輝達GB20...
」 GB200 輝達 鴻海 伺服器 NVIDIA
鴻海旗下「這家」Q2營收靚 12日盤中飆漲7%超車「果鏈一哥」
鴻海（2317）旗下的工業富聯（601138.SS）第二季營收亮眼，今（12）日股價由跌轉升，盤中漲幅逾7％，來到人民幣39.14元，寫下歷史新高，股價超過中國「果鏈一哥」立訊精密（002475.SZ）；工業富聯今年以來漲幅超過76%，總市值突破7500億人民幣。工業富聯身為輝達GB200機櫃核心供應商，在AI需求強勁帶動下，第二季營收達2003.4億人民幣（約新台幣8378億元），年增35.9%，其中Q2整體伺服器營收成長超過50%，雲端伺服器營收年增超過150%，AI伺服器營收年增超60%；同時GB200系列產品良率持續改善，出貨量逐季攀升。工業富聯表示，日前已完成每10股派發現金紅利6.4元（人民幣），合計派發127億元（約新台幣529億元），創公司歷史新高。工業富聯指出，AI手機推動高階換機潮，終端需求結構性復甦。受惠於客戶某些特定機種的熱銷，精密機構件業務出貨量年增17%。鴻海14日舉行法說會，公布第2季與上半年財報，法人認為，鴻海集團持股84%的工業富聯率先開出亮麗財報，為鴻海法說會開啟好兆頭，市場也將關注與輝達合作的GB200機櫃出貨狀況、良率表現，以及下一代GB300接軌進度。
AI新狂潮／伺服器急單湧入 股王信驊董座：需求蓬勃無懼匯率影響
雖然最近有關稅、匯率等議題，股王信驊（5274）董事長林鴻明21日表示，過去四周訂單大幅攀升，看來是客戶因關稅等不確定性提早拉貨，今年前三季會有不錯成長，儘管第四季市況不明，但目前AI的蓬勃發展，長期來說可減緩短期的不確定性風險。伺服器遠端管理晶片（BMC）廠信驊21日股價收在3905元、漲6.25%。日前公布4月合併營收7.04億元、月減6.7％，但已較去年同期大幅成長69.4％，累計今年前四月合併營收為27.69億元，創下歷史同期新高，年增93.8％，近翻倍成長。在今年台北國際電腦展，信驊展出全新一代AST1800晶片，延續AST1700的I/O擴充晶片功能，進一步整合eFPGA（可程式化邏輯晶片）技術，能簡化未來伺服器的設計與提升效能，預計2027年量產；旗下酷博樂也有搭載新晶片的Cupola360智慧巡檢相機RX2000，可用於智慧城市、智慧工廠巡檢等。目前成功打進輝達GB200與300供應鏈，林鴻明表示，GB300的架構跟前一代差不多，因此在製造上沒有太大問題。過去4周有非常多的客戶訂單，所以雖然第2季有新台幣升值影響，但季營收表現仍優於原先預期，毛利率可維持65%左右。至於關稅問題，目前各CSP（雲端服務供應商）採購仍正常，未下修訂單，需要觀察的是未來關稅是否影響客戶資本支出。林鴻明表示，第4季狀況較不確定，因AI需求快速成長，AI伺服器發展強勁，也連帶拉動標準型的伺服器市場，預期今年AI伺服器需求比重將約2成。除了伺服器出貨成長，林鴻明表示，遠端伺服器管理晶片用途趨於多元化，應用成長也是推升未來業績攀升的動力。
「台股多頭總司令」張錫：勿懼人造熊市 2策略期待股價大跌帶來配息率
面對美國總統川普「對等關稅」大戰，台股7日一開盤即創下史上最大跌幅超過2086點，失守二萬點，900多檔個股跌停板跌幅近10％，台積電也入列重挫到848元，台股ETF也一片慘綠跟跌，有「台股多頭總司令」之稱的國泰投信董事長張錫對此則建議「震盪時期不宜槓桿操作」，投資終究要「回歸基本面評估，股債平衡配置」。張錫表示，其實關稅戰下美國將會是最大受傷者，建議投資人把這次事件當作另一波「川普疫情」，可觀察新政策下因「美國價值」而被豁免的項目。由於川普的對等關稅簡單又粗暴，大幅超出經濟學家及國際機構法人的預期，清明假期間造成全球股市重挫，美三大指數跌8.75~10.67％，費半跌15.6％；歐股跌幅6.71~8.42％；課稅54％最重的中國，反而小跌；台股期貨跌幅9％，台積電跌幅12.95％，恐慌程度有如2020年Covid-19來襲，應避免過度恐慌殺到低檔。至於台股終將面臨關稅戰下的下修壓力，這波跌幅會多久？跌多深？該如何應對？張錫說，台灣去年受惠AI需求，全體上市公司稅前淨利衝上新台幣4.89兆元，年增率高達38.33％；今年2Q正逢輝達GB200正式大量出貨，四大雲端服務供應商CSP業者今年的資本支出預估會較去年增加近千億美元，AI終端需求開始啟動，台灣為主要供應鏈，基本面相當穩健；接下來即將進入股東會旺季，去年大賺而此時股價已明顯下跌，台灣上市公司的配息率應該可以期待。張錫建議投資人，勿太害怕這波人造熊市，大環境還有變數，資產配置須股債平衡，此階段不宜槓桿操作；善用「定時定額」及「大跌加碼」兩大策略，現在就當作另一個疫情來了，期待川普能發現他要的「HANG TOUGH堅持」結局是手術失敗，逼迫他快速調整關稅策略，讓總體經濟市場能持續穩定發展。美國雖然是全球消費大國，但只佔全球進口最終需求15％，影響其實比大家想像的更低，且在川普這波操作關稅所發起的經濟革命下，美國可能會是最大的受害者，暴增的關稅不是品牌廠商如Apple、Dell或Nike等要負擔，就是轉價給消費者。以iPhone手機或是PC為例，中國生產皆超過八成，若課徵54％（20％+34％）關稅，相當於美國iPhone 或PC比其它國家貴一半；或以球鞋為例，美國售價至少要貴上四成（因越南、柬埔寨課徵46％、49％），勢必造成美國國內消費低迷。