每天1.031億桶,6月進一步增長到每天1.038億桶。並預計5月份需求增至每天162萬桶,6月份需求每天174萬桶。展望未來,渣打銀行預計,到年底布蘭特原油將回升至年初的水平。具體來看,布蘭特原油近期期貨價格在第二季的均價預計為每桶94美元,第三季上漲至每桶98美元,第四季進一步上漲至每桶106美元。相比之下,今年第一季為每桶107美元。另外,渣打預測,2025年布蘭特原油的平均價格為每桶109美元,2026年每桶128美元,2027年每桶115美元。
美公布非農就業數據低於預期 台指期飆升逾百點
美國公布4月非農就業數據新增17.5 萬人,遠低市場預期的23.8 萬人,前值自30.3萬人大幅上修至31.4 萬人,且4月失業率攀升、薪資增速放緩,消息公布後美國三大指數期貨上漲逾1%,台指期3日夜盤也黑翻紅、一飛衝天瞬間大漲134點、暫報20,516點。通膨數據低於預期對聯準會(Fed)來說是好消息,意味著維持當前利率政策能讓通膨持續降溫。統一期貨表示,在蘋果財報公布後市場反應正向,激勵台指開高,但台指未能順利吞噬前高,尚未確認月線轉為支撐,不過尾盤仍站穩五日線維持短多格局,技術面上中性偏多看待。籌碼方面,外資、十大特法逢高加碼空單,仍偏空解讀;外資現貨近期買賣不定,中性看待。非農就業報告公布,就業市場看來降溫,替股市多頭提振信心,而為時近兩周的重訊密集期也結束,後續等待Nvidia財報的發布。觀察臺灣期交所的商品報價,小臺指期大漲123點、電子期貨漲7.45點、小電子期也漲8.3點,半導體30期貨大漲34點;而台積電期貨夜盤上漲7元,暫報787元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則漲跌互見,美國道瓊期貨上漲266點、美國標普500期貨漲43.25點、美國那斯達克100期貨上漲175點、美國費城半導體期貨上漲86點,英國富時100期貨也漲42點;商品期貨部分,台幣黃金期下跌14.5點、布蘭特原油期貨跌3點。
費半指數開低 台指期夜盤回檔
市場高度聚焦2日美國聯準會(Fed)利率決策結果,以及同樣將於本周公布的ADP、非農就業報告,另亞馬遜、蘋果等科技巨頭財報也是重頭戲,市場觀望氛圍急遽升溫,前波領漲的半導體股走弱,台積電ADR、輝達(NVIDIA)開盤下挫,美股四大指數29日開高後隨即遇壓,費半指數則是獨自開低,台指期夜盤大幅回檔141點,暫報20,409點。而期交所內商品也同步拉回,小臺指期下跌130點、電子期貨下跌7.45點、小電子期也下跌7.3點,半導體30期貨跌勢相對沉重、下跌37點;而美台積電期貨夜盤下跌8元,暫報790元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也集體回檔,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別下跌21點、4.5點、57點、55點,英國富時100期貨也下跌13點;商品期貨則漲跌互見,黃金US期下跌2.4點、台幣黃金期下跌38.5點、布蘭特原油期貨上漲10.5點。永豐期貨表示,台股以跳空方式強勢越過月線,但本周仍有美國聯準會FOMC會議,以及亞馬遜、蘋果、美超微等重量級財報,研判股市仍有可能延續上周的震盪,投資人需密切觀察相關數據。
美首季GDP「爆冷」放緩PCE續彈 台指期夜盤急殺後強拉
美國重磅經濟數據登場,因通膨加劇、消費者及政府支出降溫,美國今年首季GDP「爆冷」顯著放緩,但3月核心個人消費支出(PCE)卻加速反彈,市場對通膨的擔憂大幅升溫,10年期美債殖利率走揚並衝破4.7%、創半年新高,美股四大指數25日普遍走弱,惟費半指數獨守紅盤且大漲逾1%,激勵台指期夜盤重挫逾百點後隨即止穩、跌點大幅收斂至僅9點,暫報19,871點。美國第一季經濟成長大幅降溫,美國商務部數據顯示,上季實質國內生產毛額(GDP)換算年增率僅1.6%,遠低市場預期的2.4%;不過,核心PCE指數卻年增3.7%,升幅高於預估的3.4%及去年第四季的2%。