Ai伺服器
」 台股 ETF 台積電 AI 半導體
神準搶攻AI商機拚營收 董座：記憶體缺貨仍「無解」
網通廠神準（3558）31日舉辦旺年會，董事長蔡文河受訪時表示，市場普遍認為2026年記憶體供給結構無解，今年部分產品報價已出現三至五倍的明顯上揚，背後主因即為NAND Flash供給收縮與結構性缺貨。神準與主要供應商如南亞科（2408）、華邦電（2344）協調產能配置，有助於公司提前因應價格與供應變化。受到記憶體缺貨衝擊，蔡文河表示，記憶體相關需求在雲端服務供應商（CSP）端相對具韌性，幾乎不受景氣波動影響。包括Meta、Amazon、Apple等大型CSP，在資本支出與庫存調整告一段落後，已重新鎖定關鍵記憶體供應來源，主因在於供應商不敢輕易得罪核心客戶，產能多已被大型CSP包下。他直言，2026年成長動能，仍將集中在CSP與AI相關應用。蔡文河指出，網通廠對NAND Flash需求量大，但市場供給極為吃緊，產業現況已演變成「即使願意加價，也拿不到貨」。他坦言，短期內缺貨問題難以改善，供需失衡狀況恐一路延續至2027年下半年，業界普遍認為2026年幾乎無解，市場將以消化既有庫存為主。在供應結構方面，蔡文河說明，公司主要使用的記憶體產品集中於特定製程與高頻記憶體（HBM），市場普遍認為2026年記憶體供給結構無解，主因在於DDR3、DDR4等成熟製程產品並未規劃擴產，相關產能持續收斂，廠商轉而布局更高階產品，形成結構性供給緊縮。蔡文河也指出，相較去年尚未全面反映漲價，今年部分產品報價已出現3至5倍的明顯上揚，背後主因同樣來自供給收縮與結構性缺貨。他並再度提到，神準與主要供應商對市場狀況與產品策略多採取相對透明、直接的溝通方式，有助於公司提前因應價格與供應變化。此外，神準打造一系列AI產品，包含AI攝影機，AI伺服器及Edge AI BOX，內建輝達Jetson AGX高階模組，將先在台灣市場開賣，自有品牌EnGenius搭配中華電信集團及神腦通路，以品牌搶進中小企業市場。2025年神準來自伺服器貢獻營收約2％， 2026年從訂單量觀察占比約5％。
AI題材火熱！期交所2／2推「2權6期」 過年休市調高保證金
為應對市場熱度，台灣期交所宣布自2月2日起，加掛南亞（1303）與聯電（2303）選擇權週契約，並新增中砂（1560）、順達（3211）、貿聯－KY（3665）、小型貿聯-KY、小型金像電（2368）及富邦科技（0052）等6檔股票期貨。受惠半導體與人工智慧（AI）產業帶動，具備低交易成本、多空操作靈活的股票期貨動能強勁，台灣股票期貨成交量與未平倉量於20日同步刷新歷史紀錄，單日成交量突破103萬口、未平倉量達111萬口。今年以來至1月23日，股票期貨日均量達到64萬口。選擇權方面，期交所2025年12月加掛台積電、聯發科、鴻海等5檔股票選擇權週契約，市場參與度升溫，為延續動能，將再加掛南亞選擇權週到期契約，以及聯電週到期選擇權。期貨方面，期交所每季依市場狀況檢視新增股票期貨標的，將於2月2日新增6檔股票期貨，標的除涵蓋半導體材料、電池模組、AI伺服器相關產品供應鏈等題材，同時加掛現貨市場交易熱絡的國內成分股ETF期貨。另外，今年春節假期休市（2月12至22日）長達11天，期交所為因應國際金融市場於國內期貨休市期間可能發生價格波動，因此一如往年，在春節假期調高保證金10%，有助維護市場運作安全。
靠記憶體賺破百億！ 這模組大廠繳出亮眼成績單
記憶體模組廠威剛（3260）23日公告自結2025年度獲利，全年合併稅前純益達102.48億元，每股稅前盈餘達31.45元，雙雙創下公司歷史新高紀錄，受惠於記憶體供給偏緊、價格上行帶動下，獲利大爆發。威剛2024年財報，當年度合併營收401.78億元，每股稅後純益（EPS）9.25元；而2025年稅前盈餘規模已一舉放大至102.48億元，獲利躍升幅度驚人。威剛23日股價勁揚6.07%，終場收在314.5元，成交量達3萬1622張。市場認為，威剛因提前布局、庫存水位充足而受惠。此波獲利成長，除反映記憶體價格景氣循環回升外，更疊加AI伺服器、企業級SSD、工控與Edge AI等高附加價值應用快速擴張，推動模組產業由過往高度循環型，逐步轉向結構型成長軌道。