Fed降息+併購增加 大摩:生技股將反彈有望優於大盤
外媒報導,華爾街投行摩根士丹利(大摩)認為,美股的生物科技股可望反彈,因聯準會即將降息,開始調降利率,加上大型企業併購行動增加,資金面對於生技類股也更為有利,將推動生技股表現優於大盤。大摩最近報告對歷史數據的回顧顯示,生物技術板塊在首次降息前的幾個月裡,表現一直優於大盤,但隨後大約一個月將表現不佳,但此後股價將再次攀升,該產業未來6至12個月的升值幅度一般在20至30%左右。該行表示,預計聯準會將在6月首次降息,2024年總共降息4次,每次25個基點。從歷史上看,較低的利率也伴隨著併購活動的增加。去年全球生技併購案已經開始有加溫現象,由於大型藥商到2030年將面臨「專利斷崖」,市場認為大型公司將持續收購具有前景公司,以補足收入損失。該行表示,除了利率前景之外,認為中小型市值(SMID)生物技術併購仍有需求。由於小型生技公司缺乏現金,且目前估值相對較低廉,也吸引大型企業購入。預估未來併購案可持續帶動生技股股價表現。據摩根士丹利估計,到2030年,2024年營收1820億美元的藥物(佔全年總營收的41%)將失去專利保護。安進(Amgen)面臨的損失最大,佔其2024年營收的68%,其次是必治妥施貴寶(Bristol Myers Squibb)的64%,默沙東(MSD)的56%,嬌生製藥部門51%,以及輝瑞(Pfizer)的40%。同時,摩根士丹利認為該產業的併購能力為4680億美元。嬌生位居潛在併購能力榜單之首,諾和諾德、默沙東、羅氏和諾華製藥位居前五名。該行認為,腫瘤和免疫資產將繼續成為潛在收購者最感興趣的領域,中樞神經系統、神經科學也引起了關注。摩根士丹利也認為,整個產業的公司將繼續專注於價值低於50億美元的交易。
台積電續在熊本建二廠 日擬補助7300億
台積電在熊本縣菊陽町興建的第一工廠,24日舉行開幕儀式,共同社報導,日本政府繼第一工廠補助4760億日圓後,相關人士透露,台積電要在熊本興建的第二座工廠,也要補助7300億日圓。而台股及日股受惠晶圓、AI概念股推升,22日盤中均創歷史新高點,也帶動亞股全面上揚。共同社報導,針對台積電將在熊本縣興建的第二座工廠,日本政府已擬定方針,要補助約7300億日圓(48.6億美元),目的是從保障經濟安全的觀點,支持建構半導體的穩定供應體制。日本政府預料將會在近期內正式公布補助金額。受到本周六台積電日本熊本第一工廠開幕利多激勵,再加上輝達(NVIDIA)公布最新財報,營收與獲利均大幅成長,台積電22日以695元跳高開出,AI概念股成主要推升動能,帶動台股盤中大漲逾200點,以1萬8881點再創歷史新高,終場收盤1萬8852點,亦同步為歷史收盤新高。日股也在台積電熊本一廠即將開幕的利多激勵,日經225指數22日也衝破34年歷史高點,最高來到3萬9156點,終場收在3萬9098點,大漲836點,台股、日股雙雙歡慶新高局面。輝達最新公布,2023年第4季營收221億美元,年增265.3%,毛利率76%也同步上升,皆優於預期;華南投顧董事長儲祥生表示,媒體報導關注焦點仍聚焦在AI,以基金投資標的來說,若少了輝達、台積電等AI指標股,績效同樣會落後;儲祥生形容,經理人不一定看好他們,而是市場趨勢下「必須持有」;當資金一窩蜂跟買日股、輝達,更推升了「強者恆強」的現象。受惠晶圓及AI概念股,儲祥生表示,全球型基金若少了日股或台股配置,績效就會輸一大截;近來日圓貶值,更推升資金買盤,日股買氣沸騰。券商公會理事長陳俊宏表示,今年各種國際不確定因素並未再擴大,不僅國際戰爭局勢緩解,中國大陸的經濟也有止穩跡象,看好台灣基本面、資金面正向發展,台股有上看2萬點的機會;不過,對券商而言,量能同步擴增也很重要。
