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台灣半導體擴建帶動成長 朋億公布10月營收月增5.6%
半導體暨面板製程供應系統大廠朋億* (6613)今(10)日公布2025年10月合併營收達7.05億元，較上月成長5.6％。累計2025年1至10月合併營收達69.42億元，較去年同期減少15.8％。朋億*表示，10月營收主要受惠於台灣地區訂單需求持續穩健，尤其半導體新廠擴建與產能升級需求明顯，帶動高潔淨度化學品供應系統與分裝設備訂單認列提升，同時，大陸與東南亞地區的小型專案工程持續完成驗收並認列收入，皆為單月營收增長主要動能來源。朋億*進一步指出，觀察各地區市場需求，台灣地區仍為主要營收來源，受惠於多家半導體客戶新廠啟動及既有產線擴建需求，且工程施工與設備交付均如期完成，帶動台灣地區產能稼動率保持高水準，另一方面，朋億*仍積極拓展全球業務接單動能，近期亦接獲新加坡半導體客戶小型擴建訂單，有助於進一步增添整體訂單量能與未來營運成長潛力。展望2025年第四季，朋億*持續聚焦高潔淨度化學品供應與分裝系統設備的技術精進，並積極推進綠能與環保相關技術研發，強化整體產品競爭力，且隨著半導體與電子級化學品產業在多國擴建布局加速，朋億*憑藉旗下橫跨台灣、中國、東南亞等地在地服務據點，擁有高效率專案執行與即時供應能力，有效提升區域接單彈性與綜效，以期創造未來營運正面加分效果。
榮成備戰關稅2招救公司 陸工紙廠H2旺季迎轉機
工紙廠榮成（1909）、寶隆（1906）4日舉行聯合法說，榮成財務長王瑞榮指出，關稅戰影響旺季與紙價使今年市況低迷。兩家4日股價齊揚逾3%，今（5）日漲勢未撐雙雙跌逾1%。全球供應鏈因美國總統川普的關稅政策，大幅重組及不確定性因素持續，榮成為度過未來三年產業競爭，一是工紙本業全產全銷，避免資金積壓，二是啟動南崁廠資產活化，充實現金流，一旦出售對公司現金流、淨值、獲利提升，將產生很大助益。榮成7月合併營業虧損8358萬元，累計前七月合併營業虧損2.22億元，稅前虧損6.82億元，每股稅前虧損0.52元。寶隆上半年營收15.99億元，年減7.1%；營業利益2200萬元，但受到匯兌損失影響，稅後淨損5800萬元，每股虧損0.38元。展望下半年，每年9至12月為中國傳統旺季，近期中國官方反內捲防止惡性競爭，對大廠相對有利。9月中國進入出口旺季，榮成預估下游包裝需求逐漸提升，對工紙產業供需平衡及利潤都有幫助。目前榮成8成營收來自中國，在兩岸分別有3家、1家工紙廠，稼動率皆達100％，中國廠庫存只有2至3天，僅約同業的五分之一。中國進口紙致整體市場供給量大於需求量，有傳聞部分大廠將東南亞生產工紙改往非中國地區銷售，有助調節工紙市場供需。榮成5日股價開高走低，截至收稿下跌1.45%，暫報10.15元；寶隆股價最高來到13.2元，隨後下跌1.9%，暫報12.85元。
新飆股一族2／切入CoWoS先進封裝材料市場 這三家化學廠獲利大增
打進台積電CoWoS先進封裝技術的特化股，除了從化學廠轉型為全方位材料供應商的長興材料（1717）之外，CTWANT調查，以2025上半年獲利成績來看，上品（4770）已賺逾半個股本，台特化（4772）則年增超過四成，新應材（4749）營收毛利皆創新高，雖受匯損影響獲利仍年增約34％。CTWANT在今年初報導《三類傳產股有題材》中，即包含「特殊化學材料」，台新投顧副總經理黃文清跟記者說，可觀察油價回檔有助於特殊化學股（特化股）毛利率提升之外，還因為切入半導體先進製程及材料國產化，提高特化市場商機。以台積電化學品供應鏈來看，像是上品（4770）、台特化（4772）、新應材（4749）等，近期股價持續爬升；上品來到288元，朝今年3月高點393元前進；台特化來到264.5元、新應材793元，雙雙皆創去年五月以來的新高。上品綜合工業本業生產氟素樹脂內襯、塗裝與材料等，2000年以「電子級內襯槽桶」前進面板與半導體業，推出TEFPASS自有品牌；現任董事長兼總經理侯嘉生四十多年前加入上品從業務員做起，2018年接任董事長，積極擴廠增加產能，上品蛻變成為亞洲鐵氟龍內襯設備冠軍。今年上半年，受惠於台灣半導體客戶先進製程擴建，在美國市場切入記憶體客戶建廠需求，加上大陸訂單迎來復甦，今年上半年營收22.78億元，雖年減25.74％，但獲利4.28億元，賺逾半個股本，每股稅後盈餘EPS為5.35元。展望後市，成熟製程已漸由大陸擴散到印度、東南亞泰國、越南，而先進製程建廠從去年至今狀況沒有改變，2、3奈米高階製程還加快腳步，加上下半年晶圓建廠還有十多座持續進行，預期下半年營運展望優於上半年。身兼環球晶、台特化董事長徐秀蘭表示，半導體製程所需氣體及設備清洗都是晶圓廠需要的。（圖／報系資料照）台特化生產半導體特氣SEG與半導體化學材料SEC，2013年成立，2018年獲中美晶投資，近年隨先進製程應用擴大、訂單穩健成長、稼動率拉升，營收獲利逐年攀升，今年上半年稅後純益2.19億元，年增40.62％，每股稅後盈餘EPS為1.49元。 台特化今年6月收購弘潔科技公司65.22％股權，身兼環球晶、台特化董事長徐秀蘭表示，投資弘潔科是因為半導體製程所需要的氣體及設備清洗，為晶圓廠所需，台特化是製程用到的氣體，弘潔科聚焦在有超潔淨清洗需求的客戶。新應材2003年成立，研發與製造「半導體及顯示器」應用之特用化學材料；2018年同時切入半導體前端光阻周邊材料市場，挹注營收與獲利動能，去年底董事長詹文雄說，新應材不僅累積多年來在面板光阻劑製造經驗，並每年投注近10%的營業額作為研發經費，開發複合配方材料，以配方材料為核心。新應材今年上半年合併營收21.12億元，合併獲利4.92億元，年增33.53％，每股稅後盈餘EPS為5.36元，均創同期新高；詹文雄在法說會上預期，將半導體產業產品年增率由原估的25％至30％，上修為年增35％。
