DDR5
」 DRAM 記憶體 南亞科 台股 三星
法說前夕再飆半根！ 「這檔記憶體」目標價翻倍搶先看
受惠於AI需求強勁，DDR4等傳統型記憶體看缺至2027年，相關個股股價近期表現強盛，其中南亞科（2408）將在明（19）日舉辦法說會，法說前夕連續報喜，南亞科18日股價漲破半根，美系外資大摩更全面調升5家台廠商目標價，一口氣將南亞科大調百元至298元。南亞科18日股價表現強勁，盤中上攻255元，終場收在250元，漲幅5.26％，創下歷史新高，週漲幅14.9％。據了解，南亞科因近期漲勢過強被列處置股至1月22日，而南亞科法說會則將在明日舉辦，正卡在處置期間。大摩出示報告，受惠於DDR5、HBM產能需求強勁，預期2026年一整年包含DDR4、DDR3、NOR Flash及SLC/MLC NAND等產品，供給將更加吃緊，並調升南亞科目標價至298元，調幅高達50％。南亞科也預期2026年公司毛利率也將維持高檔，DDR4和DDR5價格持續走強。另外經供應鏈查訪發現，第1批企業級買家自1月起，對DDR4的採購態度轉趨積極，試圖搶占額外的出貨額度，本季DDR4漲幅可能高達50％，且漲勢將延續至第2季，另因產能從DDR3轉向DDR4，導致DDR3產品同樣嚴重短缺。Flash記憶體領域，供應鏈調整同樣引發價格劇烈波動，推估本季NOR Flash報價看升20至30％。大摩認為記憶體短缺潮將比預期更長，在供給端持續緊縮與需求端猛力拉貨等拉扯下，相關台廠未來2年的營運展望，將極具想像空間。
南韓檢方控前三星高層外洩技術！助中企「長鑫存儲」量產10奈米DRAM
南韓檢方已起訴包括前三星電子（Samsung Electronics）高階主管在內的10人，指控他們涉嫌將該公司的核心技術外洩給中國晶片製造商長鑫存儲（ChangXin Memory Technologies，CXMT）。據《韓聯社》報導，首爾中央地方檢察廳（Seoul Central District Prosecutors’ Office）於23日表示，已有5人遭到羈押，其中包括1名前三星高層，檢方指稱該人涉嫌招募關鍵技術人員，並將三星的專有技術洩漏給長鑫存儲。根據首爾中央地方檢察廳「資訊科技犯罪調查部」（Information Technology Crime Investigation Department）的說法，這些被告被控違反《不正當競爭防止法》（Unfair Competition Prevention Act）及《產業技術保護法》（Industrial Technology Protection Act）。另有包括長鑫存儲員工在內的5人，在未被羈押的情況下，因相同罪名遭到起訴。南韓檢方指稱，長鑫存儲在2016年成立後不久，即延攬1名前三星副總裁出任研究部門主管，並賦予其挖角三星關鍵工程師的任務，以強化該公司10奈米（10-nanometre）動態隨機存取記憶體（Dynamic Random Access Memory，DRAM）的研發能力。這起法律風波為長鑫存儲投下陰影。該公司近年來積極追趕全球先進記憶體晶片製造商，同時也是北京推動半導體自給自足戰略的重要一環。截至26日，三星電子（Samsung）與長鑫存儲（CXMT）均未立即回應媒體的置評請求。檢方於23日的記者會中指出，另1名前三星研究人員涉嫌以手寫方式抄錄公司「製程配方計畫」（Process Recipe Plan），這是1份關於DRAM製造流程的關鍵文件，並將該資料提供給長鑫存儲。檢方主張，這些行為使長鑫存儲得以在2023年成為首家成功量產10奈米DRAM的中國企業，並導致三星電子在2024年1年內，損失約5兆韓元（約合新台幣1,088億元）的銷售額。上個月，長鑫存儲推出全新的第5代雙倍資料速率記憶體（Double Data Rate 5，DDR5）DRAM產品，顯示其挑戰南韓記憶體巨頭三星電子與SK海力士（SK Hynix），以及美國美光科技（Micron Technology）主導地位的企圖心。這批新款DDR5產品具備更高頻率與更大記憶體容量，主要鎖定最先進的人工智慧（AI）運算伺服器與相關系統架構。此外，這家中國晶片製造商也發表了鎖定行動裝置市場的LPDDR5X系列先進DRAM產品線，並已於今年稍早進入量產階段。長鑫存儲同時也在籌備於中國大陸掛牌上市，並已於7月完成上市輔導備案（counselling recordation），亦即向證券監管機構正式提交上市前輔導文件。
