缺貨漲價
」 台股 AI 記憶體
0050換血4入4出！ 「這檔」散熱千金股5日飆漲停
證交所與富時國際公司合編的「台灣指數系列」公布季度審核，0050（元大台灣50）成分股換血結果5日出爐，成分股4進4出，調整結果預計於12月19日盤後生效。國民台股ETF龍頭、市值突破3000億元的0050（元大台灣50）換股名單出爐，包括南亞科（2408）、健策（3653）、致茂（2360）、貿聯-KY（3665）等4檔，一如外界預期成功入選，而在汰除的4檔成分股中，除有上海商銀（5876）、中租-KY（5871）2檔金融股，貨櫃二哥陽明（2609）、電子大廠和碩（4938）也遭剔除。在新納的4檔成分股中，持續受惠於AI導入產業的強勁動能，散熱股王健策被瑞銀喊進，初評就喊上5000元的驚人目標價，帶領散熱族群走強，5日收盤漲停3060元鎖死。南亞科則受惠半導體循環推升缺貨漲價潮，近來利多不斷，11月營收衝破百億大關，以101.69億元刷新歷史紀錄，法人預估，南亞科本季營收逼近300億元，不僅本季EPS至少3元起跳，明年將再挑戰賺逾2個股本。本次0050的新成分股以AI概念股為主，遭踢除和碩外，其餘3檔皆為非電族群，除上海商銀與中租-KY等2家金融股，陽明則是貨櫃海運二哥，原本同列危險名單的萬海，則是驚險續留榜上。統計0050成分股的台灣市值覆蓋率達75%，企業獲利更佔整體上市企業約80%。
出貨不斷！技嘉拚雙位數成長 AI伺服器訂單旺到明年
技嘉（2376）受惠AI伺服器續旺，加上擺脫第二季的匯損衝擊，營收規模擴大、獲利增長，為其第三季交出稅後純益年增逾58％、達30.56億元，每股稅後純益（EPS）4.56元的成績，並推升前三季稅後純益年增3成以上、達92.22億元，前三季EPS13.76元。技嘉法說利多消息激勵14日股價開低走高，漲幅最高來到10元差距。技嘉總經理李宜泰及林英宇14日均於法說會釋出樂觀展望，直言手上AI伺服器的訂單能見度已可看到明年底，預期明年整體營運仍將以雙位數年增目標推進。發言人劉文忠指出，第三季伺服器業務比重約占整技嘉整體6成，其中AI伺服器營收即占逾8成。為維持AI伺服器業務熱度延續，技嘉近年也不斷擴建產能，今年約8億元的資本支出，主要用於台灣、馬來西亞及美國的產線，明年則將規畫10至12億元的資本支出，持續用於生產的相關部署，李宜泰指出，與SK集團旗下Sktelecom的合作將為旗下技鋼發展在地客製化解決方案、拓展韓國市場，另外與Kernoenterprises建置在地生產與服務量能，看好中東未來將成為全球AI重鎮之一的發展與成長潛力。在三大消費性產品線部分，林英宇表示，主機板及顯示卡業務的成長皆已超越年初時的預估，筆電出貨亦優於預期，展望明年，公司亦看好三產品線將有很大的機會保持成長態勢。針對近期記憶體缺貨漲價的影響，林英宇表示，目前技嘉庫存在一季內仍供應無虞，同時在顯示卡產品需求一整年皆旺盛且供不應求下，對顯示卡的毛利影響亦有限。技嘉14日股價開低走高，由最低點264元攀升至最高276元，可惜漲勢未撐，技嘉股價終場小漲0.18％，收至270.5元。
T-glass缺貨漲價潮！ 法人點名「這兩檔」潛力無敵