這家PCB鑽針廠漲很兇！股價4個月暴漲近4倍 Q2報喜獲利年增75%
PCB族群近期走勢強勁，尖點科技（8021）憑藉鑽針與鑽孔技術再創2008年以來新高，今（8）日法說會公布第二季財報，獲利年增近75%，受惠AI伺服器與高階交換機推升高階鑽針需求，產能利用率逼近九成。股價方面，尖點5日累漲23.6%，今日收在82.6元，漲幅達5.76%，成交量高達118047張，位居上市成交量第三名，由於自4月股災低點21.4元以來，已大漲近4倍。尖點第二季合併營收10.13億元，季增14.1%、年增13.8%，毛利率29.4%，較上季提升3.6個百分點；營業淨利1.41億元，季增94.7%、年增74.7%；歸屬母公司淨利0.78億元，季增51%、年增15.7%，EPS為0.55元。上半年累計營收19億元、年增16.8%，EPS為0.92元。尖點指出，2025第二季整體營運，受惠於AI伺服器與高階交換機對應的PCB層數增加與材料規格提升，帶動高階鑽針需求成長，產能利用率達九成以上，高階鍍膜產品銷售比重達45%。公司進一步指出，加上鑽孔業務因季節性需求回升，帶動營收優於預期並創同期營收新高，年增14%。第二季亦因稼動率提升及產品組合優化，加上持續管控費用，毛利率、營業利益率及稅後淨利率，皆較前一季度及去年同期成長，稅後淨利較前一季度增加51%。展望下半年，總經理林若萍表示，主力客戶對於後續需求正向樂觀，為因應供不應求的狀況，公司已啟動擴產計劃，新產能自7月起陸續進機，預計到明年1月鑽針月產能可望由目前3100萬支，提升至3500萬支。2026年的擴廠計劃亦進行規劃中。今日同步公告7月份合併營收為新台幣3.6億元，月增0.7%，年增12.8%，為連續第二個月創新高，累計前7月營收為22.61億元，年增16.2%。
終於有好消息！台塑四寶7月營收成長 「金九銀十」可期待
台塑四寶的台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）與台塑化（6505）在7日公布7月營收數據，四寶合計營收約為1155.87億元，年減11.4%，但比6月增加1.8%，為連續第2個月營收回升，股價也相對回神。台塑股價7日收在38.2元、跌0.52%，南亞收在37.15元、跌0.4%，台化26.8元、漲0.18%，台塑化39.85元、漲0.88%。台塑7月合併營收145.97億元，月增1.6%、年減17.6%，主要是銷售價差減少。台塑認為，因為美國對等關稅不確定性趨緩，有利全球貿易步入正軌，加上第三季有許多亞洲輕裂廠歲修，支撐石化產品價格。近期海運費走跌，中國大陸抑制產能，以及台幣兌美元匯率轉為貶值等，都是好消息，但也因台塑本身第三季有不少歲修廠數，所以預期營業額會比第二季微幅衰退。南亞7月合併營收211.52億元，月增2.7%、年減6.1%，主要是量多了11.5億元、價差多5.6億元，僅匯率比去年差了19.7億元，若排除匯率問題，其實都是成長的。主要是網通、電腦、AI伺服器、消費型電子商品進入電子傳統旺季，需求良好，加上客戶半年度盤點後回補庫存，使電子材料產品業績成長。展望未來，8月營收會比7月好，第三季營收也會比第二季增加。台化7月合併營收233.02億元，月減6%、年減22.4%，因酚酮、PS、ABS市況疲軟，且持續受美國關稅不確定性影響，客戶觀望、謹慎採購，導致產銷減少。油價雖較去年走低、帶動原料成本下跌，但市場供過於求的同業競銷問題未解。不過台化看好美國關稅底定、匯率維持在29谷底界線，加上中國改善內捲的政策，7月的損益已轉虧為盈，8月合併營收將有所成長，損益保守樂觀，今年金九銀十市況可以期待。近日聚酯纖維後段加工加彈和織機稼動率提升，業者敢於備貨，是個好兆頭。其他的下游產品如塑膠、紡織、耐隆纖維則尚未有好轉跡象，後續要與客戶談判關稅的分攤。台塑石化7月合併營收為565.34億元，月增5.2%、年減6.1%，台塑石化表示，預計煉油廠8月煉量可達每日50萬桶、為93%，第三季平均47.5萬桶、為88%，輕油裂解廠OL#2進行年度定檢及配合下游實際需求，預計第三季平均產能利用率61%。
關稅壓境「這產業」下半年旺季不旺！ 集邦：台廠產能僅六成
