可轉債
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股市高檔震盪 施羅德投信：「這方式」布局可分散波動
各國股市近日震盪加劇，資金更需要透過全球分散配置，來降低波動風險。台灣投資人資產配置也悄悄出現轉變。根據統計，台灣資金淨流入多元資產基金的金額已達78.67億美元（約新台幣2500億元）。根據碁石智庫統計境外基金截至5月底的資金流向，台灣資金淨流入多元資產基金的金額已達78.67億美元，5月股票及債券資產同步面臨資金流出，逆勢吸金的多元資產基金突顯投資人對分散風險及穩定收益需求升溫。施羅德投信產品發展部資深副總裁王翰瑩表示，市場近期的震盪，主要來自於第2季的快速上漲後的評價回歸。當科技股或單一市場出現較大修正時，多元資產策略往往能發揮平衡投資組合波動的效果。王翰瑩以施羅德環球收益成長基金為例，這類型的基金配置廣納全球股票、全球債券及全球可轉債等多元資產，並非單押熱門市場與單一資產類別，而是透過多元資產布局，掌握不同市場與產業的輪動與投資機會。王翰瑩說明，可轉債兼具股票成長潛力與債券防禦特性，能在市場上漲時參與漲勢，在市場修正時相對降低波動；搭配全球債券部位，則有助於提升投組收益來源及分散風險。
端午前變盤？台積電尾盤爆2萬收最低967元 台股紅翻黑下跌10點
輝達獲利表現優於市場預期，激勵盤後股價漲逾5%，加上美國法院推翻川普關稅政策，台股今（29）日上午以大漲173.57點開出，指數開高走低，早盤雖一度攻上20605.26點，大漲247.54點，不過台積電（2330）最後一盤遭砍逾2萬張，加權指數終場下跌10.42點，以21347.3點作收，跌幅0.05％，成交量4555.39億元。台積電ADR上一個交易日收在196.14美元，跌幅0.78%。台積電（2330）上漲19元來到986元，漲幅1.96％，最後一盤殺出2萬915張，股價收平盤來到967元，也是今日最低點。主要權值股部分，鴻海（2317）今日收在156元，上漲4元。聯發科（2454）收在1260元，下跌20元。廣達（2382）收在271.5元，上漲2.5元。台達電（2308）收在374元，上漲4元。日月光投控（3711）收在138元，下跌4元。大立光（3008）收在2315元，上漲45元。金融部分，富邦金（2881）收在79.6元，上漲0.1元，國泰金（2882）收在59.8元，下跌1.4元，中信金（2891）收在40.85元，下跌0.25元。類股上漲方面，其他電子上漲2.03%今日最強，運動休閒以1.56%緊隨其後，其他如電子通路、汽車、電子零組件、資訊服務、電腦周邊等類股指數收紅。類股下跌部分，玻璃陶瓷最慘，指數下跌3.97%，其餘還有塑膠、居家生活、食品、航運、百貨貿易等類股指數走勢疲軟。近期股價飆漲3成精成科（6191）於昨（28）日召開董事會宣布，將辦理現增2.5萬張，以及第二次可轉債發行上限10億，今日股價開低走低，摜壓到86.7元跌停價，為盤面唯一跌停個股。漲幅前5名個股為，恆大（1325）上漲3.6元，漲幅9.97％。鋐寶科技（6674）上漲1.95元，漲幅9.95％。來億-KY（6890）上漲27.5元，漲幅9.95％。神州-DR（910861）上漲0.55元，漲幅9.89％。台新藥（6838）上漲2.5元，漲幅9.86％。跌幅前5名個股為，精成科（6191）下跌9.6元，跌幅9.97％。吉祥全（2491）下跌0.9元，跌幅7.5％。瀚宇博（5469）下跌4.7元，跌幅7.2％。興泰（1235）下跌4.8元，跌幅6.89％。新紡（1419）下跌4.8元，跌幅6.29％。
