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英媒爆輝達砸2.2兆元收購 聯發科「這樣回」股價5日強彈50元
根據英國媒體Techradar報導，輝達（Nvidia）傳出收購聯發科（2454）的可能，並推估聯發科價值大概落在730億美元（約新台幣2.2兆元）。消息一出引發市場震撼，聯發科今（5）日澄清市場傳聞表示：「不是真的。」消息一出，聯發科今日股價開高走揚，盤中維持在1425元震盪，尾盤再強拉10元，聯發科終場飆漲50元，漲幅3.61%，以1435元作收，成交量達8655張。輝達與聯發科在GB10 Grace Blackwell晶片開發上深度合作，顯示雙方技術高度互補、關係緊密，在人工智慧（AI）熱潮大爆發的趨勢下，英媒則推測輝達有收購聯發科的可能性。輝達在2022年曾經想以400億美元收購矽智財大廠安謀（ARM），後因各國監管機關有壟斷的疑慮作罷，雖然聯發科晶片同樣採ARM架構，但其市值相比其高出許多，且中國許多手機品牌廠皆採用聯發科晶片。市場認為，如果輝達真要收購聯發科，恐將面臨相同的挑戰。聯發科為目前台股市值第三大的公司，僅次於台積電（2330）與鴻海（2317），更是台灣IC設計產業的領頭羊，台灣也可能不樂見國內最有價值的半導體企業之一拱手讓給美國公司。
輝達財測將排除中國AI市場 黃仁勳：美禁令恐壯大華為晶片
美國嚴格的晶片輸中禁令，不僅是中美談判桌上的焦點，更讓美國晶片大廠輝達（NVIDIA ）、超微（AMD）只能坐視華為等中企日益坐大。輝達執行長黃仁勳表示，為因應美方對中國更嚴格的晶片出口限制，輝達未來的財測將把中國市場的營收及獲利排除在外。綜合外媒13日報導，針對美國的晶片出口禁令，黃仁勳12日表示，由於美方進一步調整出口管制措施，輝達專供中國市場的H20晶片出貨受限，他並不指望中美新一輪協商會解除相關禁令，因此決定將中國市場的營收及獲利排除在財測之外。據輝達財報顯示，2025年第一季H20晶片的營收達46億美元，中國市場占輝達當季總營收的12.5％。但當美國禁令生效後，輝達2026財年第一財季計提了45億美元的損失，並預計第二財季還將損失80億美元營收。D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 指出，若輝達無法恢復對中國的 AI 晶片出貨，對 2026 年輝達財測恐將帶來壓力。黃仁勳指出，美國業者的技術領先華為一代，但若美國不要業者涉足中國市場，今後華為將佔據該市場。矽智財大廠安謀（Arm）執行長 哈斯（Rene Haas）同日也表態支持黃仁勳，哈斯表示，美國對中國的出口管制，只會讓其更堅定的發展自家技術，反而不利美國。
大盤重挫它照飆！聯發科小金雞強勢掛牌 意騰-KY首日飆漲92%
聯發科（2454）旗下小金雞意騰-KY（7749）今（13）日登錄興櫃，蜜月行情火熱開場，以每股330元參考價掛牌後，盤中最高飆上650元，漲幅接近翻倍，終場收在635元，上漲305元，勁揚92.42%，成為今日市場最亮眼新星。雖然大盤今日因中東局勢動盪出現恐慌性賣壓，加權指數最低跌至21984點，回測半年線，聯發科股價一度重挫逾2.5%，但意騰-KY強勢表現逆勢吸金，成為盤面亮點。意騰-KY現階段資本額4.13億元，聯發科持股約2成，財務長顧大為也親自出任意騰董事，今年CES展會雙方宣布攜手合作為車用、智慧家庭以及智慧 零售市場打造創新AI語音解決方案。意騰-KY主力產品為AI ASIC（特殊應用晶片）和AI矽智財，主攻類神經網路演算法、聲學技術與晶片設計。此外，意騰-KY成功打入Switch 2供應鏈，董事長顏志展看好公司年成長動能來自遊戲機、手機及去年成功獲得的北美一線筆電大廠客戶。顏志展表示，只要是有聲音的地方都用得到公司技術，不論是「人與人的通訊交流」或是「人機互動」都會需要，而隨著耳機、音箱及遊戲機ASIC業務的成長，ASIC營收比重將提高，預計今年IP（矽智財）和ASIC營收的比重將各佔一半。意騰-KY今年前5月營收年增高達150％，展望後市發展，顏志展表示，今年擁有遊戲機、手機和筆電三大成長動能，預期獲利有望較去年明顯成長。
AI新狂潮／Arm估今年資料中心晶片滲透率近五成 副總裁：PC平板出貨衝四成
