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比特幣礦商轉型AI浪潮 礦企股價暴漲 200%
隨着人工智慧運算需求急升，比特幣礦商正迅速轉型為高效能運算（HPC）及 AI 基礎設施的供應商。美國上市礦業公司如 Riot Platforms 及 TeraWulf 等正將其電力與伺服資源轉作 AI 數據中心使用，帶動股價飆升，部分公司漲幅達 200%。礦業收益下滑 礦商尋求出路虛擬貨幣價格波動劇烈，加上市場競爭加劇，導致挖礦利潤持續下滑。以比特幣為例，10 月中旬價格介於約 105,000 美元至 121,000 美元（約新台幣 328 萬至 378 萬元）之間。分析機構 Jefferies 估算，礦商九月整體獲利仍較前月下降約 7%。市場需求不穩定外，每四年的區塊獎勵「減半」機制也進一步壓縮了長期收益，使部分礦商在價格頻繁起伏中，尋找更穩定的商業模式，如投入 AI 算力產業。AI 成為新方向區塊鏈應用加速擴展除了比特幣礦商投入 AI 運算，部分區塊鏈生態系也在整合人工智慧。Solana 是一條以高速度和低交易成本為特色的公鏈，近期生態內出現多個探索 AI 應用的專案，例如資料交易平台、去中心化運算資源共享等。這些專案由開發者社群推動，部分採用 SOL幣進行鏈上操作或激勵分潤。根據公開資料，Solana 曾舉辦 AI 主題黑客松，吸引逾 400 個專案參與，亦有多個與 AI 結合的代幣在其生態內發行。礦商轉型加速 與科技巨頭合作成焦點Riot Platforms 於德州擴建的 Corsicana 園區，預計 2026 年正式投入 AI 與加密混合運算業務。TeraWulf 與 Cipher Mining 則與谷歌資助的 AI 雲端企業 Fluidstack 簽訂十年租約，股價年漲幅分別達 150% 與 200%。Iris Energy 則於八月宣布購入 4200 顆輝達 Blackwell 晶片，全面擴建 AI 雲端服務，帶動股價暴漲逾 500%。市場研究機構 Bernstein 指出，比特幣礦商連網電力資源能將AI資料中心建置時程縮短達75%，改裝成本遠低於新建中心，吸引 OpenAI、微軟等大型雲端企業承租。隨着礦商轉型步伐加快，AI 成為下一個關鍵戰場，也為傳統加密產業打開全新出路。CTWANT提醒您：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
三檔美股指數型ETF基金11／24開募 預計12月下旬掛牌上市
台股11日最高來到28,187.70點，收在27,784.95點，跌84.56點，跌幅達0.30％，台積電收在1,465元，跌10元；美股主指上漲，國人瘋美股持續增溫，加上熱衷ETF基金商品，富邦投信11日宣布傘型基金旗下三檔美股基金將於11月24日開募，其中的富邦標普500（009814）預計12月19日掛牌上市。標普500指數前十大持股，輝達權重占比近8％。（圖／李蕙璇攝）從國人在證券公司開設的複委託買賣金額來看，在今年前八月超過6兆元，相較去年同期5兆元來說，年增率超過25％；其中，又以美股占比超過7成，其次為陸股、港股，顯示民眾對於國際股市交易熱絡，而在跨國型ETF也是民眾的選項。富邦投信董事長黃昭棠表示，目前國內跨國股ETF規模最大即為富邦NASDAQ（00662），截至今年10月底基金規模已達新台幣622.44億元，本次借重美股ETF成功發行經驗，再度推出追蹤標普500指數之ETF，較同類型在配息頻率及追蹤指數方式有所差異，具產品區隔性。並針對標普500指數及NASDAQ-100指數，分別發行富邦標普500指數基金、富邦NASDAQ-100指數基金。最低申購門檻僅新台幣1萬元，ETF將於每年1月、4月、7月及10月進行除息。富邦擬任經理人謝恩雅表示，標普500指數由500家美國大型上市公司組成，橫跨美國11大產業，涵蓋科技、金融、醫療、工業及消費等領域，成分股多為具全球領導地位的龍頭企業。標普500指數前十大持股，包括輝達（7.98％）、微軟（6.75％）、蘋果（6.62％）、亞馬遜（3.74％）、META（2.79％）、博通（2.72％）、Alphabet A（2.48％）、特斯拉（2.19％）、Alphabet C（1.99％）、波克夏B（1.62％）。產業配置部分，資訊科技占比達34.8％，金融13.5％，非必須消費與通訊服務皆超過10％，醫療保健與工業也各超過8％，必需消費則達4.9％，能源2.9％，公用事業2.3％，房地產1.9％，原物料1.8％；食衣住行皆有，除了前十大持股之外，還有聯合健康、波音、沃爾瑪、埃克森美孚、新時代能源、林德、普洛斯等，標普500企業的每股稅後盈餘EPS逐年走揚。擬任經理人王辰方表示，NASDAQ-100指數挑選於那斯達克交易所掛牌、依市值排序前100大的非金融企業，成分股橫跨AI、雲端、半導體及消費科技等領域，集結全球最具創新實力的龍頭公司。
中國收緊稀土出口管制！美五角大廈緊張了 宣布10億美元戰略儲備計畫