存股族走路有風 「這10檔」台股ETF近三月大漲雙位數
回顧上周市場對12月不降息的預期升高，加上市場對美股估值過高的雙重壓力測試下，股市震盪加劇，台北股市21日重挫991.42點，把前一天的反彈全數吐回去，加權指數過去一周累計下跌3.51%。受AI商機爆發，台灣半導體產業鏈受惠大，相關ETF股價抗跌勁揚，根據統計，績效前十強之台股ETF近三個月皆大漲兩位數。順序先後排名為台新臺灣IC設計（00947）、富邦科技（0052）、主動統一台股增長（00981A）、元大電子（0053）、新光臺灣半導體30（00904）、中信小資高價30（00894）、野村臺灣新科技50（00935）、群益半導體收益（00927）、富邦台50（006208）、元大台灣50（0050）；其近三個月的報酬率約在16至21％區間。台新研究團隊指出，市場數據顯示，2025年11月初DDR5現貨價格單周上漲約30％，第四季標準型DRAM合約價可望季增18至23％，部分高階產品自9月以來累計漲幅近7成。隨著AI運算、資料中心及高效能伺服器需求持續升溫，IC設計類的ETF後市持續看俏。富邦科技（0052）ETF經理人洪珮甄表示，近期觀察金融與AI產業供應鏈景氣表現，整體仍維持強勁態勢。儘管AI產業鏈基期逐步墊高，仍為目前成長動能最強的領域。另一方面，營建與機械設備產業有望於明年觸底反彈，迎來復甦契機，為台灣經濟注入新活力。統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤認為，從供需面出發，AI推動產業規格不斷升級，先進製程/先進封裝、記憶體、散熱、高速傳輸等皆供不應求。而台廠作為AI軍火庫，不僅握有關鍵技術，更發展出一站式購足的整合服務，使台廠在全球的競爭優勢和獲利表現上都將更為突出。最後，市場人士也觀察，近一周最抗跌的是平衡凱基雙核收息（00981T），可以看出在加權指數短線修正之際，配備7成債券部位的ETF，確實發揮平衡波動的效果。
AI需求太熱！記憶體價漲不停 「這一檔」股價嗨翻亮紅燈
由於AI伺服器需求火熱，三星、美光、海力士等公司紛紛轉向更高階的記憶體產品，導致DDR4產量缺貨，台廠南亞科（2408）填補DDR4空缺，17日再獲買盤青睞，股價直衝漲停。南亞科17日股價直衝104元漲停板，創下四年半來新高，成交量達263億元。市場傳出DDR4的報價已經超過DDR5，現貨價格倒掛的情況，在合約價走完之後，價格有望持續上揚。南亞科也成功擺脫長達11季的虧損陰霾，第三季營收187.79億元，季增78.4%，年增130.9%，毛利率18.5%，年增15.3個百分點，營益率6%，稅後純益15.63億元，每股稅後純益0.5元。業者指出，由於AI對 HBM、DDR5 等記憶體需求激增，原廠決定將資源投入AI相關記憶體領域，使DDR4出現供需缺口，推升價格飆漲。台新投顧副總黃文清指出，除非長線AI需求的結構改變，降低對高頻寬記憶體的需求。豐銀投顧分析師陳奇琛指出，由於國際大廠停產，使記憶體報價大漲，台廠第四季將持續受惠，尤其是南亞科、華邦電（2344），而低位階的記憶體模組廠威剛（3260）、品安（8088）等也受到關注。
記憶體需求爆發！ 「這檔」法說前出關股價逼百元
記憶體大廠南亞科（2408）將於13日舉行法說會，全球記憶體面臨罕見結構失衡之際，業界看好後續記憶體產品量價續揚可期，南亞科的最新展望和財報備受市場關注。受惠DDR4價格上漲，南亞科今年9月營收為66.64億元，月減1.45%、年增157.81%，創下41個月單月次高，主因南亞科產能已滿載，出貨量再增有限，整體營收呈高檔。第3季營收186.8億元，年增129.69%、季增77.46%。累計前九月營收為364.92億元，較去年同期增加32.43%。DRAM市場的驅動關鍵動力來自於DDR4的短缺，主流記憶體供應商已停止向企業客戶提供報價，預計未來3個季度內，DDR4的供不應求比率將維持10至15%之間，DDR4的平均銷售價格將上漲至少20%。目前南亞科產品重心自傳統DDR3、DDR4逐步轉移至DDR5與客製化HBM記憶體，預估2025年DDR5投片比重將提升至20％，同時位元產出中，採用10奈米級第二代（1B）製程的產品占比將超過三成。大摩將南亞科今年每股盈餘（EPS）從原先預估0.26元調升至0.65元，明年則從14.38元調升至14.4元，同時將南亞科的目標價從90元提升到110元。南亞科9日以96.7元開出後一度攻上漲停，終場勁揚8.48%，收至98.5元。