美國計畫8月1日起對墨西哥開徵高達30%的對等關稅、對歐盟主要徵收15%，日本、韓國、泰國和馬來西亞等亞洲科技重鎮的稅率是15%至36%不等。美國第1季消費者支出年增率已下修至0.5%，創疫情後最低紀錄。研調機構集邦（TrendForce）表示，預期關稅的提前消費、囤貨情況正逐漸消退，今年第3季返校消費旺季恐有變數，MLCC（積層陶瓷電容器）訂單需求也蒙上陰霾。2025年下半年產業需求明顯兩極化，據集邦調查，手機、筆電、平板等中低階消費產品ODM的訂單第3季多持平或僅季增約5%，顯示產業未採取以往的旺季策略，訂單轉趨保守。此外，許多企業提前於上半年出貨以避開關稅，也透支下半年的傳統旺季需求。集邦指出，反觀AI伺服器訂單熱度高，隨著NVIDIA GB200和GB300在第3季新舊平台同時出貨，帶動鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）等主要ODM的5、6月營收。對MLCC備貨需求平均季增近25%，中、高階消費級MLCC接單與出貨也隨之成長，Murata（村田製作所）、三星和Taiyo Yuden（太陽誘電）等供應商受惠。集邦7月調查數據顯示，著重高階AI應用品項的日、韓廠商，平均產能稼動率為90%。陸廠約75%，台廠則降至約60%，反映面對市場前景的不確定性，多數供應鏈持續嚴格控管庫存與產能。面對美國的對等關稅壓力，MLCC供應商正加速在東南亞設立後段測試及包裝產線，以達到在地化生產供貨，協助ODM迴避美國對「洗產地」的懲罰性關稅。集邦預估，在全面性對等關稅的壓力下，最終OEM唯有透過新標案重新包裝，由供應鏈上下游材料廠商、ODM、物流、廣告與通路等廠商，共同分擔高額關稅成本，甚至不排除提高終端售價。從下半年OEM陸續釋出2026年的手機、筆電標案（RFQ）情況來看，供應鏈很快將籠罩在關稅成本壓力，利潤也將進一步受到壓縮。
AI伺服器升級帶旺UBB需求 「這家CCL大廠」受惠4日逆勢強漲
台股4日開紅翻黑，加權指數下挫130點，CCL大廠台燿（6274）股價開高走高，不畏大盤逆勢，盤中最高上漲5.64%至244元，外資連續賣超4天後轉買，截至收稿，台燿上漲3.47%，報238.5元。台燿今日受邀參加櫃買中心與元大證券舉辦之「2025台灣產業高峰論壇」，整體產業受惠於AI浪潮帶動ASIC伺服器規格升級，營收比重將顯著提高、後市可期。根據外資報告指出，台燿是少數具備M7和M8等級高階CCL（銅箔基板）製造能力的廠商，將會為某家CSP（雲端服務供應商）的ASIC（特殊應用晶片）伺服器供應UBB（通用基板）材料。目前輝達AI伺服器和800G交換器需求強勁，台燿稼動率大幅提升到90％，台灣和中國大陸廠的產能持續提升，產品組合有望改善，下半年ASIC營收占比達到5％到8％，動能將延續到2026年。台燿5月營收21.36億元，月減9.35％、年增10.11％。台燿目前在CCL市場具備技術與客戶優勢，受惠AI、低軌衛星等新興應用題材，未來營運成長動能強勁。
Nike「報喜」已過營運谷底！ 產能轉移東南亞有利台廠「這檔」衝漲停
運動用品大廠耐吉（Nike）26日公布最新一季財報（2025年3到5月）營收下滑，但表現仍優於預期，並預告營運已度過最糟時期，從本季開始，營收獲利下滑幅度都將趨於溫和，激勵盤後股價一度大漲 11%。由於Nike將把產能由中國轉往東南亞地區，此舉有利台廠豐泰（9910）、寶成（9904）、志強-KY（6768）接單動能，豐泰今（27）日開盤股價更一度衝上漲停125.5元、寶成為31.20元、志強-KY為111元。Nike本季營收110.97億美元、年減11%，鞋類營收年減12%，展望下季（2026財年第一季）估營收中個位數下滑，加上因關稅影響，毛利率估呈年減，預期2026財年下半年營運將回穩，另外Nike預期對等關稅全年將增加10億美元成本，將透過部分產品漲價、調整產地，與通路商、供應商一同因應，目前有16%球鞋由中國製造，後續將移轉至越南、印尼、印度等地，預計至2026年中前中國製造比重將降至個位數。Nike致力降低中國製造比重下，由於台灣製鞋廠產能多分布於東南亞地區，法人估台廠於中國廠區平均比重低於9%，產能配置相較於中國供應商更有優勢，有利於後續接單動能。法人認為，Nike佔比最高的豐泰目前稼動率約八成，主要產品為Nike現階段調整銷售品項，估隨2026財年下半年起Nike營運回穩，後續訂單動能也可望同步回升，而足球鞋廠志強-KY來自NIKE營收主要為足球鞋及跑鞋，聚焦專業鞋款剛性需求，產品組合維持「專業運動鞋80%、休閒鞋20%」，可望抵銷部分關稅影響，加上2026年有世足賽加持，預期下半年營運可望逐步加溫。
商億-KY配息4.36元！柬埔寨廠爆單 家具廠董座：親站第一線督軍拚產能
商億-KY（8482）今（13）日召開股東會，由董事長謝智通主持，通過配發現金股利4.36元，並改選四席董事及四席獨董，謝智通表示，面對關稅政策，除了加速提升柬埔寨廠稼動率， 也積極拓展歐洲、中東、俄羅斯與日本等市場，降低北美單一市場風險。今日商億-KY股價為58.2元、跌幅1.52％。主要從事高檔家具製造銷售，尤其專注客製化家具的商億2024年合併營收36.95億元，年增2.31 %，稅後淨利4.71億元，每股盈餘4.36元，會中決議發放每股現金股利4.36元，現金殖利率約7.37％。謝智通表示，儘管去年面臨歐美高端家具市場需求降及全球供應鏈成本升挑戰，公司持續在柬埔寨廠優化成本與費用控管下，獲利結構將逐步向上，加上美國本土製造廠商面臨缺工問題，看好美國房市在新一輪成長循環需求帶動，東南亞產能緊俏下將針對個別客戶陸續調漲報價，也隨俄烏戰爭停火現曙光，供應鏈有望回穩，將積極與原有客戶加深合作採購量，同時開發歐洲、俄羅斯新客戶。關稅影響下，北美客戶皆轉單至柬埔寨廠，目前訂單超出產能40至50%，因此積極擴產因應，也針對部分客戶調漲5至10%價格，也希望明年柬埔寨廠產能擴增一倍。而中國廠目前以非美國家產品為主，加上材料成本降10%，有利維持毛利率。目前出口到美國幫客戶負擔10至15%關稅，但在柬埔寨廠區則由客戶吸收10%，至於匯率影響方面，柬埔寨收付皆以美金為主，目前沒影響，中國則有波動。展望下半年，謝智通表示，身為能做到「just in time」客製化訂單，所有產業鍊都在自家30萬平方哩廠區的公司，要做的是換地方生產維持毛利，因經濟再壞，客戶也會因客製化得交貨，要維持這安全能創造利潤的方式，目前一定要提高產能，所以身為董事長的他也親自前往柬埔寨監督第一線，「不做全世界最大傢具公司 要做真正營運好公司」回饋股東。
