美首季GDP「爆冷」放緩PCE續彈 台指期夜盤急殺後強拉
美國重磅經濟數據登場,因通膨加劇、消費者及政府支出降溫,美國今年首季GDP「爆冷」顯著放緩,但3月核心個人消費支出(PCE)卻加速反彈,市場對通膨的擔憂大幅升溫,10年期美債殖利率走揚並衝破4.7%、創半年新高,美股四大指數25日普遍走弱,惟費半指數獨守紅盤且大漲逾1%,激勵台指期夜盤重挫逾百點後隨即止穩、跌點大幅收斂至僅9點,暫報19,871點。美國第一季經濟成長大幅降溫,美國商務部數據顯示,上季實質國內生產毛額(GDP)換算年增率僅1.6%,遠低市場預期的2.4%;不過,核心PCE指數卻年增3.7%,升幅高於預估的3.4%及去年第四季的2%。上述數據公布後,10年期美債殖利率飆漲衝破4.7%大關,創下去年11月以來新高,而美國芝商所FedWatch工具顯示,認為聯準會今年9月仍不會啟動降息的投資人升至41.9%,較一天前增加逾一成。市場解讀,儘管經濟出現了明顯的放緩跡象,然通膨問題也較預期的嚴重,恐使聯準會後續利率決策更加艱難。而期交所內商品也同步大舉回檔,小臺指期下跌44點、電子期貨翻紅上漲0.3點、小電子期也上漲0.6點,半導體30期貨則也上漲1點;而美股台積電ADR下跌逾1%,也拖累台積電期貨夜盤下跌4元,暫報765元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨重摔636點,美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨也分別下跌34.75點及106點,美國費城半導體期貨則是小漲45點,表現相對強勢,英國富時100期貨小漲8點;商品期貨則是普遍走揚,黃金US期上漲10點、台幣黃金期上漲13.5點、布蘭特原油期貨也上漲9.5點。元富期貨表示,台指近期震盪加劇,容易受到消息面影響,本周除了美股七雄財報外,26日更是有通膨指標PCE指數要公布,為聯準會降息前景提供線索,目前市場仍然充滿很多不確定性,因此短線震盪整理機率較高。
鋼市供需改善 中鴻5月內銷鋼價開平盤「有望觸底反彈」
中鴻(2014)上周五(19日)召開113年5月內銷、6月外銷盤價會議。中鴻表示,鋼市供需持續改善,鐵礦砂價格觸底回升,加上台幣匯率走貶,鋼廠原料成本壓力不減,鋼價底部有所支撐,因此盤價再度持平。內銷方面,熱軋、冷軋、鍍鋅全面平盤;外銷則依產品及地區別調整,實際報價視當地市場行情而定。中鴻說明,為穩定市場信心,故本次盤價保持平穩,並採取配套措施保障客戶接單競爭力。總體經濟方面,因美國聯準會上修GDP成長預測至2.1%,經濟數據表現強勁;歐洲央行(ECB)利率不變,但預期開始降息,有望帶動商品需求回溫。另中國受製造業復甦帶動,第一季GDP為5.3%優於市場預期,顯示官方聚焦產業提振的政策見效,預計全球經濟穩定復甦態勢不變。鋼鐵供需方面,中國國統局3月份粗鋼產量為8827萬噸,年減7.8%,顯示鋼廠生產節奏較去年放緩。4月3日中國發改委、工信部等部門展開2024年粗鋼產量調控工作,以節能降碳、扶優汰劣推動鋼鐵產業結構優化,預計將助力鋼市供需邁向新平衡。世界鋼鐵協會(WSA)近期發布最新報告,全球的鋼鐵需求預估由1.9%下修為成長1.7%,除中國外市場等項目的成長力全面下修,而中國市場則維持持平的預估,顯示目前鋼鐵需求的看法較半年前保守。另外,中國政府重申鋼市供給側改革,暗示中國的鋼鐵需求很差,而中國需求弱相對的就會使全球整體的鋼鐵需求偏弱,不利上游原料價格,也會不利鋼廠盤價。
Fed頻亮鷹爪!通膨太頑強不排除重返升息