威剛董事長陳立白指出，自第三季中旬起，AI應用對記憶體的需求急速攀升，上游記憶體原廠產能與供貨優先滿足CSP大廠需求，導致市場出現結構性缺貨，DRAM與NAND Flash量價齊揚，產業正式進入上升循環。陳立白強調，現階段上游原廠供貨極為有限，「有錢也不一定買得到貨」。截至2025年12月底威剛已大幅拉升庫存水位，可全力支援重要與策略性客戶需求。從產品結構來看，威剛2025年全年營收中DRAM占比60.79％，SSD貢獻26.73％，其餘產品占12.48％，顯示公司除牢牢掌握DRAM主升段外，並擴大SSD與其他高附加價值產品比重。
科技類股投資標配！台股創新高 主動式ETF報酬率跟漲
台股23日驚鴻一瞥破3萬2千點，終盤收在31,961.51點，漲215.43點，漲幅0.68%；ETF族群漲跌約各半，主動式、債券型、高股息型、科技類、市值型收盤股價與成交量多衝高。以近一周績效表現來看，主動群益科技創新（00992A）上漲4.19%漲幅居冠，表現最出色，其他包括主動復華未來50（00991A）、主動中信台灣卓越（00995A）、主動統一台股增長（00981A）、主動第一金台股優（00994A）、主動野村臺灣優選（00980A）也都有約2%的好表現。今天價量皆有所表現的，包括主動統一台股增長（00981A）、群益ESG投等債20+（00937B）、主動中信台灣卓越（00995A）、國泰永續高股息（00878）、復華台灣科技優息（00929）、大美債20年（00679B）、主動復華未來50（00991A）、主動群益台灣強棒（00982A）、國泰20年美債（00687B）、富邦科技（0052）等。群益ETF經理人陳朝政指出，台股在農曆年前、景氣熱絡與作夢行情下仍正面看待台股，科技類股必須納入投資標配。操作策略建議以AI伺服器、先進製程及散熱、網通PCB、電源供應器等規格升級族群為核心持股，同時留意降息循環下資金輪動機會，逐步布局低基期循環股；非AI產業則以軍工航太、低軌衛星等具政策支撐或防禦性的族群為優先，以分散風險並兼顧穩健收益。
台積電領漲台股大彈617點 中信主動式ETF 00995A掛牌首日價量雙雙飛高
台股22日開紅走高，台積電領漲目前最高1755元，大盤最高31,864.00點，上漲了617點，類股個股紅通通，本日成交量前百名中，拔頭籌的群創爆大量成交超過36萬張，友達、台玻超過14萬張，聯電超過12萬張；大研生醫超過7萬張；光寶科漲停超過3.6萬張。ETF部分由主動式、市值型、高股息型的「股價、成交量」皆漲領衝，00981A主動統一台股增長漲2.61%；今天掛牌上市的00995A主動中信台灣卓越漲2.64%，0050元大台灣50漲1.48%；還有00929復華台灣科技優息、00919群益台灣精選高息、0056元大高股息等。以中國信託投信旗下首檔台股主動式ETF—「中信台灣卓越成長主動式ETF基金」（00995A）來看，積極配置如台光電、富士達、台燿等AI供應鏈龍頭。台灣作為全球AI晶片生產核心，掌握63%的7奈米以下先進製程產能，台積電日前法說也宣布擴大資本支出，董事長魏哲家也強調看不到AI泡沫化跡象，顯示接下來數年AI與半導體相關仍可望是營運動能最強的產業。00995A經理人張書廷表示，台股上市櫃公司中有許多優質企業，其中不乏有遠見的企業主，例如位於高雄路竹的川湖科技，原本是一家以家庭五金為主的傳統產業，憑藉大量研發，成功將滑軌技術導入高階廚具市場，後來更掌握AI伺服器爆發性成長的機會，將其滑軌技術應用於AI伺服器，成為台股中少數躋身「千金股」的非電子產業。
科技業大買家1／急單效應催買氣！2025前十大商用置產 科技業包辦6筆