上述數據公布後,10年期美債殖利率飆漲衝破4.7%大關,創下去年11月以來新高,而美國芝商所FedWatch工具顯示,認為聯準會今年9月仍不會啟動降息的投資人升至41.9%,較一天前增加逾一成。市場解讀,儘管經濟出現了明顯的放緩跡象,然通膨問題也較預期的嚴重,恐使聯準會後續利率決策更加艱難。而期交所內商品也同步大舉回檔,小臺指期下跌44點、電子期貨翻紅上漲0.3點、小電子期也上漲0.6點,半導體30期貨則也上漲1點;而美股台積電ADR下跌逾1%,也拖累台積電期貨夜盤下跌4元,暫報765元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨重摔636點,美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨也分別下跌34.75點及106點,美國費城半導體期貨則是小漲45點,表現相對強勢,英國富時100期貨小漲8點;商品期貨則是普遍走揚,黃金US期上漲10點、台幣黃金期上漲13.5點、布蘭特原油期貨也上漲9.5點。元富期貨表示,台指近期震盪加劇,容易受到消息面影響,本周除了美股七雄財報外,26日更是有通膨指標PCE指數要公布,為聯準會降息前景提供線索,目前市場仍然充滿很多不確定性,因此短線震盪整理機率較高。
Meta財報將揭曉 台指期夜盤漲多回檔
美股科技大廠財報進入本周最高潮,Meta財報24日即將揭曉,市場預期在AI及廣告業務表現良好帶動下有望繳出亮眼成績單,帶動其股價搶先上漲逾1%,美股四大指數開盤漲跌互見,由科技類股領漲,台指期夜盤則在早盤狂漲490點後、小幅回檔修正86點,暫報20,086點,仍守穩2萬點大關。科技巨頭本周重量級財報準備揭曉,Meta、Google、微軟將接力登場,美股24日以科技族群表現較為搶眼,那斯達克指數大漲逾百點,費半指數更是飆漲超過2%,朝上檔月線發起挑戰,輝達(NVIDIA)、台積電ADR、AMD同步走揚。而期交所內商品也普遍拉回,小臺指期下跌105點、電子期貨下跌4.05點、小電子期下跌3.8點,半導體30期貨則是小跌5點;台積電期貨夜盤則是多空拉鋸,維持在平盤附近震盪,市場持續靜待美股科技廠財報表現。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨、美國標普500期貨下跌100點及1.75點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則是上漲43點37.5點,英國富時100期貨下跌14點;商品期貨方面,則出現大幅回檔態勢,黃金US期下跌7.8點、台幣黃金期上漲24點、布蘭特原油期貨也小漲2.5點。永豐期貨表示,台股以跳空實體紅K完全收復19日黑K跌幅,並重回2萬點大關,量能方面也補足至4,000億元,後續若能持續補量消化上檔反壓,短線盤勢將有機會化解空方格局。
台積電ADR強力反彈2% 台指期夜盤衝19,845點
美國科技股23日開盤延續反彈,帶動台指期延續行情續漲,台指期夜盤持續衝高,大漲165點、暫報19,845點。隨著本周多家美國大型科技公司將公布財測,美股四大指數全數開高,部分成長股和晶片股走高,台積電ADR強彈逾2%。統一期貨表示,台指大跌後,於季線之上維持低檔震盪格局,外資期貨逢低減碼偏空部位,惟淨空單水位仍高,技術面上在五日線之下,短空趨勢未變。周三下彎五日線將靠攏,若短均蓋頭反壓發酵,台指恐將再次回測季線大關;否則台指有望在月季線之間以盤代跌,靜待兩均線收斂表態多空。凱基期貨指出,外資期現貨同步呈現買超,是近期地緣政治緊繃、降息預期落空後的雨後彩虹;以散戶淨持倉來觀察,散戶的多單持倉持續下滑,也是盤勢跌勢趨緩的跡象,因此當前以謹慎樂觀看待為主,畢竟整體外資期貨空單水位依舊較高,此外指數尚未回到5日均線都是需要觀察的重點。觀察期交所內商品夜盤報價,小臺指期上漲145點、電子期貨上漲9.9點、小電子期上漲9.25點,半導體30期貨上漲51點;台積電期貨夜盤也反彈8元,暫報764元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨漲132點,美國標普500期貨上漲50.75點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則分別上漲238點、86點,英國富時100期貨則是跌10點。商品期貨方面,黃金US期跌2.7點、台幣黃金期漲34.5點、布蘭特原油期貨也小跌9點。
