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」 台股 台積電 緯創 AI 黃仁勳
業績爆表！ 電子五哥2025年營收破2兆大關創新高
電子五哥、AI伺服器巨頭陸續發布2025年12月營收，緯創（3231）、廣達（2382）12月營收、2025年全年營收同創歷史新高。廣達9日受三大法人狂砸64.6億元，掃貨2萬2858張，股價勁揚3.66%，終場收至283元，成交量達4萬9346張；緯創早盤開紅翻黑，收盤下跌1.32%，收在149元，成交量達5萬2085張。緯創2025年12月營收2552.54億元，月減9.04%、年增141.59%。2025年全年營收2.186兆元，不僅創歷史新高，也是首破2兆元，年增108.39%。主要受惠於AI伺服器業績，緯創總經理林建勳先前對於2026年AI伺服器的展望正向，儘管連續兩年強勁成長，今年AI伺服器將維持高占比，期許能三位數成長。廣達去年12月營收首破2000億元，營收達2724.95億元，月增41.2%、年增94.5%，廣達2025年全年營收2.123兆元再創歷史新高，年增50.5%。
快買「這檔」！AI訂單旺到明年 點火5台廠受惠
戴爾電腦（Dell）正加速從傳統電腦大廠轉型為以 AI基礎建設為核心，並將未來兩年營收和獲利成長預測調高約一倍，《巴隆周刊》撰稿人Jacob Sonenshine認為，其現價被市場低估，是值得「買進」的標的。該公司在第二季的基礎設施解決方案組年增率達44％，其中僅伺服器與網路子業務就成長69％，反映強勁AI需求。公司預估今年AI伺服器相關營收將超過200億美元，且目標客戶包括Tesla執行長馬斯克旗下的xAI，據傳已下單50億美元的伺服器訂單。另外，戴爾每年約回購40億美元股票，並在AI伺服器等高毛利產品助攻下，獲利有望大幅成長，預估每股盈餘（EPS）可提升18％。其目前股價估值約為未來12個月14.5倍，Sonenshine 認為，最終股價有機會於2026年初攀升至160美元。戴爾的伺服器供應鏈包括鴻海（2317）、緯創（3231）、英業達（2356）以及神達（3706）。近期市場也傳出，仁寶（2324）獲得戴爾千億元AI伺服器大單，可望加入戴爾AI伺服器相關產品供應商行列。Google近日宣布要在印度投資高達100億美元，興建總容量達1 GW的大型資料中心群與電力設施。這筆伺服器大單可能由戴爾接下，而身為戴爾唯一L10供應商的緯創將直接受惠，明年有機會在AI伺服器供應鏈中脫穎而出。
輝達財報本週重磅登場！台廠供應鏈一次看 魏哲家喊：快買
AI霸主輝達（NVIDIA）將於27日美股盤後公布財報，華爾街分析師紛紛調高其股票目標價格，加上台積電（2330）董事長魏哲家喊話「你聽他講這些話，會覺得要快買輝達」，引發市場關注，預期台廠多家供應鏈將迎接漲勢。輝達股價經歷上周拋售後，美國聯準會主席鮑威爾釋出9月降息的訊號，吸引買盤挹注，美股四大指數22日全面走高，輝達上漲1.72%，收至177.99美元。市場預期，輝達成長動能強勁，有望再帶動一波股市買氣。根據《彭博》報導，至少有9位分析師在上週調高了輝達12個月的目標價，平均目標價上升3%，至近194美元，距22日收盤的價格，仍有9%的上漲空間。Cantor Fitzgerald更將輝達的目標價從200美元上調至240美元法人分析，在美中關稅戰中，黃仁勳強調下一代架構Rubin的GPU、NVLink交換器、網路傳輸晶片、網路交換器、矽光子處理器，都在台積電的晶圓廠，與台積電關係深厚。台股相關供應鏈包含台積電、鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、欣興（3037）、仁寶（2324）、技嘉（2376）、微星（2377）、日月光投控（3711）等都將有望受惠，市場的主要關注於Blackwell 晶片的出貨進度，以及對新季度的需求能見度、資本支出評估等。
關稅海嘯殺陣2／一線反應兩樣情！科技大佬淡定「這招」應對 中小企業皮皮剉
川普日前先喊晶片關稅 100%，15日又放話「可能提高到 200%～300%」，數字聽來驚人，但台股卻未受波動，18 日盤中最高來到 24515.65 點，刷新歷史新高。CTWANT記者採訪發現，市場對「關稅可轉嫁」已有預期，加上部分業者具備豁免條件，因此台廠反應呈現兩極化：大廠態度淡定，中小企業卻如臨大敵。根據經濟部資料顯示，2024年資通訊產品對美出口比重超過 7 成，其中伺服器出口金額達 159 億美元，美國市場占比高達 74%，網通產業也有 40%～70% 營收來自美國。換言之，美國市場對台廠的重要性不言可喻。不過，由於川普明確指出，對於「在美設廠」、「正在建廠」或「已有投資承諾」的企業予以豁免，也讓多數台灣科技大廠反應淡定。除了多次被點名為「投資典範」的台積電（2330）免驚，電子五哥中的和碩（4938）、廣達（2382）、英業達（2356）、緯創（3231）與仁寶（2324）等皆已加碼投入「美國製造」布局。仁寶更在8月12日董事會再拍板斥資3億美元（折合台幣約90億元）擴大美國布局，以降低貿易與關稅風險。這點從業界公開談話也可看出端倪，多位半導體產業大佬在公開場合被追問關稅衝擊時都老神在在。即使是電子五哥中最晚布局美國製造的和碩（4938），董事長童子賢也信心表示，高科技有能力轉移衝擊。而上半年才表態「不考慮」赴美設廠的面板大廠群創（3481）也不擔心，董事長洪進揚回覆CTWANT記者時表示，本業是零件供應商，關稅以「最終產品出口地」計算，公司主要配合客戶出貨至指定組裝廠，無論20%或 100%，都與客戶同步調整，因此群創持續朝多角化、高毛利事業布局。