美國Apple Store銷量佔全球總銷量三成，勢必受到影響，而美國服務業佔GDP八成，製造業只佔二成，川普子彈真的是射錯方向。進一步來看，台灣2024年出口4750億美元，其中電子相關產品3097億美元（晶片1772億、資通訊1325億）佔65％，大多是出口零組件至中國、東協、墨西哥組裝後再至美國，少數才是直接出口至美國的產品，這波32％關稅影響仍有限，「免稅認定」的標準尚有爭議。張錫提到，川普關稅政策還有被稱為「關稅人道走廊」的「豁免規定附件3(9903.01.34)」提及「豁免」，多年來各國議定「資訊科技協定（ITA，International Technology Agreement）」後，顯著提升全球資通訊產品的貿易情形，而川普最新的豁免規定附件3（9903.01.34）則是豁免美國原產成份佔產值20％以上的產品，不過這應該是幫Apple 解套，因Apple已宣布未來四年要在美投資5000億美元，至於實際的免稅認定方式尚須釐清，在確定前將持續影響市場情緒。張錫表示，這次對等關稅尚維持晶片免關稅，主要原因是晶片很難計算，電子產品都有晶片，成品課稅會相對容易，台灣只是代工，最終產品所有權仍屬Apple或NVIDIA，台廠關稅可能轉嫁美國廠商，最終將增加Apple等美廠的產品成本，況且以晶片為例，不論手機或伺服器都只占其產品3-5％的成本，再加上台灣晶片具備無可取代性，對台半導體供應鏈有信心，後續仍可能再有更進一步的晶片關稅政策，短線須留意震盪加劇風險，長線則著眼於需求面是否變化。
鴻海擬配息5.8元創新高！董座：GB200良率達量產 輝達股價跳漲5%
代工大廠鴻海（2317）14日舉行法說會，2024年稅後純益達1527.05億元，年增7%，每股盈餘（EPS ）11.01元，創下17年新高，並擬配息5.8元。鴻海董事長劉揚偉表示自家代工輝達（NVIDIA）GB200業務持續穩定，未來將密切關注川普關稅政策變動，營收動能看漲。輝達（Nvidia）股票夜盤應聲跳漲，鴻海公布的財報似乎推動輝達股價，因人工智慧（AI）相關產業仍維持強勁動能，同時市場整體呈現上漲趨勢，輝達股價收漲 5.27%，至每股 121.67 美元。鴻海董事長劉揚偉於法說會上表示，目前代工輝達GB200良率已經達到批量生產標準，未來幾季出貨將不是問題，鴻海與客戶關係都是長期合作發展，短期訂單無大變動。鴻海近日宣布，正在墨西哥建造全球最大的伺服器製造基地，該基地將生產專為輝達GB200超級晶片設計的伺服器。目前也已與許多客戶在美國商討生產合作計劃，並密切關注川普關稅政策後續走勢。為應付2025年強勁成長，鴻海財務長黃德才表示，2024年資本支出主要為了區域製造與自動化，今年有更多合作機會，資本支出將增加20%以上，布局中國大陸、台灣、印度、美國與東南亞等，都是考量客戶需求。
鴻海攜手軟銀、ZutaCore 強攻AI伺服器散熱導入輝達H200
鴻海（2317）軟銀（SoftBank）、ZutaCore 28日宣布，將利用ZutaCore的雙相直接冷卻 (DLC) 技術應用於輝達（NVIDIA）加速計算的 AI伺服器，也是全球首個使用NVIDIA H200 GPU的ZutaCore雙相DLC技術的應用。軟銀近期買進土地，將開發日本最大的AI基礎設施以及本土的大型語言模型（LLM），軟銀指出，將致力於實際應用於AI數據中心和AI工廠，建立可持續的AI基礎設施，並最大化計算效率。軟銀與 ZutaCore 自 2024 年 5 月以來展開合作，開發針對 AI 數據中心低功耗的優化解決方案；SoftBank 還設計並開發了一個集成架構解決方案，將包括雙相 DLC 技術的冷卻設備在內的伺服器組件集成到一個機架級別的解決方案。鴻海則基於 NVIDIA H200 GPU 開發了一款 AI 伺服器，並優化了 ZutaCore 的雙相 DLC 技術，這款 AI 伺服器在 NVIDIA 的認證測試 (NVQual) 中超過了目標性能指標，該測試評估伺服器系統的兼容性、穩定性和可靠性。受惠輝達GB200 AI伺服器拉貨動能強勁，鴻海上調本季展望為較去年同期「強勁成長」。鴻海今年1月合併營收為5387億元，雖因農曆年長假導致工作天數較少而月減17.74%，仍是同期次高，年增3.16%。
華碩董座施崇棠親征GTC大會 AI POD伺服器解方3月出貨
輝達（NVIDIA）GTC大會預計3月17日至21日在美國聖荷西盛大登場，入列「鑽石級」贊助商的華碩（2357），將由董事長施崇棠率隊親征，於活動中完整展示各種因應高算力需求而生的頂級伺服器、智慧邊緣電腦、冷卻技術與軟體開發等AI / IoT解決方案。另外，華碩今（25）日也宣布旗下搭載輝達GB200 NVL72晶片的ASUS AI POD伺服器解決方案將於3月起量產出貨。TC最高等級「菁英級」（Elite）贊助商皆為美系大廠，包括亞馬遜雲端運算服務（AWS）、戴爾（Dell）、Google Cloud、Hewlett PackardEnterprise、Microsoft Azure、甲骨文（Oracle）。入列次高等級「鑽石級」（Diamond）贊助商的4家台廠除了華碩之外，還包括鴻海（2317）、台達電（2308）、廣達（2382）集團旗下雲達。