為應對中國在全球關鍵礦物市場的主導地位，美國五角大廈（Pentagon）近期將展開1項高達10億美元的戰略儲備行動，計畫大規模採購可用於生產戰鬥機、汽車、雷達系統及智慧型手機等高科技與國防產品的多種關鍵稀土及金屬，以降低美國對中國供應的依賴。據礦業新聞和資訊網站「MINING.COM」的報導，英國《金融時報》（Financial Times）12日引述美國國防後勤局（Defense Logistics Agency，DLA）的文件指出，上述政策是川普政府加速脫鉤中國戰略的一部分。行動的導火線源自中國近期宣布的新出口限制。北京對稀土及相關高科技材料祭出更嚴格的出口管控，引發美國強烈反彈。總統川普（Donald Trump）隨後不僅揚言取消與中國國家主席習近平的會晤，還在「真相社交」（Truth Social）上發文宣稱，將在11月對中國輸美商品加徵100%關稅，批評中國「挾持全球供應鏈。」根據美國地質調查局（USGS）公布的數據，中國大陸2024年的稀土產量占全球總量近7成，同時更掌控逾9成的加工能力，使其在全球供應鏈中居於壟斷地位。因此，美方建立戰略礦物儲備，被視為防範地緣政治緊張時期供應中斷危機的重要保障。目前在川普政府推動的《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act，OBBA）中，已撥出75億美元用於關鍵礦物計畫，其中20億美元將用於擴充國家儲備，50億美元投向供應鏈建設，另5億美元作為貸款基金以促進民間投資。1名官員向《金融時報》透露，幾個國防部門目前「資金充裕」。根據《金融時報》查閱的最新文件，DLA預計購買5億美元的鈷（cobalt）、2.45億美元的銻（antimony）、1億美元的鉭（tantalum），以及4,500萬美元的鈧（scandium），供應商則包括「美國銻業公司」（US Antimony）、「力拓集團」（Rio Tinto）及「APL Engineered Materials」等企業。1位業界主管向《金融時報》表示：「這些舉措顯示政府非常清楚這些材料的重要性，並希望支持現有的本土產能。」截至2023年，DLA已儲備價值約13億美元的數十種金屬與合金，這些資源僅能在戰時或國防需求下釋放。為進一步對抗中國的主導地位，川普政府也考慮將太平洋海底富含的鎳（nickel）、鈷、銅（copper）及錳（manganese）等礦物納入儲備。《金融時報》稍早報導指出，這一構想將開啟美國對深海礦產的新布局。由於中國出口政策收緊，部分關鍵礦物價格大幅上漲。今年鍺（germanium）價格飆升，而三氧化二銻（antimony trioxide）價格在過去12個月幾乎翻倍。汽車製造商也因新的中國出口限制，而面臨稀土元素短缺。然而，DLA的擬定採購量讓部分市場人士感到震驚。國際能源和商品市場分析機構「Argus Media」的貝爾達（Cristina Belda）向《金融時報》表示，許多品項的申購數量超過美國年度產量與進口量。提供大宗商品價格報告、分析和會議服務的機構「Fastmarkets」分析師塞法伊（Solomon Cefai）也直言，這些數量「足以壓縮非中國來源的供應空間」。例如，DLA計畫採購222公噸的銦錠（Indium），幾乎等同全美年度消耗量的9成。部分採購價格也超出市場預期。總部位於美國紐約的「富瑞集團有限公司」（Jefferies Group LLC）分析師指出，DLA與力拓集團簽訂的氧化鈧合約價格「高於市場預期」。此外，DLA正考慮囤積多達3,000公噸的銻，相當於美國年消耗量的1/8，足以在國家緊急狀態下支撐工業動員。
台積電1435元續創新高！ 「這二檔」市值型ETF跟著飛高
台股7日最高來到27,301.42點，大漲540點，終盤收在7,211.95點，漲450.89點，漲幅1.68％；台積電續創天價收在1,435元，單日漲35元；成交量前五名的力積電、華邦電、華新、台玻皆漲停；00919、00940、00878高息型ETF價量皆領先，0050等市值型也表現不錯。此外，包括國泰台灣領袖50（00922）今收盤價也創新高至25.88元；觀察該檔基金自2023年成立至今已配息4次，分別為2023年的0.57元、2024年的0.38元、1.00元，以及今（2025）年上半年的0.63元，而今年下半年的最新配息資訊也已於9月30日公告，配息1.25元，除息日為10月20日，最後申購日為10月17日，收益分配日為11月13日。元大台灣50（0050）則收在61.70元，漲1.65元，漲幅2.75％，其中成分股的台積電（2330）占比突破6成，規模已超過7600億元，受益人數155.7萬人，逼近台積電股民157.8萬人。00922聚焦市值前50大企業，最大成分股為台積電，權重達41.32％（10/3），並囊括鴻海、台達電、聯發科、國泰金、富邦金等台灣產業領航者，具代表性與成長潛力，與加權報酬指數相關係數達0.99。
血汗換榮景1／IPO責任額迫使基層貸款籌錢 業績差恐遭「禁足」勞權亮紅燈
近年來ETF熱潮像一場「全民嘉年華」，社群上人人炫耀申購，然而在看不見的辦公室裡，券商營業員卻焦慮籌錢，只為填滿主管下達的IPO（首次公開發行）責任額。去年5月，一檔ETF募得驚人1700億元，打破以往常態，也引爆投信業追逐龐大利潤。此後投信加速發行新產品，拉高募集門檻，券商將沉重壓力拆成「責任額」，分配給基層營業員，迫使他們不斷推銷以達標，承受極大心理負擔。去年市場因一檔募集資金1700億元的ETF而爆紅，催化ETF發行檔數從過去一年僅 1 至 2 檔激增至約 15 檔，今年更逼近「每週一檔」的節奏；與此同時，券商責任額急遽攀升，從每月3、40萬元提高到每週上百萬元，基層營業員面臨找不到客戶、產品品質難保的壓力，不少人借錢、貸款、自掏腰包墊業績，否則就得承受主管刁難。主管以言語或行為，明示、暗示基層用貸款湊足責任額，營業員只得向親友借錢，或被迫將可能造成虧損的商品推銷給客戶。（示意圖／趙世勳攝）P先生從事證券業已超過20年，他說，頻繁集資不利客戶資金運用，許多ETF一上市就「破發（跌破發行價）」，自己花數年累積的客戶資源就這樣被消耗殆盡。一次，他為分擔同事壓力，拜託老客戶「幫個忙」買下一檔幾乎賣不掉的IPO，結果股價大跌，客戶一下就損失三百萬。雖客戶安慰他「你也辛苦了」，但他卻滿心愧疚，痛感在制度壓力下，自己做了違背良心的事。