出貨量
」 關稅 蘋果 市場 台積電 美國
跟蘋果復合在望！ 「這原因」英特爾股價狂飆逾10％
根據天風國際證券分析師郭明錤在X上發文透露，英特爾（Intel）最快有望在2027年交付蘋果的低端M系列晶片，繼多年失去蘋果Mac處理器訂單後，公司有望重新獲得晶片供應合約。郭明錤發文後，英特爾股價在盤中迅速上揚，最終以約10.2%的漲幅收盤，不僅抹平11月跌幅，還創下自10月29日以來的新收盤高點。郭明錤表示，英特爾成為蘋果先進製程供應商的可能性近期顯著提高，其透露，蘋果計劃最早在2027年第二至第三季採用英特爾18A先進製程生產其最低端M系列處理器。蘋果的標準版M晶片主要用於MacBook Air與iPad Pro，今年的預期出貨量約2000萬片。考慮到明年還有一款配備「iPhone等級晶片」的MacBook Air上市，可能會分流掉部分訂單，郭明錤預計，2026年及2027年最低端M系列晶片的出貨量將在1500至2000萬片之間。郭明錤強調，對英特爾而言，贏得蘋果先進製程訂單的象徵意義遠超過實際業務貢獻，意味著英特爾代工業務已熬過最艱難的時期；對蘋果而言，其找到台積電以外的先進製程供應商，可滿足供應鏈風險管理需求，亦可支持美國總統川普政府極力宣揚的「美國製造」政策。川普於今年8月宣布向英特爾投資89億美元，取得約10%股權，加上此前22億美元補貼，美國政府對英特爾總投資達111億美元。然而，英特爾仍面臨市場佔有率下滑、AI晶片機會未完全掌握、工廠擴張受限等挑戰。英特爾若正式成為第二供應商，有望為營收帶來可觀的數字。
強化AI轉型！惠普宣布2028年前裁員6000人 3年省下325億
電腦大廠惠普公司（HP Inc.）近日宣布，為加速企業重整與導入人工智慧（AI）應用，預計在2028財年之前全球裁減約4000至6000名員工。執行長洛瑞斯（Enrique Lores）指出，這項精簡措施主要影響產品開發、內部營運與客戶支援團隊，預計三年內可為公司節省約10億美元（約新台幣325億元）營運成本。根據外媒報導，洛瑞斯強調，惠普將藉由AI技術重塑產品設計與客服流程，以提高效率與市場競爭力。今年2月公司已展開首波裁員，當時解雇約1000至2000名員工。據統計，截至10月31日止的第四季，AI電腦（AI-enabled PC）出貨量已占整體出貨超過三成，顯示市場需求穩定增長。不過隨著資料中心需求帶動全球記憶體晶片價格飆升，摩根士丹利分析師警告，包括惠普、戴爾（Dell）與宏碁（Acer）等品牌恐面臨成本壓力。洛瑞斯表示，預期2026財年下半年將受到晶片漲價影響，但公司已備妥上半年庫存，並將採取控管策略，例如與低價供應商合作、減少記憶體配置與適度調整售價等。在財務展望方面，惠普預估2026財年調整後每股盈餘（EPS）將落在2.90至3.20美元間，略低於市場平均預期的3.33美元。第四季營收則達146.4億美元，優於分析師預估的144.8億美元。整體而言，惠普此波裁員與轉型行動不僅反映其面對AI浪潮的積極佈局，也揭示全球科技產業正面臨人力與供應鏈雙重調整的壓力。
記憶體需求爆發！ 「這檔」法說前出關股價逼百元
記憶體大廠南亞科（2408）將於13日舉行法說會，全球記憶體面臨罕見結構失衡之際，業界看好後續記憶體產品量價續揚可期，南亞科的最新展望和財報備受市場關注。受惠DDR4價格上漲，南亞科今年9月營收為66.64億元，月減1.45%、年增157.81%，創下41個月單月次高，主因南亞科產能已滿載，出貨量再增有限，整體營收呈高檔。第3季營收186.8億元，年增129.69%、季增77.46%。累計前九月營收為364.92億元，較去年同期增加32.43%。DRAM市場的驅動關鍵動力來自於DDR4的短缺，主流記憶體供應商已停止向企業客戶提供報價，預計未來3個季度內，DDR4的供不應求比率將維持10至15%之間，DDR4的平均銷售價格將上漲至少20%。目前南亞科產品重心自傳統DDR3、DDR4逐步轉移至DDR5與客製化HBM記憶體，預估2025年DDR5投片比重將提升至20％，同時位元產出中，採用10奈米級第二代（1B）製程的產品占比將超過三成。大摩將南亞科今年每股盈餘（EPS）從原先預估0.26元調升至0.65元，明年則從14.38元調升至14.4元，同時將南亞科的目標價從90元提升到110元。南亞科9日以96.7元開出後一度攻上漲停，終場勁揚8.48%，收至98.5元。
甲骨文靠AI股價翻倍！ 帶旺台供應鏈「這兩檔」攻漲停