華碩今日發布新聞稿指出，預計3月量產出貨的ASUS AI POD，內建72個NVIDIA GB200 NVL72晶片，大幅增進即時推論效能達30倍，透過無縫整合CPU、GPU及交換器，提供超快速、低延遲的通訊，再加上第五代NVIDIA NVLink互連技術，傳輸更流暢出色。此外，AI POD也支援先進冷卻組合，包括液對氣(Liquid to Air)、液對液(Liquid to Liquid)，以維持系統穩定運作，是訓練兆級參數語言模型，或執行即時AI推論等任務的首選。華碩指出，全新ASUS AI POD的CPU / GPU散熱板、冷卻液分配裝置可降低耗電量，提升資料中心的電力使用效率（PUE），搭配重塑AI基礎架構的全方位服務模式，涵蓋設計、建置到實作、測試及部署等各種作業，除了擁有絕佳的雲端相容性，還能確保客製化解決方案加速上市，強化客戶產品競爭力。
輝達花16天收復「DeepSeek危機」跌幅 救星竟是「他」？
輝達（NVIDIA）成功度過「DeepSeek危機」，GPU需求將繼續強勁。輝達1／27因DeepSeek衝擊而遭遇重創大跌17%，但在馬斯克最新亮相的聊天機器人Grok 3提振下，輝達18日收漲0.4%至139.4美元，整整花了16個交易日收復失地。2025年1月中國AI公司DeepSeek在AI效率方面取得突破性進展，輝達股價應聲下跌，市值一度蒸發近5000億美元。不過，大型科技公司並未因此削減在AI領域的投資計劃，反而繼續押注輝達的技術。馬斯克旗下的xAI 18日發表Grok 3語言模型，其性能超過Gemini、DeepSeek和ChatGPT等對手。而發表內容表示，xAI在短短三個月將數據中心容量翻倍，使用了20萬塊英偉達H100 GPU打造出最佳AI，未來GPU的容量可能會進一步擴大至100萬塊。馬斯克團隊還表示，已與戴爾達成50億美元協議，今年將向xAI交付搭載輝達GB200晶片的伺服器。DeepSeek的突破雖然加速了美國提高AI效率的努力，但並未改變業界大規模採購輝達晶片的現狀。綜合外電報導，南韓代理總統崔相穆(Choi Sang-mok)日前透過聲明表示，為維持國家競爭力，決定要在2025年取得1萬顆GPU。根據外媒指出，南韓政府要採購的GPU就包括輝達的「H100」及「H200」GPU。
老黃點將「這9台廠」衝刺Blackwell量產 華碩8日CES秀AI新品
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳CES發表專講，證實新一代AI晶片Blackwell系列已正式在45個工廠量產中，歷時兩小時的演講中閃見供應鏈背板中有超過16家廠商，其中鴻海（2317）、華碩（2357）等9家台廠出線。另外，華碩今（8）日也舉行線上發表會，釋出一系列尖端AI技術產品。黃仁勳此次點將的9家名單包括，華碩、鴻海、技嘉（2376）、緯創（3231）、緯穎（6669）、廣達（2382）、和碩（4938）與英業達（2356），其中華碩、和碩分別以AI伺服器與機器人新兵之姿入列，引發關注。華碩共同執行長許先越先前指出，公司已取得搭載輝達GB200晶片的AI伺服器訂單，目前GB200伺服器出貨集中在規格較高的NVL72架構，華碩已於去年第4季提供少數樣品給客戶驗證，期盼今年第1季正式增量出貨。另外，華碩8日於CES 2025《Always Incredible》線上發表會推出一系列尖端AI技術產品，華碩共同執行長胡書賓表示，「華碩正邁入一個令人振奮的新階段，全力推動AI技術的普及與應用。今年於CES 2025，華碩率先推出一系列兼具創新與高價值的Copilot+ PC，進一步兌現了讓AI觸手可及的承諾。我們的解決方案始終以使用者為核心，專注於提升每一位用戶的體驗，無論是個人還是企業。」微軟裝置夥伴暨銷售事業群副總裁 Mark Linton說道，「Copilot+ PC是史上最快速、最聰明和安全的Windows電腦，擁有絕佳AI體驗，有助激發產能與創造力。我們熱切期盼Windows 11與合作夥伴華碩推出更強大的Copilot+ PC陣容，適逢Windows 10的支援即將終止，現在正是升級Copilot+ PC的最佳時機，例如全新的Zenbook A14或ASUS Vivobook 14/16。」本次發表會展示一系列AI劃時代解決方案，其中包括，全球最輕的Copilot+ PC—Zenbook A14、滿足多元需求的ASUS Vivobook 14/16 AI筆電、專為提升企業生產力而設計的ExpertBook B系列商用筆電、ExpertCenter P500系列商用桌上型電腦、新一代AI迷你電腦ASUS NUC 15 Pro系列，以及華碩首款採用AMD處理器的AI迷你電腦ASUS ExpertCenter PN54。華碩線上發表會由共同執行長胡書賓揭開序幕。（圖／華碩提供）
CES題材滿滿＋輝達飆新高 鴻海家族7日一片紅GIS-KY攻漲停