C小姐的情況則是相反，她入行證券業不到五年，面對高額責任額，沒有累積的客戶，她只得轉向朋友和家人借錢墊付。家裡的資金全部牢套在過去的IPO中，一次她實在無法再籌到資金，下定決心要辭職，最終父親再次從帳戶取錢，讓她再撐一個月。她形容這感受「既愧對父親，又慶幸暫時得救」，複雜而沉重。多位一線營業員向CTWANT透露，公司內部流行一句口號「使命必達」：下達多少責任額，營業員就必須完成，否則將面臨多種觸及職場霸凌的管理行為，其中分為五大類：禁止外出、加班call客、上台報告、開會檢討、移轉客戶，另外還有多種涉及威脅恐嚇、歧視貶低的言語，嚴重傷害從業人員的身心健康。一位業內人士以自身經驗舉例，業務員最重要的就是培養客戶，但因業績未達標，他被禁止外出，連中秋送禮都不行；主管逼他到小房間一邊打客戶名單，一邊指導話術，甚至將他多年辛苦培養、幾乎成為朋友的客戶轉移他人手中，讓他感到無比挫折與無助。臺灣金融勞權產業工會理事長詹智崴強調，IPO責任額缺乏法律依據，多種強迫型行為已違反勞工權益。（圖／王小萌攝）臺灣金融勞權產業工會理事長詹智崴指出，券商並非以KYC（Know your costumers）角度出發，卻把沉重責任全壓在基層員工身上，強制考核、逼迫加班、借貸、轉移客戶等行為已違反勞工權益。責任額缺乏法律依據，更背離勞基法精神。他呼籲主管機關明確規範不得將責任額轉嫁給員工，並建立專案檢舉管道及調查機制，保障勞工權益。對此，金管會表示，現行規範已明確限制投信業者在獎金支付與基金行銷上的原則，要求銷售機構落實KYC（了解客戶）與KYP（了解產品），禁止一次性獎勵金，績效考核不能僅看銷售額，業務員酬金制度須兼顧財務與非財務指標，以避免為衝業績而不當銷售；同時，ETF與基金IPO責任額也已納入例行查核，防範不當銷售行為。
血汗換榮景2／營業員墊資膨風金融市場 ETF開盤5天7成資金倒掉客戶好慘
ETF市場夯成投信業兵家必爭之地，證券營業員被迫自掏腰包填補資金，還得在下一檔IPO（首次公開發行）前再取出補入，導致基金上市後資金迅速流失，市場規模「光速萎縮」，甚至面臨清算下市的風險。表面熱絡的IPO，其實靠營業員自掏腰包、人為撐盤堆出假象，如今更淪為「虛假募集」的作假遊戲，投資人信任因此逐漸崩解。一線從業人員無奈表示，市場根本不需要這麼多商品，但投信業者為搶占市占率，硬是訂出不合理的高額募集金額，逼得營業員自掏腰包湊資金，結果一上市資金就遭營業員全數拋售，ETF價格瞬間跌破發行價，實在難以向客戶交代。據統計，今年5月多檔ETF都在上市不到一週的時間內，募集單位倒出募集量的70％左右。業內人士以一檔ETF為例，上市時三家券商分別募集72,776、104,375、46,228張；然而上市僅兩個工作天，竟分別賣出52,643（72.3％）、46,228（44.3％）、41,775（75.5％）張。「若真是優質商品，上市兩天內券商就大量倒貨，何來市場信心？」他指出，表面規模龐大的IPO，其實都是營業員在「撐場面」。被人情銷售、公司壓迫等假性申購製造出的規模，在掛牌後很快就跌破發行價。另有資料統計，從去年3月到今年8月底所發行的47檔ETF中，38檔在「上市當天」出現破發（跌破發行價），佔比約81％；有45檔在「掛牌後一個月」曾經出現低於募集價的買點，佔比更高達96％。立委王世堅表示，訂定責任額等KPI絕不可以毫無底線，金管會應徹查嚴懲，並研議吹哨者保護機制。（圖／方萬民攝）臺灣金融勞權產業工會理事長詹智崴指出，IPO制度下股價受人為因素操弄，導致基金市場崩壞，業務為吸引客戶買單被迫話術，久而久之客戶不願相信業務的金融專業，此舉不利於金管會推動國民ETF。而遭大量賣出的ETF若因規模不足進入清算程序，全市場的投資人都將陪葬。詹智崴呼籲，主管機關應嚴格把關IPO募集，避免過度、重複、密集的募集相同類型產品，反而要鼓勵投信經營既有ETF存量，擴大規模、降低費率，建立雙贏局面。工會副理事長鄭向君則點出，現行主管機關對於投信發行基金，監管措施過於鬆散，許多投信業者同類型股票一再推出，未明確考慮市場是否需要。金管會應調查券商是否有短期大量出脫，是否涉嫌虛假募集，以及在市價與淨值脫鉤過大時要求券商啟動造市，避免市場失序。立委王世堅痛批，如今的金融機構儼然已成為「有牌的詐騙集團」，主管為達業績公然鼓吹以「話術詐騙」客戶，這些言行不僅違反職業倫理，更可能涉及違法，主管機關應全面清查、嚴懲不法。另外他也呼籲整頓金融體系，建議儘快建立「吹哨者保護機制」，保護勇於揭弊的從業人員，避免真相被掩蓋。對此，金管會表示，投信基金採逐案審查，基金規模發行後大幅減少將從嚴審核；另外，已請證交所與櫃買中心加強ETF審查，避免投信密集發行同性質ETF。
這檔熱門「抽籤股」17日漲停 券商：40歲以下股民熱衷參與申購
自8月中以來，十多檔熱門抽籤股登場，成為投資圈盛事。以總合格件數來看，這段期間大研生醫（7780）、精成科（6191）、中華資安（7765）等抽籤股都相當熱門；以圈存金額來看，新代（7750）、禾榮科（7799）等也吸引大批抽籤族熱情參與。大研生醫今天漲停作收在220.5元，漲20.00元，漲幅達9.98％，成交量1,855張；精成科收在121.0元，跌1.00元，跌幅0.82％，成交量11,892張；中華資安收在307.5元，跌10.50元，跌幅3.30％，成交量467張。永豐金證券表示，根據其內部用戶資料顯示，過往積極參與申購客戶態樣，包括40歲以下，以及證券戶齡3年以下，波段族與存股族皆有。而40歲以下年齡中，不乏忙碌上班族，甚至常需出國出差，忙碌起來，易錯過抽紅包股時機。解決股民投資痛點，永豐金證券即日起推出「自動股票抽籤『智慧申購』功能」，以「大戶投APP」用戶來說，提前設定抽籤條件，並在交割帳戶放足夠圈存款，系統就符合用戶設定的監控抽籤條件下，自動幫忙抽籤，功能長達三個月內不中斷執行。