友達（2409）董事長彭双浪也重申「影響有限」，主因為直接出口美國比重低，且出貨大多採FOB（「離岸價」或「船上交貨」）模式。美國再一次主導全球供應鏈重組，台廠紛紛赴美設廠，打造新一波「美國製造」版圖，圖為台積電位於美國亞利桑那州的晶圓廠。（圖／台積電提供）法人就指出，具技術優勢與高毛利的產品，例如先進製程半導體或關鍵零件，雖然關稅高，但可憑市場不可替代性把成本轉嫁給客戶；然而，成熟製程晶片、一般零組件、模具、塑膠製品等產業，替代性高、毛利低，一旦美方不願分擔，就只能廠商自己吸收。工業電腦大廠同樣從容，例如，龍頭廠商研華（2395）董事長劉克振近日在法說會上，被分析師不斷追問時表現的絲毫不驚慌，更直言研華在邊緣運算產業「打遍美日韓無敵手」，關稅實際影響相對有限。綜合經營管理總經理暨財務長陳清熙則補充說明，公司應對策略以「轉嫁價格」為主，目前出貨至美國的產品中，來自中國的比例也早已降到個位數。此外，樺漢（6414）也坦言「有跟客戶溝通漲價」、「漲幅都還在討論」。振樺電（8114）更直白表示，若關稅成為全面性趨勢，「多半只能轉嫁出去」。電信寬頻設備大廠中磊（5388）董事長王煒7月底在法說會上直言，「企業一定會轉嫁，關鍵就是誰轉嫁得快。」「企業已沒地方可跑！」他也坦言，真正挑戰反而來自客戶端，有些客戶願意分攤關稅，有些則不肯，考驗的是談判力與轉嫁速度。半導體檢測分析廠汎銓（6830）董事長柳紀綸則點出另一個關鍵差異，產品技術層級會直接影響關稅承受力，「先進製程、高階產品的廠商，關稅幾乎都能轉嫁客戶；但成熟製程或傳統產品的廠商，受傷會比較重。」群創日前表示，受關稅議題及部分客戶已提前拉貨影響，下半年面板需求將轉趨保守。（圖／報系資料照）然而，並非所有人都能如理論般順利。一位不願具名的電子業者就對CTWANT記者坦言，「很多人都說可以轉嫁關稅給客戶，但真正在第一線談價格的時候，你就會發現客戶比我們還精，開口就是：『那你要不要找別人做？」他直言，轉嫁從來不是單方面的選擇，而是一場談判與拉鋸。這名業者語氣無奈地說，關稅當然是問題，但更怕的是「客戶跑了」。CTWANT記者採訪發現，從高科技到傳產，中小企業是最大風險群，他們沒有赴美設廠的資本，客戶又強勢壓價，根本無法把成本轉嫁出去。法人估算，若廠商自行吸收 20% 的關稅成本，盈餘將立即縮水三成以上；而半導體關稅上看100%，對沒有轉嫁能力的企業，等同腰斬獲利甚至轉為虧損。
台股收黑131點！台積電摔到1175元 AI代工廠綠油油和碩下殺逾7%
台股今（14）日開盤震盪，早盤在PCB、玻纖、光通訊等族群輪漲撐盤下，加權指數一度翻紅上漲至24389.51點，可惜盤中賣壓湧現，大盤又翻黑回測5日線，加權指數終場下跌131.92點，以24238.1點作收，跌幅0.54％，成交量4735.32億元。台積電ADR上一個交易日下跌1.2%，收在241.44美元，台積電（2330）收在今天最低1175元，跌25元，跌幅2.08%。主要電子權值股方面，鴻海（2317）今日收在199.5元，上漲1元。聯發科（2454）收在1390元，上漲20元。廣達（2382）收在270.5元，下跌1元。台達電（2308）收在670元，下跌5元。日月光投控（3711）收在148元，下跌0.5元。大立光（3008）收在2395元，上漲5元。金融部分，富邦金（2881）收在88.8元，上漲1.4元，國泰金（2882）收在64.6元，上漲0.9元，中信金（2891）收在43.2元，上漲0.2元。類股上漲方面，居家生活上漲4.96%今日最強，電器電纜以3.74%緊隨其後，其他如紡織、玻璃等類股指數漲逾2%。類股下跌部分，半導體最慘，指數下跌1.55%，其他如水泥、機電、電子、電腦周邊等類股表現疲軟。千金股走勢分歧，股王信驊（5274）、股后世芯-KY（3661）同步勁揚逾3%，穎崴（6515）、精測（6510）亮燈漲停，股價來到1245元、1060元。嘉澤（3533）、弘塑（3131）、AES-KY（6781）則回檔約3%。和碩（4938）財報不如預期，重挫超過7.6%，收72元，拖累AI伺服器代工族群氣勢，廣達、緯創（3231）、仁寶（2324）及英業達（2356）等大廠全都收黑，跌幅皆將近1%。漲幅前5名個股為，大豐電（6184）上漲5.1元，漲幅10％。光罩（2338）上漲3.6元，漲幅10％。柏承（6141）上漲1.3元，漲幅10％。昇貿（3305）上漲8.4元，漲幅9.96％。達興材料（5234）上漲25元，漲幅9.92％。跌幅前5名個股為，永崴投控（3712）下跌4.8元，跌幅10％。安馳（3528）下跌8.7元，跌幅9.98％。森崴能源（6806）下跌7.9元，跌幅9.92％。正崴（2392）下跌4.8元，跌幅8.54％。和碩（4938）下跌6元，跌幅7.69％。
賺翻了！台積電前七月營收近3兆估全年成長達26% 大摩喊目標價1388元