Computex開展前夕，全球矽智財龍頭Arm（安謀）今（20）日舉辦前瞻技術高峰演講，聚焦AI時代下的運算未來。Arm資深副總裁暨終端產品事業部總經理Chris Bergey以「雲端至邊緣：共築在Arm架構上的人工智慧發展」為題發表主題演講，他表示，Arm預估今年出貨給主要的超大規模資料中心業者的新伺服器晶片中，近50%將採用Arm架構。「AI正在以前所未有的速度改變世界。」Bergey一開場就點出產業劇變。他指出，AI 正以前所未有的速度改變世界，Arm與其合作夥伴持續在硬體與軟體層面推動創新，打造高效率、可擴展的運算平台。隨著AI訓練與推論需求大增，Arm 架構正快速成為資料中心主流。他透露，包括AWS、Google、Microsoft等雲端巨頭，都已擴大自家基於Arm的資料中心晶片部署。預估到2025年，出貨給超大規模資料中心的新伺服器晶片中，將有近50%採用Arm架構。邊緣端與消費性裝置市場經歷AI驅動的劇烈變革。Bergey指出，AI PC的設計已越來越接近現代智慧型手機，目前全球超過99%的智慧型手機皆採用Arm架構，預期在 2025 年PC 與平板出貨佔比將達 40%。除了硬體平台，Arm也持續深化軟體佈局，強化對全球開發者社群的支持。自2024年COMPUTEX發表AI軟體函式庫KleidiAI以來，該工具已整合至多個主流AI框架，並累積超過80億次安裝，廣泛應用於音訊、影像、文字與影片等多模態AI工作負載，協助全球逾2200萬名開發者加速AI應用開發。Bergey強調，AI時代是一場「千載難逢的機遇」，真正的轉變不會靠單一企業完成，而是來自整個生態系的深度協作與持續創新。他說，「Arm將持續以強大的運算平台與全球夥伴攜手合作，推動技術轉型，實現AI無所不在的未來。」
安謀反手向客戶高通爭搶Meta訂單 自推晶片找台積電代工
英國矽智財大廠安謀（Arm）將從IP授權轉型為自主研發晶片，最快今年夏天推出首款自製晶片。根據媒體披露，安謀不僅從自家客戶挖角，與大客戶高通競爭搶Meta訂單，甚至傳安謀晶片打算找台積電代工。安謀向來的商業模式，是授權關鍵智慧財產權給蘋果、輝達等大廠來設計製造自家晶片。據知情人士透露，安謀試圖從自家授權客戶中挖角，也將與自己的大客戶高通較勁，向Meta Platforms推銷數據中心晶片。根據英國「金融時報」（Financial Times）報導，安謀的晶片預計將成為大型資料中心伺服器的CPU，且可依Meta等客戶需求量身訂做，生產將外包給台積電等製造商。安謀早在去年11月就向客戶端的高層招手，想聘請一名主管協助安謀。晶片製造商受惠於AI浪潮爆炸性成長，安謀卻沒嘗到太多甜頭，只能靠逐步調漲授權費，以及針對採用安謀架構生產的晶片收取專利費，間接賺取AI財。軟銀創辦人孫正義致力擴張AI基建版圖，將安謀視為關鍵要角，朝進軍AI晶片製造計畫跨出一步。此外，軟銀65億美元收購甲骨文資助的IC設計業者Ampere，也接近完成階段，此樁交易對安謀自製晶片計畫至關重要。
川普2.0關稅新政4日上路 「電子6哥」金蛇開盤恐震盪加劇
農曆休市期間，美國總統川普下令4 日起將對中國、加拿大、墨西哥徵關稅，加上中國AI公司DeepSeek隔空出世，美股收黑、台積電ADR跌逾3%。明（3）日金蛇年將開盤，多家台廠在墨西哥設廠，市場關注電子類股及AI概念股表現是否遭受波及。台積電ADR在台股休市期間，累計跌幅約6%，分析師表示，台股因科技類股占的比重高，而台積電為權王，明天開盤需觀察是否會先補跌；台積電持續擴張產能，看好AI需求帶動成長，預期台積電先進製程將持續領先。川普下令自4日起對中國商品徵10%關稅，對加拿大和墨西哥輸美商品徵25%關稅；台灣有多家廠商在墨西哥設廠，其中以「電子6哥」為代表，包括鴻海、和碩、緯創、廣達、仁寶和英業達。另外，春節連假期間，中國AI新創公司DeepSeek推 出低成本的AI模型，引發科技股海嘯，輝達股價一度 大跌，台積電ADR也受影響；法人指出，可關注台灣 AI概念股如鴻海、廣達、緯穎、緯創、技嘉、雙鴻、 奇鋐明天開盤後表現。凱基投顧指出，封關前表現相對強勢的族群，如矽光子、BBU（備援電池模組）、機器人、半導體設備、矽智財、無人機、網通、觀光餐旅等類股，也是新春開紅盤聚焦類股。此外川普 2.0 關稅戰並開闢新戰線，在宣布對加、墨、中調高關稅的同時，並預告最快 2 月中還會對電腦晶片、製藥、鋼、鋁、銅及石油天然氣加徵關稅。外界憂心，此為新一波貿易戰的序幕，可能導致蛇年的行情震盪加劇。
「神盾大聯盟」接棒點火！這檔超旺亮燈攻頂 分析師曝買點
