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新台幣匯率解封？台美首發聯合聲明釋放升值訊號 引爆市場憂慮
台美14日首度發表匯率聯合聲明，引發新台幣匯率「解封」聯想。新台幣無本金交割遠期外匯（NDF）14日盤後狂飆4角，為17日開盤的股匯投下未爆彈。法人指出，一旦重蹈今年5月初的新台幣暴衝走勢，除傳統產業外，包括擁有壽險業的金控均無法倖免，影響層面絕不僅限於匯市，央行、金管會今日都得繃緊神經。聯準會對12月是否降息，「由鴿轉鷹」轉為保留態度，非美貨幣近期利空罩頂，新台幣上周五貶破31.1元，收在31.15元，11月以來累計已貶4.01角。日韓也是難兄難弟，日圓上周盤中貶破155關卡，創近9個月新低，韓元更是逼近2009年全球金融海嘯以來低點。根據央行與美國財政部聯合聲明，雙方有共識不應操縱匯率，僅在匯率過度波動或失序變動時干預，並採雙向干預。這份聲明發出的時間，是上周五晚8時30分，匯市已經休市，但當消息一出，預期台幣將升值的情緒瞬間引爆，海外NDF報價率先反映，一度狂升4角，換算新台幣匯率來到30.7至30.8元間，今日股匯會如何表現？備受關切。法人認為，若新台幣重蹈今年5月初的狂飆走勢，傳產等同遭關稅及匯率夾殺，至於擁有龐大美元資產的壽險業，帳面評價直接虧損，增資壓力浮現，股價勢必有所反映，加上科技股出現AI估值過高疑慮，台股恐大幅回檔，衝擊不容小覷。匯銀主管分析，相較於4、5月時，除美方要求各國貨幣升值的市場耳語，最主要是新台幣之外的多數亞幣，自去年已累積明顯升幅，反觀台幣龜速前進，在補升的預期下，進而造就新台幣出現「史詩級升勢」，這漲勢更一路延續到7月初，直至28.828元高點。匯銀主管指出，台美聯合聲明是將過去的溝通默契改以白紙黑字呈現，但本質與過去沒有太大不同，加上台灣並非唯一，日、韓、泰、馬等均與美方就匯率議題磋商完畢，也都發表聯合聲明，因此「或許有慶祝行情」，但要認定新台幣就此狂飆，恐怕是一廂情願，畢竟央行也非省油的燈，必會加大干預。金融圈還有種說法，現階段盤面詭譎，影響因素多，倘若台股回檔，外資持續賣超，匯出力道也會與想炒匯的匯入資金抵銷，新台幣更難走強。
台灣關稅開獎倒計時！外資炒匯美元急回補 新台幣11日盤中下探29.28元
美國總統川普再度釋出關稅言論施壓貿易夥伴，美元續揚，亞洲主要貨幣日圓等兌美元偏弱，新台幣兌美元今（11）日早盤再貶到29.28元，貶值4分。匯銀表示，部分炒匯外資先前作空美元的部位回補，並且將資金匯出，使新台幣匯價回貶。由於台灣關稅還未揭曉，是否如美國總統川普所說課15%或20%關稅，新台幣仍呈現小貶格局，目前在29.2-29.21元盤整。新台幣兌美元今日早盤續貶，以29.27元貶值3分開出，隨後下探29.28元，貶值4分。截至收稿，新台幣兌美元維持平盤，目前報29.214元。美元指數一度衝上97.88，亞洲主要貨幣日圓兌美元今日早盤從146.13回貶至146.92，韓元兌美元也從1370.2拉回至1375.5，離岸人民幣兌美元最高從7.1832返回至7.1683，目前於 7.16盤整。
出大招防炒匯？央行擬祭T＋1 法人：外資誰「素行不良」
近期新台幣匯率猛烈升值，台灣央行也正研議強化外資匯入監管機制，考慮要求特定外資買進台股後，應於隔日（T+1）完成新台幣結匯，取代現行T+2制度。新台幣4日對美元升破29元收在28.931兌一美元，成交量11.08億元。央行外匯局局長蔡烱民表示，近期發現部分外資資金進來後停泊時間過久，疑似有炒匯嫌疑。法人指出，任何限制措施都可能成為外資配置資產的考量因素之一，中長期仍須觀察央行後續執行彈性、透明度，以及市場實際反應。外資目前投資台股採T+2結算制度，即交易後第二個營業日完成款項交割。央行擔憂部分短線資金利用交割寬限期進行匯率投機，特別是在近期新台幣強勢升值背景下，恐擾動金融穩定。央行近期也針對出口商每日拋匯量祭出限額十支（一支一百萬美元）的限制，大部分中小企業一天頂多三、五支，分散拋匯對小型出口商反而有利，大企業若有發放股利或其他重要投資對新台幣有較大需求，可另外向央行專案申請。另有法人坦言，若央行未清楚界定「素行不良」的判定標準，或未來將T+1擴及更大範圍，確實可能增加操作成本與不確定性，對部分短線或套利型資金產生排擠效應，進而影響整體外資流入力道。
央行連3個月匯市狂掃！ 外匯存底大增逾200億元
