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女股神看好它1／AI加速基因定序革命！ 石崇良「這招」推精準醫療
有「女股神」之稱的方舟投資（ARK Invest）創辦人暨執行長凱西‧伍德（Cathie Wood）日前受邀來台演講，看好AI加速顛覆性產業發展中的醫療生技，即為基因定序、基因編輯，而我國幫助19類癌症患者能儘早找到適合自己的標靶藥物的「次世代基因定序NGS」，納入健保給付已超過一年餘，已申請累逾3千多件。 大力推動此政策、新上任衛福部長石崇良9月上旬，接受CTWANT記者採訪時透露最新走向，即將對焦「精準醫療」領域，盼能導入基因檢測到健保資料庫，資源配置用在最關鍵地方，譬如說商業保險在健保未給付的部分，促進民眾改變生活習慣促進健康而達到罹患疾病的風險下降，做好整合角色，健保才有能力去支付比較沉重的負擔部分。 CTWANT調查，生技醫療產業也受惠該政策的激勵蓬勃發展，基因定序大廠基龍米克斯（基米，4195）今年5月起單月轉虧為盈，並連續四個月持續獲利；目標打造亞洲規模最大的幹細胞治療數據庫的宣捷幹細胞（4724），則於9月9日結盟健康診所，成為我國首家跨足健檢市場的幹細胞業者，即包含基因檢測。 次世代基因定序（NGS）檢測由衛生福利部中央健康保險署推動，自2024年5月1日起正式納入台灣健保給付，迄今已滿1年又4個多月，根據健保署統計至2025年6月已經申報超過3164件，以肺癌、攝護腺癌、卵巢癌最多。 此次納入健保的NGS檢測涵蓋19種癌症類別，包括非小細胞肺癌、三陰性乳癌、卵巢癌、攝護腺癌、胰臟癌，以及多種血液腫瘤等，讓癌症患者能透過基因定序檢測，找到對應的標靶藥物，實現精準醫療和個人化治療，預估每年約2萬多名癌症病人受惠。新任衛福部長石崇良認為，再生醫療，數位醫療，智慧醫療，是我國的下一座護國神山。（圖／周志龍攝）該政策即是石崇良在擔任健保署長任內期間推動，近期他走馬上任衛福部長，也公開再次重申他的看法，「再生醫療，數位醫療，智慧醫療，是我國的下一座護國神山」。他認為如同半導體護國神山，需要一個產業鏈的形成，從長期累積的醫療資源結合生技產業。 CTWANT調查，其中NGS檢測即是開啟基因檢測廣泛應用民間的鑰匙，目前NGS納入健保是採取「定額給付」，也就是說，癌友還須自行負擔檢測差額費用，通常醫院主治醫師觀察患者採取標靶藥物之後的效果之後，建議進而作NGS的話，費用約十多萬元，扣除健保給付約三萬元，癌友需負擔約八萬元。 HOPE癌症希望基金會副執行長許怡敏表示，許多癌友初期以為NGS納入健保是全額給付，等知道是部分給付之後便有較多的考量；此外，有投保住院醫療險的患者也不一定都用得到商業保險來轉嫁醫療費，主要是現在做微創手術約住院3天至4天即可出院，之後回診看醫療報告，那時醫師若建議去做NGS時，使用開刀取得的組織切片即可送檢，而無須再住院做手術，因此也用不到相關醫療險理賠。有「女股神」之稱的方舟投資（ARK Invest）創辦人暨執行長凱西‧伍德今年8月來台演講，看好AI加速醫療保健等產業未來商機潛力。（圖／報系資料）甚麼是次世代基因定序（NGS）？這是一種新型的基因檢測技術，可以一次性快速且大量地讀取人體DNA的序列。傳統基因定序方法一次只能讀取很少的DNA片段，費時又昂貴，而NGS則透過將DNA切成無數小片段，並在同一時間多重平行定序，短時間內就能得到大量基因資訊。這就好像拼拼圖一樣，將眾多小片段的基因序列拼湊起來，得到完整的基因圖譜。 NGS的優勢不僅在於速度快、成本降低，還能同時檢測多個基因，這對於癌症等疾病的診斷和治療非常重要，因為透過了解病人基因特徵，醫師可以針對性選擇最適合的治療策略，也就是所謂的「精準醫療」。簡言之，NGS就像一個強大又快速的基因掃描器，幫助醫療人員看清楚病人在基因層面的獨特狀況，提升治療的成功率和安全性。 整個過程包括提取病人體內的DNA，將DNA打碎成許多小段，加上特殊標記後，在儀器中平行進行序列讀取，再由強大電腦將片段序列組合成完整的基因資訊，最後供醫師診斷參考。
「女股神」伍德來台演講！點名二產業 見過張忠謀力推台積電
有「女股神」之稱的方舟投資（ARK Invest）創辦人暨執行長凱西‧伍德（Cathie Wood）今（28日）受邀來台演講，她接受媒體採訪時表示，看好AI加速顛覆性創新發展，「自駕車、Robotaxi無人計程車、醫療保健」產業未來商機潛力，並強調ARK持股的企業營收獲利雙雙大於15％，顯示其團隊專注研究帶來的績效表現。伍德此番來台主要是受到中信投信邀請，中信2025年6月推出台灣首檔海外主動式ETF「中國信託ARK創新主動式ETF」（00983A），即是與顛覆式創新先驅《方舟投資》（ARK Invest）合作，基金經理人唐祖蔭指出，00983A鎖定全球顛覆式創新題材，涵蓋能源儲存、區塊鏈、人工智慧、基因定序及機器人五大主題。