開紅！DRAM雙雄爆量飆漲停 合約價升＋Q3旺季加持
全球DRAM產業Q2因一般型DRAM合約價上漲，順勢於第三季進入旺季，記憶體產業迎來轉機，今（5）由南亞科（2408）帶頭上攻，放量勁揚觸漲停，並且成功站上50元，華邦電（2344）也強攻漲停。南亞科5日股價飆漲9.95%，報市價53元；華邦電攀升10%，報市價22.55元。點火相關類股趁勢走高，宇瞻（8271）勁揚4.65%，暫報65.2元；威剛（3260）上漲3.8%，暫報109.5元；商丞（8277）上揚3.3%，暫報10.95元。南亞科3日公布8月營收67.63億元，較去年同期大增141.32%，創下近4年單月新高。前8月營收298.29億元，年增19.45%。南亞科總經理李培瑛於日前指出，公司現階段產能滿載、庫存快速去化，雖然本季轉盈仍需要非常的努力，預期第四季有機會正式擺脫虧損。三星等記憶體原廠產能轉向高頻寬記憶體（HBM），並規劃自2026年起停產DDR4，推升DDR4價格狂飆，價格甚至超越同規格的 DDR5，南亞科順勢搶攻DDR4缺貨商機。華邦電總經理則表示，今年全球DRAM產值有望突破千億美元，主要由AI伺服器與嵌入式應用驅動。公司自研的客製化記憶體產品Cube將於2026年下半年進入大量工程樣品階段，預計2027年放量。
南亞科報喜！8月營收年增141%近年新高 股價吸金4日挑戰5字頭
DRAM大廠南亞科受惠DDR4與DDR5報價上揚，3日公告8月營收67.63億元，較去年同期增加26.35%，年增141.32%，累計今年前8月營收為298.29億元，較去年同期增加19.45%。南亞科8月營收不僅刷新今年高點，更創下自2022年2月以來新高，利多消息帶動南亞科4日股價一度上漲至49.65元，截至收稿勁揚4.63%，暫報48.5元。三星等記憶體原廠產能轉向高頻寬記憶體（HBM），並規劃自2026年起停產DDR4，推升DDR4價格狂飆，價格甚至超越同規格的 DDR5；儘管一度傳出三星有意延續生產，但業界認為三星延續生產意義不大，也讓南亞科搶攻DDR4缺貨商機。南亞科看好，第三季DDR4議價空間寬闊，無論是價格還是銷量都將有顯著回升，對於第三季毛利率轉正很有信心。南亞科總經理李培瑛先前表示，至於轉虧為盈則還要非常大的努力，力拚第四季擺脫虧損。TrendForce指出，全球DRAM產業因一般型DRAM合約價上漲及出貨放量，加上HBM出貨規模擴張，整體營收達316.3億美元，季成長17.1%。下半年DDR4持續供不應求，價格強勢上漲，TrendForce 預估，7月DDR4價格飆漲逾60至85%，大幅上修第三季DDR4 合約價季增85至90%。
DDR4撐腰！記憶體全線開趴 華邦電先衝、「這檔」漲停亮燈
市場先前傳出南韓三星原定今年底停產DDR4計畫喊卡，恐延至2026年底，壓抑記憶體股表現。不過，但昨記憶體模組大廠釋出三星停產計畫不變，激勵今日（8）相關個股全面反彈。華邦電（2344）開高走高，盤中一度衝至18.05元，逼近漲停18.15元，漲幅逾6%。南亞科（2408）最高達46.2元、漲近5%。鈺創（5351）亮燈漲停，股價來到30.1元。晶豪科（3006）、威剛（3260）、品安（8088）也同步走揚。華邦電預期，下半年DDR4市況供不應求將推升價格一路到2026年，今年下半年將以16奈米製程量產8Gb DDR4。至於SLC NAND快閃記憶體供給也吃緊，董事會已通過資本支出46.68億元，預計在台中廠增加產能。另一方面，南亞科與鈺創7日宣布，將以8：2股權比例共同投資5億元，在新竹成立AI記憶體設計服務公司，鎖定AI邊緣運算市場，結合南亞科先進製程與產能，推出高效能、低功耗、客製化超高頻寬記憶體解決方案，拓展多元應用商機。外資法人指出，主流DRAM廠商專注供應較高毛利的DDR5、HBM（高頻寬記憶體），紛停產或減少DDR4生產，預期DDR4未來3季將供不應求，供給缺口約為10%-15%。相對看好華邦電，預估可能成為全球最大的DDR4供應商。