美股開始反彈 台指期夜盤回穩
美股本周即將迎來超級財報,包括特斯拉、微軟、Meta、Google即將登場,市場投資人靜待科技巨擘繳出的成績單,美股經歷上周的重挫後,四大指數22日集體開高,那斯達克指數勁揚逾百點,費半指數大漲逾1.5%、輝達(NVIDIA)反彈近4%,台指期夜盤也止跌回穩、跟漲58點,暫報19,586點。而期交所內商品夜盤也同步展開反彈,小臺指期上漲59點、電子期貨大跌3.4點、小電子期上漲4.4點,半導體30期貨上漲25點;台積電期貨夜盤也反彈5元,暫報751元,維持與現貨的正價差。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨下跌25點,美國標普500期貨下跌20點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則分別上漲5點、41點、9點,英國富時100期貨則是大漲90點。商品期貨方面,則出現大幅回檔態勢,黃金US期下跌24.1點、台幣黃金期重挫111.5點、布蘭特原油期貨也小跌7點。元富期貨表示,隨著市場投資人對美股財報擔憂引發恐慌性賣壓,再度拖累台股盤勢,目前指數持續下探季線,上檔均線形成反壓,技術線型轉弱,近期指數留意季線關卡是否形成支撐,因此在出現止跌訊號之前,先保守看待為宜。
2萬又飛了!台積電ADR跳水重挫5% 台指期夜盤崩逾300點
美股四大指數均已摜破月、季線,並出現空頭排列訊號,然市場利空爆不完,台積電18日法說會下修全年晶圓代工產值增幅,且未調高資本支出,重擊市場對半導體今年產業發展的信心,連帶拖累其美股ADR早盤重挫逾5%,台指期夜盤一度崩跌超過400點,目前下跌391點,暫報19,851點,再度摜破2萬點大關。美國經濟數據表現強勁,10年期美債殖利率維持4.6%的高檔,導致美股近期表現弱勢;而晶圓代工龍頭台積電18日法說會市場認為「沒驚喜」,甚至還下修全年晶圓代工產值增幅,自年增20%降至14%~19%的low-teens百分比,雖公司強調維持美元營收成長目標,但先前大地震也將對業績造成影響,初步估計將於第二季認列扣除保險理賠後之相關地震損失約新台幣30億元。利空消息拖累美股台積電ADR早盤跳水式下挫、跳空重挫逾5%,面臨季線保衛戰,最低一度下探130美元大關,台指期夜盤也掃到颱風尾、重摔超過300點,最低回測19,915點,2萬點大關再度失守。而期交所內商品夜盤也跌勢沉重,小臺指期重跌342點、電子期貨大跌26.3點、小電子期下跌27點,半導體30期貨大跌145點;台積電期貨夜盤也受傷慘重,大跌41元,暫報771元,創逾三周新低。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨上漲45點,美國標普500期貨下跌20點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則是賣壓沉重,分別重挫136點、111.5點,英國富時100期貨也下跌46點。商品期貨方面,黃金US期上漲4點、台幣黃金期上漲21點、布蘭特原油期貨則是小漲8點。元富期貨表示,台股歷經千點的修正,連續兩個交易日強彈,重回20,300點之上,蓄勢挑戰16日的空方缺口,可惜月線得而復失;值得注意的是,18日台積電召開法說會後,後續股價走勢也將成為大盤能否止跌續強的關鍵。
ASML首季訂單遜於預期 台指期夜盤回檔
