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監管鬆綁在即？允許銀行持有比特幣作投資資產 日本金融廳研議中
目前有消息指稱，日本金融廳（Financial Services Agency，簡稱FSA）正考慮開放銀行直接投資加密資產，例如比特幣（Bitcoin，簡稱BTC）與以太幣（Ethereum，簡稱ETH），此舉被視為日本正式邁向加密金融主流化的關鍵一步。根據《AMBCrypto》報導，近年來，加密貨幣市場持續升溫。美國早已透過比特幣ETF（交易所交易基金）開啟機構投資浪潮，貝萊德（BlackRock）等大型資產管理公司持有的加密資產規模突破1000億美元。摩根大通（JPMorgan）、摩根士丹利（MorganStanley）等銀行已向高資產客戶開放加密投資服務，而渣打銀行（StandardChartered）則自7月起在英國推出比特幣與以太幣投資選項，並宣稱「對受監管的數位資產解決方案的興趣正在快速上升」。報導中指出，日本首相辦公室下轄的金融政策工作小組已著手研擬新方針，計畫允許國內銀行持有或經手加密資產，甚至可兼營加密貨幣交易所。金融廳將同時建立風險緩解機制，以確保銀行在面對高度波動的數位資產時能維持穩定運作與流動性安全。早在2025年6月，金融廳便已提出將加密貨幣重新歸類為「金融商品」的提案，目的在於為日本版加密貨幣ETF鋪路。若該提案獲得通過，加密資產的稅制將比照股票市場運作，稅率從原本超過50%降至約20%，大幅降低投資門檻。同時，日本政府也同步規範禁止加密貨幣內線交易，確保市場透明與公平。根據鏈上分析公司Chainalysis的資料，日本在2025年成為全球加密貨幣採用成長率最高的國家，用戶增加達120%，在亞太市場居首。該研究顯示，日本目前約新增1200萬個加密貨幣帳戶，與五年前相比成長3.5倍。瑞波幣（Ripple，簡稱XRP）是當地交易量最大的加密資產，而印尼、南韓與印度則分別以103%、100%與99%的成長率緊追在後。金融廳內部人士透露，日本政府的長期目標是打造「可監管的數位金融生態系統」，在安全框架內促進創新。這項開放銀行投資加密貨幣的改革若順利實施，日本將成為亞洲第一個允許傳統銀行直接參與加密資產市場的國家，為全球金融業界樹立新的監管範例。
聯準會主席暗示準備降息 股市與加密貨幣齊漲「比特幣重返11.6萬鎂」
美國聯邦準備理事會主席鮑爾（Powell）在懷俄明州（Wyoming）傑克森霍爾（Jackson Hole）年度央行高峰會語帶保留地釋放降息訊號，稱「風險平衡似乎正在轉變……（這）可能需要調整我們的政策立場」。而消息曝光後，不僅股市，連全球加密貨幣市場隨即大漲。根據《The Block》報導，市場解讀為，聯準會最快9月可能啟動降息。以太坊（Ethereum）則成為當日最大贏家，價格一度大漲11.4%，來到4743美元。比特幣（Bitcoin）同步回升，漲幅約3.5%，重返11萬6000美元關卡。其他主要加密貨幣表現同樣亮眼，Solana和狗狗幣（Dogecoin）雙雙上漲8%，XRP和BNB各漲約5%，TRX則當時上揚約3%。The Block資料顯示，市值前十大非穩定幣全數收漲。這波漲勢與聯準會貨幣政策動向密切相關，當利率趨向下調，風險資產通常吸引更多資金流入，加密貨幣市場因此受到顯著提振，資金近期明顯回流。鮑爾談話成為金融市場關注焦點。根據《CNN》報導，鮑爾在會中也回應美國總統川普（Donald Trump）針對降息的政治壓力。他強調，聯邦公開市場委員會（FOMC）所有決策都會根據經濟數據與風險來調整「我們絕不會偏離這種做法」。