2025年住宅市場持續低迷，商用不動產交易卻有亮眼表現。根據商仲世邦魏理仕統計去年商用不動產成交總額高達1,525億元，年增21%。10大交易排行也隨之出爐，新竹「FUNLIFE豐生活購物中心」以162.6億元成交拔得頭籌，不過在半導體供應鏈等產業急單效應帶動下，不少科技大廠去年積極添購廠房，前10大交易，科技業就拿下6席，突顯科技業已成為商用不動產市場最大驅動力。據世邦魏理仕最新統計，2025年排名前10大交易金額的商用不動產，新竹「風采520」低樓層商場，以162.6億元成交奪得冠軍。去年最大筆的商用不動產交易為豐邑集團「FUNLIFE豐生活購物中心」，該商場目前正在加緊趕工，預計今年底開幕，外觀3D示意圖搶先曝光。（圖／豐邑提供）「豐采520」為豐邑集團在竹北的大型開發案，地下1樓至地上6樓的商場層樓地板面積將近1.6萬坪，將規劃「FUNLIFE豐生活購物中心」，同時也是豐邑集團首度跨足百貨業，因此於去年3月進行內部資產移轉，由建設移轉給百貨。對此，豐邑集團表示，「FUNLIFE豐生活購物中心」將有200個品牌進駐，年度營業額目標為40億元；預計今年底開幕，目前已陸續招商中。而第二名則為陽明海運斥資112.2億元買下南港「華固中央置地」。陽明海運原位於基隆七堵的總部大樓，因老舊屋齡、漏水嚴重，且業務擴張導致空間不足，2021年陽明獲利大好，就曾公告辦公大樓購置徵求案，打算把總部遷回台北市。這個目標終於達成，去年10月陽明海運買斷華固位於北市南港所建全新商辦，樓地板面積1萬多坪，作為第二辦公室使用，預計今年可啟用，該成交也是近年少見的百億級辦公室交易。第三名是樂富一號REITs以77.5億元買下桃園「台茂購物中心部分樓層」。REITs不動產投資信託，是一種讓投資人不用買房，也能參與不動產收益的金融商品，投資人購買受益證券，收益來源為基金持有的不動產租金與營運收入。樂富一號原持有台茂購物中心50%產權，自2018年起參與管理營運，7年來，台茂營業額從60億元成長到超過72億元；看好其收益穩定，去年追募拿下剩餘50%所有權，原訂30天的申購期，只用了短短9天，65億元就被投資人全數認購，未來擁有完整產權後，不論是商場改裝、招商或營運決策都將更快速，資產價值也跟著提升。值得注意的是，2025年排名前10大商用不動產交易案中，科技業添購廠房和廠辦就囊括達6筆之多。根據世邦魏理仕估算，科技製造業（主要是半導體、電腦設備及電子業）成交金額，就占2025商用不動產總量的39%，成為商用不動產中最大買家。泰豐輪胎觀音廠早在3年前已「永久關廠停產」，去年7月，台達電以69.5億元買下，將用於擴充氫能、儲能及資料中心等新事業的產能與研發佈局。（圖／報系資料庫）像是第四名，台達電以69.5億元買下桃園科技工業區「泰豐輪胎觀音廠」；第五名，力成科技斥資69億元買下新竹科學園區「友達L3C廠」。此外，日月光半導體則連續出手，分別以65億元買下高雄南部科學園區「穩懋路竹廠」，以及以42.3億元買下中壢第二園區與宏璟建設合建開發建廠的72.15%產權，以擴充先進封裝產能。不光如此，日月光集團旗下環鴻科技，也於去年8月以11.5億元買下三豐醫療器材在台中廠房。去年，光是日月光集團就砸了至少118.8億元在購置商用不動產上。另外，前10大交易榜上有名的還有，和碩以56.4億元買下「宏達電龜山廠」；融聯以55.9億元買下「華映陽梅廠」等。在AI伺服器與半導體暢旺下，科技業為2025年出口表現最亮眼產業，帶動GDP飆升7%以上，推估2026年熱潮不散場，科技業擴廠需求將持續推進經濟動能與商用不動產市場。
科技業大買家2／科技業狂買廠房＋15%關稅激勵 商用置產續旺衝1500億
去年，AI伺服器與半導體暢旺下，科技業為擴充產量，頻頻添購廠房和廠辦，成交金額占商用不動產總量的39%。2026年才剛開春即有好消息，台美關稅拍板降至15%且不疊加。專家看好今年不只科技業持續維持強強滾的動能，其他產業也將受到關稅政策激勵，可望帶動今年商用不動產交易金額衝破1,500億元，再現一波熱潮。根據商仲世邦魏理仕統計，去年商用不動產成交總額高達1,525億元，年增21%，表現相當亮眼。其中以科技製造業（主要是半導體、電腦設備及電子業）占最大宗，為總成交量的39%，成為商用不動產中最大買家。進一步拆解數據，包含工業土地、廠房、物流、廠辦等工業地產市場，去年買賣總金額就達1,297億元，其中自用型買方即占約75%、969億元。工業地產市場中又以廠房交易最為熱絡，總成交金額共645億元，創有紀錄以來第二高；而工業土地成交金額則年減37%至430億元。世邦魏理仕總經理林敬超分析，AI科技產業熱潮之下，科技業因滿手訂單，必須快速擴廠消化訂單，相較於先購買土地再慢慢蓋廠房，去年較多科技業者選擇購買既有廠房，以解「急用」「可馬上投產」的需求。