別說央行不努力！新台幣強勢升值，央行連續3個月在匯市狂掃美元，近3個月外匯存底大增逾200億美元，6月底餘額5984.32億美元，6千億美元在即。除真槍實彈阻升，央行也將針對疑似炒匯外資，將T+2改成T+1交割，也就是買股後才能換匯，阻斷其炒匯一途。美元指數應聲反彈，亞幣4日普遍走弱，新台幣昨早一度升破28.8元，來到28.792元，不過午盤後走「國際盤」，轉為貶值，加上央行收盤前補踢一腳，終場重貶1.03角，以28.931元作收，強勁升勢暫時畫下休止符。對於新台幣升勢居亞洲之冠，央行外匯局長蔡烱民表示，大家都把美元看得太空了，儘管美國經濟數據不乏雜音，但整體基本面仍具一定支撐力，上半年美元貶得有點太凶，大家都往這個方向去賭，「對美元資產沒信心」有點過度炒作了，這樣風險會很高。蔡烱民表示，市場已有認為「美元真的那麼弱嗎？」的聲音，近期美債殖利率預測調降到約4.2％，更加深對過度看空美元的反思，近期也有看到「美元可能不會再這麼弱下去了」的論點，往下走貶空間有限，新台幣由升轉貶可能是慢慢反應這些看法，開始修正。對於外匯存底快見「6」，蔡烱民表示，係因投資運用收益入袋，及美元貶值，其他貨幣折計美元金額增加，還有央行買匯阻升，均使外匯存底規模增加，尤其後兩者力道較大。蔡烱民表示，6月下旬台幣又強起來，主要是聯準會官員釋出不排除7月降息的可能性，美元應聲走弱，市場認為美國對等關稅談判結果可能朝正面發展，這些都是因素，央行會觀察新台幣與其他幣別的變動情況，也希望每月、每季，新台幣能有合理的升貶幅度。至於如何對付炒匯外資，蔡烱民透露，下周將找外資保管銀行開會，針對外資匯入影響新台幣匯價波動採取配套措施，可能針對「自我管理」不佳，也就是疑似炒匯外資，將現行交割日「T+2」改成「T+1」，換言之，要先看到買股後才能換匯，降低炒匯可能性。
新台幣狂升衝擊大 央行抓到炒匯禿鷹
新台幣暴力式升值，機械公會9日表示，相較對美關稅，新台幣匯率大幅升值衝擊更大，而央行雷厲風行啟動專案金檢，真的抓到了炒匯禿鷹！央行昨日三令五申，要求銀行受理客戶結匯，要確實落實央行的結匯規定，並呼籲外幣借款應以外幣保留使用為原則，若有新台幣需求，宜有實際新台幣用途再進行結匯，嚴管企業的結匯。央行9日傍晚發新聞稿指稱，央行近日進行場外監理，發現部分外資匯入資金，卻未即時用於投資國內證券，停泊在新台幣活期存款帳戶；此外，央行赴銀行實地查核，亦發現有企業與個人，以國外借款名義匯入資金結售為新台幣，卻查出沒有實際新台幣資金用途。為維護外匯市場秩序，央行呼籲，銀行受理客戶結匯應善盡輔導責任，除了解客戶交易需求、輔導客戶據實申報、落實查核文件外，要求銀行不應形式上的審查，且要落實央行的結匯規定，央行重申，國外借款結匯，要有實際用途才行。央行近日遭質疑，因美國政府施壓而放手新台幣升值，也有立委稱央行「雙總裁制」；央行連發新聞澄清，歷年來府院均對央行政策予以尊重，仍將秉持基於全民利益原則，獨立行使職權。新台幣呈現垂直式升值，幅度比產業競爭對手國日、韓、人民幣強勢，已有產業表達危機；機械公會9日指出，從4月1日到5月8日止，新台幣升值幅度達8.7％、韓元4.5％、日圓2.5％，人民幣更只升值0.5％，對於以外銷為主的機械業來說，無法及時避險導致大幅壓縮利潤，企業經營挑戰一波接一波。機械公會表示，相較對美關稅，新台幣匯率大幅升值的影響層面更廣大，因為匯率損失影響獲利，更可能因價格較競爭對手高，而失去接單競爭力，影響範圍擴及全球市場，建議政府適時協助調控匯率。
「禿鷹」滿天飛央行抓晚了？卓榮泰談匯市：政府基本不干預
行政院長卓榮泰6日表示，針對「匯市」政府其實長期不予干預，若真有需要，中央銀行會在合規定之下出手穩定匯市，另如涉有「禿鷹」等不法行為，則會立刻處理。新台幣匯價狂升，已連續多個交易日，單日升幅超過3％，造成出口商叫苦連天，中央銀行總裁楊金龍5日盤後召開記者會說明多項重點，直指我方經濟表現良好，加上近年因著美國對台灣的資通訊產品需求量大增，才會讓台灣對美國貿易順差擴大。楊金龍說，近年台灣並沒有被列入「匯率操控」經濟體，而央行也不會操縱匯率，因此台美之間的協商，無關匯率。對此，國民黨不少立委6日質詢卓榮泰時，就提出楊金龍這席話，質疑楊金龍明知貿易順差擾動了匯率，一開始還採取消極放手的態度，放任「禿鷹」橫行，簡直「擺爛」。