全球第二大軟體公司甲骨文（Oracle）9月初公布財報後股價暴漲36%，市值衝到9220億美元，而創辦人艾里森一度擠下馬斯克成為全球首富，主要歸功於OpenAI未來五年內將向甲骨文採購3000億美元算力，創下AI史上最大算力交易案。聯鈞（3450）作為甲骨文的直接供應商，增加3000億美元訂單備受市場關注，19日股價勁揚，飆漲9.95%鎖死漲停，報市價248.5元。環宇－KY（4991）則是美國光通訊廠AAOI主要PD晶片供應商，間接打入甲骨文供應鏈，股價攀升9.74%攻上漲停，報市價169元。甲骨文19日股價勁揚4.06%，收至每股308.66美元，半年股價攀升超過一倍。預估雲端基礎建設在2026財年營收將達180億美元，年增77%；接下來陸續攀升至320億、730億、1140億與1440億美元，四年內成長高達8倍。甲骨文龐大且持續增加的剩餘履約義務(RPO)，代表已簽約但還沒有執行的合約，高達4550億美元，甲骨文宣稱還有幾個數十億美元的合約還在洽談中，整體數字可能突破5000億美元大關，為公司未來的營收提供了強而有力的支撐。為了滿足龐大的AI運算需求，甲骨文正在積極擴建資料中心。而台商在全球AI伺服器代工出貨量佔高達八成以上，台灣主要的伺服器代工廠，例如緯穎（6669）、鴻海（2317）等，將直接受惠於高階伺服器的訂單。
錯過智慧型手機、元宇宙又失利 Meta押注「智慧眼鏡」搏翻身
Meta執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）在今年7月的財報電話會議上提出了1個大膽的預測：未來沒有配戴智慧眼鏡（smart glasses）的人，將可能比使用智慧眼鏡的人更處於「顯著的認知劣勢」。這番話不僅彰顯了他對這項技術的高度信心，也道出了Meta未來戰略的核心方向。據《CNN》報導，這個願景或許將在本週舉行的Meta Connect大會上更加清晰。外界普遍預期，Meta將發表1款全新的AI智慧眼鏡，作為繼相對成功的雷朋（Ray-Ban）聯名款之後的新一代產品。新眼鏡將能分析配戴者的環境，並即時回答有關周遭事物的問題。智慧眼鏡是Meta在新興技術中押注的少數亮點。回顧過去，Meta錯過了2000年代初的智慧型手機浪潮；2021年大力推動「元宇宙」概念，卻未能如祖克柏所願重塑網際網路。然而，智慧眼鏡的成績卻逐漸亮眼。雷朋母公司「依視路陸遜梯卡」（EssilorLuxottica SA）在7月表示，Meta眼鏡的收入比去年同期增加了3倍以上。市場研究也顯示，Meta目前在智慧眼鏡品牌中居於領先地位。儘管智慧眼鏡短期內難以像智慧型手機般普及，但它可能為Meta創造1條直達消費者的新管道，減少對手機的依賴。這一點對Meta格外重要，因為祖克柏希望推動所謂「個人超級智慧」（personal superintelligence），也就是1種能深刻理解我們、明白我們目標並協助實現的人工智慧。然而，科技巨頭們的競爭正日益激烈。三星（Samsung）、Google以及Meta的社群對手Snap，都準備推出新款智慧眼鏡；亞馬遜（Amazon）也在開發具備擴增實境功能的眼鏡，能在真實環境中疊加電腦生成的圖像。Meta與雷朋在2021年推出首款合作眼鏡「Ray-Ban Stories」，主要設計用於免持拍照與錄影。不過這並非業界首例，早在2013年，Google就推出過「Google眼鏡」（Google Glass），但因高價、外觀不時尚、功能有限與電池續航短而遭到市場冷落。Snap、Amazon以及許多新創公司也都嘗試過類似產品，但消費者反應平平。如今情況有所不同。隨著處理器、電池與鏡頭等元件更易於小型化與降低成本，加上AI技術的突破，智慧眼鏡終於迎來轉機。新一代的虛擬助理能依據使用者的視覺環境即時回答問題，讓眼鏡變得實用許多。例如，使用者只要注視1顆辣椒，便能詢問它是否真的如外表一樣辣，或是請AI翻譯看見的外文招牌。據《彭博》（Bloomberg）報導，Meta正在開發具備螢幕顯示功能的新款眼鏡，讓使用者可直接在鏡片上查看應用程式與通知，並透過腕帶更直覺地進行手勢控制。外界預期這將在Connect大會上亮相，儘管Meta對相關消息不予置評。不過，目前的Ray-Ban Meta智慧眼鏡仍無法在鏡片上顯示資訊，僅能透過語音回饋或手機應用程式輔助，與Google即將推出的具備螢幕顯示的新款眼鏡相比，顯然存在劣勢。市場研究公司「Counterpoint Research」分析師尚辛（Guillaume Chansin）直言：「若想真正取代智慧型手機，沒有視覺回饋恐怕相當困難。」智慧眼鏡對Meta的重要性不僅是產品本身，更關乎未來的生態控制權。AI熱潮讓科技巨頭爭相卡位下一個可能顛覆智慧手機的突破口。尚辛指出：「每家公司都在尋找智慧型手機之後的下一步。」蘋果（Apple）AirPods的成功，更讓業界看到相似的發展潛力。雖然耳機與眼鏡本質不同，但兩者都能提供免持通話與數位助理互動。標普全球（S&P Global）「Visible Alpha」研究部主管奧托（Melissa Otto）認為：「未來智慧眼鏡或許會演化成下一代的AirPods。」