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」 台股 機器人 台積電 上漲 跌幅
金馬選股年2／股債誰優有雜音 專家看好這三類產業
2026年台股將走出2025年對等關稅及台幣大幅升值陰霾，加上AI強勁需求帶動權值電子股業績成長，「股優於債」，或是「股債平衡」投資，業界皆各有支持者，而著重在AI、金融與半導體的題材，仍是主流；主動式ETF與貨幣型基金也因為籌碼面讓散戶成為類法人型態，影響台股點數的一大資金流。針對2026年全年台股趨勢，富邦投顧事長陳奕光分析，年中可逢低佈局，預期年底可望有正面效益。第一季公司召開董事會公佈現金股利，高股息ETF換股題材激勵股價，加上GTC AI題材發酵，股市偏多；第二季為傳統電子五窮六絕，過往經驗有較大拉回機率。下半年進入傳統旺季，加上AI新品推陳出新，降息效果刺激經濟成長，股市可望見到一年高點。台新投顧副總經理黃文清對2026年台股選股的投資策略建議主要聚焦於政策面偏多及題材股，並看好五大信賴產業，包括綠能、國防、生技、人工智慧與安控等類股，這些題材被視為多頭市場的重心。此外，黃文清提醒2026年的投資重點仍在電子產業，特別是半導體及AI相關族群，短線可持續關注財報優良、營收成長的企業，如台積電及其相關供應鏈公司。圖為台新投顧副總經理黃文清認為，從產業基本面來看，2026年台股「淡季不淡」。（圖／報系資料照）具體來說，黃文清強調2026年台股「淡季不淡」現象，隨著基本面支撐和政策利多，電子業營收可望持續增長，而人工智慧題材仍是投資焦點。市場資金將可能由大型權值股轉往題材性中小型股，季底作帳行情仍將推升市場多頭氛圍。此外，台股的上攻空間仍大，但需注意AI泡沫及資金可能波動等風險。類股建議方面，半導體、電子零組件、及AI供應鏈產業是黃文清看好的核心類股。台積電在2026年將繼續擔任領頭羊，台達電和鴻海也因電源管理和AI伺服器組裝的長線成長動能而受到青睞。其他5G、綠能和國防相關類股亦是政策支持下的熱門投資方向。富邦投顧董事長陳奕光則說，未來3~5年應會面臨技術創新型＋槓桿放大下的泡沫，現在算是萌芽階段~知識擴散期階段，資本市場處狂熱期，尚未到泡沫頂峰，一旦達到頂峰，將出現最不希望進入的崩盤與恐慌，然後才回歸現實，只能說現在大家有開始在正視這樣的bubble產生，反而有利於行情的延續；雖然長期而言「股市投報率高於債市」，但考量目前股市估值過高的市場波動壓力，建議採取「股債均衡配置」。包括GE Aerospace、RTX、中光電、長榮航太、漢翔、雷虎、寶一、JPP、神基、台船；Lumentum、Micron、智邦、波若威、華星光、美光、南亞科、華邦電、宜鼎、群聯；Nvidia、AMD、Avago、鴻海、東元、廣達、緯創、緯穎、川湖、奇鋐、健策、雙鴻、台光電、台燿、聯茂、金居；Tesla、Alphabet、達明、上銀、所羅門、亞德客、盟立、和大、和椿、台灣精銳、亞光、大立光、台塑四寶、中鋼、中鴻、新光鋼、大成鋼、東鋼、豐興。以及ASML、AMAT、台積電、日月光、京元電、致茂、旺矽、志聖、旺矽、穎崴、鴻勁；NextEra Energy、BloomEnergy、華城、高力、台達電、光寶、貿聯、主動統一台股增長、元大台灣50、元大高股息、富邦NASDAQ、國泰費城半導體等，皆是金馬年可參考的選股產業類別。統一投顧總經理廖婉婷則對選股策略，認為「2026年AI仍是電子股主旋律」，GPU及ASIC擴建商機並存，規格升級為零組件選股主軸，需多留意AI延伸的傳輸軀幹及終端商機；聚焦於台積電延伸的先進製程（2nm）及先進封裝（CoWoS）、ASIC、PCB/CCL、電源、散熱（液冷）、機構件等獲利最強勁次族群。降息及關稅影響性下降，低基期消費性產品需求湧現；消費電子、衣服鞋子、汽車相關具成長性；傳產另類布局政策紅利（國防軍工、水資源、穩配息金融股）及電子升級紅利受惠股（特化族群）。在電子布局「大AI族群、漲價、新消費電子商機」個股，包括台積電、弘塑、昇陽半、京元電、旺矽、致茂、信驊、創意、世芯、聯發科；台光電、抬燿、金像電、定穎、貿聯、宏致、瀚荃、聯亞、上詮、波若威、華星光、環宇、全新、穩懋；台達電、光寶科、AES。以及奇鋐、雙鴻、健策、瑞儀、GIS、錼創、臻鼎、立積、義隆電、新日興、大立光、群聯、欣興、南電、金居。傳產等部分，則包括鈺齊KY、來億KY、聚陽、裕民、慧洋KY、皇田、長蓉航太、國統、中信金、永豐金、順藥、聯合、新應材、台特化、華新。
歐印機器人2／馬斯克夢卡住！Optimus「手不靈電不夠」 法人：台廠題材回檔「長線看好」