藍委魯明哲直指，很多財經學者聽了楊金龍5日記者會後「越聽越害怕」，因為台幣史詩級升值，楊金龍卻結結巴巴答不出有效對策來，外界不免聯想有難言之隱；藍委顏寬恒也說，新台幣後續是否繼續升值，行政院該有應對配套。中央銀行總裁楊金龍5日傍晚對穩定匯市的言論反掀市場波瀾。（圖／CTWant後製組）據了解，「禿鷹」是金融市場俗稱部分對沖基金或投資機構，這類基金通常以私募形式操作，擅長在市場面臨恐慌時，透過傳播各種傳言與風聲擾動一般投資人情緒，趁亂低接資產，待市場回穩後高價出脫，以牟取暴利。楊金龍就坦言，儘管台美協商無關匯率，但自己確實發現，近期外匯市場有遭遇「禿鷹式」炒匯攻擊的跡象，央行會適度進場調節。卓榮泰對此表示，台灣是出口導向國家，匯率問題影響之深不可不慎，政府當然有掌握國際情勢與市場機制。他坦言，前兩天發現有些外資進出的時間、成交量與次數確實異常，而台灣不是操縱匯率的政體，更不允許「禿鷹」來破壞、影響、操縱台灣匯市，如果有任何不法發生，絕對要立刻有效的處理。目前觀察出民眾似乎預期心理比較強烈，一窩蜂地換匯對穩健匯市只是偶發變化，希望這個變化能及早穩定下來。卓榮泰重申，非常倚重楊金龍對國家財政貨幣匯率的專業，央行也會持續關注匯率波動，呼籲產業界和國人要有信心，台灣的基本體質和財政狀況是好的，不必驚慌。
央行趕禿鷹！台股6日電子股回神由黑翻紅力拼平盤
美國關稅戰僵持，石油輸出國組織與盟國 (OPEC+) 宣布自6月起增產、油價大跌，美股5日收低，台股則有匯率議題，讓6日開盤就下跌179.11點、以20353.88點開出，但早盤隨著匯率拉回至30元大關，股價也一度拉至平盤之上，10點之前最低在開盤沒多久的20349.56點、最高在20564.31點，上下震盪超過210點。新台幣連續二個交易日暴力升值，以出口為主的電子股承壓，台股5日收在20532.99點，下跌254.65點，跌幅1.23%，成交量3870.2億元。但央行5日盤後特別開記者會穩定軍心，讓6日盤勢相對和緩，早盤類股漲跌互見，漲勢明顯的包括鋼鐵股、漲逾2.6%，航運股漲逾2.2%，電子業除了半導體跌約1%，其餘恢復上漲態勢。央行總裁楊金龍在5日記者會表示「到此為止」，台幣已過度波動，央行已觀察到大額炒匯資金並提出警告，相關資金已趕出去，不過「出去慢吞吞」。電子權值股方面，10點之前，台積電（2330）跌18元、在920元；鴻海（2317）漲2.5元、在145元；台達電（2308）跌2元、在356元；廣達（2382）漲4元、在250.5元。高價股方面，聯發科（2454）跌10元、在1285元，大立光（3008）跌30元、在2105元。美國聯準會Fed將進行為期兩天的政策會議，儘管川普最近加大對聯準會主席鮑爾的壓力，但預計將維持當前利率不變。美股方面，科技巨頭漲跌互見，川普提到要對外國電影徵收100%關稅，讓Netflix和華納兄弟「嚇」滑逾1.9%。巴菲特宣布交棒，讓其執掌的波克夏海瑟威暴跌5.12%至512.15美元。美股5日主要指數表現，道瓊指數下跌98.6點，或0.24%，收在41218.83點。那斯達克指數下跌133.49 點，或0.74%，收在17844.24點。S&P 500指數下跌36.29點，或0.64%，收在5650.38點。費城半導體指數下跌40.88點，或0.93%，收在4356.18點。NYSE FANG+指數下跌92.93點，或0.72%，收在12745.34點。
阻散戶炒滙？ 花旗出招17日起 換滙100美元起跳
花旗銀行自周三（2/17）起，透過該行網路銀行或手機APP行動生活家，甚至電話理財語音進行各種貨幣轉換交易，單筆交易的最低金額將調整為「最低等值100美元」。此項公告，不僅為銀行業界最新作法，以花旗作為最大外匯銀行的地位，全新作法更令市場詫異。該行對此項新作法，對外僅表示，「將持續觀察客戶需求，保持調整彈性，以服務客戶。」銀行同業推測，此舉和花旗銀行台灣外匯交易室，因台北匯市「新象」導致2020年發生大虧損，爾後又發生糧商炒匯懲罰限制交易，顯然需要以此新法，堵住大問題的源頭。花旗台灣交易室去年以來一波多折，先是散戶運用新台幣對美元持續呈現盤中和盤後兩種價位，密集進行換匯。外匯銀行本位的花旗銀行原先就有設計便利換匯的多個數位管道，像手機APP上的「eFX外匯交易」是號稱最便利的換匯小工具，或是財管客戶可以經過電話理財中心協助，在換匯時可以有更好的匯率，反而成為散戶的炒匯管道。實際上，花旗銀行內部在2020年中已發現問題，先是暫停網銀和 APP的「eFX外匯交易」的台幣換美元交易，花旗客戶只能透過網銀平台的「轉帳/繳款/換匯」或電話理財語音服務。神奇的是，網銀客戶在台幣換美元之後，也無法立即從帳戶中看出交易細項，需等到銀行過帳日完成才會出現。這兩道作法，已暫時阻斷散戶的頻繁換匯交易。此次，自2/17起的幣別轉換交易單筆限制於最低等值100美元，等於是花旗祭出的第三大招，也無異於要提高有心炒匯者的交易成本。