隨著CES展加上輝達股價6日創新高，多重利多因素讓鴻海家族今（7）日大盤開派對。先是鴻海（2317）突破週、月線一度重返190大關；旗下兒女也應聲造勢。截至收盤，鴻海上漲2.98%，收190元，一度衝上192；矽光子題材的訊芯-KY（6451）帶量上攻，飆漲4.12%收至240元；AR題材的GIS-KY（6456）開盤約20分鐘強攻漲停，勁揚9.97%收至53.5元。網通股台揚（2314）突破月、季線，上漲2.44%收至37.8元；半導體設備廠京鼎（3413）盤中稍稍觸頂最高來到322.5元，收漲2.24%，至320元；工業電腦廠樺漢（6414）月營收創歷史新高，小漲0.68，收至296元，讓鴻海家族有望成為今日台股大贏家。鴻海為輝達供應鏈中重要一員，隨著輝達GB200已於去年12月少量出貨，預計今年1月下旬量產，將有助於鴻海支撐過淡季；鴻海董事長劉揚偉近日出席「高雄智慧城市推動委員會年會」表示：「今年鴻海營收持續向上，對營收突破7兆元持肯定態度。」輝達股價創高，激勵AI股的表現，台積電（2330）續創歷史新高之外，鴻海也出現反彈，早盤以187元開出收復月線，盤中漲幅2.98%，貢獻大盤指數約25點。展望未來，鴻海題材滿滿，有望帶動上半年業績淡季不淡。
不斷電商機1／吃電怪獸AI最怕「這件事」 BBU舊玩意藏升級商機400億養出新千金股
台股大盤11月底拉回、跌破季線時，卻有一族群逆勢大漲，叫做BBU（備援電池模組Battery Backup Unit），反覆登上熱搜及熱門股，不但電池模組廠AES-KY（6781）放量急漲，進入千金股行列，連傳產的台塑（1301）、台泥（1101）也分上一杯羹。「吃電怪獸」AI帶動的能源議題，已發酵多時，「不斷電」產業鏈也不算新鮮，為何外資十一月底狂賣2489.07億元、大盤蒸發557.93點之際，BBU逆勢堅挺走強？關鍵來自一份美系外資報告。摩根大通（J.P.Morgan）報告表示，通路訪查發現，輝達的GB200NVL72伺服器將採用BBU，從過去的選配成為「標配」。以輝達GB200機櫃需要140kWh的BBU，1kWh電池模組成本上看200美元，若2025年預估出貨五萬櫃，商機就約450億台幣。摩根士丹利、花旗證券等外資也調升AES-KY股價表現，一度讓台股多了一隻「千金股」， 「AI數據中心要用的系統，跟去年的完全不一樣，為了美國的數據中心，電力需求更高，所以電池能量密度、放電的功率要更高，各位看到這台新產品，就比去年的能量密度要多一倍。」台塑新智能總經理劉慧啓在今年10月能源周展場上推出的最新不斷電系統，就是為了美國AI客戶量身打造，台灣也有半導體公司在探詢，「畢竟AI算力很貴，很難承受因斷電造成的損失。」台塑新智能為美國客戶打造AI數據中心用的不斷電系統。（圖／黃耀徵攝）提到斷電損失，南亞科（2408）在8月13日下午就因雷擊造成桃園地區的停電，僅短短10幾分鐘沒電，就直接讓晶圓受損，設備也要維修，以及2至3天的復機工作，損失超過3億元。也有業內人士推算，台積電（2330）只要停電一小時，就可能損失約90億。然而，並非所有科技廠都有不斷電系統。前台電高層向CTWANT記者透露，「不是他們不想做，而是空間不允許。」他解釋，台電的電網相對老舊，導致常有跳電狀況，但廠商在科學園區的空間已用到極限，無法擴張，若AI這類型伺服器機房要裝傳統非常占空間的UPS（不斷電系統），恐怕要裝滿整個機房，實務上有困難。「UPS產業已經很成熟，使用的鉛酸電池壽命短，大約3到5年就要維護、抽換，優點就是便宜，現在講的電力備援系統BBU，是用鋰電池裝在機器裡，可用10年，但就是比較貴，而伺服器機房要盡可能塞入最多算力，商用型機櫃式UPS很大台、占空間，所以現在毫無選擇，就是要做多一點的BBU。」曾在科技界任職的財經部落客股魚表示，伺服器裡一定要設計電力的備援系統，在斷電瞬間幫系統救急，讓他趕快把手上的事情做完存檔。「大家聽到BBU會興奮，是因為這個舊玩意將迎來一個升級潮。」股魚表示，BBU是本來就有的設計，因為伺服器若碰到斷電，要用超級電容先撐幾秒鐘救急，然後啟動BBU、可以撐幾分鐘，再用UPS、這能撐幾小時，是一種「分段式防護」的概念，而現在是AI伺服器，就需要比過去更強的設計，除了BBU要升級，其他零件也都要跟著升級，像是超級電容和Flash也是關鍵，若納入設計，需求量會比過去暴增很多。台泥旗下能元科技電芯品牌Molicel已打入AI供應鏈的BBU系統。（圖／台泥提供）「以往BBU跟未來的BBU差很多，到2026年，也就是12到15個月以後至少相差10倍，應該會跳躍性往前走。」台泥董事長張安平在11月底的法說會上也表示，轉投資的能元科技旗下電芯品牌Molicel，已經打入AI 的BBU供應鏈，第4季開始，正式出貨5kW BBU電池給1家全球知名雲端服務商，也正與另外3家BBU客戶開發下一代電池。「一個BBU，通常裡面是70顆到100顆的電池，」大華國際投顧分析師阮蕙慈表示，BBU不會取代UPS，現在是打算在每一個機櫃裡面都單獨做BBU的設計、如果電力出問題時就先啟動自己的備援，所以像是臉書母公司Meta，在上個月的運算大會所揭露的新BBU規格，容量跟組數就幾乎多了一倍。不過也有業內人士提醒，BBU技術正向其他領域拓展，如電信基站、無人機、電動汽車等，未來應用場景將多元化，但BBU的鋰電池成本仍遠高於鉛酸電池，充放電的管理也比較複雜，因此不少終端客戶對導入BBU仍有不少疑慮，還要注意來自中國廠商的低價競爭。
權值股電力滿檔！台股終場大漲474點 台積電回神強彈近4%