同時他提及，川普激進的關稅政策可能為經濟帶來額外下行壓力。鮑爾重申2%通膨的長期目標，坦言疫情後高通膨並非「刻意或適度」。他認為，堅持這個目標對維持長期通膨預期至關重要，也提及央行過去曾錯誤認為通膨只是「暫時現象」，現在已轉為審慎觀察。本輪升息循環自2023年12月以來，基準借貸利率維持在4.25%至4.5%區間，這次發表降息訊號後，帶動傳統與加密貨幣市場全面反彈。根據統計，全球市場複雜度指數（GMCI）當日涵蓋30種加密資產的加權基準，單日大漲7.17%。美股市場方面，與加密貨幣高度相關的Sharplink（SBET）與Bitemine（BMNR）分別勁揚近13%。加密礦業巨頭MARA與Riot Platforms單日漲幅都超過6%。Coinbase（COIN）和Circle（CRCL）同日也分別上漲逾7%。資產管理龍頭貝萊德（BlackRock）發行的以太坊ETF「ETHA」大漲超過12%，旗下iShares Bitcoin Trust則漲近4%。專家分析認為，若聯準會真的下調利率，將激勵更多資金進場尋求高報酬，進一步推升加密貨幣的投資熱潮。
比特幣屢創新高 美企業恢復購買「持有60萬枚、市值破720億鎂」
在比特幣連日創下新高、目前坐穩12.1萬美元的紀錄的同時，美國企業微策略（MicroStrategy，現已更名為Strategy）再度大舉購入比特幣，目前該公司持有數量已突破601,550枚，市值逼近730億美元。該公司於14日公開最新購買記錄，顯示其對比特幣長期布局未曾鬆手。根據《Decrypt》報導，Strategy於7日至13日之間，以每枚平均111,827美元的價格斥資4.72億美元買進4,225枚BTC。這次該公司自5月以來連續數週購買比特幣，僅上週曾短暫中斷。這波買入正值比特幣多次刷新歷史高點之際。比特幣日前價格一度逼近123,000美元，後回落至119,850美元，單週漲幅達12%。日本房地產公司Metaplanet也於同一週公布增持比特幣，目前持有16,352枚，市值約19億美元。此外，專攻航太與國防能源儲存的KULR公司亦宣布購入90枚BTC，價值約1,000萬美元，累計持有1,021枚，總市值約1.23億美元。Strategy創辦人兼董事長塞勒（Michael Saylor）自2020年8月11日首度投入2.5億美元購買比特幣後，便長期主導該公司比特幣戰略。他曾公開表示，比特幣為「數位黃金」，並視其為優於持有現金的資產選擇。如今Strategy已成全球上市企業中持有比特幣最多者，自首次買入以來，該公司股價累積上漲2,960%。Strategy總部位於維吉尼亞州泰森（Tysons），公司股票代號為MSTR。根據Yahoo Finance資料，其股價於美東時間早盤上漲1.9%，報442.50美元。當日，隨著比特幣觸及122,838美元新高，多數主流山寨幣亦呈現上漲，前百大加密貨幣中，漲幅最大為Algorand，單日飆升逾15%，市值緊接攀升至137億美元的Sui亦上漲14.1%。XRP單日上漲7%，過去一週累計上漲超過30%。其他擁有大量比特幣的上市企業還包括Semler Scientific、GameStop及Tesla等。加密交易所Coinbase股價同步受到帶動，當日觸及398.50美元歷史新高，收盤報394.22美元，市值突破1,000億美元。Argus Research於當日報告中給予Coinbase 400美元目標價，分析師Kevin Heal與Masako Inagaki建議「買進」，並評估其成長潛力充足，儘管當前估值偏高。比特幣礦業公司BitMine Immersion Technologies近期動態也頗受關注。該公司於6月底宣布以私募形式增持以太幣，持有量突破5億美元。其股價於週一盤中曾飆升至59美元，單日漲幅達45%，最終收盤價格回吐部分漲幅。