神盾旗下特殊應用晶片（ASIC）廠安國（8054）近日捷報頻傳，不僅11月營收達2.84億元，刷新今年新高，月增79.1%、年增51.3%，更因攜手安謀（Arm）策略結盟，成功切入3、4、7奈米CoWoS先進封裝市場，預計明年起帶來實質業績挹注。受利多消息激勵，安國今日（9日）開高走高，直攻漲停136元，並跳空站上季線。安國近年積極轉型，今年成果初顯。去年收購星河半導體後，今年第3季再取得安謀軟體與矽智財授權，利用集團資源加速進軍AI市場。公司11月營收重返2億元大關，創下近11個月新高，累計今年前11月營收19.4億元，年增18.2%，更是近8年同期最佳表現。消息提振市場信心，安國今日以132元高價開盤，盤中快速漲停，刷新1個月高點並站穩季線。另外，「神盾大聯盟」其他成員今日股價也齊揚，安格（6684）一度觸及漲停，重返7字頭，終場收在70.7元，漲幅達6.32%。神盾（6462）漲逾6%，盤中最高站回200元關卡。芯鼎（6695）、迅杰（6243）一度漲逾半根。分析師指出，AI伺服器需求帶動神盾集團重新點火，短線選股可聚焦基本面展望良好族群，考量AI概念股仍為市場主流，股價回檔之際可把握布局買點，另AI伺服器需求強勁，帶動伺服器滑軌出貨量持續成長，相關個股營運有望同步成長。
上市櫃公司Q3財報五大天王出爐！ 這1家EPS破百霸榜+轉機王是新面孔
上市櫃公司第三季財報已於14日全數揭曉，今年前三季的「五大天王」正式出爐，其中，台積電（2330）再度奪下「獲利王」及「現金王」雙重寶座，大立光（3008）蟬聯「績效王」，力旺（3529）和M31（6643）共享「毛利率王」，智崴（5263）與大恭（4706）分別在單季和累計成長中表現亮眼，而大同（2371）則以「轉機王」稱號展現顯著的業績轉變。護國神山台積電憑藉前三季稅後純益7985.87億元，年增33.1%，穩坐「獲利王」，並遙遙領先其他企業。長榮（2603）與鴻海（2317）分列前三季獲利第二、三名，稅後純益分別為1087.54億元和1063.79億元，其中長榮因受惠於全球貨櫃輪運價上升及地緣政治影響，海運需求增溫，在2023年成功擠下鴻海。大立光穩居「績效王」，第三季每股稅後純益（EPS）為49.67元，累計前三季EPS達129.16元，是台股中唯一突破百元的公司，並且超越緯穎（6669）的88.38元及世芯-KY（3661）的58.43元。緯穎亦表現不俗，相較去年同期的48.78元大幅成長，受益於美超微假財報事件引發的轉單效應，連續多日股價上揚。力旺與M31蟬聯「毛利率王」，毛利率達100%，主要因矽智財（IP）廠商的營運模式依晶圓價格收取權利金。成長方面，化學股大恭在前三季稅後純益達5889萬元，年增5.8萬倍，成為「成長王」。智崴則在第三季單季營收年增445倍，搶下「獲利成長王」。大同也展現轉虧為盈的顯著變化，第三季稅後純益為69.49億元，相較第二季的虧損8.55億元大幅反轉，成為「轉機王」，主要得益於旗下芙蓉大樓的資產活化交易。現金王由台積電以前三季現金及約當現金餘額高達1.88兆衛冕，第二名鴻海也有7911億元，但仍遠不及台積電手握鉅額現金的一半。
Arm攜手台廠深耕AI Arm副總大讚：台灣是AI產業中心
全球矽智財龍頭Arm（安謀）今（29）日於台北召開Arm Tech Symposia2024（2024 Arm科技論壇），更與IC設計大廠聯發科（2454）、聯詠（3034）、瑞昱（2379）展開全面合作座談。Arm資深副總裁暨終端產品事業部總經理Chris Bergey親自來台，他發表演說強調，台灣是AI產業的中心，不僅全球90%晶片來自台灣，整個AI產業生態系與供應鏈也與台灣相連。Arm Tech Symposia2024論壇台北場開跑後，將接續在首爾、東京、上海、深圳舉辦。今年論壇以「重塑未來」為主軸，推動建構運算未來的AI革命。Arm北美業務副總裁曾志光表示，Arm Tech Symposia在台灣舉辦近20年，一直被視為科技界最重要的活動之一。Arm做為運算平台公司，致力將AI推向每個角落，並攜手合作夥伴釋放Al的潛力，為世界帶來嶄新的體驗。Arm資深副總裁登终端產品事業部總經理Chris Bergey本次以「建構人工智慧運算平台的未來」為題發表演講。他表示，AI正以前所未有的速度發展，其影響力將超越過往的網際網路和智慧型手機革命，為全球數十億人的生活帶來巨大改變。Chris Bergey引用Google提出的概念「Package is the new motherboard」，強調「台灣在先進封裝領域將扮演重要角色」。他說，台灣是全球科技的核心，「沒有台灣，科技就無法進入消費者手中。」Chris Bergey指出，全球90%的先進晶片都來自台灣，更在設計、硬體研究和軟體框架等方面擁有完整的產業生態系，這些都在推動全球的AI應用發展。展望未來，Chris Bergey預計到2025年，全球將有超過1000億台搭載AI功能的Arm裝置。他相信，透過與台灣合作夥伴的緊密合作，Arm將在AI發展浪潮中扮演領導角色，共同創造更美好的未來。本次活動也邀請Arm策略夥伴進行關鍵對話，暢談如何攜手生態系夥伴的先進技術，為使用者創造全新Al體驗。聯發科技通訊事業部副總經理陳一強以近期發表的天璣9400為例，說明如何在基於Armv9.2架構上強化效能、優化影像，協助OEM廠商、智慧型手機設計師和生態系合作夥伴，在未來實現更多AI功能。陳一強指出，這些在行動平台上的成果和成就，可以擴展到聯發科的整個產品線，為所有人帶來全新的智慧生活。