台股上周經過四連跌後，今日顯著反彈，今（2）日上午以大漲194.0點開出，指數開高走高，盤中最高達22802.53點，最低22456.5點，加權指數終場大漲474.43點，以22736.93點作收，漲幅2.13％，成交量3106.67億元，站上季線、半年線。台積電ADR在美上漲1.92%，台積電（2330）今日早盤就上漲34元，最高觸及1040元，最終大漲39元，收在1035元，漲幅大漲3.92%，重返千元大關，直逼月線1036元，市值單日增破1兆元。聯發科（2454）上漲55元，收在1310元，漲幅4.38%。鴻海（2317）上漲0.5元，收在196元，漲幅0.26%。強勢類股方面，科技股今日通通回神，包含網通、半導體、電子零組件光電、其他電子、資訊服務等。另外，金融、電機、航運、紡織等都有不錯表現。受惠輝達GB200即將出貨，AI類股表現強勢，散熱部分，奇鋐（3017）大漲近6%，雙鴻（3324）上漲近4%。光通訊部分，眾達-KY（4977）亮紅燈，華星光（4979）上漲近4%。網通類股也有所表現，神準（3558）、眾達-KY（4977）、耀登（3138）、統新（6426）衝上漲停，智邦（2345）、合勤控（3704）、中磊（5388）、光環（3234）、智易（3596）等也表現驚人。今日電機電纜、油電燃氣類股則跌最慘，橡膠、生技、玻璃、汽車、鋼鐵、造紙、化生、營建、數位雲端等類股都表現弱勢。漲幅前5名個股為，AES-KY（6781）上漲88元，漲幅10％。統新（6426）上漲7.3元，漲幅9.97％。力銘（3593）上漲0.6元，漲幅9.97％。華冠（8101）上漲2.2元，漲幅9.95％。芯鼎（6695）上漲5.3元，漲幅9.93％。跌幅前5名個股為，隴華（2424）下跌4.8元，跌幅6.47％。羅昇（8374）下跌7元，跌幅5.19％。普安（2495）下跌1.85元，跌幅5.03％。台端（3432）下跌0.95元，跌幅4.96％。悅城（6405）下跌1.8元，跌幅4.6％。
全球AI伺服器出貨量年增42% 「這四家」台廠打頭陣
研調機構 TrendForce 預測，2024 年全球 AI 伺服器出貨量可望年增 42%，台廠已積極布局，華碩（2357）、技嘉 (2376)、光寶科 (2301)、微星（2377）等大廠於SC24超級運算大會展出新一代AI伺服器解決方案。華碩的ASUS AI POD搭載輝達GB200 Grace Blackwell超級晶片，與第五代NVIDIA NVLink技術，及液冷對液冷／液冷對氣冷等多重冷卻選項，以最大限度強化AI運算效能。日前也提到已經在美國建置伺服器一條龍產業，力拚明年第一季出貨。技嘉推出支援每機架 72 顆 GPU 的 GB200 NVL72 伺服器，同時展出支援 NVIDIA HGX H200 平台的液冷與氣冷伺服器：近期獲美超微轉單效應備受矚目，GB200也將於 2025 年首季出貨放量，後市備受期待。光寶科則聚焦散熱技術，展出獲輝達認證的 600kW in-row CDU 液冷系統，並推出液冷無風扇設計的 5600W 電源模組；總經理邱森彬表示，明年包括電源供應器（PSU）、機櫃（Rack）、機構件、液冷以及機櫃式電源（Power Shelf）等 AI 產品，有望突破一成。微星也展示了新一代伺服器產品線，包括搭載 NVIDIA MGX 架構的 AI 伺服器及採用 Intel Xeon 6 處理器的 DC-MHS 伺服器系列，強化企業級運算解決方案布局。微星內部也積極擴編人才，規模來到近年來最大，積極跟上產業布局。另外Trendforce也表示，AI應用造成客製化晶片及封裝面積的需求日益提升，輝達Blackwell新平台2025年上半年逐步放量後，將帶動CoWoS-L需求量超越CoWoS-S。CSP也積極投入ASIC AI晶片建置，AWS等在2025年對CoWoS需求量將明顯上升。
PCB重返8千億2／AI造浪台廠搶卡位 分析師：「並非通通復甦」抓緊這2領域
台股資金近期重回AI族群，PCB業者紛紛搶搭AI浪潮，釋出業績成長訊號，展望2025年，投資人要如何布局？啟發投顧分析師白易弘接受CTWANT記者採訪直言，「從產業角度來看，並非所有PCB業者都能復甦發展。」他指出，未來PCB產業的成長重點在於AI伺服器載板與車用板領域，建議「跌深反彈」時在布局。今年PCB產業整體回溫，台灣電路板協會（TPCA）數據顯示，上半年台商PCB海內外總產值達3722億新台幣，年增6%，分析四大應用市場第二季表現，通訊應用市場年增32%居首，主要受手機市場回溫及衛星通訊需求帶動，電腦應用在AI伺服器與一般伺服器需求上升的推動下，增長11.2%，汽車應用市場受電動車推動，年增11%，唯獨消費性應用市場因經濟不確定性和高通膨影響需求仍疲弱，衰退14%。儘管各大PCB廠第三季繳出漂亮成績單，對明年也釋出樂觀訊號，但白易弘提醒投資人，並非所有PCB個股都好，「所有PCB公司都希望做到AI伺服器載板這一市場，但目前來看，只有少數幾家，如欣興、臻鼎等有較多AI伺服器資訊板的出貨。當然未來，相關的PCB廠也會去努力拓展相關的業務。」CTWANT記者十月底走訪第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」，今年展出攤位超過1600個破紀錄，無不各顯神通，為要搶搭AI商機。TPCA理事長李長明致詞時表示，「預期PCB在AI發展與運用將會越來越多，看好在全球AI趨勢技術推動下，PCB產業將迎來全新機會，台灣的PCB產業正朝高值化發展。」