逢低進場
」 台股 ETF 台積電 美股 升息
降息有望美股點火！ 台股消化關稅利空5日早盤漲逾260點
美股因多家重點企業財報表現亮眼，投資人逢低進場，加上押注美國聯準會可能降息的氣氛下，美股主指4日全面反彈，這也讓台股5日以漲119.46點、23498.4點開盤，最高一度上衝23646.09點，漲逾267點，10點前維持在約2百點漲勢。臺灣證券交易所統計，累計今年到8月4日，外資賣超台股約為1982億餘元。市場擔憂20%對等關稅超越日韓，以及未定案的232條款，台股4日一度下跌282點，終場跌幅收歛，以下跌55.44點、在23378.94點作收，力守10日線23347點之上，成交值新台幣3307.44億元。5日早盤各類股漲跌互見，主要是電子股漲幅較大，半導體漲約0.9%，電子組件漲逾3%，電腦周邊、通信網路、資訊服務與其他電子都漲逾1%。電子權值股方面，10點之前，台積電（2330）漲5元、在1140元；鴻海（2317）漲3.5元、在183.5元；台達電（2308）漲35元、在628元，漲5.9%；廣達（2382）漲2元、在283元。高價股方面，聯發科（2454）漲20元、在1350元，大立光（3008）漲25元、在2405元。美股4日主要指數表現，道瓊指數上漲585.06點，或1.34%，收在44173.64點。那斯達克指數上漲403.45點，或1.95%，收在21053.58點。S&P 500指數上漲91.93點，或1.47%，收在6329.94點。費城半導體指數上漲96.80點，或1.75%，收在5624.41點。NYSE FANG+指數上漲286.72點，或1.93%，收在15105.37點。
驛馬年3生肖越動越富貴！ 命理專家：動了就會看到錢進來
2025年是驛馬年，命理專家廖翊樺日前於節目《命運好好玩》中就指出，當「驛馬星」越旺、越跑，有3個生肖就越能發大財，「越動越有錢、越動越精彩」。1、生肖兔，農曆6月生，「祿馬奔馳，動中得利」如果總感覺「卡卡的」，並不該在當前的狀態下不斷思考「我到底該怎麼辦」，而是離開當下、放下一切，開始去尋找未知的可能性，或者去往遠方思考。若工作無法推展，可以去參展、看看他人的展覽、參考其他欣賞品等等，來模仿、學習；也可以考慮跨區、展店、創業或學習，只要是往遠方走，「只要你動，動了就會看到你的金錢進來」。2、生肖豬，農曆2月生，「轉進遇貴，越動越旺」屬豬的人雖然今年「沖太歲」，一般來說許多人會認為要守成、不要亂動，但假設是農曆2月出生者，本身就有貴人，加上今年巳亥相沖，一沖驛馬就動。廖翊樺指出，在別人遇危機時，同時就是屬豬者的轉機，例如股市逢低進場、逢低受納、逢低加碼等等。此外，如有外派、外調、升遷的機會，當有機會來臨時，務必要抓住，雖然起初一定會辛苦，但辛苦過後就能看到成果，「越往外動，越容易遇到貴人……越動越好，越動越富貴」。3、生肖羊，農曆3月生，「遠行有益，財庫沖開」不少人會擔心「是不是不要動」、「這樣子就好了」，廖翊樺提醒，這樣可能會錯過一些把財庫打開的機會，此時會有些人要求你離開家、去做其他事情、出差、遠距離配合、海外駐點或代理等等，只要到遠方去看，確認對方是真是假，就等於拿到一根打開財庫的鑰匙。
經濟動盪大還可以買房嗎？ 專家笑：川普早說了
美國總統川普在愚人節後的隔天，向全球祭出對等關稅，引發各國股市大動盪，不只投資人，連各國政要、企業老闆、庶民百姓都無一倖免，投資信心一夕潰散，房市也慘遭擊潰。不過房產專家陳益盛卻指出，房地產屬性不只是耐久財，選得好還更能增值，更舉「企業家川普」說過的「地段、地段、地段」為重要觀念，在此全球大混沌之際，正好是進場購入契機。川普的關稅戰帶來全球經濟劇變，卻仍有股市名師及股民持續看好台灣護國神山包括台積電、鴻海等多家大型電子股企業，趁股市重挫逢低進場7、8字頭買到TSMC，或有分析師建議換股操作，傳產股轉電子股、電子股轉金融股等，選擇未來仍看好產業及企業。至於房市目前的操作建議，宏大國際資產總經理陳益盛表示，房地產屬性不只是耐久財，選得好就像是陳年XO只會越陳越香，但究竟何時選、如何選，不應該報明牌，反而應從交通建設、產業發展等處來著眼，讓投資人有脈絡可循。究竟現在該不該買房？陳益盛指出，不論何時買房都要掌握最重要觀念，「企業家川普」早就說過「地段、地段、地段」，因此最要緊是先做好功課，選出理想的物件區位及條件，依此來篩選購買產品，再逢此市場信心普遍不足之際，可望買到屬意的標的及價格，對自用者甚至投資置產，現在都是一大買好房契機。陳益盛表示，雖然他不是股市名師，但股市一些交易策略，或許真的可以在房地產買賣作為指引，但房市千萬不要短期間買進賣出，因為「股票當沖是合法的」，但是「房屋一年內買了又賣是罪大惡極」，他提供選房策略，包括選定區位、房產換股、大膽出價3步驟供投資人參考。一、選好區位或產品，相準逢低買進陳益盛表示他曾是「川粉」，川普成為成功企業家，甚至當上2屆的美國總統，最重要策略之一就是選對區位、買對產品。即使他現在製造了全球大混沌，這樣的買房策略仍然適用。台灣股市現在流行要不要加碼買台積電、鴻海，因為大多數人都看好台灣的護國神山們，認為是逢低進場的契機，至於買到8字頭算是賺到還是虧到，就各自有不同解讀。同理，陳益盛認為，購屋者也應該看好一些特定的區位或產品，一旦有好標的釋出，正好是進場購入契機。除了川普之外，有許多知名及低調地產大亨如香港鉅富李嘉誠等人，都是從1992年SARS疫情期間開始進場，資產價值累積至今已逾3~5倍不等，甚至更高，如果口袋備有資金，危機就是轉機。專家認為危機就是轉機，現在是逢低進場的買房契機。