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全球公債損失慘烈 美銀:債市淪73年來最糟

全球央行積極升息對抗通膨,不僅股市重挫,連政府公債也受拖累。(圖/pixabay)

全球央行積極升息對抗通膨,不僅股市重挫,連政府公債也受拖累。(圖/pixabay)

美國銀行全球研究部週五(23日)發布報告預測,今年可能是全球政府債券自1949年以來最糟糕的一年,目前投資人情緒已跌至2008年金融危機以來的最低點。全球央行積極升息對抗通膨,不僅股市重挫、連政府公債也受拖累。

自8月1日以來,美國公債殖利率勁揚110基點,英國公債殖利率飆升123基點,法國主權綠色債券(OAT)殖利率升83個基點,創1994年以來最快的速度上揚,德國公債殖利率上升87個基點,為1990年以來最快,年初迄今全球公債已慘虧20%。

綜合媒體報導,美銀引述EPFR資料稱,截至9月21日當週以來,債券基金資金流出69億美元(約新台幣2158億),全球股票基金資金流出78億美元(約新台幣2439億),黃金則流出4億美元(約新台幣125億),投資人現金持有規模增加303億美元(約新台幣9477億)。

與債券價格成反比的美債殖利率在週四(22日)觸及2011年以來的最高水平後再次上漲,像是美國10年期公債殖利率23日一度升抵3.829%,創下逾11年高點;2年期美債殖利率更是急漲到4.27%,為2007年10月以來最高

美銀表示,若投資人開始進行交易清算,包括多頭美元和多頭美國科技股,那麼這將是債券崩盤的時刻,投資人將會面臨更多通膨、利率和經濟衰退帶來的風險,而最近幾週的債券資料顯示,信用利差(credit spread)正處於高位,股市則還沒觸底。

美銀在報告中表示,通膨、升息與經濟衰退等衝擊還沒結束,加上最近幾周債市崩盤,意味信貸利差已達到高點、股市修正還沒到達底部。撰寫該報告的策略師甚至預測聯邦基金利率目標、美債殖利率與美國失業率在未來數月與數季將朝4%~5%前進。由於政府公債又是全球流動性最高的資產,因此美銀警告如果債市無法正常運作,其它市場也勢必受到牽連。