AI時代來臨，引領浪潮的關鍵人物之一非輝達執行長黃仁勳莫屬，圖為黃仁勳2024年5月29日出席COMPUTEX主題演講。（圖／黃耀徵 攝）PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳表示，高雄路竹廠將重新定位為「AI中心」，目前產品已在開始打樣中，未來還會加碼投資，包括載板、HDI、硬板、軟板等與AI相關的產品都將進駐，預計投資數十億元，明年會有業績貢獻。IC載板廠欣興（3037）董事長曾子章指出，目前10%的載板營收來自AI的高階載板，明年還會更高，他相信在未來三年、五年乃至十年，AI都是重要投入領域。PCB及載板乾製程設備廠群翊（6664）正積極切入半導體先進封裝領域，董事長陳安順接受媒體聯訪時說，「群翊目前在手訂單預估金額約20億元，訂單能見度達6個月，明年IC載板和半導體先進製程佔比可望從今年約50%攀升至60%，第四季會比第三季好，明年營收可望較今年個位數成長。」老字號PCB廠燿華電子（2367）也切入AI伺服器周邊用板，董事長張元銘指出，目前正在與客戶洽談2025年的訂單，回報情況不錯，明年亮點應用包括車用、低軌衛星、AI等，而AI伺服器周邊相關產品的認證目標在2024年、2025年完成，預期2025年燿華營運將較今年好。銅箔基板廠聯茂（6213）執行長蔡馨暳透露，看好客戶在高階電子材料需求，高階膠係認證進度將快馬加鞭，受惠於AI資料中心產業和車用電子升級雙引擎成長趨勢，明年成長將加速。PCB鑽針廠商尖點科技（8021）則瞄準AI伺服器、低軌衛星、電動車等3大終端產品應用，採用最新鍍膜塗層，優化鑽針的耐用性及排屑功能。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。（圖／方萬民 攝）而IC載板廠景碩（3189）的ABF新廠景碩六廠今年初開始量產，生產AI產品，但稼動率仍低閒置成本壓力大。景碩發言人穆顯爵指出，AI未來主流地位明確，市場對AI的期望值拉得很高，「若將半導體產業納進來，AI比重僅約15％最多20％。對載板廠來說，除了半導體產業之外，PC、消費性電子、手機需求也要回溫，載板才會大幅度成長。」投資人是否可布局PCB個股？法人表示，資金近期重回AI族群，前陣子較無人氣的題材股近期也開始暖身，若以第四季至明年成長性來看，AI占比高的PCB個股表現有望延續。白易弘則建議，PCB個股適合「跌深反彈」時布局，例如欣興的股價若回到月均線附近，約160元左右的位置可以留意，臻鼎具有直接供貨給鴻海的優勢，未來輝達GB200出貨時可值得留意；還可關注受惠AI伺服器帶動材料需求的個股，例如台光電（2383）、台燿（6274）等CCL（銅箔基板）廠，前三季獲利表現已優於去年一整年。
輝達GB200鴻海量產出貨 帶動鴻家軍Q4大爆發
輝達(NVIDIA)引領全球最先進的Blackwell架構GB200晶片已經量產，而全球引頸期盼首批搭配GB200晶片的AI伺服器，目前確定由鴻海（2317）率先於11月上線量產及12月出貨。本週帶動鴻家軍個股受自營商大量買超。根據證交所公布籌碼動向，三大法人本週（10月21日至25日）合計買超200.49億元，其中，自營商（自行買賣）買進171.62億元，賣出210.07億元，合計賣超38.45億元。自營商本週買超個股榜首第一名是鴻準（2354），買超2,623張；輝達AI伺服器GB200量產，刺激相關概念股上漲，鴻準近期行情看漲，頗受市場青睞。鴻海透過集團內部機殼及液冷、散熱等技術的資源垂直整合，整台伺服器組件自製率高達8成以上，成為當前AI技術應用下的最大贏家，並將帶動GB200供應鏈族群個股Q4業績大爆發。鴻海負責伺服器的整體組裝代工；機殼製造與整合由鴻準提供；相關應用的連接器由鴻碩(3092)提供；半導體設備由京鼎(3413)提供；伺服器內PCB組件由臻鼎（4958）提供；伺服器的散熱與冷卻系統，則由旗下的鴻佰(未上市)提供。鴻海集團GB200伺服器供應鏈個股營收表現上，京鼎與臻鼎的今年前3季累計營收分別為116.6億元與1155億元，年增率分別為20.5%及19.1%，分別創歷史新高及創歷史次高的紀錄。
搭上輝達GB200熱潮！散熱族群11日早盤紅通通 建準股價漲逾8%
台股在放完國慶假期後，今（11）日無懼美股走弱，以漲67.11點、22726.19點開出，後續不斷上揚，9點半左右已衝上22975.17點，大漲逾300點。另外，輝達GB200第四季量產上市，除了伺服器製造商受惠之外，最重要的就是GB200首次引入水冷散熱設備，包括奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、建準（2421）也都受益。11日早盤，散熱相關類股表現亮眼。早上10點半左右，建準（2421）漲逾8%，尼得科超眾（6230）漲逾5%，奇鋐（3017）和雙鴻（3324）都漲逾4%，健策（3653）、泰碩（3338）漲逾2%，力致（23483）與動力-KY（6591）則漲逾1%，台達電（2308）上漲0.65%。建準今日漲勢強勁，早盤以93.8元開高走高，盤中挺進百元關開，最高漲至101.0元。建準9月合併營收12.74億元，月減6.4％、年增20.3％；累計前三季營收107.68億元，呈年增11.6％。建準指出，AI伺服器帶動液冷散熱滲透率提升，同時也推升風扇規格及使用量，建準身為風扇大廠因此受惠。奇鋐及雙鴻今天雙雙漲逾4%，皆站穩所有均線，奇鋐早盤以615元開高走高，盤中最高漲至638元。雙鴻則以709元同樣開高走高，最高漲至738元。