（示意圖／東森財經新聞張琬聆攝）二、房地產換股，轉換更有投報率或增值性產品股市投資的另一風潮是從傳產換電子股，或把電子股換金融股，選擇更看好或更穩健的產業、企業來投資。陳益盛表示，房地買賣也能從郊區換到市區、從無捷運換成有捷運、從老屋換新屋等選擇。另一種更具潛力的策略，則是長期持有不動產，以具持續性收益性為佳，兼具增值潛力更理想，如捷運周邊公寓、透天老房子，短期好收租，長期具都更重建效益。如要更穩定收益，則可以選擇都會區商辦產品，出租率高、投報率也普遍高於住宅。陳益盛舉長期投資房地產的川普曾說過的話，買房另一大誘因是穩定的現金流，讓他可以做充分的資金運用，總之好產品不缺買家，只缺釋出，因此這也正是其中一大買好房機會。三、大量供給地區大膽出價，稀缺產品釋出下手要快然而目前房價仍高，該如有有策略性買房，陳益盛也提出建議，應把握3個重點，一是選機能便利優於選新舊，二是同地段選口碑、選品牌佳建商，三是同等級選公設低、管理佳。至於買賣議價的重點，陳益盛指出，如果是供給量很大地區，又正好符合需求，建議大膽出價，因為這一戶不賣，還有十戶、上百戶要賣；如果是夢想已久的社區或標的，則要趁有人釋出，確定好付款能力、可貸款條件後，合理價就可進場，因為稀缺產品不缺買家，一旦看太久了，就會被有眼光的人捷足先登。 築夢從教育開始：陶喜建設董事長胡富文回饋母校 實踐社會責任 博愛特區豪宅聚落生力軍！高端買家爭搶限量「熙鼎九簷」！ 現在買房「該從幾折開始談」？ 專家曝1原則：2區域空間大
台積電高點套牢還有「他」 狠砸3億攤平帳面還虧5300萬
川普對等關稅政策造成市場動盪，全球股市受衝擊，國內也有不少大戶因來不及出場損失慘重，包括積極投資台股的皇翔建設（2545）。4月14日，皇翔就公告取得有價證券資訊，表示自2024年12月13日起，公司共買進299張台積電（2330）股票，總交易金額約為3.11億元，平均每股買進價格為1,042.91元，然而近期台積電股價一路下挫至865元，導致目前帳面潛在虧損高達5300萬元。皇翔近年積極佈局AI概念股，2023年12月，該公司先行買進廣達電腦逾千張股票，隨後也逐步增持台積電。根據皇翔2023年第四季財報，公司原已持有約125張台積電股票。據公告內容，皇翔在去年12月13日至今年4月14日期間，分批買進299張台積電股票，平均價格站上千元大關，豈料市場遇上美股重挫、全球資金退潮，導致台積電連續下挫跌破千元大關，讓皇翔成為高點接盤俠。對於近期大手筆加碼台積電的原因，皇翔建設財務部副總暨發言人游玉華表示，主要為攤平成本。但由於美國總統川普提出關稅政策，導致全球股災，公司也未能完全預料到這波市場震盪。儘管如此，皇翔仍看好AI科技長期成長動能，雖然短期股市因川普政策震盪，但長期仍看好AI科技趨勢與台積電的發展。游玉華強調，未來將持續密切關注市場變化，並在適當時機逢低進場，進一步強化投資布局。
台股21日拚周線翻紅早盤漲逾百點 法人：短期觀望震盪
美國總統川普提到，可能會與中國達成新貿易協議，但近期也與烏克蘭總統澤倫斯基大打口水戰，引發各界擔憂，加上經濟數據不佳，美股跌多漲少，不過台北股市21日以漲38.67點、23526.13點開盤後，維持漲勢，10點前最高曾到23641.46點，漲逾150點。元月外銷終結連10紅，電子業淡季來臨，法人表示，目前市場偏向保守，逢高就賣，但權值王只要拉回，就有買盤逢低進場，對指數來說有支撐作用，預估台股目前維持在大區間震盪，近期須留意俄烏情勢與川普的關稅進度。台股20日終場下跌116.62點，收在23487.46 點，成交量為3815.48億元。21日早盤則以電機機械股漲逾2%最強，建材營造股漲約1.5%，其餘類股大多在平盤之上。電子權值股方面大多上漲，10點前，台積電（2330）漲10元、在1090元；鴻海（2317）漲1元、在183元；台達電（2308）漲0.5元、在390.5元；廣達（2382）漲1元、在267.5元。高價股方面，聯發科（2454）漲10元、在1510元；蘋果手機將有新品上市，但大立光（3008）反而跌35元、在2725元。在美股方面，全球最大零售商沃爾瑪的財測低於預期，顯示美國消費者需求受到抑制，讓股價重挫6%，銀行類股也走低、拖累大盤，高盛表示，隨著散戶和機構買家失去動力，美國股市可能會進入回檔區域；金價持續飆升，市場靜待下周26日的輝達財報成績。美股20日主要指數表現，道瓊指數下跌450.94點，或1.01%，收在44176.65點。那斯達克指數下跌93.89點，或0.47%，收在19962.36點。S&P 500指數下跌26.63點，或0.43%，收在6117.52點。費城半導體指數上漲0.94點，或0.018%，收在5310.63點。
蛇年開運密碼1／2025「這些人」將受財神爺眷顧 詹惟中：留意不動產危機
新的一年到來，川普2.0啟動、台股上看26000點，財神爺眷顧誰家？房市低迷是否該逢低進場？詹惟中用紫微斗數犀利解析2025流年運勢，他預測西元生年尾數1、5、6、8的人，蛇年將有發財機會；西元生年尾數3、7、9的人則應留意事故。他更預測，2025年須特別留意與「房」「家」有關的危機，像是房子因天災倒塌、重大工程弊案、大型建商的糾紛等，至於房價，他雖然看跌，但也不失為是進場的時機。知名命理師詹惟中解析2025蛇年流年運勢，哪些人會在新的一年度發大財？西元生年尾數5的人，如1965、1975、1985、1995年生，以此類推，2025年財神爺座落在夫妻宮、配偶宮、愛人宮，顧名思義，跟愛人合作、聽老公老婆的話、跟配偶講話甜一點，有助於財神降臨。詹惟中強調他多年來堅持「算命不準、紅包不收」，盼樹立風水師命理師的良好典範。（圖／詹惟中提供）西元生年尾數1的人，職場上會升官發財、業績長紅，如果是老闆或企業負責人，更是要善用2025年，非常重要。