美股超級財報季輪到科技巨擘秀拳腳,市場關注焦點轉向基本面,美股四大指數全面走揚,然而財報打頭陣的半導體設備製造龍頭ASML未能釋出利多,受晶片製造業對最先進機器需求下滑影響,首季新訂單未達預期,拖累其股價17日大跌逾6%,台積電ADR法說會前觀望氛圍濃厚、開盤小漲約1%,台指期夜盤下挫67點,暫報20,122點。美股科技股財報出師不利,ASML第一季訂單預訂量為36億歐元,低於市場分析師的預期的46.3億歐元,單季淨利也較去年第四季下滑40%至12.2億歐元,拖累其股價17日開盤隨即跳空重挫、失守季線。而期交所內商品夜盤則持續偏弱,小臺指期下跌62點、電子期貨下跌3.9點、小電子期下跌3.55點,半導體30期貨則維持平盤;台積電期貨夜盤則是小跌5元,暫報803元,市場靜待公司18日法說會將釋出之展望。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則跟隨美股腳步全數走強,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲113點、18點、43點、3.5點,英國富時100期貨也上揚46點。商品期貨方面,儘管居高不下的通膨削弱降息的前景,黃金價格仍未受明顯衝擊,黃金US期上漲24點、台幣黃金期維持平盤震盪、布蘭特原油期貨則是小跌14.5點。永豐期貨表示,台股17日跳高開出並以長紅K重返2萬點,並收復昨日近七成跌幅,顯示2萬大關有強力支撐,不過,有鑑於目前技術線型已轉弱,研判短期內盤勢恐呈震盪整理格局,投資人亦須密切關注以伊衝突的後續發展。
三大主流類股連兩日領跌!台指期回測萬九支撐 注意外資大額空單結算
因聯準會降息預期大幅延後、債券殖利率上揚,引發股市評價修正的利空下,台指期16日摜破月線、二萬整數大關,半導指、電零指、 電設指三大主流類股連兩日領跌,高檔獲利了結賣壓沉重,美股開盤則漲跌互見,台指期夜盤續跌50點、暫報19,897點。統一期貨表示,在外資期、權、現貨同步偏空的背景下,台指出現顯著的拉回行情,周二跌點一度超過700點,周三觀察外資的強空期權籌碼能否大額逢低結算,再加上周四台積電財報若遠優預期,或可複製3月壓低結算後,拉回起漲的行情。期貨外資夜盤前一日減碼空單,周二日盤又反手加碼空單,未平倉淨空單增至1.83萬口;十大特定法人大幅減碼3,070口空單至11,659 口。指數大跌下,未見外資減碼空單,加上選擇權大幅做空,使周三壓低結算機率大增。十大特法則逢低獲利了結部分空單,惟淨空單水位仍高,偏空看待。觀察臺灣期交所內商品報價,小臺指期跌45點、電子期貨跌4.8點、小電子期跌4.25點,半導體30期貨也跌25點;台積電期貨夜盤跌3元、暫報788元。國外指數期貨部分,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲103點、7.5點、18點及18.5點,英國富時100期貨則是下挫85點;商品期貨方面,台幣黃金期上漲14點、布蘭特原油期貨則是跌25點。
美股財報季前夕...科技股抗跌 台指期夜盤回防20,700點
美國3月通膨率高於預期,市場對聯準會6月降息的期待落空,惟美股經過急跌過後,四大指數11日行情趨穩,時序進入4月美股財報季,市場看好科技股財報可望繳出好成績、淡化通膨利空,帶動那斯達克、費半指數表現相對抗跌,然台指期夜盤仍小幅回檔51點,暫報20,701點,面臨20,700點保衛戰。美國最新一季超級財報季準備揭幕,本周銀行股打頭陣後,多家大型科技廠也將釋出最新業績表現及展望,下周將有ASML、網飛,而23日當周起則有特斯拉、微軟、Alphabet、Meta、英特爾等多家接力開演;專家分析,整體標普500企業獲利雖恐回檔,但AI、半導體產業成長性強,故儘管通膨壓力仍在,但台美股市電子強於傳產的狀況仍可能延續;就股價面觀察,ASML、Meta、Google均呈現小漲。而期交所內商品夜盤則持續偏弱,小臺指期下跌47點、電子期貨下跌3.65點、小電子期下跌3.1點,半導體30期貨也下跌19點;台積電期貨夜盤受美股ADR小幅回檔拖累,小跌4元,暫報818元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則跟隨美股腳步、漲跌互見,美國道瓊期貨、美國標普500期貨分別下跌40點、0.5點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則勁揚57點、5點,英國富時100期貨則是小跌14點。商品期貨方面,儘管居高不下的通膨削弱降息的前景,黃金價格仍未受明顯衝擊,黃金US期上漲24點、台幣黃金期維持平盤震盪、布蘭特原油期貨則是小跌14.5點。永豐期貨表示,台股隨美股拉回休整,電子股普遍疲軟,不過在資金輪動下,仍有不少題材股強勢表態,整體盤勢弱中透強,在多方格局不變下,料短線維持高檔震盪格局。