台積電（2330）今（8）日公布7月營收，合併營收達新台幣3231億6600萬元，受惠AI、HPC需求強勁，台積電創下單月歷史次高以及歷年同期新高，累計前7月營收2兆962億1100萬元。台積電8日股價早盤一度再攀新高來到1185元，在賣壓調節下震盪走低，終場下跌5元，收至1175元，成交量達2萬5890張，市值站穩30兆大關。台積電7月合併營收達新台幣3231億6600萬元，月增22.5%，年增25.8%，累計前7月營收2兆962億1100萬元，較去年同期增加37.6%。美國總統川普近日表示，將對晶片與半導體徵收約100%的關稅，若在美國有設廠的企業將取得關稅豁免，藉此強化美國半導體製造業。美國商務部長盧特尼克表示，目前全球約有90%的半導體產品是在台灣製造，更預測這項政策將為美國帶來約1兆美元的投資。展望後市，台積電董事長魏哲家日前表示，在AI需求強勁下，台積電今年營業額、盈餘，將再創新高，本季以美元計價的營收將維持成長，預估達318至330億美元，預計台積電全年營收成長約24至26％之間。另外，台積電美國亞利桑那州第二座、第三座廠皆加速投產中，其中，第三座廠預計將採用 N2 和 A16 製程，目前已經開始動工，且由於客戶對 AI 相關的需求強勁，正考慮加快生產進度。摩根士丹利在最新發布的報告中表示，台積電目前仍保有公司將在2023年之前對美國事業投資 1650 億美元的資本支出計畫，預期台積電會獲得美國半導體關稅的豁免或寬限期。因此，對台積電維持 「加碼」 評等，目標價調高至1388元。
關稅壓境「這產業」下半年旺季不旺！ 集邦：台廠產能僅六成
美國計畫8月1日起對墨西哥開徵高達30%的對等關稅、對歐盟主要徵收15%，日本、韓國、泰國和馬來西亞等亞洲科技重鎮的稅率是15%至36%不等。美國第1季消費者支出年增率已下修至0.5%，創疫情後最低紀錄。研調機構集邦（TrendForce）表示，預期關稅的提前消費、囤貨情況正逐漸消退，今年第3季返校消費旺季恐有變數，MLCC（積層陶瓷電容器）訂單需求也蒙上陰霾。2025年下半年產業需求明顯兩極化，據集邦調查，手機、筆電、平板等中低階消費產品ODM的訂單第3季多持平或僅季增約5%，顯示產業未採取以往的旺季策略，訂單轉趨保守。此外，許多企業提前於上半年出貨以避開關稅，也透支下半年的傳統旺季需求。集邦指出，反觀AI伺服器訂單熱度高，隨著NVIDIA GB200和GB300在第3季新舊平台同時出貨，帶動鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）等主要ODM的5、6月營收。對MLCC備貨需求平均季增近25%，中、高階消費級MLCC接單與出貨也隨之成長，Murata（村田製作所）、三星和Taiyo Yuden（太陽誘電）等供應商受惠。集邦7月調查數據顯示，著重高階AI應用品項的日、韓廠商，平均產能稼動率為90%。陸廠約75%，台廠則降至約60%，反映面對市場前景的不確定性，多數供應鏈持續嚴格控管庫存與產能。面對美國的對等關稅壓力，MLCC供應商正加速在東南亞設立後段測試及包裝產線，以達到在地化生產供貨，協助ODM迴避美國對「洗產地」的懲罰性關稅。集邦預估，在全面性對等關稅的壓力下，最終OEM唯有透過新標案重新包裝，由供應鏈上下游材料廠商、ODM、物流、廣告與通路等廠商，共同分擔高額關稅成本，甚至不排除提高終端售價。從下半年OEM陸續釋出2026年的手機、筆電標案（RFQ）情況來看，供應鏈很快將籠罩在關稅成本壓力，利潤也將進一步受到壓縮。
關稅拍板前台股28日高檔震盪小漲48點 台積電收平1145元
美股四大指數25日全面收紅，納斯達克指數和標普500再創歷史新高。台北股市今（28日）加權指數以23477.10點開出，早盤一度上漲200點後拉回，終場上漲48.6點，收至23412.98點，成交金額達3128.4億元。本周迎來對等關稅談判的結果，美國總統川普宣布將於8月1日前發出近200封關稅信函，部分稅率可能定為10%、15%，市場盛傳台灣可能也在名單內。焦點個股表現，台積電（2330）盤中一度觸及1160元，終場維持平盤，收至11045元；鴻海（2317）上揚0.85%，收至176元；聯發科（2454）下挫30元，收至1400元；廣達（2382）上漲1.3%，收至272.5元；日月光（3711）上漲0.65%，收至154.5元。台塑四寶進入傳統旺季，需求支撐激勵近日股價上漲，台塑（1301）上漲2.03%，收至40.10元；台塑化（6505）上揚2.66%，收至 40.40元；台化（1326）上漲6.56%，收至 28.4元；南亞（1303）攻漲停勁揚9.95%，收至37元。金控股多數下跌，玉山金（2884）下跌1.07%，收至32.2元；國泰金（2882）挫跌1.11%，收至61.90報元；富邦金（2881）下跌0.71%，收至82.8元；中信金（2891）下挫0.94%，收至42.10元；台新金（2887）上漲0.6%，收至16.35元。Google近期增加855億美元資本支出建造資料中心，美系外資點名台廠有望受惠。緯穎（6669）上漲3.37%，收至2600元；金像電（2368）上漲2.22%，收至345元；欣興（3037）上漲1.52%，收至133元；南電（8046）上漲2.21%，收至184.5元；緯創（3231）上漲3%，收至120元。
AI題材燒！Google砸850億美元資本支出 大摩點名台鏈「五強」受惠
美股超級財報周登場之際，Google母公司Alphabet上周財報亮眼，宣布擴大今年資本支出，科技股再成當前股市盤面新焦點，摩根士丹利點名「這五台廠」將受惠。Alphabet最新財報不僅營收優於市場預期，更宣布加碼AI投資，2025年資本支出將從750億美元提高到850億美元。這筆錢主要用來擴充AI基礎建設，包括自家的TPU和輝達（NVIDIA）的GB200等運算平台，將成為推動Google Cloud和AI服務的關鍵。生成式AI使用量持續爆發，推升對伺服器與資料中心的加速建置。大摩科技產業分析師高燕禾認為，此舉將有助強化市場對AI相關資本支出延續性的預期，有望進一步帶動亞太地區伺服器、散熱、記憶體及其他關鍵零組件供應商的中長線需求。群益投顧研究部副總裁曾炎裕表示，美總統川普近期公布《AI行動計畫》提出大幅鬆綁監管、擴充資料中心能源供應，強化出口管制與基礎建設，鞏固美國在AI競賽中的領先地位，且Alphabet受惠AI趨勢，預料將對台系供應鏈有所挹注。大摩點名輝達供應鏈中看好緯創（3231）與廣達（2382）；ASIC概念股則以緯穎（6669）與金像電（2368）為受惠者；在Edge端與企業級AI應用領域，偏好具產品實力的技嘉（2376）。