其次，會在外地簽約賺錢的、做國際貿易的，是西元生年尾數6的人。西元生年尾數8的人，財運亨通，資金週轉非常成功，但有一好沒倆好，爸媽的健康，和兄弟姐妹的感情亮紅燈。哪些人在2025年要小心？西元生年尾數7和9的人，2025年有慢性疾病的突發惡化，或是因為不當的休閒娛樂，開快車、腳踏車、攀岩、跳水、衝浪而帶來危機。西元生年尾數3的人，則要留意職業病和出國在外跌倒、受傷、車禍等交通事故，尤其是在外地讀書、就業的，更要注意到，也有可能是東西被搶、被偷都有可能。詹惟中說，每個人都難逃病痛受傷，只是每一年大家都會輪流面對不同的問題。沒有特別提到生年尾數的，2025年是安逸平淡的一年，平淡是福！至於如何遠離危機，他認為，最重要的就是孝順父母、多做公益，或是進一步作居家風水的調整。詹惟中表示，2025年是太陰星化忌，太陰星代表田宅主，要特別留意家庭、不動產危機或災難。（圖／報系資料庫）詹惟中也提到，2025年是太陰星化忌，太陰星在斗數當中代表田宅主，也就是舉凡家庭、不動產甚至於與母親的關係，所以在房地產會出現一些災難，像是2025年初，西藏就發生地震，很多房子倒塌，加州洛杉磯也因大火，燒了將近半個台北市的面積，15萬人無家可歸、家破人逃。CTWNAT記者於1月20日採訪，21日凌晨嘉義便發生6.4規模地震。詹惟中解釋，2025年恐遇到房地產的下滑、房價不穩定、家事不寧，輕則家中補修房子，重則房子倒塌。他提醒，2025年大地震、大颱風的頻率比較高，首當其衝的就是老舊房子，造成房子倒塌，或出現重大建案弊案、大型建設公司的糾紛等等。另外，傳染性疾病的惡化和蔓延，也是要小心的。目前房價處於高點，今年房市走空已成定局，就連詹惟中都預測房價有望走跌，不過他也提到，他手上的房子也是在危機入市買進，「所以不要用悲觀的態度去看待」，或許不失為是逢低買進的好時機。詹惟中最後也強調，這些都是老祖先留下來的智慧，他只是做一個提醒，希望大家都能夠平平安安、快快樂樂。
FED決策前台股走跌！存股族撿便宜 「高股息ETF」這二檔買氣超威
FED會議將在周三結束，決策是維持不升息？還是會突來的降息，市場高度警戒關注。台股31日開盤最低22,046.29點，大跌177多點，台積電股價930元跌了10元。ETF成交量排行榜顯示「越跌越買」，總受益人數站穩900萬大關連續22周創新高，增加前十名中8檔「高股息ETF」，00929、00919各周增近1.5萬、1.3萬人拿下冠亞軍，且是唯二超過萬人的ETF。CMoney統計，62檔台股ETF受益人數中有39檔增加的前十名依序為00929復華台灣科技優息、00919群益台灣精選高息、0056元大高股息、006208富邦台50、00878國泰永續高股息、00946群益科技高息成長、0050元大台灣50、00934中信成長高股息、00940元大台灣價值高息、00713元大台灣高息低波。台股ETF集保戶股權分散統計最新資料顯示，62檔台股ETF受益人最新一周增加89766人，來到9096406人，創連續22周新高。截至7月26日最新一周受益人增加的ETF共有39檔，觀察到存股族趁台股高檔拉回，或是把握除息後的便宜價，紛紛逢低進場「高息ETF」。法人分析，00919目前仍貼息，股價來到24元左右，存股族趁著除息後的甜甜價布局，而該檔過去四次皆填息紀錄。群益投信表示，台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來的低，近期大盤修正至季線位置，台股企業獲利仍持續上揚、2024年年增率29%。考量今年台灣GDP仍將回到3-4%歷史均值，因短期波動仍有一定，不過長多格局仍可期，指數修正反而要把握逢低布局投資契機。目前60/120/240MA仍處於上升趨勢，KD指標已在低檔緩步黃金交叉；對於台股後市，觀察風險指標除VIX外如公債殖利率、信用價差皆維持低檔，預期無系統性風險。
台股再跌400多點2萬3失守！ 零股交易ETF逆勢成長00919奪冠
台股連日下跌，「低點是買點？」觀察18日台股零股交易，小資族存股持續熱度，前十大排行台股ETF占7檔，其中5檔是高股息，由00919群益台灣精選高息ETF領先；個股則由台積電居冠、鴻海居次，廣達列第九名。18日台股跌至23398點，今天一早開盤下跌433點，最低到22964點，失守23000點，台積電昨下午召開法說會後今仍呈19元跌幅，目前為986元，再次失守千元。根據CMoney統計資料，18日台股零股交易的前十名排行榜，台積電居冠，其次為鴻海，第三名起依序為00919群益台灣精選高息ETF、00929復華台灣科技優息、00878國泰永續高股息、006208富邦台50、0056元大高股息、0050元大台灣50、2382廣達以及今年成立上市的00946群益高息科技成長。前十大台股零股交易排行台股ETF占7檔，其中5檔是高股息，由於台股高息ETF的波動度相對個股與大盤較低，受存股族青睞，法人提醒，通膨股市動盪，在選擇高息股，不能只選高股利，而要挑對產業投資，才可獲得「真高息」。進一步觀察00919、00929、00878、0056、00946這5檔台股高息ETF今年來含息表現，領先的00919今年以來含息20.16％，而00946為今年新成立的ETF有5.7％；006208富邦台50、0050元大台灣50的今年以來含息率，分別達到45.37％、44.73％。以群益的這二檔ETF來說，00919挾著五次穩定配高息與抗跌跟漲的投資契機，持續吸引許多小資族買盤持續挹注；00946群益科技高息成長ETF甫於17日公布首次配息。根據群益投信官網公告資訊，00946本次基金每受益權單位預估配發金額為新台幣0.067元，預估年化配息率為7.55％，是目前今年台股ETF新兵中配息最佳的，因此也讓許多投資人逢低進場，00946除息日訂於8月7日，故想參與配息的投資人，最晚須在8月6日買進。法人說，股市漲多後須提防過熱的修正，不過，中長期隨全球主要央行貨幣政策轉為正常，以及經濟循環回到上升軌道，台股受惠科技產業庫存持續回補以及電子零件規格持續升級，多頭則可望持續發展。
