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台股差點失守46K 航空運股逆勢收漲 金融股紅通通
台股11日最高46,651.21點、最低45,942.44點，終收在46,184.85點、跌755.64點、跌幅1.61%，成交金額達7,233.77億元；台積電(2330) 收在2,410元、跌40元、跌幅1.63%。本日成交量前百名排行榜內僅二檔漲停，分別為光頡(3624)、聯一光(3441)；陽明(2609)、萬海(2615)、長榮航(2618)逆勢收漲。金融股收漲則包括玉山金(2884)、凱基金(2883)、台新新光金(2887)、臺企銀(2834)、彰銀(2801)、兆豐金(2886)、第一金(2892)、永豐金(2890)、台中銀(2812)、合庫金(5880)、華南金(2880)、元大金(2885)、國票金(2889)。主動群益核心50 (00415A)經理人許育誌表示，在全球AI需求暢旺、國際大廠資本支出持續，以及消費性電子進入傳統備貨旺季，有望支撐出口與供應鏈動能，而從資金面來看，隨著本土資金與法人機構持續進場，也提供強韌的籌碼面優勢。台股後市表現仍值得關注，惟在股市高檔之際，類股輪動速度快，更加講求主動靈活操作、汰弱留強，建議投資人不妨透過投資組合精選涵蓋獲利能力強之權值龍頭股、受惠AI發展之(準)千金股，以及具商機加持之未來龍頭潛力股的主動式市值型ETF來參與台股。
台股跌220點守住47K 金融股紅通通 玉山金漲近5％成交爆量
台股8日最高47,578.24點、最低47,023.73點，終收在47,105.78點、跌220.49點、跌幅0.47%、成交金額達8,783.87億元；台積電(2330)收在2,470元、漲10元、漲幅0.41%；不過，盤面焦點股聯發科、台達電、鴻海、0050、聯電等收跌。本日成交量前百名排行榜，友達(2409)超過62.2萬張居冠，股價收在29.60元、漲0.90元、漲幅3.14%。華邦電(2344)、富喬(1815)、南亞科(2408)、南亞(1303)、旺宏(2337)、中鋼(2002)、欣興(3037)等收漲。金融股則一片通紅，由玉山金(2884)成交量超過6.5萬張領先，股價收在45.55元、漲2元、漲幅4.59%；還有臺企銀(2834)、台新新光金(2887)、彰銀(2801)、凱基金(2883)、永豐金(2890)、中信金(2891)、第一金(2892)、兆豐金(2886)、合庫金(5880)、上海商銀(5876)等收漲。
外資棄記憶體轉抱金融股 00998A年化配息9.5%
台股上週高檔震盪，加權指數收在46,551.13點，週漲219.68點。根據台灣證券交易所統計，外資上週轉為賣超新台幣709.72億元，終止先前連四週買超態勢，賣超前三名集中在南亞科、華邦電、聯電等記憶體與晶圓雙雄；但值得留意的是，在外資買超前十大個股中，第一金、兆豐金、台新新光金、合庫金、凱基金、台中銀、華南金等金融股就占了8席，顯示外資賣記憶體、轉買金融股的資金輪動跡象明顯。市場分析人士指出，外資在台股買超榜大舉加碼金融股，與近期全球資金布局邏輯相互呼應，「這一波不只是台股個別現象，渣打、滙豐、星展等外銀近期也同步調高對全球金融股的展望，主要邏輯就是殖利率曲線趨陡，有利銀行放款利差擴大，加上金融股同時具備分散AI單一主題過度集中的效果。」在此氛圍下，國內首檔鎖定全球金融產業的主動式ETF——主動復華金融股息（00998A），近期表現也持續獲得市場關注。根據公告，00998A自今年4月中旬掛牌以來已進入第二次季配息：6月首次配息每受益權單位0.404元，年化配息率達9.36%；9月最新一次配息進一步上調至0.424元，年化配息率達9.51%，呈現逐季提升的趨勢，且設有收益平準金機制，緩衝申購贖回對既有受益人配息的稀釋效果。專家分析，00998A由專業經理團隊主動精選歐、美、日市值逾百億美元的跨國金融龍頭，包括滙豐控股、花旗集團、摩根士丹利等指標機構，配息來源主要為銀行手續費、放款利息與交易佣金等實質獲利，「這與台股外資鎖定的第一金、兆豐金等本土金控邏輯相近，都是看中金融業獲利隨利率環境轉佳而走升，差別在於00998A把布局範圍拉到全球，不只賺台股金融股的行情，也能同步參與歐美日金融業的獲利成長。」相較之下，今年6月掛牌的00406A，雖然兩次年化配息率皆超16%，但其配息來自賣出台股成分股掩護性買權（Covered Call）所收取的權利金。分析人士表示，掩護性買權策略在台股走升階段會限制參與股價上漲的空間，且00406A集中在台股市場，且AI科技股佔比不低，若外資資金持續在台股內部做族群輪動，波動度恐怕比純金融股的00998A更明顯。值得注意的是，00406A在9/3的時候還大幅加碼元大金2200張，持股部位單日增加123%，顯示就連00406A的經理人也開始將資金轉入金融股避險。整體而言，分析人士認為，從上週外資買超榜金融股占8席、外銀齊喊金融股展望轉佳的跡象觀察，資金轉向金融族群的趨勢正在成形，00998A以全球金融股為核心、收益來自企業實質獲利且逐季配息走升，後續表現仍值得投資人持續追蹤觀察。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷、審慎評估風險並自負盈虧。
台積漲5元台股跌307點 失守4萬6千點 金融股族群逆勢收漲