聯準會(Fed)官員近來鷹聲不斷,鑒於通膨太過頑強,紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)與亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)18日不約而同表示,Fed現今並不急著降息,若有必要、甚至不排除重返升息選項。在Fed官員釋出有可能升息的言論後,美元指數應聲走升0.2%到106.17,不過19日轉而小跌0.03%到106.12。威廉斯在華府舉行的Semafor世界經濟峰會上表示,Fed的基準利率現在正處於「良好位置」,通膨逐步下降,因此現今並無降息的急迫性,他還補充未來將持續依賴經濟數據來判定降息時機。然而在提到「升息」的可能性時,威廉斯指稱一旦數據反映有必要透過更高利率來實現通膨目標,Fed將可能調升利率。他說「升息並非是我的基本預測,但倘若數據支持有其必要,升息將是可能的選項。」波斯提克同一日在邁阿密大學發表談話時,也釋出類似訊息。他說通膨降溫停滯不前,或甚至開始偏離目標,Fed將毫無選擇只能做出回應。他說如果是現行的限制性利率水準,不足以達成遏阻通膨目標,他表示將對升息抱持開放態度。此外根據路透社針對經濟學家進行的最新訪調結果顯示,Fed首次降息時間將落到9月,而且今年頂多升息2次。在接受調訪的100名經濟學家,有54名、超過半數的受訪者認為,Fed首次降息時間將延到9月,另有26人預測7月,只有4人表示6月就會降息。對照3月的調查結果,當時有三分之二受訪者預測Fed將在6月啟動降息。巴克萊銀行資深美國經濟學家米勒(Jonathan Millar)表示,美國經濟展現的韌性令人驚訝,也凸顯Fed欲利用升息來對抗通膨的效果並不明顯。他指出最大原因出在利率並沒有達到足夠限制性。至於就今年全年降息幅度,受訪學者看法歧異,有50名受訪者指出,Fed今年最多降息兩次、每次調降1碼,低於Fed點陣圖反映今年將有三次降息、每次降1碼的預期。
2萬又飛了!台積電ADR跳水重挫5% 台指期夜盤崩逾300點
美股四大指數均已摜破月、季線,並出現空頭排列訊號,然市場利空爆不完,台積電18日法說會下修全年晶圓代工產值增幅,且未調高資本支出,重擊市場對半導體今年產業發展的信心,連帶拖累其美股ADR早盤重挫逾5%,台指期夜盤一度崩跌超過400點,目前下跌391點,暫報19,851點,再度摜破2萬點大關。美國經濟數據表現強勁,10年期美債殖利率維持4.6%的高檔,導致美股近期表現弱勢;而晶圓代工龍頭台積電18日法說會市場認為「沒驚喜」,甚至還下修全年晶圓代工產值增幅,自年增20%降至14%~19%的low-teens百分比,雖公司強調維持美元營收成長目標,但先前大地震也將對業績造成影響,初步估計將於第二季認列扣除保險理賠後之相關地震損失約新台幣30億元。利空消息拖累美股台積電ADR早盤跳水式下挫、跳空重挫逾5%,面臨季線保衛戰,最低一度下探130美元大關,台指期夜盤也掃到颱風尾、重摔超過300點,最低回測19,915點,2萬點大關再度失守。而期交所內商品夜盤也跌勢沉重,小臺指期重跌342點、電子期貨大跌26.3點、小電子期下跌27點,半導體30期貨大跌145點;台積電期貨夜盤也受傷慘重,大跌41元,暫報771元,創逾三周新低。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見,美國道瓊期貨上漲45點,美國標普500期貨下跌20點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則是賣壓沉重,分別重挫136點、111.5點,英國富時100期貨也下跌46點。商品期貨方面,黃金US期上漲4點、台幣黃金期上漲21點、布蘭特原油期貨則是小漲8點。元富期貨表示,台股歷經千點的修正,連續兩個交易日強彈,重回20,300點之上,蓄勢挑戰16日的空方缺口,可惜月線得而復失;值得注意的是,18日台積電召開法說會後,後續股價走勢也將成為大盤能否止跌續強的關鍵。
