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商用不動產信心指標壽險業 10年內不斷加碼搶占這裡

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商用不動產信心指標壽險業 10年內不斷加碼搶占這裡

信義區近10年壽險總投資金額達1265億元,信義計畫區的地上權成壽險兵家必爭之地。(圖/信義全球資產公司提供)

信義全球資產公司統計上市櫃交易2011年至今10年,壽險投資不動產區域以台北市4429億元居冠,占整體交易近8成,其中信義區1265億元仍站穩一哥地位。值得注意的是,南港區投資總額552億元已超過市中心主要熱門區域成為新焦點,投資產品也由純收益型產品開始轉向可自行開發的土地、地上權以及具都更危老改建效益的開發型產品,兼具收益與未來增值效益。

信義全球資產公司總經理柯宏安分析,以信義區來說,近10年壽險總投資金額達1265億元,信義計畫區的地上權成壽險兵家必爭之地,占整體台北交易7成,其中又以南山人壽及富邦人壽熱衷角逐此區,看準自行做整體性開發,可能帶來更高的租金收益,南山人壽在2012年標下世貿二館,如今開發辦公與商場的複合式大樓,帶動租金攀升。

此外,在台北市大面積土地一地難求下,壽險業瞄準新興區域開發,其中南港區近10年壽險業總投資金額達552億元,已超過中山區436億元及內湖區437億元,如去年大南港土地案由富邦人壽取得,即刷新了南港土地單價。

在市場整棟大樓釋出少,加上辦公租金漲幅跟不上售價步調,使得租金收益率不易達到法規要求的標準,讓壽險業近年不易找到單純長期收益型商辦產品,投資商辦大樓案件減少。但在都更危老議題發燒下,讓壽險找到新投資出口,加碼鎖定都更題材產品投資,短期可採現況收租或自用,長期來看,興建新大樓後除可提高租金,未來更可產生資本增值。

像松山區平均大樓屋齡多超過30年,看準都更效益也讓此區成為近10年壽險熱愛投資之地,總投資金額718億元,富邦人壽去年的王朝酒店交易,以及今年新光人壽標下的中華開發金大樓,就是看準都更效益及頂級商辦需求。

柯宏安表示,從信義全球資產長期與壽險業的互動觀察,壽險業在2012年全台投資總額曾達千億,但後續幾年在政府一連串信用管制與政策打房措施及金管會金八條控管下,使得壽險投資明顯縮手甚至轉向海外,2017年全台只剩114億元,而商辦交易更在2015年創低,直到2020年疫情衝擊下,海外投資風險提高,壽險重回台灣投資,投資金額再度破千億,在台北市更可以發現到加碼投資,今年1月壽險全台投資已達152億元,壽險業一向是商用不動產動能的市場信心指標與火車頭,也必須尋找足夠的租金報酬以支應保單成本,預期市場若有好的標的壽險將持續投資。

2011年-2021年1月壽險業投資台北市各區不動產規模(億)。(圖/信義全球資產公司提供)
2011年-2021年1月壽險業投資台北市各區不動產規模(億)。(圖/信義全球資產公司提供)
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