伍德認為，ARK於2014年推出主動式ETF迄今，已是在美股基金市場占重要席次，由於台灣正處於全球AI浪潮中心，也就是說，台積電位於台灣，即是AI 的心臟；這股浪潮相似於1990年代網際網路的掀起，但在規模、速度更甚，因此在投資布局上，ARK投資組合標的在美國佔了八成，因此在亞洲布局上，台灣深具潛力，因此選擇於台灣首度合推主動式ETF。伍德並提到她有見過台積電創辦人張忠謀，但未見過現任台積電董事長魏哲家，但從經營團隊成員與營運策略來看，魏哲家有延續張忠謀一貫的經營理念，符合台積電精神。伍德並提到ARK研究發現，全球五大顛覆性創新平台包括機器人、能源、AI、區塊鏈、基因定序，以AI撰寫程式設計為例，在這短短一年半內，軟體開發者透過生成式AI撰寫程式碼的成功率已從20％提升到80％；加上美國政府在加密貨幣、醫療保健與AI，正逐步鬆綁政策的「去管制化」，有利於資金挹注，將帶動一波創新浪潮。至於伍德點名看好「自駕車」、「Robotaxi」無人計程車與醫療保健這二大產業面，她認為在前者部分，美國目前可看到為WeMo、特斯拉的競爭，預估未來 5年～10年將發展至8兆～10兆美元規模，將是「贏者全拿」市場。在「醫療保健」部分，伍德提到AI 結合基因定序、基因編輯，目前已有成功治療包括鐮刀型貧血、地中海貧血等罕見疾病的臨床案例，現也在研究未來可望能有一次性注射方式來治療數百萬人面臨的高膽固醇威脅健康問題。
七月投資新開局2／川普善變可能延期「美股大漲」 比特幣ETF熱門標的
儘管市場對關稅貿易戰憂慮降溫，提升對美國提前降息預期，台股美股6月底收紅，但在美中貿易戰及地緣政治風險下，2025年下半年投資仍充滿不確定性因子，CTWANT記者採訪多位專家，他們建議，除了關注AI概念股，還可採取避險投資策略，例如美股比特幣ETF及能源型ETF等。6月26日白宮發言人李維特（Karoline Leavitt）就對等關稅談判90天大限將屆表示，「可能會延後……7月9日的期限並不要緊」，美股三大指數應聲收紅，6月30日川普一席「不打算延長」，美股三大指數更是直接創新高。不過，對台灣投資人而言，台股下半年仍存著地緣政治緊張與美元貶值二大變數。據此，凱基證券財富管理處主管阮建銘告訴CTWANT記者，「比特幣將吸引更多資金流入，成為對抗貨幣貶值的有效工具。」根據OSL投資研究報告指出，2024年以來美國證券交易委員會（SEC）陸續批准多檔比特幣現貨ETF上市，標誌著比特幣ETF正式進入主流投資領域，直到2025年7月1日的單日總成交額達23.8億美元，總市值達1360億美元，總資產規模達1357億美元。阮建銘說，這類受監管的金融產品降低了投資門檻，讓傳統投資人無需直接持有加密貨幣錢包即可參與，提升了市場安全性與流動性。「有了明確的監管與透明ETF結構，法人與散戶投資信心大增，資金持續流入，推升比特幣價格與市場熱度。」。網紅鬼才阿水Awater觀察，當川普6月24日在社群宣布，以色列和伊朗12天空襲將實現全面停火，消息一出，加密貨幣市場全面上漲，從6月21日最低跌至100866美元，一度失守十萬美元大關，現則來到106450.01美元。網紅鬼才阿水Awater認為，先前趁著一度跌破10萬美元大關逢低加倉，撿到便宜。（圖／黃鵬杰攝）「先前我曾不斷提醒的，在這種局勢，貿然操作合約必然遭受不少損失，特別是那些認為戰爭會持續很久不斷放空的交易員，在川普調停戰爭後，必然造成嚴重損失，反而現貨逢低加倉的，不只能夠撿到便宜，在行情尚未明朗時，也能有相當不錯的收益。」鬼才阿水Awater說。方舟投資（ARK Invest）更大膽預測，2030年比特幣價格有望突破30萬美元，長期潛力巨大。目前在台股虛擬貨幣相關ETF，以「國泰全球數位支付服務ETF（00909）」為代表，投資於加密貨幣相關產業股票，無配息，6月27日收盤股價31.53元，追蹤Solactive全球數位支付服務指數，涵蓋加密貨幣挖礦、交易所、半導體設備等相關產業，成分股會半年調整一次。00909前三大持股的成分股，包括日本SBI控股（7.1％），旗下加密資產交易業務強勁；VISA（6.8％），萬事達卡（Mastercard、6.5％），以及加密資產投資平台的羅賓漢（Robinhood、5.6%），超微（AMD、5.5％）等。至於在美股主流比特幣現貨ETF也均無配息，這類比特幣現貨ETF主要持有比特幣本身，並不持有其他股票，多為直接持有比特幣的現貨ETF，成分股即比特幣本身，如BITB、IBIT、FBTC等，股價約在23～120美元不等。另有策略型ETF如YBTC，提供較高配息但風險較大。
穩定幣Circle掛牌股價秒爆噴 盤中勁揚235%次日繼續漲