CPI超出預期!6月降息機率剩2成 台指期夜盤好綠
關鍵經濟數據重磅來襲!美國勞工統計局10日公布3月消費者物價指數(CPI)年增3.5%,不僅高於市場預期的3.4%,也高於前值的3.2%,美國聯準會(Fed)降息再添變數、投資人信心大受打擊,10年期美債殖利率朝4.5%進逼,美股四大指數集體開低,那斯達克指數重挫逾百點,台指期夜盤也臉綠、重挫113點,暫報20,735點。通膨頑強,美國3月CPI數據公布,較去年同期增加3.5%,幅度高於市場預期,月增率0.4%也略高於預期的0.3%,而扣除糧食與能源價格的核心CPI,月增0.4%、年增3.8%也都高於市場預估的0.3%、3.7%。數據公布後,市場預估聯準會今年降息幅度恐由原先預期的3碼減至2碼,美國芝商所(CME)FedWatch工具預期,聯準會6月利率持續按兵不動的機率升至79%,較一天前的42.6%狂增近40個百分點。美元指數則是大幅走升、長紅K收復所有短期均線,10年期美債殖利率也走揚、衝破4.48%大關,也連帶拖累美股走勢。而期交所內商品夜盤也普遍走弱,小臺指期下跌104點、電子期貨下跌6.45點、小電子期下跌5.35點,半導體30期貨也下跌27點;不過,台積電期貨夜盤卻逆勢小漲1元,暫報822元,表現相對抗跌。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也重挫,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別下跌482點、63.75 點、182點、19.5點,英國富時100期貨則是下跌53點;商品期貨方面,黃金US期下跌22.5點、台幣黃金期也下挫25.5點、布蘭特原油期貨則是上漲26點。元富期貨表示,台股10日創高拉回,盤中震幅並不大,目前守穩在所有均線之上,且均線呈現多頭排列,多方架構明確,預估美國3月CPI數據將影響聯準會降息步調。
美降息預期迎債市投資拐點 凱基非投等債ETF開募
美國經濟數據強勁表現,市場對美聯儲降息腳步的預期持續調整,導致股市陷入高檔震盪,債市也在美國10年期公債殖利率反彈中反覆。法人指出,2024年將進入投資拐點,強調在未來升息結束後,維持股債均衡配置能更好應對市場變化。根據街口投信的整理,上週在油價上漲增添全球通膨上行風險,加上美國ISM製造業指數以及新增非農就業人數表現遠高於市場預期,帶動美國與歐洲公債殖利率彈升;日本公債殖利率在美、歐公債殖利率上升、加上日銀官員談話鷹派與日銀購債操作等多空因素影響下,則呈現小幅彈升走勢。終場週五2年期美債殖利率上揚10.31bps、5年期上揚9.76bps、10年期上揚9.22bps、30年期上揚7.71bps,分別收在4.75%、4.39%、4.40%、4.55%。整週2年期美債殖利率上揚13.05bps、5年期上揚18.22bps、10年期上揚20.13bps、30年期上揚21.01bps。新興市場方面,J.P. Morgan EMBIGD新興市場主權債指數上週反轉下跌-0.34%,MTD指數下跌-0.34%,YTD指數上漲+1.69%;上週YTM由7.75%上揚8bps至7.83%,Spread由342bps縮窄11bps至331bps。