台積電重返1000元台股再現「15千金股」 創意、力旺跳空漲停
台股今（25）日加權指數開盤漲137.51點，開在22569.29點，台積電（2330）開盤漲13元至1000元，重登千金股，台股再現15千金。IP矽智財設計大廠創意（3443）和力旺（3529）跳空漲停，股王信驊（5274）也漲逾半根停板。目前千金俱樂部盤中狀況，信驊（5274）漲8.57%、大立光（3008）漲0.57%、力旺（3529）漲停、旭隼（6409）下跌4.01%、世芯-KY（3661）漲0.23%、緯穎（6669）漲3.06%、弘塑（3131）漲2.25%、祥碩（5269）漲6.58%、嘉澤（3533）漲5.67%。另外，健策（3653）漲1.5%，穎崴（6515）持平、川湖（2059）跌1.26%、聯發科（2454）漲1.67%、創意（3443）漲停，台積電（2330）漲1.32%。美股四大指數24日全面上揚。道瓊工業指數上漲83.57點，漲幅0.2%，收42208.22點；那斯達克指數上漲100.25點，漲幅0.56%，收18074.52點；S&P500指數上漲14.36點，漲幅0.25%，收5732.93點；費城半導體指數上漲65.97點，漲幅1.31%，收5091.78點。華冠投顧分析師范振鴻盤前分析，台指夜盤收漲332點，台積電夜盤大漲1.92%，約貢獻152點漲點，今天的關注重點還是能否伴隨4000億量能挑戰22545，另外則留意在指數轉強的當下可能導致中小股有資金排擠效應，但整體來說盤面轉好也將有利未來市場氣氛持續好轉。而若指數順利轉強，資金使用率將可以進一步增加。
美股重磅科技財報8月底揭露前 投信：可長線佈局「這五大產業」
受到美國公布6月零售銷售數據提振，緩解外界對於美國經濟衰退疑慮，美股與科技股受此激勵，台股也否極泰來，週五（16日）台股大漲454.16點，收盤22349.33點，收復月線且逼近季線，同時周線收長紅，全周大漲 880 點。展望後市，安聯投信台股團隊認為，從現在到8月底美股重要科技財報揭露前，市場處在資訊空窗期，預期仍將維持大箱型格局。但因正值軍備競賽階段，拉長來看，AI大趨勢仍不變，長線投資者亦可把握機會，趁勢分批布局累積未來收穫機會，投資偏重科技類股，聚焦成長能見度可至未來2-3年的產業或公司，如AI（人工智慧）、 IP（矽智財）、ASIC（客製化晶片）、光通訊、重電等。安聯投信台股團隊表示，8月以來，各樣原因導致美股出現較大波動，干擾因素包括日圓套利交易、美國總統選舉膠著、經濟雜音與降息預期而快速提升。儘管大盤面臨市場亂流快速拉回，但隨著美國最新通膨、勞動相關數據緩和市場對經濟前景的擔憂，加上零售銷售數據回歸基本面，盤勢明顯回穩。就產業面來看，AI帶動結構性成長動能，半導體整體明顯好轉，趨勢不變，明年也可望見到消費性電子逐漸復甦；台股及美股供應鏈股價下跌並快速下修評價，但出貨有望延到明年第一季，加上明年獲利有機會上修，AI伺服器成長動能應可延續。展望後市，安聯投信台股團隊表示，隨著時序逐漸進入第4季旺季，全球利率環境也將逐漸偏寬鬆，對後市維持正向看法，但各產業、各公司表現可能不一致，主動選股仍是中長期為較佳策略。
AI中下游組裝利潤不如預期？ 鴻海14日法說聚焦GB200、iPhone 16
台股一周以來震盪，其他電子類股跌7.2％，AI中下游組裝利潤不如預期，鴻海周跌9.7％，9日收盤價168.50元，漲幅達3.06％；8月14日登場的法說，市場預期會聚焦在輝達GB200、蘋果iPhone 16備貨等進度。法人分析，面對反彈後局面波動幅度應會縮小，搶短應謹慎淺嚐。科技股焦點還是在AI，關鍵個股是輝達，輝達上週曾跌破100美元價位，回補了跳空缺口，後續要觀察八月下旬的財報。近期最火熱的話題即是，大型科技公司巨額投入AI，到底是「未來投資」，還是「要股東買單的賬單」。美股「七巨頭」輝達 NVDA、META、特斯拉TSLA、亞馬遜AMZN、谷歌GOOG、微軟MSFT和蘋果AAPL，股價在2023年大漲，而在同一時期，標準普爾500指數則只整體上漲了24％；現在在AI的資本上共投入了千億美元。