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」 輝達 台積電 黃仁勳 AI 台股
ETF搶吃黃仁勳「AI蛋糕」！ 00922成分股占比80％有「這九檔」
台股18日大漲580多點、重新站回3萬4千點，收在34,348.58點；近兩週台股回檔，使部分具基本面支撐的「GTC背板股」布局空間重新浮現，法人觀察輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳延續「AI五層蛋糕論」及主權AI話題，預估Blackwell與次世代Vera Rubin平台將在2027年帶來破兆美元商機。輝達執行長黃仁勳提出的「AI五層蛋糕論」涵蓋能源、晶片、基礎設施、模型與應用五大層面，從最底層的電力、重電與儲能需求，到核心晶片製程、伺服器與散熱技術，再一路延伸至大型模型發展與終端應用落地，形成AI生產力得以擴張的完整生態系。國泰基金經理人蘇鼎宇表示，若以 2024 年視為 AI 元年，整體需求預計將延續至 2040 年左右，現階段仍屬長期布局黃金期。以國泰台灣領袖 50（00922）重要權值成分股來看，包括「AI五層蛋糕」結構中有能源層的台達電、晶片層的晶圓代工龍頭台積電、IC設計大廠聯發科、世芯-KY與載板廠欣興，及基礎設施層的伺服器大廠鴻海、廣達、緯創與散熱指標奇鋐，為00922目前約八成持股。00922在3月17日完成除息後，股價重回難得的「2 字頭」區間，吸引市場積極進場，當日成交量放大至9.4萬張。
油價回落提振投資人情緒！美股反彈「勞動市場卻成新隱憂」
隨著油價降溫帶動市場情緒回穩，美國主要股指期貨於美東時間16日晚間接近持平。標普500指數期貨小幅下跌0.1%，那斯達克100指數期貨下滑接近0.2%。與道瓊工業平均指數掛鉤的期貨則下跌47點，跌幅約0.1%。據美國財經媒體《CNBC》的報導，在當日正常交易時段，隨著油價從前1週的飆升中回落，主要股指出現反彈。標普500指數上漲1%，此前該市場指數在上週因美伊戰爭升溫而跌至今年最低收盤水平。道瓊工業平均指數上漲約388點，漲幅約0.8%；以科技股為主的那斯達克綜合指數則上漲1.2%。費城半導體指數勁揚149.61點或1.96%。標普500指數的11個產業板塊當天全部收高，其中以科技板塊領漲。輝達（Nvidia）股價上漲約1.7%。該公司執行長黃仁勳在公司年度GTC大會（GTC conference）上表示，他預期到2027年，輝達Blackwell與Vera Rubin系統將累積約1兆美元的訂單。16日油價下跌提振了美國股市的投資情緒。布蘭特原油（Brent crude）當日收跌約2.8%，報每桶100.21美元；西德州中級原油（West Texas Intermediate crude）則大跌約5.3%，收於每桶93.50美元。自美國與以色列2月28日聯合偷襲伊朗以來，市場擔憂荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）若長期遭到封鎖，可能導致全球能源供應出現重大中斷，油價因此持續飆升。儘管美國財政部長貝森特（Scott Bessent）向《CNBC》表示，美國正允許伊朗油輪通過這條關鍵水道，但美國總統川普（Donald Trump）16日卻暗示，仍尚未確定護送油輪通過海峽的國際聯盟名單。投資人正密切關注戰爭後續發展。許多市場人士認為，相對強勁的經濟、受控的通膨與企業穩健的獲利表現，仍是支撐美股上行動能的重要因素。然而，美國財富管理機構「Bartlett Wealth Management」總裁馬佐卡（Holly Mazzocca）16日卻示警，「支撐這一成長敘事的風險正在增加。」馬佐卡在《CNBC》節目中指出：「今年年初我們的經濟基礎其實相當穩固，但尤其是勞動市場已經出現相當明顯的轉弱。因此投資人目前面臨的最大問題，是必須更現實地認知到，維持這個成長敘事的整體風險，比幾週前高得多。」另一方面，投資人也正等待今年第2次聯準會利率決策。美國聯準會（Fed）的利率會議預計將於18日公布結果。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）旗下的「FedWatch工具」，自伊朗戰爭爆發以來，市場對降息的預期已明顯減弱，原因在於通膨憂慮再度升溫。
輝達GTC登場關注訊號多！ 「4題材」搶先佈局
輝達（NVIDIA）年度開發者大會GTC將於美國時間3月16日登場，執行長黃仁勳預計將在矽谷登台發表主題演講，展示公司最新人工智慧（AI）技術與合作計畫，另外預告已久「前所未見的晶片」1.6奈米晶片即將現身。分析師指出，黃仁勳預料將在大會中更新 AI 產品與技術藍圖，涵蓋從目前的Rubin架構到未來世代Feynman晶片，同時強調推論運算 （Inference）、代理 AI（Agentic AI）、網路技術以及AI資料中心基礎設施等領域。輝達也正積極強化自身技術布局。公司去年12月斥資170億美元收購AI晶片新創Groq。黃仁勳在上月財報電話會議中表示，輝達將在GTC展示如何將Groq的高速AI推論技術整合進CUDA平台。另外，市場預期的不再只是單一晶片的算力提升，而是從電訊號轉向光訊號。輝達公告分別向雷射龍頭 Lumentum 與 Coherent 各投資 20億美元，並簽署數十億美元的長期採購協議，AI 算力競賽已不在晶片本身，而在於「傳輸」。輝達釋出最新技術風向，將對台積電、先進封裝、記憶體和電源等供應鏈，都將帶來正面影響。主動群益科技創新經理人陳朝政表示，台灣供應鏈挾帶深厚的技術與製造規模優勢，市場資金已明確轉向具備實質基本面支撐的類股。
亮眼財報難敵市場疑慮！輝達股價重挫逾5%