而近日，台美貿易談判關稅拍板降至15%且不疊加，林敬超表示，先前因關稅談判結果未定，業者對購置自用不動產持觀望態度，買氣僅靠當紅炸子雞的科技業撐盤；如今關稅底定，且與日韓等國同等待遇，其他產業可望受到激勵，今年台灣經濟成長可望再超預期。日前，美光科技宣布以18億美元，收購力積電位於苗栗銅鑼的P5晶圓廠，擴充DRAM產能。（圖／力積電提供）他進一步分析，目前科技業購置廠辦的需求度仍高，才開春，美光科技宣布將以18億美元（約新台幣569億元）現金，收購力積電位於苗栗銅鑼的P5晶圓廠，科技業者手中的資產調節買賣將會越來越頻繁，未來除非AI泡沬化，否則工業地產仍將有3至5年的榮景；再加上關稅底定後對各大產業帶來正面影響，預期訂單回流並提升競爭力。世邦魏理仕總經理林敬超認為，關稅底定後對各大產業帶來正面影響，預期訂單回流並提升競爭力，也有助於商用不動產的市場更加活絡。（圖／林榮芳攝）在土地市場方面，有鑑於銀行不動產貸款集中度已呈下降趨勢，林敬超認為，短期內央行祭出新一波信用管制的可能性偏低，加上今年台灣有機會進入降息循環，為市場帶來正面訊號，預料2026年土地交易活動也有望逐漸回溫。整體而言，林敬超表示，去年工業地產市場表現已經是相對高檔，使得商用不動產整體交易超過1,500億元，預期2026全年同樣可望衝破1,500億元水準，「只要能跟去年持平，也已經是很驚人的數字了！」
台股跌ETF「紅多於綠」！ 「這幾檔」主動式、科技型人氣旺
台股20日開盤跌近300點，逐漸回彈拉近跌幅，目前來到31,626.77點，跌12.52點，跌幅0.04%；ETF族群股價「紅多於綠」，包括主動式、高息型、債券型的成交量都持續上揚；台股ETF受益人上周共有21檔創新高，以主動式與科技型最具人氣。2026以來台股ETF「受益人數」增加最多前十名，拔頭籌為元大台灣50（0050），五檔主動式則為主動群益科技創新（00992A）、主動統一台股增長（00981A）、主動復華未來（5000991A）、主動第一金台股優（00994A）、主動安聯台灣高息（00984A）。科技型台股ETF則有群益半導體收益（00927）、0052、00881、野村臺灣新科技50（00935）、台新臺灣IC設計（00947）、新光臺灣半導體30（00904）。像是國泰台灣科技龍頭（00881）、國泰費城半導體（00830）、復華台灣科技優息（00929）、富邦科技（0052）等，在本周一、周二連著兩天股價與成交量也都有表現。群益ETF經理人陳朝政指出，台股擁有全世界最完整且具競爭力的科技創新產業，因此要把科技類股納入投資標配；基金經理人謝明志則表示，AI伺服器升級循環、網通設備提高頻寬的需求、低軌衛星帶動的軍備競賽，都是2026年仍將持續發酵的重要推力，隨著AI應用逐步落地、相關需求殷切下，台灣因擁有完整的半導體聚落，且在AI晶片的製造與封裝為全球重要樞紐，受惠程度高，產業成長性看好。
玻纖布供應爭奪戰 台玻「強攻市佔」能見度看到2027年
Low DK2（低介電）、Low CTE（低膨脹係數）等高階玻纖布缺貨問題，使蘋果、輝達、Google、亞馬遜等科技大廠展開物料爭奪戰，玻纖布助力台玻（1802）2025年第三季營業利益由負轉為正數，也帶動台玻16日股價直奔漲停。台玻指出，2025年玻璃纖維營占比已從2024年的23％上升至30％；目前Low CTE開始交貨，預期訂單能見度已到2027上半年，今年隨新產能陸續開出，高階玻纖布供貨可望年增40至50％。台玻目前在玻璃纖維事業有兩個產品，一個是複合材料用的玻璃纖維，另一個就是市場矚目的電子級玻璃纖維布，從筆記型電腦到手機、iPad平板，到5G伺服器和AI伺服器都需要用。2026年高階玻纖布的缺貨已成為AI產業的最大瓶頸之一，預計在2027年新產能到位前，市場將維持「價漲、料缺、簽長約」高壓態勢。日本百年大廠日東紡（Nittobo）因壟斷了全球九成以上的高階「玻纖布」，雖然台玻已在 2025 年初取得初步突破，但量產規模短期內仍難以撼動日東紡的地位。供應台灣的CCL大廠如台光電（2383）、聯茂（6213）、台燿（6274）等與日東紡有長期合作，其供貨穩定度也將直接決定這些PCB廠在2026年營收表現。