AI涉及供應鏈廣，整個AI產業包括製造組成伺服器的晶片和關鍵零組件的上游、伺服器代工廠的中游，以及軟體服務公司的下游。AI概念股上游供應鏈（AI技術研發及硬體製造）來說，GPU的Nvidia輝達、AMD超微、Intel英特爾。CPU的AMD超微、Intel英特爾。DRAM的三星、SK海力士、Micron美光。晶圓代工的台積電、矽智財IP的世芯-KY、創意、M31、智原；網通的聯發科、智邦；管理晶片BMC的信驊、新唐；高速傳輸的譜瑞-KY；封測的日月光。電源供應器為台達電、光寶科、群光。還有散熱部分有奇鋐、雙鴻、超眾、建準。伺服器電路板（PCB）則為金像電、博智、健鼎。銅箔基板（CCL）的台燿、台光電、聯茂。伺服器機殼的勤誠、偉訓、營邦。CPU插座的嘉澤。AI概念股中游供應鏈（伺服器製造及組裝），包括伺服器品牌廠的HP、戴爾、聯想、技嘉。伺服器代工廠的鴻海、廣達、緯穎、英業達。下游供應鏈（軟體服務及AI應用）有大型雲端服務業者的亞馬遜 AWS、微軟 Azure、Google Cloud、Meta。AI公司的OpenAI、DeepMind。算力服務的台智雲（華碩旗下）。永豐投顧表示，儘管美股出現止跌反彈，但是市場會開始嚴格檢驗AI投資的成效、景氣狀況，本週有美國CPI數據公布，能否營造景氣穩定、利率看跌的環境，值得留意；還要繼續觀察美國總統大選中，川普將會繼續申述他的關稅政策，民主黨也可能繼續推出科技戰的措施，也會引發相關產業波動。
AI新勢力1／「吃電怪獸」引爆能源話題 這小子挑戰教主「用這方法」就不需新核電
首場「國家氣候變遷對策委員會」8月8日啟動，4小時的能源議題討論中，核電從「反核」或「擁核」是非題，轉為「多選題」，擔任副召集人的和碩董事長童子賢以深知企業購買綠電苦楚而力挺核電，尤其台灣經濟邁入AI新世代，「沒電力」就等於「沒國力」。童子賢挺核主張，關鍵源自ChatGPT問世掀起全球AI人工智慧巨浪，輝達執行長黃仁勳被冠上「AI教父」，然而獨霸AI晶片市場的輝達GPU，跑出超級算力也極度耗電，成了「吃電怪獸」，科技大咖急尋解方。不過，「『CPU+GPU+NPU』能一舉解決AI設備又貴又耗電的痛點。」這話出自43歲的耐能（Kneron）創辦人暨執行長劉峻誠。凱米颱風襲台前夕，台北市電腦公會7月23日舉辦「迎向AI新時代-從COMPUTEX看台灣資通訊產業的下一步」記者會，CTWANT記者觀察，現場座無虛席，賓客不畏風雨，就是為了聽童子賢的AI與核電看法。記者會上，主持人做球給童子賢，將話題轉向能源議題。童子賢滔滔不絕地解釋，台灣去年用電2821.4億度，3、4年後就會超過3000億度，若一度發電成本差1元，一年就要多花三千億元，「如果搭配3成綠能、3成核能，以及4成火力發電，這樣經濟效率較高的排列組合，省下經費就可以彌補健保的缺口、高等教育跟研究的需求，這樣更有意義。」「沒電力就沒算力，沒有算力就沒有國力！」童子賢慷慨激昂地開出解方，必須要重新考慮核電，其他大老也連連贊同時，輪到坐在最邊邊的第七位演講者，卻說出不同看法。「完整的（AI運算）系統應該是CPU+GPU+NPU」，而非單純用GPU跑AI，因為代價太大，用了NPU這樣的低功耗晶片後，「就不需要像童董事長一直在講的，甚至要蓋核電廠才有電力去支持這種運用。」劉峻誠一開口，竟然直球對決童子賢，台下引起一陣騷動。圖為氣象署第6代高速運算電腦，也建置GPU架構系統。（圖／報系資料照）不同處理器在AI系統中扮演不同角色，CPU（中央處理器）為電腦核心處理單元，負責執行和控制，處理基本運算和邏輯運算，GPU（圖形處理器）為了圖形和影像處理而生，擅長並行處理大量數據，隨深度學習興起，被廣泛應用於AI運算中，NPU（神經處理器）專為AI推理任務設計，能在低功耗情況下高效執行深度學習模型。在輝達GPU制霸下的AI算力有多耗電？國際能源總署（IEA）提到，使用Google搜尋網路，平均每次耗電0.3Wh，使用ChatGPT平均耗電2.9Wh，將近十倍。高盛證券預估，2023年至2030年間，全球AI資料中心對電力需求將增長160%，特斯拉執行長馬斯克甚至憂慮，未來兩年「晶片荒」將轉為「電力荒」。經濟部能源署也「保守估計」，在AI帶動下，我國用電量10年將增加32%，拉高到3641億度左右。據此，當各國及科技龍頭展開AI算力軍備競賽，巨資向輝達購買GPU，同時也面臨接踵而來的耗電與排碳問題。Supermicro美超微全球業務資深副總裁周政賢向CTWANT記者表示，AI運算要大量的電，部分是為了散熱，所以「液冷」技術開始受重視，畢竟「新設電廠在許多國家，都不是件容易的事。」