在債券部位布局上,凱基投信建議加大對美國非投資等級債的配置,尤其是BB&B級債,認為其票息率與殖利率具有競爭力,能提供短期息收並長期貢獻報酬。00945B凱基美國優選收益非投資等級債券ETF(簡稱凱基美國非投等債)預定基金經理人鄭翰紘指出,非投資等級債中不同評級債種的違約率統計顯示,BB級債與B級債的違約率相對較低,僅為0.8%與4.1%。鄭翰紘進一步解釋,即使投資者對BB&B級債存在較高的信用風險印象,但事實上,發行該類債券的機構中不乏世界知名企業,例如Uber、肯德基、必勝客的母公司百勝餐飲以及美國航空。此外,BB&B級債的年化報酬相較於其他債券種類也具競爭力。凱基美國非投等債追蹤的彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數,在2019年降息到升息的完整週期中表現亮眼,累積報酬遙遙領先全球非投資級債與美國投資級債。此ETF鎖定非投資等級債中較高信評的短天期公司債布局,追求債券收益極大化。凱基美國非投等債ETF預計於4月12日至4月18日正式募集,每單位發行價新台幣15元。
美股震盪「Fed鷹派言論」抑制市場? Tesla交車數量不如預期週跌6.2%
本週市場關注焦點包括美國三月CPI、PPI、密大消費者信心指數等重要訊息,以及多位官員發表談話,包括Bowman、Williams、Kashkari、Goolsbee、Collins、Bostic。此外,大型銀行股JPM、Citi、Wells Fargo等將公佈新一季度財報。上週,美國ISM製造業指數強勁,非農新增就業人口達30.3萬人,超出預期21.2萬人,失業率亦略低於預期3.8%。這些數據強化了市場對美國經濟軟著陸的預期。然而,美國經濟數據表現亮眼之際,美國聯準會Fed官員Kashkari的鷹派言論卻令市場陷入一片忧虑。他警告若通膨進展停滯,而經濟持續強勁,今年可能不會降息。這些相關鷹派言論導致美債利率大幅上行,通週兩年期美債利率上彈10.3bps、十年期美債利率上彈9.2bps。全球股市面臨微幅修正,通週標普下跌1.0%、那斯達克下跌0.8%、道瓊下跌2.3%。在類股方面,由於聯邦醫療保險費率未如市場預期調漲,使得醫療成本持續上升的保險公司受到負面影響,拖累了UNH週跌7.9%、CVS週跌6.5%,並拖累了醫療保健類股表現。另一方面,交車數量不如預期的Tesla特斯拉持續遭到大型投行下調目標價,週跌6.2%。展望後市,下週將開啟新的財報季度,加上CPI、PPI等重要訊息公佈,以及多位官員談話,預計美股波動度仍將維持高檔。但考慮到Kashkari發表鷹派言論,市場預期降息與點陣圖趨於一致,美債利率可能回落,有利於股市市場風險情緒。預計美股將呈現高檔震盪偏向上的格局。美國3月份非農新增就業人數強勁增長,加上近期除了通膨僵固性外,就業市場表現超出預期。然而,全球製造業PMI仍呈現震盪回升且偏弱的情況,顯示製造業好轉有限。儘管業者對未來景氣感到樂觀,但近期庫存去化已近尾聲,終端需求恢復有限,可能持續牽制製造業回暖腳步。街口投信表示,雖然現階段大多數耐久財尚未到達汰舊換新年限,但持續看好AI與製造業的結合將支撐台股中長期多頭表現。
FOMC利率會議本周登場 經濟學家:「按兵不動」通膨預測2.5%+今年降息3次