DDR4熱賣仍難補Q2匯損 南亞科11日慘逼跌停
記憶體DRAM大廠南亞科（2408）昨（10）日召開法說會，受到新台幣大幅升值影響，匯損高達11.24億元。財報利空影響今日股價開低走低，盤中下跌逾9%直逼跌停，收盤報收至42.95元，下跌8.9%，成交量10.4萬張。儘管市場對DDR4價格頻喊缺貨與漲價，南亞科第二季卻繳出大虧的成績。南亞科第二季營收105.26億元，季增46.4%，營業毛損達21.65億元，毛利率為負20.6%，營業淨損45.01億元，營業淨利率達負42.8%。業外支出為6.06億元，稅後淨損41.09億，淨利率負 39%。南亞科指出，受到第二季台幣急升的影響，南亞科季淨損約11.24億元，單季每股虧損1.32元。 展望未來，南亞科總經理李培瑛表示，下半年報價正面，AI雲端資料中心持續成長，提升市場記憶體需求，HBM自去年中開始上漲；非AI部分雖有下滑，但預期非AI漲勢有機會持續到下半年，整體下半年維持穩健發展。而該公司已順利量產10奈米級第二代製程(1B)的16Gb DDR5 5600與8Gb DDR4，16Gb DDR5 6400亦進入送樣階段；TSV／DDP製程同步通過工程驗證，新世代的製程及產品開發如期進行。
DDR4缺貨利多出盡？ 南亞科漲勢過熱連8跌摔破5字頭
台股昨（30）日終場加權指數收在22256.02點，成交金額為3551.07億元，其中外資賣超31.21億元，列為買超張數最多第四名的南亞科（2883），近期因DDR4產線缺貨爆漲價潮，市場看好其因此受惠，但南亞科卻傳出現貨報價再上漲有壓力，法人指出短期報價過熱，但終端消費需求不強，南亞科昨日股價也收在51.2元、下挫3.58%，今（1）日南亞科股價為49.50元、跌幅3.32％，已連8跌、跌破50元關卡。全球三大記憶體巨頭三星、美光、SK海力士宣告停產舊製程DDR4，市場供給驟縮，價格應聲走揚、反超DDR5，南亞科、華邦電（2344）等台廠迎來轉機，但隨現貨價過熱、終端需求未明，如今南亞科賣壓湧現，連續多日跌跌不休，今（1）日盤中翻黑挫逾3%，下探49.55元，摔破50元整數大關，成交量逼近9萬張，高居排行榜第三大，迄今已連8日跌，累計失血約18%，短線修正壓力沉重。法人指出，DDR4短期報價過熱，與過去DDR3淘汰時最多30%的價格倒掛相比，本輪漲幅明顯偏高，但終端消費需求狀況不強，恐限制未來採購強度，因此預估再漲空間有限，以籌碼面看，近日南亞科遭投信連日調節，連4日出脫2萬6485張，自營商也站在賣方連2賣，賣超5802張，反觀外資則由賣轉買，敲進1萬744張，累計三大法人終止連5賣，轉為小幅買超396張。外資昨日買超前十大上市個股，包括5檔電子股、2檔傳產股及3檔金融股，向下細分，電子股為AI、記憶體、通訊網路、晶圓；傳產股為電機機械、塑膠；金融股為彰銀、凱基金、第一金。進一步分析買超個股張數排行依序為：AI股宏碁（2353）2萬2316張、彰銀（2801）1萬9592張、金融股凱基金（2883）1萬7908張、南亞科（2408）1萬743張、台灣大（3045）1萬15張、廣達（2382）8823張、東元（1504）8563張、聯電（2303）8394張、南亞（1303）8102張、第一金（2892）6291張。
DDR4停產爆缺貨漲價潮！ 「這2記憶體台廠」迎轉機30日漲多拉回