台股大漲266點！市場「除息」信心大增 主動債券型ETF成交出量
市場期待美國聯準會FED降息信心增溫，多檔債券型ETF在今（16）除息日前成交量大增，像是00953B、00937B、00933B、00687B等，全台首檔非投等債主動式ETF的00981D也在今天掛牌上市，成交量也衝到前30名排行榜內。國泰投信表示，因利率與債券價格呈反向關係，利率下降有望推升債價上漲，建議投資人可把握時機加碼布局，國泰10Y+金融債（00933B）、國泰20年美債（00687B）在15日除息前最後申購日，分別創下1.1萬張及3.4萬張交易量佳績，預期今日除息後，因價格再打折有望見甜甜價，還會有一波交易熱度。國泰基金經理人游日傑、江宇騰指出，00933B追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，00687B追蹤彭博20年期以上美國公債指數；前者分布包含美國、英國等，囊括眾多優質金融企業，降低單一國家風險，且信用評等皆為投資等級，後者本月美國聯準會有望重啟降息，而長天期債券ETF對於利率較為敏感，有望在新一波的降息循環中賺取較佳的資本利得。主動中信非投等債00981D於16日掛牌，基金經理人陳昱彰表示，當前景氣處於擴張期末段，但不會進入衰退，聯準會採取緩降息方式，試圖引導景氣軟著陸。在這個基本假設環境下，有利非投資等級債的未來表現，亦即在享受非投資等級債相對高利率的同時，也可以適度迴避因違約風險造成的價格波動或損失。
台股大漲266點！市場「除息」信心大增 主動債券型ETF成交出量
市場期待美國聯準會FED降息信心增溫，多檔債券型ETF在今（16）除息日前成交量大增，像是00953B、00937B、00933B、00687B等，全台首檔非投等債主動式ETF的00981D也在今天掛牌上市，成交量也衝到前30名排行榜內。國泰投信表示，因利率與債券價格呈反向關係，利率下降有望推升債價上漲，建議投資人可把握時機加碼布局，國泰10Y+金融債（00933B）、國泰20年美債（00687B）在15日除息前最後申購日，分別創下1.1萬張及3.4萬張交易量佳績，預期今日除息後，因價格再打折有望見甜甜價，還會有一波交易熱度。國泰基金經理人游日傑、江宇騰指出，00933B追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，00687B追蹤彭博20年期以上美國公債指數；前者分布包含美國、英國等，囊括眾多優質金融企業，降低單一國家風險，且信用評等皆為投資等級，後者本月美國聯準會有望重啟降息，而長天期債券ETF對於利率較為敏感，有望在新一波的降息循環中賺取較佳的資本利得。主動中信非投等債00981D於16日掛牌，基金經理人陳昱彰表示，當前景氣處於擴張期末段，但不會進入衰退，聯準會採取緩降息方式，試圖引導景氣軟著陸。在這個基本假設環境下，有利非投資等級債的未來表現，亦即在享受非投資等級債相對高利率的同時，也可以適度迴避因違約風險造成的價格波動或損失。
美國將實現經濟軟著陸 債市春燕可望到來 主動中信非投等債00981D 16日掛牌
聯準會（Fed）本周可望啟動降息，市場預期美國將實現經濟軟著陸。全台首檔非投等債主動式ETF（註1）--中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金（00981D）（基金之配息來源可能為收益平準金）16日掛牌上市，中國信託投信表示，目前整體企業營運狀況仍穩健，美國重啟降息循環後，投資人期待的債市「春燕」可望到來。00981D透過主動操作機制，能因應景氣變化動態調整，聚焦關鍵信評，是投資人兼顧收益潛力與策略彈性的資產配置選項。00981D經理人陳昱彰表示，美國日前公佈最新就業數據，非農就業人口僅小增2.2萬人，遠低於預期，因此聯準會本周宣布降息幾乎已成定局。不過，投資人也無須擔心美國經濟會直接走向衰退，主因美國疫情後的失業率平均水準仍維持在歷史相對低位，隨著聯準會啟動降息，研判美國實現經濟軟著陸的機會很大。中信投信 ETF 00981D 經理人陳昱彰。（圖／黃威彬攝）另外，根據彭博最新統計，近12月美國非投等債違約率約1.45%，遠低於過去25年平均約3.3%（註2），亦較去年同期約1.7%更低，顯示過去一年非投等債財務體質持續改善，與長期歷史相較更具韌性。陳昱彰指出，根據聯準會及主要研究機構預測，未來三年經濟成長率為1.4至1.8%，顯示逐年改善；非投資等級債違約風險雖有小幅上升的可能性，但仍屬於可控的範圍，尤其在聯準會今年可望降息兩碼、明年有機會降息3至4碼下，放貸利率也隨之走低，可有效緩和企業融資壓力，非投資等級債違約率大幅或快速提高的機率甚低。陳昱彰研判，當前景氣處於擴張期末段，但不會進入衰退，聯準會採取緩降息方式，試圖引導景氣軟著陸。在這個基本假設環境下，有利非投資等級債的未來表現，亦即在享受非投資等級債相對高利率的同時，也可以適度迴避因違約風險造成的價格波動或損失。中信投信 ETF 00981D 經理人陳昱彰。（圖／黃威彬攝）陳昱彰指出，00981D的投組策略是基於兩大目標，首要之務是穩定息收，主因息收佔債券總報酬比重約8至9成，這部分將以強化信用風險管理為主要操作策略。另一方面將尋求賺取可能的資本利得，藉由主動操作，掌握利率及信用風向，包括墮落天使標的等投資機會，尋找價格被低估或錯殺的標的。目前非投等債指數殖利率約為7%，若於非投等債殖利率高於6.9%時進場，依據歷史數據回測，持有1年、2年平均報酬率相對亮眼（如表一），可望較公債與投等債取得更高的風險溢酬，為收益追求型投資人創造潛在報酬空間。