台股3日最高46,517.45點、上漲近400點；尾盤賣壓盡出，終盤收在45,857.66點、跌307.06點、跌幅為0.67%，成交金額達9,488.16億元。台積電(2330)收在2,390元、漲5元、漲幅達0.21%；盤面焦點股包括聯發科、台達電收漲；鴻海、國巨則收跌。本日成交量前百名一片綠油油，跌停的包括一詮、南電。居冠的友達(2409)收在26.55元、漲0.15元、漲幅達0.57%、成交量近44萬張。ETF部分，收漲的包括元大台灣50反1(00632R)收在10元、漲0.09元、漲幅0.91%。群益台灣精選高息(00919)收在32.52元、漲0.17元、漲幅0.53%。復華富時不動產(00712)；群益ESG投等債20+(00937B)、FT臺灣永續高息(00961) ，富邦旗艦50(009802)、國泰臺灣加權反1(00664R)。收漲的個股則還有緯創、玉山金、台新新光金、強茂、頎邦、凱基金、彰銀、國票金、遠東銀、第一金、兆豐金、中信金、元大金、國泰金、陽明、期元大S&P原油反1(00673R)、合庫金、長榮航、台中銀、永豐金、泰金寶-DR、晶宏。
億元董座2／這三家金控董事均酬飛越台積電 高風控激勵高績效
上市的公股金控像是第一、華南、兆豐、合庫金控董事長待遇雖然較國營放寬，但依法不得超過相同性質或規模之公營事業同級人員的2倍。這也是為何公股金控董座年薪全部被卡在500萬至1,000萬元區間，相較於民營金控董座動輒5,000萬至1億元的水準，出現極大的落差。2026年前7月，民營金控累計稅後純益表現最亮眼的前三名分別為富邦金（2881）、國泰金（2882）以及因合併效益爆發的台新新光金（2887）。根據CTWANT調查，民營金控的董事長薪酬制度與公股金控有本質上的不同。民營金控的董座酬金通常與公司獲利績效、資產規模（NAV）以及是否身兼旗下核心子公司（如壽險、銀行）職務高度掛鉤。根據公開資訊觀測站最新揭露的董監酬金以及各大金控股東會年報的實際支領級距，民營金控中董事長或實質最高經營階層薪酬最高的前三名金控為中信金（2891）、富邦金（2881）與凱基金（2883）。中信金董事長薪酬達1億元以上，蟬聯全台上市櫃冠軍，進一步分析董座高薪核心原因與財務結構，主要是受到推行的專業經理人制度與高績效分紅所致。中信金長年奉行國外投資銀行的高激勵模式，雖然董事長為專業經理人，但因中信金整體獲利長年穩居海外與銀行業龍頭，其提撥的董事酬勞總額與績效獎金極高，也是全台唯一「董事均酬破億」的企業。中信金今（2026）年前7月自結累計稅後純益達439.48億元，每股稅後盈餘EPS為2.19元；子公司中國信託商業銀行累計前七月稅後獲利356.85億元，較去年同期成長11%；台灣人壽累計前七月稅後獲利為105.78億元，主要來自過往累積CSM攤銷、基金評價利益及投資型保單以國際財務報導準則第15號重新衡量之影響；保險業務動能方面，在分紅及投資型保單銷售帶動下，累計新契約保費達750億元，較去年同期成長123%。富邦金董事長年薪1億元以上，金控平均每位董事酬金約6,931萬元，為金控第二名；主要係由大股東親自掌舵與跨子公司兼任，董事長蔡明興除了金控職務外，通常高度參與集團旗下核心獲利雙引擎，包括富邦人壽、台北富邦銀行的運營並兼任重要職務。富邦金近年獲利屢創歷史新高（EPS 獲利王），董座薪酬多數來自旗下子公司所配發的業務執行酬金與績效獎金。富邦金前7月稅後淨利955.8億元，每股稅後盈餘EPS為6.54元；前7月本期淨利加計FVOCI權益工具稅後處分利益達1,962.5億元，超越歷年度獲利表現，總計EPS 13.73元。其中，台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券、富邦投信單7月及累計前7月獲利皆創歷史同期新高；富邦人壽累計前7月本期淨利加計FVOCI權益工具稅後處分利益亦創下歷史同期新高紀錄。凱基金董事長年薪也有億元以上水準，金控平均每位董事酬金約6,190.2萬元，為民營金控第三名；主要也是採取「海外與投行背景的高階獵才體制」有關。 凱基金董事長王銘陽在回鍋掌舵後，因帶領旗下凱基人壽、凱基證券及凱基銀行等進行全面性轉型，集團長年引入美式投行與國際外資的薪酬委員會機制，為了吸引並留住頂尖高階經理人，提供與國際市場接軌的破億元級董座與高層年薪待遇。在台灣證券交易所公布的董事酬金前十強中，金融業通常直接攻佔過半席次，約6至7家，護國神山台積電因董事會多為獨立董事、且酬金制度固定，平均董事酬金約1,573萬元，顯示民營金控的管理資產動輒數兆到十幾兆元，高階主管所承擔的風控與營運責任巨大，因此薪酬與資產管理規模呈正比。國票金控董事長張兆順的年薪，在立法院財委會中成為焦點。（圖／周志龍攝）民營金控董事長或副董事長之所以能拿到「億元俱樂部」年薪，往往是因為他們不只拿金控母公司的董事車馬費，其薪酬加總了富邦人壽等子公司的員工認股、處分利益績效分紅；有的高階經理人亦多兼任中信銀行或海外子公司要職，各管道酬金加總後才推升至億元水準。民營金控的薪酬委員會擁有極高自主權，當年度金控大賺，高層的變動薪資、股票等就會同步激增，這點與公股金控董座不論賺多少，年薪一律卡在500萬元至1,000萬元的體制形成強烈對比。
億元董座1／公股兆豐金前七月賺逾256億領先 董事長年薪僅排第三名