全球三大記憶體巨頭三星、美光、SK海力士宣告停產舊製程DDR4，市場供給驟縮，價格應聲走揚、反超DDR5，南亞科（2408）、華邦電（2344）等台廠迎來轉機，其中華邦電股價登上逾3個月新高，5天漲幅11.61%，27日成交量爆16.9萬張，現股當沖成交量達64.5%、高達10.9萬張，法人看好後市營運將持續升溫，迎來全面翻紅。今（30）日華邦電股價為20.15元、跌幅4.73％，南亞科為51.2元、跌幅3.58％。據外資摩根士丹利（大摩）針對華邦電最新報告指出，市場低估華邦電DDR4價格漲幅潛力，估其DDR4產品單位售價將出現雙位數百分比成長，且此波漲價已從高密度晶片擴散至4Gb產品，對應8GB模組的應用更明顯，帶動整體報價上漲，此外，全球DRAM主要供應商進入DDR4終止供應期，使多數客戶展開搶購。大摩預期，來自舊款PC與伺服器的持續性需求，將支撐DDR4報價至少至2026年。產業面看好、供需失衡加劇及封盤效應帶動下，大摩推估華邦電獲利將自2025年開始快速回升，2025年EPS估為0.07元、仍在損平附近，但2026年獲利將暴增20倍以上，EPS來到1.57元，2027年EPS有望翻倍至3.11元，景氣循環高峰可期。DDR4的價格超越DDR5，記憶體市場出現罕見「倒掛」現象，美國記憶體大廠美光（Micron）財報也釋出財測，看好南亞科會因此受惠，但南亞科現貨報價再上漲出現壓力，上週股價則是重挫9.85%、收53.1元，從上上週的漲逾1成直接拉回。另據兆豐證券資料，27日股價收紅，且單日現股當沖比達6成以上個股中，以現股當沖交易量排名依序為，華邦電現股當沖成交量10萬9418張、當沖比達64.5%、興能高（6558）現股當沖成交量8萬4542張，當沖比達83.84%、新盛力（4931）現股當沖成交量6萬8198張，當沖比達75.36%、天鉞電（5251）現股當沖成交量2萬7911張，當沖比達85.1%、杭特（3297）現股當沖成交量2萬4871張、當沖比達78.68%。
DDR4搶貨潮引爆！價格反超DDR5 南亞科、華邦電營運股價添動能
記憶體市場爆出罕見「倒掛」現象！DDR4價格近期飆漲不止，強勢超越DDR5，甚至部分規格出現高達一倍價差，讓南亞科（2408）、華邦電（2344）等台系記憶體廠開盤即衝高，強勢點火整體族群，至截稿前，南亞科股價為55.5元、跌幅2.12％，華邦電為20.20元、漲幅1.25％。這波漲價潮幕後推手為，隨著三星、SK海力士、美光三大記憶體廠，及中國長鑫相繼宣布停產DDR4記憶體，轉向DDR5或更新製程，DDR4成稀缺資源，市場恐慌情緒蔓延，爆搶貨潮，DDR4價格飆升，不僅與DDR5價差擴大，部分規格出現老規格「反超新規格」罕見現象，而台廠記憶體雙雄南亞科、華邦電有望同步受惠。業界指出，DDR4記憶體用於舊平台處理器與工業電腦應用，由於工控產品一旦完成系統驗證，電路板設計不易更動，導致使用DDR4的廠商急於囤貨，以免斷鏈。根據集邦科技（TrendForce）數據顯示，DDR4 16Gb（2Gx8）主流顆粒6月初報價僅5.171美元，不到一個月就飛漲至8.633美元、漲幅67%，已超越DDR5同規格顆粒的6.014美元，形成44%溢價，而在工控市場常用的1Gx16 DDR4規格，更出現與DDR5間價差逼近100%極端情況。其實三星早在今（2025）年向客戶宣布，將終止1z製程的LPDDR4產品生產，要求6月前完成下單，10月出清庫存，消息一出，讓供應鏈啟動搶貨行動，DDR4主力供應商南亞科與華邦電成大贏家，傳出近期已停止報價，訂單湧現、產能滿載，華邦電也傳出調升DDR4報價，為下半年營運增添動能，連帶其他記憶體族群如旺宏、廣穎，晶豪科、品安、宇瞻等也同步上攻，產業人士預期，若DDR4產能持續退場、工控需求未能轉移平台，這波「舊世代奇漲潮」有得看。
三星丟DRAM霸主！「這大廠」Q1奪冠 集邦：台廠補成熟製程缺口
根據研調機構集邦科技（TrendForce）今（3）日發布最新調查，2025年第一季由於一般型DRAM（conventional DRAM）合約價下跌，加上HBM（高頻寬記憶體）出貨規模收斂，DRAM產業營收為270.1億美元，季減5.5%。平均銷售單價方面，三星更改HBM3e產品設計，HBM產能排擠效應減弱，促使下游業者去化庫存，導致多數產品合約價延續2024年第四季以來的跌勢。展望2025年第二季，集邦表示，隨著PC OEM和智慧手機業者陸續完成庫存去化，並積極於美國對等關稅的90天寬限期內生產整機，將帶動位元採購動能升溫、原廠出貨位元顯著季增。價格方面，預期各主要應用的合約價皆將止跌回升，預估一般型DRAM合約價，以及一般型DRAM和HBM合併的整體合約價都將上漲。