IP矽智財大廠安謀Arm執行長瑞恩‧哈斯日前也表示，到2030年，AI資料中心會消耗美國電力20到25%，比現在的4%大幅增加，所以他們現正砸錢研究如何降低人工智慧技術的功耗。NPU業者劉峻誠給出另一個方向，「GPU其實不適合跑AI，因為他太貴、太耗電，台灣總不能到處都蓋核電廠。」「如果我們把NPU真正發揚光大，台灣就不會在AI時代只是個製造和代工業，是我們能真正掌握、自建專屬台灣且有影響力的AI。」AI時代需要大量電力，讓核電廠的存廢引發各界關注。（圖／CTWANT資料照）「年底有好幾家雲端大廠，已經非常明確要做『類NPU』架構，而且是國際的一線大廠，這事正在發生！」劉峻誠得意地向CTWANT記者說。事實上，英特爾去年推出的新款Core Ultra處理器晶片，測試20次AI圖像生成時發現，NPU執行任務要20.7秒，僅花CPU一半的時間，功耗更降低75%，只有10瓦，優於GPU的37瓦，整體效率提升7.8倍，若將NPU與GPU結合使用，處理時間更僅需11.3秒，最後推出結合三種模式的晶片。一位業內人士向CTWANT記者表示，這類型CPU+GPU+NPU的做法，會越來越普遍，雖然GPU的算力還是比較強，但應用在消費性電子產品上，NPU的省電優勢不容小覷，而輝達GPU獨霸的AI高算力系統，要如何擺脫吃電怪獸的桎梏，大家也拭目以待。
7月進領息高峰！416家公司陸續發放股息 為台股再添資金活水
聯準會主席鮑爾本周在央行論壇公開提及，市場預期美國在經濟穩健、通膨放緩的背景下，預計年內仍有降息空間，延續股市資金行情。在台股方面，7月起進入領息高峰，統計7月計有416家公司將陸續發放股息，現金股息可望再投入，將為股市再增添資金活水。此外，市場靜待台股最大權值股18日法說會，觀察第三季營收、全年展望、半導體產業景氣等報告，若朝正向發展，將有助相關AI、關鍵半導體等產業評價進一步調升機會。日盛投信台股投資研究團隊表示，主計總處預測台灣今年經濟成長率3.94％，創下近三年最高紀錄；5月景氣對策信號維持黃紅燈，領先、同時指標增幅擴大，並已分別連續8個月與14個月上揚，且月增幅均擴大至上揚以來最高，整體景氣逐步朝向熱絡。景氣持續升溫，有利挹注投資，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。日盛投信台股投資研究團隊指出，展望2024年下半年，AI供應鏈需求還是強勁，消費性電子可能要等待通膨徹底解決。包括美元、美債、VIA、油價等風險因子數字轉趨平滑，風險性資產看不到太大風險，策略上可維持順勢操作並以選股不選市為原則。產業焦點以基本面最有信心的AI供應鏈及半導體供應鏈為核心，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS／ODM、散熱模組、PCB／CCL、高速傳輸等。
AI教父感染力強！內斂蘇媽增設簽名會安謀執行長也跑去逛夜市
原本習慣「快問快閃」的AMD執行長蘇姿丰，罕見在3日的記者會後留下來幫粉絲簽名並合照，個性低調的英特爾執行長季辛格這次也親自宴請台廠供應鏈大老；而COMPUTEX的演講，每個國際科技大咖都要提一下夜市，不然就感覺落伍了，可見這次的COMPUTEX，在當前的AI浪潮下，不但要「固樁」，輝達執行長黃仁勳的「黃式旋風」已感染企業界，成為一股流行。英特爾執行長季辛格到各大客戶攤位，感謝他們的支持。（圖／黃鵬杰攝）「幫大家簽名，其實是當CEO工作裡，最輕鬆的一件事」，黃仁勳1日在大巨蛋練球時跟旁人透露，做一點小事、可以讓大家開心的話，何樂而不為，所以他碰到粉絲要簽名、合照時來者不拒，因為他喜歡看到大家開心的樣子，這次訪台行程的各種「寵粉」新聞畫面也不斷放送，讓網友紛紛以「捕捉野生黃仁勳」為樂，也改寫了一般人對於企業大老闆的印象。其實去年蘇姿丰和黃仁勳都有參加COMPUTEX，但兩人風格大不同，被稱為「外放老黃、內斂蘇媽」，蘇姿丰在台灣的行程大部分不公開，記者會後也直接快閃離開，但因為蘇姿丰本身是嚴肅的專業經理人角色，跟身為創業家的黃仁勳不同，也不讓人感到意外。然而今年蘇姿丰卻完全轉換風格，雖然在記者會上仍是「快狠準」，一個問題僅用2到3分鐘、極快的語速回答，女王氣場十足，但記者會結束後居然留下來，為蜂擁而上的媒體粉絲簽名與合照，儘管看起來有些靦腆和不自在，但仍順利完成這場「親民任務」。而4日的台北國際電腦展上，蘇姿丰也現身會場逛展，在廠商的產品上留下簽名，面對民眾非常擁擠的「熱情」，揮手微笑表示「謝謝大家的支持」；晚間在下榻的酒店宴請供應鏈夥伴，雖然名單仍舊保密到家，記者守在酒店門口，原本只是想拍攝賓客入場，沒想到卻看到蘇姿丰迎面而來，不但跟粉絲合照，也主動跟記者訴說這次是要宴請80幾位供應鏈夥伴，有媒體問對自己今天的表現打幾分？