航太扣件廠EPS6.88元只配3.02元 豐達科董座喊話：馬來西亞建廠需要錢
豐達科（3004）今（5）日召開股東會，會中總經理林威村說明已於5月2日發放現金股利3.02元，董事長蔡豐賜表示，知道股東希望分配高點，但由於馬來西亞擴廠需要資金，特別喊話股東，去（2024）年營收相較前（2023）年成長14.04％，未來趨勢不變，「請股東多支持」。今日股價為150.5元、跌幅1.31%。豐達科以航太扣件為主要產品，為全球4大飛機引擎製造公司，奇異GE、普惠（P&W）、英國勞斯萊斯（Rolls-Royce）及法國賽峰集團（Safran Group）提供產品服務，再將其產品供應航空公司波音，2024年合併營收35.02億元，相較2023年30.71億元，增加百分之14.04，稅後淨利為3.76億元，EPS為6.88元，每股現金股利發放3.02元，今（5）日會中通過朱松竹當選獨立董事。林威村表示，去年面臨缺工導致供應鏈不穩及波音罷工問題，影響飛機製造與交付，但根據數據顯示，全球航空公里數仍超過疫情前水準，整個航空營運概況是增加的，目前因美中關稅戰暫歇，台灣及中國廠區產能稼動率幾乎滿載，而先前航太製造商SPS Technologies工廠大火，確實接獲不少客戶詢問和急單，預期反映未來2至3季營收。林威村指出，航太生產基地佈局方面，公司已在2023年通過馬來西亞投資案，已於今年4月試生產，為了提升市占率，也在馬來西亞附近觀望其他廠房，將持續落實智慧製造、提高生產效率等，同時結合AI製造生產線，生產線在台已有6條，目標明年擴大至10條，公司將持續發展產品深度及廣度，汽車供應依然依循既訂政策和廠商協同設計客製化特殊需求零件。林威村補充，依據波音跟空中巴士對整個市場預測，預估未來20年新機需求或舊機汰換會超過四萬架，航太產業發展呈現成長，為了應對挑戰，除了庫存材料緩解供應鏈瓶頸外，佈局海外也是降低地緣政治引發風險，努力朝全球航太零組件關鍵供應商邁進，另外針對ESG，公司也特別成立委員會，訂下明確指標和中長期計畫，努力將破壞環境衝擊邁向最小。
國巨通過股票一拆四 陳泰銘雙胞胎女兒任董事：「沒有家天下觀念」
被動元件大廠國巨（2327）27日舉行股東會，會中通過每股配發股息20元，每股面額從10元調整為2.5元，相當於股票一拆四，為上市以來首次分拆股票，國巨董事長陳泰銘表示，可降低投資門檻，活絡交易量，在當前景氣動盪的時代，國巨與其他同業相比，是排名非常前面的前段班。國巨27日股價不敵大盤疲軟，收在479元、跌0.31%。陳泰銘表示，國巨目前的價位對一般投資人來說門檻較高，分拆後，可維持每年獲利逾一個股本，算是行業中非常好的公司，希望能讓更多投資人，用比較少的資金投資穩定成長的公司。國巨今日股東會順利通過各項議案，除了修改公司章程外，雙胞胎女兒之一的陳少喬、瓦城 (2729) 董事長徐承義當選董事。資料顯示，陳少喬畢業於美國賓州大學經濟學系，曾任瑞銀投資銀行分析師、奇力新電子總經理特助、國巨資深協理等職，現任寰邦科技董事、旭泰新股份有限公司董事等。陳泰銘表示，國巨是上市公司，有10幾萬名股東，「沒有家天下觀念」，是專業經理人導向管理，家族成員若參與經營，首先要有熱情、對產業高度投入，才能克服景氣的上下波動變化，也必須具備專業訓練，要有足夠能力。陳泰銘表示，營運國巨40多年，考量自己的歲數，和國巨長期營運，因此規劃家族傳承、控制股權，讓國巨專業經營團隊無後顧之憂，完成設定目標與政策，女兒陳少喬新任董事是第一步安排，還需要歷練，但談接班「還太早」，未來有機會慢慢參與。日媒問到國巨併購日本芝浦電子（Shibaura Electronics）進展，陳泰銘表示，國巨在策略合作案「不屈不撓」，條件成就需要芝浦股東和主管機關支持，未來方向相對樂觀。陳泰銘說，台灣在AI供應鏈於全球地位領先，國巨希望併購芝浦，將其保護元件技術產品帶入美國和歐洲市場，也有助國巨和芝浦的電子零組件解決方案更加完整，讓國巨在毛利率和營業利益率表現更佳。陳泰銘表示，先以收購超過50%比重為短期方向，未來不排除持續增加收購比重、延長公開收購時間，目標使芝浦電子變成國巨集團100%子公司，芝浦電子未來將在日本下市。展望下半年營運，國巨執行長王淡如表示，從基本面來看，國巨訂單出貨比（B/B Ratio）平均值大於1，而AI相關應用產品訂單出貨比約1.2至1.3，顯示訂單量增、生意展望佳，先前法說會評估一般品稼動率約65%、特殊品約75%，目前平均稼動率提高至70%與80%以上，部分特殊品稼動率滿載。提到川普關稅政策，王淡如指出，可能造成通膨以及終端需求下跌，不過尚未定案，要持續謹慎觀察，目前直接出貨到美國市場的業績占整體營收10%，消費性產品幾乎沒有直接出口至美國，影響可控；匯率部分，國巨營收除了美元外還有其他幣別，部分支出也採用美元，可達到自然避險效果。陳泰銘表示，國巨整合各方零組件，掌握全面性解決方案，具備議價能力，樂觀看待下半年營運動向。