美國人工智慧（AI）晶片巨頭輝達（NVIDIA）股價於美東時間26日重挫逾5%，儘管公司公布的季度財報表現亮眼，仍未能平息投資人對其在AI浪潮中領導地位的疑慮。據美國財經媒體《CNBC》報導，輝達公布強勁的季度業績，但亮眼數字仍不足以安撫華爾街。從卡車運輸到軟體開發，多個產業今年以來都因擔憂AI顛覆既有商業模式而出現震盪。加上相關企業估值處於高檔，資本支出水位居高不下，使市場對這類股票的要求門檻格外嚴苛。總部位於英國倫敦的主動型資產管理公司「駿利亨德森投資」（Janus Henderson）投資組合經理克洛德（Richard Clode）在接受《CNBC》訪問時指出，市場辯論焦點已從短期財報表現，轉向AI資本支出（AI capex）能否持續的問題，並圍繞其量子運算布局、變現能力以及潛在現金流惡化風險展開討論。這1天成為輝達自4月以來最糟糕的單日表現。其他主要晶片製造商亦同步走跌。博通（Broadcom）股價下滑逾3%，台積電（TSMC）則下跌2.8%，顯示市場對整體AI半導體供應鏈的情緒轉趨審慎。其中，1項備受矚目的變數是輝達與OpenAI之間金額高達1,000億美元的合作案出現停滯。輝達25日發布的10-K年報文件指出，公司正與ChatGPT開發商OpenAI「敲定投資與合作協議」，但同時強調「無法保證最終會與OpenAI簽署投資與合作協議，也無法保證交易一定完成」。這段措辭被部分市場人士解讀為不確定性升高的訊號。資產管理機構「Facet」投資長格拉夫（Tom Graff）向《CNBC》表示，他預期輝達股價在未來幾個季度可能經歷1段「顛簸之路」。他補充，在微軟（Microsoft）與亞馬遜（Amazon）等主要客戶預告將提高資料中心支出後，市場原本已預期輝達會交出不錯的成績單，但投資人更渴望的是未來展望的細節。格拉夫表示，市場並未從公司獲得明確的前瞻指引。如果像OpenAI這樣的重要客戶開始放緩支出，相關影響可能會在1到2個季度後反映在營收上，因此對未來收入預測缺乏具體說明，正引發疑慮。不過，也有分析師持不同看法。美國知名的金融服務公司「D.A. Davidson」分析師盧里亞（Gil Luria）指出，輝達今年提供的全年指引其實比以往更為詳細。他對輝達最終仍將對OpenAI進行大規模投資持樂觀態度，儘管監管文件中的措辭略顯「令人困惑」。除了合作案變數，市場亦關注輝達在AI領域的主導優勢是否面臨轉折。隨著產業需求逐漸從以模型訓練為主，轉向以推論（inference）為核心的運算負載，一些投資人認為這可能為其他晶片廠商帶來更大競爭空間。美國獨立金融研究公司「Fundstrat」經濟策略師辛格（Hardika Singh）在致客戶報告中寫道，輝達未能完全消除投資人對其「護城河」正在縮小的憂慮。她在接受《CNBC》訪問時指出，這份財報凸顯當前市場更多由情緒而非邏輯主導。她強調，即便產業中出現更多競爭者，也不代表輝達無法成為最終贏家。此外，輝達的Vera Rubin晶片架構專為強化推論能力而設計，在新一波需求轉向下具備競爭優勢。美國投資顧問公司「EP Wealth Advisors」董事總經理菲利普斯（Adam Phillips）與主動型環球資產管理公司「Ninety One 晉達」全球策略股票共同投資組合經理漢伯里（Dan Hanbury）亦表示，財報公布後的股價，反映出市場近月來對AI投資主題的焦慮情緒。菲利普斯直言，市場對輝達的期待已被推升至極高水準。考量公司近2年的爆發式成長與股價漲幅，要再令華爾街驚艷已愈發困難。投資人當前關心的核心問題是：龐大的投資是否終將帶來相應回報？漢伯里則指出，超大規模雲端業者（hyperscalers）的自由現金流狀況也是市場關注重點，因為這些業者在AI相關資本支出的規模，直接影響對輝達核心產品的需求。儘管短期波動加劇，華爾街整體對輝達仍維持高度看多。根據倫敦證券交易所（LSEG）統計，在66位覆蓋該股的分析師中，有61位給予「買進」或「強力買進」評級。平均目標價顯示，該股仍有約37%的上行空間，而其年初至今股價表現基本持平。從基本面來看，輝達的成長動能依舊強勁。公司對第１財季給出的營收指引為780億美元，遠高於分析師預期，甚至超越最樂觀的買方估計。資料中心部門仍是成長主引擎，最新１季資料中心營收達623億美元，占總營收91%，高於市場預估的606.9億美元。這已是連續第４個季度加速成長，與外界對成長放緩的擔憂形成鮮明對比。對此，駿利亨德森投資的克洛德指出，780億美元的營收指引明顯超越市場最樂觀預期，顯示公司基本面仍具韌性。在AI資本支出可持續性備受質疑之際，這樣的成績無疑強化了部分投資人對輝達長期前景的信心。
黃仁勳抵台剪髮訪張忠謀與「水果攤阿姨」 澄清H200晶片相關假新聞
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳今（29）日抵達台灣，提到期待明天與台灣員工共度尾牙；他同時澄清，H200晶片已運抵中國大陸的假新聞，目前許可程序仍待官方最後決定，且尚未收到訂單。訪台首要行程為拜訪台積電創辦人張忠謀，隨後剪髮，並將探訪寧夏夜市「水果攤阿姨」。黃仁勳隨後證實，H200晶片出口中國大陸的許可已進入最後定案階段，他對未來結果抱持樂觀態度。面對媒體，他強調輝達與台積電、廣達、鴻海及緯創等台灣供應鏈夥伴緊密合作，以因應全球AI基礎建設的強勁需求。談及Rubin架構產能規劃，黃仁勳讚揚台積電為「世界最佳合作夥伴」，並指出「能源轉型」是AI新工業革命的共通挑戰，台灣、美歐等地須解決基礎建設擴張帶來的龐大電力需求，以利維持半導體與AI領先地位。至於與英特爾合作，雙方正開發X86處理器，雖評估所有晶圓代工廠，但台積電仍是首選。黃仁勳分享近期中國大陸行程，從上海、上海、北京、深圳展開，與員工舉辦才藝表演、共進晚餐及抽獎，並拜訪客戶、合作夥伴與政府官員，他形容「非常成功」。他在離開機場，親發養樂多與三明治給民眾，並在民眾拿的《黃仁勳傳》、桌球拍及棒球等物品上簽名，但提醒「不能拿去轉賣」。在全球AI布局，黃仁勳對OpenAI、xAI及Anthropic等頂尖公司展現高度投資意願，視為「定義時代的榮幸」，凸顯輝達透過資本與技術穩固AI生態系地位。
川普解禁輝達H200「非科技戰降溫」！陸專家：改採「大院高牆」模式圍堵