AI熱潮跟瘋美國科技基金? 法人:可同步防禦型布局醫療保健產業
受惠於人工智慧等題材發酵,帶動全球科技股走強,標普500科技資訊指數今年來更上漲36.4%,優於標普500指數與其他產業指數表現。法人建議在布局美國科技題材基金同時,也別輕忽總經環境可能帶來的市場動盪,留意防禦型的產業布局,如醫療保健、核心消費、公用事業等。瀚亞基金經理人林元平表示,超大型科技公司未來三年的營收成長前景可望擴大與標普500指數平均值的差異,換言之,科技族群將拉大與其他族群的差距,後市行情也值得期待。林元平表示,預估雲端業者也將加速硬體投資,以迎接人工智慧應用帶來的需求量,若全球主要雲端服務商資本支出以10%至15%的複合年增長率增長,至2027年數據中心的科技基礎建設支出有望達2,500億美元。新加坡大華基金產品經理何彥樟則認為,他相對看好醫療保健產業的前景,就資金面觀察,醫療產業第一、二季為傳統淡季,適逢資金自避風港撤出,表現落後大盤。但旺季將於第三季來臨,預期先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司將迎來反彈。全球保健基金除受惠重量級生物藥、癌症等新藥題材外,醫療保險類股、醫療器材及醫院相關個股,也因醫療人力與服務的量能回升,有望帶動醫療器材等相關類股重返成長軌道,值得長線佈局。
台股虎年封關 股民平均損失67.2萬元
台股虎年封關!昨指數小漲5點收紅,以1萬4932點劃下虎年句點,統計結算後,虎年全年股價指數跌了2741點、幅度超過15.5%,創2009年後最大跌點,上市公司市值少了8.08兆元,若以全台開戶數1201.9萬人估算,平均每位股民虎年損失達67.2萬元。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示,虎年全年大跌2741點,主要是三大利空壟罩一整年,根本的利空來源是「通膨」,緊接而來是各國央行升息的緊縮政策,最後導致經濟萎縮;迎接金兔年,蔡明翰認為,通膨已從高點跌落,央行升息腳步也緩和,就剩下經濟萎縮隱隱作祟,不過,「最壞情況已過」,台股將呈「前低後高」,待經濟衰退消化後,指數高點會落在今年第4季。虎年台股表現失色,仍順利封關收紅;PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕預期,美股多頭氣勢維持下,兔年台股第1個交易日,有望順利開紅盤,根據統計,自2013年近10年來春節紅盤日收漲機率達七成,平均漲幅0.16%,且檢視紅盤日後10個交易日、後1月的台股走勢,上漲機率至少6成以上,平均漲幅也擴大至1.9%,顯示年後資金回籠,將帶動一波回補行情。孫傳恕分析,隨著升息預期放緩,美元指數轉為弱勢,今年以來外資對台股的態度已出現轉變,明顯站在回補方;統計2023年以來外資回補金額達1255.7億元,在亞股中名列第一;由於外資連續3年賣超台股,眼見台股具有高殖利率、低本益比優勢,一旦外資在兔年轉為買超態勢,將有利於台股資金面的挹注。在操作面上,蔡明翰建議,可以偏多操作,但不要一次重壓,可以在跌深之際分批進場,待利空因素逐步消化後,帶動指數彈升。
台股走過空頭年「股價回到合理水準」? 法人五個字「看漲」2023年