然而，Meta仍面臨巨大挑戰。根據「ABI Research」的預測，智慧眼鏡的出貨量將從2024年的330萬副，成長至2026年的1300萬副，雖增速驚人，但依然是小眾產品。相比之下，智慧型手機單一季度的出貨量就達數億台。更現實的是財務壓力。負責智慧眼鏡與Quest虛擬實境頭戴裝置的Reality Labs部門，在2025財年第2季虧損高達45億美元；相較之下，Meta應用程式業務的營收僅5.83億美元。短期內，智慧眼鏡顯然無法成為營收支柱。對Meta而言，智慧眼鏡的戰略意義遠大於短期利潤。若智慧眼鏡最終成為人們進行視訊聊天與瀏覽社群媒體的主要入口，Meta便能透過自有裝置掌握更多使用體驗，而不再受制於蘋果與Google等硬體平台。祖克柏過去就曾批評蘋果的App Store政策過於集中化，他在2022年《紐約時報》（New York Times）Dealbook峰會上直言：「蘋果的App Store是唯一能完全控制哪些應用程式能進入裝置的生態系。」投資研究專家奧托點出當前的現實：「我使用iPhone來打開Facebook、Instagram、Reels和Threads，而不是透過筆電，更不是透過智慧眼鏡。」這句話正好道出Meta所面臨的困境：要說服大眾改變使用習慣，智慧眼鏡必須找到足以媲美甚至超越智慧型手機的理由。
豬價節節攀升！肉品市場休市4天仍處高檔 估中秋後回穩
今年豬隻因育成率差，加上颱風、豪雨溺斃等因素，豬價節節攀升，農業部協調全台肉品市場休市4天加以調節。雲林肉品市場10日開市首日每公斤交易價105.9元，仍處於高檔，但比中元節前1天109.9元下降4元，預估近期豬價可能會落在105元左右。彰化肉品市場昨毛豬拍賣價格與數量，都較上月同期趨於穩定，但整體供應量仍約減1成，預估中秋節後才有回穩空間。雲林肉品市場昨開市拍賣頭數2248頭，較以往休市後開市的平均拍賣頭數2400頭減少，顯示豬隻供貨量仍有短缺情況。雲林肉品市場總經理黃加安表示，近年來豬隻拍賣頭數逐年減少，2020年全台豬隻拍賣頭數逾694萬頭、2021年675萬頭、2022年661萬頭、2023年624萬頭、2024年約622萬頭，原因在於飼養成本變高、極端氣候高溫影響生長、豬隻染病等。黃加安說，仔豬養到可拍賣的成豬約200天，重約120公斤，但近年因仔豬換肉率不佳，有些豬農考量成本因素會延長飼養時間，待成長到130公斤左右才拍賣。黃加安指出，今年初母豬出現下痢等疾病，導致不少仔豬也染病，豬隻出貨量因而減少；雖然可進口豬肉彌補，但近期國際豬價同樣處於高檔，進口豬肉價格高，對進口商而言利潤不高、沒有吸引力，估計要等到中秋節過後需求減少，加上天涼換肉率提升，豬價才有調降空間。彰化肉品市場昨毛豬拍賣均價每公斤106元，交易頭數約1700頭。市場人員表示，目前拍賣頭數仍低於往年每日約2000頭的水準，主要受到近期天氣變化及豬隻疫病影響，整體供應量約減少1成。市場人員指出，先前颱風、豪雨也衝擊豬源，估計中秋節前市場仍可能面臨缺豬壓力，原本預估豬價9月底回到往年水準，但就目前情勢來看，可能得延後一段時間。
保冷劑怎麼放？日本大廠揭正確使用方法 「1方式」效果提高2倍
炎熱夏季或無法冷藏的情況下，食物該如何保持新鮮？日本保冷劑出貨量領先的株式会社トライ・カンパニー（以下簡稱「トライ公司」）提出實用建議，包括保冷劑建議放上方、使用多個保冷劑，以及搭配保冷袋或冷藏箱使用等。業者提醒，保冷劑不可直接接觸食材，以免低溫影響食品品質。日本網站grape報導，保冷劑不僅在夏天，在其他季節也對保持食品品質非常有效，尤其用在需要保存較長時間的便當時，保冷劑更是不可或缺。那麼，在便當中使用保冷劑時，應該放在便當盒的上方，還是鋪在下方呢？トライ公司提出實用建議如下：1、單個保冷劑建議放上方トライ公司指出，如果僅使用一個保冷劑，建議放在便當盒上方。由於冷氣會從上而下流動，上方放置可更有效降低食物溫度。2、多個保冷劑提升效果為了提高保冷效果，可使用多個保冷劑，從食物的上下或側面夾住便當內容物，冷卻效果更佳。此外，搭配保冷袋或冷藏箱使用，可將保冷效果提升約1.5～2 倍。トライ公司提醒，保冷劑不可直接接觸食材，以免低溫影響食品品質。若便當無法放入冰箱保存，使用保冷劑防止食物變質更為重要。業者建議，根據上述方法使用保冷劑，可讓便當在各個季節都保持新鮮與美味。
搶運潮消退！中對美出口8月驟降33% 總出口增長4.4%「創半年來最低增速」