當美國總統川普（Donald Trump）決定對輝達（NVIDIA）向中國出售其高效能的H200人工智慧晶片開綠燈時，這項決定立刻在中美2國引發了國安層級的反彈。許多中國評論者並未將此視為釋出善意的橄欖枝，反而認為這是1種精心設計的「特洛伊木馬（Trojan Horse）式陷阱」，目的是要讓北京在先進半導體與其他關鍵產業上，逐步依賴美國技術。據《南華早報》報導，川普開放H200出口中國，並表示此模式將適用於包括超微（AMD）與英特爾（Intel）等其他美國晶片大廠，這也讓中國部分人士推測，前總統拜登（Joe Biden）政府所建立的「小院高牆」（small yard, high fence）出口管制體系，是否正開始鬆動。與此同時，多名美國國會議員與前白宮顧問則批評，解除晶片出口禁令是嚴重背離2黨多年來防止中國挑戰美國科技霸權的災難性政策。橫跨太平洋兩岸的擔憂，清楚揭露了雙方對中美科技戰走向，以及人工智慧競賽將如何影響2國全球地位的深層焦慮。然而，多位專家指出，允許這家美國領先的晶片設計公司，向經審核的中國客戶出售其「次高階」的AI加速器，並不太可能從根本上改變科技競爭的格局。上海復旦大學國際問題研究院教授趙明昊便表示，中國已在多個面向取得進展，包括先進晶片製造、微影技術，以及本土開發的晶片設計軟體。他表示，1個新的晶片生態系正在中國成形，這是理解中美科技競爭進入新階段的關鍵因素。趙明昊認為，川普政府調整策略，主要是為了放緩中國打造「完全自主且自給自足的先進半導體體系」的努力。他補充，這項決策也可能反映出美國對自身半導體產業發展的務實考量，甚至可被視為在更大戰略棋盤中，對中國釋出某種善意。在川普與中國國家主席習近平今年規劃互訪之前，北京與華府都試圖維持雙邊關係的穩定。上個月有關H200晶片的決定，是在去年10月底的南韓川習會之後傳出的。這場中美領導人峰會恢復了9月因華府將更多中國科技公司列入黑名單，而破裂的貿易戰停火狀態。北京當時指控這些新制裁只是拜登政府「小院高牆」策略的延伸，即在國安名義下阻斷中國取得關鍵技術，但允許其他領域的貿易與投資持續。在川普第1任期切斷部分中國大型企業取得先進半導體與製造設備的管道後，他重返了白宮，並一度被外界認為將進一步擴大對華科技管制清單。然而，放行H200出口的決定似乎更貼近川普首席AI顧問薩克斯（David Sacks）的構想，即華府應透過將中國及其他國家綁定在「美國主導的技術堆疊」上，來鞏固其科技領導地位，這是1個由美國硬體與軟體組成的層狀結構。對此，清華大學國際安全與戰略研究中心研究員孫成昊指出，為H200開綠燈，並不代表華府不會走向「大院高牆」（big yard, high fence）的潛在方向。他認為，川普政府可能正在採取更複雜的策略，在不縮小院子的情況下，築起「分層式高牆」。孫成昊補充，科技競爭早已不再局限於單一晶片或製程，而是逐漸演變為整體算力架構與科技生態系的競逐。川普政府更可能封鎖頂級技術，同時選擇性開放「可控但具商業價值」的出口，以在國安、經濟利益與外交操作之間取得平衡。他直言，解除H200禁令並非為中美科技競爭降溫，其更像是1種具波動性、交易導向的科技圍堵模式，且美國政策的不確定性可能正在上升。本週，美國商務部產業安全保障局（Bureau of Industry and Security）公布新規，要求1家總部位於美國的第3方測試實驗室，審查出口至中國的AI處理器，以確認其「技術能力與功能」。該規定將於15日生效，並明定中國所能獲得的晶片數量，不得超過美國客戶銷售總量的一半。與此同時，在H200正式獲准之前，美國聯邦眾議院於12日通過《遠端存取安全法》（Remote Access Security Act），試圖進一步限制中國透過雲端運算服務，遠端取得包括AI晶片在內的美國技術。華府此前也強調，鑑於中國在稀土等部分領域的主導地位，美國必須強化AI相關供應鏈。去年12月，美國與8個盟友共同推動的「矽和平」（Pax Silica）倡議，即是該思路的體現。上月，川普也簽署1項行政命令，宣布建立國家層級的AI政策框架，並表示其目的是防止中國「輕易」在AI競賽中追上美國。對此，半導體與AI研究機構「SemiAnalysis」的分析師Ray Wang指出，H200事件反映出1種仍在華府內部爭論不休的「校準式圍堵策略」。他表示，允許較低階或降規AI加速器出口中國，與川普政府既定政策一致。據悉，H200的效能約為目前在中國銷售的H20晶片的6倍，但仍不及輝達今年將推出、且明確排除在出口許可之外的Blackwell系列與下一代Rubin晶片。川普於去年12月9日在社群媒體表示，作為解除禁令的交換條件，美國政府將抽取H200對中國「核准客戶」銷售額的25%。他強調，這些出口將在「能夠持續確保強大國家安全」的條件下進行。北京獨立智庫「安邦顧問公司」（Anbound）經濟研究員陳莉指出，即便在個別產品上進行「戰術性」調整，川普政府的核心目標仍是維持美國在關鍵技術上的長期世代領先。她預期，美國將在國安敘事下持續收緊高階技術，同時對接近前沿的產品採取更細緻的許可制度，以平衡國內產業利益、協調盟友，並保留與中國競爭的空間。陳莉認為，這將為美國對中科技政策帶來更大的不確定性與波動性，而解除H200禁令，並不會改變中美科技脫鉤的整體趨勢。她也認同，美國正逐步走向1種高度結構化的「大院高牆」科技政策，且不太可能因總統更替而發生根本性改變。華府智庫「布魯金斯學會」（Brookings Institution）約翰桑頓中國中心（John L. Thornton China Centre）研究員Kyle Chan則表示，他並不認為H200的決定會帶來重大影響，除非美國採取更極端的措施，例如全面開放輝達晶片銷往中國，否則中美算力差距在未來幾年很可能顯著擴大。Kyle Chan也預測，美國的算力將透過Blackwell、Rubin晶片，以及對資料中心的巨額投資而「呈現天文數字式的成長。」與此同時，多家中國重要智庫與大學學者，在去年9月的1場研討會中認為，中美頂級AI大型語言模型之間的能力差距正在「持續縮小」。該活動由北京大學「國際戰略研究院」（Institute of International and Strategic Studies）主辦，並於去年12月18日發布會議紀要，指出與會者一致認為，中國正「積極」向國際晶片製造前沿邁進。研討會同時指出，中國晶片產業在成熟製程節點具備充足產能，擁有龐大的消費市場，以及完整的產業鏈。北京此次對H200的反應相對克制。外交部發言人郭嘉昆回應時表示：「我們注意到相關報導。中國一貫主張中美雙方透過合作實現互利共贏。」此前，川普政府解除對H20晶片的限制時，北京也表現冷淡，中國官媒更形容該款效能較低的AI晶片存在安全風險，並呼籲國內買家抵制。中國政府對高科技自立自強與本土創新的重視持續升高，並被列為去年10月中共四中全會通過、下1個5年規劃綱要的核心優先事項之一。文件指出，中國應在積體電路、工業母機、高端裝備、基礎軟體、先進材料與生物製造等關鍵領域，全鏈條推動核心技術的決定性突破。儘管輝達據傳計畫於2月中旬開始向中國客戶出貨，外界仍不確定北京是否會批准相關採購。清華大學的孫成昊表示，對H200的有限鬆綁，不會改變中國加速國產替代的政策方向，而美國出口管制的不確定性，反而可能進一步強化北京降低對外部關鍵技術依賴的戰略決心。他預期，美國將透過維持世代差距來鞏固領先地位，而中國則會循非對稱路徑，追求「夠用且可擴展」的技術能力。