表一：非投等債殖利率高於6.9%時進場之平均報酬率。資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理，資料時間:1998/8/11-2025/8/11。以彭博美元非投資等級公司債指數為非投等債代表。回測方式：指數殖利率大於6.9%時持有1年、2年指數報酬率。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。以上指數為含息報酬指數，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。（圖片提供／中信投信）中國信託投信指出，相較於被動追蹤式債券ETF，00981D具備4大優勢，首先是可靈活調整債券存續期間；其次是當景氣轉弱、風險升溫時，可調整信用曝險，適時降低非投等債比重、增持公債或投資等級債部位，強化防禦力，對於希望穩健參與收益性資產的投資人而言更具吸引力。第三，00981D的投資組合可透過經理人主動挑選同發行人中票息率較高之個券，藉此優化票息率。最後是相較於被動追蹤式債券ETF，00981D更具彈性，可依市況調整部位，可望讓債券投資潛力再升級。「中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金」（00981D）（基金之配息來源可能為收益平準金）小檔案。資料來源：中國信託投信整理，2025/06。註：基金風險報酬等級之分類標準，主要中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準進行分類；依中國信託投信之風險報酬等級表達原則，其中RR1~RR2為保守型，RR3~RR4為穩健型，RR5為積極型。註：本基金風險報酬等級為RR3，風險報酬等級為本公司經依基金之投資策略、風險係數等因素整體綜合考量後，並參酌中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會所制定之基金風險報酬等級分類標準 (風險報酬等級係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，分類為RR1~RR5五級，數字越大代表風險越高)。惟此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。投資人申購基金前應詳閱公開說明書，更多基金評估之相關資料可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。*本基金成立日起滿六十個日曆日(含)後。經理公司應按每月收益評價日(當月最後一個日曆日)之本基金淨資產價值及收入情況進行收益分配之評價，據以作為收益分配期前公告之依據。經理公司得依本基金收益之情況自行決定每次分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同。故不保證每年必有配息及配息率；基金淨值可能因配息而降低。本基金無保證收益及配息，配息可能會由基金的收益平準金支付，任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。（圖片提供／中信投信）（提醒：若將新聞稿再編製者，應以本公司所公開資料為主，不得為誇大不實之報導。）（本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書）（註1）資料來源：投信投顧公會，2025/08/20。（註2）資料來源：Bloomberg、JP Morgan, 中國信託投信整理，資料時間:2025/9/8。非投等債以彭博美元非投資等級公司債指數為代表。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
台積電1225元創天價！「這八檔」也爆量漲停 高息型ETF全衝高
台積電10日飛高高來到1225元，上漲了25元，台股加權指數一度衝高到25,233.89點，成交量與股價皆揚則以東元、佳能、永光、台船、定穎投控、加百裕、環泥、光寶科這八檔漲停板；華邦電交易量超過24萬張居冠，神達、富喬則逾14萬張。ETF則由高股型領先，包含00940、00919、0056、00878、00929、00961、00918、00934等，還有市值型的0050、00887、00881、主動型的00982A與00986A，以及多檔陸股型的00665L、00753L、00637L等，價量皆揚，都在目前統計成交量排行榜百名之內。根據證交所資料，元大高股息（0056）已於9月9日規模突破5,000億，繼元大台灣50（0050）之後，為首檔高股息ETF規模達成此紀錄。再看投信投顧公會資料顯示，台股高股息ETF規模自2020年底的990億，成長至2025年7月底的1.99兆，最新規模5,003億僅次於0050。0056配息主要來源為成分股配發股利，只要收到成分股股利即可分配。截至9月9日，其包含股息收入的可分配收益為5.12元，包含資本利得的資本平準金5.72元，整體配息能力具一定基礎。至於債券型ETF，截至9月9日，美國10年期公債殖利率下跌至4.04％，為4月以來最低水準，市場對聯準會（Fed）降息預期迅速升溫。國泰投信指出，隨著景氣降溫，可高度預期聯準會最快下周就會再啟動降息循環。國泰基金經理人游日傑指出，雖近期美國公債殖利率走勢震盪，但整體趨勢偏向下行，第三季來債市資金持續回流，國內投資人對長天期債券的接受度明顯提升，資金淨流入最多的前三大債種分別為投資等級債、長天期美債、金融債。以國泰10Y+金融債（00933B）來說，已發布最新配息資訊公告，除息日為9月16日，最後申購日為9月15日，近五個工作日（9/3-9/9）成交量優於其他金融債ETF，日均量高達1.1萬多張。