蘇姿丰笑說「應該是你告訴我」。說到宴請合作夥伴，一項低調的英特爾季辛格也在3日宴請供應商，雖然當日開會一整天，但得知有媒體在外等候，也親自出現發表短暫談話，提到台灣是科技業的中心，未來每間公司都會變成AI公司，更在4日的演講時直接提到，「IT」就是Intel跟Taiwan，並巡場簽名、跟供應鏈「搏感情」。業者私下跟CTWANT記者透露，大家都知道他個性低調，沒想到這次他整個豁出去、也走大遊行路線。其實季辛格過去曾多次提到，台灣與台積電在地緣政治風險上很危險，供應鏈相對脆弱，讓台積電創辦人張忠謀氣得牙癢癢，但這次不但大力稱讚，還說要跟台積電多學習。另一家矽智財大廠安謀Arm執行長哈斯(Rene Haas)也在3日的演講時透露，就是因為黃仁勳太愛提夜市，讓他也很想去看看，儘管安全團隊勸阻，但他力排眾議終於踏上夜市之旅時，「居然沒有人找我合照」，他也在螢幕上放上他一人逛夜市的畫面，旁邊是黃仁勳受到群眾簇擁的照片，讓現場笑聲不斷。
發現台股「隱藏鑽石」！摩根大通分析中砂喊出新天價
台股瑰寶再現！摩根大通證券科技產業分析師楊維倫最新開啟中砂（1560）基本面研究，盛讚其搭上先進製程升級與採用率提高趨勢，是最大受惠者，堪稱台股的隱藏鑽石（hidden diamond），初評給予「應於大盤」投資評等、推測合理股價高達400元。摩根大通指出，中砂透過技術、矽智財（IP）優勢，加上服務極具競爭力，在先進製程持續升級與不斷從新舊客戶提升市占環境中，有利鑽石碟業務的混合單位售價與毛利率。受惠鑽石碟營收占比提高，估計中砂營收、獲利於2023～2026年的年複合成長率，分別是17％與40％，相當亮眼。楊維倫一直以來擅長發掘新標的，才剛連莊《機構投資人雜誌》票選台灣區分析師第一名，這次他將目光轉向中砂，向客戶介紹台股中以半導體為主的材料供應商，後續能否吸引國際長線資金加碼進駐，法人密切觀察。摩根大通剖析中砂二大成長引擎：首先，因高效能運算（HPC）與AI的貢獻，2與3奈米製程採用率提高將是未來幾年的大趨勢，估計這二項先進製程占整體晶圓代工比重會從2023年的3％，數倍翻揚至2026年的16％。由於鑽石碟是晶圓代工製程中不可或缺的必需品，愈複雜的處理器產品不僅提供更高的單位售價，對於潛在的鑽石碟競爭對手來說，更樹立相當高的進入門檻障礙。摩根大通證券估計，2與3奈米製程所需的鑽石碟單位售價約在200～300美元，大大超過平均價格的180～220美元。其次，中砂在台積電市占率將會從5奈米製程的40％～50％、3奈米製程的70％，進化到2奈米製程的80％～90％。更令人振奮的是，中砂鑽石碟設計能力非凡，楊維倫看好2025年起，中砂鑽石碟產品將出貨給美系大型晶圓代工業者。外資估算，中砂2024年起重拾獲利強勁成長，每股稅後純益（EPS）8.36元、年增41.5％，接下來二年的EPS成長率也都有38％高水準，EPS分別上升到11.56元與16元。
Arm股價年內已漲45％ 外媒：將開發AI晶片估2025年秋季量產
據媒體報導，軟銀集團旗下的矽智財（IP）大廠Arm（安謀）計劃開發人工智慧（AI）晶片，將成立一個AI晶片部門，目標是在2025年春季之前製造出原型產品，大規模生產將由合約製造商負責，預計將於2025年秋季開始量產。報導指出，Arm將承擔初期的開發成本，預計將達到數千億日元，軟銀也將出資。一旦大規模生產系統建立起來，Arm的AI晶片業務可能會被剝離出來，並歸入軟銀旗下。軟銀持有Arm公司90%的股份。據悉，軟銀已經在與台積電等公司就製造問題進行談判，希望確保產能。Arm公司是全球半導體產業的重要參與者，所設計的Arm架構以節能而著稱，在智慧型手機晶片領域佔據了超過90%的全球市場份額。軟銀於2016年以320億美元的價格收購了Arm。去年9月，Arm登陸美股上市，當年股價上漲了逾47%。今年迄今為止，在AI浪潮的帶動下，Arm股價上漲了近45%，市值達到了1132億美元。Arm上週三（8日）公布截至今年3月31日的2024財年第四季財報，總營收9.28億美元，年增47%，第四財季調整後營運利潤3.91億美元，每股盈餘為0.36美元，高於分析師預期。Arm預計，2025財年第一財季營收8.75億至9.25億美元，區間中點小幅高於市場預期之8.68億美元，全年營收38億至41億美元。根據加拿大Precedence Research公司估計，AI晶片目前的市場規模為300億美元，預計到2029年將超過1000億美元，到2032年將超過2000億美元。輝達目前在AI晶片領域佔據絕對領先地位，但也無法滿足日益增長的需求，軟銀從中看到了機會。