財政部旗下的公股金控，包括兆豐金、第一金、華南金、合庫金等的董事長與總經理，全年薪酬多數落在500萬至800萬元或介於500萬至1,000萬元級距內，相較於民營金控董總動輒數千萬甚至破億元的規模，公股高層薪資水準相對保守且長年未大幅調升。近期因泛公股國票金控的副董事長年薪高達2千萬元、相較多家公股金控董事長年薪「高出甚多」一案，引發外界與股東討論，財政部也已發布新聞稿，正視公股薪資過低、基層與高層級距壓縮及人才留任不易等問題，研議推動合理化檢討。根據CTWANT調查，今（2026）年前7月公股金控最賺錢的前三名分別為兆豐金（2886）、第一金（2892）與華南金（2880），這三家均成功跨入「200億元獲利俱樂部」。進一步觀察，在四大公股金控的兆豐金、第一金、華南金、合庫金中，董事長個人的薪酬差距極小，主要受到財政部對公股高階主管的薪資規範限制。然而，若以「全體董事平均酬金」的級距以及「財政部派任規範之限制規模」來看，董事長薪酬或實質待遇較優則為第一金、華南金與兆豐金。至於臺灣金控、土地銀行董事長待遇，依法不得超過財政部長的9成，年薪約300萬元左右。公股金控董事均酬，高標有其一定的限制。圖為兆豐金控董事長董瑞斌。（圖／兆豐金提供）以兆豐金前七個月累計稅後純益256.59億元、每股稅後盈餘EPS為1.73元來看，年增率（YOY）達14.45%，獲利穩居公股龍頭。兆豐金雖身為公股獲利龍頭，但董事長薪酬受限於政策，在公股三強中排名第三；董事長個人全年薪酬同樣落在 500萬至1,000萬元級距。第一金前七個月累計稅後純益則為209.37億元、每股稅後盈餘EPS為1.46元，年增率（YOY）達23.6%，銀行與證券雙核心發威。至於第一金控全體董事平均酬金在公股中長年位居第一；董事長個人全年薪酬（包含固定薪資與獎金）主要落在500萬至1,000萬元級距；近年因為獲利穩健、旗下子公司盈餘分配佳，在公開資訊觀測站的董事平均酬金統計中，常年在公股行庫中蟬聯首位。華南金今年累計七月的稅後純益為206.52億元，緊追第一金之後；以銀行穩健的存放款利差為獲利底蘊，搭配今年上半年強勁的台股多頭行情，推升旗下的證券等財管手續費收入，成功躋身公股三強行列。華南金全體董事平均酬金在公股中位居第二，且體制上相對特殊，董事長個人全年薪酬同樣落在500萬至1,000萬元級距。值得注意的是，華南金由於含有民股大股東林家的歷史背景，整體董事會酬金分配與福利制度，在公股金控中一直維持在較具競爭力的前段班。
7個月狂賺近5000億！ 13家金控獲利一次看
上市金控7月獲利14日全數出爐。儘管7月全球金融市場波動加劇、遭遇台美股市逆流，前七月13家金控累積稅後純益仍逼近5000億元，年成長逾7成，創下史上同期最高成績。據統計，13家金控前七月獲利4,927.82億元，較2025年同期3059.76億元年增61.05％；13家金控唯富邦金（2881）單月出現稅後淨損17.6億元的罕見現象，每股稅後盈餘（EPS）6.54元仍為金控之冠。華南金（2880）7月營收77.55億元，年增6.47%、月增3.45%，創單月歷史新高、創單月同期新高，並繳出年月雙增佳績；累計營收484.83億元，年增30.37%，創同期新高。富邦金（2881）前7月EPS 6.54元，7月營收106.61億元，年減79.15%、月減51.89%，累計營收1830.75億元，年增4189.54%。國泰金（2882）前7月EPS 5.68元 ，7月營收251.36億元，年減69.71%、月減22.20%，累計營收1850.40億元，年增422.10%。凱基金（2883）7月營收20.89億元，今年前7月累計稅後獲利305.29億元，EPS 1.77元，已超越去年全年度獲利及去年每股盈餘1.74元。玉山金（2884）7月營收87.61億元，年增4.75%、月減6.43%，創單月同期新高、累計營收625.96億元，年增21.58%，創同期新高。元大金（2885）7月營收175.60億元，年增78.99%、月減10.30%，創單月同期新高、累計營收1191.60億元，年增130.25%，創同期新高。兆豐金（2886）7月營收86.44億元，年增4.11%、月增6.77%，創單月同期新高、繳出月增年增雙成長佳績；累計營收549.37億元，年增16.82%，創同期新高。台新新光金（2887）7月營收180.52億元，年減15.63%、月增1.78%，累計營收1158.49億元，年增163.80%，創同期新高。國票金（2889）7月營收11.11億元，年增16.12%、月減33.06%，創單月同期新高、累計營收85.68億元，年增104.08%，創同期新高。永豐金（2890）7月營收99.54億元，年增51.30%、月增2.80%，創單月同期新高、繳出月增年增雙成長佳績；累計營收652.88億元，年增54.62%，創同期新高。中信金（2891）7月營收180.46億元，年減18.42%、月減8.99%，累計營收1366.44億元，年增66.45%。第一金（2892）前7月EPS 1.46元 ，7月營收77.66億元，年增2.37%、月增7.39%，創單月歷史新高，並繳出年月雙增佳績；累計營收489.24億元，年增18.65%，創同期新高。合庫金（5880）7月營收70.10億元，年增20.44%、月增7.53%，創單月近一年新高、繳出月增年增雙成長佳績；累計營收418.42億元，年增17.54%，創同期新高。
國票副董陳冠舟「請假」不理立委 張兆順列席「面有難色」
國票金控董事長張兆順、總經理吳瑛12日皆出席立法院財委會召開關於「公公併」議題之公聽會，對於副董事長陳冠舟請假之況，遭到主席立委賴士葆質詢並要求張兆順立馬打電話通知盡快出席；而對於媒體詢問為何陳冠舟可以不出席，張兆順僅說「謝謝」，不予置評，且面有難色。立院財委會今天召開「財政部所屬泛公股金融機構，面對當前激烈競爭環境，如何擬訂泛公股合併之短中程策略與實施計畫」公聽會，由立委李彥秀召集，主席為立委賴士葆。立法院財委會召開「公公併」議題公聽會，主席立委賴士葆質疑國票金副董陳冠舟「請假」理由很牽強。（圖／周志龍攝）賴士葆質疑說，陳冠舟今天以「上午要召開董事會」為由，「請假」未出席公聽會，可是國票金董事長張兆順都出席在現場，顯然還沒有召開董事會，詢問張兆順董事會幾點召開？張兆順答覆說「11點半」。賴士葆聞訊即要求財政部國庫署趕緊打電話給陳冠舟，通知他快出席；署長陳柏誠則回覆說「沒有副董手機號碼」，而通知陳冠舟出席公聽會一事，則落在董事長張兆順身上，賴士葆請張董出馬趕緊催副董親赴立法院。公聽會召開前，張兆順面對媒體堵訪，眉頭深鎖，神情嚴肅，一律婉謝，僅說「謝謝」；而他則逐一招呼華南金控副董事長林知延、總經理蕭玉美、兆豐金控董事長董瑞斌、合庫金控總經理蘇佐政、土地銀行董事長何英明等人問好，神情才稍微輕鬆自然。