生技股2日逆勢走強！ 4家亮紅燈「這檔」竟跳空跌停鎖死
台股今（2）日呈現高檔震盪，台積電(2330)開高翻黑，電子股遭砍殺，資金轉往傳產及金融股避險，其中生技股攻勢最為強勁，指數終場下跌101.93點，收至23969.80點，連兩日回測24000大關。今日包括合一（4743）、醣聯（4168）、順藥（6535）、康霈*（6919）強攻漲停，合一繼全球首創的新冠新藥SNS812二期解盲成功後，減重核酸新藥SNS851臨床前功效顯著超越國際藥廠，利多消息帶動買氣，集團股中天（4128）大漲力挺。合一股價攀升9.94%，報市價78.5元；醣聯勁揚9.87%，報市價26.15元；順藥強漲9.77%，報市價224.5元；康霈*強升9.97%，報市價231.5元。生技股跟進走強，推升上市櫃生醫股類指漲幅在各大類股居冠。中天上揚5.56%，收至25.6元；晟德（4123）勁揚6.91%，收至40.2元；台新藥（6838）上漲4.45%，收在32.85元；全福生技（6885）揚升4.21%，收報37.1元；藥華藥（6446）上漲3.33%，收至511元。大研生醫(7780)配合上市前公開承銷，昨日完成公開申購作業，預計9月9日掛牌上市。此次超過46萬人參與抽籤，中籤率僅1.44%，以1日興櫃收盤價299元計算，中籤戶潛在獲利高達14萬元，推升今日股價強漲8.19%，收至305元。浩鼎（4174）因研發新藥壓力沉重累虧78億元，昨（1）日宣布減資5成，股本將減至13.1億元，今日股價跳空跌停鎖死在28.4元，還有賣單排隊等著要脫手，成類股拖油瓶。
高股息ETF還能衝高配息率？ 收益平準金使用指引上路「恐掀換手潮」
投資新手選擇指數型ETF已成許多股民配置組合標配之一，根據證交所統計，我國證券戶總數中多達三分之二者都有買ETF，進一步證實ETF為國人理財主流商品；不過，強調「高息收型」ETF是否能繼續配發超過10％股息，已成為股民關注焦點。由於近期網路傳言金管會發布新規範限制高股息ETF配息一節，金管會澄清現行規範係為強化ETF採用「收益平準金」作為配息來源之管理，並未禁止ETF以股息或資本利得進行收益分配，亦非打壓高股息ETF發展之新規範。收益平準金為基金帳上之會計項目，係源自投資人申購時所繳付之價金。鑑於收益平準金係源自投資人申購價金，為強化ETF採用收益平準金作為收益分配來源之管理，金管會於2023年11月13日發函規定，要求投信應強化內部控制，確保ETF收益平準金之正常使用，避免業者利用收益平準金衝高配息率。根據CTWANT調查，「ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引」中，清楚揭示「動用收益平準金」的時機點，也就是在實際配息率原則為不得超過追蹤指數的「股息收益率」，即參考配息率；進一步了解，當「股利」與「資本利得」的總合配息金額，低於參考配息率時，而且當淨申購較上期增加超過10％時，才可動用到收益平準金。業內人士表示，其實民眾細看自己買的「高股息型」ETF的配息來源，股利所得、資本利得、收益平準金占比的比率，即可窺探這檔ETF的成分股的配置，是否有真本事；而非只是靠收益平準金來衝高配息率。金管會近期因發現投信業者實務作法不一，為協助投信公司落實金管會依發函所訂原則，投信投顧公會嗣於今年（2025）7月4日發布「ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引」，但該指引未禁止ETF採用股息或資本利得進行收益分配，亦非屬打壓高股息ETF發展之新規定，相關內容已於7月4日公告於投信投顧公會網站（首頁＞法規函令＞最新法令函釋）。
收9萬付慘痛代價 高雄詐團車手判2年半賠1331萬
高雄一名蕭姓男子2024年擔任詐騙集團車手，僅獲9萬元報酬，卻須賠償被害人1331萬9177元。高雄高分院近日判決，蕭男必須與詐團其他成員負連帶賠償責任，並維持刑事2年6個月的刑期。判決指出，2024年1月起詐騙集團透過LINE聯繫羅姓被害人，謊稱其在「72 PRO平台」抽中新股申購，需補足差額及分潤。羅男信以為真，與詐團約定面交款項。蕭男擔任取款車手，2024年3月13日至4月12日期間，5次在高雄市鳥松區統一超商與羅男碰面，並出示虛構的「代購數位資產契約」供其簽署，成功收取143萬5000元現金及6塊價值1188萬4177元的黃金。警方調查顯示，蕭男將所有贓款和金塊全數上交詐團，僅獲得9萬元報酬。羅男發覺受騙後報警，高雄市警三民二分局隨即逮捕蕭男。刑事部分，蕭男已被法院依三人以上共同詐欺取財罪判處有期徒刑2年6個月。蕭男雖上訴，但高雄高分院駁回。民事求償方面，羅男提起附帶民事訴訟，要求全額賠償損失。蕭男辯稱自己僅為詐團最底層車手，未參與詐騙過程，且已入監執行無收入來源賠償。但高雄高分院認為，蕭男雖未直接對羅男施以詐術，但其擔任車手負責收取被騙財物，與詐團其他成員分工以達詐騙目的，行為與被害人損害具有相當因果關係，構成共同侵權行為人，應負連帶賠償責任。最終判決蕭男應賠償羅男1331萬9177元，並自今年3月25日起至清償日止，按年息5%計算利息。全案仍可上訴至最高法院。
老夫妻推水蜜桃88節特價！拉拉山買32顆「爛24顆」 他淚：怪自己太信任