美股四巨頭財報本週出爐 AI多頭行情再起？台股供應鏈一次看
美股超級財報季報到，本周有微軟、Meta、亞馬遜、蘋果等巨頭在未來幾天陸續登場。由於Alphabet上周率先端出亮眼成績，市場對四大廠財報寄予厚望，若財報表現優於市場預期，台股相關概念股因此受惠，迎接新一波漲勢。微軟與Meta將在30日公布財報。微軟預測，Azure雲端部門營收將年增34至35%，微軟的雲端與生成式AI，將成為其投資與需求預期的重要指標。微軟概念股包括廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、世芯－KY （3661）、精誠（6214）等，有機會同步演出慶祝行情。Meta首季財報亮麗，法人對Meta第2季財報持續抱持樂觀看法。Meta先前斥資143億美元收購Scale AI股權，預料市場將審視Meta大舉砸錢後，如何證實這些投資的變現能力。Meta在台供應鏈包括緯穎、智邦（2345）、中磊（5388）、玉晶光（3406）、大立光（3008）、創意（3443）等。 亞馬遜與蘋果則於31日公布財報，亞馬遜近期宣布為Bedrock AgentCore追加1億美元投資，協助企業導入AI代理。其零售、物流業務可能受到美中關稅戰衝擊，不過焦點仍著重在其雲端事業的營運表現。亞馬遜概念股包括廣達、世芯-KY、中華電（2412）、群光（2385）、中磊、智邦、昇達科（3491）等。 蘋果Q3處於新一代iPhone發布前的空窗期，不過其上季財報表現為亮眼，本季迎來新品推出，市場寄予期待，有望拉抬iPhone銷量，並重啟成長動能。蘋概股包括台積電（2330）、鴻海（2317）、大立光、穩懋（3105）、晶技（3042）、美律（2439）、新普（6121）等相關個股受惠。
智慧大車拼1／霹靂遊俠「夥計」成真 特斯拉出新招帶旺台廠供應鏈
1982年的美國影集《霹靂遊俠》，主角李麥克能跟「夥計」邊開車邊聊天，是當年許多影迷的夢想，而今，特斯拉（Tesla）執行長馬斯克7月10日宣布「Grok AI」可用於旗下車輛，雖然還不能拿來操控汽車，但可以跟他閒聊。特斯拉12日推出官方影片顯示，正在行駛的車內，司機問Grok如果能與特斯拉的人形機器人｢Optimus｣約會，想做什麼，車子說「我要帶那個閃亮亮的混帳傢伙去破爛酒吧，讓他喝得滿肚子機油。」特斯拉也正在美國德州測試其自動駕駛計程車（Robotaxi）技術、也將擴展到加州灣區，若一切順利，台灣供應鏈跟著吃香喝辣也指日可待。調研機構集邦TrendForce表示，美國的Robotaxi市場將由特斯拉和Google母公司Alphabet推出的Waymo主導，預估規模於2035年達到365億美元。TrendForce表示，特斯拉須達成監管機構多項嚴格要求，才能獲准上路，並需如期於2026年量產專為Robotaxi設計的Cybercab，這將直接影響擴張進程和成本效益。不過特斯拉因為有造車優勢及視覺解決方案，車輛硬體成本相對較低，能威脅Waymo的領導地位。而特斯拉的車若能因此大量生產，「特斯拉概念股」包括電動車、AI、能源儲存等，有望為供應鏈台廠迎來不少商機。康普為動力電池材料供應商。（圖／翻攝自維基百科）像是「電動車心臟」的電池，有康普（4739）、美琪瑪（4721）、乙盛-KY（5243）、AES-KY（6781）、貿聯-KY（3665）等。汽車零組件有鴻海（2317）、和大（1536）、裕隆（2201）、聯嘉（6288）等。充電設施的華城（1519）、康舒（6282）、飛宏（2457）等。「Robotaxi概念股」則有亞光（3019） 、緯創（3231）、怡利電（2497）、原相（3227）等然而跟汽車對話、語音操控，還是以中國業者一騎絕塵，像是百度7月15日宣布，與Uber達成戰略合作，計畫部署數千輛自動駕駛汽車，年底前在亞洲和中東地區部署蘿蔔快跑的第六代汽車，乘客可通過Uber的App叫車。「為了讓C11聽得懂、聊得來，我們搭載了雙AI，內建DeepSeek與通義千問」零跑科技高級副總裁曹力說。他們剛在7月10日推出新車C11，這家2015年才成立的智能電動車品牌，新車C11售價換算成新台幣不到70萬元，電池終身保固，用高通驍龍8295晶片。而AI教父、輝達執行長黃仁勳7月14日到中國拜訪，就跟小米創辦人雷軍一起在小米電動車前比讚，黃仁勳16日還跟記者說自己很想買一台，買不到是美國的遺憾。Waymo是Google母公司Alphabet推出。（圖／翻攝自waymo臉書）從手機起家的小米，連汽車的研發中心都直接開到BMW的德國老家搶人才，路透報導，小米已從包括BMW在內的公司招募至少五位高階主管，前法拉利F1車隊的空氣動力學專家瑞卡德也在今年1月加入小米。而雷軍在6月26日舉辦「人車家全生態發表會」後3分鐘內，新車YU7訂單便突破20萬台，標準版為人民幣25.35萬元、約新台幣103.2萬元。重點是小米有各種家庭電器與3C商品，可以全部串連起來，甚至再開發更多的車用配件，像是座椅平板電腦、可以互相聊天的攝影機、軌道燈，或是露營時可以直接裝投影機在上面。小米自製的語音助手「小愛同學」能用講話或手機打開旗下產品的功能，甚至在找不到車時，可用手機問定位，甚至開啟汽車的攝影機，敘述車附近有什麼東西。就算特斯拉Model Y已連續多年是全球銷售冠軍，雷軍也直接發起挑戰，「比不過也沒關係，特斯拉敢、我們就敢。」當然，小米系列商品賣得好，相關供應鏈的台廠也樂得分一杯羹。