AI帶動高階運算需求升溫，IC載板暨印刷電路板（PCB）大廠欣興（3037）近期股價創波段高後拉回，法人指出，第三季本業表現符合預期，營運動能逐步回升，並預期2026年隨新世代AI產品推出。有望受惠於T-glass原料短缺與記憶體需求回升，外資建議短線首選南電（8046），長線則可優先布局欣興。目前T-glass如同ABF載板產業的「雙面刃」。美系外資法人指出，若廠商能確保原料供應無虞，將可直接受惠ABF價格上漲帶來的利多；目前T-Glass缺料問題仍未完全解決，雖台灣玻纖布廠正進行產品驗證，但新產能最快也要到2026年第一季才可開出，恐造成產能受限與交期延宕，會進而影響整體營運表現。法人預估，缺料狀況最快要到2026年第四季、日東紡新產能開出後，才有機會明顯緩解。台廠中，美系外資法人長線首選欣興、評等「買進」，目標價由165元上調至220元，主因Blackwell GPU需求推升ABF載板出貨。南電受惠於400G／800G／1.6T交換器需求成長與ASIC專案布局成果，將評等由「中立」調至「買進」，目標價由175元上調至360元，在T-glass支援上被視為重要競爭優勢。欣興第三季合併營收達339.94億元，季增4.71％、年增7.2％，創下近11季新高；營業利益15.32億元，季增1.54％、年減21.89％，受惠業外收益挹注，歸屬母公司稅後淨利達21.94億元，季增73倍、年增1.2倍，單季EPS為1.44元，創近一年半新高。整理來看，法人認為，AI伺服器與高運算晶片需求持續攀升，帶動高階載板市場進入長線成長周期，隨原料短缺、技術門檻提高及客戶綁料效應擴大，欣興可望受惠產業上行趨勢，股價中長期具備上漲潛力。
非洲豬瘟入侵「全台禁運禁宰5天」！外界憂豬肉缺貨漲價 農業部回應了
農業部今天（22日）表示，獸醫研究所21日上午接獲臺中市動物保護防疫處（簡稱臺中動保處）送檢梧棲區1養豬場死亡豬隻檢體，經檢驗非洲豬瘟病毒核酸呈陽性反應。臺中動保處及農業部動植物防疫檢疫署（簡稱防檢署）立即前往該場進行移動管制並預防性撲殺場內豬隻195頭，並督導業者完成場區清潔及消毒工作。農業部說明，為防範疫情擴散，疑似案例場採預防性撲殺場內豬隻195頭、屍體掩埋及全面進行環境清潔與消毒，杜絕環境殘留病毒，並以案例場中心半徑3公里設立管制區，共計涵蓋2場養豬場（其中1場已停養），執行豬隻移動管制及調查，密切掌握豬隻健康情形，同時啟動疫情調查，以釐清可能原因。農業部21日晚間接獲獸醫所初步檢驗結果通知，隨即召開緊急應變相關措施會議。防檢署通知臺中動保處會同防檢署臺中分署前往案例場，並對該場開立豬隻移動管制通知書，並於今日凌晨執行該場預防性撲殺作業。為確保各項防疫工作執行到位，防檢署今日邀集國內豬隻疾病專家及相關單位召開會議討論研擬防疫應變作為。農業次長杜文珍。（圖／農業部提供）經討論，農業部決議今日前往臺中成立前進應變所，並公告自今日12時起全國豬隻禁運禁宰5天，視後續狀況延長，且即日起全面禁止使用廚餘養豬，同時進行全國各肉品市場全面落實場內與運輸車清消作業。至於禁運禁宰前已運出之豬隻進入肉品市場、屠宰場，活豬只進不出，並加強屠前屠後檢查。農業部也啟動全國各縣市豬場防疫調查，掌握豬隻健康狀態，另進行產銷調節，穩定豬肉供應。農業部強調，非洲豬瘟為高度接觸性病毒，環境中具極強耐受力，但不是人畜共通傳染病，民眾不用恐慌，但各地方政府、畜牧團體、養豬業者及民眾務必提高警覺，落實場內生物安全措施，若發現場內飼養豬隻出現異常死亡或疑似動物傳染病，應立即向所在地動物防疫機關通報，未依規定通報，最高可處新臺幣100萬元罰鍰，且撲殺的動物不予補償。