他總結，雙方很可能在不同層級與領域，進入1場長期競爭。布魯金斯學會的Kyle Chan也指出，北京對中國本土晶片供應AI產業持續發展的能力，已比過去更具信心。他認為，儘管輝達未來的AI晶片在單顆效能上可能遠超中國國產晶片，但中國AI產業仍有足夠算力，推動更廣泛的AI擴散與應用目標。解除H200禁令，也被視為輝達共同創辦人暨執行長黃仁勳長期遊說的成果之一。黃仁勳曾多次主張，中國在AI領域僅落後美國「幾奈秒」。他建議，美國的技術堆疊應成為全球標準，如同美元作為世界主要儲備貨幣的角色。這一觀點與薩克斯，以及美國總統科學顧問克拉齊奧斯（Michael Kratsios）的看法相互呼應。對此，安邦顧問公司的陳莉指出，企業遊說的角色，主要是在既定安全邊界內尋求商業空間，而非改變競爭與管控的基本方向。她補充，未來科技競爭的關鍵變數，包括美國政治共識是否持續強化國安優先，以及中國在先進晶片、AI算力與軟硬體整合方面的自主突破速度。此外，美國歐洲與東亞盟友在技術標準與供應鏈安全上的站位，以及AI技術本身的發展路徑，也將是不可忽視的因素。
搶攻輝達市占？ 華為在韓推最新昇騰AI晶片
中國科技巨頭華為韓國分公司26日宣布，計劃於2026年在韓國加速推動旗下昇騰AI晶片，鎖定AI電腦晶片與資料中心解決方案。此舉被市場視為華為正擴大國際版圖，打破輝達（Nvidia）在當地市場的主導地位。根據外媒報導，華為預計向韓國客戶提供目前最高階的「昇騰950」AI晶片，該晶片主要分為950PR與950DT兩種版本。華為宣稱，兩款晶片都整合自研的高頻寬記憶體（HBM），整體效能足以與輝達最新的Rubin架構產品相抗衡。為了強化產品競爭力，華為計畫提供涵蓋硬體基礎設施與軟體架構的「端到端」（E2E）解決方案，此策略鎖定目前較難取得輝達資源的客戶需求。面對華為來勢洶洶，輝達執行長黃仁勳已多次示警，中國企業正透過基礎設施擴張的模式，逐步擴大全球影響力。黃仁勳將其形容為AI領域的「一帶一路」策略。不過，美國外交關係協會（CFR）的研究數據顯示，華為與輝達在硬體性能上仍有顯著落差，雙方的性能差距可能拉大到17倍，這也將成為其擴大全球AI影響力的關鍵因素。
台積電10月營收創新高達3674億 AI需求撐盤、法人預期長線仍看旺
史上最強10月！晶圓代工龍頭台積電10日公布10月合併營收，繳出3674.73億元亮麗成績單，年增16.9％，創下單月新高，累計今年前10個月，合併營收已達3.13兆元，年成長率達33.8％，分析師持續看好台積電的長線趨勢，雖昨日尾盤爆出5300張賣單，漲幅收斂，仍上漲15元，達1475元。台積電董事長魏哲家日前在自家運動會上，對全體員工信心喊話，強調台積電今年營收及獲利創紀錄，這都是同仁努力的成果，且不只是今年，以後每一年都會創新高，為台積電的未來成長性背書。法人也預期，台積電第四季營收有望優於財測高標334億美元。台積電10日早盤以1470元開出，午盤後股價拉升至1485元，不過最後一盤突然爆出5300張賣單，市場認為應該是外資出手，拉低股價10元，收1475元，上漲1.03％。市場部分解讀，10月營收年增率16.9％是今年2月以來最慢增速，甚至認為可能是「AI需求首波降溫訊號」，不過供應鏈傳出，可能只是先前大量拉貨墊高基期後的自然回檔，事實上，AI伺服器與高效能運算（HPC）需求維持強勁，產能高度緊張，輝達執行長黃仁勳日前才會特別來台，向魏哲家爭取更多產能。供應鏈業者直言，台積電獲利屢創新高關鍵便是「AI晶片」，從輝達、超微、蘋果等科技巨頭，都排隊爭搶台積電的先進製程產能便可一窺端倪。業界日前傳出，台積電已在今年9月起陸續通知主要客戶，決定自2026年1月起，針對5奈米以下的先進製程，包括5奈米、4奈米、3奈米及未來的2奈米，將執行連續漲價計畫。報價平均漲幅約3％至10％。法人認為，台積電不只是漲價，而是透過技術護城河，宣示下個算力時代主導權，漲價除反映不斷墊高的研發成本，外資更預估，受惠於AI應用滲透率提高，台積電在AI相關營收占比將持續升高。台新投顧副總經理黃文清指出，看好台積電的長線趨勢，主要是輝達的Blackwell架構從GB200、GB300，明年還有新的Rubin系列需求看旺，且美國四大雲端龍頭（CSP）都調高資本支出，在在讓明年台積電成長性值得期待。近來AI泡沫疑慮升高，黃文清分析，目前CSP都還在資本投入階段，但看到很多AI應用，檢視AI軟體公司本益比，都有實質獲利，預期AI不至於泡沫。
單周飆漲26%變身兆元企業 日月光法說報喜31日飆漲停
封測龍頭日月光投控（3711）法說會宣布好消息，不僅財報表現亮眼，同時上調資本支出，看好未來先進封測營收前景，激勵31日股價亮燈漲停衝上247.5元，市值也飆上1.09兆元，成為台股第八家市值兆元企業，單周漲幅達26.28%。輝達執行長黃仁勳也在輝達GTC大會專題演講表示，預期2026全年輝達來自Blackwell及初期Rubin晶片的業績，將超過5000億美元。除了日月光外，黃仁勳也公開點名感謝台積電（2330）及鴻海（2317），帶動其股價上揚。日月光第三季營收1685.69億元，季增12%，年增5%，毛利率17.1%，季增0.1個百分點，年增0.6個百分點，營益率7.8%，季增1個百分點，年增0.6個百分點，稅後純益108.7億元，季增45%，年增12%，每股稅後純益2.5元。日月光受惠AI強勁需求，預期2025年營收將達16億美元，2026年再增加至少10億美元。外資看好，日月光的測試事業將是主要成長動能，包括晶片測試 (CP) 與最終測試 (FT) 業務。各大外資紛紛上調其目標價，使日月光投控31日開盤股價即大漲，隨後鎖上漲停板，報市價247.5元，受外資狂掃3.2萬張，自營商加碼357張，投信則逢高獲利1859張。
台股創新高27211點！ 法人看好「散熱」題材盯住訂單動向