憂Fed大唱鷹調 比特幣跌破5.8萬美元
繼6萬美元大關失守後，最大加密貨幣比特幣1日再摜破5.8萬美元價位，主要是聯準會（Fed）發布政策聲明前夕，市場憂Fed高唱鷹調，美國利率長久停留在高檔，引發加密幣恐慌性賣壓。據《路透》報導，周三比特幣跌幅多達5.6％，來到2月底來新低，之後跌幅收斂為4.8％至57,001美元。第二大加密貨幣以太幣，跌幅也有3.6％來到2,857美元，同樣也是2月來低點。根據道瓊市場數據（Dow Jones Market Data），比特幣4月份跌約17％，是自2022年6月來最差單月表現。相較3月創的73,803美元歷史高點，比特幣目前跌了22％，就技術面而言已墜入熊市，但今年迄今仍有35％漲幅，是去年同期漲幅的2倍，係受惠於比特幣ETF今年1月開放上市後，吸引數十億美元資金灌入。Fineqia研究分析師葛雷科（Matteo Greco）表示，近來比特幣的跌勢，可歸因於在2022年和2023年逢低進場的投資人，大舉獲利了結。而在今年初進場的ETF投資人，眼見股價大漲也趕緊脫手落袋為安。就宏觀面來看，聯準會台北時間周四凌晨的最新政策聲明，雖料將繼續按兵不動，但降息前景愈來愈黯淡，有投資人甚至悲觀預期今年降息希望渺茫，這會打擊到對利率敏感的資產，例如加密貨幣、新興市場股債甚或大宗商品。投資人已有所回應，美國前十大現貨比特幣ETF，遭遇美國證管會（SEC）1月批准上市以來，最大單周淨流出。比特幣6萬美元關卡失守，盤旋在5.7萬美元附近後，渣打銀行（Standard Chartered）看衰比特幣後市，預估這個最受歡迎的加密貨幣價格，還會進一步下探到5萬美元。資深交易員布蘭德（Peter Brand）更悲觀，指比特幣空頭格局已現，恐陷入長期修正，不排除跌到4.7萬美元至4.9萬美元。
ETF零股交易前五大都是高股息 人氣績效雙冠王出爐
台股19日盤中大跌逾千點，最後跌幅收斂，終場大跌774.08點，跌幅3.81％，收盤收在19,527.124點，跌破2萬點大關，也創下單日最大跌點紀錄。不過，大盤4月以來表現氣勢如紅，頻頻站上2萬點大關，進一步觀察4月以來投信ETF零股交易情況，具人氣的前五名都是台股高息ETF，分別是00919群益台灣精選高息、00878國泰永續高股息、00940元大台灣價值高息、00929復華台灣科技優息、0056元大高股息。其中，擁有穩定高息配息政策的00919群益台灣精選高息ETF最受小資族投資人青睞，零股交易日均量175.6萬股最具人氣，再以今年來含息報酬率來看，00919也是以11.34％居冠，堪稱人氣績效雙冠王。市場法人表示，近期台股受國際局勢影響表現震盪，台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來的低，更是存股族投資人長期穩健投資的好選擇。00919股價雖也受大盤高檔震盪影響股價下降，不過反觀存股族以及逢低進場加碼買進籌碼進場踴躍，因為可用更低的成本，加速累積張數。此外，非經濟面因素造成下跌往往伴隨V型反轉，後續可密切觀察買進加碼時點。台股產業庫存逐漸恢復健康，對台股後市仍持正面看法，因此若盤勢有回檔，建議可採取逢低買進策略。
阿里救市3／股市腰斬國家隊出手護盤 外資對中概ETF看法兩極 「便宜+警訊多」
2月5日，上海與深圳兩地股市「驚天爆」，一度超過千檔個股跌停，滬指一度跌破2700點，讓中國證監會不得不在盤中時發聲護盤，最後滬指收在2702點、跌1.02%；深成指收7964點、跌1.13%；創指收1562點，漲0.79%。業內人士分析，這次反轉行情與以往明顯不同，是中小盤漲幅明顯，創業板ETF（159915）等成交創歷史新高，可能是「國家隊」入場了。此時，是投資人逢低進場的好時機？美股三大指數從去年到今年，一路走高、勢不可擋，陸股及港股卻低迷到不行。英國的《金融時報》報導，高盛集團1月底在香港公布的調查顯示，逾40%的投資人認為中國已是「不可投資」（uninvestable）的市場。高盛首席亞太股票策略師慕天輝表示，指標性的MSCI中國股票指數從2021年初的最高點暴跌超過60%，市值蒸發逾1.9兆美元，「我們接觸的全球投資人，大體上已離開中國。」曾經追捧的「中國概念」ETF的台灣投資人，也幾乎退到場邊，就連理財達人慢活夫妻也在官網中用紅字表示：「如果你有打算投資中國市場的話，建議先用小部分金額投入就好，畢竟這是屬於政治風險比較高的一個市場。」《經濟學人》引述彭博數據稱，今年迄今，中港股市市值蒸發1兆美元、約台幣31.2兆元，雖然政府試圖安撫投資人，各種出招救市的效果卻十分短暫，然而就在外資大撤退之際，今年1月24日，大陸央行行長潘功勝突襲式宣布將大約新台幣4.43兆元的資金活水投放市場，「我們將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性1兆元人民幣。」同一天，阿里創辦人馬雲大量買進自家股票的消息、以及原本會緊縮網路遊戲的政策暫緩新聞接連推出，出現了久違的股市大振、以及ETF的歡聲雷動。台灣也有中國概念的ETF，近來隨著消息面不斷波動。