人形機器人正夯，全球業者如雨後春筍般湧現，不過，「大規模普及仍需2–3年，關鍵瓶頸仍在『手部靈巧度』與『電池續航』。」所羅門（2359）董事長兼總經理陳政隆在8月下旬台北自動化工業大展上告訴記者，這一席話，正好呼應了特斯拉人形機器人Optimus近期傳出的變數。特斯拉執行長馬斯克在今（2025）年初豪言，今年要生產5000台Optimus，並於2026年拉高到5～10萬台。7月下旬財報會議上他再放話，明（2026）年開始量產，目標5年內年產100萬台，並承諾年底會推出Optimus第3版原型機種。不過，外媒引述中國供應鏈消息，特斯拉早在6月中就暫停向合作廠商採購Optimus零組件，原因是要集中進行軟硬體設計調整；而截至5月底，特斯拉僅採購足夠生產1200台的零件，實際產量更不到1000台。這一動作，等同於短期內「按下暫停鍵」，中國供應鏈揭露，Optimus目前仍面臨多重硬體挑戰，包括關節電機過熱、靈巧手的負載能力低、傳動裝置壽命短、續航短的問題。此外，上述報導還稱，現階段Optimus的多數動作仍仰賴工程師遠端操控，特斯拉正在嘗試引入更多合成數據來訓練模型，設計調整預計至少耗時兩個月，新的量產時程與採購計畫，必須等優化完成後才能重啟，也就是說，距離真正的「全自主運作」還有一段距離。台灣一名頭部機器人產業高層私下對CTWANT記者表示，大部分工業應用（90%以上）仍能由傳統機械手臂或AMR（自主式移動機器人AMR）完成，人形機器人暫不具備立即取代性。人形機器人已成為全球科技競賽的焦點領域之一，作為該領域的領先企業之一，特斯拉執行長馬斯克曾預言，該公司的人形機器人可能將推動公司估值上升至25兆美元。（圖／翻攝自特斯拉YT）他進一步解釋，人形機器人精確度仍不如機械手臂，比如機械手臂一般6軸，人形可能多達22軸，越多軸越難穩定控制，此外電池續航、控制穩定度、重量承載能力仍待突破，「還有成本過高，若僅能完成『端箱子』等簡單任務，客戶接受度有限。」人形機器人短期內不易大量商業化，目前多屬開發者版本，市場應用尚在探索階段。特斯拉內部人士透露，目前Optimus的應用範圍極其有限，僅部署在特斯拉自家電池車間，負責移動電池，搬運效率甚至不到人類工人的一半。種種訊息讓人質疑，馬斯克的「百萬級量產藍圖」還很遙遠。不過，社群平台X上的機器人觀察社群「The Humanoid Hub」認為，調整並不代表計畫崩潰，「就像Model3曾歷經困境，最後仍成功量產」。研調機構集邦科技（TrendForce）也認為，此次喊停反而是產業「對準設計與應用落差」的重要契機。集邦分析，喊停短期對台廠實質影響有限，原因有二，Optimus計畫多由特斯拉內部研發主導，包括馬達、感測器與電控模組，台廠參與度相對不高；其次，Optimus仍處於開發與驗證階段，尚未進入商用大規模出貨。台達電已於8月成立人形機器人實驗室，宣示進軍人形機器人產業。（圖／報系資料照）真正與特斯拉有實質合作的是和大（1536），該公司供應的行星減速機，已送樣至Optimus，成為特斯拉唯一台廠合作對象。法人指出，雖然量產時程延後，但和大開發與交付進度正常，並同步拓展至Rivian、Lucid等美國新創電動車品牌。其他被市場點名的潛在受惠股，還包括上銀（2049）、大銀微系統（4576）、盟立、所羅門、新漢（8234）、台達電（2308）等，分別在減速機、運動控制、機器視覺、電控模組等領域具備技術對應性。對於馬斯克喊出，2026年開始量產，目標在五年內達到年產100萬台。市場研究機構普遍樂觀看待長線發展，摩根士丹利估算，2050年全球將部署超過10億台人形機器人，總市值上看5兆美元。廣達（2382）旗下有最純機器人概念股之稱的達明（4585）營運長黃識忠7月底受訪表示，成本和智慧化程度，是人形機器人發展關鍵，接近人類動作的人形機器人，需要感測元件以及AI等技術應用到位，他預期最快10年後，類人形機器人可嶄露頭角。本土法人受訪表示，特斯拉傳出技術瓶頸，對台廠而言，短期題材受挫，股價回檔難免，但長期來看，無論是和大的減速機，還是亞光（3019）、上銀、所羅門等在感測與控制領域的布局，都在為下一波人形機器人浪潮提前卡位。
新經長馬不停蹄！ 龔明鑫：設KPI解決業界問題3個月後檢討
9月1日內閣小幅改組正式上路，剛接下經濟部長的行政院前祕書長龔明鑫近日已馬不停蹄拜訪工商大老，商議如何解決當前關稅、匯率，以及電價、碳費、人力等困境。龔明鑫本周與受到美國對等關稅衝擊的產業舉行座談會，2日第一個公開行程為台中的上銀科技，與機械、工具機業者交流，上銀集團總裁卓永財親自接待。下午是彰化的台灣新吉利衛浴設備公司，與水五金業者交流。龔明鑫表示，這幾天聽到業者的訴求，其實沒有要求匯率要高或低，他們希望的是短期間內不要波動太大，對於出口型的製造業在報價上會有困擾，最後還是市場做決定，但經濟部會推出一些避險的措施，協助中小企業使用這些工具。龔明鑫說，工具機和機械業是工業之母、是台灣製造業的根，所以政府絕對會跟業者站在一起，銀行的雨天不收傘也一定會落實。龔明鑫1日則是邀請七大工商團體，包含全國工業總會、全國商業總會、工商協進會、全國中小企業總會、電機電子工業同業公會、工業區廠商聯合總會、全國創新創業總會的理事長及秘書長座談。業界代表提到，需要提供產業合理的關稅，穩定的電價、匯率、勞動力來源，並緩徵碳費、強化金融支援，以及透過政策鼓勵國內廠商採用台灣的供應鏈等。龔明鑫表示，這些意見會建立KPI績效追蹤機制，三個月後再召開會議與公協會共同檢討推動進度。商總理事長許舒博表示，產業最急切的需求，在於匯率與關稅的穩定，以及勞動力的補充。工總理事長潘俊榮表示，一定不能漲電價，電價一漲、民生問題就來了。