數小時內狂漲75%！川普宣布建立國家級加密戰略儲備 5加密貨幣瞬間暴漲
美國總統川普（Donald Trump）在社群網站Truth Social發文表示，目前已指示總統加密貨幣工作小組（Presidential Working Group on Crypto）推進加密貨幣戰略儲備（Crypto Strategic Reserve），並明確列入Solana（SOL）、XRP 和 Cardano（ADA）。稍後，川普補充表示，該儲備亦將涵蓋比特幣（Bitcoin, BTC）與以太坊（Ethereum, ETH）。消息曝光後，這5個加密貨幣的價格便直線上漲，其中比特幣漲幅最低，僅有10.9%。而Cardano的漲幅達到75%之多。根據《The block》報導指出，透過Arkham的資料顯示，美國聯邦政府目前持有至少170億美元的比特幣，以及1.2億美元的以太坊。川普在文中強調，美國將擺脫拜登政府多年的腐敗攻擊，重塑全球加密貨幣中心地位。這一聲明與其1月份簽署的行政命令相呼應，當時川普指示相關部門評估建立「國家數位資產儲備（national digital asset stockpile）」的可行性，並探討其標準及可能來自聯邦政府透過執法行動沒收的加密資產。而在川普宣布戰略儲備後，加密貨幣市場總市值在48小時內上漲近20%，許多幣種已回補2月底市場低迷時的跌幅。根據幣安的資料顯示，比特幣價格一度飆到94330美元，上漲10.9%。以太坊價格最高飆至2519.59美元，上漲幅度達到16%。Solana（SOL）價格最高來到178.77美元，上漲幅度22.95%、Cardano（ADA）價格來到1.1335美元，上漲幅度75%、XRP價格最高來到2.999美元，上漲幅度35%。根據Wintermute與The Block共同推出的GMUSA指數，美國本土加密貨幣在過去24小時內上漲近25%，表現優於全球其他主要指數。而在市值超過10億美元的幣種中，過去24小時內表現最強勁的4種加密貨幣為Cardano（ADA）、XRP、川普的Meme幣TRUMP與 Solana（SOL）。相比之下，BNB在市值前10名（不含穩定幣）中漲幅最小，但也有上漲2.55%。但這波暴漲也讓部分業界人士對此提出質疑，尤其是所謂的「比特幣極端主義者（Bitcoin maximalists）」，他們認為該戰略儲備應僅包含比特幣（BTC）。AngelList創辦人拉維坎特（Naval Ravikant）批評，政府不應介入加密貨幣市場，直言「如果它有遊說團體，那它就不是去中心化的。」Aave創辦人庫列科夫（Stani Kulechov）則表示，儲備計畫的方向是好的，但應考慮納入去中心化金融（DeFi），而非是納入XRP、SOL和ADA。知名經濟學家希夫（Peter Schiff）則直接質疑：「比特幣儲備的理由我能理解，但為什麼要持有 XRP？這到底是幹嘛？」
跟上老公川普腳步！梅蘭妮亞也發迷因幣 市值超驚人
