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聯準會1994年以來最強升息幅度壓垮股市! 加劇美銀行業融資壓力

聯準會 硬著陸 經濟衰退 升息三碼 國泰期貨 高通膨
聯準會1994年以來最強升息幅度壓垮股市! 加劇美銀行業融資壓力

聯準會主席鮑威爾近日宣布升息3碼(0.75%),為1994年以來最強力升幅。(示意圖/達志/美聯社)

為了應對5月超乎預期的通膨數據,美國聯準會(Fed)近日宣布升息3碼(0.75%),違背了當初只升息2碼(0.5%)的承諾,激進的貨幣緊縮政策讓市場陷入「經濟衰退已無可避免」的恐慌心理,利率的大幅調升也使銀行業漸漸浮現融資壓力。國泰期貨表示,隨著聯準會大幅升息,美國的抵押貸款利率上升到5.78%,達到2008年11月以來最高水準,而且短短1周從5.23%上升55個基點,是近35年以來最大單周升幅。

Fed近日一口氣升息3碼,為1994年以來最強力升幅,聯準會希望藉此冷卻美國房地產、加密貨幣和股票市場的投機行為,抑制經濟活動,藉此壓低需求使通膨回落,但貨幣正常化政策實行過快的風險就是,美國經濟可能陷入衰退。

國泰期貨表示,即使美國聯準會主席鮑威爾強調,升息目的不在於引爆經濟衰退,但由於聯準會此時的主要目標是打擊通膨,而非繼續讓美國股市和房市保持量化寬鬆(QE)時期的強勁表現,導致近期種種經濟數據均呈現衰退走勢,就連紐約聯準銀行最新經濟模型也預測,美國實現GDP在未來2年均正成長的軟著陸機率只有10%,而硬著陸的機率卻高達80%。

Fed則預期,美國經濟今年將衰退0.6%,明年會再萎縮0.5%,且預料今年消費者物價指數(CPI)年增率仍將處於高位,直到明年才有可能趨緩。經濟學家表示,相較於3月,最新預測之所以如此悲觀,與美國因俄烏戰爭帶來的大宗商品價格飆升而使5月通膨數據超乎預期有關,Fed為此採取更激進的量化緊縮政策也讓 VIX恐慌指數狂飆。

紐約Fed前總裁William Dudley日前便表示,雖然他認為美國經濟短期內不會出現衰退,但硬著陸機率還是遠遠大於軟著陸,時間點可能會發生在2023年或 2024年,且通膨越高、持續時間越長,就更會加劇硬著陸風險。

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