卓榮泰曝「開空白假單」！ 讓鄭麗君隨時飛美關稅談判
涵蓋自動化工業、機器人、雷射、物流、冷鏈、模具、3D列印及流體傳動等八大工業領域的「Intelligent Asia 2025」，今（20）日起在台北南港展覽館一、二館同步登場，行政院長卓榮泰出席開幕典禮時，回應於關稅議題，他指出，台美關稅談判仍在進行中，已經給率領談判團隊的行政院副院長鄭麗君一張空白請假單，讓她有需要時就可以直接飛往美國。卓榮泰說，政府做好積極準備，提出完整方案，就為了最後細節的談判內容，希望能夠早日達成協議，為國家、為人民、為產業爭取更合理的稅率，甚至爭取「不疊加稅率」，這是談判團隊任務。卓榮泰指出，當前政府對關稅的產業支持，規畫提出930億元，再加200億元的韌性特別條例部分預算來支持，目前正送請立法院審議中。他希望業界共同發聲，共同支持行政院的方案，讓立法院早日通過這項版本。卓榮泰表示，此次展覽串聯了AI、機器人與智慧應用等完整生態鏈，象徵著台灣經濟與科技產業轉型與世界接軌。他強調，政府的最終目標是打造「全民智慧生活圈」，讓全民在各行各業都能享受智慧科技服務，實現生活全面升級。今日開跑的「Intelligent Asia 2025」集結16國、超過千家展商，規模達4,500個攤位。國內大廠包括所羅門（2359）、研華（2395）、和椿（6215）、達明機器人（4585）、羅昇（8374）、台達電（2308）、新代（7750）、新漢（8234）、上銀（2049）等都參展。主辦單位之一的台灣智慧自動化暨機器人協會理事長絲國一致詞表示，希望短期內台灣AI機器人產業產值可破兆元。
台股衝破天花板！盤中飆24515點刷新紀錄 玻纖布、CCL買氣紅不讓
美股上周五4大指數跌多漲少，川普又改口將對晶片課徵300%關稅，台股今（18）日開盤走低震盪，一度下挫77點，最低來到24257點，但在回測5日線後翻紅，最高來到24515.65點，創下台股歷史新高點，不過尾盤漲幅小收斂，加權指數終場上漲148.04點，以24482.52點作收，漲幅0.61％，成交量4435.03億元。台積電ADR上一個交易日下跌0.88%，收在238.88美元，台積電（2330）開盤小跌10元，股價小跌0.84%，向下回測10日線，低點曾下滑至1170元，高點則是拉升至1185元，終場收在1180元，平盤作收。主要電子權值股方面，鴻海（2317）今日收在210元，上漲3元。聯發科（2454）收在1410元，上漲40元。廣達（2382）收在268元，下跌1.5元。台達電（2308）收在688元，上漲2元。日月光投控（3711）收在150.5元，上漲2.5元。大立光（3008）收在2380元，上漲10元。金融部分，富邦金（2881）收在89元，上漲0.2，國泰金（2882）收在64.4元，下跌0.3元，中信金（2891）收在42.85元，平盤作收。類股上漲方面，玻璃陶瓷上漲8.95%今日最強，塑膠以3.82%緊隨其後，其他如化工、塑化、化生、水泥窯製、電器電纜、生醫等類股指數漲逾2%。類股下跌部分，居家生活最慘，指數下跌2.91%，其他如運動休閒、油電燃氣、造紙、食品等類股表現疲軟。印刷電路板（PCB）則因上游玻纖布族群維持強勢格局，包括長興（1717）、台玻（1802）、新纖（1409）漲停亮燈，股價分別來到42.4元、37.4元、17.7元。本周因機器人與智慧自動化展將在20日於南港展覽館開展，今日相關概念股受到高度關注，激勵包括陽呈（3498）漲停亮燈，東元（1504）漲逾5%，上銀（2049）漲逾4%、佳能（2374）、盟立（2464）漲逾3%。中低階銅箔基板 (CCL) 傳出在報價上出現群體上調，由中國龍頭廠建滔率先釋出明確訊號，激勵台灣CCL三雄聯茂（6213）、台燿（6274）漲停亮燈、台燿（6274）漲逾半根漲停，台光電（2383）上漲1.95%。漲幅前5名個股為，康霈*（6919）上漲14.5元，漲幅10％。富采（3714）上漲3.5元，漲幅10％。台玻（1802）上漲3.4元，漲幅10％。虹光（2380）上漲0.5元，漲幅10％。海華（3694）上漲8.7元，漲幅9.99％。跌幅前5名個股為，如興（4414）下跌0.95元，跌幅8.12％。凌航（3135）下跌2.75元，跌幅7.54％。三集瑞-KY（6862）下跌9元，跌幅6.08％。州巧（3543）下跌2.1元，跌幅5.92％。智伸科（4551）下跌9.5元，跌幅5.52％。
嘉義城堡我蓋的2／大埔美工業區藏3座超美莊園 毛榮海砸10億圓城堡夢