穩定幣發行商 Circle Internet Group Inc. 5日 於紐約證交所首日掛牌，代號為「CRCL」，盤中股價一度大漲 235%，成為美國少數以加密貨幣為主業的上市公司之一；上市次日續漲35%，報112.463美元，總市值達約250億美元。該公司首日交易表現堪稱瘋狂，股價在短時間飆升逾兩倍，被交易所三次臨時停牌，最終收盤漲幅高達168% ，反映市場對穩定幣監管前景的高度期待。據悉，Circle的USDC在穩定幣市場佔據約27%份額，位居第二，僅次於佔據67%市場的Tether USDT。Circle 此次首度公開發行（IPO）共募集約11億美元，發行價定為每股31美元，高於原訂的每股 27 至 28 美元的區間。此次IPO的承銷商包括摩根大通、花旗及高盛。根據文件，方舟投資 (ARK Investment Management) 計劃在 IPO 中購買最多 1.5 億美元的股票。Circle財務長Jeremy Fox-Geen在上市首日接受採訪時表示：「這是Circle歷史性的時刻，但對我們的使命來說仍然只是開始。我們專注於構建和拓展新型貨幣科技的應用場景。」此次IPO的成功，顯示投資人對穩定幣產業的信心大幅提升，也意味著Circle將成為加密貨幣產業贏得主流資本市場的企業，有助於贏得主流市場及監管機構的信任。
CrowdStrike出包馬斯克喊「刪除」 木頭姐趁勢抄底逾1300萬美元
上週五（19日），全球性IT系統癱瘓引發了市場動盪，其「始作俑者」美國網路資安龍頭CrowdStrike暴跌超11%，而著名投資人木頭姐伍德（Cathie Wood）管理的投資公司ARK ETF卻逆勢抄底了CrowdStrike。當地時間7月19日，木頭姐旗下方舟投資通過其ARK Next Generation Internet ETF和ARK Fintech Innovation ETF買入了價值約1324萬美元的38595股CrowdStrike股票。除了CrowdStrike外，ARK還買進了軟體開發平台Gitlab的股份，通過ARKW ETF買入了38519股股票，價值略高於200萬美元。在賣出方面，ARK減持了幾家公司的股份，包括繼續賣出Coinbase股票，並且繼上週四（18日）賣出後，進一步拋售了價值近439萬美元的特斯拉股票。值得注意的是，本次全球性IT技術故障，也導致特斯拉暫停了某些生產線，公司員工尚未被告知何時才能復工復產。但馬斯克的態度則與木頭姐截然不同，他表示，已經從所有系統中刪除了CrowdStrike，Crowdstrike根本沒有推出新版本。並警告稱此次IT中斷引發汽車供應鏈陷入癱瘓。分析師的態度也各異，投行Wedbush Securities分析師Dan Ives表示，這對CrowdStrike來說顯然是一個重大的打擊，該股將面臨壓力。「這一事件源於技術更新，而不是駭客或網路安全威脅，這更令人擔憂。」也有分析師認為，雖然上週五的事件對CrowdStrike造成了損害，但他們預計競爭對手不會因此事件而奪走太多市場占比。摩根大通的分析師表示，客戶最初會感到不安，但該公司已經接管了這一問題，「故障發生了，而且規模很大，但我們認為CrowdStrike的盡職盡責和高效反應將有所幫助。」
女股神跌落神壇？賣輝達少賺388億元…買特斯拉又慘賠 本人回應了
被譽為女股神的方舟投資（Ark Invest）執行長伍德（Cathie Wood），近年投資眼光受到質疑，她自2022年第四季拋售輝達（Nvidia）130萬股股票，錯失至少12億美元（約新台幣388億元），投資特斯拉更遭受慘賠。方舟投資2014年購入輝達股票，依當時按拆股調整後交易價格為4美元（約新台幣130元），可惜方舟創新ETF基金在抱牢輝達，漲至約400美元（約新台幣13萬元）後、ChatGPT引爆股市大規模反彈前，出售大部分部位輝達股票，進而錯失2023年輝達股價大漲的機會。且輝達今年5月24日公布首季營收及第2季財測，大幅超出分析師預期，再度轟動市場引爆新一波股價漲勢。該股自2022年底以來已大漲逾7倍，5日收在1224美元，市值突破3兆美元（新台幣90.75兆元）大關，一舉超越蘋果。伍德在反思減少輝達持股決定後，於6日表示：「如果輝達股價持續快速崛起，我們開始尋找能從AI受益的其他公司。」並指隨著公司重新評估其AI策略，會有一個停頓期，方舟原預測部分概念股營收可搭上AI潮流，但沒發生在這次財報季，例如Salesforce (CRM-US)就是其中1例。伍德指出，她仍不相信輝達天價估值：「輝達自上市以來，我就持續在我的職涯中關注它。這是1檔周期性很強的股票。輝達GPU的過度訂購可能導致該公司遭受痛苦的庫存調整。」另外，她也為公司針對特斯拉(TSLA-US)持續投資決定做出辯護，認為特斯拉在自駕的進步是「地球上最大的AI計畫」。去年方舟預計特斯拉可達到每股2000美元，若有牛市和熊市，目標價分別為每股2500美元與1400美元；今年第1季加碼買進，不過特斯拉當時普遍被投資人冷落，加上比亞迪（BYD）競爭，令特斯拉缺乏上漲動力。伍德認為，隨著通用（GM）、福特（Ford）等同業因獲利顧慮縮減電動車計畫，特斯拉仍會擁有優勢，並可望獲得更多市占率。目前估值64億美元（約新台幣2075億元）的方舟創新ETF，今年已下跌近16％，特斯拉股價亦下跌近30％。不過，在利率見頂及潛在降息預期推動下，該基金去年表現優於大盤，漲幅達 68％。
特斯拉股價單日大跌逾12％ 木頭姐反手買進6600萬美元股票
