00988B
」 投資 ETF
想靠ETF每月領高息？作家提醒：非投資等級債配息迷人，也要看這件事
對於偏好每月領息的投資人來說，非投資等級債ETF近來吸引不少目光。財經作家辣媽Shania近日發文指出，這類產品配息率亮眼，可作為多元化配息來源，但投資前必須先搞清楚「配息從哪裡來」以及「價格波動幅度」兩大核心問題。以00988B為例，該ETF投資標的鎖定票面利率7.5%以上的債券，且持債範圍100%集中於成熟國家企業債。辣媽Shania指出，00988B在5月份的年化配息率約達9.2%，而6月預期配息金額為0.153元，以6月1日收盤價19.72元計算，預估年化配息率進一步升至約9.31%，較5月略高。她表示，對於有固定月領需求的投資人而言，非投資等級債ETF確實能讓整體配息來源更為多元，不再完全依賴股票型高股息ETF或投資等級公司債ETF。然而，辣媽Shania也提醒，非投資等級債之所以能提供相對較高的收益來源，主要是因為其信用條件與市場評價不同於投資等級債。當市場景氣穩定時，高票息特性往往較具吸引力；但在景氣循環或市場情緒轉變時，債券價格波動也可能相對提高。此外，由於持債以美元計價，新台幣匯率的變動也是不可忽視的額外風險。Shania建議將非投資等級債ETF定位為「加分用」，而非投資組合的核心主力。她強調，利息雖高但相對不穩，對剛入門的債券投資人而言，若配置比例過重，在市場波動時恐難以承受。「投資不是只看配息多少，而是要問自己：這個高配息背後，我承擔了什麼風險？我可以接受嗎？」她提醒，唯有釐清風險本質，才能在市場震盪時做出正確判斷，避免因一時追求高息而做決策。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 辣媽Shania 授權。
配息率與風險如何取捨？短天期非投等債ETF一次比較
隨著地緣政治衝突持續發酵、市場需求回溫，全球通膨壓力再度升溫。最新數據顯示，美國PCE年增率已上揚至3.8%，原本市場期待新任聯準會主席華許上任後有望推動降息，但在當前通膨數據表現下，市場普遍預期「能不升息已屬不易」，高息環境預計將延續。在此背景下，美國長天期公債表現持續低迷。知名財經專家李其展，近期就在粉專發文分析，並從資產配置角度切入，他認為短至中天期債券仍保有相對高利且受利率波動影響較小的特性。對於認為近期股市波動風險升高、有意調整部位的投資人而言，將部分資金移至短天期債券，不失為一個可行選項，可依個人風險承受度，分別布局公債、投資級債或非投資等級債。李其展也提到非投等債ETF的選擇，若以「被動式追蹤、月配息、設有平準金」三項條件同時具備為篩選標準，目前市場上主要有以下五檔：00741B、00945B、00953B、00981B及00988B。這五檔ETF皆為短天期債券。李其展運用截至6/1的收盤價與最新公布配息，推算各ETF的年化配息率，分別為00741B的6.46%；00945B為7.27%；00953B的7.64%；00981B的8.30%以及00988B的9.31%。值得注意的是，玉山嚴選非投等債（00988B）年化配息率達9.31%，在五檔中最高，主因在於其指數設計採單一債券票面利率須大於或等於7.5%的篩選門檻，且涵蓋較寬廣的信用評等區間，藉此拉高整體到期收益率。李其展提醒，配息率高並不等同於報酬率高，長期投資者應以「總報酬率」的角度綜合評估，而非單以配息率作為選擇依據。尤其歷史經驗顯示，若升息預期提前反映，金融市場往往在前一季即出現資金調整。以2022年急速升息為例，那斯達克指數當年跌幅逾三成、費城半導體指數跌幅超過四成。若通膨與地緣政治風險同步升溫，再度引發快速升息，股市首當其衝的風險不可忽視。對於有投資人疑問：若股市因升息承壓，投資等級債與非投資等級債是否也難逃衝擊？李其展明確指出，這確實是可能發生的情境，因此在進行資產配置決策之前，建議先思考清楚兩個核心問題：第一，短期配置時，是否希望在持有期間享有較高配息？還是願意接受較低債息以換取穩定性？第二，若為長期配置，是否能夠承受短線較大幅度的波動？李其展分析指出公債與投資等級債違約率相對較低，非投資等級債違約率較高，若因短期波動而提前出場，可能產生計畫外的損失。他也表示，後續將另外整理公債與投資等級ETF相關資訊，供投資朋友進一步參考。◎本文內容已獲 李其展的外匯交易致勝兵法 授權。
黑馬新人00988B年化配息率9.24%震撼全場 7.5%票息機制成關鍵
隨著台股指數持續攀升並突破4萬點關卡，市場波動加劇，投資人對於高檔震盪風險的關注度明顯升溫。在此背景下，資產配置策略逐漸從單純追求價差，轉向兼顧穩定現金流與風險分散，債券型ETF再度成為市場關注焦點。近期一檔新上市的非投等債ETF——00988B，因首次配息表現亮眼，引發市場討論。根據公告資料，該檔ETF首度配息年化殖利率約為9.24%，在同類型非投等債ETF中排名前列，更空降配息榜前三名，吸引不少尋求現金流的投資人關注。市場人士分析，00988B之所以能繳出相對突出的配息表現，關鍵在於其投資組合中設定的「7.5%票息地板機制」。該機制有助於在利率環境變動下，維持整體收益水準，並在一定程度上支撐配息能力。然而，也有專家提醒，高票息通常伴隨較高信用風險，投資人仍需審慎評估相關波動與違約風險。在台股高檔震盪之際，部分理財專家指出，透過股票與債券資產的搭配配置，有助於平衡報酬與風險。對於偏好穩定現金流的族群而言，具備相對較高配息能力的債券ETF，提供另一種資產配置選擇。不過，法人也提醒，市場對於高殖利率產品的關注度升高，投資人應避免僅以配息率作為單一決策依據，仍需綜合考量總報酬、利率走勢以及信用風險等因素，建立符合自身風險承受度的投資組合。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。