台股7日收在27,211.95點，漲450.89點，漲幅1.68％；台積電收在1435元，漲35元；美股四大指數仍持續上揚，科技股表現強勢，顯示市場對AI題材的高度信心。OpenAI完成股份轉售後，估值突破千億美元，成為全球最有價值的新創公司之一，進一步強化市場對AI前景的樂觀情緒。野村投信分析，指數維持高檔，台積電股價再次改寫歷史新高，推動加權指數來到歷史高點，美股回穩，加溫市場投資氣氛，強勢族群持續輪動，低逢可布局AI相關為核心，建議聚焦AI伺服器、散熱模組、BBU、電源管理、CCL、PCB、測試設備等。野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，輝達（NVIDIA）新一代Rubin系列AI晶片預計將於今年10月試產，並於2026年第二季正式量產。相較現行Blackwell系列，Rubin在效能與功耗方面皆有顯著提升，尤其功耗由1800W提升至2300至2500W，整體功率損失增加近40％，對資料中心的電力供應與散熱設計提出更高挑戰。在此背景下，供電電壓提升與散熱效率優化成為不可避免的發展趨勢，直接受惠的產業包括高壓電源模組、散熱模組供應商，以及傳輸線材、PCB/CCL等因規格升級而間接受惠的零組件廠商。AI技術持續快速演進，尤其是生成式AI與大型語言模型（LLM）推動高效能運算（HPC）與AI伺服器需求激增，使「散熱」成為AI基礎建設中不可或缺的關鍵技術。台灣在散熱供應鏈具備完整優勢，涵蓋：1)上游材料廠：台達電、業強、協禧；2)中游模組三雄：奇鋐、雙鴻、健策；3)下游應用廠：廣達、緯穎、技嘉等ODM業者。其中，聚焦液冷與浸沒式散熱技術的領先廠商，有望在Rubin系列量產後成為新一波成長黑馬。儘管相關個股近期已有不小漲幅，但考量Rubin系列帶來的規格大幅提升，預期供應鏈廠商在營收與獲利上仍具顯著成長空間，未來仍具備良好投資機會。投資人不妨關注相關廠商的法說會與訂單動態，例如：台達電、光寶科等在散熱產品出貨與毛利率表現上的最新進展。
70歲華爾街巨頭淫魔「豪宅藏性虐地窖」 與女秘書聯手犯案
根據外媒《abc NEWS》報導，一份聯邦起訴書指出，一名已退休的投資銀行家於9月中旬在其美國康乃狄克州的家中被捕。他遭指控長期經營非法性交易網站，並在曼哈頓的豪華酒店以及配有施虐受虐設備的「性地牢」豪宅內，性虐多名女性。美國紐約東區檢察官辦公室表示，現年70歲的魯賓（Howie Rubin）和他45歲的前私人女助理鮑爾斯（Jennifer Powers）被控以威脅及詐騙的手段，誘騙女性發生性行為，換取金錢上的報酬，但實際上卻是暴力性虐待。魯賓在布魯克林聯邦法院接受傳訊時，對所有指控表示不認罪。而布魯克林的一名聯邦法官拒絕了他提出的2500萬美元保釋方案，並裁定他對社區構成危險且有潛逃風險，因此下令將他拘留；被控協助策劃性交易的鮑爾斯則在德州被捕。魯賓曾是索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management）和貝爾斯登（Bear Stearns）的高級經理。他多年來一直受到調查，多名女性在2017年聲稱他對她們施加了毆打和強姦。儘管魯賓長期以來一直否認這些指控，但這些女性最終贏得了一項數百萬美元的民事判決，裁定他違反了《販運受害者保護法》（Trafficking Victim Protection Act）。聯邦調查局助理局長雷亞（Christopher Raia）在一份聲明中表示，「多年來，魯賓和鮑爾斯涉及花費了至少一百萬美元，透過一個性交易網站，資助對多名女性進行商業性酷刑。」並補充道，「被告涉嫌利用魯賓的社會地位來誘捕潛在的受害者，強迫她們忍受難以想像的身體創傷，然後以法律訴訟的威脅來壓制任何抗議。」根據刑事指控，魯賓從至少2009年到2019年，招募了數十名女性與他進行涉及束縛、紀律、支配、臣服和施虐受虐（BDSM）的商業性行為。起訴書指出：「在許多此類接觸中，魯賓從事的行為超出了女性的同意範圍。」起訴書中列出了十名被稱為「多伊」（Jane Does）的女性，她們聲稱魯賓「殘暴地對待」她們，導致她們恐懼自身安全，並遭受了嚴重的痛苦或傷害，有時需要尋求醫療協助。起訴書透露，其中一些女性是魯賓透過社群媒體或模特兒頁面鎖定的前《花花公子》模特兒。最初，布魯克林的聯邦檢察官指出，這些商業性行為主要發生在曼哈頓的豪華酒店。然而，在2011年，魯賓租下了一間位於中央公園附近的豪華頂層公寓。魯賓和鮑爾斯將其中一間臥室改造成一個紅色的、有良好隔音的「性地牢」，房間門上有鎖；並配備了可以束縛和約束女性的施虐受虐設備，以及包括可以電擊或電暈女性的裝置等。起訴書指出，魯賓和鮑爾斯與其他人一起，嚴重歪曲了魯賓將從事肢體和性暴力的程度、方式和等級。且魯賓會提供一個女性可以用來表達希望暴力性行為停止的「安全詞」，但當女性使用安全詞時，他會置之不理，並在女性未經同意的情況下繼續暴力行為。檢察官表示，魯賓每週多次付錢給不同的女性進行商業性行為，有時甚至是連續數日。而鮑爾斯則負責處理由於魯賓涉嫌的暴力所造成的後果。起訴書指出：「如果魯賓對女性忍受性接觸的方式感到滿意，這些女性每次可獲得 5000 美元；如果他不滿意，他支付的金額則會減少數千美元。」◎若自身或旁人遭受身體精神虐待、性騷擾、性侵害，請打110報案再打113找社工
英國百年智庫揭密：俄羅斯正協助中國強化奪台能力
歷史悠久的英國智庫26日撰文示警，俄羅斯已與中國簽署合約，向中國人民解放軍（PLA）提供可空投的裝甲車輛、武器與技術，並派遣教官訓練營級部隊，強化解放軍武統台灣時的空降與滲透能力。此舉不僅能提升中國戰力，也反映俄中在俄烏戰爭後深化的軍工及地緣政治合作。成立將近2世紀的英國國防與安全智庫「皇家國防安全聯合軍種研究所」（RUSI）26日撰文指出，中國國家主席習近平已指示解放軍必須在2027年前具備以武力奪取台灣的能力。然而，大規模兩棲登陸作戰風險極高，適合登陸艇輸送部隊與裝備的灘頭極為有限，沙灘的坡度與承載力更進一步限制了行動。奪取機場雖可讓部隊空運進入，但俄羅斯在入侵烏克蘭時的經驗顯示，跑道很容易被破壞而失效。因此，解放軍迫切希望找到更多元的方式與地點，將部隊輸送到台灣。雖然俄羅斯在軍事能力上超越中國的領域正逐漸縮小，但其在空降機動方面的實戰經驗與能力，是中國所缺乏的。根據駭客組織「黑月」（Black Moon）取得的合約與往來文件，俄羅斯在2023年同意向解放軍提供1整套裝備，可供1個空降營使用，並附帶供特種部隊滲透所需的特殊裝備，同時提供完整的培訓流程，包括操作員與技術人員的使用訓練。此外，俄羅斯也正在向中國移轉相關技術，讓中國能夠本地化生產，並逐步擴大量產與現代化改良。這些大約800頁的合約與附件看似真實，部分細節也經過獨立驗證。但仍存在文件遭到篡改或刪減的可能性。根據合約規定，俄羅斯將出售給中國：37輛BMD-4M輕型兩棲突擊空降戰車，配備100毫米火炮與30毫米自動炮。11輛Sprut-SDM1輕型兩棲反坦克自走炮，配備125毫米炮。11 輛BTR-MDM「拉庫什卡」（Rakushka）空降裝甲運兵車。