國票金陳冠舟未出席公聽會 立委轟：董事長都來，請假理由不成立
立法院財政委員今天（12日）召開「公公併」公聽會，國票金控副董事長陳冠舟以上午須召開董事會為由「請假」未出席，遭主席立委賴士葆質疑說，「董事長張兆順都在公聽會現場，還沒有召開董事會，請打電話通知他趕緊出席。」立院財委會「財政部所屬泛公股金融機構，面對當前激烈競爭環境，如何擬訂泛公股合併之短中程策略與實施計畫」公聽會，列席者包括財政部、金管會主委彭金隆、公平交易委員會，以及公股第一金、兆豐金、華南金、合庫金控等與土地銀行等行庫。國票金控董事長張兆順等總經理、學者專家列席。財政部於今年5月動用近百億公帑加碼購進國票金股份，泛公股順利取得國票金控第九屆董事過半席次經營權，且投票支持民股耐斯集團推派的大股東陳冠舟出任副董事長，遭遭朝野立委王世堅、賴士葆等質詢為何「最不賺錢的小金控、卻養最肥的副董」，連番砲轟國票金副董職位年薪高達2千萬元「不成體統」。
台股撐住4萬點！再跌1564點 「這幾檔」ETF、金融股逆勢收漲
台股29日最低跌破四萬點來到39,384.85點，最高41,698.39點、小漲近百點；不敵賣壓湧入，終盤收在40,039.18點、跌1564.18點、跌幅達3.76%，成交金額達1兆857.91億元；兩天蒸發超過3500點，台積電(2330) 收在2,200元、跌80元、跌幅3.51%。0050跌破百元收在93.70元、跌3.45元、跌幅3.55%。本日成交量前百名排行榜一片綠油油，收漲的則以元大台灣50反1(00632R)領先，收在11.43元、漲0.35元、漲幅3.16%、成交量達44.4萬張。國泰臺灣加權反1(00664R)收在1.87元、漲0.08元、漲幅4.47%、成交量逾10.7萬張。還有，群益ESG投等債20+(00937B)收在14.68元、漲0.03元、漲幅0.20%、成交量超過9.5萬張。仁寶(2324)收在34.85元、漲0.15元、漲幅0.43%、成交量超過8.2萬張。復華富時不動產(00712)收在8.93元、漲0.14元、漲幅1.59%、成交量超過7.7萬張。中信中國高股息(00882) 收在15.43元、漲0.32元、漲幅2.12%、成交量近3萬張。友訊(2332)收在24.00元、漲0.40元、漲幅1.69%、成交量超過7.6萬張。華容(5328)收在64.5元、漲3.20元、漲幅5.22%、成交量逾6.5萬張。元大美債20年(00679B)收在27.03元、漲0.12元、漲幅0.45%、成交量超過6.2萬張。金融股部分，玉山金(2884)收在36.50元、漲0.25元、漲幅0.69%、成交量逾7.5萬張。合庫金(5880)收在26.10元、漲0.15元、漲幅0.58%、成交量超過4.5萬張。兆豐金(2886)收在49.90元、漲0.45元、漲幅0.91%、成交量近5萬張。三商壽(2867) 收在9.37元、漲0.02元、漲幅0.21%、成交量超過4萬張。還有華南金(2880)收在41.80元、漲0.40元、漲幅0.97%。
台灣金融改革與突圍》加速整併提升公股金融機構經營績效
國票金控經營權之爭暫告一段落，其獲利表現長期居金控末段班，兩大指標ROE（股東權益報酬率）和ROA（資產報酬率）的表現，約民營金控一半不到，公股介入後如何有效翻轉實為當務之急。務實的說，其整體規模、個別業務表現均不突出，難以透過自我成長達到目標，或可從「公股一盤棋」的角度出發，透過整併疊加業務，創造出規模經濟，才有徹底改善其經營現況的機會。國票金上半年稅後純益達27.83億元，年增323.61％，每股稅後盈餘（EPS）0.77元，此一受惠於大環境的成績單，放在橫向比較的量尺上並不顯眼，獲利金額不及倒數第二名金控的一半。追求獲利是企業經營的核心目標之一，即使公股金融機構或多或少背負政策任務，獲利能力仍是其判斷經營好壞的關鍵指標，已完成民營化的公股業者，更要以此對股東有所交代。自開放金控成立以來，如以公股和民營兩大類業者比較不難發現，兩者間的差距正持續的拉大。統計過去20年，民營金控ROE逐步攀升至9％～12％，甚至挑戰國際上15％的健康水準，公股業者則徘徊在4.5％至7％的低谷之間。民營業者中唯一的例外即為國票金，ROA長期維持在0.2％左右，ROE落在1.5％～3.5％低檔區間，表現比公股業者還要差，敬陪末座。之所以如此，有其結構與規模兩大限制，它無法和有企圖心的民營業者一樣，銀保證三具引擎齊發，只能局限在傳統的票債業務上努力，自然也就無法壯大規模，堪稱空有金控之名而無金控之實。這次財政部主導的公股支持特定民股代表出任國票金副董事長決策，更引發朝野立委批評違背公股中立原則，直指公司治理不透明與圖利特定對象，公股中立的角色定位已因介入國票金蒙塵。但公股為何要介入國票金經營權，頗耐尋味。據透露，蔡英文執政時期，時任財長蘇建榮態度明確，他曾獲時任閣揆蘇貞昌同意，主張公股不宜介入國票金，以免造成另一家「彰銀」，因此公股未介入，也未支持或和哪一家特定對象合作問題，公股立場超然，不失為明智之舉。這次公股要介入國票金經營，就應展現公司治理積極作為！透過這次改選由民轉公，公股持股加總逾22％，並在最新一屆董事改選取得過半席次，反讓人覺得是一次改變的新契機，前提是，公股也要有心突破，如同過去20多年來，民營業者持續透過各式各樣的併購，壯大規模實現競爭力的提升。須提醒的是，不論公股的主導者是否體悟到前述「民營模式」的重要，由民間推動的整併如玉山金把深耕壽險付諸於行動，即為今年頗受重視的併購行動之一。