中國8月對美國的出貨量驟降33%，整體出口增速也放緩至6個月來的最低水準。隨著美國總統川普（Donald Trump）針對「轉口貿易」（transshipments）的政策產生壓力，加上企業提前出貨的動能減弱，出口表現受到了顯著影響。與此同時，中國自美國的進口量也比去年同期下降了16%。據《CNBC》援引海關數據報導，中國8月的總出口若以美元計價，同比增長4.4%，為2月份以來最低增速，也低於《路透社》調查經濟學家預測的5.0%。增長放緩部分反映了基期效應，因為去年同期中國出口創下近1年半來最快的增速。進口方面，8月同比增長1.3%，低於《路透社》預估的3%。這是自6月恢復增長以來連續第3個月上升，但房地產市場持續低迷、就業不穩等因素仍然壓抑需求。隨著川普政府的貿易政策持續對各國的輸美貨品施加壓力，中國越來越依賴替代市場，尤其是東協、歐盟、非洲與拉丁美洲國家。然而，沒有任何單一國家能與美國相提並論。美國仍是中國最大的單一貿易夥伴，截至8月已吸收價值2830億美元的中國商品，而同期中國出口至歐盟則達5410億美元。8月11日，北京與華盛頓同意延長關稅休戰90天，根據彼得森國際經濟研究所（Institute for International Economics），美國對中國進口商品的平均關稅維持在約55%，中國對美國商品的關稅則約為30%。不過，縱使中國首席貿易談判代表李成鋼在8月底訪問華府，雙邊談判似乎仍難以突破。報導補充，為了避開美國關稅，中國出口商過去依賴將貨物轉運至第3國再出口的方式，但這種策略正面臨美方日益嚴格的審查。而美國也在7月宣布，對任何被認定為轉運的貨物徵收40%的關稅。分析人士警告，這可能會在未來數月拖累中國的出口數據。另一方面，1項出口導向的民間調查「RatingDog製造業整體採購經理人指數」（RatingDog PMI）顯示，中國8月製造業活動遠超預期，主要受益於新出口訂單回升，顯示外部需求仍具韌性。此外，中國預計本週稍晚將公布2項重要的通膨數據，包括消費者物價指數（CPI）與生產者物價指數（PPI）。對此，高盛（Goldman Sachs）預測中國PPI仍將「深度負值」，同比下降2.9%，但在北京「反內捲」政策（anti-involution）抑制過度削價競爭，以及上游原物料價格近期上漲的推動下，月度數據可能轉為正值；該行同時預估中國CPI在8月同比下滑0.2%，為「適度負值。」
摩托羅拉razr逆襲 Q2全球摺疊機市佔翻倍成長「超越三星」
2025年第二季，全球摺疊手機市場出現戲劇性變化。摩托羅拉（Motorola）憑藉全新一代razr系列強勢突圍，暫時壓過三星（Samsung）多年來的主導地位。市調機構Counterpoint Research最新報告指出，摩托羅拉在全球摺疊機市場市占率飆升至28%，幾乎是去年同期14%的兩倍；三星則大幅下滑至9%，相較2024年的21%跌幅明顯。引述《9to5Google》報導，這份數據凸顯摩托羅拉的逆勢崛起。尤其在美國，摺疊機出貨量於第二季幾乎翻倍，顯示消費者接受度正在快速提升。中國市場仍由華為（Huawei）等本土品牌推動增長，但摩托羅拉透過定價策略與外螢幕設計的突破，成功在美國奪下領先。摩托羅拉於4月推出新款摺疊機razr 60，搭載全尺寸外螢幕並維持合理售價，獲得市場高度評價。相較之下，三星Galaxy Z Flip 6仍沿用小型外螢幕設計，被批缺乏創新，導致在同級產品競爭中失去吸引力。這也解釋了摩托羅拉在第二季的強勁表現。但這份統計並未涵蓋三星剛於7月發表的Galaxy Z Fold 7與Z Flip 7。從全球角度來看，摺疊機市場整體出貨量年增45%，其中「其他」品牌合計佔比達33%，顯示市場競爭者越來越多，格局不再由單一品牌壟斷。
美國櫻桃中國市場出貨量跌35%！貿易商轉向「這3國」分散風險
2025年美國櫻桃出口中國的產季已於8月底結束，整體出貨量估計僅達去年同期的65%。雖然面臨關稅、競爭及物流挑戰，美國西北櫻桃仍維持一定需求，但利潤空間明顯縮小。據《全球果蔬網》報導，業界預估，2025年美國櫻桃對中國的直送量約8,200公噸，較去年同期下降35%，也比過去5年平均值8,480公噸低了38%。根據美國西北櫻桃協會（Northwest Cherry Growers）數據，今年產量比2024年增加約15%，但出口至中國的數量卻減少，因為貿易商轉向韓國、台灣及越南等其他亞洲市場分散風險。本季對空運依賴程度甚高，即使海運貨櫃已經抵達，仍有大量貨物透過空運送達，以因應買家在貿易談判期間的彈性需求。廣州、深圳與上海仍是主要入境口岸，不過受制於關稅不確定性與檢驗風險，海運貨櫃數量較2024年明顯減少。在上海，櫻桃愈來愈多透過客運航班腹艙運送，而非專機貨運，反映利潤空間的縮緊。競爭亦成為市場走勢的重要因素。中國本土櫻桃產量持續擴張，透過溫室栽培將產季延長至2月至7月，北方產區櫻桃在品質與供應量上均有提升，且價格更低。同時，加拿大櫻桃雖然出口量小，但空運穩定進入中國市場，與美國櫻桃直接競爭。