永豐投顧今天(29日)以「疾風知勁草」、「看漲台股2023年展望」,並從過去經驗分析看,在之前的八次美國總統大選前一年,美股絕大多數時間都有漲勢,再加上2022年美股已有大修正,基期偏低,天時地利俱備,美股漲勢為台股回升保駕護航。2022年是個空頭年,台股今天收盤14085.02點,盤中最低來到13,981.63點,五十二周以來最高為18,619.61點、最低為12,629.48點,台股自18000多點跌到13000點下,差距近6000點,無疑利空環繞。永豐投顧表示,首先觀察歷年台股大盤的本淨比,隨著FED宣布要QT台股的本淨比迅速萎縮,在二十年的觀察期間,台股本淨比80百分位數是1.87,而如今台股已經來到1.78,接近中位數1.71,所以股價已經回到合理水準。台股今年除了國安基金又進場的一大特點之外,觀察股息殖利率,則可從投資收益角度觀察台股。自2005年至2021年,台股股息殖利率大概都在3%至4%之間,如果以13000點配合2022年已配股息,台股股息殖利率可衝到5.3%,而假設以2022年上半年企業獲利為2023年股息,則13000點的股息殖利率可推升到5.37%。台股13000點的超乎常態高股息殖利率諭示股價過低,而2023年調整到16600點的話,股息殖利率仍有4.2%,基本上接近過去一般水準,所以上漲是股價調整方向。考量2023年許多可能發生的事件,永豐投顧預判2023年第一季FOMC會議再兩次升息後會停止升息,資金面的緊縮見到終點,另外中國新的財經政策出爐,推動世界另一具經濟引擎運轉,再加上台股技術面見底,台股區間由低走高,將歷經第一波反彈。然而第二季是新年度財報首度亮相,市場將檢驗景氣復甦程度,美股財報週較早,四月下旬就是公佈旺季,美股勢必震盪,相同的,台股第一季財報公告期限是五月15日,一般市場將修正景氣反轉的預期與股價的差距,台股出現較大幅波動。第三季預期企業庫存調整完畢,同時美國總統大選各黨初選起跑,股價有明顯漲勢。第四季目前預期FED有可能降息,而且景氣收縮結束、企業獲利重新擴張,股價進一步推升,指數區間可望進一步提升。
00878調整成分股 新增「這三檔」個股
美國聯準會(Fed)再度釋出鴿派訊息,提出將放緩升息步調,最快將在12月FOMC會議放緩升息幅度,激勵美股大漲,並帶動多數亞股開紅盤,其中,國泰永續高股息(00878)ETF便宣布,11月底所追蹤的MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數,近期進行半年度調整。依據MSCI指數公司資訊,這次成分股新增聯發科、瑞昱、中鋼三檔,並同時刪除華新、元太、統一等三檔。國泰投信表示,聯發科(2454)、瑞昱(2379)、中鋼(2002)納入成分股,主因其股利分數提升,同時ESG表現達標;而刪除的個股中,華新(1605)因ESG評級下降而未達標,元太(8069)、統一(1216)是因為股利分數排序值降低而遭排除。國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示,此次指數調整,仍維持該標的指數較為穩健與低周轉率的特性,今年度配息表現亮眼,兩檔半導體個股聯發科、瑞昱獲得納入,也增添該標的指數的成長性。游日傑指出,台股今年來歷經超過半年以上較大幅度的修正,近期已見到築底回升跡象;資金面上,外資亦由賣轉買,合計11月份,外資即回補台股總計1867億元,11月30日在MSCI季度調整效應下,外資單日買超台股約202億元。整體來說,台股將逐漸回歸基本面,投資氛圍可逐漸好轉,主因各產業庫存調整持續好轉中,預期明年Q2可完成,台股仍有望迎來拉貨及補庫存行情,但台股反彈過程中,仍不免面臨上檔套牢反壓,建議有興趣參與台股長線後勢的投資人,可透過定期定額的方式分批承接。根據臺灣集中保管結算所與Bloomberg資料,截至11月25日,00878受益人數達75萬8752人,基金規模截至11月30日超過1322億元,穩居目前台灣規模最大的ESG主題台股 ETF,並在12月1日盤中完成第四季配息的單次填息,自11月16日除息日起,歷時12個交易日完成填息。