AI新勢力3／「是工程師還是藝人？」出差回來員工跑光 他創業9年如魔戒遠征軍
近期不少科技大老討論AI時代之台灣新機會的場子上，頻繁出現一張新面孔，那就是耐能創辦人暨執行長劉峻誠。「CPU是美國人定義的，GPU是Nvidia 黃仁勳定義的，這時代的 AI 晶片就是耐能定義出來的！」這句很跩的話，就是1981年出生的劉峻誠說出來的。對投資人來說，近年AI掀起的股市大浪中，沒聽過耐能（Kneron）這間公司，但從台大到美國普林斯頓、UCLA、希臘、以色列、俄羅斯等地的大學，只要是教授AI的課堂，學生都會讀到《深度學習-硬體設計》（Deep Learning-Hardware Design），作者之一就是劉峻誠。「感謝大家、現在各大學都有在教NPU，因為是我發明了這個架構，而且還寫了教科書。」前科技部長陳良基建議他進入台灣的大學教課，再將上課講義集結成書，「他跟我說，懂AI的人太少」，劉峻誠透露。前科技部長陳良基建議劉峻誠去大學教AI，甚至還寫了課本。（圖／耐能提供、翻攝自amazon官網）劉峻誠曾向CTWANT記者表示，自己的求學求職及創業路很「漂泊」，成大電機畢業後到加州大學念碩博士，拿到不少專利和厲害獎項，結果出校園就遇上2008年金融海嘯，求職路忐忑，輾轉從美國貝爾實驗室、NASA、高通、三星、晨星等，美韓台商都有他的足跡。擁有電機博士的劉峻誠在念書時接觸到AI，對這領域很有興趣，在高通任職時曾建議「把AI帶到終端」，但不被主管重視，他索性和友人在聖地牙哥創立耐能Kneron，「當時AI非常冷門，大家都笑說做AI會找不到女友」，2015年跟朋友約好拿到訂單就辭職創業，沒想到機會泡湯，錢也被捲走。最慘的時候劉峻誠還曾向前老闆、晨星半導體創辦人楊偉毅求助，楊以名下創投公司可轉債方式借他350萬美元週轉。劉峻誠好不容易拿到的第一張訂單，過程也很戲劇化。「我在2016年2月去中國找訂單，為了打知名度，還跑去參加選秀節目。」友人推薦劉峻誠去參加浙江衛視的創業型選秀節目《我是創始人》，沒想到一路過關斬將，在大陸一口氣拍了2個多月才被淘汰「放出來」，一起錄節目的格力董座董明珠說很欣賞他，想要合作。劉峻誠現在能跟許多科技大老同台演講。（圖／翻攝自台北電腦公會臉書）當他高高興興回到美國，上班第一天打開公司大門，十幾名員工只有一個來上班，「他們全都認爲我背叛他們，離開了，我的公司要完蛋了！」這個變故讓他病倒了，只好親自打電話跟每個人解釋，被他們臭罵了整整三天，「你不是工程師嗎？怎麼變成了藝人！」好不容易把幾個人勸回來，才能啟動劉峻誠「賣臉」拿到的第一張大訂單。耐能的團隊集結許多不同國家的成員。（圖／翻攝自耐能官網）格力電器是中國大陸的空調公司，因為家電不能賣太貴，無法安裝昂貴晶片、還要省電，用上耐能的NPU晶片，讓劉峻誠打出名聲，先後為百度、阿里、騰訊這三大網路巨頭及搜狗等量身打造產品，就連美系ARM、高通，及台積電、鴻海也成了客戶。後來陸續獲得總計超過1.9億美元的融資，投資者赫赫有名，包括李嘉誠旗下的維港投資、阿里巴巴創業者基金、中華開發資本、奇景光電、高通、中科創達、紅杉資本子基金Cloudatlas、鴻海集團、華邦電子等。耐能將與鴻海在電動車開放平台MIH及工業4.0領域上合作；最近飛利浦品牌也引入耐能的KL系列AI晶片，用在智慧家居上；工業電腦大廠新漢也簽合作意向書，要以NPU為基礎，打造專為終端應用市場所量身設計的智慧物聯網解決方案。新漢董事長林茂昌表示， 因為AI太耗能，但企業面臨ESG問題，所以必須選擇最低的能源消耗、執行最高效能的邊緣運算，從軟、硬體技術整合到通路串聯，才能為客戶解決問題。這段在當年冷僻的AI領域裡創業歷程，讓他認識不同領域的人、理解各國文化與科技實力，如今耐能團隊成長到200多人，來自美國、深圳和台北，「我們就像『魔戒遠征軍』，成員來自多個國家、各種領域，這也是AI所需要的跨領域軟硬整合！」劉峻誠笑著說。