27元投資術1／50萬美股小資族嗨翻 穩居「股價配息」雙成長冠軍是NIKE
儘管央行苦口婆心，要全民一起「守匯」，甚至揪出「炒匯元凶」四大糧商與六大銀行，新台幣兌美元匯率照樣強升，從28元邁入27元，為金牛年開啟新一輪美元投資浪潮，近50萬台灣美股小資族嗨翻，「當然要趁美元便宜時多換些！」近來新台幣匯率一路攻破28元整數關卡，來到27字頭，在全台掀起一波美股投資潮。「去年在券商開複委託帳戶，投資海外市場的民眾，增加了49萬5千戶，交易總金額則翻倍成長到新台幣3.5兆元，其中美國市場的股票、ＥＴＦ與債券合計占75％，交易金額共達2.6兆元。」凱基投顧協理劉建志指出。本刊調查，不僅美元保單大賣，近期美股從低基期小型股、循環股、綠能題材，到長期配息的價值成長股，投資人各「投」所好，就怕錯過這波睽違23年再現的「27字頭」。多位理財專家認為，今年贏家除了網購業績受疫情帶動的沃爾瑪（如圖），還有話題性最高的太陽能產業。「今年是少見的投資時機，但贏家應不是大型股如臉書、谷歌等，市場著眼於低基期的小型股，和景氣循環浮動的工業、能源與民生類股，例如開拓重工、雪佛龍石油、沃爾瑪等，以及風電、電動車等跨足全球市場的綠能題材股。」凱基投顧協理劉建志表示。多位理財專家認為，今年贏家除了網購業績受疫情帶動的沃爾瑪，還有話題性最高的太陽能產業（如圖）「股股金融科技」創辦人黃佳文，是個蘋果公司３Ｃ迷，四年前他開始買美股，就從最熟悉的蘋果公司及標普指數型基金等入手。「我有固定投資美股的需求，當然會趁美元便宜時多換一些，最近友人也跟風換匯。但畢竟我們不是在炒匯賺價差，最好是有投資需求，兌換美元較宜。」對於美股入門者，黃佳文建議：「可考慮波動低、報酬率6至7％的全天候資產配置投資組合（AllWeather Portfolio）ＥＴＦ，波動約為股市大盤三分之一，為大名鼎鼎的橋水基金創辦人Ray Dalio所發明使用。」出身資訊工程師的黃佳文（上圖），第一張美股就是買自己最熟悉的蘋果公司（下圖）。（圖／黃佳文提供）蘋果公司執行長庫克去年主持該公司全球開發者大會。（圖／翻攝自蘋果公司官網）「此外，若偏好長期價值投資，可像我選擇股息及股價兩頭賺的嬌生。美股中約有四百家企業，股息連續成長逾十年，像NIKE、微軟及麥當勞等，歷經多次景氣循環屹立不搖，公司獲利不斷上升，才能持續配發成長的股息。此外，積極型投資人會再搭配股票選擇權，多些被動收入。」黃佳文和一群投資美股的伙伴，利用ＡＩ大數據演算法，為美股企業的成長性、競爭優勢與合理價格等做了多項量化指標，開發「股股App」免費提供下載。以３Ｍ公司為例，滿分一百的品質分數，３Ｍ得分高達88.48，為可參考的選股企業之一。美股400家股息、股價連續成長30年的公司中，以運動用品大廠NIKE拔得頭籌。圖為去年大陸民眾排隊買NIKE新品。（圖／翻攝自591資訊）
4銀行成炒匯幫凶！1年累積承作110億美元 央行連坐重罰
敬酒不吃吃罰酒！新台幣升勢難抑，央行胡蘿蔔跟棍棒齊發，首度祭出連坐法，4家銀行因違規受理糧商遠匯交易、違反實需原則，成為糧商炒匯幫凶。據央行新聞稿，短短一年累積承作金額達110億美元，大量承作新臺幣遠期外匯交易進行炒匯之情事，影響外匯市場穩定，加上幕後涉國際大型糧商的背景 央行最快會在農曆年前做出處分，最重將撤銷外匯業務執照，殺雞儆猴意味濃厚，鐵腕作風近年罕見。台北股市突破萬六再創新高，新台幣對美元匯率同樣「升升不息」，昨日終場升值4.2分，以28.373元作收，不只連3個交易日升值，更續創23年半新高，外資持續匯入下，台北及元太外匯市場總成交金額18.47億美元。央行昨日舉行臨時記者會，由新上任的外匯局長蔡炯民親自主持，初登場有備而來，除公布專案金融檢查結果，對違規受理炒匯糧商的銀行祭出處分，也向企業喊話，切勿利用國外借款炒匯，並請銀行落實管控機制。央行調查發現，部分外銀在台分行自2019年7月起，大量受理在台8家糧商公司新台幣遠期外匯交易，短短一年累積承作達110億美元，與實際需求落差甚大，經專案金檢後，發現在台糧商以商仲貿易為名，實則從事炒匯。