根據外媒最新調查顯示,經濟學家認為,最近美國通膨數據的上升,不太可能改變聯準會今年降息三次和2025年降息四次的預期。他們預期,聯邦公開市場委員會(FOMC)將在本周的會議中繼續按兵不動,將利率保持在5.25%到5.5%的範圍內不變。彭博上周五(15日)公布對經濟學家的調查顯示,經濟學家預計聯準會將在6月首次降息。絕大多數受訪者預估聯準會將在2024年降息三次或三次以上,而超過三分之一的受訪者預估兩次或以下。聯準會主席鮑威爾將在本周的會議上,自去年12月以來首次更新聯準會的經濟和利率預測。調查受訪者預計,聯準會的展望將只有小幅調整,預測的利率路徑不變。Nationwide Mutual Insurance的經濟學家表示,預計FOMC將提高今年通膨的中位數預測,最近的頑固通膨應該增加鮑威爾對於近期降息的猶豫,但宏觀或利率預測不會有大的變化。預計聯準會將會把2024年美國GDP的增速預期從1.4%上調至年化1.7%,並將他們的通膨預測從2.4%提高到2.5%。在上周的國會證詞中,鮑威爾強調聯準會已在推動通膨向2%的目標上,取得了良好進展,並且在進行首次降息之前需要更多證據,並表示「離目標不遠。」而最近的經濟數據強化了謹慎的理由。2月份,美國核心通膨超預期,連續第二個月上升。ING經濟學家表示,鑑於增長、就業和通膨都出現過熱,聯準會並未準備好近期內降息。幾乎所有受訪者都預計,聯準會將保持其1月份的指導方針,即在對通膨可持續向2%移動有更多信心之前,不宜降息。除了利率決策外,聯準會還計劃討論與規模約7.5兆美元資產負債表相關的問題,他們一直通過量化緊縮,被動縮減其資產組合。多數經濟學家預計,聯準會將在6月或7月宣佈減緩緊縮步伐。因此預計到2025年12月資產負債表將降至6.7兆美元。同時,經濟學家們對經濟前景越來越樂觀。只有17%的受訪者預測未來12個月會發生經濟衰退,遠低於去年7月的58%。RSM US經濟學家表示,在消費的支持下,美國經濟繼續表示出色,但這讓聯準會在降息方面比市場預期的要更加有耐心。不過,大多數預測者不認為聯準會已經可以宣佈戰勝通膨,只有27%的人同意聯準會已經讓美國經濟實現軟著陸的判斷,而73%的人不同意。
美股基金單周流入560億美元 美銀:投資人忽視停滯性通膨風險
美國銀行近期發布的一份報告顯示,由於投資者對停滯性通膨風險不以為然,流入美國股市的資金創下歷史新高。美國銀行知名分析師哈奈特(Michael Hartnett)在報告中援引EPFR Global的數據稱,截至3月13日當周,美國股票基金獲得了560億美元的資金流入。科技股是所有板塊中流入最多的,達68億美元,從此前的創紀錄資金流出中反彈。據了解,上周美國公佈的經濟數據喜憂參半。2月PPI超出預期,CPI也快速上漲,初請和續請失業金人數低於預期。哈奈特表示,儘管宏觀形勢正在從金髮姑娘的情景轉變為滯膨,但上述情況仍然在發生。發達市場和新興市場的通膨率持續高漲,而美國勞動力市場終於出現裂縫。哈奈特表示,新一輪滯膨代表黃金、大宗商品、加密貨幣、現金的表現將優於其他資產,美國國債收益率曲線大幅趨陡,對資源和防禦型股票的買跌賣漲傾向將非常明顯。他指出,今年迄今油價的表現優於那斯達克100指數。美股今年上漲,原因是市場預期美國經濟基本承受住了貨幣政策收緊的影響,而且聯準會將很快降息。巴克萊銀行策略師Emmanuel Cau在一份報告中寫道,目前股市似乎不受通膨升溫和經濟活動數據走軟的影響。他指出,鑑於聯準會到目為止支持從6月開始三次降息的當前市場定價,投資者繼續對軟著陸的說法持樂觀態度。如果這成真,那仍有大量現金可用於投資風險資產。
輝達跌逾3% 台指期夜盤暫時失守19,900大關