智慧大車拼2／電子五哥低調做車「毛利變10倍」 終極目標是「這領域」
過去被認為「毛（利）三到四」的電子代工廠們，像是電子五哥的廣達（2382）、緯創（3231）等，近期AI伺服器業務旺得不得了，營收屢破新高，但他們也持續耕耘智慧汽車市場，事實上，車用電子已是廣達旗下毛利率最高的業務，部份品項甚至高達四成。但汽車電子是很難打入的市場。「他們（汽車品牌商）根本不會理我們！我們也不知道他們要幹嘛，汽車產業雖然零件很多、產業鏈很大，但都是固定的小圈圈，還要花很長的時間做安全驗證。」一位電子五哥的高層跟CTWANT記者無奈地說，但大家都在尋找能夠突圍、轉往利潤更高的車用電子產業，「同業在做，我們也不能不跟。」就算是傳統的燃油車，也要用到電子系統，去年像是5月的和碩（4938）、12月的英業達（2356）和緯創，陸續宣布與車用半導體大廠成立聯合實驗室，瞄準新世代車用電子市場。和碩與恩智浦宣布啟用聯合實驗室。（圖／報系資料照）「以前我們根本碰不到汽車的Tier 1（一級供應商），要我們做什麼功能的電子零件，我們就照著做，他們習慣保密，所以我們不知道會用在哪裡，看不見全局、就很難自行研發出新的功能或系統」電子業高層說。然而近期局勢逆轉，主要是中國新創廠商全力衝刺電動車市場，在自動駕駛計程車領域，甚至是由軟體平台商在主導。集邦科技研究經理陳虹燕表示，像是百度的「蘿蔔快跑」已有1500台以上在運行，百度出技術、有自己的車隊平台，找江淮汽車量產，滴滴出行做的自動駕駛計程車則是跟廣汽合作，參與者多、成本降速快，讓車隊規模擴張迅速，預計在2035年，中國的自動駕駛市場規模可達445億美元，比美國的365億美元高出許多。蘿蔔快跑是由系統平台、軟體、車廠三方共同合作推出。（圖／翻攝自搜狐網）而歐美、甚至日系傳統車廠，仍是以汽車品牌廠掌握話語權，電子廠只能聽命行事下，開發邏輯大不同。「過去幾年，車廠陸續發現一線系統廠效率越來越差，加上新冠疫情時，困在家買手機和筆電的需求，讓晶片大缺貨，那些不可一世的德國老大們搶不到晶片，才發現若跟台灣電子廠關係不好時，會有問題。」另一家電子五哥的業者跟CTWANT記者說。在2021年初，德國車廠因晶片缺貨已被迫減產，德國經濟部長阿特麥爾（Peter Altmaier）甚至直接致函台灣政府，希望協助提高汽車晶片供給量，「但很可惜，我們政府沒有抓住機會，幫產業界談些條件」。所以目前還是以歐洲公司領導台灣廠商發展車用電子，像是車用半導體大廠恩智浦（NXP）接連與電子製造代工大廠和碩、英業達及緯創成立聯合實驗室，也有策略分工。「技術將適應未來的汽車，不僅是開車、也想保護車內的人，讓車子變得更安全，還有像是自動付費、自動停車或充電等，未來將有很多應用會發生。」恩智浦半導體資深副總裁Markus Staeblein跟CTWANT記者說，英業達可運用恩智浦系列產品，共同開發包括智慧汽車安全門禁、兒童感測系統等功能。跟和碩的合作方面，恩智浦半導體台灣區業務總經理臧益群表示，將從智慧座艙，以及電子電氣化架構開始，未來希望進一步在先進輔助駕駛系統、動力系統合作。緯創則是要做車用通訊驗證與開發環境，以車載電腦系統及中控單元的核心技術為主。英業達總經理蔡枝安曾提到，目前汽車電子會跟關鍵元件廠商合作ADAS（自動駕駛輔助系統）與IVI（車載資訊娛樂系統)，終極目標將是ECU（電子控制元件），因為技術性較高，不會面臨殺價競爭的問題。
緯創建內湖研發中心打造AI科技廊帶！ 總座：備妥PlanB因應關稅
緯創（3231）在14日為「內湖研發大樓」舉辦開工動土儀式，預計2028年完工落成，提供至少1500 個科技職缺。而台灣的川普關稅仍未定案，緯創總經理暨執行長林建勳表示，緯創已制定多個應變計劃，包括 Plan B、Plan C和Plan D，以應對可能出現的供應鏈挑戰，台灣的關稅當然是希望「越低越好」。緯創資通內湖研發大樓新建工程動土典禮（圖／劉耿豪攝）緯創剛在6月19日舉辦竹北AI園區開幕典禮，緊接著是今日的內湖研發大樓開工，這塊是位於內湖區潭美段的市有土地，土地面積共6407.79平方公尺，容積率224.51%，建蔽率38.67%，地上權存續期間為60年，緯創將打造地上八層、地下四層，符合黃金級綠建築及智慧建築的研發大樓。台北市長蔣萬安致詞時表示，很高興看到緯創、緯穎（6669）大力投資，因為選對地方、選對政府是成功企業的開始。台北市政府致力於打造科技廊帶，結合南軟、內科和北士科，隨著輝達在北士科設立海外總部，以及緯創的進駐，台北市的科技生態系統正在逐步完善。電子五哥6月營收日前全數出爐，緯創受惠於AI伺服器出貨暢旺，加上客戶因關稅提前拉貨，單月營收達2091.82億元，比去年大增135.59%。然而美國總統川普將於8月1日起，對墨西哥課徵30%進口關稅、台灣的關稅也還未定，林建勳表示，由於美方雖已釋出部分政策方向，但細節尚未完全明朗，公司也在等待進一步資訊，目前客戶尚未下達任何因應指示，營運規畫仍照原定進行。不過公司當然已經準備Plan B、Plan C和Plan D，林建勳表示，一旦關稅細節明朗，將視情況啟動調整，緯創全球製造與供應鏈布局完整，無論在亞洲、東南亞、美洲、歐洲皆有據點，美國德州德拉斯新廠仍按原計畫推進，預計明年第一季開始量產。林建勳表示，AI伺服器與筆電、手機等消費性電子產品不同，具有剛性需求，即使面對關稅變動，客戶仍積極下單，整體供需仍是供不應求。所以展望下半年景氣，雖然政策仍存在不確定性，但AI伺服器市場成長趨勢明確，將成為公司未來成長的關鍵動能。是否評估將筆電生產移至美國？林建勳表示，由於美國製造成本仍高，目前主要聚焦於伺服器相關產品在美國的生產計畫，筆電與PC產品暫無移至美國生產的打算。