豐達科接航太扣件急單 股價連12漲衝上153元遭列注意股
美中關稅戰降溫及波音公司接獲中東大單，帶旺鋼鐵類股，豐達科（3004）因近六個營業日累積收盤價漲幅達36.11%，成交量為最近60個營業日日平均成交量之12.39倍，昨日遭證交所列入注意股，今（22）日至截稿前盤中一度來到153元，連12天漲，漲幅55.50％。中鋼（2002）盤中最高來到21.05元、榮剛（5009）最高為45.30元、大成鋼（2007）則是37.40元。豐達科以航太扣件為主要產品，為全球4大飛機引擎製造公司，奇異GE、普惠（P&W）、英國勞斯萊斯（Rolls-Royce）及法國賽峰集團（Safran Group）提供產品服務，再將其產品供應航空公司波音。豐達科表示，目前台灣及中國廠區產能稼動率幾乎滿載，而先前航太製造商SPS Technologies工廠大火，確實接獲不少客戶詢問和急單，反映在未來2至3季營收。美中關稅降緩，急單湧現，推升豐達科股價，近3日股價漲22.73%，近5日漲38.14%，成交均量5784張，券資比28.23%，三大法人買超1635張，外資買超1756張，自營商賣超120張。因應證交所要求公告4月自結財報，4月營收3.48億元，月增0.68%、年增17.78%，稅前淨利0.42億元、年增1.6%，EPS 0.54元。法人同時表示，隨著波音因美中關稅降緩問題改善，航太產業景氣向上，加上接獲SPS Technologies大火後轉單，看好今年營運逐季成長，全年營收、獲利皆有望繳出雙位數成長百分點。另外鋼鐵股，作為全台最大鋼鐵公司中鋼，出口導向美國市場，因關稅政策削弱競爭力，影響獲利，生產熱軋鋼和冷軋鋼產品的榮剛也因關稅致價格提升，影響銷售量，另外在美國擁有生產基地的大成鋼能有效轉嫁成本，則被視為這波關稅政策受惠公司之一。專家普遍指出，鋼市未來走勢仍取決於美國90天暫緩關稅期滿後政策走向，下游廠商的進料與生產決策，仍須等待更多政策明朗化後，才能更清楚方向。
轉單效應發酵！ 成衣代工廠動能轉強看好Ｑ2「這檔」連四漲
儒鴻（1476）今（12）日開盤後一路走高，早盤漲逾6%，股價衝上453元，連四天漲逾10％，聚陽（1477）也跟漲，盤中站上281元，漲幅達2%，連三天漲逾10.89％。川普日前祭出對等關稅政策，尤其針對中國製造品（紡織、成衣類）加徵懲罰性關稅，為了避開高關稅，中國開始將訂單轉向東南亞，台灣的成衣代工群，如儒鴻、聚陽與冠星-KY(4439)等早在東南亞佈局多年，有成熟產能，轉單效應因此受惠。冠星-KY今年也絕地大反攻，首季稅後純益0.78億元、年增20.9％，走出去年第四季虧損低潮。振大環球（4441）今年首季營收與獲利皆成長。在客戶要求提前出貨、品牌廠急單增加、川普對等關稅暫緩90天的前提下，成衣代工業者預期，客戶未抽單、出貨正常，第二季的營運應可維持比首季成長。雖然各國與美的關稅協議未定案，加上匯率波動，市場指出，成衣代工族群下半年營運動能，還要視這些不確定變數再論，但儒鴻表示，目前成衣接單能見度至7、8月，8至10月訂單仍陸續進來，下半年需觀察關稅與匯率變數，接單持續進行但仍有觀望氣氛。聚陽則預期，第二季營收將呈「一個月比一個月好」走勢，4月為低點，5月與6月將逐步回升，上半年營收展望不變。公司仍以第二季無論出貨量或平均價均將優於去年同期為目標，且出貨量有機會雙位數增加。聚陽更指出目前客戶多採短單策略，上半年接單與營運表現相對穩健，皆較去年同期成長，下半年則面臨高度變數挑戰，未來表現將高度取決國際貿易政策走向。冠星-KY則指出，在越南廠產效提升，加上景氣回升，今年柬埔寨、越南兩廠產能全開，自有廠區的稼動率拉至滿水位，包括愛迪達、Gap等主力客戶訂單均勁揚，預期下半年雖有對等關稅、匯率等因素干擾，今年營運一定會比去年好、甚至應有倍數成長。振大環球今年接單暢旺，上半年產線全線滿載，訂單能見度已達第三季，第四季陸續接單中，目前主要客戶均正常生產出貨。依目前看，預估上半年營運將優於去年同期，下半年亦有望延續成長趨勢，全年成長審慎樂觀。
聯電Q1營收578億元符合預期 總座：預期Q2「溫和回升」
因為川普關稅問題，各界關注半導體產業動態，晶圓代工大廠聯電(2303)在23日公布2025年首季成績單，合併營收為578.59億元，年增5.91％、創同期次高，歸屬母公司稅後淨利降至77.77億元，為近19季低，每股盈餘EPS為0.62元。聯電先前法說時曾提到，2025年首季晶圓出貨量持穩、稼動率約70％，但美元平均售價（ASP）將季減4至6％，加上季節性因素、0121嘉義強震影響，毛利率估降至逾25％的4年低點，實際表現符合預期。聯電23日股價收在45.1元、漲1.81%。聯電共同總經理王石表示，第一季的業績符合預期，晶圓出貨量持平，而年初進行的一次性價格調整也反映當前市場狀況。本季亮點包括22/28奈米製程營收創下新高，占總營收37%，其中22奈米營收較上季大幅成長46%，主要來自OLED顯示器驅動IC、影像訊號處理器(ISP)、數位電視、WiFi與音訊編解碼器等應用。