股價漲停後再衝半根！ 「雙利多」帶動南亞股價暴漲
南亞（1303）近期受惠於基本面與業外投資的雙重利多消息，不僅帶動股價15日噴漲停，16日續揚5.88%，其公司營運表現也受到法人圈的高度關注。主要因轉投資公司南亞科（2408）獲利預估獲得上修，透過權益法認列的投資收益隨之增加，強化南亞整體的獲利表現。除了母憑子貴，南亞本身生產的銅箔、玻纖布、環氧樹脂也是AI伺服器不可或缺的材料。受國際銅箔大廠產能策略調整影響，標準銅箔供應轉趨緊缺，帶動費用看漲。雙重利多支撐下，南亞股價呈現水漲船高，顯示市場資金對於公司後市營運抱持正向看法。近期國際銅箔大廠紛紛將產能重心移轉至高階產品線，導致市場上標準銅箔的供給量相對減少。在供給轉趨緊缺的市場環境下，標準銅箔的供需缺口擴大，進而推升了相關加工費用。南亞作為銅箔供應商，有望在此波產業趨勢中受惠，為公司營運增添成長動能。南亞16日股價勁揚5.88%，終場收至73.8元。
關禁閉上車機會可期！ 內資上看這「飆股」目標價300元
DRAM龍頭南亞科（2408）8日因短線漲幅過大遭證交所列處置股，9日市場拋售賣壓湧現股價跌停。專家表示，上車機會一直都在，「耐心等」股價收斂後的合理價格，能避開追高風險。大和資本證券指出，記憶體受惠AI資料中心需求強勁與供給持續受限，2026年將延續價格上升趨勢。有鑑於大宗記憶體供給短缺，記憶體產品單位售價2025第四季至本季將大幅上揚，帶動2026年獲利表現強勁。大和資本看好的全球五大記憶體指標股，包括美股的美光，日股的鎧俠，韓股的SK海力士與三星電子，以及台股的南亞科，並將其目標股價調升至245元。大和資本證券認為，HBM、伺服器DRAM與資料中心儲存需求將顯著成長。同時，AI伺服器擴大採用LPDDR5，導致行動裝置DRAM供給吃緊，推升單位售價於上季、本季回升。南亞科不僅獲得外資青睞，大型研究機構對本波多頭掌握度更是精采，凱基投顧看好南亞科2025年第四季獲利表現，並指出南亞科2026年獲利成長性超乎先前的預期，隨結構性缺貨確立，獲利動能將延續至2027年，一口氣將南亞科目標股價升至300元，改寫市場新高紀錄。財經作家狄驤在臉書發文表示，近期觀察到不少投資人因錯過記憶體行情而感到焦慮，擔心未來再也遇不到大波段走勢。他認為面對這樣的情況，最好的策略就是「等」。錯過投資行情，也不必擔心未來沒有上車機會。
業績爆表！ 電子五哥2025年營收破2兆大關創新高
電子五哥、AI伺服器巨頭陸續發布2025年12月營收，緯創（3231）、廣達（2382）12月營收、2025年全年營收同創歷史新高。廣達9日受三大法人狂砸64.6億元，掃貨2萬2858張，股價勁揚3.66%，終場收至283元，成交量達4萬9346張；緯創早盤開紅翻黑，收盤下跌1.32%，收在149元，成交量達5萬2085張。緯創2025年12月營收2552.54億元，月減9.04%、年增141.59%。2025年全年營收2.186兆元，不僅創歷史新高，也是首破2兆元，年增108.39%。主要受惠於AI伺服器業績，緯創總經理林建勳先前對於2026年AI伺服器的展望正向，儘管連續兩年強勁成長，今年AI伺服器將維持高占比，期許能三位數成長。廣達去年12月營收首破2000億元，營收達2724.95億元，月增41.2%、年增94.5%，廣達2025年全年營收2.123兆元再創歷史新高，年增50.5%。
台積電法說會前「紅不讓」 這檔ETF還有鴻海加持年報酬率近4成
台股9日開紅盤，台積電領漲了15元、來到1700元；大盤目前來到30,465.83點，漲105.28點，漲幅0.35%；本日成交量由旺宏超過63萬張拔頭籌，友達則是40萬張；「股價、成交量」雙增的包括聯電、元晶、可寧衛、康舒、穩懋、燿華、世界等：華通、南茂、定穎投控、鉅橡、尖點、工信、蜜望實、華電網則是漲停。台積電將於1月15日舉辦法說會前，股價勢如破竹，鴻海也傳好消息，2025年全球營收突破八兆元，法人樂觀看待後續績效，觀察一月即將除息的百檔ETF中，又以國泰台灣科技龍頭（00881）前二大成份股就是台積電、鴻海佔比過半備受矚目。