美國總統川普推出的「迷因幣」$TRUMP，一推出價格便飆升，目前市值破380億美元（約新台幣1.2兆元），而夫人梅蘭妮亞（Melania Trump）也發了自己的迷因幣「$MELANIA」。據CNBC報導，梅蘭妮亞也在丈夫就任總統前，推出自己的迷因幣，19日晚間她在X宣布，投資者「現在可以購買$MELANIA」。據CoinMarketCap數據，20日上午10點48分，Melania幣價格為11.16美元，漲幅超過50%，市值為21.5億美元（約新台幣702億元）。美國總統川普再入主白宮。在迷因幣官方網站上的免責聲明中稱，梅蘭妮亞迷因幣是數位收藏品，表達支持對她的價值觀。川普稱，自己是加密貨幣總統。川普過去曾公開支持加密貨幣，他也計畫發布一項行政命令，把加密貨幣資產當作戰略儲備，也承諾未來3年內會發行10億個川普幣，該幣首次發行時，已經有2億枚流入市場。Conotoxia市場分析師德羅茲（Grzegorz Drozdz）認為，投資者買川普家族的加密貨幣要謹慎，迷因幣容易出現大幅波動，通常被看作投機資產，川普和梅蘭妮亞的幣，象徵支持加密貨幣，然而在就職典禮期間推出，引起利益衝突的擔憂。報導稱，加密貨幣波動大，拿世上最有價值的加密貨幣比特幣來看，它一天會上漲或下跌數千美元，而XRP或「山寨幣」更容易出現波動。2021年，《魷魚遊戲》幣瘋狂上漲，但最後幾乎失去了所有價值，使一些投資者損失數萬美元。據悉，當19日梅蘭妮亞幣一出，川普幣暴跌40%。
Ripple案勝利是對SEC不友善幣圈的挫敗？ 美國法院判決對我國加密資產發展啟示
2023年7月中，沉悶已久的幣圈終於迎來一個正面的重磅消息，美國法院對於SEC對Ripple乙案為例，紐約南區地方法院法官Analisa Torres作成判決，認為Ripple Labs Inc於交易所出售XRP代幣不構成投資合約。由於其中包括「程序銷售（Programmatic sales）」與空投XRP之「其他投送（Other Distributions）」，因透過Howey公式分析，前開情形並不符合「由他人努力中獲得利潤有合理預期」之原則，因此空投發送或是透過交易所價購取得XRP，不屬於有價證券，而無證券交易法之適用。然而，Ripple向機構投資者、對沖基金出售XRP代幣構成了投資合約的要約和銷售，這些買家素富投資經驗，具備「由他人努力中獲得利潤有合理預期」。因此XRP在某些情形下，並非有價證券，某程度可免除證券交易法之適用。此一判決，市場上普遍認為是Ripple的勝利，也是對SEC主席Gary Gensler一連串對幣圈不友善行為的一次挫敗。然而，平心看待上開判決，除並非終審判決，仍可能被上級審推翻外，判決仍然直接適用Howey公式，而並未針對加密資產之特殊性另訂標準，光是這一點，就已經陷入SEC設定的框架內，於該公式的適用下，加密資產仍有被認定為有價證券之高度可能性存在。另外，同一加密資產，卻因銷售對象與方式，而做不同的性質認定，其妥適性亦有討論空間。對照我國加密通貨規範方面，此判決亦具有極大的啟發性。在虛擬通貨性質歸屬上，究竟是商品、貨幣、抑或有價證券，無論理論與實務方面，都存在重大之不確定性。最高法院曾於虛擬通貨之詐騙案件中，對於吸收虛擬通貨行為是否構成銀行法第29條等規定部分，指出：「犯罪之收受『款項』或吸收『資金』，或約定『返還本金或給付相當或高於本金』，該款項、資金、本金之流動、付還，並非以實體現金幣別直接交付方式為必要，吸金犯罪手法上介入虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣等間接資金流動模式，亦足當之。」（最高法院110年度台上字第3277號刑事判決）。從間接資金流動模式，認定吸收虛擬通貨，仍然可能構成銀行法上之收受款項及資金。但該見解仍然並未定性虛擬資產的法律屬性。至於主管機關對於此一議題，目前也僅由洗錢防制及中心化交易所業者自律規範方面規管，尚未見進一步之定性與規定。有鑑於虛擬資產無邊界快速發展的趨勢，加以我國在虛擬資產人才及軟硬體方面的優勢，我國實應把握此一難得之立法時刻，兼顧虛擬產業發展與投資人保護，凝聚各界共識，完備虛擬資產法制，而主管機關及法院在法令解釋適用上，亦應充分理解產業特性，或可讓我國虛擬資產相關產業的發展，成為國家立足世界之重要支柱。