疑似被當成盤子！一名網友在臉書公開社團發文控訴，在拉拉山步道附近路邊購入4盒共32顆水蜜桃，未料回到家開箱發現只有8顆水蜜桃沒有爛掉，甚至還有發霉的，讓他氣得說「怪自己太信任老闆」！此事也釣出許多網友直呼「我們也被騙過，買回家打開都爛掉發霉的！」一名男網友在臉書《爆怨2公社》發文怒控，在拉拉山附近便利商店到神木步道間的路邊，看到一對老夫妻在賣水蜜桃，對方告知「慶祝88父親節」有特價活動，在基於信任的前提下，一口氣買了4盒各裝8顆的水蜜桃，但回家開箱卻看到水蜜桃爛果「慘況」，32顆中竟只有8顆能吃。原PO直言，這是他第一次買水蜜桃遇到黑心店家，怪自己沒有檢查、怪自己太信任一對老夫妻，也怪自己竟然沒有把店名記住，並直言自己相信台灣的人情味，但卻完全低估「防人之心不可無」這句話的分量。原PO事後回想，當時購買時，老闆背對著他包裝商品，老闆娘則陪他聊天，還特意用繩子將盒子綁緊。他直呼：「這應該不是第一次這樣做了！」並附上水蜜桃對切後的照片。照片曝光後，引起網友熱議，紛紛留言表示「最近天氣極度不穩定，尤其水氣多，水蜜桃不能碰，水果會退甜，還容易爛，不過你這個是碰到黑心商人」、「這不是以前的貍貓換太子手法嗎」、「漂亮的朝上看不出來！沒看底部」、「現採水蜜桃水傷，表面暫時是看不出來的，大概半天到一天的時間就爛到外面了」、「水傷很多藏在裡面看不出來」、「之前去拉拉山也是這樣，買回家打開都爛掉發霉的」。事實上，桃園市農業局曾提醒，復興區拉拉山水蜜桃聞名全台，為維護消費權益，復興區農會特別設計專屬水蜜桃盒，請消費者認明紋面婦女標章；另盒子上皆印有流水編號可溯源，消費者購買時可檢視。非向復興區農會申購的業者，不得使用該專屬桃盒，亦不得包裝販售非復興區出產之水蜜桃。水蜜桃開箱後一堆爛果。（圖／翻攝自臉書社團《爆怨2公社》）水蜜桃開箱後一堆爛果。（圖／翻攝自臉書社團《爆怨2公社》）水蜜桃開箱後一堆爛果。（圖／翻攝自臉書社團《爆怨2公社》）
台股收跌「這幾檔」ETF價量皆揚 八月除息秀「它」年化配息近10％
美台關稅20％出爐，台股1日收在23,434.38點，下跌108.14點，跌幅達0.46％，金融股的第一金、中信金、凱基金、永豐金、玉山金價量皆揚；ETF則有00919、00982A、00632R、00981A、00953B、0056、00940等股價收紅。00981B第一金優選非投債ETF最新月配息資訊公告，最後買進日8月19日，本次配息發放日訂於9月11日。依據第一金投信官網公告，8月份每單位除息金額0.072元，連續第4個月維持同樣配息金額，根據7月底收盤價9.08元估算，年化配息率仍達9.52％高標。00953B群益優選非投等債的配息額為0.061元，預估年化配息率7.85％，除息日為8月4日。00970B新光BBB投等債20+的配息金額0.045元，預估年化配息率6.03％，除息日為8月4日。國泰投信指出，美國標普500指數近期屢創歷史新高，台股也漲至23500點，市場開始出現可能修正的擔憂聲浪，因此近期債券ETF也可見買氣回流，00933B國泰10Y+金融債今發布最新配息資訊公告，除息日為8月18日，最後申購日為8月15日。永豐投信發布2檔股債ETF最新配息公告，分別為00907永豐優息存股、00958B永豐ESG銀行債15+ ETF，8月25日為最後買進日，均在8月26日進行除息，並在9月19日發放配息。00878國民ETF國泰永續高股息及00701國泰臺灣低波動股利精選30基金官網也有最新配息公告，預計將在8月18日除息，8月15日前為參與本次配息最後申購日，9月11日發放股息。
最後上車日瘋狂卡位！ 0050除息行情居ETF成交王
擁有逾百萬受益人的元大台灣50（0050）與元大高股息（0056），將於7月21日同步除息，存股族搶在最後買進日卡位，0050今（18）日開盤僅2小時，成交量便突破5.1萬張，不僅奪ETF成交王，更高居台股整體成交排行第3名。0050本次為「一拆四」後的首次除息，預計每單位配發現金股利0.36元，若以昨（17）日收盤價50.7元計算，年化殖利率約為1.4%，今日是最後買進日，股利將於8月8日入帳。0056這次則每單位配發0.866元現金股利，若以昨收35.54元換算，年化殖利率高達10%，同樣是7月21日除息、8月8日發放。法人指出，0050調降經理費率為台股ETF最低，並完成股價分割後，投資吸引力大增，小資族已不受限於投資門檻，0050除了在淨申購金額、規模成長亮眼，投資人數同步創下127.9萬新高。截至收稿，根據「yahoo!股市」統計今日ETF成交量排名，第一名是元大台灣50（0050）7萬8456張；第二名是元大高股息（0056）5萬3914張；第三名是富邦旗艦50（0098202）5萬1746張；第四名是群益優選非投等債（00953B）4萬5586張；第五名是群益台灣精選高息（00919）4萬0865張。
詐團6月騙走89億！這縣市台人損失最慘 5大惡劣手法曝
近年來台灣詐騙事件層出不窮，由內政部警政署設立的「打詐儀表板」網站，每日會公布詐騙受理案件、損失金額和遭詐騙手法；今年6月份全台灣因詐騙財損金額超過89億元，其中嘉義市為損失最慘重的縣市，從受理案件統計詐騙手法最多的仍是假投資詐騙。據內政部警政署設立的網站「165打詐儀表板」數據，全台灣光是在6月份因詐騙財損金額多達89億1509.1萬元，比5月份多出1億8541.3萬元。而每10萬人財損最多的縣市為嘉義市，財損金額增加最多的縣市則在桃園市，6月比5月財損金額多出1億6575.8萬元。而6月份詐騙案件受理數量總共有1萬6388件，從中按照財損金額排列，發現詐騙手法前5名，分別是「假投資詐騙」有3194件，財損45億8909萬元；其次是「假交友（投資詐財）詐騙」有1234件，財損14億7116.2萬元；接著則是「假檢警詐騙」有618件，財損12億3342.1萬元；「假交友（徵婚詐財）詐騙」有961件，財損3億1893.3萬元；以及「假買家騙買家詐騙」有1270件，財損1億3939.8萬元。