7旬大媽竟是股神！借5帳戶炒股「金額達156億」 當局出手了
大陸廣東省證監局最近公布一起違規炒股大案，一名70多歲的謝姓婦人在2019年10月至2023年3月間，借用另外5人的證券帳戶進行交易，每個帳戶皆開立於不同的證券公司，並在各自的時間段內進行了大量證券交易，涉及金額高達人民幣35.77億（約新台幣156.3億元）。據廣東證監局調查，謝女與這些帳戶的所有人私下約定按一定比例出資，並實際投入了交易資金。據統計，這幾個帳戶在借用期間共完成了35.77億元的證券交易額，其中包含人民幣4.9億元（約新台幣21.4億元）的股票、可轉債交易和人民幣30.87億元（約新台幣134.9億元）的質押式國債回購交易。廣東證監局經調查認定，謝女的行為違反《證券法》規定，構成了借用他人證券帳戶從事證券交易的違法行為，儘管她在申辯中稱自己與部分帳戶所有人是合作關係而非借用關係，但證監局根據詳細的詢問記錄、協議文件、帳戶資金流水、交易記錄以及硬件信息等證據，確認了謝婦對這5個帳戶的實際控制權，並將自有資金用於交易，確實屬於借用行為。基於謝婦違法行為的事實、性質、情節及社會危害程度，廣東證監局依據《證券法》規定，做出了對她責令改正，給予警告，並處以人民幣40萬元（約新台幣174.9萬元）罰款的決定。謝婦以借用帳戶進行證券交易的方式，跟場外配資有相似之處，但實際上可能更類似於民間配資違規操作。所謂的「場外配資」是指提供高槓桿資金給投資者炒股或炒期貨，從中收取利息、費用或收益分成的行為，常見的模式有系統分倉、出借帳戶、虛盤配資和點買配資等。
擴大電商版圖！ 統一砸7.8億投資Yahoo
Yahoo 台灣周五（2日）宣布，與統一集團（1216）展開策略合作，第一階段將由統一集團針對Yahoo台灣電子商務業務進行投資，金額2500萬美元（約新台幣7.8億元），此次合作跨足電商、線上線下虛實整合，也為 Yahoo 台灣電商業務帶來更多成長動能。根據公告，統一集團將由子公司 Cayman President Holdings Ltd.認購香港商雅虎資訊股份有限公司（Yahoo! Taiwan Holdings Limited）發行之可轉債，認購總金額 2500 萬美元。不過統一強調，先前就與雅虎有業務合作關係，集團各品牌商品就在該電商販售多年，現在認購公司債為延續性合作，與股權無關。Yahoo台灣表示此次策略合作，不僅代表統一集團對Yahoo台灣在網購生態圈策略布局的肯定，更可望透過雙方合作提升台灣電商整體發展，為台灣消費者打造全新網購體驗，未來雙方不排除在電子商務上有進一步商業合作的可能性，展現擴張台灣電商版圖的企圖心。Yahoo台灣執行長暨Yahoo亞洲區總經理黃吉樂強調，Yahoo台灣做為台灣電子商務市場先驅，擁有豐沛人才、有價值的數據洞察，並累積多年的數位經驗、創新研發能量。此次統一集團的投資，主要奠基於雙方過去已在銷售及金物流合作，未來將為在地消費者帶來更豐富多元的產品、更便利的體驗和更迅速的物流服務。統一表示，致力於打造全通路「生活品牌」，為消費者提供更即時、更便利、更實惠的全方位消費體驗。為實現此一目標，集團不間斷建設並投資生活品牌，運用全台線上線下的零售通路整合及全台 45 個物流中心的完善後勤體系，做為核心策略的具體展現。目前統一電商布局，有主打書籍和生活雜貨的博客來，是網路書店第一大，目前營收近80億元；統一超去年3月推出「iOPEN Mall」，為首家本土企業自創購物商城，拚比蝦皮店到店更快到貨。統一也強調，此次財務投資主要看好Yahoo台灣在網購生態圈的策略布局，更可藉此提升台灣電商領域的整體發展、技術能力及產業競爭力，為在地消費者打造全新網購體驗。集團在符合法令及取得主管機關必要許可的前提下，不排除與Yahoo台灣在電子商務上，有進一步商業合作的可能性。