（圖／復華投信提供、截圖Google財經）1月25日，在台灣掛牌的陸股相關ETF漲幅比陸股還兇，包括「老牌指標股」元大滬深300正2（00637L）1小時爆10餘萬張大量，成交量高居國內ETF排名第一，漲近7.5%，中信中國50正2（00753L）一度漲逾8.3%、富邦恒生國企正2（00665L）、復華香港正2（00650L）最高也都有7%以上漲幅。原型ETF則以富邦中証500、復華中國5G漲幅超過4%，中信中國高股息ETF（00882）上午短短一個小時也爆出2萬多張大量，漲逾3%，成交量居高股息ETF之冠。中國上交所也在2月2日推出首批中證A50ETF，選取50只各行業A股市值最大的龍頭上市公司證券、30個中證二級行業以及50個中證三級行業，包含新經濟領域龍頭，八成企業擁有A級以上的ESG評級。中國官媒報導，摩根資管全球主席PaulBateman與多位高層看好中國市場，認為中國權益類資產未來15年報酬率處於世界前列，且看好4年後中國ETF資管規模將大增233％、至1兆美元。香港的邦德資產管理首席投資總監梁江說，「中國市場具有價值，但目前缺乏催化劑。」另一家大型英國資產公司亞太區主管說，「中國相當便宜，但同時有許多警訊」。中國民眾對景氣的不信任，讓投資與消費力都減弱。（圖／中新社）一位法人則表示，滬深300指數的本益比13.44倍，比起美國標普500的21.44倍、日經225指數26.13倍、韓國KOSPI指數17.24倍、台股19.11倍，顯示陸股目前相對便宜，加上政策陸續推出認房不認貸、印花稅減免、禁止大股東和管理層賣股、國家隊進場護盤、鼓勵企業回購股票等政策，扶持股市意圖明顯。2月6日，原本集體走低的陸股，在隸屬「國家隊」的中央匯金公司發布公告稱，已於近日擴大ETF增持範圍，並持續加大增持力度、擴大增持規模，陸股三大指數隨即翻紅，最後滬指收在2789.49點、漲3.22%；深成指收8460.38點、漲6.22%；連港股都大漲超過4%、收在16136.87點。這樣的大起大落，心臟不夠大的投資人要特別注意。
基金揚眉兔氣2／升息末端「這一時間點關鍵」 債市買點到看好四大股市搶反彈
「隨著聯準會升息即將見頂，債市長期投資的買點已然浮現。」中租投顧副總蘇皓毅同時向CTWANT記者表示，2023年基金市場還看好亞洲地區；瀚亞投信投資長林如惠則建議投資人強化股債配置，「看好美國、印度、日本、台股四大股市搶反彈，伺機第一季修正時機進場。」展望2023兔年基金市場，蘇皓毅說，「美國基準利率居高不下，儘管西方經濟體在2023年可能雙雙倒退，但亞洲有機會帶來一線希望，成長前景較佳」，「與西方相比，亞洲經濟正處於不同的經濟週期階段。」「即使全球其他地區放緩，但印度正在持續擴張，日本或成為今年唯一沒有陷入衰退的成熟經濟體；至於中國方面，亦即將迎來週期性的復甦，為2023年約5％的經濟成長奠定基礎。」蘇皓毅說。中租投顧副總經理蘇皓毅認為今年基金偏重價值股的配置，包括美股、東南亞與印度市場。（圖／中租提供）蘇皓毅看好亞洲成長，主要是因為擁有利多的政策；由於中國最近放寬貨幣和財政政策，有望促進整體經濟的信貸成長，進而支持房地產行業。雖中國疫情因解封而轉趨嚴重，但亞洲重新開放的動力只是被推遲，並沒有完全消失。債市方面，蘇皓毅分析說，2022年受到加速升息導致債券全年跌幅為百年來數一數二，但企業償債能力仍佳，因此目前之價格面具相當吸引力。「由於債券發行市場較低迷，可望使已發行之債券價格獲得不錯的支撐；不過總體經濟則是主要風險來源，包含地緣政治議題未解、全球經濟成長趨緩和能源供應問題都存在考驗，具低違約率之投資等級債券優於非投資等級債券，產業則以防禦型產業會優於週期性產業。」蘇皓毅表示。林如惠則表示，「今年全球正處於利率高點、景氣下行及通膨回落等變局，將壓抑長債利率走勢」，「可把握最後升息階段之際，利率逢高布建債券部位，建議優先選擇投資級債，搭配非投資等級債提高收息，以先買先收息角度出發，未來1～2年甚至可望有資本利得空間。」瀚亞投信投資長林如惠（右二）也看好印度股市。左起為瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平、總經理王伯莉與台股投資總監劉博玄。（圖／瀚亞投信提供）瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平指出，第一季可留意美國科技股庫存調節後的反彈機會，預料升息將不再衝擊市場，而半導體產業可能在第一季出現最大的負增長，可考慮逐步逢低增加美股部位，「物聯網、車用電子、元宇宙、資料中心、5G等結構性需求增長，科技股中長期具吸引力，第一季可逢低進場或定期定額」。第一金基金經理人許維哲則指出，第二季起一旦聯準會升息止步，庫存去化近尾聲，企業獲利動能可望重啟，加上下半年為傳統電子旺季與2024年總統大選進入倒數半年，市場資金行情稍可期待，惟在高利率環境中，投資標的仍相對看好高股利、現金流穩定的標的，中小型利基股相對較有表現的空間。「在基金操作策略上，去年初看到全球升息趨勢即將來臨，挑選標的偏向較不受升息因素影響、具備穩定需求的類股，例如受到缺料影響出貨的網通股、存在剛性需求的生技醫療族群，及受惠升息的金融股，且排除保險為主的金融標的。」許維哲表示。許維哲強調，「今年上半年台股採取穩健、保守分批進場策略，著重高股利、現金流穩定標的，可留意中小型利基股及未來趨勢型產業等，研判相對較有表現空間，中小型、上櫃類型台股基金回檔時可考慮進場定期定額，採取分散佈局投資策略。」
國泰金2022年賺380.1億年減七成 每股盈餘2.58元