農業部21日晚間接獲獸醫所初步檢驗結果通知，隨即召開緊急應變相關措施會議。（圖／農業部提供）台大獸醫系榮譽教授周晉澄指出，禁運5天為合理決策，足以觀察疫情變化；若再出現新案例，應延長管制期。肉類全聯會理事長陳德南則表示，禁運禁宰政策屬預期之內，因業界已有冷藏庫存，短期供應穩定，但生鮮肉品將暫時缺貨，若措施延長1個月，價格才可能出現波動。農業部補充，目前尚未向世界動物組織（WOAH）通報，須待病毒分離報告完成後再依規定報告，預估需時4至12天。初步分析顯示，此次病毒序列與越南株相似，顯示可能為境外傳入案例。政府已全面展開防疫應變，並呼籲民眾與養豬業者切勿恐慌，共同防堵疫情，確保國內養豬產業安全。
DDR4停產爆缺貨漲價潮！ 「這2記憶體台廠」迎轉機30日漲多拉回
全球三大記憶體巨頭三星、美光、SK海力士宣告停產舊製程DDR4，市場供給驟縮，價格應聲走揚、反超DDR5，南亞科（2408）、華邦電（2344）等台廠迎來轉機，其中華邦電股價登上逾3個月新高，5天漲幅11.61%，27日成交量爆16.9萬張，現股當沖成交量達64.5%、高達10.9萬張，法人看好後市營運將持續升溫，迎來全面翻紅。今（30）日華邦電股價為20.15元、跌幅4.73％，南亞科為51.2元、跌幅3.58％。據外資摩根士丹利（大摩）針對華邦電最新報告指出，市場低估華邦電DDR4價格漲幅潛力，估其DDR4產品單位售價將出現雙位數百分比成長，且此波漲價已從高密度晶片擴散至4Gb產品，對應8GB模組的應用更明顯，帶動整體報價上漲，此外，全球DRAM主要供應商進入DDR4終止供應期，使多數客戶展開搶購。大摩預期，來自舊款PC與伺服器的持續性需求，將支撐DDR4報價至少至2026年。產業面看好、供需失衡加劇及封盤效應帶動下，大摩推估華邦電獲利將自2025年開始快速回升，2025年EPS估為0.07元、仍在損平附近，但2026年獲利將暴增20倍以上，EPS來到1.57元，2027年EPS有望翻倍至3.11元，景氣循環高峰可期。DDR4的價格超越DDR5，記憶體市場出現罕見「倒掛」現象，美國記憶體大廠美光（Micron）財報也釋出財測，看好南亞科會因此受惠，但南亞科現貨報價再上漲出現壓力，上週股價則是重挫9.85%、收53.1元，從上上週的漲逾1成直接拉回。另據兆豐證券資料，27日股價收紅，且單日現股當沖比達6成以上個股中，以現股當沖交易量排名依序為，華邦電現股當沖成交量10萬9418張、當沖比達64.5%、興能高（6558）現股當沖成交量8萬4542張，當沖比達83.84%、新盛力（4931）現股當沖成交量6萬8198張，當沖比達75.36%、天鉞電（5251）現股當沖成交量2萬7911張，當沖比達85.1%、杭特（3297）現股當沖成交量2萬4871張、當沖比達78.68%。
蔡總統就職七週年 民眾黨立委：成立30多個成效不彰國家隊