台新金雙軌啟動「彰銀清零案」 EB發行50億、申讓要賣10萬張股票
台新金控（2887）公告111年3月自結稅後淨利為7.9億元，累計合併自結稅後盈餘21.4億元，每股累計稅後盈餘EPS為0.15元；在啟動「清零彰銀股權案」，４月初掛牌發行公司交換債（EB）50億元，代號為台新金E1，昨日收盤股價為111.70元，昨日也公告一個月內欲出售所持彰銀（2801）10萬張，轉讓後自有持股仍逾206.2萬張。台新金4月8日公布自結盈餘數據，3月單月獲利的7.9億元，含金控取得台新人壽交易合約中之或有價金評價受殖利率上升影響4.31億。台新金股價於4月8日收盤來到20.95元。同一天，彰銀則公告大股東台新金申讓其持股10萬張，期限至5月中旬。台新金控總經理林維俊今年3月23日於台新銀30周年慶生會後表示，台新金先前已宣布會透過發行特別股、可轉債及盤後鉅額交易等方式，出脫所持有的彰化銀股權，去年6月台新金遂透過盤後鉅額交易，已售出約2%，目前台新金還持有逾20%，將會持續執行，目標2027年前全出清。隔日，3月24日台新金則公告發行國內第一無擔保交換公司債50億元、每張面額10萬元的公開說明書，依票面金額的100.5%共發行5萬張，採詢價圈購方式對外公開銷售，並於４月1日掛牌發行公司交換債（EB）50億元，代號為台新金E1，昨日收盤股價為111.70元。根據台新金公布的3月自結盈餘數據，台新銀行3月稅後淨利10億元，累積稅後淨利為32.2億元，單月稅後淨利較前月成長25%，係因本月計息與營業天數較上月增加，致銀行淨利收及淨手收較上月成長；資產品質維持穩健，截至3月底逾放比為0.13%，備抵呆帳覆蓋率為988.98%。台新證券3月稅後淨利1.3億元，較上月成長，主係營業天數增加及證券市場交易日均量增加，致公司經紀業務成交量提高，經紀相關手續費收入增加；累計前3個月稅後淨利2.1億元，主係國際情勢變動、證券市場指數下跌且成交量較去年減少，致公司經紀手續費收入、營業證券處分及評價利益皆較去年下滑。台新人壽111年3月稅後淨利0.2億元，較前月減少主係因本月新保單銷量增加致首年損增加；累計稅後淨利13.2億元，主係因投資資產配置調整實現處分利益，以及受台幣貶值影響致兌換利益增加，整體獲利表現優於同期。
長榮減資掀陰謀論 立委籲提高門檻保障投資大眾
立法委員郭國文與沈發惠於今（1） 日舉行記者會指出，長榮海運（2603）董事會通過減資6成決議後，市場掀起各式各樣的陰謀論說法，由於過去許多企業的惡質操作，導致外界看到企業宣布「減資」，都會聯想到圖利大股東、欺負散戶、規避所得稅等行為，呼籲主管機關從嚴審核，並提高減資案的門檻，才能保障多數投資人權益。郭國文指出，透過減資來欺負小股東最惡名昭彰的案例就是國巨，過去10年已減資4次，讓股本大降8成，卻又靠併購來擴張公司規模，並以發行海外存託憑證、海外可轉債與執行認股計畫，來擴充特定對象的股權，這相互矛盾的作為，讓特定人士能圖利，再加上公司派與股民間對市場掌握的資訊不對稱，可說是大大侵害小股東的權益。