00881在2025整年度報酬率39.15%，遠勝台灣加權總報酬指數的29.47%，ETF規模自去年9月以來，一季就成長近25%，最新規模已超過新台幣808億元，今年以來短短一周多即狂增超過84億元，自1月除息訊息公告後，近日成交量顯著增長，再掀一波資金行情。國泰基金經理人蘇鼎宇指出，一月以來隨著外資陸續調高台積電目標價，另一個值得關注的即是鴻海表現，受到AI伺服器出貨暢旺及折疊iPhone等多個利多因素加持，高盛預估未來鴻海營收有望大幅成長，給予極高評價並將其列入優先買進名單，摩根士丹利亦上調鴻海EPS（每股盈餘）。00881追蹤指數精選的成份股中，兩大成份股台積電和鴻海佔比即高達50%，從2025整年度00881報酬率39.15%，遠勝台灣加權總報酬指數的29.47%，即可看出ETF追蹤指數的優異表現。00881預計於1月15日公布的第二階段實際配息公告，本次股息將於2月12日過年前發放，預計約27萬股民可受惠。00881股價目前來到34.56元，漲0.11元，漲幅達0.32%。
台積電大飛「ETF族群」跟漲 這檔主動式奪下人氣王
台積電6日收在1705元、漲35元；大盤收在30,576.30點，漲471.26點，漲幅達1.57%；其中，高息型、主動式、陸股主題、科技主題、債券型等ETF都價量皆揚。包括00992A主動群益科技創新、00982A主動群益台灣強棒、00981A主動統一台股增長、00991A主動復華未來50、00990A主動元大AI新經濟、00984A主動安聯台灣高息、00981D主動中信非投等債。根據集保戶股權分散1月2日最新統計資料顯示，台股ETF受益人數上周增加2.1萬人，統計總人數來到12195148人，統計2025年共增加1969312人。台股ETF受益人上周單檔表現，僅12檔呈現增加，其中以主動群益科技創新（00992A）增加5.1萬人奪下人氣王。整體表現來看，以主動式台股ETF六檔上榜最多。群益基金經理人陳朝政指出，AI伺服器升級循環、網通設備提高頻寬的需求、低軌衛星帶動的軍備競賽，都是2026年仍將持續發酵的重要推力。此外，每年農曆歲末行情與資金進場帶動台股偏多，加上近年科技主題年初常有題材發揮，故於此時間點佈局有望同步卡位資金行情與產業動能。統計台股歷史資料，股市在第一季上漲幅度領先其他季度，台股長線多頭的看法不變，操作上建議可逢低分批布局。
立訊出局！ 傳OpenAI AI硬體訂單鴻海操刀
根據The Information報導指出，OpenAI傳計劃推出首款AI硬體產品，最初計劃給中國電子製造商立訊精密代工，但隨著供應鏈多元化，OpenAI調整策略，預計將獨家委託鴻海（2317）進行生產。OpenAI正開發一系列產品，並將在未來陸續發表，傳產品包括智慧眼鏡和無螢幕智慧音箱，無螢幕音箱設計反映整個產業向音訊優先體驗的轉變，語音將成為主要互動方式。消息人士透露，這次變更背後的原因，主要考量生產地點，OpenAI不希望其新款AI設備在中國生產，預計將在美國或越南生產，產品預計將於2026年或2027年發布。報導指出，鴻海可能獲得OpenAI涵蓋雲端包括AI伺服器，以及終端設備的訂單，預計將進一步推動其長期業務增長。鴻海同時也是iPhone及Google Pixel手機等產品的組裝廠。
大賺逾10倍！ 「這家」記憶體單月賺贏前三季
記憶體模組廠十銓（4967）近期股價表現強勢，2日公告2025年11月自結財務資訊，單月合併營收16.17億元，年增78.63％，稅後純益3.14億元，每股稅後純益（EPS）達3.70元，年增1,002.44％。受惠記憶體漲價帶動，十銓獲利放大，營運動能轉強。十銓因有價證券多次達注意交易資訊標準，依規定公告自結財務資訊。十銓於2025年第三季出現關鍵轉折，單季EPS達2.35元，超越上半年總和，前三季累計EPS為3.47元。十銓表示，AI伺服器需求快速成長，記憶體市場進入結構性缺貨階段，並非短期現象，真正高峰將落在2026年第一、第二季，市場可能出現「有價就收」的狀況，缺貨情形於2026年內難以緩解，甚至可能延續至2027年。另外，威剛（3260）也同樣公告財務資訊，去年11月自結合併營收55.98億元，年增60.23%；稅前淨利18.31億元，年增15.63％，EPS達4.05元，接近去年上半年累計EPS的4.47元，獲利表現明顯跳升。威剛對2026年DRAM行情保持樂觀，預計多頭格局可望延續。目前市況觀察，2026年上游原廠的DRAM與HBM產能已幾乎全數被預訂，NAND與HDD也全面進入收貨市場，帶動記憶體報價走揚。