觀察第一季各DRAM供應商營收表現，SK海力士的HBM3e出貨比重提升，支撐售價大致與上季持平，然出貨量較上一季縮減，導致營收季減約7.1%，為97.2億美元，排名上升至第一名。三星第一季主要受HBM無法再直接銷售至中國市場，以及HBM3e改版大幅降低高單價產品出貨量等影響，營收季減幅度超過19%，為91億美元，排名下滑至第二名。第三名的美光第一季HBM3e出貨規模擴大，即便售價微幅季減，營收仍達65.8億美元，季增2.7%。集邦指出，前三大業者轉換製程後，其無法滿足的市場逐漸由台系供應商的成熟製程產品填補，助益南亞科（2408）、華邦電（2344）第一季的營收明顯季增。南亞科的特定DDR5產品啟動出貨，抵銷消費級DRAM市況低迷的效應，營收為2.19億美元，季增7.5%。華邦電第一季高容量、平均位元售價較低的LPDDR4和DDR4產品放量出貨，帶動整體出貨量大幅成長，但售價下跌，營收為1.46億美元，季增22.7%。此外，力積電（6770）營收計算以自家生產的消費級DRAM為主，因為投片規模萎縮，營收季減1.4%，為1,100萬美元。若加計DRAM代工業務，由於代工客戶採購動能放緩，營收季減13%。
記憶體開噴！南亞科鎖漲停衝出25萬成交量 「這檔」也觸頂
外媒報導全球前兩大DRAM廠三星、SK海力士傳出大幅調升產品報價的消息，DDR4漲幅將超過一成，三星甚至喊漲二成，調漲消息激勵今（14）日台廠記憶體價量齊揚，南亞科（2408）以41.65元開高後，雖一度翻黑，但隨即強拉走揚並亮出紅燈，目前暫報漲停價44.95元，12點半左右成交量突破25萬張，為上市公司成交排名首位。韓媒傳出三星已在跟客戶簽訂的新合約中，大幅調漲DDR5、DDR4 DRAM報價。另有消息人士指出，SK海力士也規畫於近期跟進調漲DRAM價格，調幅達12％。SK海力士和三星報價調漲仍處於市場傳言階段，但因兩家巨擘合計全球市占即近七成，若漲價屬實，台灣DRAM廠跟漲機率幾乎是百分百。中午12點半左右，華邦電（2344）漲逾1%，股價來到18.05元。除了記憶體雙雄人氣噴發，其餘個股也跟著漲聲響起，品安（8088）盤中亦觸頂，晶豪科（3006）漲逾4%，威剛（3260）、十銓（4967）、力成（6239）、廣穎（4973）漲逾3%。宇瞻（8271）、商丞（8277）也收紅。南亞科第一季每股虧損0.63元，連虧10季，但公司4月營收31.19億元，創2024年7月以來新高。南亞科昨日股價順利漲停鎖住，來到40.9元，外資買超22844張。華邦電昨日則獲外資狂掃25216張，居外資買超之冠，終場上漲8.15％，成交量爆出20.5萬張，為昨日上市成交王。據「yahoo!股市」統計，今日上市上櫃個股成交量排名，截至中午12點半，前5名依序為南亞科（2408）25萬7710張、華邦電（2344）12萬1581張、期街口布蘭特正2（00715L）10萬3901張、陽明（2609）9萬7332張、元大台灣50反1（00632R.TW）9萬0876張。
憂高關稅三星先囤貨？ 傳調漲最高5%晶片價格
美國總統川普才宣稱很快會對晶片課稅，南韓半導體業界3日透露，三星電子正在與全球多位主要客戶討論調漲記憶晶片事宜，提議要將目前的價格水準，調高3至5%。根據南韓媒體The Pulse報導，三星的半導體定價政策一向保持著保守立場，在供應過剩和需求減緩時，總是難以漲價。在川普對半導體課稅的擔憂之下，客戶開始囤貨，記憶體晶片的需求因而大增。市場研究公司DRAMeXchange的資料顯示，一般個人電腦使用的DRAM DDR4價格，3月連續第四個月持平在1.35美元，但用於高階電腦和伺服器的DDR5漲了12%至4.25美元，NAND Flash的價格也有9.6%漲幅，兩類晶片都連續第三個月呈現向上走勢。南韓晶片業人士說，去年一整年記憶晶片供應過剩，主要業者因而減產，使最近供應降低。中國大陸的人工智慧（AI）裝置卻在這個時候增加，產業也更朝自動化發展，於是逐漸帶動價格上揚。三星決定漲價另也是要向同業看齊。全球第三DRAM製造商美光（Micron Technology）稍早也通知了客戶，即將調漲價格。