根據公開資訊觀測站資料，今年光是Q1就已有17家上市櫃公司提出現金減資計畫、21家上市櫃公司提出減資彌補虧損，進入大減資時代，並非說所有減資的企業背後都有套利的意圖，但現行制度下，無法防止下一個「國巨」誕生；因此，郭國文與沈發惠呼籲金管會，應善用行政裁罰權，讓減資回歸「中性」的本質。郭國文強調，減資本身是中性的手法，但企業若濫用中性工具，後續又稀釋小股民股權、圖利大股東等，後續衍生許多糾紛，變成資本市場的歪風，就應該受到限制，導正這樣的行為，證期局責無旁貸。「再來，應該限制減資後又增資的矛盾行為，目前金管會僅在2018年的鴻海暗中表態，若未來1年內辦理現金增資將不會允許。」郭國文指出，當初鴻海減資時，僅由時任主委顧立雄做行政表態，金管會也應考慮納入法規的可能，並將1年拉長至3年。郭國文指出，為了避免透過減資後私募等操作來強化自己股權，以利於經營權保衛戰，將時間拉長至3年，避免同一屆董事會能做出減資與增資兩項互斥的決議。另外，可透過排除條款，讓虧損減資的企業仍保有一定的彈性。郭國文認為，由於減資會影響到所有的股東，尤其原本持有一股的股民將變成零股，在市場上較難交易，甚至要以低於市價的價格賣出，且在股東會上的權益也可能受損。如此重大的決議，應該拉高股東會通過的門檻，改為2/3出席，1/2同意，與修改章程同樣標準。沈發惠表示，針對減資案的必要性與合理性，必須加以把關，不應讓中立的公司治理行為被惡意運用，造成市場波動並衝擊投資信心，甚至造成恐慌，影響金融投資的秩序與市場活絡都受到影響，不利於維持資本市場的穩定。尤其現在許多企業都傾向減資，但過剩的資本其實可以透過發放股利，或是註銷庫藏股等，對於小股東較有保障的做法。許多憂心的小股東擔心相關操作會使自己成為愚人，金管會應該保障多數投資人權益，避免惡質操作弄臭了減資的名聲。金管會證期局發行組尚組長光琪表示，證期局一向秉持「從嚴審查」的精神，她也坦言，雖然目前有規範，減資前後1年內不應發行新股，但以國巨為例的企業，就用兩年的時間來做些具爭議性的操作。對於3年的限制，尚光琪表示可能無法有這樣的限制，但可以思考朝加強審查的方向改進。
「彰化銀股權」何時清零？ 台新金林維俊：近期發行EB啟動出脫案
台新金控（2887）總經理林維俊今天（23日）表示，近期將再度啟動出脫彰化銀行股份的財務計畫，目標在2027年以前能夠達到完全出清；至於台新金股利政策，今年則不會將台新人壽獲利併入計算。2005年財政部釋出彰化銀行公股引來各路人馬競標，台新金以每股約26.12元、總價365億元標得彰銀特別股取得22.55%股權；如今在成功併購美商保德信人壽之後，台新金也決定出脫所持的彰化銀股權。台新金控總經理林維俊今天在台新銀30周年慶生會後，接受媒體聯訪，有記者問何時會達到出脫彰化銀股權「清零」目標？林維俊則進一步說明，去年6月台新金透過盤後鉅額交易，已出脫約2%的彰化銀股權，目前台新金持有的彰化銀股權還有逾20%，近期會透過採取發行公司交換債（EB）等財務操作，啟動出售彰銀股權案。林維俊表示，先前台新金已宣布會透過發行特別股、可轉債及盤後鉅額交易等方式，出脫所持有的彰化銀股權，因此會繼續施行該案。
國票金H1獲利成長逾五成 總報酬率排名金控前五名