隨著客戶加速轉向22奈米邏輯與特殊製程平台，以支援新一代產品應用，聯電預期會有更多22奈米產品投片，在新加坡的第三期晶圓廠(P3)在本月初正式啟用，新廠產線預計將於2026年初開始量產。王石表示，展望第二季，根據與客戶對近期市場需求的確認，預期所有產品應用領域將會溫和回升。然而，由於市場和政策仍隨著關稅影響而變動，我們對於未來晶圓需求的預測仍持審慎態度。面對充滿挑戰的環境，我們正與客戶緊密合作，持續關注終端市場需求的變化趨勢，也將專注於關鍵技術專案的執行，來強化競爭優勢。例如與美國夥伴合作的12奈米技術專案，使客戶在製造基地的地理分布上能夠有更多元化的選擇。持續推動成本降低計畫，並加速導入AI與智慧製造系統，以提升營運效率。
大立光股利大放送！去年配息97.5元創新高 3月將除息
大立光（3008）公布2024年下半年配息57.5元，加計去年上半年配息40元，全年發放97.5元，創新高，配息率飆至50.21%，今（25）日早盤股價逆勢走揚，漲幅逾1%，不過難敵大盤弱勢，開高後不久翻黑，股價收在2735元，下跌10元，跌幅0.36%。大立光公告，預計3月20日除息，4月17日發放76.74億元股利。大立光24日公布2024年合併財報，去年全年營收達594.57億元，年增21.73%，改寫歷史次高紀錄，僅次於2019年的607.45億元，營業毛利312.09億元，營業利益240.32億元，稅前淨利321.74億元，歸屬於母公司業主淨利259.15億元，EPS 194.17元，獲利及EPS皆寫下近五年來新高。大立光元月合併營收49.48億元，雖然月減12%，仍是歷年最旺的元月，年增11%，公司預期2月拉貨動能將較元月下滑。展望後市，大立光董事長林恩平日前坦言動能僅看到1～2月，可望優於去年同期，但無法複製去年第四季成績，稼動率及毛利率將呈季減走勢。
中美晶宜蘭廠員工爆「特休1個月」！ 股價一度跌停拖累太陽能族群
太陽能矽晶圓製造廠中美晶（5483）12日遭爆料，強迫員工自明年1月7日起強制特休1個月，且年假不夠還須「預支」，今早股價跳水急殺逾9%，一度殺到跌停價138.5元，連帶太陽能族群今早齊下跌，其中茂迪（6244）、元晶（6443）、安集（6477）、碩禾（3691）等都跌逾3%以上。中美晶員工爆料，資方11日召開勞資會議臨時會，明年1月7日起至2月4日工廠生產線停線，等於提早放農曆年假，扣除國定年假，員工須以個人特休支應，特休不足則採預支，若春節後訂單量不足，休假將以減半計薪。中美晶表示，由於目前國內太陽能市況不佳，宜蘭電池廠整體稼動率低落，為避免對員工薪水造成衝擊影響，利用特休的方式「共體時艱」，該方案也得到了大部分員工認同。中美晶強調，該「協調方案」與無薪假不同，員工薪資不受影響，至於2月則視市場狀況而定，基於營運關係，不公開宜蘭廠放特休假員工人數，宜蘭廠占總營收比重低於5%至6%。消息一出，加深外界對於太陽能產業景氣疑慮，中美晶今天在沉重賣壓出籠下，股價跳空開低，一度殺到跌停價，午盤來到140元，下跌13.5元，跌幅達8.79%。茂迪、元晶、國碩和安集等太陽能族群股價紛紛下挫，跌幅逾2%。中午11點半，安集盤中下挫3.33%，國碩盤中下探15.6元，跌幅2.5%，創1年多來新低。分析師表示，明年角度來看，下半年會比較好，但業績面還是較弱，股價走勢持續創低不會改變。建議未上車者暫不適合進去，若在車上的投資人，要有心理準備要有約半年的整理時間，觀察一、二季產業調整，效率若不佳建議換股、換族群會比較好。
PCB重返8千億1／載板產業大病初癒 三雄加碼投資560億樂喊「明年營運拚新高」
川普將二度入主白宮，市場憂慮地緣政治恐衝擊台灣科技產業。「不管誰當選，預期整體方向變化不大，海外投資會持續。」PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳11月8日受訪時淡定地說。日前台灣電路板協會（TPCA）發布數據，台灣PCB業海內外總產值今年將達8337億元，年增8.3％，這是從2022年攀上9000億元高峰，隔年衰退跌落8000億元後的一大觸底反彈喜訊。今年十月底登場的第25屆「TPCA Show2024」，CTWANT記者採訪PCB三雄，臻鼎、欣興（3037）、景碩（3189）董座齊喊「2025年挑戰營運新高」，初估三雄今年資本支出約560億元，前二家前進泰國，景碩則評估中。回顧2023年， TPCA數據顯示，PCB產業在手機、電腦、半導體3大主力應用市場表現皆不振，全年衰退16.7%，產值7698億元，PCB台廠也各自經歷低谷，例如臻鼎去年營收1515.57億元，出現2017年以來首度年減，幅度達11.6%，同期間欣興為1040.36 億元，年減 25.9%，景碩則是268.3億元，年減36.8%。PCB產業面臨的終端市場庫存壓力，今年終獲緩解，依TPCA統計，今年上半年海內外PCB產值3722億元年增6％，展望下半年，在AI、衛星通訊及車用市場持續增長下，估全年可望成長8.3％，重返8千億元關卡。「臻鼎各類的產品線都在擴，目前One-ZDT（臻鼎一站式購足的產品服務）的策略下，各種產品多元發展，明年目標營運挑戰新高。」作為PCB行業領頭羊的臻鼎董事長沈慶芳10月底受訪時開心地告訴記者。