不只追求資本利得　也有配息亮點！ 詹璇依：009803可魚與熊掌兼得

台灣ETF市場產品迭代加速，兼具市值篩選與動能因子的市值型ETF逐漸引發投資人關注。知名財經主持人詹璇依，近日在頻道「基金小姐姐詹璇依」發片介紹玉山市值動能50 ETF（代號：009803），以績效數據與選股邏輯為主軸，解析該產品與傳統市值型ETF的差異。

提到市值型ETF，詹璇依用圖表分析每一代的特色，從第一代的傳統市值型ETF，如0050等，到第二代加入ESG評級的00922，還有第三代引進動能因子的009803，第四代則演變成主動型ETF。詹璇依分析，若投資人偏好被動型商品，可以先多關注第三代ETF。

詹璇依搬出財經M平方統計數據，從2026年5月26日回推過去一年期間，第三代市值型ETF-009803的累積報酬率達132.95%；同時期的0050約為128.38%，006208約為129.36%，差距相對有限。

然而若聚焦2025年底至2026年上半年為止的數據，差距則明顯擴大。009803漲幅達66.74%，0050為54.75%，006208則是54.93%，009803領先幅度達近12個百分點。

詹璇依指出，傳統市值型ETF以現有市值大小決定持股權重，而009803追蹤的臺灣市值動能50指數，在市值篩選基礎上額外納入成長維度—選股條件涵蓋各產業市值前15%，以及近三年市值成長率前15%的企業，詹璇依也比喻，009803除了買進「現在的大哥」之外，也會卡位「未來有機會成長的新大哥」，所以009803會納入成長速度很快的公司，這也是跟第一代傳統市值型ETF的最大差別。

009803的定審邏輯，詹璇依也認為跟巴菲特的思維很類似，例如在6月份的時候會以價值投資為取向，尋找相對便宜的標的。12月定審則以最近六個月夏普比率作為指標，著重篩選「漲幅效率高」的強勢動能股。

詹璇依解讀，009803不會像傳統市值型這麼被動，也不像主動型那樣積極換股，處於一個比較巧妙的平衡點。此種規則化的策略機制，也讓009803形成介於傳統被動與主動選股之間的定位。配息方面，009803採季配息機制，分別於3月、6月、9月及12月配發。根據玩股網資料，目前年化配息率約6.44%，明顯高於0050約2.78%及006208約4.76%，刷新外界對市值型ETF配息偏低的既有認知。

詹璇依在影片中表示，積極型的投資人可以用009803當核心，搭配主動型ETF，若是稍微保守的投資人則同樣能以009803為核心，輔以00915這類傳統高股息ETF來增加現金流。

最後，詹璇依指出，009803兼具市值、成長還有配息收入，可讓投資人「魚與熊掌兼得」，建議投資人逢低就買，因為市值型產品長期仍具備市場代表性，適合作為核心配置選項之一。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

◎本文內容已獲 基金小姐姐詹璇依 授權。