且反映在實際的績效表現上，13家金控上半年累計獲利的後段班，幾全由公股金控包辦，前段班除壽險雙雄富邦金和國泰金穩居冠亞軍，「新新併」後的台新新光金快速崛起，首度擠進第三名，成立金控最重要的「1加1大於2」綜效得到展現。民營業者的併購也相當靈活，富邦金併日盛金創下金控整併的首例，台新金併新光金為此模式再增新例，而玉山金併三商壽跨向壽險領域，與更早之前中信金併台灣人壽都瞄準同樣的業務領域。隨台灣資本市場的快速擴張，銀、保為金控傳統的雙引擎，發生證券領域的併購行為，或證券為主的大型金控會發動的新型態併購行為，也是當前台灣金融發展過程受矚目的新方向。獲利領先的金控業者，銀行、壽險和證券三大領域都能涉足，並於其中至少兩項取得領先群的地位，具有準公股身分的國票金，三個金融次產業的表現都不突出，且是唯一一家沒有銀行的業者，近年持續傳出找併購銀行標的，設法取得突破的努力，也因股東間意見相左，不了了之。相形之下，泛公股金融機構的經營型態側重於銀行領域，即使排除純國營的臺銀和土銀，第一金、兆豐金、華南金、合庫金均是典型的銀行型金控，彰銀、臺企銀更是標準的純銀行，曾參與過以往的整併計畫。這一步要如何跨出去，方法方式都不缺，全看公股有沒有下定決心。據此，主管公股的財政部仍能繼續裝睡，沒有行動嗎？
台灣金融改革與突圍》公股併購國票金應有明確時間表
國票金控5月底完成董事全面改選，泛公股取得過半董事席次，掌握經營主導權，為金融史上首例「民營轉公股」的個案，從金融圈到立法院對後續行動的進度，均保持高度關注。然而一個半月過去了，包括兆豐金、第一金、彰銀等被點名的「準新郎」，對參與此案或態度保留或近乎否決，與拿下經營權時，公股願付出龐大政治成本與協調資源的積極性，形成強烈對比。公股介入國票金絕非單純的財務投資。國票金長年受民股意見分歧影響，未能引進實體銀行，補齊金控版圖最重要的拼圖，財政部這次出手，既可為公股整併鋪路，也可改變多方共治的現況健全經營，實為一舉多得，外界亦有頗高的期待。惟拿下主導權以來，遲遲不見公股的下一步動作，此情況如持續下去，成為「只買不併」的懸疑劇，不僅讓人霧裡看花，原來挹注的整頓治理成本付諸流水，對公股背後的納稅人、股東來說，亦非負責任的作法。也因財政部的曖昧態度，讓市場傳言開始滿天飛。流傳最廣的說法是，公股會這屆董事任期、2029年前完成整併，因若拖過這三年，下屆的內外環境變化更難掌握。值得警惕的是，此說法一來非財政部的公開承諾，二來亦隱含著拖字訣的成分，尤其相對於爭取經營權時的用心程度，難以想像對於一件耗費龐大資金資源的案件，前後表現的態度差別居然如此之大。國票金董事改選前夕，立法院財委會對於財政部的態度相當關切，尤其，是否進一步推動公股整併的大方向。當時財政部次長阮清華明確表示「目前並沒有這樣的規劃」；財政部長莊翠雲稍後被詢及同樣的問題時，只拋下一句「先穩定經營權」，包括擴大規模或互補性等考量，都留待「下一階段」處理。因官方態度曖昧不明，所謂的「三年整併說」已淪為推託之詞，外界主動協助盤點的最適合併對象，被點名的公股金融機構也選擇迴避，過去以來，由公股發動的整併行動常淪為「只聞樓梯響、不見人下來」的老劇本，如今看來恐將再度上演。兆豐金是市場認為與國票金互補性最高的金控，理由是，旗下票券業務可與國票金原本業結合，董事長張兆順又出身兆豐金，熟稔兩家的企業文化，但從股東會到法人說明會，公司持續重申「審慎開放」三大原則，強調「不會為併而併」、「不希望併到爛蘋果」、「不會併一個股權複雜的公司」，否決併購國票金的可能。同樣被點名的還有第一金，在5月間市場出現風聲時，公司立刻發出三點聲明，澄清「目前無此規劃」；6月股東會上的說法，也止於「所有對象都可評估，但不見得是國票金」，態度曖昧；因缺少金控執照被視為整併可能對象的彰銀，對此回應也表達「首重內部自我成長」的立場，是否參與整併要等「未來有機會再來評估」。換言之，三家最有機會的候選者，沒有一家願意主動出手。從公股金融機構的立場來看，確實會擔心併購影響到原本的經營體質，何況財政部未下達明確的指示。但此一攸關公股金融整合的決策並非兒戲，態度反覆、虎頭蛇尾、冷淡處理的代價將不只是面子問題。需要注意的是，一、以第一金股價因傳聞而重挫可知，放任含糊不清的訊息流竄，只會讓市場緊張、無所適從，也讓公股持續消耗社會的信任。二、台灣長期存在金融機構偏多的現象，規模不成氣候導致缺乏競爭力，對此，民營業者持續透過整併來提升戰力，以資產規模而言，國內前四大上市金控全是民營，唯一擠進前五名的公股合庫金，總資產僅國泰金的三分之一，遑論玉山金併購三商壽後，資產規模躍升，前五大已看不到到公股的身影。三、對公股金融機構而言，要不要整併已非選擇題，而是攸關穩住市場地位、提升競爭實力的必然方向。若持續停留在「審慎開放」的階段，錯過的將不只是三年時間，而是錯失掉公股翻身的最後機會。
台積台股創高、成交額邁向2兆大關 富邦中信金控股飛高高