台灣chip全球瘋1／老黃主權AI世界佈道會大成功 台廠伺服器訂單爆量急蓋廠＋租廠
7月10日，晶片龍頭輝達（NVIDIA）股價飆上164.1美元，收盤市值正式突破4兆美元大關，成為史上第一，幫輝達造伺服器的好朋友緯創（3231）不遑多讓，6月25日收在125.5元創近期新高，單日成交暴量12萬張，吸金破百億元，至截稿時7月11日收在119.5元。緯創可說是輝達的「患難之交」，早在2017年，緯創就幫著訂單不多的輝達生產伺服器，隨著輝達一路技術超前，訂單火速拉升，新竹縣的湖口廠早就不敷使用。6月19日緯創位在新竹縣竹北市的全球營運總部開幕時，總經理林建勳說，因為訂單一直追加，老的湖口廠停不下來，新的美國德州廠明年量產，「伺服器市場未來一年都會很強勁。」林建勳還加碼透露，「這個（竹北總部）工廠當時蓋的時候，本來預計能讓湖口廠退役，沒想到還沒蓋完，就已預見到訂單會填滿，前一陣子我們把隔壁聯發紡織的廠都租下來了，因為我們知道這個廠，可能很快就會不夠。」究竟訂單如何爆量？身為代工廠的緯創不能洩密。不過，今年初輝達執行長黃仁勳出席緯創辦尾牙時，與遠在湖口廠加班員工現場連線、大發紅包，就樂喊「接下來會是一個大好年。」竹北新廠開幕時，黃仁勳更在祝賀影片裡吐露了一段驚人數字：「緯創全球七座工廠、約七千名員工，每季生產24萬台含有Blackwell的電腦，這不僅是製造，更是對工藝的極致表現。」美國總統川普率領的AI天團出訪中東，黃仁勳站前排。（圖／美聯社）事實上，全球湧入台灣供應鏈的淹腳目訂單，正是來自「AI教父」黃仁勳啟動的主權AI全球佈道大會。他今年世界跑透透，接觸總統級人物，也圓滿取得大量訂單，除了美國本土，5月中東、6月歐洲，未來都要蓋大量的AI工廠，這讓台廠供應鏈大進補。除了緯創能吃下大單，黃仁勳在5月的台灣之行，多次提醒他的兆元宴夥伴，「我們將在台灣、在美國，在全世界建造AI超級電腦，而且越建越多，台灣將會變得非常忙碌。」這場主權AI軍備競賽來的飛快。成軍32年的輝達，從設計遊戲繪圖晶片GPU起家，近十年隨AI發展需求，切入AI伺服器處理器，將GPU賣給美國雲端服務商巨頭，包括微軟、Google、亞馬遜、Meta等，近三年ChatGPT等大型語言模型陸續問世，從訓練到推理，從雲端到地端，使AI應用得以進入日常生活，成為像水、電一樣普及的基礎設施。去年在杜拜召開世界政府峰會時，黃仁勳公開說，每個國家都有必要建立自己的AI基礎設施，因為數位技術對政治、經濟、文化、軍事甚至社會趨勢等領域影響力越來越大，「你們不能讓其他人來做這些事。」這場登高一呼，吹起主權AI軍備競賽號角。緯創資通竹北新廠6月開幕，訂單已經快滿了。（圖／報系資料照）而今年5月，美國總統川普領著科技大老闆們拜訪中東，第一站沙烏地阿拉伯就談成兩國史上最大規模商業協議，光是AI領域就超過千億美元，輝達未來五年將出售數十萬顆AI晶片給沙國建立主權AI，第一階段就有1.8萬顆GB300晶片。不到一個月，輝達再攻下歐洲。黃仁勳6月11日在法國巴黎「VivaTech 2025科技展」上宣布，未來兩年內，歐洲各國將陸續設立20座AI工廠，包括政府、企業都是大戶，且多個超大型資料中心規模是超過1吉瓦的容量，有望躋身全球最大規模。輝達也將在德國設立一座結合AI與機器人技術的工業用AI雲端平台，將搭載1萬顆GPU。當川普2.0的關稅戰在台灣投下震撼彈，黃仁勳五月來台時老神在在，還對焦慮的媒體打雞湯說，「台灣對於世界科技和電子產業至關重要」，因為AI、全球電子產業將再成長10倍，未來很長一段時間內會保持強勁的需求，「我希望台灣永遠繁榮昌盛，沒有理由台灣不會。」的確，輝達正與77個國家合作開發AI生態系統，全要靠兆元宴夥伴來幫襯。
台股漲逾166點！投信終止連八賣 金控股「這四家」價量齊揚
台灣與美國貿易協議關稅的趴數還未揭曉，台股10日收在22,693.25點，上漲了166.24點，漲幅達0.74％；投信終止連八賣，今天買超0.44億元；外資買超100.11億元，自營商買超1.2億元，三大法人買超共101.76億元。根據Yahoo！股市的統計資料顯示，本日成交量排行榜，受到兩家金控即將於7月完成合併的題材發酵，由新光金（2888）居冠，收在11.35元，上漲了0.20元，漲幅達1.79％，成交量達211,488張；其次為台新金（2887），收在16.90元，上漲了0.65元，漲幅達4.00％，成交量達108,740張。國票金則因2026年董事全面改選經營權之戰提前開打，市場傳出國票金大股東公股行庫進場加碼準備明年搶逐更多董事席次，已連著數天價量皆揚，今則收在16.10元，上漲了0.35元，漲幅達2.22％，成交量達68,266張，排名第七名。中信金（2891）在目前公布的金控中的自結營收領先，業績題材激勵之下，今收在44.10元，上漲了0.20元，漲幅達0.46％，成交量達81,707張，居第四名；玉山金（2884）則收在34.70元，上漲了0.50元，漲幅達1.46％，成交量達36,994張。電子權值股部分，台積電（2330）收在1100元，上漲了10元，漲幅0.92％；聯發科（2454）收在1400元，上漲了45元，漲幅3.32％；鴻海（2317）收在161.5元，上漲0.5元，漲幅0.31％；廣達（2382）收在273元，下跌了3元，跌幅1.09％；台達電（2308）收在482.5元，上漲31.5元，漲幅6.98％。AI族群指標股英業達（2356）下跌1.42％，收在41.7元；緯創（3231）下跌0.41％，收在120元；宏碁（2353）下跌0.5％，收在29.6元；技嘉（2376）下跌0.18％，收在278元；世芯-KY（3661）上漲2.82％，收在3460元。