國票金（2889）今天（31日）舉行法人說明會，上半年稅後盈餘22億8,450萬元，較去年同期成長53.39%，董事長魏啟林表示，獲利得力於子公司營運表現優異外，受惠台股行情，並佈局可轉債多年，掌握景氣循環相關個股，第2季收益與去年同期受疫情影響行情，獲利轉盈，大幅成長。國票金今年上半年獲利成長豐，每股稅後盈餘0.79元，每股淨值13.70元，營運穩健向上，今年也已配發現金股利0.65元，現金股利殖利率約3.72%。總經理丁予嘉表示，近三年國票金獲利反映在股價，總報酬率一定是金控前5名，以過去10年、5年、3年的這三個時段來看，每年都填權、填息，總報酬率高達300℅，股利發放採平衡股利政策，兼顧殖利率與成長需求。國票金子公司國際票券今年上半年稅後盈餘17億5,635萬元，較去年同期成長34.16%，每股稅後盈餘1.07元；子公司國票證券稅後盈餘6億9,146萬元，成長78.55%，每股稅後盈餘0.86元；另一子公司國票創投稅後純益3億6,191萬元，成長346.91%，每股稅後盈餘2.35元。董事長魏啟林表示，今年上半年子公司營運表現優異，其中國際票券持續調整授信結構、提高利差，並長期深耕FRCP業務，協助企業有效降低融資成本，加以外幣債券經營有成，第2季外幣債券部位提升至新台幤250.8億元，維持良好投資組合收益與利差，外幣債券收益較去年同期成長20%。股權業務方面，國際票券因受惠台股行情，並佈局可轉債多年，掌握景氣循環相關個股，第2季收益與去年同期受疫情影響行情，獲利轉盈，大幅成長。董事長魏啟林指出，國際票券為首家參與太陽能電站專案融資之票券公司，綠能產業承作額度及動用餘額，由2019年底之85.69億元及34.1億元，成長至2021年6月底之170.28億元及92.23億元，成長幅度分別為99%及170%。子公司國票證券因上半年證券市場交易日均量屢創新高，帶動經紀業務獲利創佳。創投子公司收益則受惠於長期精準布局主流產業、帳上投資部位評價及處分利益成長。至於國票金與日本樂天銀行、樂天信用卡共同設立之樂天國際商業銀行，今年1月19日正式對外營業，開業初期以線上開戶、存款、手機轉帳及分期型信貸業務為主，並與樂天桃猿隊、樂天電子書（Kobo）、樂天市場、樂天信用卡合作推動業務，擴大生態圈金融服務場景，未來將持續規劃財富管理、企業金融等業務。
陽明第5次可轉債行使強制贖回權 明如未轉換每張損失15萬
陽明（2609）三年前發行的7.6萬張國內第五次有擔保轉換公司債（簡稱：陽明五，代碼：26095），陽明提前行使強制贖回權，訂於110年03月11日終止該批債權櫃檯買賣，本月9日是債券所有人申請轉換為股票的最後期限，如果未在限期內轉換，以今（8）日股價26.80元計算，每張債券約少賺15.7萬元。陽明這批可轉債每張10萬元，轉換價是10.4元，也就是每張債權約可以換9.6張股票，陽明方面表示，目前還有一千多張債券未申請轉換，呼籲擁有第五次可轉債的投資人把握明天最後一天，趕快申請轉換，以免造成損失。業界指出，這批債券原是五年期，民國112年到期，但因公司股價連續30日超過轉換價30％，依規可以提前強制轉換，公司除已發布公告，也有發信通知持有人提前強制轉換，估計有些債券可能被轉讓，而新的持有人未收到訊息，也未注意公告，以致遲未轉換。
碩天科技可轉債競拍完成 1/15上櫃
宏遠證券主辦碩天科技(3617)發行國內第一次無擔保可轉換公司債競價拍賣案，已於今天上午完成開標並全數拍賣成功，此次開標結果，以美國標決定競價拍賣得標價格，最低得標價格為104.1元，最高得標價格141元，得標加權平均價格則為105.23元。依規定，訂定碩天本次可轉債公開承銷價格為105.23元，將於1月15日掛牌上櫃。碩天科技此次申請辦理可轉換公司債承銷案，合格投標數量2萬4,587張，高於總承銷數量1萬200張，超額認購達2.41倍，投標金額超過25億元，法人投標及得標比率分別為36.81%及45.74%，得標比率創下可轉換公司債競價拍賣案新高，顯示法人對碩天科技長期及後市均看好。