近年嘉義大林鎮吹起城堡莊園風，「佐登妮絲城堡」「蓋婭莊園」相繼落成，讓純樸工業園區爆紅成為知名打卡景點，8月1日「歐樂沃築夢城堡」即將試營運，預期再為當地觀光掀起一波熱潮。而這3座城堡的特殊外觀和造型，全都出自同一人之手──翰億美術創辦人毛榮海。毛榮海透露，占地4150坪的「歐樂沃築夢城堡」，花了他10億元打造。記者驅車開往嘉義大林鎮大埔美智慧工業區，大小貨車穿梭在筆直的林蔭大道，一區區的工廠夾雜了幾處美輪美奐的城堡莊園。根據記者調查，此工業區中藏有汽車傳動系統製造廠和大（1536）、無人機大廠雷虎（8033）、工具機大廠程泰（1583）、傳動元件大廠上銀（2049）、工具機大廠高鋒（4510）等上市櫃公司，同時也有卡羅爾、老楊、丸聚星球、蓋婭、佐登妮絲等觀光工廠。「大埔美工業區是全台觀光工廠密度最高的地方，10年內應該沒辦法取代它的密度與規模！」毛榮海帶著記者閒逛工業區，他介紹，大埔美以前是台糖的地，一大片的甘蔗園，是他從小生長玩樂的地方，後來被規劃為工業區，可允許觀光工廠的設立，因此開始有客戶找他興建城堡莊園。工業區的樣貌因此出現了翻轉，2022年，美容生技業者佐登妮絲的現代歐風建築「佐登妮絲城堡」落成啟用，隔年同樣是保養品業者的康倪國際再推出希臘風的「蓋婭莊園」。而真正讓毛榮海劃地為王的是歐式古堡、迪士尼風的「歐樂沃築夢城堡」，由他出資、設計、興建而成，於今年8月1日試營運，完成毛榮海在家鄉的「城堡三部曲」。「佐登妮絲城堡」「蓋婭莊園」及「歐樂沃築夢城堡」成為嘉義3大偽出國景點，橫掃網美打卡版面。（圖／翻攝自GAIA MANOR 蓋婭莊園x康倪時代美學生技園區臉書）「佐登妮絲城堡」為文化復興時期古典巴洛克風格建築，這類外觀造型特殊的建築又擁有許多雕像，興建工程需耗費更多的時間、心力在溝通上。（圖／翻攝自翰億美術官網）毛榮海何許人也？今年59歲的毛榮海從小展現對美術和雕塑的天賦，在台灣曾參與劍湖山世界及義大遊樂世界的雕塑造景藝術工程，2015年又標下上海迪士尼探險島、寶藏灣及玩具總動員3大主題園區，擔任技術總監，讓他穩坐台灣雕塑界第一把交椅。2008年嘉義縣政府為大埔美工業區招商時，毛榮海就曾夢想著有朝一日能在故鄉買地蓋城堡，直到2016年，或許當時他正參與上海迪士尼工程，公司邁向國際化壯大經營之際，給了他很大的資金與信心的支持，他才勇於出手。但畢竟大埔美是工業區，必須符合土地使用規範，因此他有了巧克力觀光工廠結合城堡的想法。毛榮海從2016年購地，至今整整十年時間，從一筆一畫描繪設計圖，到投入大量心血興建，他自曝這場十年城堡夢，從原本預估的2億元，至今總共花了10億元才圓夢，他苦笑說，蓋了後才發現很多眉眉角角，超乎預期。毛榮海在「歐樂沃築夢城堡」中跨業經營巧克力工廠，特別在旁邊的壁畫融入瑪雅文化中的「可可女神」圖騰。（圖／黃威彬攝）以城堡為例，共5層樓，每一層樓樓高5米，但建物總樓高卻高達52米，外觀設計複雜，許多尖塔其實都只是裝飾用，更本無法上去。城堡外觀設計出來後，每一層樓的空間也要想好用途，再請建築師及結構技師輔助結構計算、申請建築執照，「溝通上比較困難、花很多時間，因為大家通常都是蓋大樓，沒蓋過這麼複雜的建築。」而挑戰不僅如此，毛榮海認為最困難的是「跨業經營」，從以前的藝術設計工程專業，幫別人蓋好城堡就結案，現在是城堡蓋好，還要自己經營，還要生產巧克力，等於同時跨足觀光園區和食品加工2個新的領域。這位城堡大師試營運在即，再吐另一憂慮，「到底應該是要照著消費者心態走，還是請消費者照著我的心態走？」按照毛榮海的初衷，很單純只是想展現工藝技術，讓大家知道，台灣人也會蓋城堡，不過是否符合買票進場消費者的期待，他心中打上問號。無論結果如何，可確定的是，大埔美3座城堡莊園帶動的超高話題性，為嘉義縣、大林鎮及周邊觀光景點帶動不少國旅人潮與商機，也算是回饋鄉里了！
房仲大逃殺！半年成交量暴跌26.6% 專家預警：千家門市年底前倒光
台灣房地產市場正陷入自2008年以來最嚴峻的危機，被房仲業界形容為「金龍海嘯」。根據最新統計，2025年上半年六都的房屋成交量年減26.6%，創下2018年以來的新低點。全台房仲業者陷入寒冬，有專家估算，今年底前可能會有高達1000家房仲門市面臨倒閉。FB粉絲專業《賣厝阿明 知識+》發文表示，這波衝擊主要來自三大層面的連鎖打擊，首先是中央銀行第七波信用管制，對購屋貸款大幅限縮，甚至影響到已簽約但尚未交屋的預售屋族群。一對新婚夫妻透露，他們在四年前購入一戶1300萬元的預售屋，原本預估可貸八成，但近期卻被通知需補足額外的一成自備款，否則將面臨違約。此政策不僅令建商與代銷承壓，連帶也造成房仲現金流斷鏈。其次，資金端的壓力來自於多數公股銀行幾乎暫停新房貸承作。雖未明文規定，但實務上銀行放貸變得異常嚴格，許多貸款案遭駁回或被拖延處理，使得今年上半年全台新設的房仲業登記數僅增加70家，遠低於過往同期破百家的水準。這種景氣急凍的趨勢，正將整個仲介市場推向一場洗牌。更棘手的是，這波動盪不只是波及仲介業者，還進一步牽動營建、代銷等上中下游相關產業，估計將影響多達25萬名從業人員的生計。許多業者對於當前政府政策多所怨言，認為在防堵炒作的同時，也應適度考量自住型需求，否則將使產業面臨毀滅性後果。台中市不動產仲介公會理事長林志雲形容，目前的局勢甚至比2008年金融海嘯時期更為艱困。業界只能自救，陸續出現都更整合、社會住宅租賃與海外地產代銷等轉型路線。不過林志雲也坦言，在政策未出現鬆動之前，房仲從業者猶如「田螺含水過冬」，勢必還要苦撐一段時日。
關稅影響兩樣情？ 美通用汽車利潤蒸發、台日類股應聲大漲