而涉案在台糧商公司之母（總）公司多為跨國性大型糧商。央行表示，糧商明顯違反新台幣遠匯「實需原則」，涉案銀行則未確實執行認識客戶（KYC）作業以及查證客戶文件的實需性、關聯性及合理性，沒有善盡責任，將依照《銀行辦理外匯業務管理辦法》祭出處分。涉案的6家銀行中，有2家在專案檢查前已與糧商主動停止與其承作交易，並積極處理結清未到期部位，情節相對輕微，央行只給予處置函，並於去年11月間結案；至於其他4家則會祭出處分，最重可撤銷外匯業務執照。蔡炯民還把「醜話」說在前，表示近期發現企業利用國外借款，匯入資金結售新台幣的金額明顯增加，擺明在賺取額外匯兌利益，他也公開「提醒」銀行受理客戶匯入資金時，不宜僅做形式上查核，應深入瞭解客戶。
央行證實「找出口商喝咖啡」！金檢利劍待出鞘 比照糧商炒匯等級辦
新台幣2020年以來升勢強勁，進入2021年之後，盤中更直接衝破28元大關，近日又傳出有出口商疑借美元拋匯炒匯賺價差，迫使央行15日一口氣找來20家大型出口商「喝咖啡」，道德勸說「同舟共濟，穩定匯率大家一起來」。央行證實，的確有找來大型出口商聊聊，基於新台幣匯率的穩定，希望勿過度集中拋匯，儘量採分散的原則。因為從2020年底至2021年初，匯市成交量異常暴增，在此之前，央行已先對大型匯銀，包括公股銀及民銀進行關切，出口商是否異常拋匯，同時也暗示專案金檢的利劍隨時會出鞘，全面防止炒匯的可能，比照2020年糧商炒匯辦理。即便央行不斷呼籲要同舟共濟，但用力在賣美元的出口商及匯銀卻「裝皮皮」，匯銀主管指出，央行在臉書貼文，以「匯率的穩定對大家都好」為題，更直接點出前貼文是善意提醒廠商不要過度拋匯，使美元愈賣愈低，以免「砸到自己的腳」，語氣已經加重，也似在預告將緊盯大型匯銀，根據路透報導，央行15日邀請約20家大型出口商「喝咖啡」的進一步舉措，據悉包括光寶、鴻海等電子大咖，以及塑化大廠等財務主管等。對此，光寶及鴻海均表示不予置評。匯銀主管表示，台灣防疫成效良好，台股更是屢創新高，還有海外資金回流，尤其是外資匯入，新台幣升升不息，已讓央行為穩定匯率備感艱辛，但就是些人想渾水摸魚，借機炒匯套利，考驗央行的底線。但央行並不是無止境的買匯阻升，因為總裁楊金龍先前強調，進場調節匯率，絕不是為了取得不當價格競爭，主要為做好穩定匯市的天職。央行接連透過臉書貼文對出口商喊話，「同舟共濟，穩定匯率大家一起來」、「匯率的穩定對大家都好」，提醒大家如果大量拋售美元，將導致美元價格愈賣愈低，這不但不利國內廠商的報價，且會發生匯損的情況，央行本於職責會調節匯市，但也請大家（出口商）共同維護國內匯市的穩定。由於11日央行已透露「專案金檢是個有效的做法」，強調2020年的糧商炒匯案，專案金檢相關外銀後成效顯著，現在經過出口商道德勸說後，恐怕接下來就是直接再祭出專案金檢了。
炒匯慘賠2.4億被告 凱基交易員怨：「不夠意思」
開發金旗下凱基銀行於2018年4月間爆發違規超額炒匯，且造成銀行2.4億損失，凱基銀行因此對炒匯虧損的柯姓交易員提告，案經台北地檢署偵查，認定柯男刻意避開金融交易系統的即時監控超限部位功能，而選在夜間操作，又沖掉內部下單系統內的交易紀錄，遂依違反《銀行法》的特別背信罪嫌將他起訴。根據了解，凱基銀行柯姓外匯交易員是於2018年3月21日深夜到22日清晨，用自己與同事在銀行帳戶交易1200支約12.6億美元的加幣，但加幣卻重貶，由於柯男的操作方向錯誤，最後造成凱基2.4億元損失，金管會還為此直指凱基銀內控三道防線全部失靈，罰鍰800萬元、暫停夜間交易3個月。凱基事後向北檢提告柯姓交易員涉嫌背信，而柯男到案後也不否認超額炒匯，但向檢察官抱怨凱基「不夠意思」。柯男聲稱，他每個月最大筆的收入不是薪水，而是績效獎金，凱基超額炒匯的現象本來就存在，警示系統也都會反應，只是以往他炒匯都是大賺，主管們對他的超額炒匯都睜一隻眼、閉一隻眼，這次虧錢了就告他背信。檢方調查發現，柯男在2018年3月21日晚間8時至22日清晨5時，這段時間總共下單79筆交易，該時段剛好是主管監控警示系統的時段，同時，柯將內部下單系統中的79筆交易，都「剛好」可以沖銷，直到最後，10個小時交易，造成銀行2.4億元的巨大損失。檢方認定柯是刻意避開主管可以監控的時段進行操作，違反《銀行法》第125之2條違背職務致生損害銀行財產規定的特別背信罪，將柯起訴。