此外，中國荔枝2025年產量龐大，且收成期延至7月中旬，成為櫻桃以外的時令替代品。7月底至8月中旬之間，市場出現擁塞，價格承壓。美國櫻桃大量抵達之際，適逢高溫天氣，批發市場因天候暫時關閉，導致品質下滑，包括壓傷、腐爛及風味變差。零售商只得降價以加快出清。消費者需求集中於高端品種，例如Chelan、Skeena、Santina、Black Pearl與Regina。主要銷售管道是京東（JD.com）、天貓（Tmall）與抖音（Douyin）等電商平台，以及Ole、山姆會員店（Sam’s Club）、City Super、BLT、好市多（Costco），還有百果園（Pagoda）、綠葉（Greenery）等精品水果連鎖。相較之下，Lapins與Sweetheart等價格較低的品種銷路不佳。進口商指出，關稅與品質穩定度是最大的挑戰，獲利空間有限，零售價格下滑往往反映儲運與處理問題。美國出口商則強調需提升物流效率，並進一步拓展其他亞洲市場，降低對中國的依賴。
Google強攻AI眼鏡 外媒：「這2家」台廠有望成為合作夥伴
近年人工智慧（AI）智慧眼鏡市場擴張，根據外媒報導，Google已完成首款AI智慧眼鏡的研發工作，Google尚未決定最終的供應鏈，而台廠有機會成為潛在代工夥伴。根據《南華早報》報導，Google正在評估是否要正式推出這款智慧眼鏡。其中，廣達 （2382）負責為Google完成原型設計，而宏達電HTC（2498）則具備量產自家AI眼鏡經驗，有望成為代工夥伴。HTC 憑藉量產自家AI眼鏡VIVE Eagle的製造背景，加上年初以2.5億美元將部分XR團隊與智慧財產權授予Google，使其成為Google潛在量產合作夥伴。隨著整個供應鏈就緒，Google只需給予最終批准，即可打入目前由Meta主導的智慧眼鏡市場。根據研究機構 Counterpoint Research 數據顯示，2025年上半年全球智慧眼鏡出貨量與去年同期增長 110%，其中AI智慧眼鏡占 2025 年上半年總出貨量的78%，增長動能主要由 Meta 的雷朋（Ray－Ban）帶動。廣達今（2）日股價開高走低，最高來到260元，終場下跌0.97%，收至253.5元；宏達電最高來到76.4元，終場下挫3.15%，收在70.6元。
DRAM火熱Q2「這大廠」市占逼近四成 集邦：台廠補缺口、營收大爆發
研機構集邦科技（TrendForce）今（2）日發布最新報告指出，今年第二季DRAM產業因一般型DRAM合約價上漲、出貨量顯著增長，加上高頻寬記憶體（HBM）出貨規模擴張，整體營收為316.3億美元，季成長17.1%。其中 SK 海力士表現最亮眼，營收攀升至122.3億美元，市占逼近39%，穩居龍頭寶座，台系廠商則展現強勁補漲力道，成長率普遍大幅優於前三大業者。集邦表示，第二季DRAM營收增幅逾二成，主因平均銷售單價(ASP)隨著PC OEM、智慧手機、CSP業者的採購動能增溫，加速DRAM原廠庫存去化，多數產品的合約價也因此止跌翻漲。觀察主要供應商第二季營收表現，集邦表示，SK海力士位元出貨量優於目標計畫，但因相對低價的DDR4出貨比重提升，抑制整體ASP成長幅度，營收接近122.3億美元，季增達25.8%，市占上升至38.7%，蟬聯第一名。排名第二的三星，第二季在售價、位元出貨量皆小幅增加的情況下，營收成長13.7%，達103.5億美元，市占微幅下滑至32.7%。美光出貨量明顯季增，ASP則因DDR4出貨比重增加而季減，營收為69.5億美元，季增5.7%，市占下降至22%，排名第三。集邦說明，台系廠商第二季營收皆大幅成長，主因是其成熟製程產品逐步銜接上前三大業者轉換製程後無法滿足的市場。其中，南亞科（2408）受惠於PC OEM和消費型產品大客戶積極補貨，第二季出貨量大幅季增，與ASP下跌的效應抵銷後，營收仍強勁成長56%，上升至3.4億美元左右。華邦電（2344）出貨量也明顯季增，在ASP持平的情況下，第二季營收季增24.9%，來到1.8億美元。力積電（6770）的營收計算主要是自身生產的利基型 DRAM產品，不包含DRAM代工業務，在客戶積極補貨下，其營收季增達86.4%，成長至2000萬美元。若加計代工部分，因客戶採購動能回溫，力積電營收則季減2.9%。
台積電第二季晶圓代工市占率首破7成 TrendForce揭關鍵原因