美國汽車大廠通用汽車（General Motors）22日公佈第2季財報顯示，公司獲利因關稅損失11億美元，季度營收較去年同期下降近2％，預計關稅帶來的影響將在第3季進一步加劇。通用汽車22日股價大跌 8.1%，該公司在財報中指出關稅導致其季損失達 10 億美元，加劇投資人對美國總統川普全球貿易政策的擔憂。反觀亞洲汽車方面，美國總統川普同日表示，美國與日本達成貿易協議，日本將對美國投資 5500億美元，且日本進口商品關稅稅率從原先25%降至 15%，激勵23日日本汽車類股股價盤中大漲。日經225指數盤中大漲逾2%，豐田汽車股價勁揚10%，三菱汽車暴漲13%，馬自達汽車飆漲 12%。帶動台股相關類股上揚，與日本車廠密切合作的和泰車（2207）、中華（2204），與機電日廠合作的重電廠華城（1519）、士電（1503），在日本設點的傳動元件廠上銀（2049）等，盤中股價勁揚。台股汽車類股方面，和泰車上漲4.02%，暫報568元；中華勁揚5.15%，暫報55.1元；華城飆漲9.53%，暫報666元；士電上漲4.26%，暫報183.5元；上銀勁揚4.06%，暫報217.5元。
匯率衝擊大過關稅！ 這2產業暫緩結單恐「做三休四」
美對等關稅和新台幣兌美元匯率急升的雙重夾擊下，台灣機械及工具機業者獲利方面大打折扣，在與客戶談判時若未獲同意調整計價，將暫緩接單，以免賣多賠多。此情況業者將採「做三休四」方式因應，放無薪假的企業數也將持續攀升。程泰集團董事長楊德華、上銀集團總裁卓永財、東台集團董事長嚴瑞雄等公會理事長認為，關稅及匯率是影響營運兩大變數，尤其匯率，對業者衝擊更甚於關稅。機械工業同業公會近日公布5月機械出口值27.79億美元，年成長8.9%，連續4個月成長，不過公會指出，4月起到6月9日止，新台幣匯率升值9.8%，匯損影響獲利，可能失去接單機會。楊德華表示，雖還可以開發非美市場的生意，但第二季出貨時，當時接單計價匯率為33元，目前匯率升破30元，出貨就會侵蝕毛利率，同業淨利率鮮少超過10％，即使成交也是含淚出貨。機械公會指出，相較美國關稅衝擊，新台幣升值影響層面更大，台灣機械產業外銷所得美元，最終仍需轉換新台幣支付企業營運所需。業者多認為，政府還會放手讓新台幣升值，很可能第三季升破29元，屆時接單不是賺而是虧。
魏哲家一句話機器人沸騰！「這3檔」攻漲停 逾40個股噴發一片紅
台積電（2330）董事長魏哲家昨（3）日在股東會上「按讚」人形機器人，今（4）早機器人概念股齊狂歡，其中，正崴（2392）、彬台（3379）、穎漢（4562）3檔直奔漲停，此外，超過40檔概念股同步上揚，成為今日台股最強電子族群之一。羅昇（8374）與和椿（6215）盤中一度大漲逾9%，中午12點左右，濱川（1569）漲逾7%，上銀（2049）、直得（1597）、所羅門（2359）、盟立（2464）等超過40檔概念股同步狂歡。魏哲家一句「很好」，點燃市場對人形機器人應用前景的想像空間。魏哲家昨（3）日透露，與人形機器人相關的晶片訂單「現在就開始了」，不必等到2026～2027年，並強調今年的財報就能見到成果，一席話立刻激勵相關概念股全面上攻。和椿（6215）今也召開股東會，營業報告書指出，公司強調2025年將是智慧機器人發展關鍵年，和椿已成立專責研發中心，積極從設備零件代理商轉型為機器人設備製造商，3日股價強勢止跌回升，今日盤中一度飆漲超過9%。另外，正崴董事長郭台強在股東上表示，正崴已經參與輝達機器人的設計方案，希望能在人形機器人的大腦訓練與手部觸覺等應用上有所突破。AI另一個大型應用落在工廠自動化，正崴自研的機器狗已有30～40％的機構件自製，目前在子公司森崴能源儲能案場進行模板試樣，下一階段拚全力拉高自製率之外，也規劃在年底前導入多個概念驗證場域，摸索出可落地的商業模式。
端午連假前台股多觀望！ 市場聚焦「這3大要素」
本周台股迎來端午連假僅4個交易日，台股交易員表示盤面易跌難漲、風險意識升溫。上周格局震盪整理，周K線連四紅後翻黑，5月來指數大漲1417點，市場聚焦台積電行情、股東會及法說會三大要素。台股指數23日震盪小跌18.72點，收至21652.24點。23日三大法人賣超34.55億元，其中外資賣超30.32億元，投信買超64.05億元、自營商賣超68.28億元。上周三大法人合計買超金額283.57億元，外資周買超219.45億元、投信周買超168.08億元、自營商周賣超103.96億元。上周外資台積電買賣超互見，23日外資買超台積電4,066張，而且上周僅19日賣超3141張，外資周買超量達1萬2395張。台積電23日收984元，周股價跌幅1.4%，周高檔999元。時序近五月底，股東會題材升溫，本周合計近600家上市櫃及興櫃公司密集舉行股東會，電子指標公司有聯發科、環球晶、信驊、國巨、群聯、世界、京元電子、華碩、台達電等，傳產指標公司有台泥、裕隆、大同、上銀、華固、長榮、陽明、萬海等。
黃仁勳COMPUTEX揭AI新前景 法人：「這類族群」成焦點