美國2月消費者物價指數(CPI)年增率3.2%,略高於預估值,分析師認為美國聯準會(Fed)降息步伐應會慢於市場預期,美股經歷前日的激情大漲後、市場重回理性,並對本周將公布的其他經濟數據持觀望態度,四大指數13日早盤漲跌互見,科技股跌勢相對沉重,輝達(NVIDIA)下挫逾3%,台指期夜盤亦受拖累、同步回檔58點,暫報19,870點,失守19,900點大關。2月CPI公布後,投資人持續關注同樣將於本周公布的其他經濟數據,包括台灣時間14日晚間將出爐的零售銷售、生產者物價指數(PPI)以及當周初領失業金人數等,預期將對聯準會後續利率決策及降息時程,透露出更多關鍵線索。根據芝商所(CME)FedWatch工具顯示,約有64.8%投資人押寶聯準會6月將啟動降息。觀察期交所內商品夜盤表現也普遍走弱,小臺指期下跌60點、電子期貨下跌5.65點、小電子期也下挫5.15點、半導體30期貨續回檔18 點、台灣50 ETF也小跌0.7點;而受美股台積電ADR再度拉回逾1.7%拖累,台積電期貨夜盤開低續跌7元、報774元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也是漲跌紛歧,美國道瓊期貨大漲92點,美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則分別下跌6.75點、117點、96點,英國富時100期貨小跌1點,暫報7,758點。至於商品期貨方面,受美元指數小幅回檔下,前日跌勢較為沉重的黃金價格喘口氣,黃金US期上漲6.1點,台幣黃金期大漲26.5點,布蘭特原油期貨也勁揚42.5點,呈現偏多態勢。元富期貨表示,台股近期帶量向上突破,沿著短期均線頻創新高,盤面維持穩定且正向輪漲格局,蓄勢再戰2萬點整數大關,後續投資人將目光投向本周將公布的美國零售銷售及PPI,並期待從中獲取有關降息前景的更多線索。
美2月CPI重磅來襲!市場預期將上漲0.4% 投資人憂將再次撼動美股
一個月前,一份低於預期的通膨報告震動了股市,投資人擔心周二(12日)公佈的美國2月消費者物價指數(CPI)數據會重蹈覆轍。據了解,市場預期2月CPI將上漲0.4%,而主要的整體通膨數據預計將與上月持平。剔除波動較大的食品和能源成分的核心CPI預計將較上季上升0.3%,年減3.7%。外媒報導,儘管上周價格出現橫盤走勢,但標普500指數仍在下跌,據悉該指數在獲利前景改善和美國經濟復甦的支撐下,在過去19周中有16周上漲。但如果即將公佈的美國2月CPI數據繼續顯示通膨居高不下,那麼部分漲幅可能會被抵銷。對此,環球投資公司(Global Investments)高級投資組合經理馬丁(Thomas Martin)表示,經濟數據開始提出更多的問題,而不是答案,即聯準會需要多長時間才能對通膨改善獲得更多信心。「股市今年以來表現強勁,但它們有可能走得太遠太快了。」過去12個月裡,標普500指數僅在4個CPI報告日下跌,但今年這些交易日的波動性正在加劇。據數據顯示過去六個月,在CPI發布當天,標普500指數上下波動約0.8%。這是自4月以來的最大增幅,高於9月的少於0.5%。值得注意的是,許多交易員對2月公佈的美國1月CPI數據記憶猶新,當時美國核心消費者物價指數創下8個月來的最高漲幅。據數據顯示,這導致標普500指數下跌1.4%,這是該指數自2022年9月以來最糟糕的一天。該反應也表明,市場對通膨報告再次變得越來越敏感。RDM 金融集團執行董事Michael Sheldon表示,近幾個月CPI數據基本上有所改善,不過下降速度有所放緩,「投資人可能會對通膨正在放緩保持更加樂觀的態度」。BMO財富管理公司投資長Yung Yu Ma也表示,令人印象深刻的是,股市上月擺脫了高於預期的通膨數據。但如果連續幾個月出現不利數據,這將考驗股市是否有能力擺脫這一局面,並進一步讓人懷疑今年的漲勢是否需要很快鞏固。
美經濟數據不如預期激勵金價1日漲至2082美元 分析師對後市看法分歧