Fed升息3碼外資出走台股? 證期局拿「淨匯入」餘額2259億美元信心喊話
美國聯準會Fed(16日)凌晨宣布調高利率3碼,基準利率升至1.5%-1.75%,調升幅度為1994年來最大,我國央行同步於今天下午則是宣布將調高政策利率半碼,市場憂慮台股外資走向?金管會證期局官員則以多項數據向投資客信心喊話,顯示「Fed升息對台股外資影響不大」。證期局副局長高晶萍表示,美國聯準會昨天公布升息3碼,升息幅度算是28年來最高一次,因為之前市場就有預期,以目前來講,還算是符合外界的預期。至於美國升息,對於我國台股外資資金面的影響,證期局副局長高晶萍說,我們有統計,110年到今年5月底為止,外資淨匯出雖然有36.37億美元,但累計外資「淨匯入」的餘額還是有2259.59億美元,高晶萍並說,在今年5月4日美國升息2碼來看,雖然升息兩碼,但是外資5月整個來說「買超」台股有21.24億元新台幣,淨匯入有26.96億美元,所以台股資金面長期來看,還是要回歸基本面。
台股周線收黑仍看好首季表現 投信:電子類股低接有望
台股在7日指數開高並一度反彈走高至18444.12點,但在主要電子權值股和非電股震盪走勢下,終場下跌198.16點,收在18169.76點,成交量3304.14億元,讓新的一年首周周線收黑、終止連二紅。針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,開年來台股先後有外資點火、重要權值股走強,以及聯準會升息步調加快等消息雜陳,其中金融股表現相對穩健,但高評價個股走勢受氣氛壓抑而暫時轉弱,去年底表現相對強勢的IC設計、特用化學等近日則是相對疲軟。今年一開年,台股權值股走強,主要受惠基本面正向發展與外資回補,且市場對電子業展望並未過度樂觀。從基本面來看,預期晶圓代工產能供不應求,上半年代工價格有望持續上行,加上客戶需求能見度高,市場正向期待重要企業法說在營收、毛利率與資本支出的看法。展望後市,安聯投信台股團隊表示,預期在產業應用別與先進製程需求的展望,將有利市場對於HPC、data 的正向看法,在市場反應聯準會利空之際,應可低接電子族群。面對即將登場的第一季法說會,重要業者接單與存貨變化將是追蹤重點。在國際情勢上,安聯投信台股團隊表示,面對近日美債殖利率走高,加上隨著利率正常化的過程中,本來就會牽動今年股市的資金動能,但對市場總體影響不大,主要重點還是未來產業供需與價格的變化。在題材上,安聯投信台股團隊表示,利差擴大有助金融股表現,CES/MWS展會有助電子新產品與新規格的市場熱度,疫情加劇有利運價維持強勢。在資金面,第二季市場將面臨量化寬鬆退場與利率走高的利空影響,但以基本面強度來看,對於第一季正向的看法不變。
「全球住宅房價指數」評比 台灣位於中段班