輝達（Nvidia）執行長黃仁勳在中東簽的訂單16日已護航台股進入COMPUTEX行情，19日將迎來黃仁勳主題演講以及520行情週。法人表示，此次黃仁勳將揭示從 GB300、機器人、矽光子（CPO）、AI 議題，有望再掀起一波題材受惠。回顧上週黃仁勳人還沒到行情先到，16日在晶圓龍頭大廠拉尾盤之下，台股終場上漲113.44點，收在21843.69點，週線漲幅達4.44%，平均日均量回升至3679.22億元。三大法人合計單週買超突破千億元、達1187.22億元。黃仁勳此次來台再度成為鎂光燈焦點，先前在今年GTC大會上宣布新型矽光子交換器，該技術讓AI 資料中心能大規模橫向擴展，跨地點連接數百萬個GPU加速運算，打破傳統頻寬的限制革新。護國神山台積電（2330）也即將推出矽光平台，配合美國 4 大雲端巨頭（Google、Meta、Amazon、Microsoft）加速部署，據研調機構LightCounting預估，全球CPO市場在2030年將成長至150億美元，年複合成長率約25％。隨著光通訊需求強勁，台股 CPO 族群皆已搶先布局，包括聯亞（3081）、上詮（3363）、光聖（6442）、華星光（4979）、波若威（3163）、聯鈞（3450）等個股。合庫投顧指出，Computex前科技股受惠黃仁勳加持包括彬台（3379）、穎漢（4562）、和樁（6215）、羅昇（8374）、茂綸（6227），佳能（2374）、昆盈（2365）、氣立（4555）、全球傳動（4540）、上銀（2049）、宸曜（6922）表現亮眼。分析師指出，COMPUTEX將成為CPO技術的展示舞台，黃仁勳的演講預期將擘畫輝達未來發展，有望點燃台廠 CPO 供應鏈的投資熱潮，特別在貿易對等關稅影響下，不受指數高點影響的中小型個股，有望成為投資人關注焦點。
台股掀「仁來瘋」終場勁揚214點！ 機器人大軍「這6檔」漲停迎接
美中談判取得實質性進展，加上輝達執行長黃仁勳即將來台，激勵台股今（12）日開高走高，台積電、鴻海兩大權值股強勢，外加機器人、BBU等題材進攻，早盤一度上漲超過230點，最高衝上21176.13點，尾盤漲勢雖略為收斂，加權指數終場上漲214.5點，以21129.54點作收，漲幅1.03％，成交量2790.62億元。台積電ADR上一個交易日上漲0.74%，收在176.52美元，台積電（2330）早盤以954元開出後，盤中最高觸及962元，上漲13元或1.36%，終場收在957元，漲幅0.84%。主要權值股方面，鴻海（2317）今日收在153元，上漲6元。聯發科（2454）收在1315元，下跌10元。廣達（2382）收在258.5元，上漲2元。台達電（2308）收在370元，下跌4元。日月光投控（3711）收在142元，上漲4.5元。大立光（3008）收在2205元，上漲35元。金融部分，富邦金（2881）收在78.1元，上漲0.7元，國泰金（2882）收在56.1元，上漲0.9，中信金（2891）收在40.1元，上漲0.15元。類股上漲方面，其他電子上漲2.59%今日最強，電機機械以2.42%緊隨其後，其他如運動休閒、光電、電器電纜、綠能環保、油電燃氣等類股指數都上漲1.5%以上。類股下跌部分，數位雲端最慘，指數下跌0.384%，其餘還有食品、橡膠、觀光餐旅、居家生活、生技醫療等類股指數都走勢疲軟。Computex即將登場，黃仁勳傳出有望今日抵台，激勵機器人大軍熱舞暖身，多檔亮燈漲停，包括羅昇（8374）、彬台（3379）、聯策（6658）、東台（4526）、穎漢（4562）、和椿（6215），其他個股也表現強勢，佳能（2374）漲逾9%，昆盈（2365）、上銀（2049）、全球傳動（4540）漲逾7%。漲幅前5名個股為，世芯-KY（3661）上漲230元，漲幅10％。必應（6625）上漲7.7元，漲幅9.97％。牧德（3563）上漲43.5元，漲幅9.97％。業旺（1475）上漲4.05元，漲幅9.96％。羅昇（8374）上漲8.9元，漲幅9.94％。跌幅前5名個股為，永信（3705）下跌5.8元，跌幅8.5％。奇偶（3356）下跌4.8元，跌幅8.25％。台灣虎航（6757）下跌8.3元，跌幅7.69％。強盛新（1463）下跌1.55元，跌幅6.44％。力銘（3593）下跌0.6元，跌幅6.39％。
台股收漲198點守穩2萬點！馬斯克加持機器人一排紅 「這10檔」亮燈
在美股4大指數上一個交易日漲跌互現下，台股今（29）日上午以下跌16.09點開出，指數開低走高，早盤一度陷入平盤震盪，盤中買盤進場，一度攻上20232.63點，加權指數終場上漲198.22點，以20232.63點作收，漲幅0.99％，成交量2386.43億元。台積電ADR上一個交易日下跌1.03%，收在163.4美元，台積電（2330）以平盤價897元開出，隨後在盤下震盪，不過上午10點過後出現買盤挹注，股價翻紅，最高一度來到902元，午盤則是遇壓回到盤下，下跌1元來到896元，終場收902元，上漲5元，漲幅0.56%。主要電子權值股部分，鴻海（2317）今日收在143元，上漲0.5元。聯發科（2454）收在1370元，上漲20元。廣達（2382）收在242.5元，下跌2.5元。台達電（2308）收在340元，下跌0.5元。日月光投控（3711）收在138.5元，上漲1.5元。