有女股神之稱的方舟投資管理公司執行長「木頭姐」伍德（Cathie Wood）上周五（26日）繼續買進特斯拉，共182541股，按收盤價計算價值約3345萬美元。此前一天，特斯拉發佈第四季業績後股價大跌逾12%，等同於伍德的公司當天買入了價值約3248萬美元的股票。美東時間24日，特斯拉公佈了2023年第四季及全年業績。特斯拉第四季營收為251.67億美元，每股收益71美分，均低於華爾街預期。該業績導致特斯拉股價下挫。截至1月25日，該公司股價下跌12.13%至182.63美元，而標普500指數和那斯達克指數分別上漲0.53%和0.18%。年初以來，公司股跌幅達到26.5%，目前總市值為5805.7億美元。方舟投資上周總計購買了價值6593萬美元的特斯拉股票。自去年10月底以來，特斯拉股價一直處於下跌趨勢，使該股去年的漲幅降至約101%。這種疲軟持續到了新的一年。自去年12月20日以來，木頭姐一直在逆勢買進特斯拉，這符合Ark在出現任何潛在疲軟後，大舉買入其主要投資組合股票的做法。伍德一直看好特斯拉，對該公司的全自動輔助駕駛（FSD）技術充滿信心，認為這是該公司在未來推出機器人出租車服務的核心。她去年表示，預計到2027年特斯拉股價將達到2000美元，其中約67%的企業價值將歸功於無人駕駛出租車服務。不過，就目前而言，由於電動汽車需求趨緩，大部分分析師預計特斯拉的股價將持續疲弱。特斯拉26日收盤小幅上漲0.83美元或0.45%，收盤價為184.08美元
方舟旗艦基金今年大漲70% 木頭姐預測：2024將通貨緊縮
華爾街知名投資人、方舟投資ARK Invest首席執行長「木頭姐」伍德（Cathie Wood）日前受訪時預計，2024年將出現通貨緊縮。在談及ARK Innovation ETF（ARKK）年內回報高達70%，伍德這一成功歸因於在市場低迷期間的集中投資策略。伍德並補充稱，隨著市場逐漸穩定，ARK開始多元化其投資組合，更關注IPO市場。由於前景更明晰，ARK還增持了一部分此前賣出的股票。她在周五（22日）接受媒體訪談時分享了她對2024年市場前景的洞見和投資策略。她的主要觀點主要包括以下幾點：第一點，通貨緊縮將成爲2024年的關鍵主題，預計將促使聯準會大幅降息。技術進步與這樣的經濟環境相結合，為那些適應通縮、專注於創新的公司創造了未來幾年的大幅擴張的條件。第二點，多元化策略。過去一年中，伍德管理的ARK Innovation ETF回報高達70%。她將這一成功歸因於在市場低迷期間，對少量被「精心挑選」股票的集中投資策略。如今，隨著市場逐漸穩定，ARK開始多元化其投資組合，更關注IPO市場。由於前景更明晰，ARK還增持了一部分此前賣出的股票。第三點，伍德今年的策略中一個顯著的轉變，是更加關注處於「AI」和技術前沿的公司。她提到了Meta，表示雖然之前對其元宇宙策略持懷疑態度，並減持了股份，但由於看好其CEO祖克伯利用開源AI的策略，正重新對Meta燃起興趣。第四點，伍德強調了基因編輯技術的變革性潛力，特別提到了CRISPR 療法。最近，美國食品和藥物管理局（FDA）批准了首個使用CRISPR CAS 9技術治療鐮狀細胞病基因治療方案，這被認為是領域內的一項突破性進展。伍德認為，由於這個領域還處於早期階段，加上行業十分「燒錢」的問題，該行業的定價效率低下，存在吸引人的投資機會。最後一點，ARK的核心持股。伍德透露，今年漲幅超400%的美國加密貨幣交易所Coinbase超越特斯拉，成為ARK的最大持持倉標的。此外，ARK還重點投資了軟體公司UI Path、線上視訊軟體Zoom、美國網路電視機上盒Roku、支付服務提供商Block、線上遊戲平台Roblox和CRISPR Therapeutics AG等公司。
馬斯克與木頭姐100分鐘對話 炮轟ETF投資佔比太高
特斯拉執行長馬斯克於美東時間周五（22日），與方舟投資（ARK Investment Management）創始人兼執行長「木頭姐」伍德（Cathie Wood）進行了一場長達100分鐘的公開談話。在這場訪談之中，談及了三大主題，包括「馬斯克不喜歡指數基金」、「SpaceX 離 IPO 可能還要很久」，以及「自動駕駛汽車仍然是未來。」第一點，馬斯克不喜歡指數型基金（ETF）。他表示，美股上市公司面臨的繁重監管負擔、來自股東們的壓力限制了經營效率，並猛烈抨擊美國金融市場的現狀。這些抱怨可謂增加了馬斯克多年來對於公開股票市場的一連串不滿情緒。馬斯克和木頭姐均認為，標普500指數納入特斯拉的時機不佳，致使指數投資者錯過了特斯拉股價瘋狂飆升的階段，這令人感到「奇怪」。馬斯克還表示，像指數基金這樣的被動投資工具已經變得過於龐大，它們放大了股價的漲跌。指數投資的增長並非是可以管理或修復的，但投資者應意識到，今天的股市與過去主要由主動管理資產時的股市不同。馬斯克還補充道，被動市場所佔據的投資比例過高，被動的指數化投資模式不斷懲罰那些不在主要基準指數，比如標普500指數、那斯達克100指數中的股票標的，而金融市場極其不平等地「獎勵」那些在關鍵基準指數中的上市公司。