早在年中，沈慶芳就毫不諱言地說，「去年到今年是『大病初癒』，今年營運會好很多，各個產品領域『全面回溫』。」臻鼎最新財報顯示，第三季營收達506.09億元，年增20.73%，創下歷年同期新高，前九月營收1155.31億元，年增19.10%，則創次高。沈慶芳還確認「2024年的資本支出比去年多」，「按部就班推動泰國投資」。市場推估臻鼎今年資本支出約265億元。第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」10月23日舉辦，今年展出攤位超過1600個破紀錄。（圖／翻攝自TPCA臉書、方萬民攝）另一家PCB廠欣興7月就追加今年的資本支出達254億元，用於光復廠投資、PCB製程優化及增加對泰國廠投資等，並通過2025年資本支出達186億元的預算。「就整體景氣，下半年第三季起來逐季成長，2025年更樂觀。」董事長曾子章5月股東會上就提前預告。曾子章10月底受訪時也說，「PCB整體大環境正緩步脫離谷底，預計明年下半年明顯好轉，尤其載板需求回溫速度會比整體市場提早3、4個月好轉。」欣興第三季財報顯示，單月營收均破100億元，前九月累計營收859.92億元，年增9.76%。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達（Nvidia）認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。景碩發言人穆顯爵10月底受訪說，「公司營運已在2023年觸底，今年營收、稼動率表現上逐季成長，優於前一年度，預期2025年也將逐季成長，表現超越今年，幅度上看15％。」景碩財報顯示第三季營收81.91億元，年增35.58％，全年預計資本支出約50億元。PCB產業升溫上游材料供應商也跟著受惠，例如載板樹脂供應商台光電（2383）表示，在各類伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下，產能已接近「全產全銷」。玻纖及玻纖布廠富喬（1815）11月1日公布最新財報，前三季稅後虧損7661萬元，較去年同期虧損2.91億元大幅收歛。法人估計，富喬2024年下半年業績表現更將優於上半年，因為富喬開發的Low DK高階材料進度超前，高階材料占比拉升，有望帶動下半年優於上半年。臻鼎規劃全球化生產佈局，泰國新廠預計2025年上半年試產。（圖／臻鼎提供）多家業者皆給出「2025年將是PCB產業豐收之年」預期，然面對川普重返白宮，美中貿易戰與科技戰及兩岸關係等地緣政治風險，加上中國產業環境改變，業者則不約而同向CTWANT記者提起「新南向」布局，尤其已成PCB新熱土的泰國。TPCA數據顯示，泰國相對成熟的PCB及下游電子產業，在區域內具有領先的競爭力，2023年產值全球佔比約為3.8%，隨全球主要PCB廠持續布局，預計2025年成長至4.7%，其中包括臻鼎、欣興、華通（2313）、金像電（2368）等均積極前進泰國布局，預計2025年陸續開出產能，挹注營運。
PCB重返8千億2／AI造浪台廠搶卡位 分析師：「並非通通復甦」抓緊這2領域
台股資金近期重回AI族群，PCB業者紛紛搶搭AI浪潮，釋出業績成長訊號，展望2025年，投資人要如何布局？啟發投顧分析師白易弘接受CTWANT記者採訪直言，「從產業角度來看，並非所有PCB業者都能復甦發展。」他指出，未來PCB產業的成長重點在於AI伺服器載板與車用板領域，建議「跌深反彈」時在布局。今年PCB產業整體回溫，台灣電路板協會（TPCA）數據顯示，上半年台商PCB海內外總產值達3722億新台幣，年增6%，分析四大應用市場第二季表現，通訊應用市場年增32%居首，主要受手機市場回溫及衛星通訊需求帶動，電腦應用在AI伺服器與一般伺服器需求上升的推動下，增長11.2%，汽車應用市場受電動車推動，年增11%，唯獨消費性應用市場因經濟不確定性和高通膨影響需求仍疲弱，衰退14%。儘管各大PCB廠第三季繳出漂亮成績單，對明年也釋出樂觀訊號，但白易弘提醒投資人，並非所有PCB個股都好，「所有PCB公司都希望做到AI伺服器載板這一市場，但目前來看，只有少數幾家，如欣興、臻鼎等有較多AI伺服器資訊板的出貨。當然未來，相關的PCB廠也會去努力拓展相關的業務。」CTWANT記者十月底走訪第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」，今年展出攤位超過1600個破紀錄，無不各顯神通，為要搶搭AI商機。TPCA理事長李長明致詞時表示，「預期PCB在AI發展與運用將會越來越多，看好在全球AI趨勢技術推動下，PCB產業將迎來全新機會，台灣的PCB產業正朝高值化發展。」AI時代來臨，引領浪潮的關鍵人物之一非輝達執行長黃仁勳莫屬，圖為黃仁勳2024年5月29日出席COMPUTEX主題演講。（圖／黃耀徵 攝）PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳表示，高雄路竹廠將重新定位為「AI中心」，目前產品已在開始打樣中，未來還會加碼投資，包括載板、HDI、硬板、軟板等與AI相關的產品都將進駐，預計投資數十億元，明年會有業績貢獻。IC載板廠欣興（3037）董事長曾子章指出，目前10%的載板營收來自AI的高階載板，明年還會更高，他相信在未來三年、五年乃至十年，AI都是重要投入領域。