CPI超出預期!6月降息機率剩2成 台指期夜盤好綠
關鍵經濟數據重磅來襲!美國勞工統計局10日公布3月消費者物價指數(CPI)年增3.5%,不僅高於市場預期的3.4%,也高於前值的3.2%,美國聯準會(Fed)降息再添變數、投資人信心大受打擊,10年期美債殖利率朝4.5%進逼,美股四大指數集體開低,那斯達克指數重挫逾百點,台指期夜盤也臉綠、重挫113點,暫報20,735點。通膨頑強,美國3月CPI數據公布,較去年同期增加3.5%,幅度高於市場預期,月增率0.4%也略高於預期的0.3%,而扣除糧食與能源價格的核心CPI,月增0.4%、年增3.8%也都高於市場預估的0.3%、3.7%。數據公布後,市場預估聯準會今年降息幅度恐由原先預期的3碼減至2碼,美國芝商所(CME)FedWatch工具預期,聯準會6月利率持續按兵不動的機率升至79%,較一天前的42.6%狂增近40個百分點。美元指數則是大幅走升、長紅K收復所有短期均線,10年期美債殖利率也走揚、衝破4.48%大關,也連帶拖累美股走勢。而期交所內商品夜盤也普遍走弱,小臺指期下跌104點、電子期貨下跌6.45點、小電子期下跌5.35點,半導體30期貨也下跌27點;不過,台積電期貨夜盤卻逆勢小漲1元,暫報822元,表現相對抗跌。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也重挫,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別下跌482點、63.75 點、182點、19.5點,英國富時100期貨則是下跌53點;商品期貨方面,黃金US期下跌22.5點、台幣黃金期也下挫25.5點、布蘭特原油期貨則是上漲26點。元富期貨表示,台股10日創高拉回,盤中震幅並不大,目前守穩在所有均線之上,且均線呈現多頭排列,多方架構明確,預估美國3月CPI數據將影響聯準會降息步調。
美國3月CPI、會議紀要本周將公布 台指期夜盤上揚
美國本周即將公布3月消費者物價指數(CPI)通膨數據及美國聯準會(Fed)最近一次會議紀要,市場觀望氛圍升溫,美股四大指數經歷5日的反彈大漲後,8日再度集體開高,但隨即遭遇獲利了結賣壓,台指期夜盤未受明顯影響,上漲80點、暫報20,527點。美股再度迎來超級周,除美國3月CPI準備公布外,聯準會會議紀要也將要出爐,另外,歐洲央行、加拿大央行以及新西蘭聯儲將發布利率決議。投資人高度聚焦本周10日即將公布的美國3月CPI數據,市場預期CPI及核心CPI月增幅將由2月的0.4%回落至0.3%,然年增率則可能出現反彈,前者將由3.2%反彈至3.4%,後者則預估年增3.7%,較2月的3.8%小幅下滑。而期交所內商品夜盤也普遍走揚,小臺指期上漲58點、電子期貨小漲3.95點、小電子期上漲4.15點,半導體30期貨也上漲40點;而台積電期貨夜盤則是上漲7元,暫報794元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也集體小漲,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨13點、5.5點、19點、14點,英國富時100期貨則是上漲25點;商品期貨方面,黃金US期下跌20.4點、台幣黃金期也下挫69點、布蘭特原油期貨則是上漲25點。永豐期貨表示,台股8日以上下影線紅K棒,完全收復3日的黑K跌幅,惟短線漲多壓力大,使得買盤追價意願收斂,不過,考量目前盤勢仍沿5日線走揚,整體多方趨勢不變下,料短線高檔震盪後仍有高點可期。