今年第2季晶圓代工營收受惠大陸補貼政策，促使業者提前拉貨，以及下半年智慧手機、筆電／PC、Server新品所需帶動，整體晶圓代工產能利用率與出貨量轉強，推升全球前十大晶圓代工廠營收至417億美元以上，季增達14.6％的新高紀錄，其中台積電營收占比首破7成，穩居龍頭寶座。研調機構TrendForce指出，第3季晶圓代工主要成長動能來自新品季節性拉貨，先進製程迎來即將推出的新品主晶片訂單，高價晶圓將明顯挹注產業營收，成熟製程亦有周邊IC訂單加持，預期產業整體產能利用率將較前一季提升，助益營收持續季增。台積電隨主要手機客戶正式進入新機備貨期，且筆電／PC、AI GPU新平台開始放量出貨，總晶圓出貨與平均銷售價格皆成長，營收季增18.5％，達302.4億美元，市占率更一舉創下70.2％的紀錄，穩居市場龍頭。三星因應智慧手機和任天堂 Switch 2等新品進入備貨週期，主要以高價製程晶圓為主，帶動相關產線的產能利用率微幅增加，第2季營收近31.6億美元，季增9.2％，以7.3％市占排名第2。中芯第2季仍受惠於美國關稅、大陸消費補貼驅動的提前備貨訂單，晶圓出貨季增；然而，其第1季先進製程產線問題衍伸的晶圓出貨延遲、平均銷售價格下滑影響延續，導致第2季營收季減1.7％，略降至22.1億美元左右。市占率也受對手侵蝕，微幅減至5.1％，排名維持第3。第4名的聯電得益於晶圓出貨、平均銷售價格雙升，第2季營收成長8.2％，達19億美元，市占4.4％。格羅方德則因客戶於第2季啟動新品備貨，晶圓出貨季增、平均銷售價格也微幅改善，帶動營收季增6.5％，近16.9億美元，以3.9％的市占排名第5。TrendForce表示，華虹旗下HHGrace第2季產能利用率上升、總晶圓出貨量季增，部分與平均銷售價格小幅下滑相抵，營收季增4.6％；合併HLMC等事業後，集團營收約季增5％至10.6億美元，市占約2.5％，維持第6名。世界先進受惠晶圓出貨、平均銷售價格雙升，營收近3.8億美元，季增4.3％，排在第7名，至於高塔半導體維持市占第8名，其第2季產能利用率因客戶重啟下半年新品備貨動能而改善，營收季增3.9％，為3.7億美元。第9名合肥晶合則受惠於大陸消費補貼紅利，及部分客戶提高下半年新品周邊IC訂單量，與晶圓代工價格偏低的因素相抵後，其第2季營收為3.6億美元，季增近3％；力積電在第2季晶圓出貨季增，部分與平均銷售價格微幅下滑相抵，營收季增5.4％至3.5億美元，市占第10名。
對戰蘋果！華為先聲奪「機」 9月新機發表蘋概股有望沾光
中國科技大廠華為為搶攻智慧型手機商機，與蘋果（Apple）相隔5日分別推出旗艦新品。華為將於9月4日舉辦Mate XTs非凡大師及全場景新品發表會，發表三折疊螢幕新機；蘋果27日釋出秋季發表會邀請函，將在9月9日重磅登場。華為提前蘋果5天發表新品，為三折機搶下話語權。去年華為首款三折疊手機與iPhone 16同日亮相，今年刻意先行吸引市場高度關注。根據外媒報導，Mate XTs售價落在人民幣1.5萬元區間，較上一代降價逾二成。蘋果先前則在財報中坦言，關稅成本影響已逐步浮現，第三季支出增加約8億美元，第四季更達11億美元。法人推估，部分新款iPhone價格可能調漲50美元。數據顯示，蘋果手機2025年第二季在大陸的銷量年增8％，是2年來首次出現增長。第二季，華為在大陸智慧手機市場的出貨量市占率達18.1％，位居第一。蘋果的供應鏈如台積電（2330）、鴻海（2317）、大立光（3008）、玉晶光（3406）、晶技（3042）、奇鋐（3017）等，仍是此次新品最大受惠者。鴻海已為新機鋪貨準備，第三季出貨動能可望顯著成長；大立光董事長林恩平表示，7、8月拉貨動能明顯回升，對毛利率有正面助益。
台積電＋蘋果都是客戶！ 全球最大鎢酸鈉再製商IPO競拍底價43.86元
稀有金屬鎢、鈷回收冶煉大廠聯友金屬（7610）將於25日起展開新股競價拍賣投標，聯友為配合初次上市前公開承銷辦理現金增資發行新股5800張，其中4930張採競價拍賣，競拍底價為43.86元。聯友新股投標每標單最低為1張，投標數量以1張（仟股）之整倍數為投標單位，以價高者優先得標，每人最高得標張數合計不超過566張（仟股），並於8月29日開標，預計9月9日正式掛牌上市，主辦承銷商為福邦證券。聯友金屬自2018年創立以來，致力於以循環經濟模式回收並再製鎢、鈷等關鍵金屬原料，憑藉獨家濕式冶金技術與全球稀缺的回收能力，已成功躍升為全球最大再製鎢酸鈉製造商，並成為台積電（2330）、蘋果（Apple）、特斯拉（Tesla）等大廠在台唯一合格供應商。隨著中美貿易緊張升溫，大陸於2025年2月正式將鎢、鉬等稀有金屬納入出口管制清單，全球供應鏈面臨重組壓力。聯友金屬憑藉非中國來源的高品質鎢酸鈉，出口量迅速躍升，成功填補市場缺口。聯友金屬2025年第二季合併營收為3.49億元，稅後淨利3836萬元，EPS 0.91元，單季轉虧為盈，主要在於公司第二季鎢酸鈉的平均售價及出貨量均較第一季成長2成以上。預估下半年隨硫酸鈷放量出貨，將可望同步挹注營收及獲利貢獻。聯友金屬自8月25日至8月27日展開競價拍賣投標，競拍底價為43.86元，8月29日開標，預計9月9日正式掛牌上市。