國泰金（2882）今天公布2022年12月稅後淨損112.2億元，全年稅後淨利380.1億元。12月損益主要反應人壽汰弱留強調整投資部位及產險防疫險保單賠款及提存準備；排除防疫保單影響，2022年子公司核心業務動能及整體獲利維持穩健，國泰世華銀行及國泰投信全年獲利創歷史新高。相較2021年12月獲利52.5億元，全年賺了1,405.7億元，2022年全年的獲利減少了1025.6億元；至於2021年每股稅後盈餘10.32元，2022年的累計稅後EPS為2.58元，EPS則是減少了7.74元。國泰金指出，國泰世華銀行12月稅後淨利2.5億元，全年稅後淨利257.1億元，年成長8%，全年獲利再創歷史新高水準。受惠於央行升息、放款穩健成長及外幣有價證券價量均增，全年淨利息收入年成長達26%；全年淨手收維持穩定。2022年底信用卡有效卡數年成長6%達578萬張，維持市場第一，動能來自主力信用卡CUBE卡新戶持續增加，2022年底流通卡數已達280萬張，且動卡率同步提高；展望今年首季，CUBE卡將持續推出刷卡優惠活動，預期可刺激卡友消費，維持良好動卡率，同時挹注整體手續費收入。國泰投信12月稅後淨利1.3億元，全年稅後淨利15.6億元，較去年同期成長11%。12月全球股市拉回修正，主要受聯準會升息態度及中國疫情爆發，但美國通膨高峰已過，FED貨幣緊縮政策也將進入尾聲，投資人把握市場震盪時機，逢低進場佈局國泰永續高股息ETF(00878)，2022年規模增加1千多億，受益人數約達80萬人，是國內最大規模ESG主題ETF。國泰產險12月稅後淨損57.0億元、全年稅後淨損195.8億元，單月及累計虧損仍受防疫保險賠款與提存準備所影響。12月單月已賠付簽單賠款金額21.0億元、全年已賠付簽單賠款金額216.8億元(考量再保分出後自留賠款金額為185.8億元)。考量疫情發展，全國確診人數持續提高，以及保戶確診率高於全國確診率的情形，預估販售量最大之防疫險保單最終確診率將達60%，故提存相關準備金餘額93.8億元。為強化自有資本，母公司挹注之第二次增資款100億元於12月到位，增資後RBC回升至360%，後續仍將快速處理賠案並持續關注疫情發展。國泰人壽12月稅後虧損57.0億，全年稅後淨利達341.7億。12月單月獲利下滑，主要因年底調整投資部位及匯兌損益波動所致。全年初年度保費(FYP)及初年度等價保費(FYPE)分別為1,293億元及424億元，穩占業界第一。2022年金融市場波動甚劇，然國泰人壽投資操作平穩，保險本業營運穩健，整體財務表現仍交出良好成績。國泰證券12月稅後淨利1.03億元，全年稅後淨利14.1億元，為歷史高檔紀錄。回顧2022年全球金融市場詭譎多變，國泰證券透過獨步業界的創新數位經營模式，仍締造優於業界穩健的經營績效，全年台股經紀市佔率達3.79%，創歷年新高，挺進台股市占前五大。複委託亦呈現突飛猛進之姿，不僅市佔率連續七年業界第一，全年複委託客戶數年增率也達近一倍，雙雙寫下新紀錄；台股定期定額市佔率近4成，開辦至今扣款人數逾28萬人，金額與人數皆創下新高。
ETF配息列車起跑！國泰「息收聯盟」一檔指數殖利率逾6％ 另一檔鴻海占18％吸睛
國泰投信旗下多檔ETF「息收聯盟」，包括國泰股利精選30 ETF（00701）、國泰投資級公司債ETF（00725B）以及國泰台灣5G+ ETF（00881）等，將於1月30日除息，投資人最晚可1月17日前持有或買進，皆可參與本次配息；至於每單位預估配發金額，今日已做第一階段公告，民眾可上國泰投信官網查詢。國泰投信表示，以00725B追蹤彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數來說，截至12/27，其持有至到期的指數殖利率為6.07%。00701成分股中鴻海占比約18%，未來隨經濟落底後再反彈時，電動車產業成焦點增添成長動能。國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠分析，根據投信投顧公會資料，截至11月底，以原型股票ETF與原型債券ETF為例，近一年受益人數分別成長74%與115%，顯見「存股、存債」的領息風潮盛行，有越來越多的投資人逢低進場，將股票ETF、債券ETF納入資產配置中。臺灣集中保管結算所統計，截至12／30，國泰股利精選30 ETF（00701）受益人數為6萬5,514人；國泰台灣5G+ ETF（00881）受益人數為37萬989人；國泰投資級公司債ETF（00725B）受益人數2,237人，預計總共超過43萬人有機會領到這筆「息收年終獎金」。目前金融股布局主要聚焦在銀行股，避開以壽險業為主的金控，且在升息環境下仍有存放款利差擴大的利多，更適合現階段金融存股方向，加上傳產與電信類股具防禦特質，能夠提供下檔支撐。
Q4可逢低布局美投資級債？ 國泰張雍川：「這理由」已浮現
在美國聯準會持續升息的環境下，債券資產收益率逐漸攀高，根據Bloomberg資料，截至9月底，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%，創下近13年新高，國泰投信總經理張雍川今天（17日）指出「投資機會浮現」。由於美國公布9月消費者物價指數CPI數據高於預期，大幅增加聯準會再次升息3碼的可能性，美債殖利率跳漲。預期今年剩下的兩次FOMC會議11月、12月有機會再升息5碼，直到CPI有明顯下滑，進而完成降低CPI數據之目的。國泰基金經理人鄭易芸表示，觀察2004年、2015年聯準會升息經驗可發現，在首次升息後3季期間，市場可逐步消化衝擊，由此趁勢逢低進場佈局美國投資等級債，持有一年後皆為正報酬；而今年第1季2022年3月正值聯準會首次升息，依過往經驗，今年第4季美國優質債券有機會成為相對有優勢的投資好選擇。隨著年底聯準會放緩升息步調後，美國優質企業發行的投資等級債也有機會回穩，資本利得空間有望浮現。國泰投信也將於10月24~28日推出一檔國泰美國優質債券基金，聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低的美國投資等級債。