台股台積電成交額三創新高，大盤29日一度大漲1297點，最高來到44,933.95點，終收在44,732.94點、漲1096.50點、漲幅達2.51%，成交金額達1兆8,199.47元，大步邁向2兆元大關；台積電最高漲到2,375元、上漲80元，收在2,355元、漲60元、漲幅達2.61%。漢康-KY創29日掛牌上市，漲幅居冠，圖為創辦人劉世高。（圖／李蕙璇攝）盤面焦點股，包括「面板三虎」的群創、彩晶漲停作收，群創成交量近90萬張居冠，股價收在51元、漲4.60元、漲幅達9.91%；彩晶收在17.10元、漲1.55元、漲幅9.97%、成交量逾28.8萬張。友達收在23元、漲1.80元、漲幅8.49%、成交量超過48萬張。英業達、緯創、鴻海、廣達、華邦電等漲停；鴻海收在289元、漲26元，創19年來股價新高；聯發科收在4,310元、跌100元、跌幅2.27%。記憶體群族也多收漲。傳產股中的新纖搭上AI供應鏈轉型，股價連七漲。金融股以台新新新光金成交量近22萬張居冠，股價收漲在23.35元；富邦金、華南金、永豐金、、玉山金、中信金、凱基金、元大金、國泰金、臺企銀、第一金、合庫金、兆豐金等股價全面收漲；富邦金股價平盤收在110元；中信金股價收在60.50元。航空股包括華航、長榮航皆收漲。以上個股成交量也皆在本日百名排行榜內。本日漲幅個股，漢康-KY創掛牌上市，收在137元、漲17元、漲幅14.17%居冠；還有近80檔漲停。漢康-KY創的創辦人、董事長劉世高，曾參與創辦復宏漢霖，帶領團隊前進中國新藥領域的多項紀錄，2020年返台創辦漢康，聚焦癌症與自體免疫疾病新藥開發，吸引安富大健康、潘納西亞創投等投資。其中，劉世高個人持股四成。漢康為三功能融合蛋白生物藥技術的次世代免疫療法公司，劉世高表示，漢康的研發策略專注在首創新藥、同類最優；目前已有8種藥物進行研發及製程開發，HCB101、HCB301二項候選新藥將進入臨床試驗。HCB101以頭頸癌、胃癌、三陰性乳癌、結直腸癌等適應症表現較為突出，並獲美國FDA授予治療胃癌的孤兒藥資格認定；HCB301則為針對腫瘤的三條主要免疫逃脫路徑同時克服的新型三功能融合蛋白藥物，目前分別在美、中、台灣啟動一期臨床試驗。
13家金控4月繳出亮眼成績單！ 富邦金大賺拿下「三冠王」
13家上市金控4月成績單全數出爐！受惠於4月台股瘋牛行情，單月合計獲利逾千億、達1033億元，累計前4月大賺2914.88億元，創史上同期新高，年增約 63%。其中富邦金（2881）單月狂賺388.2億元，奪下單月、累計獲利及每股稅後盈餘（EPS）三冠王。2026年起，保險業正式適用IFRS 17準則，部分金融資產重新指定為 FVOCI（透過其他綜合損益按公允價值衡量）科目。FVOCI 股票處分損益不計入當期損益，直接反映於保留盈餘，目前僅富邦金與凱基金（2883）公布調整後獲利數據。以4月自結（不含FVOCI）來看，富邦金單月大賺388.2億元居冠，國泰金（2882）稅後純益142.7億元居次，第三名為台新新光金（2887）77.9億元，第四名為元大金（2885）75.04億元，第五名為凱基金58.98億元。富邦金4月營收533.56億元，年增219.79%、月增303.05%，創單月同期新高，EPS 5.15元。國泰金4月營收305.15億元，年增153.91%、月增53.36%，EPS 3.12元。中信金（2891）4月營收196.92億元，年增1120.57%、月增50.38%，EPS 1.46元。元大金4月營收172.54億元，年增324.90%、月增38.90%，創單月同期新高，EPS 1.64元。台新新光金4月營收172.21億元，年增16.09%、月增33.11%，創單月同期新高，EPS 1.12元。凱基金4月營收134.67億元，年增144.31%、月增147.27%，EPS 1.04元。玉山金（2884）4月營收100.47億元，年增47.82%、月增19.02%，創單月近一年新高，EPS 0.88元。永豐金（2890）4月營收95.12億元，年增87.36%、月增13.74%，創單月同期新高，EPS 1.09元。4大公股金控方面，兆豐金（2886）4月營收90.55億元，年增63.04%、月增47.18%，創單月近一年新高，EPS 0.96元。第一金（2892）4月營收73.22億元，年增41.98%、月增15.40%，創單月同期新高，EPS 0.79元。華南金（2880）4月營收72.33億元，年增59.58%、月增13.55%，創單月同期新高，EPS 0.8元。合庫金（5880）4月營收60.94億元，年增65.45%、月增14.00%，創單月同期新高，EPS 0.51元。最後，國票金（2889）4月營收15.02億元，年增3640.86%、月增92.75%，創單月近一年新高，EPS 0.39元。元大金與國票金兩家金控旗下證券子公司受惠台股成交量持續突破兆元水準，元大證券單月狂賺52.44 億元，年增267.7%；國票證券累計獲利11.58億元，較去年同期大幅成長1140.72%。
大方發股利2／公股金控「存股」龍頭換人當 這二家銀行單打獨鬥嶄露頭角
在公股金控、銀行公布的股利政策、配息金額來看，華南金、第一金、兆豐金保有一定的獲利水準，合庫金則是再向前邁一大步。民營的銀行股中，上海商銀公布每股配息1.9元，創下近5年新高；臺企銀則可望優於去年。華南金（2880）受惠於2025年獲利高成長，且法人預期配息大方，目前在公股中殖利率相對突出。預估現金股利約1.3至1.4元，依近期股價32至34元估算，預估現金殖利率約4.0％至4.3％。華南金控2025年稅後淨利 264.24億元，相較2024年的231.00億元，年增14.2％；每股盈餘（EPS）從1.68元成長到1.90元，年增13.1％。主要獲利貢獻來源在華南銀行部分，稅後淨利 241.52億元，年增 11.8％，其中財富管理手續費收入突破百億大關達108.31億元，成為首家達此里程碑的公股銀行。華南產險稅後淨利 18.02億元（年增 39.4％），EPS 高達 9.00元。華南永昌證券稅後淨利20.64億元，EPS 3.15元位居公股券商之首。第一金（2892）法說會中透露配發率提高至60％以上，預估現金股利約1.15至1.21元，依近期股價28.5至30元估算，預估現金殖利率約4.0％至 4.1％。兆豐金（2886）2025獲利創高，擬維持7成配發率，預估現金股利約1.6至1.7元，依近期股價39至41元估算，預估現金殖利率約4.0％至4.1％。合庫金（5880）董事會已決議每股配發現金股利0.8元、股票股利0.25元，合計股利1.05元，預估現金殖利率約3.55％。榮家第四代榮康信於2024年6月21日出任上海商銀副董事長。（圖／上海銀行提供）上海商銀（5876）已於3月19日召開董事會，正式決議2025年盈餘分配案，現金股利每股1.8元，股票股利每股0.1，合計股利1.9元，創下近5年新高；以近期股價約40元計算，現金殖利率約為4.5％。臺企銀（2834）尚未正式公告董事會決議，但已在3月19日的法說會透露，2025 年獲利續創歷史新高，稅後純益達122.32億元，年增8.85％，每股稅後盈餘EPS為1.26 元，從此來看股利政策方向，預計維持近三年「配發率逾6成」的傳統，策略上仍將以「股票股利為主」。法人預計總股利落在0.8至1.0元區間，預計將優於前一年度的0.2元現金與 0.6元股票。