有AI思考才是真「電腦」 施崇棠嘆台灣太淺碟迫切需深耕型人才
台灣大學電機資訊學院主導成立「AI電資大聯盟」，華碩（2357）董事長施崇棠表示，AI會思考，才是真正的「電腦」（electric brain），台灣迫切需要深耕型的AI技術人才，而非僅止於淺層應用的開發能力。「AI電資大聯盟」啟動典禮9日於台大博理館舉行，包括台大校長陳文章、電資學院院長吳宗霖，以及華碩董事長施崇棠、共同執行長許先越，廣達（2382）技術長張嘉淵、緯創（3231）營運架構長暨技術長沈慶堯、和碩（4938）副董事長程建中、台達（2308）技術長郭大維與天鈺（4961）董事長林永杰等都出席，要共同推動人才國際化與研究前瞻化。台大AI電資大聯盟捐贈啟動典禮。（圖／方萬民攝）電資學院院長吳宗霖表示，聯盟將以「專業人才培育」、「前瞻技術研發」與「深度產學合作」三大支柱為核心，後續五年將聚焦推動三大核心計畫：包括全球電資菁英培育專案、頂尖博士培育專案以及設立講座教授暨學者計畫。施崇棠致詞時表示，自己50年前非常幸運地選擇了電機系的計算機組，得以恭逢其盛，見證台灣個人電腦產業的蓬勃崛起。50年過去，我們正站在AI技術浪潮的前沿，迎接第四次工業革命的啟動。施崇棠說，過去我們所稱的「電腦」computer，是具備computing計算能力的電子設備，但現在以AI為核心、能搭配多種大型模型的智慧系統，才是真的「電腦」，也就是electric brain。施崇棠透露，其實華碩一直有關注DeepSeek的技術突破，他曾稱DeepSeek的AI能力是「窮人的中國功夫」，但從首篇論文開始，就展現出非凡實力，也得到多項創新成果，甚至獲得Sam Altman的高度評價。施崇棠表示，台灣迫切需要深耕型的AI技術人才，而非僅止於淺層應用的開發能力。這也是AI電資大聯盟的成立初衷，也就是要打破教育文化的慣性，勇於投入更深、更廣、更難且更複雜的技術領域，透過學界與企業的緊密合作，讓師生與產業建立真實而有力的連結，唯有如此，台灣才能在世界級的AI戰場中脫穎而出。
台幣失速風暴2／ 貨幣戰首部曲科技大廠損失「以億起跳」 外資看衰營收少一成
新台幣兌美元匯率第二季狂升10.97％，寫下單季最大升值紀錄，台股法人及各大電子廠、科技廠忙著計算匯兌損失的衝擊，台積電（2330）董事長魏哲家說，新台幣每升1%、毛利率就會降0.4%，電子代工廠則約莫0.3%到0.5%，新台幣暴力升值宛如吞食毛利的大魔王，美系法人警告，台灣大型科技硬體廠商今年營收恐出現5%到10%的下滑風險。「沒有樂觀的理由」，光學元件廠大立光 (3008) 在6月6日的股東會，業界老實樹、董事長林恩平提到今年因「川普2.0」導致的全球不確定性，會影響客戶的預測和拉貨需求，而光是5月的匯率波動，就已影響大立光的毛利率約4到5%，美元部分「不可避免的，就是匯損。」法人表示，若以2023年為例，第3季匯率由32.27元，升至第4季的30.705元，當時大立光的業外匯損就高達28.5億元，侵蝕獲利逾兩個股本，而今年可能更慘。一家在多國都有據點、有各種貨幣可調度的半導體業者跟CTWANT記者透露，「5月初那波新台幣升值，真的是殺得所有人措手不及。」包括品牌廠、設備廠，以及記憶體、PCB等大廠都在那幾日緊急召開內部會議，看是要減少美元部位，還是要跟客戶討論最新的報價方式，先穩住軍心。台積電董事長魏哲家坦言匯率影響毛利。（圖／方萬民攝）「這是一個很大的數目」護國神山台積電在6月股東會時，妙語如珠的董事長魏哲家在被問到匯率時，難得持負面看法，他說，匯率的確是重要影響台積電毛利率的一環，新台幣每升值1%，毛利率會降0.4%，當時台幣升值近8%，毛利率就會因此降了3點多的百分比，「你如果把它乘以3兆，你就知道我在講什麼」。CTWANT記者簡單計算，若以2024年營收2.89兆元、毛利率56.1%來算，若新台幣升10%、吞沒4%的毛利，那就是直接損失1156億元。當然，台積電會有避險方式，但這金額也夠讓人咋舌了。「怎麼辦，沒有什麼怎麼辦，努力做，把技術一直維持世界第一，然後賣我們所應該得到的價值」台積電魏董能霸氣宣言，只要夠強、就能把成本轉嫁出去，但其他電子廠就要皮繃緊了。CTWANT記者整理6月股東會時電子廠們的說法，半導體業包括聯電（2303）、日月光（3711），也大多是每升值1%、影響毛利率0.4%，世界先進（5347）則是0.5%。電子代工廠們大多也是影響毛利率0.3到0.5%不等。不過像是廣達（2382），因美元淨資產高，不斷被投顧報告看衰，也讓廣達不得不跳出來說，公司長年採取避險策略進行風險控管，每日監控匯率曝險部位，且大部分應收帳款和應付帳款以美元計價，整體風險維持可控水準。鴻海（2317）董事長劉揚偉在5月的法說會和股東會上都提到，關稅對鴻海的衝擊不大，但「匯率影響相對大」，若新台幣升值1元，會影響鴻海營收約3%，毛利率少約0.1%。鴻海財務長黃德才表示，鴻海集團有因應匯率波動的政策指引，例如跟客戶合約中訂定匯率調整條款，或增加報價頻率，以合適的金融避險工具對沖營業投資、以及融資活動產生的匯率風險等，透過多種舉措降低匯率波動風險。台灣的電子廠大多是賣到美國，應收、應付款存在時間差，富邦證券的研究報告提到，若以台幣升值1%，廣達的稅前獲利會因此減少4.5億元，EPS影響0.09元，緯創（3231）則會減少2.1億元，EPS影響0.06元；鴻海會減少約30億元，EPS影響0.16元仁寶（2324）5月合併營收576.25億元，月減7.5%，較去年同期減少25.4%，其實5月出貨量是符合預期的，營收會減，就是因美元貶值。摩根士丹利（大摩）證券最新報告提到，他們研究的38家台灣科技硬體廠商中，有超過90%的公司、逾50%的營收是以美元計價，在新台幣強升時，預期今年營收將出現5到10%的下滑風險。大摩台灣區研究部主管施曉娟表示，雖然多數公司採用自然避險方式、也就是通過投資組合多樣化來減少風險，但主要生產廠房位在台灣的企業，會有較大的毛利率衝擊。