PCB及載板乾製程設備廠群翊（6664）正積極切入半導體先進封裝領域，董事長陳安順接受媒體聯訪時說，「群翊目前在手訂單預估金額約20億元，訂單能見度達6個月，明年IC載板和半導體先進製程佔比可望從今年約50%攀升至60%，第四季會比第三季好，明年營收可望較今年個位數成長。」老字號PCB廠燿華電子（2367）也切入AI伺服器周邊用板，董事長張元銘指出，目前正在與客戶洽談2025年的訂單，回報情況不錯，明年亮點應用包括車用、低軌衛星、AI等，而AI伺服器周邊相關產品的認證目標在2024年、2025年完成，預期2025年燿華營運將較今年好。銅箔基板廠聯茂（6213）執行長蔡馨暳透露，看好客戶在高階電子材料需求，高階膠係認證進度將快馬加鞭，受惠於AI資料中心產業和車用電子升級雙引擎成長趨勢，明年成長將加速。PCB鑽針廠商尖點科技（8021）則瞄準AI伺服器、低軌衛星、電動車等3大終端產品應用，採用最新鍍膜塗層，優化鑽針的耐用性及排屑功能。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。（圖／方萬民 攝）而IC載板廠景碩（3189）的ABF新廠景碩六廠今年初開始量產，生產AI產品，但稼動率仍低閒置成本壓力大。景碩發言人穆顯爵指出，AI未來主流地位明確，市場對AI的期望值拉得很高，「若將半導體產業納進來，AI比重僅約15％最多20％。對載板廠來說，除了半導體產業之外，PC、消費性電子、手機需求也要回溫，載板才會大幅度成長。」投資人是否可布局PCB個股？法人表示，資金近期重回AI族群，前陣子較無人氣的題材股近期也開始暖身，若以第四季至明年成長性來看，AI占比高的PCB個股表現有望延續。白易弘則建議，PCB個股適合「跌深反彈」時布局，例如欣興的股價若回到月均線附近，約160元左右的位置可以留意，臻鼎具有直接供貨給鴻海的優勢，未來輝達GB200出貨時可值得留意；還可關注受惠AI伺服器帶動材料需求的個股，例如台光電（2383）、台燿（6274）等CCL（銅箔基板）廠，前三季獲利表現已優於去年一整年。
台股一度跌逾200點！PCB族群逆勢上揚 欣興大漲9%站上季線
台股今（22）日開盤跌114點，以23428點開出，隨後跌逾200點，盤勢持續震盪，半導體、航運、電機類走跌。不過，PCB展明日將於南港展覽館登場，PCB族群今日攻勢猛烈。IC載板大廠欣興（3037）今日開盤跳空突破季線，股價走強，有望挑戰漲停。台積電（2330）以1065元開出，下跌20元，盤中表現疲弱，進一步帶動台股跌逾200點，最低來到23269點。隨著台積電權值影響，整體市場承壓，權值股同步走弱，市場情緒趨於謹慎。不過，在台灣PCB展即將登場的背景下，PCB族群今日漲多跌少。宇環（3276）股價迅速上漲至漲停，鎖定在17.30元，成交量273張，委託買量14張。欣興（3037）上漲8.91%；富喬（1815）、楠梓電（2316）、燿華（2367）、銘旺科（2429）都漲逾2%。其中，載板龍頭欣興22日價量齊揚，開盤1小時就強漲近9%，同時爆出5.5萬量，股價觸及165元。欣興今年累計前9月營收859.92億元、年增9.76%，上半年EPS 2.65元。近期欣興加碼5.21億元擴廠，目前除了光復新廠，也在興建泰國新廠，初期主要產品是模組、遊戲機、車用產品為主，預估明年上半年試產以及認證，開始貢獻營收。隨著AI推動欣興在HDI以及ABF載板的稼動率提升，法人看好欣興第四季到明年第一季光復新廠產能開出，預期美系AI大廠新GPU的貢獻在明年可望有較明顯的效益。分析師指出，若近期有意加碼或布局PCB族群的投資者，無需急於出手，可以利用PCB展開幕後可能出現的市場震盪來進行買入。
面板雙虎Q3營收兩樣情！ 友達777億創近2年半新高、群創552億年減4.1%
面板雙虎第三季營收出爐！友達今（9）日公布第三季合併營收777.48億元，季增4.6%，年增10.9%，創下近2年半新高。而群創第三季則表現不如預期，營收552.55億元，季減2.8%，年減4.1%。友達9月合併營收258.71億元，月減4.2%，年增5.3%。前9月營收2115.53億元，年增14.6%。友達今天股價小跌0.15元，成交量逾1.58萬張，收16.6元。友達董事長彭双浪在今年第二季法說會就明確表示，友達第三季營收仍會小幅成長，但客戶拉貨動能疲弱影響，今年的旺季效應不明顯。另外，友達預計10月31日舉行線上法人說明會，屆時將公布第三季財報並說明第四季展望。群創9日公告今年9月合併營收191.22億元，月增3.5%，年減4%，登近5個月高點。群創累計今年前9月合併營收1626.08億元，年增2.7%，為近二年同期新高。9日股價下跌0.3元，成交量逾5.3萬張，收15.45元。出貨量方面，群創9月大尺寸合併出貨量共計1035萬片，月增3.5%；中小尺寸合併出貨量共計1726萬片，月減5%。第三季來看，群創表示，大尺寸合併出貨量共計2939萬片，季減2.2%、符合預期，但中小尺寸合併出貨量共計5140萬片，季減6.3%，遠低於公司原先預估的季增低個位數百分比。群創總經理楊柱祥8月在法說會中表示，第三季由於總體經濟不確定性，需求有趨緩，第三季稼動率下降5％以上確保損益穩健。