台股登上3萬4千點！馬年開盤大漲金融股紅通通 台新新光金破25元
台股3日加權指數目前最高來到34,212.38點，大漲超過606點，除了台積電領衝、權值股上揚，金融股也大有表現，凱基金（2883）成交量超過10萬張，股價來到20.65元；台新新光金（2887）股價破25元，成交量近10萬張。根據今天成交量前百名的排行榜統計，在金融股部分，目前由凱基金成交量領先，緊跟在後的有台新新光金、彰銀（2801）、臺企銀（2834）、中信金（2891）、玉山金（2884）、永豐金（2890）、三商壽（2867）、合庫金（5880）、元大金（2885）、第一金（2892）、國泰金（2882）、兆豐金（2886）、華南金（2880）、富邦金（2881）等共15檔。在春節蛇年封關前各家金控公布今年1月自結盈餘，多呈增加，凱基金控1月自結財務數據，單月稅後獲利為新台幣（以下同）56.45億元，每股盈餘0.33元；因凱基人壽今年起適用IFRS 17新會計準則，獲利不再加計FVOCI股票處分利益；若加計FVOCI股票處分利益，金控調整後獲利為100.4億元，創單月獲利歷史新高，年成長率超過170%。台新新光金控115年1月自結稅後淨利約新台幣(下同)88.2億元，較去年同期成長454%，每股稅後淨利(EPS)為0.35元，創歷史新高。富邦金控2026年1月自結合併稅前淨利131.7億元、稅後淨利101.2億元，每股稅後盈餘EPS為0.72元；其中台北富邦銀行、富邦證券單月獲利創下歷史同期新高，富邦產險單月獲利創下歷史同期次高紀錄。若加計透過其他綜合損益按公允價值衡量之股票處分損益，1月調整後獲利197.6億元，調整後每股獲利為1.41元。國泰金控2026年1月稅後淨利達146.1億元，EPS為 0.99元；其中，國泰世華銀行、國泰證券及國泰投信稅後淨利皆創下單月新高。中國信託金控2026年1月份稅後盈餘73.67億元，每股稅後盈餘（EPS）0.38元。
政壇女股神2／財委會立委偏愛基金ETF債券 僅一名立委有輝達
新年初始，CTWANT帶大家從立委申報財產資料觀察理財，近距離了解常常於立法院問政質詢，幫著股民們盯著國安基金護盤、上市櫃公司治理、「台積電會不會變成美積電」的「財委會」14名立委身家；其中，無人申報自己與配偶持有台積電買賣紀錄；多著重在共同基金、ETF部分。記者以投資股市金額逾百萬（申報資料每張股票皆是以10元計算）、股票張數（超過10張以上）、基金檔數超過10檔來看，堪稱是「大咖級」的20名立委來看，為「財委會」立委有吳秉叡、李彥秀、郭國文、賴士葆、鍾佳濱、羅明才、顏寬桓、林思銘、林德福等9人。其中，立委吳秉叡、林德福、鍾佳濱個人名下並無投資股市，吳秉叡太太名下投資美元型的富達全球多重資產收益基金逾405萬元；林德福妻子名下持有的碧悠電子股票總價額達150.8萬元。鍾佳濱太太名下的股票則華隆、宏總、誠洲等約3萬多元，偏重在基金部分，超過589萬元。從其持有的基金名單來看，包括統一黑馬、野村優質、野村成長、野村中小、貝萊德世界科技基金美元等，以及ETF的富邦台50、元大S&P500、元大台灣高息低波，還有元大美債20年、國泰20年美債、國泰投資級公司債、富邦臺灣中小、期元大道瓊白銀、元大AAA至A公司債、中信美國公債20年。以及國泰費城半導體、元大臺灣ESG永續、台新全球AI、國泰永續高股息、富邦越南、富邦未來車、國泰基因免疫革命、中信電池及儲能、FT臺灣SMART、群益台灣精選高息、國泰台灣領袖50、群益台ESG低碳50、復華S&P500成長、統一美債20年等。包括台股ETF、海外型、債券型、期貨型、科技半導體類、高股息型等ETF，多為市場績效有所表現、討論度高的基金。國民黨籍立委李彥秀採取「股債」配置策略，美股與台股各一檔，獨獨鍾情NVIDA輝達。（圖／報系資料照）立委李彥秀申報台股僅一檔的亞太電信，達22萬5,000股；美股部分，輝達（NVDA）265股，以現在每股187美元、折合新台幣30元匯率估算約逾148萬元；債券申報價值超過2400萬元。民進黨籍立委郭國文偏重投資基金、ETF等。（圖／報系資料照）立委郭國文持有嘉新石化、東雲的零股（價值約240元）；較偏重在「基金」的布局，申報持有元大台灣價值高息（00940，後已賣出）；還有元大多福基金、元大高科技基金、元大日本龍頭企業基金（新臺幣A類型），總價值超過111萬元。立委賴士葆申報的台股有二檔的臺化、裕隆，加上太太名下的台塑、中華電、精技、國賓、富邦金丙特、富邦金、台新金、國票金、中信金、合庫金、台灣大等金融股，總價值約逾298萬元。鎖定傳產的台泥、台塑的還有立委羅明才，申報股票的總價值超過389萬元，主要是太太名下持有的股票比較多檔，包括統一、台塑、華隆、富邦金丙特、富邦金、國泰金、永豐金、台新金、長億實業等；基金部分，總價值則超過626萬元，羅明才個人持有的是月配息、美元計價的台新策略優選總回報非投資等級債券基金；太太持有的也是美元計價的摩根環球非投資等級債、JPM中國基金、富坦全球科技基金。由於以上立委們申報資料於2024年3月、10月間，部分於2025年期間有申報新增項目，因此是否繼續抱股過年、長期投資，或是在股價高漲部分獲利了結等，仍需待申報資料更新之後，進一步了解近二年來的投資換股策略變化。