據實價揭露,桃園大溪區和平路也有1戶66.98坪,屋齡達百年的1樓透天,今年5月由大溪在地人,以總價2800萬元零貸款買下,榮登今年桃園市最老住宅交易,目前尚未對外營業,不過已整修內部。其實為了抗通膨,全球吹起購屋置產風。國際知名獨立地產顧問公司萊坊(Knight Frank)發表2021年第3季「全球住宅房價指數」,該指數係根據各國官方統計機構或央行發表的房價數據,追蹤全球主要國家(或區域)的住宅價格表現。截至2021年9月的1年內,全球主要的56個國家及區域之房價平均年增率高達9.4%,較上季增幅微增0.2%,僅有馬來西亞及摩洛哥小跌,其中更有48%的國家及區域房價年增率超過10%。土耳其以年增率35.5%的驚人數字穩坐全球首位,南韓、紐西蘭、瑞典、澳洲等國分居第2到第5名。國人較熟悉的美國漲幅也有18.7%、加拿大17.3%、德國12.5%、英國11.8%、日本8.9%、新加坡7.5%、香港3.8%、中國3.2%。然而有鑑於今年各國通貨膨漲程度不一,扣除通膨因子後,土耳其房價年增率則大減至15.9%落到第四名,取而代之由南韓以23.9%的增幅出線,成為2021Q3全球房價漲幅之最,其次為瑞典的17.8%、紐西蘭的17.0%。台灣在不考量通膨時,位居全球第30名,屬於中後段班,但將通膨率扣除,則以年增率6.9%來到全球第23名的中段班。瑞普萊坊市場研究總監黃舒衛表示,台灣房市受資金面、產業面、成本面等三駕馬車帶動,市況沸騰。不過,從央行最新的消費貸款餘額成長趨勢來看,新增住宅貸款年增率從今年6月的10.42%降到10月的9.37%,建築融資也從今年初的18.7%降到15.25%,顯見資金潮雖然洶湧,但選擇性信用管制已然發力。
展望2022疫情利空鈍化 永豐金證券:高殖利率、科技與傳產有長線題材
永豐金證券舉辦2022年產業趨勢論壇,以「國際暨台灣經濟景氣」、「不動產市場勢及風險分析」及「綠能產業趨勢與商機」三大專題主軸,共有18家上市櫃公司與會,吸引超過500位機構法人參加。展望2022年,永豐金證券表示,市場對疫情的恐懼已逐漸免疫,台股下檔有高殖利率保護,指數仍有機會緩步推升創高,可持續關注上游晶圓代工、ABF、Server應用、車用相關;傳產部分如成衣、製鞋具有長線回補需求的題材,也是可以留意,而高殖利率龍頭股亦是關注重點。永豐金證券指出,目前美股財報與台股重要法說會已告一段落,短期進入財報空窗期,雖新變種病毒Omicron為市場帶來變數,但推估市場疫情的恐懼已逐漸免疫,未來關注重點仍在於新產業趨勢的發展,以及總體經濟上,通膨預期與Fed資金緊縮的節奏,將影響未來中期的指數走勢。台經院研究員邱達生表示,明年台灣經濟成長率上看4.1%,對照今年基期仍屬強勁成長;全球經濟體面臨不可預期的挑戰,美國面臨通膨及債務問題,除了QE tapering即將實施,市場擔心2022年進入升息循環,若是升息可能引起金融市場震盪;中國則有房地產及地方債的問題,經濟下行的壓力也可能拖累全球景氣的復甦。政治大學教授林左裕表示,疫情期間,台灣房市受到資金面、經濟面及成本面影響持續增溫,2022年房市上漲趨勢已見風險。除了房價所得比持續上揚壓抑買方意願外,住宅房屋租金年增率罕見出現負值;此外,國際通膨升高、QE醞釀退場,台灣也面臨潛在的通膨風險,因此房市投資須慎防升息的不確定性。另,中金香港資產管理公司也指出,碳中和及新能源都是未來投資的主流趨勢。永豐金證券表示,展望4Q21與2022年,台股下檔有高殖利率保護,指數仍有機會緩步推升創高。建議可持續關注上游晶圓代工、ABF、Server應用、車用相關。傳產部分如成衣、製鞋具有長線回補需求的題材,也是可以留意,而高殖利率龍頭股亦是關注重點。
美FOMC會後利率不變、估2023年底升息 台股高檔震盪