民眾黨立法院黨團總召邱臣遠、副總召賴香伶、幹事長張其祿今（19）日開記者會指出，總統蔡英文就任將滿7周年，除了廣設各種成效不彰的國家隊、辦公室，承諾的政見多數跳票，如今交通不安全、詐騙未根絕，青年又面臨低薪和高房價，民生經濟、能源轉型也不如預期，讓人民生活在不安和恐懼之中，呼籲政府正視民眾的苦痛，拿出實際作為取代擺爛，別再讓民眾對未來感到絕望。邱臣遠表示，蔡政府上任以來成立30多個國家隊、10個專案辦公室，疊床架屋成效不彰，面對外界質疑酬庸，行政院更大言不慚地聲稱「沒有增加人員的顧慮」，然而其任用不具專業官員的行為有目共睹，政治凌駕於專業，已成過去7年的執政歪風。邱臣遠直言，2021年起台灣半導體產業人力需求攀升，執政黨今年3月才開始研擬組國家隊解決缺工困境，蔡政府只會撒幣又慢半拍，事後欠缺檢討機制，國家隊成效難以評估。即使成立了交通國家隊，近7年平均每年超過8,400人因行人路口事故死傷，去年增加到8,911人，創下歷史新高，足見國家隊無助改善道安。民眾黨團今年3月擬具《交通安全基本法》草案，卻未獲重視，政府漠視交通安全的態度可見一斑。賴香伶表示，蔡政府農產內銷供給不穩、外銷受阻，2020年成立雞蛋國家隊、2021年成立豬肉國家隊，結果在今年一起缺貨漲價，至今蛋價仍是2年前的2倍，豬價創下每公斤111.58元天價。政府成立國家隊不只為了農業，還有口罩、酒精、疫苗、呼吸器、快篩等國家隊，然而缺乏有效監管，又疑似放任廠商圖利，反而造成弊案叢生。張其祿表示，民眾黨主席柯文哲曾點出，許多大學科系跟不上產業變革與科技發展，畢業生很難找到技能匹配的工作，教育與就業市場間的供需失衡，導致薪資下滑。政策應追求長遠規劃，而非短期的補貼撒錢政策，民眾黨團早已提案《最低工資法》，希望政府直接給予制度性保障，但蔡政府及執政黨卻仍不積極處理。張其祿指出，2023年台灣房價所得比高達20.1，相當於民眾要不吃不喝20年才買得起房，總統蔡英文的「房市三箭」全數脫靶，房價屢創新高、房租飆漲、炒房亂象不止。政府高官不該發表不切實際的言論，試圖推卸責任，應以多元管道加速興辦社宅，設法使社宅存量達到房屋市場的5%。另外，《平均地權條例》的子法規劃，也應確實遏制私法人炒房及保護吹哨者。
高通股價率先爬回 股癌2022年選股首看這一指標
美國晶片大廠高通（QCOM-US）本月2日公布第一季財報（上季）營收與獲利都超越華爾街預期，股價盤後卻受到Meta（Facebook）財報引發科技股拋售影響，一度下跌超過8%，Podcast節目《股癌》主持人謝孟恭對此在粉專分享其看法。高通第一季財報（12月31日止）的營收從預期的104.2億美元調整後為107 億美元，年增30%；獲利為33.99億美元，年增38%。EPS則是從預期3.01美元調整為3.23美元，發放 7.65億美元股息，並回購12億美元股票。預計下一季銷售額在102~ 110億美元間。《股癌Gooaye》主持人謝孟恭分享自己看法說，這是2022年他認為市場的主調，開始有終端消費應用洗盡鉛華回歸正常成長軌道，因為缺貨漲價飛天遁地的公司也開始均值回歸。相對穩健、有基礎強健業務穩中求進的標的，會是他的首選。謝孟恭並分析，高通的手機業務+60% y/y，惟這項成長估計難以在2022年維持，如同MTK聯發科執行長蔡力行講的，成長還是有雙位數，但難以像過去那樣爆升。5G滲透在中國已拉高，接下來看毫米波這邊有沒有機會。
盤面膠著欠缺動能 高端今停盤待解盲 布局集團作帳傳產優於電子