中東緊張局勢加劇+需求強勁 油價連漲4周
外媒報導,原油期貨價格連續四周上漲,主要原因是中東緊張局勢加劇引發了對更廣泛衝突的擔憂,以及全球市場供應緊張和需求強勁的跡象。有分析師表示,對中東緊張局勢將加劇的擔憂已經使市場進入「風險規避模式」,這導致油價上漲,因為人們為伊朗和以色列之間可能發生的對抗,將推動油價大幅上漲做好了準備。瑞訊銀行高級市場分析師Ipek Ozkardeskaya則表示,以色列與哈瑪斯衝突造成的中東緊張局勢,對石油供應的影響是使其持續上漲而不是飆升,但如果伊朗直接參與到中東地區的衝突中,可能引發油價短期內快速上漲至每桶95至100美元。上周五(5日),布蘭特原油期貨價格上漲0.5%,單周累計上漲4.8%,至每桶91.17美元,WTI原油期貨價格上漲0.3%,單周累計上漲4.5%,至每桶86.91美元,二者均創下去年10月以來的最高結算水準。此外,能源板塊也成為了上周標普500指數11個產業板塊中表現最好的板塊,漲幅達3.9%。不過,CIBC Private Wealth資深能源交易員Rebecca Babin認為,地緣政治風險溢價仍然很高,油價持續上漲有下行風險。他表示:「當布蘭特原油升破90美元,且美元相當強勢時,新興市場原油進口國將開始真正感受到壓力,需求將遭到破壞。」他補充稱,沙烏地阿拉伯與阿聯酋的閒置產能、OPEC+減產措施潛在的解除、以及聯準會延後降息這三個不利因素可能導致原油多頭獲利了結。Capital Economics預計,油價將在今年下半年及之後下跌,原因是OPEC+可能會因擔心失去市場占比而開始取消減產,這帶來的影響將超過發達經濟體開始放鬆貨幣政策可能帶來的原油需求適度增長。分析師將油價年初至今的上漲歸因於中東衝突、烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊以及OPEC+的減產,並預測布蘭特原油到2026年底將跌至每桶60美元。
OPEC+減產效果顯現 美油首季漲超16%布油漲逾13%
周四(28日)國際原油集體走高,以大漲的趨勢結束2024年第一季的所有交易日。具體行情顯示,紐約商品交易所(COMEX)西德州原油(WTI)期貨升超2%上破83美元,創下2023年10月以來的最高收盤價,本季累漲超16%;布蘭特原油(BRENT)期貨也明顯走高,年初至今累漲逾13%。有媒體分析認為,油價的反彈走勢反映了OPEC +的減產限制正在發揮作用。本月稍早,多個OPEC和非OPEC產油國決定將第一季日均220萬桶的自願減產措施延長至6月底,以維護國際石油市場的穩定與平衡。OPEC +代表表示,過去幾周已經充分證明減產正在產生預期效果。德意志銀行策略師Michael Hsueh也認為,OPEC的減產是有效的,全球市場不是已經出現供不應求的情況,就是就正在供不應求的邊緣。在OPEC +宣布延長自願減產措施後,曾預測供應過剩的國際能源總署(IEA)也轉而預期原油供應短缺將貫穿2024全年。IEA認為,OPEC +在今年餘下時間將繼續限產,以「讓原油市場達到平衡」。化石燃料公司高層的情緒也較為樂觀,大宗商品貿易商貢沃爾集團(Gunvor Group Ltd.)預測油價將上漲至每桶90美元,並把價格焦點轉向「上行風險」;華爾街大行也是如此,摩根士丹利上調了原油預測價格,摩根大通警告稱,如果俄羅斯履行其最新的承諾,將削減重點從出口轉向生產,布蘭特原油價格可能會觸及每桶100美元。除了減產,助推油價上漲的因素還包括美國庫存減少,以及烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠導致的地緣政治緊張關係加劇。2022年在汽油成本飆升的環境下,拜登政府下令緊急從戰略石油儲備(SPR)中釋放了創紀錄的1.8億桶石油。自那以後,美國能源部一直在購買原油緩慢地補充戰略石油儲備。兩周前,俄羅斯境內的三座主要煉油廠和一些燃料庫遭到烏克蘭的無人機破壞,導致超過每日60萬桶的加工能力停產。有消息稱,美國已督促烏克蘭停止對俄羅斯能源基礎設施的襲擊,並警告無人機襲擊有可能推高全球油價並引發報復。