近期美國的經濟數據低於預期,為黃金提供了上漲的空間。國際金價上周五(1日)大漲,倫敦現貨黃金以每盎司2082.395美元的價格收盤,這是自去年12月底以來的最高水平。截至收盤,倫敦現貨黃金當日收漲1.89%,報每盎司2082.39美元,COMEX黃金期貨收漲1.80%,報每盎司2091.6美元。外媒報導,供應管理協會(ISM)發布數據顯示,美國ISM製造業PMI從1月的49.1降至2月的47.8,低於市場預期,顯示製造業活動連續第16個月下降,抹去此前對該行業出現新動力的希望。數據也顯示,2月份美國製造業下滑,PMI為52.2,高於50.7。此前,美國1月份通膨年增幅為近三年來最小,使得聯準會6月降息的預期得以延續。數據表現不及預期,為黃金反彈提供新的動力。紐約獨立金屬分析師表示,在數據遜於預期和聯準會評論相對溫和的背景下,市場出現了持續的買盤。至於本周五非農就業報告對宏觀經濟來說將是一件大事,因此可能會在每盎司2100美元附近進行一些測試,但對突破該水平並在接近該水平時追趕這一走勢持樂觀態度。另有貨幣策略師表示,上周五的反彈顯示了黃金的潛力很大;不過,他並不認為此次反彈得到了強勁基本面的支持。他表示,如果就業數據確實令人失望,他會更相信這次反彈是可持續的。投資者確實需要關注,因為這表明有多少投資者正在等待美元走強,然後才進入市場。黃金收盤價創新高也刺激市場看漲情緒。不過Kitco News每周黃金調查結果顯示,華爾街分析師和散戶投資者都對下週黃金持謹慎樂觀態度。調查顯示,11位分析師看好黃金,三位分析師對貴金屬持中立態度。與此同時,散戶投資者情緒繼續穩步改善。Kitco本周的在線調查共投出了175票,77名散戶預計下周金價上漲。另有43名受訪者預測價格將會走低,而55名受訪者對貴金屬的近期前景持中立態度。班諾克本全球外匯公司董事總經理Marc Chandler表示,每盎司2088美元可能是下周黃金的主要阻力點,「我認為我們將看到美元的彈性需要崩潰,而這可能需要對聯準會近期降息更有信心。」另有業者認為金價有上漲的潛力,但仍猶豫是否追趕市場。他表示,投資者可以考慮一些選擇來獲得一些黃金曝險並利用市場的趨勢。並補充道,中期策略是買入每盎司2100美元的8月黃金看漲期權,並賣出每盎司2275美元的2月黃金看跌期權。
Fed貨幣政策報告示警:留意通膨風險「金融存在脆弱性」
聯準會日前公布半年度貨幣政策報告,顯示儘管自去年3月以來銀行體系的嚴重壓力已消退,但一些風險領域仍需繼續監測,資產估值的上行壓力持續存在、股市市盈率較高。來自非金融企業和家庭的借款繼續以低於名義GDP增速的速度增長,債務與GDP之比目前接近20年來的最低水平。金融部門槓桿帶來的脆弱性依然顯著。上周五(1日),聯準會半年度貨幣政策報告顯示,官員們仍然高度留意通膨風險,未來數據、前景、風險將引導利率決定。其在報告中表示,銀行體系健全且富有彈性,不過仍應監控幾個風險領域,金融穩定方面存在顯著的脆弱性,儘管銀行業去年春天時面臨的壓力已經消退。儘管銀行的監管風險基礎資本比率保持穩定並普遍上升,對於一些銀行來說,相對於監管資本,他們的固定利率資產的公允價值下降幅度相當大。聯準會將這些脆弱性與借貸水準聯繫起來,並指出,對於一些銀行來說,相對於監管資本,他們的固定利率資產的公允價值下降幅度相當大。銀行體系的嚴重壓力已經自去年春季以來消退,聯儲局說明,而且銀行的監管風險基礎資本比率保持穩固並普遍增加,因銀行利潤強勁且銀行減少了資本分配。經濟方面,聯儲準會重申其致力於將通膨降至2%的承諾,並表示聯邦公開市場委員會(FOMC)不預期在對通膨降低至2%的目標有更大信心前,會採取降息行動。報告指出,通膨已顯著放緩,但仍高於2%的目標。儘管勞動力需求有所緩解,但勞動力市場仍「相對緊張」。這份對國會的半年度報告是在周三(6日)、四(7日)聯準會主席鮑威爾即將進行的兩天聽證會前發佈的。報告通常是對自上次向美國立法者們彙報以來,經濟發展和聯準會採取的行動的回顧,它也可以對一些最新的經濟數據和諸如金融穩定性之類的主題提供新的看法。