周三（9日）美國投資人持續等待周四公布的通膨數據以及聯準會（FED）對於QE的態度，市場觀望氣氛再度升高，比特幣暴漲，四大指數全數翻黑。9日美股四大指數表現：道瓊指數下跌152.68點、0.44%，收34,447.14點；標準普爾500指數下跌7.71點、0.18%，收4,219.55點；那斯達克指數下跌13.16點、0.09%，收13,911.75點；費城半導體指數下跌12.74點、0.40%，收3,158.48點。台股6月9日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）美國科技股中，蘋果漲0.31%；臉書下跌1.03%；谷歌漲0.40%；亞馬遜漲0.52%；微軟漲0.40%；英特爾持平；AMD下跌1.15%；NVIDIA跌0.54%；高通跌0.98%；美光(MU-US)下跌2.32%。台股ADR中，台積電ADR上漲1.04%；日月光ADR下跌0.24%；聯電ADR下跌1.18%；中華電信ADR漲0.12%。台股昨日繼續量縮整理格局，開小紅後，無論電子權值股、航海貨運、鋼鐵族群都缺乏表現，指數也逐步震盪走低，終場萬七大關失手，收在16966.22點，下跌10999點、0.64%，10日線失守；成交量則較前日略為放大至3984.05億元，但仍不到4000億元水準，三大法人賣超164.9億元，其中外資連4賣，賣超149.84億元。高端疫苗6月9日股價走勢。（圖／翻攝雅虎奇摩網站）個股部分，高端疫苗（6547）在結束6根跌停板後，昨日開盤後續亮第2根漲停板，股價回到250.5元。而晚間發布重大訊息，公告今日停止交易，並將於下午5點舉辦線上記者會。外界預期，應與新冠肺炎疫苗二期臨床實驗解盲有關。對此高端僅表示，相關內容皆以公告為主。萬寶投顧蔡明彰強調，現階段威脅台股的兩大變數是科技廠不斷爆發疫情及聯準會是否討論縮減QE。蔡明彰強調，其實股市不怕利空，但最怕不明朗利空。現在美股及台股都處於高檔，一旦聯準會釋出縮減QE，必定一個月內向下快速修正，估計台股大盤下跌10％非常正常。以目前價位估算，就可能下跌高達1,500點，面對這樣不確定風險該怎麼選股操作，答案就在半年報。蔡明彰表示，5月營收公告完畢，大致可推估個股半年報數字，但要先避開大型權值股，理由是聯準會若釋出縮減QE，外資必定大舉賣出提款。只有上半年財報亮眼，本益比偏低個股，就可躲過風暴，即便大盤有一波10％回檔，半年報績優生也會很快股價漲回來。另，EPS成長才是股價績效的保證，蔡明彰強調，傳產集團作帳必須搭配半年報成績及消息面，歷來半年報集團作帳都是電子股為主，今年不一樣，將是傳產集團為焦點。安聯投信則認為，隨著大宗商品報價持走揚、油價也來到高點，整體經濟復甦方向仍未改變，可望讓傳產類股受惠。安聯投信表示，目前上游半導體及部分零組件缺貨漲價現象雖未消失，但印度、東南亞疫情起伏恐影響電子產品需求，加上歐美解封後消費預算也可能轉向旅遊與服務，讓科技產品需求面臨不確定性。整體而言，建議電子股的布局上建議以長線成長利基的產業如電動車、人工智慧物聯網、高速傳輸及伺服器等為主，持續參與長期成長。
缺貨漲價議題仍最吸睛！潛力補漲股 中小型低價股最容易有表現