周三(16日)美國聯準會(Fed)公布6月利率會議(FOMC)結果,維持基準利率0~0.25%區間不變,維持每月1200億美元的債券購買,但對於通膨和經濟成長預期則上調,而且過半委員預測2023年底前可能會升息2次。受此消息影響,美國公債殖利率上漲、美元轉強,道瓊指數跌逾265點。16日美股四大指數表現:道瓊指數下跌265.66點、0.77%,收34,033.67點;標普500指數下跌22.89點、0.54%,收4,223.70點;那斯達克指數下跌33.17點、0.24%,收14,039.68點;費城半導體指數下跌24.97點、0.77%,收3,201.01點。美國科技股中,蘋果漲0.39%;臉書跌1.68%;谷歌跌0.53%;亞馬遜漲0.95%;微軟跌0.38%;Intel跌1.33%;AMD跌0.45%;NVIDIA漲0.12%;美光跌2.06%;思科跌0.59%;應用材料跌1.20%。台股ADR中,台積電ADR跌1.20%;日月光ADR跌1.86%;聯電ADR跌1.67%;中華電信ADR跌0.17%。台股6月16日走勢。(圖/翻攝自證交所網站)台股16日開低後,早盤在電子權值股熄火下,指數在平盤上下震盪,航運股則是人氣焦點,不過受台指期壓低結算影響,尾盤指數一度急殺至17275.02點,下跌近百點,不過終場跌幅收斂,收在17307.86點,下跌63.43點、0.37%。成交值則放大至5675.65億元,其中三大法人合計賣超172.89億元,投信賣超12.17億元,自營商買超21.09億元,外資由買轉賣、賣超181.9億元,國際海運價格高漲,航運股成為市場焦點,占大盤成交比重50.72%,其中萬海(2615)盤中亮燈漲停,達210.5元,續創歷史新高,不過終場漲停打開,收在205.5元;陽明(2509)盤中也一度亮燈漲停,但終場則以130元坐收,漲2%;長榮(2603)尾盤則翻黑。至於台股權王台積電(2330)除息前夕,16日一直在平盤之下整理,終場小跌 0.6%,收在605元。昨日電子佔大盤比重34.15%。被動元件廠國巨(2327)16日下午召開線上法說會,會中董事長陳泰銘表示,目前接單強勁,特殊規格產品多是1~3年長約,佔整體營收的比重持續拉升,在產品結構改善下,整體毛利率將持續向上。目前高雄廠、蘇州廠、墨西哥廠的稼動率都是滿載,未來將持續擴充產能。此外,面板業下半年則出現警訊。研調機構DSCC最新報告認為,5月電視面板報價明顯收斂,電視面板漲勢將在第3季進入尾聲,第4季則可能出現回落,雖不至於回到去年底的價位,但需求放緩已成警訊。日盛投顧表示,台股周三因台指期結算持續再創本波疫情反彈後新高,不過由於指數反彈已來到疫情前的高檔區,遭遇上檔解套賣壓午盤過後呈現震盪,出現量增黑K,加上本周將面臨FED利率決策會議及重量級龍頭股除息,短線上仍須提防追高風險,操作上建議靜待量縮拉回後再增加持股,選股上可留意被動元件、PCB、航空、風電及塑化等相關個股。統一證券則認為,昨日台指期結算,指數拉回下跌63點,仍守穩在各期均線之上,中多格局未變。今晨FMC會後決議利率按兵不動,重申將繼續購債,資金面維持寬鬆基調,預期指數維持高檔震盪整理格局。盤面上類股表現分化,操作建議選股不選市,選股以高殖利率概念股及業績題材股為主,如IC載板、Server供應鏈、新能源車、航運、紡織及金融等族群。
換手!疫情受害股補漲 台股市值站上50兆