第二點，SpaceX離IPO可能還有很久。儘管投資人普遍預期SpaceX可能會進行IPO，但馬斯克在對話中透露的觀點似乎另有所指。對話從指數化的利弊轉向了對上市及非上市公司好處的討論。木頭姐表示，公開市場如今可能過於關注公司的現金流。馬斯克也提及，私人企業可以承擔更多風險，但像特斯拉這一類汽車公司是資本密集型企業，上市能比不上市獲得更多的資本。馬斯克認為，除非擁有極其穩定和可預測的收入來源，否則不值得上市。這暗示想要投資SpaceX的投資者可能需要更多耐心，因為儘管SpaceX擁有Starlink等一系列前景光明的技術，但其營收可能還不夠「極為穩定且可預測」。第三點，馬斯克對特斯拉的自動駕駛技術充滿信心。木頭姐也和馬斯克重點討論了特斯拉的自動駕駛技術。馬斯克指出，「這些汽車非常擅長自動駕駛」，他認為自動駕駛汽車為公司帶來巨大的機會。至於面臨的監管挑戰，馬斯克對美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）的態度給予肯定，並相信一旦技術成熟，監管方面將不成問題，即使在最近採取了行動之後也是如此。NHTSA周五表示，特斯拉將在美國召回約12萬輛汽車，因為發生碰撞時車門可能會被解鎖。特斯拉的股價雖在周五收盤價小幅跌0.77%至每股252.54美元，但其年初至今的漲幅仍達到133.62%，表現搶眼。
美EV價格跌逾20％ 木頭姐：科技創新加劇通縮壓力
方舟投資（Ark Investment）創始人伍德（Cathie Wood）近日重新分享其觀點，認為由於科技技術創新導致電動汽車（EV）的價格下跌，通貨緊縮趨勢正在發揮作用；然而有一位特斯拉空頭反駁了她的觀點。伍德上周六（14日）轉發了Ark自動駕駛技術與機器人技術研究主管科魯斯的一篇貼文（Sam Korus），他在文中分享了汽車市場研究公司Cox Automotive發佈的9月份美國各類汽車價格的數據圖表。數據中顯示，除了電動汽車、中型和超小型SUV以外，大多數汽車類別的價格都出現了和緩上漲。其中電動汽車的跌幅最大，達22.4%，而混合動力汽車的價格上漲了20.6%。總體而言，美國9月份汽車價格溫和下跌了0.7%。伍德評論稱，這是與電池組系統等「技術創新」相關價格下降的一個重要例子。並利用這些數據「嘲諷」聯準會，她寫道，「聯準會繼續根據落後指標（Lagging indicator）做出決策，而AI、區塊鏈、機器人技術等將加劇通縮壓力。」然而，著名的特斯拉大空頭、GLJ Research分析師強森（Gordon Johnson）對電動汽車價格下跌有不同的看法。他回覆伍德的貼文稱，「或者，電動汽車的價格實際上正在崩潰，因爲需求小於供應並等於更低的價格。」他認為，不是創新而是供需不匹配壓低了價格。
你丟我撿？谷歌Q2清倉式減持Robinhood股票近9成 木頭姐上周大買93萬股
「木頭姐」伍德（Cathie Wood）領導的方舟投資管理公司（Ark Investment）於上周趁美國網路券商Robinhood發佈業績後，股價下跌的時機，買入該公司大量股票。有趣的是，谷歌母公司Alphabet上周提交的13F文件顯示，該公司第二季拋售了其持有的大部分Robinhood股份。伍德通過旗下三隻基金，ARK Innovation ETF、ARK Fintech Innovation ETF和ARK Next Generation Internet ETF。這些基金上周四（3日）購買了48萬股，價值557萬美元，上周五（4日）又買入45萬股，價值509萬美元，在兩個交易日內合計買入了93萬股Robinhood股票。上周累計購買額達到1066萬美元。值得注意的是，谷歌母公司Alphabet上周提交的一份13F表格顯示，該公司大幅減持了Robinhood的股份。截至第二季末，Alphabet共持有約61.2萬股Robinhood股票，相當於611萬美元。相較第一季的493萬股減少近90%，當時所持股票的價值約為4786萬美元。Robinhood於美國當地時間2日晚間公佈的第二季業績顯示，利潤和營收優於預期。但一些關鍵的用戶指標，如每月活躍用戶和託管資產下降，導致該公司股價3日大跌逾7%；4日股價又下跌2.25%，收於11.82美元。
百年歐洲金融巨頭悄然減持輝達 分析師示警：AI概念股估值過高