美股重挫台股大跌331點 外資上週買超凱基金最多、大賣台塑近4萬張
美股大跌，台股15日一度重挫513點，終盤收在27,866.94點，跌331.08點，跌幅1.17%，盤中最高點來到28,119.79點，最低27,684.87點；台積電收在1450元、跌30元；華邦電成交量超過42.5萬張雖蟬居冠，股價收跌4.69％；緊跟在後的華東成交近20萬張，收盤價55.50元，漲0.90元，漲幅1.65%。明天除息的00919群益台灣精選高息ETF，今天成交爆量超過14.1萬張，為本日排名第三檔個股，收盤股價22.19元，漲0.02元，漲幅達0.09%；00981A主動統一台股增長則近13.8萬張；00632R元大台灣50反1則是超過10.6萬張。上週外資在集中市場買超254.54億元，買超凱基金16.41萬張最多，另賣超台塑3.97萬張最多。外資買超前20名上市公司為凱基金、聯電、台新新光金、玉山金、力積電、華邦電、三商壽、華新、合庫金、中信金、旺宏、國泰金、富邦金、欣興、永豐金、毅嘉、尖點、彰銀、元大金、華泰。外資賣超前20名上市公司為台塑、緯創、宏碁、友達、鴻海、第一金、華航、神達、康舒、陽明、台化、和碩、台灣大、南亞、群創、可寧衛*、新興、燿華、國巨*、遠傳。根據臺灣證券交易所統計，上週（114/12/8~114/12/12）外資在集中市場總買進金額為8,342.59億元，總賣出金額為8,088.05億元，買超為254.54億元，另統計自114年年初至12月12日止，外資總買進金額為33兆5,440.66億元，總賣出金額為34兆52.06億元，累計賣超為4,611.40億元。外資總持有股票（包括原始股東持股及自集中市場買進之持股）市值為43兆3,375.33億元新台幣，占全體上市股票市值的47.21%，較12月5日的42兆8,903.62億元新台幣，增加4,471.71億元。
外資回補買超百億！ 金融指創高「這3檔」改寫新天價
台股12日電子權值股漲跌互見，金融股掀起補漲熱潮，外資回頭帶動金融類股指數12日收在2335.22點，創下歷史新高，上漲 1.21%。多檔大型高股息ETF換股納入金控股，在買盤追捧下，富邦金（2881）、中信金（2891）、永豐金（2890）均改寫掛牌以來的新天價。台股大盤終場上漲173.27點，以28198.02點作收，全周上漲217.13點。外資回頭買超166.23億元，其中大舉敲進華邦電（2344）9.1萬張、力積電（6770）6.8萬張，同時也敲進多檔金融股。三大法人同站買方，外資買超166.23億元，投信買超14.77億元，自營商買超74.21億元，三大法人合計買超255.22億元。金控股王富邦金12日股價一度衝上97.2元，終場上漲1.79％，收至96.8元，12月以來累計漲逾5%。外資連9買，累計敲進近5.3萬張；中信金勁揚3.22%，收在46.5元，外資連4買，單日狂敲1.7萬張，累計買超近 3.9 萬張；永豐金小漲0.72％，收在27.6元，同創上市以來新高，外資單日買入1.4萬張。13家上市金控11月自結獲利全數出爐，稅後純益合計為590.87億元，前11月累計稅後純益達5604.93億元。累計獲利與每股獲利王仍為富邦金，值得注意的是，中信金、玉山金（2884）、永豐金、第一金（2892）、華南金（2880）及合庫金（5880）均已賺贏去年一整年。另外觀察高股息ETF持股，群益台灣精選高息（00919）前三大持股分別為國泰金、中信金、富邦金，且權重皆逾1成，金融股相關占比約4成；國泰永續高股息（00878）合計占比維持3成；元大高股息（0056）本月將進行換股，新增納入玉山金。
金融股一片紅通通 「這檔ETF」16日除息成交爆大量
台股12日收在28,198.02點，漲173.27點，漲幅達0.62%；台積電10元收在1480元；本日成交量、股價收紅前百名個股中，由華邦電居冠，超出54萬張，大幅領先第二名的31.3萬張華東。航空四雄昨天皆漲，今天華航再漲收漲0.26%。金融股則由台新新光金超過8.5萬張領先，凱基金、中信金、玉山金、國泰金、第一金、三商壽、永豐金、富邦金、元大金、兆豐金、合庫金也皆價量皆揚。ETF的00919群益台灣精選高息逾13.7萬張爆大量，今天收在22.17元，漲0.21元，漲幅達0.96%。進一步觀察在12月以來、近一周、近一月期間報酬率表現，00919奪下三冠王。再以12月以來報酬率看，00919上漲2.28%居冠打敗大盤的1.44%，績效表現如倒吃甘蔗；其第11次配息金額0.54元維持前一季水準，預估年化配息率10.07%，為連續11季維持10%以上，除息日為12月16日，參與除息最後買進日為12月15日。00981A主動統一台股增長收在16.43元，漲0.10元，漲幅達0.61%，成交量近7.8萬張；0050元大台灣50則是收在63.45元，漲0.10元，漲幅達0.16%，成交量超過5.7萬張。00900富邦特選高股息30收在13.52元，漲0.14元，漲幅1.05%，成交量超過4.5萬張。00878國泰永續高股息收在21.25元，漲0.12元，漲幅0.57%，成交量近4萬張。統計規模千億以上台股高息ETF包括群益台灣精選高息(00919)、元大台灣高息低波(00713)、國泰永續高股息(00878)、復華台灣科技優息(00929)、元大高股息(0056)、元大台灣價值高息 (00940)共6檔。