永豐投顧分析，上週台股在美股帶動下，再次跳空進攻，終場加權指數收16854.10點，上漲282.82點，漲幅1.71%，五日均量達到3676億，價漲量增。同期間上櫃指數漲勢更猛，漲2.85%，收213.31點。美國股市依舊強勁，特別是過去干擾市場的美債殖利率出現回軟，再加上FED反覆強調鴿派論調，美股四大指數節節推進，除了NASDAQ外，其餘同創新高，所以台股春假後多頭大步前進，最高來到17016點，台股打開新的局面。永豐投顧表示，台股已經達到17000點的水準，短期雖然有過熱的疑慮，但是後續是美股1Q財報與台股法說旺季，基本面有利，建議逢回做多，並可從以下五個面向來觀察台股趨勢。一、型態明顯，還有空間：台股自三月底突破下降壓力線以後，多頭攻勢不斷，明顯是楔型整理後型態，如果從形態學推估，本波段在突破點後大概有1000點左右的空間，如今進程近半，未來還有空間，17000點應該不是最後終點。二、疫苗復甦，QE必須護持：美國總統拜登上台後，實際的政績非快速施打疫苗莫屬，其所期待的是衝開疫情牢籠後，經濟能夠明顯復甦，所以儘管美股高漲，但是FED必須呵護復甦幼苗，QE會繼續保駕護航。三、展望好，逐漸放心：從三月營收來看，多數公司都出現大幅成長，在737家已公布營收的公司裡，年增率達到20%以上的有406家，而且經過訪查與研究，市場擔心超額訂貨的繁榮假象並不存在，所以儘管股價高漲，對應的基本面也是踏實。四、兩跳空，整數關前休息：上週春假後受到美股激勵，台股跳空越過16700點，多頭力量再次釋放，來到17000點關前恰好拉回，大盤週K出現上影線，上攻風險增加，整數關卡前應會再次整理，故指數區間看16800點至17200點。五、傳產輪動，電子看上游：至於選股，資金在傳產股中搜尋潛力補漲股，中小型低價股最容易有表現，操作需靈活。電子股方面，缺貨漲價議題是最吸睛，IC設計、半導體、PCB、面板等皆有題材。
Mini LED需求大增帶動LED晶片缺貨漲價5～10％、延長交期
受到蘋果（Apple）及三星（Samsung）等大廠計畫推出搭載Mini LED背光顯示的筆電、平板電腦、電視等產品需求，並在去年第4季開始拉貨，帶動Mini LED晶片需求量暴增，進而排擠到常規晶片的產能供給，已引發部分LED晶片廠商調漲非核心客戶和低毛利產品的晶片價格，預估漲幅大約5～10％。集邦科技（TrendForce）旗下光電研究處表示，蘋果及三星在筆電、平板電腦、電視等產品上全面採用Mini LED背光顯示技術，使Mini LED晶片需求量暴增，LED晶片面臨結構性缺貨，為避免面臨春節後原物料漲價，以及產能吃緊導致缺貨的困境，目前下游廠商開始積極備貨，但已出現部分規格的現貨已缺貨。TrendForce進一步指出，針對採購量較少的中小型客戶將率先被漲價，而議價能力較有彈性的一線客戶若不接受漲價，則需接受長達2個月以上的交期，相比平時2周的交期大幅延長。TrendForce分析，目前晶元光電（EPISTAR，晶電）約當4吋的Mini LED晶片，已達每月15萬片的出貨量，由於Mini LED晶片毛利遠高於傳統LED，晶電透過減少低毛利產品產能作為因應策略。三安光電（SANAN）、華燦光電（HC SemiTek）除了直接受益於晶電客戶的轉單效應，加上傳統背光和直顯RGB晶片需求持續增長之外，兩者同樣受惠於Mini LED晶片需求暴增，約當4吋的Mini LED晶片出貨量也達每月數萬片的規模。TrendForce認為，本次結構性缺貨導致晶片價格上漲主要歸因於新興應用需求爆發初期，產業鏈認知不足，低估關鍵生產環節的產能占用，以及隨之而來的產能排擠效應，預計半年內有望解決。