央行利率連三凍 GDP上升至2.58％
中央銀行今日舉行年終理監事會，調高今年GDP經濟成長率估值至2.58％，高於先前主計總處上修至2.54％。利率方面，考量當前國內通膨率逐漸回穩，明年產出缺口略呈負值，決議「連三凍」維持不變，重貼現率維持年息1.125％，採取寬鬆貨幣政策，盼能有助物價穩定與金融穩定，並支持經濟成長。上周一央行舉行常務理事會，直接瞄準日益高漲的房價，暌違10年再度端出加強版的選擇性信用管制，新增全國公司法人購置住宅貸款限制、全國自然人第3戶(含)以上購置住宅貸款限制、借款人購買都市計畫劃定之住宅區及商業區土地貸款限制及餘屋貸款限制，今日理監事會未再就房市管控加碼。除出其不意打炒房，對於新台幣匯率盤中高點升抵28.5元的「彭淮南障礙」，外界也關注央行是否會採取「打炒匯」相關措施，以抑制新台幣匯率升值，將是會後記者會提問焦點。
新台幣強勢！彭淮南稱「沒有什麼彭淮南防線」：市場供需決定
前中央銀行總裁彭淮南7日出現在永康商圈幫商家站台，而6日新台幣對美元匯價盤中一度突破「彭淮南防線」28.5元兌1美元，讓他的出現受到高度關注。對於新台幣強勢表現，彭淮南簡短表示，匯率由市場供需決定，也沒有什麼「彭淮南防線」。彭淮南退休後幾乎從公開場合消失，之前雖答應幫基富通證券「代言」好享退─全民退休理財，也未親自出席任何活動，基富通只在廣告中用彭前總裁的照片。因此，彭淮南穿著輕便休閒現身在永康商圈，並幫永康商圈活動抽獎時，讓現場採訪媒體眼睛為之一亮，尤其新台幣在前一日（6）日盤中才升破了「彭淮南防線」。「彭淮南防線」是指彭淮南在擔任央行總裁期間，新台幣從未被升破過28.5元兌一美元，市場稱28.5元兌一美元的價位為「彭淮南防線」。然而此28.5元價位就在11月6日被突破，盤中新台幣一度來到28.492元兌1美元，6日終場新台幣終場則以貶值0.2分、28.876元作收。彭淮南被媒體問到近期新台幣狂升，盤中突破「彭淮南防線」的看法，彭淮南表示，新台幣匯率由市場供需決定，沒有什麼「彭淮南防線」，即使彭淮南只是短短的談話，但由他親口說出，還是留給外界不少想像空間。新台幣大幅升值，央行已盯上外資藉此「假避險、真炒匯」，之前央行對外表示，除了致電保管行與投信表達關切外，更建議金管會對外資持有台股反向ETF應做適度管理。除了關切新台幣大幅升值之外，央行副總裁陳南光10月初撰文，提到政府在房價大幅上漲預期形成前防範可能風險，且在公開場合提出「房地產興盛固然有正面效益，但也絕不能忽視負面作用」等說法，同樣引起外界關切。對於「央行打房說」，彭淮南只表示，「他已退休了，不談此事」。不過，彭淮南卻被電子媒體拍錄到，他和立法委員賴士葆的一段對話，似乎透露出彭淮南現在的想法。該內容是兩人在永康商圈活動時竊竊私語，賴士葆表達前陣子陳南光房市看法言論，他不認同，賴士葆對彭淮南說，「他（陳南光）已不再是教授了，是副總裁耶，講話不能隨便亂講，對不對？」彭淮南則點頭回應「對。」彭淮南緊接著表示，「他（陳南光）搞不清楚狀況，整天沒有在幫楊總裁。」賴士葆反問「扯後腿？」彭淮南則說「對，扯後腿。」彭淮南當時可能沒有意會到「隔牆有耳」，這段畫面已經原原本本地呈現在電視上。
新台幣就是強！ 「彭淮南防線」28.5元輕鬆衝破
新台幣就是強！因國際美元續弱、台股開高收紅、外資匯入擴大買超，及出口商恐慌性拋匯出籠，多股力道齊聚下，台幣6日開盤後飆升，並一舉衝破28.5元的「彭淮南障礙」，但央行全力進場穩定匯率，尾盤重手作價調節後，又見豬羊變色，由升轉貶0.2分，收在28.876元兌1美元，總成交量也衝高至16.695億美元、為一個月來最大量。匯銀主管表示，央行前一天剛剛點名外資迂迴炒匯，但外資還是來勢洶洶，加上美國總統大選歹戲拖棚，國際美元走低，主要亞幣全面升值，新台幣也不可能獨弱，開盤後一樣強強滾，「但央行有點故意，終場硬是打到貶，變成最弱亞幣」。統計主要亞幣除新台幣外全面收高，且升幅不小，以泰銖狂漲1.24％最強，印尼盾也飆升1.2％，日圓、韓元、星幣各強升0.86％、0.70％、0.62％，漲多的人民幣僅升值0.28％。累計本周新台幣升值4.9分或0.17％，在亞幣中升幅也最小。匯銀主管指出，印尼盾及泰銖本周各大漲2.92％及1.81％，星幣、韓元、人民幣都升逾1.0％，日圓也有接近1.0％的0.91％升幅，新台幣全靠央行的「努力」穩定匯率，僅小幅上揚，扣除作價部份，實質匯價將在亞幣的中間位置。