多輛「魯賓」（Rubin）指揮觀察車與KSHM-E指揮車。合約要求所有裝甲車輛必須安裝中國的通信與指揮控制系統，並確保與俄羅斯電子設備的電磁相容性。這不僅為了保持與中國其他部隊的互相操作性，也是因為中國裝備的技術性能更佳。俄方還必須調整裝備與軟體，以便使用中國彈藥。另俄方需訓練1個中國空降營使用這些裝備。裝甲車駕駛員將在庫爾干馬什工廠（Kurganmashzavod）受訓，指揮觀察車與Sprut火炮的乘員，則在位於朋札（Penza）的俄羅斯企業「JSC NPP Rubin」受訓。在完成模擬器與訓練裝備課程後，中國的空降營將在中國境內的訓練場進行集體演訓，由俄羅斯教官負責指導，包括空降、火力控制與單位機動。俄方還將轉交Rheostat空降炮兵指揮觀察車與Orlan-10多用途無人機，並在中國建立「俄製裝備技術維修中心」，移交所有必要的技術文件，使中國能在未來自行生產與升級相關能力。具備在台灣港口與機場附近高爾夫球場或其他堅硬開闊地帶空投裝甲車的能力，將使空降部隊大幅提升戰力，並可能威脅奪取這些設施，為後續部隊登陸清出通道。此外，合約還包含「Dalnolyot」特種降落傘系統，可在高達32,000英尺的高度投放190公斤以下的載荷，投送距離達30至80公里。俄羅斯正在為中國特種部隊提供裝備與訓練，使其能在不被發現的情況下滲透他國領土，提供對台灣、菲律賓以及區域內其他島國的攻擊選項。文章續稱，解放軍奪取台灣的最大挑戰，在於能否成功登陸並迅速集結足夠兵力，建立灘頭陣地，並在國軍完成動員之前奪取關鍵地形。適合登陸的灘頭數量有限且眾所周知；島上跑道與港口雖可能成為後續增援的重要設施，但台灣守軍必然優先破壞。若解放軍空軍（PLAAF）在「聯合火力戰役」的支援下壓制台灣防空，空中機動將成為最快的投送方式，並能將作戰範圍擴散至更大區域。直升機雖靈活，但輕步兵若無裝甲與火力支援，將難以抵禦機械化敵軍，正如俄軍在霍斯托梅爾（Hostomel）戰役中的失敗所演示的。因此，能夠空投裝甲車輛，將大幅強化空降部隊的戰力，威脅奪取港口與機場，為後續大軍登陸鋪路。值得注意的是，若中國企圖奪取台灣，南海可能同時爆發衝突，迫使解放軍必須將戰力投射至更遠地區。在戰爭初期，空降機動可讓解放軍先行奪取台灣以外的關鍵地形，如機場與基礎設施，避免其被美軍用來反制兩棲登陸。換言之，增強的空中機動能力將為解放軍提供更多快速投射戰力的選項。俄羅斯提供的裝備與伊爾-76/78（Il-76/78）運輸機相容，並可使用PBS-955M/957、MKS-350-14M與APSDG-250降落與傘降平台系統，「列車式」的空投車輛。俄軍最近在「西方演習」（Exercise Zapad）中展示了這一能力。合約也規定俄方須派遣教官赴中國，訓練中國飛行員與機組員掌握這種投送方式。中國目前已能用運-20（Y-20）運輸機投送空降裝甲車，並在2025年部署了一系列與俄軍相當的新型空降裝備。然而，以1個俄式空降營的規模進行空降作戰，需要約35架伊爾-76，但中國空軍僅擁有26架（其中10架為2013年由俄羅斯出售）。因此，解放軍為何仍購買整套俄式空降營裝備，引人關注。合約同時包含1整營的空投與傘降設備，顯示解放軍預期將取得更多運輸機，或分階段投送。對解放軍而言，這筆交易的最大價值可能不在裝備本身，而在於俄軍可傳授的空降部隊指揮與控制程序，尤其是俄軍擁有解放軍缺乏的實戰經驗。合約還要求配備完整的營級裝備與更多指揮控制平台，顯示中國希望進行營級的集體演訓，而這只能以俄式裝備為基礎。這項交易同時凸顯俄中在俄羅斯全面入侵烏克蘭後，逐漸深化的軍事工業合作。中方由中央軍委裝備發展部主導，並有空軍與空降兵參與；俄方則由「俄羅斯國防產品出口公司」（Rosoboronexport）負責，並涉及「伊留申航空複合體」（PJSC Il）、「俄聯邦儀器設計局」（KBP）、「聯合儀器製造公司」（OPK）等多家國防企業，還包括俄國國防部的27家研究所。中方的實際執行則由「中航工業」（AVIC）、「中國電子科技集團」（CETC）、「中國兵器工業集團」（NORINCO）負責。歷史上，俄羅斯一直對向中國輸出技術優勢領域心存戒心，擔憂知識產權遭竊。但隨著國際格局變化，莫斯科發視台海衝突與全球經濟秩序的分裂是1種槓桿，能將自己定位為北京的關鍵原料與軍工供應方。對中國而言，資金注入俄羅斯軍工體系，則有助延續俄烏戰爭，從而牽制北約在歐洲戰場的力量。不過，中國過去一直試圖淡化與莫斯科的軍事合作痕跡，如今這些合約恐意味著北京態度出現轉變，願意進一步深化與俄羅斯的直接防務合作。
輝達GPU三大重點一次看！ 大摩：看旺這「七家台廠」
輝達（NVIDIA）AI GPU前景備受矚目，摩根士丹利聚焦輝達亞洲半導體供應鏈三大重點，包括Rubin研發進度、中國大陸版GPU出貨、ASIC競爭狀況，並點名看好輝達的台廠供應鏈，包括台積電（2330）、京元電子（2449）、信驊（5274）等七大台廠。大摩最新出爐的《大中華半導體產業報告》針對亞洲AI半導體供應鏈提出三大重點。首先，輝達新世代晶片Rubin進度穩定，預計將於2026年第2季進入量產，帶動第3季VR伺服器機架放量，並預估Rubin在2026年於台積電CoWoS－L平台上的需求超越Blackwell。再來是中國版GPU出貨狀況，輝達管理層重申已獲得H20的批准。不過大摩指出，雖然美國政府已核發部分許可，但仍存在多項不確定因素，在中美問題未獲解決前，產品出貨難以順利推進。最後是ASIC的競爭。輝達強調，加速運算的開發難度極高，並表示正加速推進整體產品線，大摩觀察ASIC相關技術正逐步迎頭趕上，目前已有業者採用3奈米製程技術。輝達主要供應鏈方面，大摩持續看好台積電2026年營收預測上修至年增20%；京元電子GB300測試時間回升，顯示測試效率提升；信驊受惠AI與一般伺服器需求，動能穩健；上詮（3363）將參與輝達於 2026年的CPO擴展計畫，並於2027至2028年擴大CPO規模。另外ASIC方面，大摩看好AI ASIC服務供應商如世芯－KY（3661）、聯發科（2454）與智原（3035）與美國廠商競逐市佔，持續取得良好發展。
輝達財報鎖定「這族群」題材發燒 波若威亮燈領漲停