陽明殖利率逾10％！國家隊不買帳 25日狠砍2.5萬張
昨（25）日台股氣勢如虹，加權指數終場漲241.85點，收22,430.61點、漲幅 1.09%，八大公股賣超個股，貨櫃三雄陽明（2609）以2024稅後純益641.79億躋身進入台灣「賺錢最多」的前10大企業，卻遭脫手近2.5萬張，提款18.12億元，台積電（2330）也被砍4千多張，提款金額達45.59億元。今（26）日陽明早盤為73.3元、漲幅0.96％，台積電為1075元、漲幅0.47％。據CRIF中華徵信所公布「2025台灣大型企業排名TOP5000」顯示，台積電遙遙領先居第一名，蟬聯20年獲利王，其中，陽明2023年稅後純益僅排第130名，到了2024年就大跳躍躋入第10名，營運動能強勁亮眼。貨櫃三雄近日也迎來除息秀，首發19日除息，配發現金股利32.5元、現金殖利率破13％的長榮（2603）股價未完全反映這部分股利價值，除息首日股價一度填息1成左右，隨後暫時陷貼息，但24日配發現金股利3.5元、現金殖利率約3.59％的萬海（2615）盤中跟上大盤反彈力道，股價強勢上揚，開盤20分鐘內完成填息，而股民逾35萬人，居三雄最多的陽明，配發現金股利7.5元，殖利率約10.2％，預計7月9日除息。根據《玩股網》資料顯示，昨日八大公股賣超個股前十名依序為：陽明2萬4927張、緯創（3231）4359張、台積電4280張、第一金（2892）3675張、大同（2371）2545張、兆豐金（4092）2197張、大成鋼（2027）2191張、神達（3707）1982張、彰銀（2801）1943張、國泰金（2882）1738張。
AI教父揭訂單超猛！緯穎秒填息25日衝上2710元 帶旺母公司緯創股價
緯創（3231）在19日舉行竹北AI智慧園區新廠開幕典禮，輝達執行長黃仁勳用影片祝賀，透露緯創每季能為輝達生產24萬台搭載Blackwell平台的產品，市場看好今年營收還會創高，EPS有機會達到9元，所以25日盤中一度衝上126.5元，漲幅達5.42%，創下今年新高價，成交量也大增至近10萬張。因AI伺服器需求強勁，GB200正在大量出貨，下半年還有GB300要推出，緯創5月營收首度突破2千億元，達到2084.05億元，月增55.87％，年增162.14％，創歷史新高。法人認為，預估今年來自AI伺服器，含基板、機櫃等，營收業務將年增三位數，占營收比例達50％至60％，大幅提高毛利率。而旗下的緯穎（6669）也是連續3個月營收年增超過100％，3到5月分別是226.74％、190.5％、187.29％，明顯爆發式成長。緯穎25日在午盤時為2710元、漲逾7%，前一日就秒除息，配息74元，為歷年最高股利，將發放137.52億元，除息參考價為2475元。據公開資訊觀測站數據，緯穎最大股東緯創握有65895張的持股，此次配息收入估計將有48億元的現金股利入袋。
緯創營運總部啟動！伺服器訂單滿到明年 林憲銘：駕馭AI才是國力
緯創資通（3231）全球營運總部、竹北AI園區19日舉行開幕典禮，緯創董事長林憲銘表示，AI不是只是產品，而是國力的象徵，國家的力量將來自怎麼駕馭AI，緯創將以AI園區為起點，不僅是製造設備，目標是透過這些設備促進AI的應用，布建未來10年、20年產業所需的設備與力量，助力台灣駕馭AI，開拓新的里程碑。這個AI園區是緯創近年最大的投資，林憲銘回顧公司早年經營困難，外界不看好、被認為「撐不過兩年」，一路起起伏伏、靠著夥伴與政府支持才有今天，而現在至少已達到一個里程碑，有足夠的力量可以貢獻給台灣和全世界。他說，如果我們在AI領域無法再進一步，就會被全球發展遠遠甩在後面。活動邀請副總統蕭美琴、國科會主委吳誠文致詞，附近廠家、合作夥伴也都到場致意。林憲銘還特別安排了蕭美琴與集團女性經理人的合照時間。他笑說，大家都知道「在家裡誰是老大」，女性已不是只在我們背後默默支持、而是站在我們前面領導的人。緯創竹北AI園區。（圖／讀者提供）輝達執行長黃仁勳也以影片賀喜，黃仁勳透露，已與緯創合作8年，在每一代架構演進中攜手並進，目前緯創7家工廠的7千名員工，每季能生產24萬台Blackwell電腦，這不僅是製造業，而是為社會建構AI基礎設施，在AI工廠中，數據是原料、加速運算是引擎、智慧是產品，我們正幫助世界駕馭人工智慧。緯創總經理林建勳表示，接下來最高階的AI伺服器就會在這邊生產，其實這廠還沒蓋完、訂單就幾乎快要填滿產線了，所以才趕快租下隔壁聯發紡織的現有廠房做整理改造，湖口廠也沒辦法因此除役，因為訂單一直增加，已經能看到明年五月，美國德州廠明年也要開始量產，伺服器市場至少未來一年都會很強勁。不過像是PC、筆電等，就等看美國的對等關稅是否造成影響，還需要觀察。林建勳說，如果沒有關稅這變數，其實今年的筆電市場是成長的，的確也有客戶要求研究是否能在美國製造，不過現在還是以美國以外的產業鏈為主，各種不同的計畫都在做。