壓力未減台股盤中上下震盪300點 川湖跌停千金股少3家只剩12檔
輝達（NVIDIA）上周受美超微財報不佳大跌10%，引發輝達概念股成了驚弓之鳥，加上國際情勢不穩，22日台股仍備受壓力，儘管開盤上漲最高達到19695.49點，但盤中又再度下探，最低摔到19395.31點，上下震盪300點，原本的千金股川湖（2059）爆燈跌停卡在1110元，而鈊象（3293）、弘塑（3131）、聯發科（2454）等上周的千金股也都失守千元大關，台股千元俱樂部只剩12檔。輝達AI概念股22日表現弱勢，幾乎全部下跌，緯穎（6669）更跌近7%，先前領漲的矽智財（IP）股世芯-KY（3661）也跌超過1%。不過在一片綠油油上，氣動元件大廠亞德客-KY（1590）反而是逆勢上漲，先前自結3月營收29.31億元，較2月大增107.28％，創下歷年單月次高，亞德客表示，3月及第一季出貨均優於公司預期，市場需求已逐步回溫，對今年後市看法趨於樂觀，來自電子、紡織及服裝機械、通用機械及汽車行業的出貨，有較高的成長率。目前千金股剩信驊（5274）、世芯-KY、大立光（3008）、緯穎、力旺（3529）、祥碩（5269）、旭隼（6409）、嘉澤（3533）、M31（6643）、創意（3443）、川湖與亞德客-KY等12檔。投顧表示，新政府不到1個月即將上任，若要有520行情、站回2萬點，要看中東情勢是否能趨緩、新台幣止貶、外資空單下降、以及台積電（2330）要堅守住季線等因素幫忙。
創意遭降評、M31亮綠燈 分析師：矽智財族群須留意「這個風險」
美系外資發布報告指出，IP（矽智財）廠創意（3443）在爭取基於ARM伺服器的CPU項目專案訂單恐有挑戰，造成今（8日）創意股價開盤直接跳空，終場大跌逾6%，而M31（6643）更是直接跌停亮燈，法人指出，IP矽智財族群的本益比皆為數十倍，將是股價震盪最大的風險。華冠投顧分析師范振鴻指出，IP矽智財族群因為本益比都相當高，換言之，股價振幅也會比其他族群來的更劇烈，所以還是提醒投資人，即便是好公司也有不好的價格，買賣之前要留意追高風險。近期有多家美系外資發布創意報告，有的認為創意未來仍有挑戰，也有認為創意在先進製程的ASIC（客製化晶片）專案仍有實力，因此平等不一，加碼、減碼、維持買進都有，目標價則為1600元、1230元以及1800元。提出減碼的美系外資指出，創意由於缺乏基於ARM的設計經驗，因此認為創意要搶單的機會不高，投資評等維持減碼，目標價1230元。看好創意的美系外資則表示，創意看好雲端服務供應商專案，也積極參與跟ARM的聯盟，並在ASIC領域中找到更重要的地位，因此維持買進評等，目標價1800元。第三家外資則表示，3奈米CPU專案是創意的牛市動能之一，即時有可能調單，但也在市場預期內，因此維持加碼評等，目標價1600元。
2023年報出爐！台積電最賺錢 每股賺134元EPS王是「這一家」
上市櫃公司2023年年報出爐，外界關注去年哪家公司最賺錢，當然是「護國神山」台積電遙遙領先，台積電2023全年歸屬母公司稅後純益8384億元，穩坐台股獲利王的第一名寶座，也是年度現金王，持有現金及約當現金超過1.46兆元，鴻海緊接其後；而「每股純益（EPS）王」則是去年每股賺134.13元的大立光，受惠於AI浪潮的緯穎則比前一年成長一名，EPS以68.88元登上亞軍。上市櫃財報最晚要在4月1日提出，不過今年有廷鑫、昶虹等上市公司，及牧東等上櫃公司遲交。法人表示，台股去年合併營收40.36兆元，年減8.2%，主要為航運、塑膠、電器、鋼鐵、電機、食品、電子、生技類等衰退，但也是連續三年維持在40兆元之上，最高紀錄是2022年的43.99兆元；去年台股企業稅後純益達2.91兆元，年減27.12%，也是史上第三高，僅次於2021年最高點的4.3兆元與2022年的3.9兆元，今年在基本面復甦下，有機會重回3.6兆以上。媒體整理出台股五大天王，包括台積電的「獲利王」兼「現金王」，大立光「EPS王」與「每股淨值王」，同為矽智財（IP）的力旺及M31再度並列「毛利率王」，十銓則為「獲利成長王」。獲利王部分，第二與第三名為鴻海1420億元與聯發科769億元，第四與第五為富邦金660億元、聯電609億元，光是台積電一家的獲利，就比第2至第19名總和還要多。每股稅後純益（EPS）部分，大立光雖較2022年的169.47元衰退，但仍領先其他上市櫃公司，第二至五名為緯穎68.8元、材料-KY 62.5元、嘉澤50.6元、聯發科48.5元，而去年全年大賺一股本的公司達139家。