PCE公布符合預期 台指期夜盤攻上萬九
美國重磅經濟數據公布,1月核心個人支出物價指數(PCE)年增2.8%,符合預期,另截至2月24日當周初領失業金人數21.5萬人也高於預期的21萬人,兩大數據聯手緩解先前市場對經濟、就業數據過於強勁,恐導致降息延後甚至再度升息的擔憂,消息一出美股三大期指盤前同步急拉、由黑翻紅,台指期夜盤同樣上演戲劇性轉折,最高直衝19,000點整數大關,為台股3月首個交易日挑戰萬九預先鋪墊。美國商務部2月29日公布最新數據,1月PCE指數年增2.4%,較前值2.6%,月增0.3%也符合市場預期;此外,美國聯準會(Fed)最青睞的通膨指標—剔除能源和食品價格後的1月核心PCE年增2.8%,也同樣符合預期,且較前值2.9%微幅下滑,PCE數據公布後緩解市場對通膨反撲的焦慮情緒,美股期貨短線走高。期交所內商品夜盤也普遍走揚,小臺指期小漲16點、電子期貨上漲1.55點、小電子期也上漲1.65點、半導體30期貨則是上漲37點、台灣50 ETF則是小跌0.05點;而台積電期貨夜盤也小漲3元,暫報695點。而國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也集體走強,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲42點、12點、88點及50.5點,英國富時100期貨也大漲30點,報7,645點;至於商品期貨,黃金US期小漲0.5點,台幣黃金期回檔21點,布蘭特原油期貨則是上漲4.5點。元富期貨表示,台指期2月29日一度跳水跌破5日線,所幸在多頭頑強抵抗下,指數順利拉回到所有均線之上,顯示目前盤勢仍由多方控盤,不過,自金龍年新春開紅盤至今,台股短線漲幅已大,後續仍須留意追價風險,而PCE指數也將牽動台美股市後續表現。
台積電壓尾盤台股萬九得而復失 分析師:短線留意外資
台股今(29日)受到台積電(2330)開低,指數開盤一度跌破18800點,但在聯發科(2454)龍頭IC設計股,及重電、航運等族群推升下,指數在10點半過後順利回到平盤之上,並持續走高,最後半小時還攻上19000點,可惜尾盤台積電跌幅擴大,壓抑指數漲幅收斂,終場仍上漲112點,以18966點作收,萬九關卡得而復失。而2月台股指數大漲1077點,也是繼2023年11月單月大漲1432點之後,再度見到單月千點的漲點。華冠投顧分析師劉烱德表示,綜觀今天台股走勢,主要有三個觀察方向,首先是美股受經濟數據干擾+短線漲多,使得指數近期呈現高位階震盪,也有出現消化獲利賣壓。第二是,台股與美股連動性高,如以萬九位階整體本益比,大約來到22倍,股價淨值比也有約2.22倍,短線確實有些偏高。第三,指數在萬九位階附近,包括投信及自營等多偏賣超,而外資則是買賣超交錯,搭配台指期多單套利,因此投資人後勢應留意電子股,尤其是AI相關類股表現,慎防外資賣超變現。重電類股是近期台股的強勢指標,華城(1519)儘管遭到分盤交易,但持續走揚,也帶動包括中興電(1513)、亞力(1514)連袂漲停。另外綠能族群則由森崴能源(6806)漲停帶動,福華(8085)也漲停,上緯則漲逾3%。法人指出,重電相關類股今天表現確實非常的強勁,除了反映漲電價的題材之外,應該也反映在520之前,那很多的政策將會持續延續題材。而華城的續強也帶動中興電今天股價再創新高。