據彭博報導，愛德蒙德洛希爾資產管理（Edmond de Rothschild）全球首席投資官Benjamin Melman在上周五（2日）受訪時透露，公司自2020年年底以來一直超額配置輝達，但是目前已經部分獲利了結。據瞭解，這家總部位於瑞士日內瓦的資產管理機構爲擁有200多年歷史的歐洲老牌金融世家羅斯柴爾德（Rothschild）家族所有，目前管理資產規模790億瑞郎（約871億美元）。根據Fintel整理的Edmond de Rothschild的持倉顯示，這家老牌資管機構在2015年輝達業績第一爆發之際，就馬上增持，當時的持倉股數一度高達160多萬股；第二次大手筆增持是在2022年第二季，雖然輝達股價此後仍然經歷了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年底，增持超過20萬股。今年以來，受AI概念大爆發，輝達作爲底層算力代表，股價一度漲超100%，並在5月30日創下419.38美元的新高，總市值一度超過1兆美元，差點成爲全球第9家市值超1兆美元的上市企業。有人覺得AI估值太高，減持了倉位，也有人認爲輝達現階段股價仍偏低。在FactSet調查的49名分析師中，41名對輝達給出買入評級，這些分析師對英偉達給出的股價中間值約450美元。紐約投資研究公司伯恩斯坦的分析師Stacy Rasgon在接受CNBC採訪時表示，華爾街近日紛紛調高輝達目標股價，是因爲先前估測的獲利預期太低。目前投資人仍存在不同的聲音，如方舟投資執行長Cathy Wood等人則表示，輝達估值過高，目前已進入泡沫階段。去年以來華爾街預測最準確的分析師、美國銀行策略分析師Michael Hartnett在報告中表示，科技股和AI概念股的估值過高，建議投資者可以拋售美股了。Hartnett稱，目前AI概念處於嬰兒期的泡沫，而聯準會的加息週期或許還未結束。過去的泡沫形成通常是因寬鬆貨幣政策而起，以加息結束。以史爲鑑，他認爲需要在標普500位於4200點時開始拋售。
木頭姐清倉輝達錯失160%漲幅 辯稱「晶片業週期有風險+現在青睞Meta」
據彭博報導，有女股神之稱的方舟投資（Ark Investment）創辦人伍德（Cathie Wood）為其在輝達股價飆升160%之前，拋售該股的決定進行了辯護，稱該行業的盛衰週期帶來了風險。伍德的旗艦基金ARK Innovation ETF在今年1月清倉輝達股票，錯失了輝達市值增加逾5000億美元的機會。輝達預計第二財季營收將達到110億美元左右，較市場預期高出53%，推動股價在上周四（25日）大漲24%。對此，伍德表示「就輝達而言，有幾個理由讓我們暫停投資。」她認為，輝達在為人工智慧程序背後的計算基礎設施提供晶片方面，也面臨著越來越激烈的競爭，特斯拉、Meta和谷歌等公司正在開發自己的晶片。雖然旗艦基金清倉輝達股票，不過她旗下幾隻規模較小的基金仍保留了一些對輝達的投資。在談到放棄輝達的決定時，她表示沒有遇到太多阻力。今年以來，ARKK已累計上漲25%，超過了標普500指數9.4%的漲幅。納斯達克100指數漲幅超過30%。輝達一直是人工智慧熱潮的主要受益者之一，因爲晶片需求推動其銷售額激增。邁威爾科技上周五（26日）股價上漲29%，此前該公司表示，本財年來自人工智慧產品的營收將翻一番。然而，ARKK都沒有持有這兩隻股票。伍德表示，公司只是在轉向另一套大多數人還沒有發現的玩法，就像他們直到最近才明白輝達是一家人工智慧公司一樣。伍德提及，Meta專注於人工智慧的戰略很好，儘管該公司並未出現在她的旗艦投資組合中。她認為Meta的LLaMA大語言模型能夠使用更少的計算能力和更多的數據來提供更好的模型。伍德表示她看好祖克伯現在優先考慮的是人工智慧，而不是他去年真正關注的元宇宙。
特斯拉股價年崩逾6成 霸榮：本益比200倍驟降至21倍「買進時機已到」
特斯拉（Tesla）面臨需求趨緩、成本上揚、公司調降售價以及執行長Elon Musk注意力挪至推特的困境，股價2022年年崩逾6成。但明星基金經理人伍德（Cathie Wood）先前卻表示看好特斯拉，方舟投資（ARK Investment Management）的買進行動毫不手軟，外媒也分析，基於毛利率等諸多因素，買進時機已近。美國知名財經網站霸榮（Barron’s）6日分析，特斯拉的電動車生產成本遠低於競爭對手，更有降價刺激需求的餘裕。特斯拉股價已從歷史最高峰慘崩72%，以未來一年每股盈餘預估值計算的本益比也從兩年前的逾200倍驟降至21倍，如此良機實在不容忽視。華爾街日報4日報導，雖然特斯拉過去一個月崩跌45%，方舟旗下兩大基金依舊逢低大買約17.6萬股。FactSet統計顯示，過去一個月投資人對方舟旗艦基金「ARK新興主動型ETF」（ARKK）的贖回淨額來到4.02億美元。ARKK分別在2021年、2022年崩跌24.02%、66.97%。據報導，伍德新年前夕受訪時表示，特斯拉有望在接下來5年飆漲至1500美元。她認為Elon Musk對於推特的管理方式充滿爭議、可能澆熄部分買家熱情，但這些跟特斯拉的製造、科技及原料優勢相比，根本微不足道。伍德表示，特斯拉生產的車用電池比其他車商便宜許多，是非常大的競爭優勢，並預測特斯拉將在2024年於全美推出一款全自駕計程車，搶在動作慢半拍的競爭對手前奪下多數市佔率。計程車比特斯拉當前的核心業務更加有利可圖，毛利率可望超過80%。伍德指出，若計入電動車業務的25～30%利潤，特斯拉的總體毛利率將拉升至60%以上。特斯拉上周五（6日）宣布希望2023年產量可拉升至200萬台，引發市場擔憂供給過剩、導致公司降價促銷，也確實在中國應驗，當地的Model 3、Y售價調降14%、10%。