「看來升勢是擋不住了！」匯銀主管認為，出口商月因為預期新台幣升值，月初以來還在進場拋匯，「先賣先贏」，除非又有重大利空，否則短線盤中升破28.5元關卡，可能會是新常態。央行針對外資匯入購買台股反向ETF一事，再做補充說明強調，外資投資台股若要避險，可透過台指期貨，依規定交易保證金應以外幣繳交，且只需匯入少量外幣保證金即可，不必兌換為新台幣。但外資卻選擇購買台股反向ETF，必須全額匯入外幣兌換為新台幣交割。央行說明，外資買股票又同時買反向ETF，股票部位已無風險，但買一塊錢股票，卻匯入二塊錢。在新台幣升值期間，外資大量匯入購買台股反向ETF，加重新台幣升值壓力，也有賺取額外匯兌利益的意圖，疑有炒匯之嫌。因此，央行基於維持金融穩定與市場秩序的職責，外資購買台股反向ETF，將與金管會共同協商討論，採取適當管理措施。
外資大買反向ETF是繞道炒滙？ 央行金管會要查
假投資真炒匯？中央銀行認為外資藉投資新台幣計價的台股反向ETF，規避外匯相關規定，希望金管會應適度管理，證期局副局長蔡麗玲5日回應，基於政府一體，將配合央行了解情況，若需要相關協助，金管會「責無旁貸」。但蔡麗玲亦強調，在市場管理上，會考量商品特性、監理面、投資人權益保障等一併考量，會再跟央行討論後，再採取適當措施。對於外資是不是透過投資反向ETF進行炒匯？蔡麗玲表示，若有事證，央行就會依外匯管理相關規定處理，這是央行的權責，至於外資買反向ETF，是否需要作其他投資上的管理，金管會將跟央行討論。但蔡麗玲表示，反向ETF仍是ETF，會追蹤台股的指數反向報酬，依證交法規定，仍算是有價證券，外資若投資此類商品，就是依現行外資投資有價證券規範來管理；對於央行指外資投資反向ETF比重過高，蔡麗玲亦表示，這是開放式商品，可自由作申購或贖回，但多偏向策略性商品，即一般投資人不會長期持有，投資人投資比率會隨時動態變化。但若單檔基金的確出現投資人過度集中，蔡麗玲說以共同基金形態而言，及從交易市場流通性來說，當然希望適度分散，交易會比較活絡，金管會將再作了解。若央行基於外匯管理有相關考量，基於政府一體，金管會亦會配合了解及提供協助，責無旁貸，至於市場管理上，會考量商品特性、監理面、投資人權益保障等一併考量，會再跟央行討論後，採取適當措施。
股匯不同調 新台幣驚見「28」 台股紅翻黑
新台幣匯率21日一早由貶反升，一度見到28字頭，突破楊金龍防線，而台股早盤則是由紅翻黑，從早盤的最高12,952點，再度逼近萬三大關，但隨後賣壓出籠，指數最低觸及12,815點，上下震盪達137點，股匯走勢表現不同調。外資上周轉為買超231億元，新台幣匯率升勢不可擋，一早升破29元，勁揚逾2角，再度看到28元字頭。投資專家指出，從新台幣匯率強升，但外資在台股買超金額仍屬溫和下，外資匯入資金並未明顯轉入股市，未來外資是否將資金投入股市或是留在外匯市場炒匯，值得持續追蹤。台積電牽動台股指數多空走向，台積電一早再度攻上450元，但衝高後賣壓出籠，股價一路下殺至442元，拉回8元，等於對台股指數影響高低約達70點，至約11點半時，台積電股價約443元小跌1元。
抓到炒滙元凶？ 央行金檢銀行鎖定糧商
新台幣疑似炒匯案，央行說分明。央行總裁楊金龍表示，近日因傳出有糧商炒匯，央行已針對銀行展開金檢，目前還在處理中，須等檢查報告出爐才能公布，主要是「情況滿複雜的」，但簡單說就是「不符合實需原則」。楊金龍說明，主要是相關買賣都在國外，資金進來就馬上出去，資金持續循環在買賣，央行認為確實違反規定，現在希望銀行跟糧商去解決這些問題，央行會等完整金檢報告後對外說明。此案基本上共有八家糧商，包括四大糧商及中小型糧商，銀行原有六家，但兩家警覺不對，未再完成交易，最後就是四家銀行有相關交易。楊金龍補充，做法都是相同模式，運用NDF（無本金交割遠期外匯）、遠匯方式，卻沒有實質需求、根本不必用到新台幣；央行表示，金檢後已非常有把握，央行也力求有更確實的證據。央行17日舉行第三季理監事會，楊金龍也針對新台幣匯率變動五度強調「沒有強升」，新台幣在主要貨幣居中間的「相對穩定」位置。他也再度駁斥「禁賣令」指出，「台灣資本移動非常自由，不會阻止也不會限制，最近只是善意的勸導」。楊金龍指出，今年以來新台幣對美元升值2.72％，人民幣也升值2.96％，日圓升值3.69％，歐元升值5.21％，韓元貶值1.68％，英鎊貶值1.5％，「相較之下，新台幣絕對不是強升，升幅是居中間位置，匯率很穩定」；且依BIS（國際清算銀行）統計的NEER（名目有效匯率指數）及REER（實質有效匯率指數），新台幣也是居中間位置。楊金龍強調，台灣資本移動非常自由，外資要進來，表示對台股樂觀，央行不會阻止或過度限制。