群創成交驚人已逾68萬張 群益00992A首日掛牌價量衝第一
台股再創新高挺向3萬點。昨日大漲收在28,810.89點，今天（30日）一早開盤28,723.82點，跌87點；台積電跌10元來到1520元；群創（3481）成交爆大量超過68萬張、股價大漲；本日掛牌上市的00992A主動群益科技創新，成交超過17.8萬張。以目前成交量排行榜來看，ETF族群以「主動式、債券型」類型的股價、成交量多呈現雙增，包括00992A主動群益科技創新的股價來到10.33元、漲0.06元、漲幅達0.58%；00987A主動台新優勢成長的股價來到10.02元、漲0.01元、漲幅達0.10%。00937B群益ESG投等債20+的股價來到15.12元、漲0.03元、漲幅達0.20%；00679B元大美債20年的股價來到16.59元、漲0.10元、漲幅達0.61%；00687B國泰20年美債的股價來到28.40元、漲0.11元、漲幅0.39%。以00992A來說，係稱為目前市面上的主動式台股ETF中，唯一一檔以創新科技為投資主題的主動式台股ETF。群益基金經理人陳朝政指出，AI伺服器升級循環、網通設備提高頻寬的需求、低軌衛星帶動的軍備競賽，是2026年仍將持續發酵的重要推力。此外，每年歲末年初作帳行情與資金進場帶動台股偏多，加上近年科技主題年初常有題材發揮，故於此時間點佈局有望同步卡位資金行情與產業動能。統計台股歷史資料，股市在第一季上漲幅度領先其他季度，台股長線多頭的看法不變，操作上建議可逢低分批布局。
股價創25年新高！ 「這家」PCB廠狂噴再飆漲停
PCB鑽針廠凱崴（5498）近期股價驚連漲，26日開盤僅15分鐘，飆漲停至46.5元，創下2001年5月來新高，自12月5日25.25元起漲以來，累計飆漲近8成。凱崴26日漲停委買排隊張數高掛達3.7萬張，成交量雖較幾日前收斂，仍維持5.6萬張門檻，整體價量表現仍有利後市股價走勢。凱崴第三季成功轉虧為盈，EPS 0.01元；日前公布自結11月稅後淨利700萬元，較去年同期轉盈，年增141%，EPS達0.04元。凱崴11月合併營收達1.35億元，月增9.74%、年增40.56%，創40個月以來單月新高，累計前11月合併營收12.61億元，年增18.43%。PCB族群近日走勢延燒，受惠AI伺服器訂單滿載，凱崴在泰國設立新廠，目前月產能約1500萬支，預計明年第一季將提升至2000萬支，隨著高階鑽針比重拉升，有望帶動毛利率向上。
台股累漲20%僅排亞洲第7 分析師：年底仍有表現空間
台股19日隨美股反彈，終場上漲227點、漲幅0.83%，收在27696點。台股大盤今年累計上漲20.24%，若以整體亞洲股市表現比較，台灣只能勉強擠上第７名，遠遠落後韓國、越南及香港等亞洲鄰近市場。台股上周週線收黑跌1.78%，平均日均量5089.67億元。外資大賣1709.68億元，創今年以來單週第二高；投信買超105.51億元，自營商回補70.86億元。三大法人單週共賣超台股1533.31億元。亞洲主要股市今年以來的表現，由高至低依序是韓國累計大漲67.56%，遙遙領先其他市場；越南累計上漲34.54%；第三是香港28.07%、第四為日本上漲24.10%；印尼為第五漲21.61%，新加坡第六漲20.65%，台灣排名第七、漲20.24%。台新主流基金經理人黃千雲指出，聯準會12月如預期降1碼，明後年將各降一碼，同時上調明年經濟成長預期、下修通膨預期，明年經濟有望「軟著陸」，資金行情有望延續。PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，年底前指數仍有表現空間，目前市場普遍看好台股明年在AI加持下仍有創高機會。投資主軸可持續聚焦晶圓代工、AI伺服器等電子零組件，以及封測、設備、光通訊等。
金馬選股年2／股債誰優有雜音 專家看好這三類產業