三大咖停產+陸廠擴廠放緩 DRAM迎轉機華邦電南亞科2月漲幅驚人
台股近期受美股波動局勢動盪，半導體族群普遍走弱，資金紛紛轉向其他類股，記憶體族群也因此受惠。南亞科（2408）與華邦電（2344）短期營運承壓，但隨著DRAM市場供需結構改善，加上美國商務部對中國大陸設備禁令升級，有望迎來轉機。美國新禁令限制25奈米以上設備採購與技術支援，中國長鑫存儲擴產受阻。法人認為，長鑫月產能雖達20萬片，但禁令下擴產進度放緩，2026年底預估34至36萬片，三星、SK 海力士與美光三大廠停產效應將於下半年顯現，利基型記憶體價格可望季增3至5％。DRAM市場景氣預計在上半年觸底，下半年DDR4供需將趨於平衡。南亞科與華邦電技術布局契合趨勢，營運將逐步改善。觀察本月台廠記憶體股市表現，南亞科股價月漲幅高達28.4%；華邦電更是高達30.3%。南亞科2024年每股虧損1.64元，自結1月營收21.62億元，淨損6.16億元，每股虧損0.20元，法人預估第一季每股虧損0.63元，隨著DRAM景氣改善，營運有望逐季回升。南亞科的1B奈米DDR5逐步放量成為亮點，該公司聚焦客製化記憶體，預估2025年位元產出增30％以上。華邦電2024年第四季營收186.92億元，季減12.3％，毛利率跌至27.2％，EPS -0.15元，全年EPS 0.14元。儘管短期營運承壓，但該公司的CUBE記憶體進展順利，2025年起貢獻小量營收，2026年在穿戴裝置市場顯著成長。且在EDGEAI需求推升下，華邦電的類HBM產品，將備受矚目。
DRAM去年Q4營收280億美元季增近一成 集邦估今年「這季」量價齊跌
據研調中心集邦（TrendForce）27日發布最新調查，2024年第四季全球DRAM產業營收突破280億美元（約新台幣9224億元），較前一季成長9.9%。另外，集邦表示，三星市占率跌破4成關卡，滑落至39.3%，SK海力士市占率攀升至36.6%，拉近與三星的差距。集邦表示，由於伺服器DDR5的合約價上漲，加上HBM（高頻寬記憶體）集中出貨，前三大業者營收皆持續季增。平均銷售單價方面，多數應用的合約價皆反轉下跌，主要是美系CSP增加採購大容量伺服器DDR5，成為支撐伺服器DRAM價格續漲的主因。分析各供應商2024年第4季營收情況，集邦指出，三星營收季增5.1%，達112.5億美元，儘管市占微幅下滑，仍維持排名第一，不過，市占率自第3季的41.1%，滑落至第4季的39.3%。排名第二的SK海力士，2024年第四季營收增加至104.6億美元，季增16.9%，市占率自第3季的34.4%攀升至第4季的36.6%，拉近與三星的差距。排第三的美光，營收季增10.8%至64億美元，市占率自第3季的22.2%攀高至第4季的22.4%。展望2025年第一季，集邦預估，隨著進入生產淡季，整體原廠出貨位元量將季減，價格方面，預估第一季一般型DRAM合約價、一般型DRAM及HBM合併的整體合約價皆下跌。
南亞科全力衝刺客製化記憶體 李培瑛：下半年有機會變好
「感謝有AI，所有電子產品要更聰明、就要有DRAM。」記憶體大廠南亞科（2408）總經理李培瑛26日表示，DRAM市場正朝向正向發展，包括政府的刺激方案、產業界產能調整、陸廠專注手機產品，以及國際大廠偏重AI、讓庫存有機會逐步調整，這四大因素讓產品價格能逐步變好，不過因政治局勢變數多，今年上半年仍有壓力，但「下半年有機會好一點」。南亞科近期股價逆勢狂飆，主要是傳出大廠三星、SK海力士、美光今年可能減產，加上AI題材轉向邊緣運算，有望讓DRAM市場回溫，南亞科近10日漲幅高達55.4%，不過26日因獲利了結賣壓，收在41.4元、跌3.5%。南亞科去年合併營收為341.31億元，稅後淨損50.83億元，EPS為負1.64元，已連兩年虧損，但較前年有所收斂，不配發現金股利。李培瑛表示，董事會通過今年資本支出預算案上限196億元，較去年微幅成長，主要用於10奈米製程技術、新廠、研發及一般性等資本支出。在新產品方面，除了積極提升1B新製程的導入，也會拓展AI邊緣運算的記憶體市場，跟下游的封測廠福懋科技共同建設3D IC跟多晶片堆疊的製造能力，也投資普丁科技，合作開發高附加價值、高效能、低功耗以及客製化超高頻寬的記憶體，希望在2026年底以前推出。