大立光（3008）收在2220元，上漲10元。金融部分，富邦金（2881）收在81.4元，上漲2.2元，國泰金（2882）收在55.7元，上漲1.1元，中信金（2891）收在39元，上漲1元。類股上漲方面，電機機械上漲3.73%今日最強，電器電纜以3.54%緊隨其後，其他如運動休閒、生技醫療、居家生活、資訊服務、化生、綠能環保等類股指數都漲逾2%。類股下跌部分，食品類股是今日唯一下跌類股，指數下跌1.15%。特斯拉執行長馬斯克又發出豪語，稱未來5年內，機器人的手術能力有望超越最頂尖的外科醫生水準，言論一出，再度掀起一波機器人熱潮，今日機器人大軍捲土重來，直得（1597）、和椿（6215）、台灣精銳（4583）、彬台（3379）、上銀（2049）、大銀微系統（4576）、所羅門（2359）、昆盈（2365）、穎漢（4562）、新漢（8234）等10檔概念股飆至漲停。漲幅前5名個股為，和椿（6215）上漲7.9元，漲幅9.99％。晶彩科（3535）上漲3.2元，漲幅9.98％。奇偶（3356）上漲6元，漲幅9.97％。穎漢（4562）上漲4.1元，漲幅9.96％。有成精密（4949）上漲5.2元，漲幅9.96％。跌幅前5名個股為，康聯訊（3672）下跌2.2元，跌幅9.73％。偉康科技（6865）下跌5.8元，跌幅6.81％。天瀚（6225）下跌0.8元，跌幅6.35％。旭然（4556）下跌1.65元，跌幅5.61％。期街口布蘭特正2（00715L）下跌0.61元，跌幅5.58％。
科技財報周登場 法人：市場「轉圜跡象」可望帶動台股多頭續攻！
Google和Alphabet公布2025年第一季財報，營收、獲利雙雙擊潰華爾街預期，帶動25日股價上漲。5月1日、2日公布財報的META、微軟、蘋果、亞馬遜等科技巨頭，市場期待能再有激勵市場動作，美股超級財報周登場的同時，台股法說會也密集進行。根據瑞銀，占標普500總市值超過40%、共180家成分股企業將於下周發布財報，最受矚目的莫過於權值股蘋果、微軟、Meta和亞馬遜，占了科技七雄中的四席。據統計，4月底前將召開法說會的公司，主要有包括聯發科、台達電、瑞昱、光寶科、友達、研華、聯亞、穩懋、亞德客-KY、力成、中砂、旺宏、中光電等科技廠。5月初不斷電接棒的公司，也有力旺、群聯、中華電、文曄、上銀、大銀微系統、天鈺、佳世達、華邦電等企業，陸續還將有更多公司公布動態。安聯投信台股團隊表示，4月以來，在對等關稅與川普談話反覆多變牽動下，股市瀰漫不確定性，加重經濟與產業前景，台股波動幅度明顯加大，但近日市場氛圍則受惠於美國總統川普態度出現轉圜跡象。
傳壽險公司出現保單解約潮「賣股債來因應」？金管會闢謠了
針對市場傳出壽險公司出現保單解約潮，以及賣股債來因應保單解約潮等謠言，金管會10日闢謠指出，4月為了瞭解各業者狀況，基於日常監理要求，已透過電郵方式請業者回報帳上銀行存款、保費收入等相關資料，整體觀察到的現象是相對正常範圍，並無所謂的解約潮，目前為止美國政策都還在發展中，後續會視外界環境調整因應監理措施。保險局副局長陳清源指出，基於日常監理需求，保險局隨時督促風險控管及市場變動對壽險業的影響，督促加強各公司的流動性、財務狀況與清償能力，維護市場穩定，針對這波因川普關稅政策，會持續觀察會對金融市場和保險業的影響，督促保險業落實相關控管和因應措施。不過，有保單解約本來就是正常的現象，保戶終止契約可能有投保其他適合商品和用途，最重要是保險公司的現金流、收入和支出穩健。陳清源也說，關於保險業資金運用都會有一些規定和比率限制，金管會保險局著重於整體保險業現金流量的管控，至於有無觀察到解約潮現象？目前看起來都是在正常範圍內，也沒有賣股債來因應解約潮的現象。
搶灘機器人3／這家中企或是未來機器人的「大疆」！ 業者：台灣吃零組件商機
今年開春後，「人形機器人」一舉躍上世界舞台。先是中國的「春晚」大秀，「宇樹科技」的Unitree H1通用人形機器人跳秧歌舞一炮而紅，以65萬元人民幣（約新台幣296萬元）售價在電商平台京東開售，陸港股相關概念股迎來狂歡；接著特斯拉宣布，2025年量產Optimus人形機器人1萬台，蘋果、Meta也相繼跟進。大咖連串動作，釋出一個訊號：2025年，人形機器人真的要落地了！對此，台灣機械工業同業公會秘書長許文通對CTWANT記者直言，「機器人是未來的趨勢，中、美已在人形機器人形成兩強競爭，但台灣市場規模有限，做整機難度太高，最大的機會還是在零部件。」先來看全球範圍內各大企業立下的量產宣言：特斯拉預計在2025年生產1萬台Optimus，美國Figure AI未來4年將量產10萬台人形機器人，挪威初創公司1X Technologies預計今年量產數千台NEO雙足機器人，2026年規模化量產，2028年達到數百萬台量產目標。中國更是熱鬧不已，包括智元、樂聚等四家企業宣布，2025年合計出貨量有望達到2000台；優必選工業人形機器人Walker S有超過500台的意向訂單。在這場競爭中，台商點名「這家最有可能成為機器人界的『大疆』！」