2026年台股將走出2025年對等關稅及台幣大幅升值陰霾，加上AI強勁需求帶動權值電子股業績成長，「股優於債」，或是「股債平衡」投資，業界皆各有支持者，而著重在AI、金融與半導體的題材，仍是主流；主動式ETF與貨幣型基金也因為籌碼面讓散戶成為類法人型態，影響台股點數的一大資金流。針對2026年全年台股趨勢，富邦投顧事長陳奕光分析，年中可逢低佈局，預期年底可望有正面效益。第一季公司召開董事會公佈現金股利，高股息ETF換股題材激勵股價，加上GTC AI題材發酵，股市偏多；第二季為傳統電子五窮六絕，過往經驗有較大拉回機率。下半年進入傳統旺季，加上AI新品推陳出新，降息效果刺激經濟成長，股市可望見到一年高點。台新投顧副總經理黃文清對2026年台股選股的投資策略建議主要聚焦於政策面偏多及題材股，並看好五大信賴產業，包括綠能、國防、生技、人工智慧與安控等類股，這些題材被視為多頭市場的重心。此外，黃文清提醒2026年的投資重點仍在電子產業，特別是半導體及AI相關族群，短線可持續關注財報優良、營收成長的企業，如台積電及其相關供應鏈公司。圖為台新投顧副總經理黃文清認為，從產業基本面來看，2026年台股「淡季不淡」。（圖／報系資料照）具體來說，黃文清強調2026年台股「淡季不淡」現象，隨著基本面支撐和政策利多，電子業營收可望持續增長，而人工智慧題材仍是投資焦點。市場資金將可能由大型權值股轉往題材性中小型股，季底作帳行情仍將推升市場多頭氛圍。此外，台股的上攻空間仍大，但需注意AI泡沫及資金可能波動等風險。類股建議方面，半導體、電子零組件、及AI供應鏈產業是黃文清看好的核心類股。台積電在2026年將繼續擔任領頭羊，台達電和鴻海也因電源管理和AI伺服器組裝的長線成長動能而受到青睞。其他5G、綠能和國防相關類股亦是政策支持下的熱門投資方向。富邦投顧董事長陳奕光則說，未來3~5年應會面臨技術創新型＋槓桿放大下的泡沫，現在算是萌芽階段~知識擴散期階段，資本市場處狂熱期，尚未到泡沫頂峰，一旦達到頂峰，將出現最不希望進入的崩盤與恐慌，然後才回歸現實，只能說現在大家有開始在正視這樣的bubble產生，反而有利於行情的延續；雖然長期而言「股市投報率高於債市」，但考量目前股市估值過高的市場波動壓力，建議採取「股債均衡配置」。包括GE Aerospace、RTX、中光電、長榮航太、漢翔、雷虎、寶一、JPP、神基、台船；Lumentum、Micron、智邦、波若威、華星光、美光、南亞科、華邦電、宜鼎、群聯；Nvidia、AMD、Avago、鴻海、東元、廣達、緯創、緯穎、川湖、奇鋐、健策、雙鴻、台光電、台燿、聯茂、金居；Tesla、Alphabet、達明、上銀、所羅門、亞德客、盟立、和大、和椿、台灣精銳、亞光、大立光、台塑四寶、中鋼、中鴻、新光鋼、大成鋼、東鋼、豐興。以及ASML、AMAT、台積電、日月光、京元電、致茂、旺矽、志聖、旺矽、穎崴、鴻勁；NextEra Energy、BloomEnergy、華城、高力、台達電、光寶、貿聯、主動統一台股增長、元大台灣50、元大高股息、富邦NASDAQ、國泰費城半導體等，皆是金馬年可參考的選股產業類別。統一投顧總經理廖婉婷則對選股策略，認為「2026年AI仍是電子股主旋律」，GPU及ASIC擴建商機並存，規格升級為零組件選股主軸，需多留意AI延伸的傳輸軀幹及終端商機；聚焦於台積電延伸的先進製程（2nm）及先進封裝（CoWoS）、ASIC、PCB/CCL、電源、散熱（液冷）、機構件等獲利最強勁次族群。降息及關稅影響性下降，低基期消費性產品需求湧現；消費電子、衣服鞋子、汽車相關具成長性；傳產另類布局政策紅利（國防軍工、水資源、穩配息金融股）及電子升級紅利受惠股（特化族群）。在電子布局「大AI族群、漲價、新消費電子商機」個股，包括台積電、弘塑、昇陽半、京元電、旺矽、致茂、信驊、創意、世芯、聯發科；台光電、抬燿、金像電、定穎、貿聯、宏致、瀚荃、聯亞、上詮、波若威、華星光、環宇、全新、穩懋；台達電、光寶科、AES。以及奇鋐、雙鴻、健策、瑞儀、GIS、錼創、臻鼎、立積、義隆電、新日興、大立光、群聯、欣興、南電、金居。傳產等部分，則包括鈺齊KY、來億KY、聚陽、裕民、慧洋KY、皇田、長蓉航太、國統、中信金、永豐金、順藥、聯合、新應材、台特化、華新。