內資勢力抬頭,「天國一輝」重做馮婦,觀光、航空等「疫情受害股」落後補漲,DRAM、矽晶圓、被動元件、光學鏡頭等中小型次族群,成為盤面領頭羊,台股加權指數22日再創新高,終場收在16,410.16點,上漲68.78點,台股市值站穩50兆元。三大法人合計賣超台股35.95億元,其中,外資賣超28.73億元,投信買超5.51億元,自營商賣超12.73億元,官股連三買,22日買超17.4億元。外資近期在未平倉空單持續增加至2.6萬口,現貨回補買盤不積極,資金有流向傳產及中小型股現象。信用交易資券同增,融資餘額22日增加33.46億元至2,030.49億元,融券增加1.92萬張至88.71萬張。第一金投顧董事長陳奕光指出,短線上布局,櫃買市場將強過集中市場,建議可採「傳產六成,電子四成」的比重。由於全球資金寬鬆環境不變,台灣今年的GDP成長率「坐四望五」,企業獲利也有望創高,在基本面及資金面支撐下,台股指數不預測高點。元富投顧總經理鄭文賢指出,台股與美股連動,隨美國疫苗施打超過5,000萬人,每日新增確診人數從高峰20萬人快速下降至5~6萬人,美股先前受疫情衝擊最大的航空、觀光、餐飲、遊輪,19日出現明顯反彈,台股22日跟進反彈表現。鄭文賢表示,台股加權指數突破萬六,主要受台積電等大型半導體公司帶動,但近期外資期貨淨空單突破2萬口,且美債十年殖利率上揚至1.34%,台積電目前現金股利率約1.5%,優勢漸失,股價將以高檔整理為主。反觀中小型股為主的櫃買市場,今年表現相對落後大盤,補漲行情可期。
台股萬六有泡沫? 黃天牧這麼說
台股站穩1萬六千點,金管會主委黃天牧18日表示,這代表台股對外資、國人等資金面的吸引力外,台股的上漲亦有基本面的支撐,即台灣防疫有成,經濟成長力道相對強勁,半導體產業需求旺盛,出口成長,再加上台商回流,所以台股的上漲不只是資金面的推升,即不是資金推升的「泡沫」。但黃天牧強調,股市無論在多少點,任何時間都有投資風險,所以要提醒投資人必須「眼觀四面、耳聽八方、注意風險、善於選股」。尤其在此一時間點,一定要慎選金融商品,了解自己投資了什麼,風險承受能力有多大,再決定要不要投資。黃天牧強調,2020年資金湧入台股,40歲以下年輕人新開戶數增加,金管會將努力維持台股的動能,除了財務面指標外,更會加強非財務面指標的要求,如永續經營、公司治理,推動資本市場藍圖,讓相關制度與國際接軌,受國際肯定。至於各界擔心的資產泡沫的問題,黃天牧表示,從全球競相推動貨幣寬鬆(QE)開始,各界都一直在談,這就是為什麼大家看今年金融經濟時,都分析要看各國QE財政是否繼續或要退場,大家一直在擔心及警惕資產泡沫,但黃天牧強調「台灣股票上漲也有基本面」,如半導體產業也有亮麗表現,台灣房地產與股票上漲,是有實質需求,如中南部有新的工廠,民眾去中南部就業,即有住房的需求,所以這些資產上漲有資金的成份,也有實質基本面,即產業成長、台商回流,都可解釋股市與經濟的成長。不過,黃天牧亦表示,作為金融監理機關,金融穩定永遠是金融監理的DNA,如何在大家高興時居安思為,作好強化金融韌性的工作,如今年要作銀行的壓力測試,情境比過去更嚴格,也首度作保險壓力測試,黃天牧承諾「務必讓金融韌性是扎扎實實,在變動中,金融業還能撐得起來,照顧保戶與存戶」,容或外在環境一再變化,絕對不會為外在環境好就自滿,會逐步踏實落實金融業韌性,確保清償能力與經營能力。
牛年房市代表句票選 繼續「霧裡看花」