央行使出「金龍18掌」 放手匯率擊殺炒匯者
央行守匯，對投機炒匯者使出「金龍十八掌」。新台幣15日放量升值1.06角，收盤價29.38元再創兩年半新高，成交量17.07億美元則是兩個半月最大量。匯銀主管指出，先前炒匯者還有29.5元的楊金龍防線可依循，但央行前天打開防線後，昨天進一步縮手干預幅度，「炒匯者現在手中已經沒有參考書」，央行底線為何更是誰也說不準。炒匯者摸不清底線銀行外匯主管表示，本周因為有美、英、日和台灣央行都要開會，市場氣氛原本就較迷離，央行此時打破先前守匯戰略是一高招，主要用意就是把靠絕對武力優勢對投機資金清場，等市場回復到正常供需，央行出三分力道，便可收十分的穩定匯價功效。銀行外匯主管解讀，央行對新台幣阻升不阻貶的基調未變，重點是先前央行除了要抵抗國際美元弱勢下的新台幣升值壓力，投機客炒匯更加深央行干預難度和成本，因此最好的方式就是先把投機者趕出去，接下來央行不論要守什麼價位，都會比較輕鬆。也因此，銀行主管分析，央行先是連兩個月把新台幣釘在29.5元，接下來一連串的勸說銀行不要掛大單、放手29.5元價位，到15日干預「全糖改半糖」，其實說穿了就是央行慣用的養套殺策略，只要投機客中箭退場，央行對匯市的掌控力即可大幅回血。15日主要亞幣對美元升幅「目前只能說先看29.3元價位」，銀行外匯主管指出，國際美元偏弱，加上外資匯入及出口商拋匯，新台幣15日盤中一度漲破29.2元，只是尾盤央行作價幅度縮小逾半，僅沒收近1角的漲幅，讓新台幣終結連日小漲小跌的行情，單日升值1.06角、創四個半月來最大升幅。匯銀主管表示，央行連二日的舉措，讓投機者完全猜不透，殺個措手不及，想偷雞者恐怕要蝕把米，也是再次警告市場不要把央行當「塑膠的」，「好言相勸」時要聽話，否則央行恐怕還有18套劇本可讓投機者沒有好下場。主要亞幣全面上揚國際美元15日續弱，主要亞幣全面上揚，其中以人民幣飆高0.68％最強，韓元勁揚0.38％，新台幣和馬元都漲0.36％，星元強升0.35％、泰銖及印尼盾升幅也都有0.24％，日圓走高0.22％，先前漲多的菲律賓披索小升0.08％。
棄守了！ 央行放滙率升破29.5元「楊金龍防缐」
堅守兩個月，中央銀行終於棄守29.5元的「楊金龍防線」，新台幣14日收盤價29.486元，創下兩年半新高水準。銀行外匯主管指出，新台幣14日盤中一度升值逾2角至29.24元，但在央行干預下，尾盤升幅縮至僅2分，顯示央行對新台幣阻升不阻貶方向未變，只是更靈活操作，不再死守29.5元價位，以免有心人利用央行防線炒匯。央行從7月初起力守29.5元價位，尾盤多持續擴大干預幅度，讓29.5元一度被市場解讀是楊金龍防線。匯銀主管強調，「停在這個價位太久，會讓有心人誤以為有機可乘，出現投機炒匯的念頭」，主要是央行發現有銀行看準新台幣盤間大漲後，尾盤還是會回到29.5元附近價位，因此大量掛單「當沖」賺匯差，讓央行十分不開心。也因此，上周央行已口頭勸說銀行不要亂掛大單，但被炒匯銀行放話說是央行祭美元禁賣令，央行除大動作在周日發布澄清，14日馬上調整防線，讓新台幣漲破29.5元，「感覺就是在警告炒匯者不要把央行當塑膠的」，且防線本來就是隨時可調整。特別是央行17日將召開第三季理監事會，市場人士預期，楊金龍勢必再度警告炒匯者不要亂來，特別是銀行掛的每一筆交易單，央行其實都看得清清楚楚，如果想趁機炒匯發國難財，最好有後果自負的心理準備。匯銀主管表示，台灣疫情控制良好，但就是有銀行在央行全力維護匯市秩序時渾水摸魚、爭當豬隊友，因此在央行重話示警後，14日匯市交投已回復正常，不再有銀行掛大單；至於匯價防線，「又不是四行倉庫、沒有一國央行會永遠死守單一價位」，因此預期仍會在29.5元上下波動，只是擴大浮動區間讓炒匯者更難掌握，「價位是死的，但央行是活的」。據央行提供的匯率統計資料，14日主要亞幣以韓元大漲0.29％最多，日圓勁揚0.25％，馬元及人民幣升幅也各有0.22％及0.20％，菲律賓披索走高0.17％，泰銖升值0.11％，印尼盾和星元各微漲0.07％和0.03％。匯銀主管指出，亞幣14日全部升值，新台幣也沒必要獨弱，央行僅順勢將升幅控制在0.07％，落在尾端位置。