利空隧道盡頭到了嗎？股債罕見同步跌爛 法人：後市不悲觀
美國9月CPI高於預期，再次引起全球市場大幅動盪。通膨居高不下、利率快速攀升及美元獨強是導致今年以來股、債雙殺的三大關鍵因素，等到趨勢出現扭轉之際，是開始逢低進場的布局時機，第四季有機會開始見到曙光。今年全球金融市場表現大幅反轉，主要受到通膨處於高位，各國央行為抑制通膨，採取加速升息的鷹派措施，使得美元獨強，包括主要股、債市場前9月都出現明顯回檔，跌幅逾2成。投資市場罕見的出現股債同跌，面對美國聯準會年底前仍將持續升息的挑戰，法人坦言，現階段股債匯市都將持續出現大幅波動，但股債歷經大跌後，長線買點陸續浮現。台股方面，建議投資人可鎖定高股息標的，債市方面則可逢低買中長期債券，不但可以賺息收還有賺資本利得機會。例如今年6～8月期間，市場過早樂觀預期FED轉鴿與低估升息力道，同時，也對中國大陸改變清零政策有所期待，但目前來看都已落空，期間雖迎來一段反彈行情，但整體方向還是繼續探底。投信法人評估，台股跌破萬三後雖可能進入築底階段，但聯準會後續的升息幅度與通膨狀況，仍將持續干擾市場，未來股市波動難免，在此環境下，穩健型投資人開始把資金轉進高股息標的，不失為較適當的因應策略。目前FED委員普遍預估明年首季將結束升息。因此，時序進入今年第四季，可望慢慢看到利空隧道盡頭，逐漸露出曙光，建議陸續開始布局債券，明年第二季利率觸頂之後，預料成長股有機會續強，由於還有一段時間，也能透過定期定額降低風險。今年來不但大多數的股票基金慘跌，債券基金也多數大跌，據統計，截至10月14日止，除短期債券ETF受惠於美元強升值外，近一年有近60檔債券ETF跌幅超過20％，是有史以來從未看見過的慘狀。但法人說，升息階段已進入下半場，對於債券後市並不悲觀，甚至可以開始找買點。不過法人也強調，債券投資絕對不是穩賺不賠，債券價格與市場利率呈現反向變動關係，當利率向上時，債券本身有信用風險，尤其是存續期間越長的債券對於利率越敏感。
熊市債券布局2／保守穩健積極型投資組合 「債優於股」都要看懂到期殖利率
美國今年大幅升息下，全球資本市場如遭大怒神重槌，連帶對經濟衰退陷入疑慮，市場一片慘綠中。不少金融業者觀察到，「投資級公司債價格跌幅，已超過新冠肺炎爆發最恐慌時期，這也是市場上現在看到『逢低進場』時機。」2022年是個多事之秋，受俄烏戰爭影響，能源與大宗商品價格上漲，加上中國大陸清零政策，迫使供應鏈嚴重受阻，進而導致通膨居高不下，「為此美國聯準會祭出鷹派升息對策，以壓制居高不下的通膨。」中租基金平台副總經理蘇皓毅提醒。目前債券評等多以標準普爾（S&P）、穆迪（Moody’s）及惠譽（Fitch）三大信評公司為依據，國內的評等公司則是中華信評。債券分級評等A最好，依此類推還有B、C，最差的是D；同樣字母出現兩次會比一次好，AA就比A好；有些會用正、負號或是數字來區分，數字越多越差，譬如說AA+、AA-、Aa1等，可再細分為「投資級」、「非投資級」債券，一般市場所稱的「非投資等級」，即所謂的垃圾債券。股股金融科技執行長黃佳文說，「債券型ETF」即是「買進一籃子債券」的意思。（圖／翻攝黃佳文臉書）「一般來說，投資人屬性有保守型、穩健型與積極型，在股票債券的配置上，也是有不同比例組合可以參考。」蘇皓毅說，保守型的投資者的股債配置會建議25：75（1：3），投資等級債券大於非投資等級債券，再依序為新興市場債券、成熟市場股票、新興市場股票與台股；而最後一項的「新興市場股票與台股」的比例，則會是最少者。穩健型投資者的股債比會建議45：55，組合上可以參考成熟市場股票略多於非投資等級債券、投資等級債券；積極型投資者的股債配置比則會建議60：40，以成熟市場股票為主，其次搭配非投資等級債券，以上兩種可大於投資資金的五成以上，然後再考慮布局新興市場股票與台股、投資等級債券。對於一般投資人而言，債券市場投入門檻高，債券型ETF則是「可降低波動，帶給配息報酬穩定性」的另一項選擇標的。股股金融科技執行長黃佳文表示，債券型ETF是幫投資人「買進一籃子債券」的意思， 具有配息優勢，也是在投資組合中，扮演防守、降低風險的角色。債券ETF 依據投資標的不同，可以區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債 ETF等，可以從投資地區或存續期間不同，加以區分。「債券ETF 跟債券不同的地方在於，債券會有到期日，但是債券ETF沒有，就跟股票型ETF一樣，它會有各自追蹤的指數。」黃佳文說。黃佳文進一步說明，比方說追蹤7～10年美國公債指數的ETF，當投資組合中有債券到期時間小於7年，就會賣掉舊的買新的，因此追蹤這檔債券ETF，裡面的債券都會維持是離到期日還有 7～10 年的債券，「越長天期的債券，對利率變化越敏感，殖利率理論上也會越高」。黃佳文也提醒「利率風險」，越長天期的債券，對市場利率變化越敏感，因此相較於短、中期債券來說，長期債券 ETF 容易漲得多，也容易下跌得多，但理論上越長天期的債券所能獲得的報酬率就越高。一般而言，對於進行股債搭配的投資人來說，挑選中期債券加入投資組合，會是比較平穩的選擇。
台股Q3震盪整理 法人：多因子策略篩選中長線勝率高