不過在產能爬坡階段，特斯拉不斷降價的同時，單車毛利率卻在不斷刷新著汽車行業的認知。2022第一季特斯拉的單車毛利率一度高達32.9%，2022第三季財報中是27.9%。對於現在的特斯拉而言，毛利離警戒線還有很遠，產能此時閒置反而得不償失。2023年市場預測特斯拉的營益率將來到18%，業界對手僅有近8%，代表即使特斯拉犧牲約10個百分點的營益率，獲利能力依舊媲美BMW。不只如此，特斯拉還會是2023年自由現金流量最多的汽車業者，估計可望由2022年的90億美元上升至122億美元左右。這能解釋何以特斯拉股價2022年崩跌65%、卻依舊是最具價值的汽車公司。相較之下，市值第二大車商豐田2023年的自由現金流量約為100億美元。
美FED鷹式升息 女股神、馬斯克下警語：經濟恐陷通縮應逆向降息救市
美國8月通貨膨脹回落不如預期，方舟投資首席執行官Cathie Wood（木頭姐）在9月12日發佈推文表示，通貨緊縮即將到來，大宗商品等價格暴跌就是證據。而9月14日，馬斯克在回應粉絲和的推文更加提到，美聯儲應該降息0.25％，稱美聯儲激進加息將經濟陷入通貨緊縮的風險大大增加。在美國CPI數據公佈前，Wood（木頭姐）再次重申了她的觀點，即通縮對經濟構成了更大的長期威脅。這番言論發表之際，市場正為即將公佈的美國8月CPI及美國8月PPI數據做準備。據了解，通貨緊縮是指，市場上流通的貨幣量少於商品流通中所需要的貨幣量而引起的貨幣升值、物價普遍持續下跌的狀況。此前，木頭姐就回應馬斯克「大幅加息帶來通縮風險」的推文稱：「黃金和銅等領先的通脹指標如今顯示出通縮的風險。即使是油價也已從高點下跌了35%以上，回撤了今年的大部分漲幅。通脹正在轉變為通縮，最好的通脹指標之一的黃金價格在2020年8月達到2075美元的高點，如今已下跌了約15%。自後疫情時代升至頂峰以來，木材價格已下跌60%，銅價跌35%，油價跌35%，鐵礦跌60%，動態隨機存取存儲器（DRAM）跌46%，玉米跌17%，Baltic海運費跌79%，白銀跌39%。Wood曾在8月上旬稱，美國經濟已經處於衰退之中，預計美聯儲將在2023年降息。馬斯克同樣對美國經濟非常悲觀。他從今年5月分開始就反覆表態，稱美國經濟已經陷入衰退，時間將長達12-18個月。8月時，他還在特斯拉股東大會上預言，未來18個月內全球會經歷一次溫和的經濟衰退。除女股神、特斯拉創辦人示警通縮，美國億萬富翁、「飯店大王」斯坦利克（Barry Sternlicht）也在15日表態，直批聯準會依舊數據判定通膨是一大謬誤，對經濟現況理解錯誤，供應鏈恢復和大宗商品價格降溫，通膨已大獲控制，從美股大跌，市值蒸發7兆美元就是最佳證明。若不趕快停止升息，將使房地產市場面臨崩潰、大批民眾失業，經濟衰退風險加劇，反而造成更大危機。
FED再度誤判情勢？ 女股神：美國正從通膨轉向緊縮
美國聯準會（Fed）主席Jerome Powel在半個月內2次發言，直指通貨膨脹情形嚴峻，聯準會將維持升息步調，市場預估在9月可能再次升息3碼，對此方舟投資創辦人女股神Cathie Wood不這麼認為，發文直指Powel升息的動作錯誤，因為美國已經從通膨轉向緊縮。綜合外媒報導指出，Cathie Wood認為Fed太過關注於就業、失業率以及CPI等被動指標，而不是其他像是黃金、銅料等領先指標，像是黃金在2年多以前就已經觸頂，原木價格也回跌60%。被視為工業溫度計的銅價下跌了30%，鐵下跌60%，原油也在近期下跌35%，抵銷了上半年的漲幅，目前零售商的庫存已經過剩，將被迫在購物季提供大幅的折扣，此情況也會加劇通膨轉向通縮的情形，Wood直言Fed將在3個月至半年內從鷹轉鴿。主要是目前的通膨是由新冠肺炎疫情以及供應鏈端所引起，有別於1980年代的停滯性通膨，當時美國消費者與企業有10至15年的時間去應對通膨，但現在這些人卻被升息衝擊著。
以太坊分叉戰2／ETH持倉一個半月爆增2倍達2,500億 女股神：每枚以太幣上看540萬元
加密幣圈市值第2大的以太坊（Ethereum）最快在9月中旬進行硬分叉，升級成以太坊2.0，儘管出現礦工抗議雜音，但未來應用「又快又便宜」，吸引幣圈投資人大舉投資，短短一個半月內，以太坊選擇權期約持倉金額爆增兩倍達83億美元（約新台幣2,489億元），創歷史新高。以太坊自2015年7月30日正式啟用後，只分叉過1次，當時主要防止The Dao遭駭客攻擊盜取360萬枚ETH引發連鎖效應，經社群表決後分叉，因此有了新鏈ETH 1.0以及舊鏈ETC（Ethereum Class）。而最快在9月15日迎來的硬分叉則會讓以太坊生態煥然一新，共識機制會從工作量證明（PoW，Proof of Work）轉為權益證明（PoS，Proof of Stack），換言之以太坊2.0將會擺脫「耗電」的惡名。以太坊創辦人Vitalik Buterin，致力於將共識機制從PoW轉為PoS。