鴻海旗下「這家」Q2營收靚 12日盤中飆漲7%超車「果鏈一哥」
鴻海（2317）旗下的工業富聯（601138.SS）第二季營收亮眼，今（12）日股價由跌轉升，盤中漲幅逾7％，來到人民幣39.14元，寫下歷史新高，股價超過中國「果鏈一哥」立訊精密（002475.SZ）；工業富聯今年以來漲幅超過76%，總市值突破7500億人民幣。工業富聯身為輝達GB200機櫃核心供應商，在AI需求強勁帶動下，第二季營收達2003.4億人民幣（約新台幣8378億元），年增35.9%，其中Q2整體伺服器營收成長超過50%，雲端伺服器營收年增超過150%，AI伺服器營收年增超60%；同時GB200系列產品良率持續改善，出貨量逐季攀升。工業富聯表示，日前已完成每10股派發現金紅利6.4元（人民幣），合計派發127億元（約新台幣529億元），創公司歷史新高。工業富聯指出，AI手機推動高階換機潮，終端需求結構性復甦。受惠於客戶某些特定機種的熱銷，精密機構件業務出貨量年增17%。鴻海14日舉行法說會，公布第2季與上半年財報，法人認為，鴻海集團持股84%的工業富聯率先開出亮麗財報，為鴻海法說會開啟好兆頭，市場也將關注與輝達合作的GB200機櫃出貨狀況、良率表現，以及下一代GB300接軌進度。
全球30%塑膠玩具來自這裡！ 中國廠商靠魔術方塊打下2億營收
中國廣東汕頭澄海區一片占地345平方公里的土地上，聚集超過5萬家玩具企業，承接全球約30%的塑膠玩具產能，年營收超過500億元，在中國製造業版圖中有著獨特地位。當地業者早在20年前便走出代工路線，轉向自有品牌與專利布局。這種長年策略，讓澄海區對美出口占比僅約10%，在今年的關稅爭議中相對從容。根據《虎嗅》報導，魔域文化是澄海區產業帶的經典案例。該公司從創業資金2,000元起步，如今營收已逼近2億元，且將大部分盈利投入生產線與研發設備，力求將魔術方塊做到極致。魔域文化創辦人陳永煌本身是魔術方塊愛好者，他發現市面產品普遍存在卡頓與轉動不順的問題。由於出身澄海家族式模具小作坊，他很快將原因鎖定在材料上，並向父親借來2,000元，不走批貨轉賣，而是直接開模，並率先採用ABS材質生產，藉由韌性與硬度的提升改善手感，生意由此起步。2004至2008年間，公司先在1688平台展開線上批發，打通內外銷通路。2013年，澳洲選手Feliks Zemdegs在國際賽事中使用魔域「威龍」三階魔術方塊，以6.54秒刷新當時世界紀錄，海外銷量立即倍增，年出貨量從數百萬顆躍升至七、八百萬顆。2014年，《最強大腦》節目掀起民間熱潮，市場需求暴增10倍，年銷首次突破千萬顆。然而熱潮同時帶來激烈競爭，澄海短時間內出現數十家工廠，價格戰迅速升溫。面對內卷競爭，魔域選擇製造升級與長線研發。首先在自動化方面，熱潮過後投入「幾千萬」升級設備，一條自動化產線日產可達2萬顆，整體日產至少20萬顆。其後在智慧化方面，三、四年前投入「五六千萬」研發智慧魔術方塊。難點在於必須在55.5ｍｍ體積內將晶片裝入球軸，並將模具與設備精度提升至0.01ｍｍ，部分設備單台就價值數千萬。魔域未引入外部資本，幾乎將全部利潤投入產能與研發。智慧魔術方塊的研發，針對業界的兩大痛點：低回購率與圈層狹小。2021年，魔域推出「威龍AI智慧魔術方塊」，配套APP教學降低入門門檻，並透過跨時區、跨地域的即時對戰增強用戶黏性。為讓AI準確追蹤旋轉並快速復盤選手解法，公司耗時7至8年研發，並延攬資深魔友工程師參與模型訓練。此外，魔域還將業務延伸至體育與教育領域。政策上，魔術方塊被納入國家智力競技運動項目，國內參賽累積的WCA（世界魔術方塊協會）積分最高可獲國家一級運動員認證；公司也設立「魔域文化」培訓據點，將產品、課程與賽事打包給經銷體系，試圖將一次性消費轉化為可持續參與的生態。在外銷方面，魔域產品已銷往全球30多個國家，營收結構約為海外4成、國內6成。歐美市場主推單價約300元的智慧魔術方塊；東南亞則以十幾元的入門／玩具級與約100元的專業／賽具級為主。通路以海外經銷商為主，「Moyu」品牌亦在亞馬遜經營自營店。2021年初，越南推動「全國開展魔術方塊運動」，魔域透過與政府關係密切的經銷商接下逾4,000萬元訂單，兩、三個月內澄海基地出貨估計達4,000至6,000萬顆。不過，該政策後續不穩，當地銷量回落。品牌策略上，魔域貼近體育產業模式，持續打造賽事級產品。2018年前，7至13階的高階魔術方塊多仰賴進口；魔域之後推出自家系列，並發布全球首款15階與21階產品，以品類稀缺提升圈內關注度。公司也經營海外KOL網絡，與專業選手、益智博主及當地經銷商型網紅合作，使用在地語言推廣；每年贊助逾100場WCA官方賽，深入全球玩家社群。競爭方面，美國品牌Rubik's仍是國際市場的頭部記憶點，2021年被加拿大Spin Master收購，但在製造、研發與性價比上不及中國供應鏈，魔域直言其品質與手感落後。