財報公布接近尾聲，儘管總經數據表現不佳，但法人機構透過多因子四大面向篩選股票投資標的，中長線表現仍優於預期，建議投資人不妨逢低進場，適度增持台灣Smart ETF基金。受到總經數據下滑、財報公布與政治不確定性因素干擾，第三季預測台股大盤的走勢仍偏向震盪整理，此時如何穩中求勝、跑贏大盤即為勝負關鍵。富蘭克林華美投信認為，在波動環境下，可透過特選多因子指數投資策略，利用多因子篩選個股中股票分數較高者投資，相對跑贏大盤，勝出機會較大，故建議投資利用多因子策略、逢低增持台灣Smart ETF。回顧七月份，特選Smart多因子指數僅跌0.30%比較單一產業指數表現相對勝出，大盤未含金融指數下跌1.77%，金融保險指數下跌2.46%，電子類股因跌深反彈漲2.09%。特選Smart多因子指數表現優於大盤主因持有金融股權重較低，而無論類股輪動至哪一產業，多因子審慎挑選評分較高者投資，顯示多因子策略在修正期間中，選股亦有超越水平表現。展望未來，富蘭克林華美台灣Smart ETF基金經理人林承漢認為，第三季由於總經數據表現相對疲軟，又目前美國聯準會升息、期望壓抑通膨也抑制終端消費需求，使中下游科技廠商庫存增加，形成營收業績與庫存壓力，可以預見第三季旺季不旺的行情出現，消化庫存成為台灣廠商首要面臨的問題，因此預測第三季台股維持震盪整理的格局，再看後續表現。林承漢表示，近期台股修正後的震盪行情，Smart多因子策略將發揮其品質及價值能力挑選台股資優生，一旦大盤重啟上漲動能時，多因子策略亦能透過動能因子順勢而為，發揮漲時重市的特性，若以中長期來看，好的策略能在不同行情下發揮其選股優勢，因此會建議投資人不妨於第三季震盪行情中逢低適度加碼布局Smart ETF。再者，林承漢分析，由於下半年美國聯準會繼續升息的預期仍在，外資匯回美元為主的投資標的，而台股的投資將回歸基本面的價值導向，超跌的個股可望獲得資金青睞，而外資也將回補具業績支撐且股價超跌的股票，台股由於高股息殖利率，中長線值得持股續抱。而富蘭克林華美臺灣Smart ETF(00905)基金採用的多因子投資包含以品質、價值與動能因子三大策略，在今年修正期間已看到價值策略相對抗跌，隨著下半年市場風險情緒逐季回升，動能因子將成為特選多因子指數的驅動力，可望能體現漲時重勢，跌時重質的特性。
小資族展現「越跌越買」實力 0050盤中零股衝百萬股
歐美傳出將禁運俄羅斯石油，引發國際油價大漲、全球股市暴跌，台股7日開盤一舉摜破半年線大關，恐慌情緒飆升卻引爆「多空勢力大戰」，指標「國民ETF」元大台灣50（0050）7日盤中零股湧現宣洩賣壓，同時出現大批搶短買盤逢低進場，推動0050零股量滾量僅半小時便累積百萬股巨量，創下火速破百萬零股的驚人紀錄，法人預期全天還有機會挑戰327萬股的歷史天量。小資族7日展現「越跌越買」實力，0050零股交易暴衝，不僅半小時累積百萬股巨量，開盤後約一小時、接近10點更衝破200萬股，10點30分再累積近280萬股，相當於每半小時就多出約百萬零股的成交量，熱度驚人。也因多空買賣的需求都大，法人預期0050全天盤中零股將創紀錄，甚至不排除挑戰400萬股大關，再創台股ETF的零股表現。台股7日遭到空方重擊，一開盤旋即重挫200點，在多方信心全面潰散，指數跌幅持續擴大到500點之上，台股ETF跟著交易爆量，其中本波不斷創量能紀錄的0050盤中零股再寫驚人表現，在買賣盤激烈交火下，0050盤中零股僅30分鐘便累積百萬零股量能。以10點觀察，0050是唯一盤中零股破百萬股的ETF，市場高度關注，其次國泰永續高股息以80多萬股緊追，另同樣追蹤台灣50指數的富邦台50有約70萬股，再次是元大高股息、國泰台灣5G+皆有50至60萬股的交易量能。集保結算所統計，近期修正投資0050的股東人數也不斷增加，上週0050的受益人數來到43.5萬人，再創新高，且連七周都成長，等於今年來0050每周的股東數都增加。上週0050股東人數在台股排名也晉升1名至第12名，領先兆豐金約42萬人的股東數。法人分析，歐美討論禁運俄羅斯石油，恐進入市場最不樂見的悲觀情境，即在高通膨的壓力下，進一步限縮石油供給加劇通膨隱憂，近期市場已陸續下修股市評價，若通膨惡化勢必再增加股市波動，建議投資人布局應審慎評估自身的風險承受度，或善用避險工具提高投資組合的防禦力。
戰火投資術5／對俄實施經濟制裁 元大投信：實質資產是雙重受惠者可多留意
俄羅斯正式進軍烏克蘭，美國、歐盟等國陸續對俄羅斯實施經濟制裁。根據資料顯示，在俄羅斯出口類別中，以石油相關製品、金屬及其加工品、機械設備、食品及生產原料為主要出口項目，在經濟制裁壓力下，農作物、石油製品、鋼鐵等原物料出口受阻。元大投信表示，若上述原物料走揚可能加劇通膨影響，威脅全球經濟體復甦，需觀察聯準會升息進程是否受影響。而實質資產就是這波通膨危機和地緣政治風險下的雙重受惠資產。元大實質多重資產基金研究團隊表示，實質資產行業可以簡單分為兩大類，一類是收益型資產，包括：REITs、公用事業、基礎建設，另一類則是原物料資產，包括：能源、金屬礦產與農產品資源的公司。元大投信指出，在全球央行貨幣政策轉向的過程中，市場波動難免，市場資金有機會流入收益型資產，尋求避險管道。在升息循環中，許多原物料價格走升，此時有利原物料資產。而在俄烏情勢混沌未明時，建議投資人持續定期定額，以把握危機入市、逢低進場的機會。元大投信表示，穩健型投資人適合布局元大台灣高股息優質龍頭基金，該基金以具國際競爭力的優質龍頭企業，以及配發高股息特質為主要投資標的，或者偏好現金流投資人，可逢低布局「價跌息更高」的高股息資產如國民ETF：元大高股息ETF（0056）。若著眼企業未來潛力成長性，可布局科技型基金例如元大高科技基金。註：2014年烏克蘭衝突發生後，先上漲之後才轉跌，若計算跌回起漲點為2日（表／元大投信提供）