李培瑛表示，目前在16GB的DDR5進展順利，一開始推出4800的速度，現在看起來可以順利推出6400，未來還有超頻到更高速度的機會。新世代的LPDDR4目標在2025年下半年推出、LPDDR5目標2026年。近期討論熱烈的DeepSeek，李培瑛表示，AI仍會持續為整個產業界成長的動能來源，本來AI在雲端市場伺服器佔需求約33%，雖然爆發力可能會比DeepSeek公布之前稍微被冷卻一點，但需求量有機會持續成長。李培瑛表示，更重要的是，DeepSeek來了，讓模型可以更小、更有效率，有機會在終端產品，例如AI PC、手機、汽車和機器人等領域裝載，而DRAM的成長動能跟AI息息相關，因為所有電子產品都需要用到DRAM，過去一年已讓HBM真正展現它的發展，所以現在南亞科的努力目標就是客製化高頻寬記憶體。而近期中國大陸DRAM廠產能已遠大於南亞科，李培瑛表示，如果沒有中國廠商的產能，市場其實已經恢復，但南亞科不會在資本支出方面競爭，將採取差異化經營，力求提升核心價值，希望明、後年有成績展現。
記憶體族群2025見曙光？ 「這2檔」觸底反彈攻漲停
受到市場需求不佳的影響，記憶體類股的營運低迷，使股價呈現弱勢。13 日記憶體類股總算一吐怨氣，成為台股盤面主角，南亞科（2408）、華邦電（2344）盤中攻上漲停價位，旺宏（2377）、群聯（8299）也漲逾半根，威剛（3260）漲幅達到3%。而造成這樣效應的原因，在於市場研究機構的報告表示，近期部分記憶體顆粒報價出現小幅回升，雖然低價區域吸引部分買方成交，但整體現貨價格仍未具備漲價動能，目前整體交易氛圍偏向觀望為主，但跌幅已開始逐步收斂。先前南亞科法說會時也強調，2025 年 DRAM 供給增加，新增產能持續提高 HBM 與 DDR5 占比。而作為DRAM的專業製造商，南亞科近期卻因MSCI明晟季度調整被從指數中剔除，這意味著市場對其未來表現的信心可能受到影響。根據市場研究公司Omdia調查顯示，因 IT產品需求低迷，再加上中國供應過剩影響，預期 PC、伺服器和行動DRAM價格至少今年第三季前仍持下降趨勢。上半年下降約10%，下半年下降約5%。南亞科2025年1月營收金額為21.62億元，較12月減少2%，較同期減少29.4%。華邦電2025年1月份營收，含新唐科技等子公司合併營收金額為新台幣60.66億元，較上個月減 少4.80%，較同期減少5.25%。另外，旺宏2025年1月份合併營收金額為新台幣19.93億元，較上月合併營收新台幣18.16億元，增加 9.7%，較同期合併營收新台幣 19.14 億元，增加4.1%。
CES新風口／微星發表AMD Ryzen™ B850等主機板 創新設計推車用充電樁引領綠能商機
聚焦CES 2025消費電子展，微星MSI（2377）推出全新一代 AMD Ryzen™ B850 和 B840 晶片組主機板系列，和Intel Core Ultra (Series 2) B860和Z890主機板系列，為重度玩家與創作者提供更高效能的運算能力，帶來新使用體驗。隨著10點30分輝達執行長黃仁勳在CES演講登場，微星股價由綠轉紅，一度上漲至195.5元，目前升1.33%至190.5元，股價連13日站上月、季線，最低跌至187元。微星 B850 主機板專為發揮 AMD Ryzen™ 最新桌上型處理器的強大性能而設計，如 PCIe 5.0 插槽、EZ M.2 shield 散熱片，以及DDR5 記憶體，加上全新一代供電設計，可為高幀率遊戲和多工處理等高負載過程提供穩定且高效的性能。而B860主機板陣容，有玩家們最愛的Z890極端功能，還包含了PCle5.0插槽、3個M.2以及超功率26(110A)+2+1+1 相數OC Engine 10 層伺服器等級 PC，為玩家提供更快速的傳輸和廣泛設備的相容性。微星還推出MSI eConnect能源管理系統與MSI EZgo旅行充電樁等產品，微星科技行銷副總經理程惠正表示，微星展現推動綠能轉型的決心與技術能力；不僅滿足用戶在安全性與便利性上的需求，更助力電動車市場邁向可持續發展。為全球車主與合作夥伴提供高效且環保的充電體驗。