AI龍頭大廠輝達（NVIDIA）即將在今（27）日美股盤後發布財報，台股市場資金卡位矽光子（CPO）族群，波若威（3163）受惠低基期加上 AI 高速傳輸題材，吸引短線買盤湧入，盤中急拉漲停帶領相關CPO族群上揚。波若威今日早盤平盤震盪，盤中在大單挹注下，午盤跳空鎖漲停，報市價237元創下波段新高，成交量達3萬0117張，也帶領CPO族群股價向前衝，包括光環（3234）、華星光（4979），眾達－KY（4977）、上詮（3363）等。光環勁揚5.69%，終場收至39元；上詮上漲3.22%，收報368.5元；眾達－KY上揚2.27%，收在112.5元；華星光勁揚3.5%，207元。輝達執行長黃仁勳22日快閃來台，親自感謝台積電團隊協助完成Rubin平台下的晶片設計定案與試產準備。其中Rubin 平台中的矽光子處理器，成為市場最關注的亮點，矽光子技術能在高速傳輸、低延遲與低功耗之間取得平衡，正是AI資料中心升級所需。法人指出，波若威是今年GTC大會上唯一獲輝達直接點名的光通訊廠，隨AI、5G、雲端需求持續升溫，矽光子與CPO題材推升公司中長期成長動能，聚焦光纖套件及光纖配線盒產品，預計下半年完成驗證，2026年進入量產。
內恩怨外交化！普丁談選舉川普立刻跟進 白宮取消郵寄投票惹議
美國內外議題近來頻頻同框，核心人物依舊是美國總統川普（Donald Trump）。俄羅斯總統普丁（Vladimir Putin）日前在阿拉斯加安克雷奇（Anchorage, Alaska）公開聲稱，2020年美國大選若非郵寄投票「遭操弄」，川普本應勝出。不到三天，白宮便傳出川普已指示律師團起草行政命令，準備廢除郵寄投票。這種投票方式目前約三分之一美國人採用，但至今並無可信證據顯示與舞弊相關。外界震驚之處在於，一名美國元首竟似乎聆聽俄國領導人對「如何辦選舉」的建議。根據《衛報》報導，這並非獨立事件，而是川普長年把國內政治與外交策略混為一談的縮影。保守派作家賽克斯（Charlie Sykes）直言「在川普的世界裡，內政與外交沒有清楚界線，一切繞著他本人運轉。」他並質疑，為何在俄國反對派領袖納瓦爾尼（Alexei Navalny）遇害已逾19個月之後，美國還要替「國際通緝的戰爭罪犯」鋪紅毯。這種將外部事務當作內部戰場的手法，早已出現在移民、貿易與制裁政策上。例如，川普以關稅包裝成「復興製造業」的處方，對薩爾瓦多等國的移民管制則被視為討好特定選民；對古巴與委內瑞拉的制裁，更針對佛州的流亡社群。川普首度遭眾院彈劾，正是因為向烏克蘭施壓、企圖讓政敵拜登（Joe Biden）「出事」。更早在2016年，他甚至當著全世界呼籲俄羅斯駭入希拉蕊（Hillary Clinton）郵件。今年以來，他又在社群上把歐巴馬（Barack Obama）指控為「叛國」，將對方與俄國干預牽連在一起。普丁在阿拉斯加的高峰會上更直言，若2020年當選的是川普而非拜登「烏克蘭戰爭永遠不會發生」。這句話正好呼應川普自競選至今反覆強調的說法，也被右翼媒體廣泛放大。政治評論員塞特邁爾（Tara Setmayer）分析，川普對普丁有種難以言喻的親近感，甚至可能將俄國「操控、不自由」的選舉模式視為延續權力的靈感來源。她提醒，美國總統引用「獨裁者與戰爭罪犯」的話來服務自身利益，應引發警覺。這種「內外交疊」的場景，也蔓延至接待外賓場合。過去七個月，來訪元首經常被迫聽川普談論民主黨或「假新聞」。本週輪到烏克蘭總統澤倫斯基（Volodymyr Zelenskyy）在白宮陪坐。川普在會談中突然談到華府治安與高爾夫球閒聊，甚至點名職業名將謝弗勒（Scottie Scheffler）。當記者追問他對郵寄投票的立場時，他先說「很離題」，隨即展開長篇大論，重申要終結郵寄投票，並把矛頭指向民主黨，夾雜「跨性別」「開放邊境」「熱愛犯罪」等情緒化言辭。更引人矚目的是，他在與澤倫斯基同框時，竟當面把戰爭全盤歸咎前任總統「這不是我的戰爭；這是拜登的戰爭」，並形容拜登「腐敗、不聰明」。澤倫斯基未在現場回應，但2023年他曾高度讚揚拜登突訪基輔的決策，稱許對方的「堅定」與「大膽」。兩相比較，國際場合上的外交禮節與川普選戰語彙強烈交錯。過往慣例中，美國總統鮮少在外賓面前攻訐前任。雷根（Ronald Reagan）未曾當面責怪卡特（Jimmy Carter）處理伊朗人質；歐巴馬也未在國際場合批評布希（George W. Bush）發動伊拉克戰爭。前助理副國務卿魯賓（Joel Rubin）直言，川普這樣的行徑「令人震驚」，因為美國對外力量傳統上來自一致性與跨黨合作，如今總統在國際舞台抨擊前任，只會顯示國家分裂與焦慮。拉長時間線來看，近三分之一選民仰賴的投票方式，因普丁一句話與川普的快速呼應，被納入白宮政策清單；從2016年的「俄國快去駭」到2020年的「郵寄投票是問題」，再到本週「這是拜登的戰爭」，川普持續把國內利益與國際關係捆綁操作。賽克斯、塞特邁爾與魯賓三人的觀察，從不同角度描繪出同一輪廓：川普治下，內政與外交經常交纏，而驅動這一切的，始終是他個人的政治算盤。
輝達財報本週重磅登場！台廠供應鏈一次看 魏哲家喊：快買
AI霸主輝達（NVIDIA）將於27日美股盤後公布財報，華爾街分析師紛紛調高其股票目標價格，加上台積電（2330）董事長魏哲家喊話「你聽他講這些話，會覺得要快買輝達」，引發市場關注，預期台廠多家供應鏈將迎接漲勢。輝達股價經歷上周拋售後，美國聯準會主席鮑威爾釋出9月降息的訊號，吸引買盤挹注，美股四大指數22日全面走高，輝達上漲1.72%，收至177.99美元。市場預期，輝達成長動能強勁，有望再帶動一波股市買氣。根據《彭博》報導，至少有9位分析師在上週調高了輝達12個月的目標價，平均目標價上升3%，至近194美元，距22日收盤的價格，仍有9%的上漲空間。Cantor Fitzgerald更將輝達的目標價從200美元上調至240美元法人分析，在美中關稅戰中，黃仁勳強調下一代架構Rubin的GPU、NVLink交換器、網路傳輸晶片、網路交換器、矽光子處理器，都在台積電的晶圓廠，與台積電關係深厚。台股相關供應鏈包含台積電、鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、欣興（3037）、仁寶（2324）、技嘉（2376）、微星（2377）、日月光投控（3711）等都將有望受惠，市場的主要關注於Blackwell 晶片的出貨進度，以及對新季度的需求能見度、資本支出評估等。
黃仁勳讚聲核能 劉書彬談重啟核三：同意票投下去
