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FOMC利率會議期間美股波動大 元大投信:想避險可利用反向ETF

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FOMC利率會議期間美股波動大 元大投信:想避險可利用反向ETF

股市動盪難免,遇到行情可能向下時,可以選擇反向ETF來避險。(圖/永豐金提供)

中國恒大地產風暴蔓延,很可能上演中國版的「雷曼事件」,而美國聯邦公開市場委員會(FOMC)今(21日)、明召開利率決策會議,面對市場可能動盪,元大投信提醒投資人,現階段操作宜謹慎,建議利用反向ETF適度避險,並預估聯準會(Fed)主席鮑爾很可能在今、明宣布11月開始減少購買債券購買。

統計今年以來美國聯準會已召開的5次利率會議前後的美股表現,計算期間分別為每次會議決議公布前兩個交易日與當日,以及後一交易日,共4個交易日的累積表現,元大投信指出,發現S&P500指數於這5次利率會議召開前後期間內全數走低,跌幅介於0.12%-3.49%不等,且單日跌幅曾達到2.57%。因此,面臨短期盤勢可能趨於震盪,投資人宜對自己的資產部位綁好安全帶,小心為上。

美股表現。(表/元大投信提供)
美股表現。(表/元大投信提供)

元大S&P500反1研究團隊表示,今年以來,聯準會是否開始進行縮減購債,一直是市場擔心的話題,且觀察今年以來已召開的5次利率決策會議期間,美股通常震盪加劇、跌多漲少。鑒於聯準會量化寬鬆(QE)退場的攤牌時刻逐漸逼近,美股投資部位較大、且較擔心短期波動的投資人,可利用美股反向型ETF,適時進行避險與短期操作。

另,自去年底以來,中國陸續推出數十項新監管規定,包括反壟斷、資訊安全、教育、金融和社會公平等領域,在9月14日,又將監管之手伸進賭場業,衝擊澳門博彩股平均崩跌逾兩成。

元大滬深300反1 ETF研究團隊表示,中國監管政策動向對市場帶來高度不確定性,像一枚不定時炸彈一樣,投資人與產業巨頭人人自危,對於尋求中國股市避險機會的投資人,同樣也可適度將中國反向ETF納入投資組合,降低市場下行的投資風險。

元大投信也特別提醒投資人,反向ETF追蹤標的指數「單日」反向1倍報酬,而複利效果特性會使長期表現與原型指數的反向1倍累積報酬有所差異,而且反向ETF收取的經理費、保管費以及每日重新再平衡滋生的交易成本,都是投資人需承擔的成本費用。因此,反向ETF僅適合短期交易操作或可以持續留意行情變化的投資人,操作時須謹慎評估自身風險屬性與商品適合度,並嚴設與執行停損規劃。

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