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抄底NB股2/庫存水位太高不健康? 台廠各有算盤

胡書賓 華碩 返校 年底購物季 宏碁 俄烏戰爭 中國封控 侯知遠 高樹國 廣達 彭双浪
抄底NB股2/庫存水位太高不健康? 台廠各有算盤

華碩共同執行長胡書賓看好下半年的返校需求及年底購物季,將讓庫存回到正常水位。(圖/翻攝自googlemap、報系資料照)

隨上市櫃公司第一季財報出爐,各主要台系筆電廠交出了紅色成績單,「平均庫存水位少則近3個月,多則甚至接近5個月,幾乎是健康水位2個月的一倍。」資深產業人士告訴CTWANT記者。不過筆電大廠卻一副不在乎,華碩仍看好下半年旺季需求,宏碁看好東南亞需求,廣達則認為伺服器需求仍佳。

翻看品牌廠華碩第一季財報,庫存高達1933億元,季增率22%,年增率82%。對此,華碩共同執行長胡書賓在5月11日法說會上表示,「公司庫存中,零組件材料及成品各占一半,其中歐洲因為目前消費動能較弱,確實有部分庫存堆積,而中國封控同樣打亂供應鏈。」

胡書賓說,包括地緣政治風險、中國封控影響都還要再觀察,另外美國也還有升息、縮表等變數,不過下半年因為是返校需求、年終購物季,因此對整體營運審慎樂觀,「隨著進入下半年傳統季節性旺季,相關庫存可望回到正常健康水準,而華碩第二季優先備的材料是用於新品。」

中國封控後續發展對筆電廠來說,仍是持續關注的變數。(圖/報系資料照)
中國封控後續發展對筆電廠來說,仍是持續關注的變數。(圖/報系資料照)

宏碁庫存水位不及華碩「驚人」,第一季庫存水位達638億元,季增率8.6%,年增率26.5%。「庫存水位確實比往年高,主要是因為俄烏戰爭、中國封控及通膨等影響,目前團隊正努力將水位降至健康。」宏碁共同營運長高樹國25日在全球營運暨亞太業務媒體說明會上表示。

高樹國強調,公司目前的重要任務,是要找出在後疫情時代,市場要的是什麼?「電競及商用目前是主要成長動能,受通膨的影響較小,商用產品聚焦中小企業和SOHO族,電競領域則透過E SPORT行銷策略,擴大產品差異性。」

宏碁亞太營運總經理侯知遠則釋出佳音,「隨疫情趨緩,包括東南亞等地先前遞延的需求也開始出現,包括印度、印尼等地的政府標案,還有印尼教育市場需求都不錯,也看好後市表現。」

宏碁共同營運長高樹國指出,目前的重要任促,是找出後疫情時代的市場需求。(圖/報系資料照)
宏碁共同營運長高樹國指出,目前的重要任促,是找出後疫情時代的市場需求。(圖/報系資料照)

代工大廠廣達(2382)今年第一季存貨金額2498.44億元,季增率27%、年增 率54%。廣達表示,主要是因為中國因應疫情有封城措施等不確定因素,客戶要求戰略性採購,另外一部分,則是因應伺服器產品備料需求,推升庫存增加,而這樣的高庫存狀況仍將延續一段時間。

不過廣達並不擔心高庫存問題,指出庫存中屬於原材料的比重達66%,且其中部分是高階伺服器材料。

面板大廠友達(2409)董事長彭双浪也不看淡筆電需求。彭双浪告訴CTWANT記者說,去年美國一共實施了兩次現金補貼,民眾拿到補貼後,就去居家上班所需要的電腦等設備,也讓去年的筆電銷量創高。今年雖然沒有補貼,但是基本的換機需求還在,就算出貨量不如去年,但也是回到原本的水準。彭双浪也指出,友達的高階NB面板出貨比重高,受影響也有限。

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