台商口中的「這家」，指的就是春晚的宇樹科技（Unitree），由王興興於2016年創立， 4人團隊在短短一年內就推出全球首款消費級四足機器人Laikago（又稱「機器狗」），2023年推出中國首款可奔跑的人形機器人H1，去年再推G1，以驚人的穩定性與9.9萬元人民幣（約新台幣44萬元）親民價，震撼市場。上銀作為全球製造設備傳動控制產品關鍵供應商，積極強攻機器人領域。（圖／報系資料照）許文通對CTWANT記者分析，宇樹與知名機器狗美商「波士頓動力」技術路線截然不同，「波士頓動力為求高負重，採用油壓系統，機身結構厚重且成本高昂，「沒有辦法便宜，就無法普及」；宇樹則選擇全電動設計，使用鋰電池，強調輕量化，成本低，速度也快」，更重要的是，宇樹「幾乎所有零件都自己做」，成本才能大幅降低。台灣一間機器人製造公司高層曾參觀宇樹，他驚呼地說，「宇樹的自動化程度極高，從馬達線圈繞線到馬達生產、組裝，幾乎都由自家完成，外購零件極少，這樣才能壓低價格。」據中國高工機器人產業研究所數據顯示，宇樹科技在2023年全球四足機器人銷量市占率約69.75%，市場規模份額為（指一個企業的銷售量和市場上最大的3 個競爭者的銷售總量之比）40.65%。宇樹低價策略能否奏效？一位業內人士認為仍需觀察，「宇樹機器人現在很會跑，但沒人知道能跑多久，搞不好跑一趟就得大修，目前關鍵瓶頸在於電力與關節技術（諧波減速機）。」再者，「宇樹硬體技術處於領先水平，但AI軟體不算強。」這塊即將從概念化進入量產的機器人市場有多大？美國市場研究公司BCC估計，全球機器人市場預計到2029年底將達到1650億美元。麥肯錫去年3月的報告指出，雖然人形機器人於整個機器人市場規模雖只占1.4％，但年成長率超過20％，是傳統工業機器人的3倍。TrendForce（集邦科技）則預估，2027年全球人形機器人市場產值有望超20億美元。宇隆董事長劉俊昌和TUF ONE行星減速機合影。（圖／報系資料照）面對美、中整機製造競爭力，台灣機器人產業雖難以挑戰，但在零組件領域仍有機會，「台灣的優勢在零組件，很多業者雖然沒有自有品牌，但卻是隱形冠軍。」許文通指出。例如，在3月3日登場的台北國際工具機展（TIMTOS）參展廠商上，傳動元件大廠上銀（2049）以AI機器人精密關鍵零組件為展出重點之一，其滾珠螺桿、諧波減速機、軸承、無框力矩馬達等零件，已廣泛應用於AI機器人傳動系統，涵蓋救援機器狗、農場機器人、醫療機器人及物流自動化領域。另一家精密零件機械加工廠宇隆（2233）則展示自有品牌 TUF ONE行星減速機，並透露已成功切入人形機器人關鍵零件、諧波式減速機領域。全球傳動（4540）也計劃於今年下半年推出針對人形機器人的傳動元件新品。外貿協會董事長黃志芳認為，「AI驅動的精密加工、機器人技術，不再只是概念，而是正在發生的變革。」在這場全球機器人競賽中，台灣或許難以與美中競爭整機製造，但憑藉強大的零組件產業，仍能在這波變革中占據關鍵位置。
台股周跌677點！ 法人：MWC展3/3登場下周關注「這二類股族群」
台股27日收盤23,053.18點，下跌349.37 點，跌幅1.49%；較上週21日的23,730.25點下跌677.07點，跌幅約為2.85%。法人分析，3/3～3/6將舉行MWC世界行動通訊大會，可關注AI應用、機器人等類股族群。永豐投顧表示，在DeepSeek出世下，帶來AI工具價格競爭壓力，AI運用將普遍運用於手機及邊緣AI，預期此次展覽的題材股以邊緣運算及機器人為主，在邊緣運算部分，以聯發科為首，其次可以觀察研華、研揚、艾訊、立端及宸曜的表現。在機器人部分，以亞光為首，並可觀察上銀、所羅門、盟立、大銀微系統、台灣精銳及和大的股價表現。在川普時不時頒佈行政命令下，市場瞬息萬變，且資金於類股中快速輪動，建議積極型投資人採取題材股短打操作，獲利即時放口袋。保守投資人則可以等績優股回到季線至半年線附近再逢低買進。後續有可能的利多事件為美超微的財測非常樂觀，可以等待伺服器族群業績出爐，政治面則是烏俄戰爭出現和談。後續有可能發生的利空為若美中雙方談不攏，川普使出中國晶片封殺手段再升級，則不利台積電股價表現。永豐投顧進一步分析，4/2日起美國將對全球半導體課稅25％，以台積電美國客戶營收佔比70％計算，，EPS衝擊約3～3.5元，原預期2025年台積電稅後EPS 58.77元，若進一步考量客戶分攤比例30%、50%下之結果，則EPS修正後分別為56.56、57.30元，但因技術無外流，評價不受影響。至於先前傳出台積電被迫技術入股英特爾晶圓代工廠二成持股，估算台積電今年EPS減少3～4元，台積電的先進製程是其關鍵的競爭優勢，與英特爾等競爭對手分享這項技術可能會削弱其市場地位，股價評價可能降低。由於川普多次點名，台灣搶走美國晶片生意並說：「若不回來，我們會很不高興」，目前台積電9成產能位於台灣，目前已加速在美擴廠速度，座晶圓廠。隨著第一座美國晶圓廠於 2025 年上半年傳亞利桑那三廠將於6月動工，力拼2028年Q3投產2奈米/A16晶片， 到 2030 年建成第三開始投產，預期該來自美國的總收入比例將從 2024 年的不到 1% 增至 2025-26 年的低至中等個位數。