「發生什麼事？」比特幣1小時狂瀉8,000美元 單日市值蒸發8兆元
在薩爾瓦多宣布比特幣（BTC）正式成為法定貨幣當天，比特幣在台灣時間近22點開始，1小時內自50,808美元跌至43,050美元，單日最大跌幅達近19%，雖然及時回升但單日跌幅仍達到10%，許多投資人都在問「發生什麼事？」。比特幣7日晚間觸碰到51,000美元的高點時後，隨即迅速下跌，根據加密幣期貨資訊平台Bybt顯示，在比特幣下跌前後，有超過35萬人平倉，拋售約價值新台幣1,000億元的比特幣。此次崩跌也帶動第二大加密幣以太幣（ETH）下跌約12％，艾達幣（ADA）下跌約15%、瑞波幣（XRP）下跌歐20%，整體加密幣市場總市值下跌13.98%，蒸發約2865億美元（約新台幣8兆元），僅剩2兆500億美元（約新台幣57.4兆元）。許多幣圈投資人皆找不到暴跌的原因，FRNT Financial的執行長Stephane Ouellette也強調，加密幣市場一直以來都相當不透明，且全球化程度高，因此拋售潮的原因較難去發覺，頻率也比其他資產更常見。比特幣在7日晚間1小時內狂瀉8,000美元，市值蒸發新台幣8兆元。（圖／翻攝自Coin360）Valkyrie Investments的執行長Leah Wald則說，很多比特幣的投資人會選擇在4萬至5萬美元的心理關卡套現，主要是在這個價位區間常發生回檔的情形，因此投資人希望先獲利了結。除了投資人設下的獲利關卡外，根據比特幣的走勢圖顯示，在過去10年的9月，比特幣平均跌幅高達6%，雖然不清楚原因為何，但許多數幣圈人士在這期間都會降低持有加密幣的比例。
加密幣總市值重返2兆美元 比特幣小跌 領頭羊換它們
加密幣追蹤平台CoinGecko將全球8,932種加密幣納入追蹤統計，截至17日為止加密幣總市值已經回到2兆美元，其中瑞波幣（XRP）、艾達幣（ADA）7天內分別上漲42.7%、39.6%，領軍上揚。受惠於以太坊的「倫敦硬分叉（又稱倫敦升級）」，由於多數投資人認為此次升級有助於加密幣量縮，使得以太坊相關加密幣價格自5日起就逐漸上漲，也讓加密幣總市值從1.69兆美元返回2兆美元。雖然瑞波幣（XRP）與以太坊相連性較低，但因近期與SEC（美國證券交易委員會）間的訴訟受到各界重視，因此陸續與韓國、日本最大第三方支付商合作，使幣價從0.7美元上漲到前日的1.31美元高點，不過台灣投資人對於XRP較無關注。至於艾達幣（ADA，Cardano）7天內上漲39.6%，目前總市值約343億美元，Fundstrat策略師指出，持續關注Cardano，主要是在交易平台推出智慧型合約後就應聲大漲。至於最主流的比特幣（BTC）近7天下跌了1.1%，但Digital Asset Research的高級分析師Greg Cipolaro認為，在政府監管聲量越來越大的情形下，比特幣仍維持目前的價格，這樣的情形對比特幣來說是好事。
以太幣「倫敦硬分叉」促週末上漲10% 預吿牛市再起
比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、瑞波幣（XRP）等主流加密幣在週末各迎來10%的漲幅，各界推測是以太幣近期的「倫敦硬分叉」所致，使加密幣投資人對於加幣幣又重拾信心，不過相對著加密幣的貪婪指數也從月前的極度恐懼（Extreme Fear），來到當前的貪婪（Greed）。