警政署有針對最惡劣的詐騙手法「假投資詐騙」，列出可疑的關鍵字，呼籲民眾務必留意，包括「免費領取投資秘笈」、「投資書籍限時免費領取」、「股票健檢、持股診斷」、「ETF投資分享」、「LINE投資群組股票分析、操盤教學」、「內線消息當沖佈局，跟著大戶當沖獲利」、「優先低價申購新股」、「掌握股票抽籤系統漏洞必中籤」、「AI投資機器人」、「資金透過投資APP直接進入交易所，具有優先買賣權」、「虛擬貨幣投資獲利計劃，投入越多獲利越多，獲利後需收取看似合理的服務費」、「臨櫃匯款或轉帳不可備註原因」、「叮囑臨櫃匯款須告知行員為工程款/房屋修繕裝潢款/借親友錢（因保密條款不可說為投資，外資會遭打壓／警方在查內線交易）」、「由專員面交收取下單儲值金額，收取後由專員協助儲值進公司系統」、「金管會通知出金需先繳納稅金」、「為避免涉及洗錢。需繳納自證金」、「交易量龐大，需先繳交擔保金給金管會審核撥款」、「系統偵測交易風險，需繳納風險認證金」。
0050降費！006208跟進連兩漲 四檔市值型ETF僅它未採收益平準金
市值型ETF富邦台50（006208）才跟進元大台灣50（0050）調降內扣費用，未來也可望進行分割，今天（25日）公告納入收益平準金，施行基準日訂為7月17日，有利穩定配息；股價連兩天上漲，今收在112.95元，上漲1.50元，漲幅達1.35％，單日成交量11,700張。元大台灣50（0050）股價也是兩天上漲，今則收在48.18元，上漲了0.69元，漲幅達1.45％，單日成交量達77,736張。國內規模最大ETF 0050新高紀錄也不斷創新，據證交所資料，4月29日規模突破5,000億元後，僅25個交易日於6月5日再創6,000億元，統計今年以來淨申購金額已突破1,800億元。0050係於今年4月24日受益人大會通過該基金進行分割，元大投信於5月9日向證交所申請辦理分割作業，該基金受益憑證單位數分割比率為4，即投資人原如持有1個受益權單位者，於分割後將換發為持有4個受益權單位，6月18日作為新受益憑證換發基準日、新受益憑證上市開始買賣日及舊受益憑證終止上市日。目前市面上的市值型ETF，僅有0050並未採用收益平準金，其他三檔包括006208、保德信市值動能50（009803）、聯邦台灣精彩50（009804）皆有採用收益平準金。市場預估，經過此次調降經理費及保管費後，006208可望成為更親民的台股ETF。006208富邦台50自2012年成立，基金追蹤臺灣50指數，統計2024全年期間，整體費用率佔總規模比率僅0.23％。根據集保戶股權分散資料顯示，至2025年5月底，受益人數高達72萬人，根據證交所至2025年5月統計利用006208定期定額投資的戶數，已經超過25萬7千戶。根據富邦投信官網資料，006208目前的經理費為0.15％、保管費為0.035％，未來將依基金規模分級計算，最低調降至0.05％（經理費）、 0.025％（保管費），最高也不超過目前水準。除了調降費用，富邦台50也獲准增列「基金分割、反分割」條文，此舉亦被視為未來執行分割預留伏筆，將為下半年台股市值型ETF大戰增添柴火；此次費用調整，改採級距式，經理費從0.05％至0.15％不等，保管費從0.025％至0.03％。依6月13日規模2,329億元計算，經理費為1,000億元先調整為0.15％，再針對規模逾1,000億元至5,000億元部分（即2,329億元-1,000億元=1,329億元）調整至0.10％，兩者加權計算後約為0.1215％。富邦投信指出，未來富邦台50規模成長至逾5,000億元至1兆元、逾1兆元部分，經理費將再分別調整至0.08％、0.05％；保管費採相同架構，1兆元(含)以下之部分調整為0.03％，後續規模若超過1兆元部分再調整至0.025％。
台灣ATM超密集！每10萬人用165台 數量高於全球平均3倍
金管會24日公布《普惠金融衡量指標》，台灣每10萬成年人平均擁有17家商業銀行分行、165台自動櫃員機（ATM）服務，高於全球平均的16.2家、52.5台，也就是說，台灣人平均擁有ATM數量是世界平均的3倍多，此外，擁有銀行帳戶比率93.3％，也遠高於全球平均76.2％，顯示台灣金融服務上相當便利。據金管會所公布2024年衡量結果，除了商業銀行分行、ATM服務以及擁有帳戶服務普及、方便度比國際強外，台灣多項指標優於國際，台灣去年完成561萬9698筆行動支付交易、高於國際平均471萬9477筆；使用電子化支付比率為93.3％，也高於國際的64％。此外，每千位成年人持有壽險保單就有738位，也高於全球平均的337位，金融商品的使用程度也相當高。金管會規畫推動TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）制度，將分為兩個階段進行。預定參與的金融機構名單和基金檔數，將於6月30日由台灣集保結算所公布，7月正式上路，讓民眾開立TISA帳戶。據了解，銷售機構共有11家，基金可能上線10檔以上、最多不超過22檔。金管會證期局副局長黃厚銘指出，第一階段目標是建立基礎制度與鼓勵國人開立專屬TISA帳戶，協調金融機構讓利予以優惠，如在限定額度內，透過基金經理費與手續費減免等誘因，吸引國人提早長期理財。費用優惠的提供有兩項核心誘因，一是定期定額連續24個月可享申購手續費0％；二是基金經理費需低於1％，目前市場行情1.8％左右。但TISA制度採定期定額投資機制，並以連續24個月為持有優惠的門檻，若中途停扣或贖回該基金，將喪失該基金的優惠資格，並需等待6個月後，才能再次針對同一基金重新申購，或於不同平台申購同檔基金。