（圖／翻攝自Vitalik Buterin IG）女股神Cathie Wood旗下Ark Invest（方舟投資）年初也出示報告，看好以太幣未來發展，預計在2030年以太幣市場規模將觸及20兆美元（約新台幣600兆元），換算下來每枚以太幣價格會落在17至18萬美元（約新台幣510萬至540萬元）。以太坊基金會曾統計，以太幣每筆交易需付出84kWh的能源成本（約84度電；比特幣每筆交易需1,135kWh，約1,135度電），轉到PoS狀態後，採用以太幣質押的模式爭取記帳權，以電腦、手機作為區塊鏈節點（確認交易）就能進行大量交易認證，能源成本將縮小至每筆0.035kWh（約0.035度電）。根據Etherscan即時數據顯示，目前在以太坊鏈上交易每筆約需10gwei（約1.32美元，約新台幣40元），但在升級以太坊2.0後，每筆交易手續費有望降至0.05美元（約新台幣1.5元）。自以太坊升級2.0消息傳出，以太網總算力已經開始下降。（圖／刑事局提供、翻攝自2Miners）因此許多金融機構、投資人早早就開始佈局，根據《The Block》數據顯示，在7月初時，以太坊的選擇權期約僅27.9億美元（約新台幣836億元），但在8月14日已經達到83億美元（約新台幣2,489億元），將近2倍的資金湧入，其中部分資金來自於北美養老基金或者退休基金。反觀比特幣，在7月初選擇權期約金額為42億美元（約新台幣1,259億元），到8月14日金額為53.9億美元（約新台幣1,616億元）僅成長28.3%。根據《2Miners》即時數據統計，以太網總算力在8月上旬平均約900Th／s，換算約有2,000萬張顯示卡，在以太坊轉為PoS後該何去何從，摩根大通近日的報告指出，原有的以太礦工為了尋求替代收入，ETC（Ethereum Class，以太坊經典）可能會是受益者之一。在摩根大通的報告中，提及「部分投資人甚至將ETC視為ETH從PoW轉為PoS的對沖部位」，距離以太坊升級2.0還有1個月，ETC的價格已經在1個月內上漲210%。
Coinbase遭SEC調查暴跌21％ 女股神拋售140萬股血虧60億元
美國知名加密幣交易所Coinbase因疑似涉及違規交易，遭到美國證交會（SEC）調查，股價在26日下跌超過21%，女股神Cathie Wood旗下方舟投資也出清140萬股，粗估虧損超過2億美元（約新台幣60億元）。對於加密幣、科技股始終抱持好感的女股神Cathie Wood，旗下方舟投資的基金都有極大比例的加密幣相關產業公司，在新冠肺炎初期因投資Zoom，成為當年度收益最佳的基金。方舟投資在今年5月趁著Coinbase股價大跌時增持買進，但因該交易所疑似違反美國證券交易，遭到SEC調查，26日暴跌21%，統計年初至今已經下跌近80%。因此方舟投資也在26日大量拋售，旗下3檔基金ARKK賣了113萬股、ARKW賣出17萬股、ARKF賣出11萬股，此次拋售使方舟投資虧損約2億美元（約新台幣60億元）。
女股神栽跟斗 旗下被動型ETF僅8個月就清算
被譽為「女股神」的方舟投資（Ark Invest）執行長Cathie Wood，2020年旗下旗艦基金曾獲年度最佳績效，不過在去年12月推出的ARK Transparency ETF（CTRU）卻是僅上市8個月就急忙下市，預計在7月26日清算。ARK Transparency ETF（CTRU）主要將指數提供商Transparency Global認定的100家透明公司納入持股標的，持股前4大部位為Teladoc Health（遠端醫療）、Spotify（音樂串流）、Bill.com（雲服務）、Netflix（影音串流）。受Netflix股價表現不佳、熊市影響，CTRU自上市到20日已經下跌36%，而Ark Invest也在7月初接獲通知，將在7月31日起停止計算透明指數（The Transparency Index）。Ark Invest表示，因為目前找不到類似指數的提供者，因此決定在7月21日收市後停止交易，並在26日進行清算。
銅原油黃金價格已下跌 木頭姐：Fed很快就會被迫從鷹轉鴿
為了對抗全球通膨惡化的情形，美國聯準會（Fed）持續採用激進的貨幣緊縮政策，外界預測7月可能再升息3碼，不過女股神Wood認為，聯準會無視通貨緊縮的現象，很快就會被迫從鷹派轉為鴿派。被稱為女股神、木頭姐的方舟投資（Ark Invest）執行長Cathie Wood，在2020年新冠肺炎爆發第1年，以精準眼光讓旗下旗艦基金ARKK（方舟創新）成為當年度表現最好的基金。在近月的熊市中，ARKK 6月上漲11.6%，但若統計2022年至今ARKK已經下跌53%，在成長型基金中收益表現最差。Cathie Wood 12日參加線上研討會時指出，Fed無視於通貨緊縮的跡象，持續採激進的貨幣緊縮政策，很快就會被迫從鷹派轉為鴿派（從激進轉和平），Wood提到被誇大的通貨膨脹證據，就是銅價、原油、黃金價格下跌。而各界普遍預估，美國聯準會預計在7月26、27日的貨幣政策會議中，跟進6月的升息幅度，將基準利率上調0.75%。