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳今（22）日旋風式訪台直指，沒有能源的話，產業很難成長，而既然已經有潔淨能源技術，那麼就該善用核能，讓穩定的能源來推動世界運轉；民眾黨立委劉書彬也強調，核能對台灣是新機會，安全監理之下善用之，好事一樁。民眾黨立委劉書彬（圖）支持黃仁勳要發展人工智慧就必須有穩定評價的能源論點。（圖／劉耿豪攝）重啟核三與否公投23日就要登場，黃仁勳今天上午突然出現在台北松山機場，將進行24小時快閃行程。據了解，這次黃仁勳來臺，最主要目的是要拜訪台積電（2330），因為台積電在下一世代晶片架構「Rubin」上全力協助。據了解，「Rubin」是先進的下一世代晶片架構，目前已開發成熟的6款全新晶片設計圖已由輝達交給台積電，包含新款CPU、新款GPU、新款的NVLink交換器、新款的網路晶片、新款的網路交換器，還有矽光子處理器。黃仁勳說，既然這些晶片都已經在台積電的晶圓廠順利投產，自己當然要親自感謝營運團隊的努力。核三廠能否重啟續命？23日人民公投是關鍵指標。（圖／CTWant攝影組）黃仁勳也強調，如今台灣面臨核能去留討論，但希望各種能源形式都能在台灣被理性探索，畢竟現在已經有很多優秀技術，加上人工智慧（AI）工廠需要能源，若沒有能源，就沒有工業成長，社會也就沒有活力。他強調，這就是為什麼人類和產業都需要能源，因為大家需要能源來推動這個世界。劉書彬也對此強調，黃仁勳所言已是世界趨勢，台灣在發展AI的道路上，不能被不穩定的供電絆住，核能可以提供穩定且平價的供電，核廢料也已經備妥安置場所，呼籲給台灣產業升級再一次機會，「同意核三重啟」。
黃仁勳旋風來台「只為這事」！ 稱買台積電股票非常聰明
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳8月22日無預警訪台，早上9點多乘坐私人飛機抵達松山機場，身穿招牌皮衣的他表示，這趟來是為了談輝達與台積電（2330）在下一代晶片Rubin的合作，「任何想買台積電股票的人都是非常聰明的人」。黃仁勳這趟快閃行程僅幾個小時，預計跟台積電的人吃完晚飯就離開台灣，他開玩笑說只能在飛機上睡覺。由於目前正是美國總統川普談晶片關稅等重要時刻，外界也好奇是否有變數。黃仁勳表示，這次來台灣的主要目的是訪問台積電，Rubin晶片的下一代架構非常先進，已經完成了六項晶片的設計定稿，包括全新的晶片、CPU、GPU、擴充晶片、網路晶片、網路交換器與矽光子處理器等，現在都在台積電生產，所以想感謝所有辛勤工作的營運人員。關於H20晶片的傳言一直不斷出現，黃仁勳表示，非常感謝川普政府已批准向中國出口H20晶片，但最近中國對於晶片中的一些安全後門提出問題，我們已經非常明確地表示，H20晶片沒有安全後門，根本沒有這種事，從來沒有。黃仁勳表示，他有跟川普提到AI技術堆疊的重要性，這是一場新工業革命的開始，需要大量的開發者、模型和應用程序，無論有沒有美國，AI人工智慧都將在全球範圍內發展。至於近來傳出美國政府要把補助費拿來入股科技公司，黃仁勳開玩笑說，我認為台積電是人類歷史上最偉大的公司之一，任何想買台積電股票的人都是非常聰明的人，基本上是一筆非常好的投資。
黃仁勳又來了！今早搭私人飛機抵台 親口證實為了「拜會台積電」
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳今（22日）上午再度抵達台灣！根據航班追蹤網站FlightAware資料顯示，一架編號VJT750的私人飛機自聖荷西起飛後，於上午9時21分降落台北松山機場。據了解，機上乘客正是黃仁勳本人。黃仁勳今年多次現身台灣，年初他參加輝達台灣分公司尾牙，5月更風光出席COMPUTEX台北國際電腦展，引發全球矚目。其後他頻繁奔走於日本、歐洲、中東，甚至三度前往中國，被視為中美AI晶片禁令博弈中的關鍵人物。他當時曾透露「今年內可能再訪台灣」，如今僅過三個月便信守承諾。至於此行目的，目前外界推測有兩大方向：輝達矽光子交換機年底上市及GB300伺服器出貨計劃；北投士林科學園區（北士科）土地開發案，該案有望在9月底前完成簽約。黃仁勳下機後受訪時親口證實，此行的主要目的就是拜會台積電，並為最新Rubin平台量產計畫展開緊密合作。他直言：「Rubin平台今年10月將自台積電流片，預計明年3月完成設計定案，並於第二季啟動大規模生產。」Rubin晶片是繼GB300之後的旗艦產品，被視為輝達AI競賽持續領先的關鍵一步，台積電的先進製程也再度成為不可或缺的核心力量。外界同時關注美國政府近期釋出的半導體政策風向。針對川普政府考慮以補助換取入股台積電的傳聞，黃仁勳難得正面回應：「台積電是歷史上最重要的公司，如果真的有人要入股，那真是聰明之舉。」
財經達人2年前神預測「下座護國神山」 這1支股價漲8成
電源與能源管理大廠台達電（2308）近日股價狂飆，15日終場漲16元或2.39%，收在686元，一度衝到695元創歷史新高，且短短3個月股價漲8成，也是今年表現強勁的權值股之一。而財經達人「股人阿勳」2年前就神預測台達電為下一座護國神山，他對此點出2關鍵，直言「昔日伺服器配角，今朝電源霸主。」股王阿勳14日在臉書粉專「股人阿勳」上表示，2年前有股友問他「如果台積電（2330）是護國神山，下一座護國神山可能是誰？」當時他很直覺的回答「台達電」。當時許多人都不解，台達電是個電源供應器商，「怎麼可能變護國神山？」對此，股王阿勳點出2點大關鍵，AI伺服器的電力革命，讓台達電從邊緣變主角；散熱是第二張王牌，整合力變成關鍵競爭力。他說明指出，傳統伺服器用電200瓦，AI伺服器用電2800瓦起跳，從1、2顆電源到6到8顆，再升級成獨立「電源機櫃」，他直言「這不是加料，是重寫規格。」股王阿勳一一列舉，H100時代一櫃電源價格8,000美元；GB200時代電源價格飆到37,000美元；GB300預測達53,000美元；Rubin時代Power Rack可望飆破150,000美元，「而這些『升級的帳單』，有一大塊給了台達電。」此外，他也提到，台達電早在20年前，就為資料中心客製整組散熱與電源方案，從水冷CDU、冷板、歧管到整組模組打包出貨，跨進AI伺服器內部核心架構。「台達電不是漲價題材，不是短期炒作，是花了40年打造的底層實力，剛好碰上AI產業用電暴衝的風口。」股王阿勳強調，台達電電源、散熱市占全球第一，系統整合能力無人能敵，從零件廠變成規格制定者與關鍵供應者，「這不是它變厲害，而是世界終於需要它厲害的地方。」現在回頭看，股王阿勳直言，台達電股價3個月漲了8成、市值衝破1.3兆、站上台股第4大，成為外資眼中的AI基礎建設核心供應商，印證了他的預測「昔日伺服器配角，今朝電源霸主，台達電成了下一座護國神山。」