加密幣圈在5日晚間8點40分，區塊高度達到12965000時，迎來重要的「倫敦硬分叉」，此次共有5項EIP，如下EIP-1559：改變ETH 1.0鏈的費用市場EIP-3198：BASEFEE操作碼EIP-3529：減少退款EIP-3541：拒絕以0xEF字節開頭的新合約EIP-3554：難度炸彈延遲至2021年12月1日其中EIP-1559是由年僅27歲的以太坊創辦人V神（Vitalik Buterin），在3年前所提出，目的在於使以太幣在交易時所支付的手續費更為合理，但EIP-1559會使礦工的收益降低約20-35%，因此讓礦工們相當反彈。不過以太幣因未限制發行總量，持續處在通貨膨脹的狀態，EIP-1559在用戶支付交易費用後會將基礎費用銷毀，預計1天會銷毀2,600枚以太幣，1年可銷毀95萬枚以太幣，只要交易越頻繁，銷毀數量就越高，因此各界預估以太幣開始進入通貨緊縮。因此以太幣在7月中旬時價格從每枚1757美元的低點，短短半個月就爬升至8月7日的每枚3173美元的高點，在7至8日的週末甚至帶動加密幣投資人對於加密幣的信心，連帶讓比特幣、瑞波幣都有不小的漲幅。各界預估，此次比特幣收復4萬美元並持續突破，加上以太幣的通縮，可能會使加密幣牛市再起，但投資時也務必量力而為。
XRP遭打壓後暴漲1／發聲明反擊SEC 一周上漲178％
美國證券交易委員會（SEC）日前指控Ripple所發行的XRP並非加密貨幣，而是未經註冊的證券並違法發行，而位在美國境內的數間交易所也下架XRP，使得每顆XRP一度跌破0.2美元。XRP（瑞波幣）位在舊金山的新創公司Ripple，在2020年12月23日時遭美國證券交易委員會指控、涉嫌發行未經註冊的證券商品，原因在於Ripple在2020年Q4時先後賣出價值約7,600萬美元的XRP，且先前曾募資超過13億美元消息傳出後，XRP價格跌破0.2美元，在美國境外的交易所也紛紛醞釀下架，不過在2021年1月29日時，Ripple發出聲明：1. XRP 是虛擬貨幣，因此不在 SEC 管轄範圍內。2. Ripple未曾與XRP持有者簽訂投資合約。3. Rippe為進行過首次代幣發行（ICO）也從未以未來發行的代幣籌措資金4. XRP持有者並不會獲得Ripple公司的分潤。5. Ripple售出的XRP不到過去8年XRP市場的1%。6. XRP的XRPLedger已經完全去中心化，SEC忽略XRP的現狀。除此之外，Ripple也提出其他政府機關的看法，其中美國司法部以及金融犯罪防制署分別在2015年、2020年都確定XRP是一種加密貨幣，並將其納入監管。加上美國貨幣監管署（OCC）發布解釋信，指出未來金融機構可能會成為區塊鏈的節點，使得XRP一週內的漲幅達到178%。
XRP遭打壓後暴漲2／散戶推升178% 30萬人TG群組曝光
散戶對抗華爾街金融機構的「瘋潮」使Game Stop(GME)、狗狗幣分別一度漲到400%以及800%，而這樣的情形同樣也在瑞波幣（XRP）上發生，在短短一週內上漲178％，其中最大原因推測就是近30萬人的Telegram群組。雖然瘋狂的散戶們對於XRP暴漲相當興奮，但看在正規投資人、投資機構眼裡相當荒謬，科技投資人克拉卡尼斯（JasonCalacanis）就在社群上抱怨，表示Ripple正在面臨美國證券交易委員會（SEC）的指控，隨時都有可能消失，但在這樣的情況下幣值卻是暴漲，直言事情正在失控。各界推測，XRP暴漲事件很可能與1個名為Tele& Hold XRP 的 Telegram 群組有關，該群組在1月30日才剛成立，一天內人數就成長到20萬人的上限，最後成立了官方帳號後人數多達29.5萬人。Ripple公司技術長路克馬丁也認為，從各方面推測，這波促使XRP上漲的熱潮，很可能就是從狗狗幣轉移至瑞波幣的熱錢。