新春開市,民眾對於牛年房市有何展望?根據中信房屋調查,民眾對今年房市展望以「霧裡看花」最具代表,其次為「各有千秋」。中信房屋表示,國內房市雖有打炒房相關政策性的干擾,但因今年經濟表現持續看好,房市可望以穩健的步調持續邁進。中信房屋透過網路調查,票選今年房市期待展望的代表語句,結果顯示24.3%受訪者認為國內房市在新的一年將是「霧裡看花」。中信房屋研展室副理張漢超表示,市況難料,過去一年房市買氣由蟄伏到翻揚,後又有政策因素導致整體買氣再度趨緩,別說是一般民眾,甚至連產業界人士都無法精準預言房地產如此的變化。解讀民眾票選的房市展望代表語句,「霧裡看花」顯示民眾對於房地產仍抱持著相當程度的興趣,但由於外部干擾因素太多,導致「看不懂也下不了手」。至於得票率達21.4%的「各有千秋」,應是指資金面與政府政策面之間的角力。當資金面佔優勢時,股、匯、房三市聯袂受惠,而當政策面展現強勢之姿時,房地產就會受到壓抑,目前雙方顯然各具優勢,今年由誰勝出尚無定論。展望新的一年,張漢超認為仍有疫情、政府政策、資金、金融面的變數,後勢前景仍未明朗。雖無法斷言「牛年房市是否牛」,但根據分析,房地產走勢與GDP表現呈現高度正相關,意即今年國內經濟若表現不錯,房價將可望有成長的空間,因此在今年經濟面普遍看好的狀態下,房地產仍有機會朝穩定發展的方向邁進。對於買賣雙方而言,牛年可為自己的資產做好規劃、選擇適當時機進出場、順勢搭上房地產的順風車。
二萬點提前駕到1/台股榮景30年來最好! 金牛年5G+疫情財延燒「攻破點」就這一天
台股去年的表現可說否極泰來,先是3月間因新冠疫情創下史詩級股災,跌至8,523點,之後隨著疫情催化宅經濟及新科技應用需求,護國神山台積電領銜發威,台股不但收復失土,更一舉攻上16,000點歷史新高。進入金牛年,中華民國證券商業同業公會理事長賀鳴珩放言:「台股匯聚了30年來未見的榮景!(想賺錢的人)再不進資本市場,只能怪自己。」國泰投信董事長張錫則直指:「20,000點可能提前到來。」更預測時間點就在「台積電股價漲到700元時!」「台股上漲,長期平均殖利率4.1%,配息名列世界前茅,我很殘酷地說,再不進資本市場,只能怪自己!」中華民國證券商業同業公會理事長、元大證券董事賀鳴珩面對記者採訪,一言道破很多人問該不該學習買股票的糾結。證券公會理事長、元大證券董事賀鳴珩強調,資金部位配置是投資關鍵,年輕人愈早進入股市學習愈好。(圖/王永泰攝)同樣看好台股的,還有投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫,去年新冠疫情導致股災期間,他就處變不驚地建議投資人分批買入,去年7月還大膽預測台股2022年上看2萬點,這次他在本刊記者專訪時更修正說法,「2萬點可能提前到來!」「台積電股價漲到500元時,台股大盤指數上揚到1萬5千點;等台積電股價漲到700元,大盤可望攻上2萬點。」張錫參照護國神山台積電的股價分析,他和賀鳴珩唱旺金牛年的原因,都是看到台股擁有「資金面與經濟基本面」雙動能,作為強而有力的支撐。投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫認為,台股正逢難得的好機會,大牛股都會動,投資人應打破過往觀念,不預設框架。(圖/馬景平攝)台股的資金面,主要是由於美國等推出空前擴張性財政和寬鬆貨幣政策,加上利率調降,大量國際資金湧入台灣,新台幣兌美元匯率從去年3月間的30.56元,快速升值至目前約28.15元,期間更曾出現27.93元高點。至於基本面,去年以來,因疫情催化宅經濟,及新興科技應用商機崛起,帶動科技產業鏈需求,使台灣經濟逆勢大幅成長,成為全球亮點。針對投資人討論是否該抱股過年,張錫表示,「去年疫情來臨前,大家早談好訂單,現在漲價帶動獲利,加上今年春節,大陸因應疫情改為在地休假,可以賺錢何必休息,陸續傳出有工廠生產線提前開工,淡季不淡,年營收勢必大幅成長。」因此,他認為抱股過年的憂慮降低許多。美國財政部長葉倫力推1.9兆美元紓困案,攸關美國經濟景氣復甦力道,備受投資界關注。(圖/路透社)