輝達GB200鴻海科技日亮相 「這四家」台版卡廠迎商機
鴻海（2317）將於10月8日和9日在台北南港展覽館1館舉行鴻海科技日，聚焦生成式AI、國際化及夥伴關係等，將展現完整AI解決方案和創新科技成果，其中鴻海與輝達合作的AI伺服器GB200量產版將亮相，為市場矚目的焦點。NVIDIA GB200 Grace™ Blackwell NVL2 ，透過Blackwell GPU和Grace CPU為主流大型語言模型推論（LLM）、向量資料庫和資料處理提供無可比擬的效能，為所有資料中心開創運算新紀元。不過，輝達（NVIDIA）新一代顯示卡RTX 50系列規格曝光，儘管因Blackwell良率問題，導致推出時間預估延遲至明年1月CES展前後，仍受市場關注，台板卡廠微星、技嘉、華碩和承啟有望進補。因應新卡推出，市場傳出輝達預計於今年10月停產RTX 40系列高階顯示卡，輝達在AI和電競兩大市場的優勢地位將持續鞏固。市場預期有望為微星（2377）、技嘉（2376）、華碩（2357）和承啟（2425）等台灣板卡廠商創造新的機會。微星在今年4月宣布將以GeForce RTX系列GPU顯示卡產品為主力，8月營收創今年新高；技嘉預期，新平台的推出和顯示卡供不應求，將推動營收獲利增長。承啟作為中國顯卡廠七彩虹的代工廠，顯卡產品出貨力道逐漸增強，隨著消費性電子第四季旺季到來，營運有望逐步升溫。華碩部分，主板及顯示卡歸類為零組件業務，並預估今年將成長5-10%。
錢給你給我貨！甲骨文創辦人自爆聯手馬斯克 找黃仁勳求AI GPU晶片
在AI熱潮下，科技巨頭爭奪AI硬體資源的競爭也日益激烈，近日甲骨文（Oracle）創始人埃里森（Larry Ellison）透露，自己曾與特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）一同在帕洛阿爾托（Palo Alto）的餐廳晚宴中，向輝達（Nvidia）執行長黃仁勳（Jensen Huang）懇求，希望他能接受更多資金，以此來換取更多AI GPU晶片。根據《tomshardware》報導指出，埃里森把這場晚宴描述成一場「懇求大會」，他和馬斯克不斷請求黃仁勳接受更多的資金，以換取更多的GPU供應。而低聲下氣的哀求似乎也獲得了成效，近期甲骨文就宣布將打造一個由131,072個輝達GB200 NVL72 Blackwell GPU組成的Zettascale AI超級集群（supercluster），其AI運算能力達到2.4 ZettaFLOPS，甚至超過了馬斯克的xAI公司所擁有的孟菲斯（Memphis）超級集群。為了支持如此龐大的AI計劃，甲骨文已獲准建造3座模塊化核反應堆。在核反應堆完工前，公司可能會效仿馬斯克的做法，使用大型移動發電機來滿足電力需求。報導中也提到，儘管甲骨文在雲端基礎設施（OCI）的規模不及亞馬遜、微軟和Google等巨頭，但甲骨文在靈活性和客製化服務方面十分具有優勢。OCI能夠滿足特定客戶的獨特需求，甚至提供運行在自有網絡基礎設施上的離線服務器，以確保最高級別的安全性。埃里森對AI的未來發展持樂觀態度，他預測未來三年內，前沿AI模型的訓練費用將達到驚人的1000億美元。這一觀點與Anthropic CEO阿莫代（Dario Amodei）的看法不謀而合。
AI中下游組裝利潤不如預期？ 鴻海14日法說聚焦GB200、iPhone 16
台股一周以來震盪，其他電子類股跌7.2％，AI中下游組裝利潤不如預期，鴻海周跌9.7％，9日收盤價168.50元，漲幅達3.06％；8月14日登場的法說，市場預期會聚焦在輝達GB200、蘋果iPhone 16備貨等進度。法人分析，面對反彈後局面波動幅度應會縮小，搶短應謹慎淺嚐。科技股焦點還是在AI，關鍵個股是輝達，輝達上週曾跌破100美元價位，回補了跳空缺口，後續要觀察八月下旬的財報。近期最火熱的話題即是，大型科技公司巨額投入AI，到底是「未來投資」，還是「要股東買單的賬單」。美股「七巨頭」輝達 NVDA、META、特斯拉TSLA、亞馬遜AMZN、谷歌GOOG、微軟MSFT和蘋果AAPL，股價在2023年大漲，而在同一時期，標準普爾500指數則只整體上漲了24％；現在在AI的資本上共投入了千億美元。AI涉及供應鏈廣，整個AI產業包括製造組成伺服器的晶片和關鍵零組件的上游、伺服器代工廠的中游，以及軟體服務公司的下游。AI概念股上游供應鏈（AI技術研發及硬體製造）來說，GPU的Nvidia輝達、AMD超微、Intel英特爾。CPU的AMD超微、Intel英特爾。DRAM的三星、SK海力士、Micron美光。晶圓代工的台積電、矽智財IP的世芯-KY、創意、M31、智原；網通的聯發科、智邦；管理晶片BMC的信驊、新唐；高速傳輸的譜瑞-KY；封測的日月光。電源供應器為台達電、光寶科、群光。還有散熱部分有奇鋐、雙鴻、超眾、建準。伺服器電路板（PCB）則為金像電、博智、健鼎。銅箔基板（CCL）的台燿、台光電、聯茂。伺服器機殼的勤誠、偉訓、營邦。CPU插座的嘉澤。AI概念股中游供應鏈（伺服器製造及組裝），包括伺服器品牌廠的HP、戴爾、聯想、技嘉。伺服器代工廠的鴻海、廣達、緯穎、英業達。下游供應鏈（軟體服務及AI應用）有大型雲端服務業者的亞馬遜 AWS、微軟 Azure、Google Cloud、Meta。AI公司的OpenAI、DeepMind。算力服務的台智雲（華碩旗下）。永豐投顧表示，儘管美股出現止跌反彈，但是市場會開始嚴格檢驗AI投資的成效、景氣狀況，本週有美國CPI數據公布，能否營造景氣穩定、利率看跌的環境，值得留意；還要繼續觀察美國總統大選中，川普將會繼續申述他的關稅政策，民主黨也可能繼續推出科技戰的措施，也會引發相關產業波動。