國內高端競速品牌Gan Cube亦具名氣，不過定位不同：Gan Cube專注於三階單品，魔域則涵蓋2階至21階全系列，試圖以完整產品線與產能優勢占位。魔域的發展路徑與澄海產業性格高度契合：早期抓住1688流量紅利、利用國際賽事破紀錄契機、乘上節目帶動的熱潮；熱度消退後，以自動化降低成本，再以智慧化提升價值，並將觸角延伸至體育資格、教育課程與賽事運營。公司內部稱這是「年年開新戰場」的日常，在營收逼近2億元的規模下，持續將現金流投入產線與研發。對外，魔域維持「Moyu」品牌在歐美與東南亞雙線布局；對內，則透過APP、生態與賽事，將單次購買轉化為反覆參與的消費習慣。從一顆ABS魔術方塊的手感起步，這家澄海企業把自己的變形之路延展得很長，而核心思路始終如一：先把產品做好，再把場景做深。
豬價衝破每公斤112元歷史新高 農業部祭休市增供穩價
國內豬價飆破每公斤110元大關，創下史上新高，農業部官員說，13日增加休市1天，並且調配台糖650頭毛豬及冷凍工廠等協助穩定價格。中華民國養豬協會理事長潘連周表示，受到氣候、疫病等因素導致豬隻育成率不佳，「預估可能要中秋節過後國內豬價才會回穩」，呼籲消費者共體時艱。據中央畜產會統計，毛豬交易頭數多日未達2萬頭、難滿足國人日常所需，8日豬價均價達每公斤112.44元、續破歷史新高，且近1周以來毛豬價格更是皆在每公斤110元，由於豬肉價格偏高，截至今年6月為止，進口豬肉也達6萬2630噸、創下史上同期新高。雲林肉品市場總經理黃加安表示，8日豬肉拍賣價每公斤約110元，主要是去年底至今年初母豬出現下痢等疾病，導致不少仔豬也染病，豬隻出貨量減少，近日雲林肉品市場每天拍賣頭數約2100頭，與之前相比減少約100頭，因此價格居高不下。黃加安說，進口豬肉量也不少，但國際豬價目前同樣處於高檔，因此進口豬肉的價格也維持在高價。加上天熱豬隻換肉率低，種種因素，導致國內豬價飆天價，估計要到9月後天氣轉涼，換肉率有所提升，豬價才有下跌空間。雲林縣養豬協會理事林明彥指出，除了母豬下痢，還有又稱豬繁殖與呼吸綜合症的藍耳病，這些疾病導致育成率僅5成左右，加上一些舊豬場離牧，申請新豬場法規愈來愈嚴格，都是豬隻供應量不足的原因，預估要等今年底豬隻從各種疾病中復原，豬價才可能回穩。豬農蔡坤憲提到，目前養豬大環境不佳，若要吃到便宜豬肉，必須等大環境好轉才有可能。潘連周表示，民眾環保意識抬頭、環保法規加嚴等，讓越來越多豬農離牧，呼籲消費者共體時艱。農業部畜牧司長李宜謙說，為增加供給，13日再祭毛豬拍賣市場休市1天，並請台糖多供應650頭毛豬供調配，中長期則會請冷凍廠減少加工以穩定生鮮豬肉供應。
聯電7月營收超200億元月增逾6% 看旺Q3出貨唯憂「這」變數
晶圓二哥聯電（2303）公布7月合併營收為200.4億元，較上月增加6.47％，寫下今年單月次高水準。聯電估計，第三季晶圓出貨量可望季增，市場看好該公司第三季營運有機會維持成長。聯電7月合併營收為200.40億元，較上月增加6.47％，較去年同期減少4.10％；累計今年前7個月合併營收1366.57億元，較去年同期成長3.27％。聯電第二季營收587.6 億元，與前一季的578.6億元相比，營收成長1.6%、年增3.4%；毛利率28.7% ；歸屬於母公司淨利89億元，單季每股盈餘0.71元。展望第三季，聯電共同總經理王石表示，晶圓出貨將季增個位數百分比，以美元為計算單位的ASP將維持穩定，但受匯率波動影響，以新台幣計算的營收也會相對減少，產能利用率則會落在7成的中間值，約在75％上下。美國總統川普預告藥品、晶片關稅下周將出爐，加上川普要求台積電加碼投資之憂，台股6日電子、半導體類股跌幅居前。截至收盤，聯電股價開低走低，盤中微幅震盪，終場下跌1.69%，收至40.7元。
唯一中企！獲輝達指定供應商 「這家」股價1日盤中漲近64%
輝達（NVIDIA）1日更新800V直流電源架構合作商名錄，中國晶片製造商英諾賽科（02577－HK）入選，也是名單中唯一的中國供應商。英諾賽科股價應聲飆漲，一度暴漲近64％，收盤上漲31.9%，報57.6元港幣。根據外媒報導，英諾賽科表示與輝達合作已有一段時間，公司主要憑藉高功率氮化鎵技術入圍，目前合作處於測試階段，暫未產生實質訂單。其合作早已露出端倪，輝達在5月20日公開的一篇與800V架構相關的技術部落格中，提到了該方案的半導體供應商，其中包括英諾賽科、英飛凌、德州儀器、瑞薩電子等行業領軍企業。英諾賽科總部位於中國蘇州，是全球首家實現8吋氮化鎵晶圓量產的IDM廠商，專注於GaN功率元件研發、製造與銷售。該公司產品涵蓋消費性電子、資料中心、新能源車及工業電源等核心場景，2023年以42.4％市占率位居全球GaN分立元件出貨量第一。