肚子餓的AI教父「居然變這樣」 黃仁勳向全球媒體大力示愛「這家公司」
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳最近常來台灣，民眾都知道他喜歡吃美食、逛夜市，但因拜訪廠商實在太忙，加上大量的時間在幫粉絲簽名，在4日的台北國際電腦展時，忙到下午三點半才吃到當天第一餐，而且還只咬了幾口，讓他不斷碎碎念、嫌棄不好吃，「CEO不能好好吃飯」，後來更在國際記者會「放飛自我」，遇到不喜歡的問題只回一個字，碰到認識的記者就話家常，被問到「你覺得你的敵人是誰」時，黃仁勳說「輝達那麼討喜、那麼可愛，怎麼會有人想要攻擊我們呢」萌到讓外國記者們大開眼界。台北國際電腦展4日正式開幕，黃仁勳早上5點就起床，9點半後開始「巡場」，以廣達旗下的雲達科技為首站，得到台灣首富、廣達董事長林百里送的台灣檜木訂製的桌球拍；接下來前往緯穎，在攤位前的輝達GB200伺服器簽名，更主動與員工一起高喊「緯穎、緯穎」，此時包括國際媒體與粉絲人潮已圍滿整支隊伍，接下來去技嘉的攤位寸步難行，讓下一場鴻佰的「地主」、鴻海董事長劉揚偉等了一個多小時才碰到面，後來還造訪了微星、英業達、宏碁和華碩等。而聯發科執行長蔡力行下午的專題演講，黃仁勳也與Arm執行長Rene Haas一起站台力挺，行程滿檔，路途中又常遇粉絲包圍，造成原定下午3點的全球記者會，一直延後到3點半才開始。輝達執行長黃仁勳4日在台北舉行國際記者會，拿起自家產品當健身器材。（圖／方萬民攝）因為這場充滿各國媒體的記者會不開放錄影，所以黃仁勳一進會場就問大家「介意我吃個午餐嗎？」隨後拿起火雞肉三明治開始啃，他說他從早上忙到現在只吃了6片餅乾，目前「電力不足」，他的腦袋只剩25%能運轉，希望大家問題不要問太難，不過吃了幾口覺得沒有放美乃滋太乾了，低聲抱怨「CEO都不能好好吃飯」，後來他玩椅子、說像旋轉木馬，介紹輝達產品時，因為太重，還故意舉起來好幾次，說要拿這個來運動，讓好幾位外國記者好奇問台灣記者說「他平常就是這麼有趣嗎？」「電力不足」的AI教父隨後挺起精神讓記者們發問，碰到韓國的記者就用韓文打招呼，碰到泰國的記者，就跟他聊小時候住在泰國的經驗，甚至連20多年前採訪過他的記者，黃仁勳都記得清清楚楚，還問候他的家人好不好。黃仁勳跟大部分提問的記者隨意聊天，有時聊到記者都忘了一開始的問題是什麼；黃仁勳也擅長舉例，像是有澳洲記者詢問輝達的產品定價策略太貴，黃仁勳說，定價跟市場需求息息相關，當你所做的某件事，能在10年內成本下降一千倍，你會不會為此埋單，想像一下，如果你從澳洲到台灣的旅行時間只需24分鐘，而費用僅為3美元，「你就可以來常常來台灣逛夜市，然後再回澳洲的家睡覺，這樣你會不會想一直來」，讓澳洲記者頻頻點頭；通過降低邊際成本、能源消耗和總成本，就是輝達正在實現的目標。還有美國雜誌記者抱怨黃仁勳在台大演講時都沒提到電腦遊戲領域，詢問是否已不重視遊戲產業了，黃仁勳大呼冤枉，他說唯一的原因就是演講只有兩小時，如果要讓他講電腦遊戲，他可以講整個晚上都講不完。有媒體詢問是否會與蘋果競爭，黃仁勳表示，蘋果在做很棒的東西，高通、AMD、英特爾都在跟蘋果競爭，但輝達「不是那個圈子的」，NVIDIA在做的是AI工廠、AI機器人，和他們不一樣；有記者問黃仁勳覺得自己的競爭對手是誰，黃仁勳笑說，「NVIDIA那麼討喜、那麼可愛，怎麼會有人想攻擊我們呢」，且「我們是市場創造者、不是市場瓜分者」，輝達的企業文化就是當個夢想家、冒險者，是站在第一個開發新東西的產業先鋒，「我看的不是市場，是未來」。也有媒體詢問是否能在AI建設方面給建議，黃仁勳提出三點，第一是加速運算一切的東西，因為這可以節省能源，他重申他的「CEO數學」，就是買越多、省越多，所以AI其實是節省能源的工具；第二「不要只訓練AI，而是讓他推理」，就像用在氣象模擬一樣，可以省下3000倍的能源，第三則是他最喜歡的一點:「AI不在乎它是在哪所學校學習的」，只要有設備、就可以選在人煙稀少但能源充足的地方蓋電廠及資料中心，在那邊訓練AI後再拿回來用，減少對環境的影響。記者會最後，他表示希望能選到一個開心的題目，選到台灣的記者，沒想到被問說為什麼會選擇投資台灣、難道不擔心地緣政治風險，他說，輝達投資台灣，因為有個超棒的好朋友，那就是台積電，他重複講了好幾次，台積電不是普通的好、是無與倫比地好，他有最先進技術、專業人才團隊，和很強的彈性生產，且在長期合作下，彼此已經深刻相互了解，「不用講太多就懂你」這種合作關係並不常見，加上還有半導體後段封裝和測試夥伴也都很強，豐富的生態系從上到下游，包括鴻海、廣達、緯創、英業達、緯穎、和碩等合作夥伴，實在是太方便了，其他地方沒有這樣的能力，「你們應該對自己感到驕傲」。