為了應對5月超乎預期的通膨數據,美國聯準會(Fed)近日宣布升息3碼(0.75%),違背了當初只升息2碼(0.5%)的承諾,激進的貨幣緊縮政策讓市場陷入「經濟衰退已無可避免」的恐慌心理,利率的大幅調升也使銀行業漸漸浮現融資壓力。國泰期貨表示,隨著聯準會大幅升息,美國的抵押貸款利率上升到5.78%,達到2008年11月以來最高水準,而且短短1周從5.23%上升55個基點,是近35年以來最大單周升幅。Fed近日一口氣升息3碼,為1994年以來最強力升幅,聯準會希望藉此冷卻美國房地產、加密貨幣和股票市場的投機行為,抑制經濟活動,藉此壓低需求使通膨回落,但貨幣正常化政策實行過快的風險就是,美國經濟可能陷入衰退。國泰期貨表示,即使美國聯準會主席鮑威爾強調,升息目的不在於引爆經濟衰退,但由於聯準會此時的主要目標是打擊通膨,而非繼續讓美國股市和房市保持量化寬鬆(QE)時期的強勁表現,導致近期種種經濟數據均呈現衰退走勢,就連紐約聯準銀行最新經濟模型也預測,美國實現GDP在未來2年均正成長的軟著陸機率只有10%,而硬著陸的機率卻高達80%。Fed則預期,美國經濟今年將衰退0.6%,明年會再萎縮0.5%,且預料今年消費者物價指數(CPI)年增率仍將處於高位,直到明年才有可能趨緩。經濟學家表示,相較於3月,最新預測之所以如此悲觀,與美國因俄烏戰爭帶來的大宗商品價格飆升而使5月通膨數據超乎預期有關,Fed為此採取更激進的量化緊縮政策也讓 VIX恐慌指數狂飆。紐約Fed前總裁William Dudley日前便表示,雖然他認為美國經濟短期內不會出現衰退,但硬著陸機率還是遠遠大於軟著陸,時間點可能會發生在2023年或 2024年,且通膨越高、持續時間越長,就更會加劇硬著陸風險。
美股上周五收盤狂瀉近千點,那斯達克(Nasdaq)指數4月跌幅達13.3%,創下自2008年金融海嘯以來最慘紀錄;分析師指出,英特爾、亞馬遜及蘋果財測不佳,恐慌指數(VIX)飆升至33,科技股前景不佳、打擊投資情緒,外資將持續把台灣大型權值股當提款機,台股短期恐再上演跳水破底的戲碼,台積電短線面臨500元保衛戰。國泰證期顧問處分析師蔡明翰分析,這波股市大跌主要是俄烏戰火帶來「利空雙殺」,因為戰爭打太久,看不到和平的曙光,通膨維持一段時間後已影響企業獲利,科技股財報不佳是第一個下殺力道,美國宣布升息2碼在即,緊縮的貨幣政策是第二個下殺力道,利空一次性反映在盤面上,跌幅才會如此深。由於股市跌幅深,蔡明翰認為,很可能複製3月美國宣布升息前後的盤面走勢,即升息前股市先行反映,升息後跌深反彈。不過,決定股市走勢的關鍵因素,蔡明翰認為,「俄烏戰爭停火」才是正解,舉例來說,台積電基本面沒問題,股價上周卻下探526元、創近1年新低,癥結是俄烏戰爭衍伸的系統性風險,戰爭不停火,外資賣超、指數就會持續破底。PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文則指出,在美國升息、通膨增溫之下,今年法人資金明顯呈現外資賣、投信買的局面;由於外資賣超鎖定權值龍頭股,在美股科技股表現落後下,拖累台股科技股疲弱不振,進而影響指數走勢。葉獻文表示,市場都在等待5月3、4日召開的FOMC會議結果,若緊縮政策如市場預期,短期有機會展開彈升行情,另外,市場期待大陸五一長假後上海解封復工,對於相關電子股供應鏈是利多。不過,葉獻文認為,因外部不確定因素仍存在,特別是通膨、地緣政治風險等仍未除,這季台股走勢震盪難免,若要選股,應挑選優質且具有前景展望的價值股或高殖利率股,亦可逢低承接長線趨勢發展的物聯網、5G、電動車等題材。
疫情急遽升溫,本土確診人數昨日逼近3000例大關,民眾恐慌指數升高,量販超市湧入採買潮,不僅酒精需求倍增,泡麵、罐頭短短1周銷售成長3成;藥妝業者表示,自前日傍晚開始,來客數大增,綜合感冒藥、止痛退燒藥品、電解質補充劑等,1個月的銷量竟然在短短兩天銷售一空。政治大學金融系教授殷乃平表示,俄烏戰爭引發的全球糧食危機正在發酵,因俄羅斯、烏克蘭是大麥、小麥主要生產國,糧倉失火、價格大漲,民眾生活已夠苦了,如今台灣民眾在恐慌心理下,買泡麵、囤罐頭,當發現架上商品銷售一空,心裡就更恐慌!殷乃平警示,當物資搶購,通路缺貨時,價格恐怕漲更多,進一步推升物價上漲壓力。全聯觀察,這周防疫相關商品銷量成長,像酒精,乾洗手,漂白水等,平均較上周成長近10%,泡麵、罐頭類更大增30%,只是目前除雞蛋每人限購兩盒外,其他商品沒有限購令。家樂福近來泡麵、罐頭、米、酒精產品銷量也顯著成長,其中酒精與去年同期相比,銷量翻倍飆升,泡麵、罐頭也提升逾3成,為此家樂福已就防疫產品、民生用品,提升1成備貨量。防疫物資也是居家必備,7-ELEVEN直言,快篩試劑需求量相當大。另有超商業者透露,目前快篩試劑最缺,民眾往往要跑好幾家才買得到。「真的太誇張了!」一位高小姐指出,跑了3間藥房,才搶到1盒普拿疼,想買新冠快篩試劑,更一連撲空4次,從新北巿轉進台北巿一間藥妝店才買到。日藥本舖表示,近期疫情升溫,匡列範圍增加,居隔常備的藥品如解熱止痛藥(乙醯胺酚)、止鼻水藥(抗組織胺)、止咳化痰藥、腸胃藥、電解質補充劑、維生素B/C/D等藥品、保健品需求大增,止痛退燒藥品、綜合感冒藥品每日銷量更倍數成長,至於體溫計、血氧計、口罩購買量也大增,有些店面快篩用品甚至在上周便已被搶購一空。對於酒精需求量大增,台酒表示,去年疫情三級警戒,民眾已存一波酒精,用量應還夠,不過隨著國內疫情升溫,需求快速攀升,台酒已恢復生產防疫酒精,目前維持在安全存量百萬瓶以上,以因應市場需求。
我想我的經驗可以給你一些警示,避免切身之痛。也希望能鼓勵在投資低潮中的你,千萬不要放棄重新進入市場。淨値低於股價就是買?產業趨勢要研究我曾經在搜尋投資標的時,發現了某一企業淨資產,遠遠高於股價。還記得當時的財報顯示,其淨資產為四十幾塊,而股價只有十幾塊,當時的心態是,這麼好的投資標的,我買到賺到!後來發現,像這種菸屁股型的股票實在不是好標的。當時的我,無視於公司體質的變化,沒有研究為何股價低於淨値,也沒有去理解為什麼此公司股價可以變化那麼大,還不斷的加碼投資。殊不知整個產業已有巨大的改變,公司無法因應環境與市場變化,導致此公司的衰敗之路。在那之後,我了解了投資標的產業風險,而也不是單單依據淨資產與股價,就可以判斷價格的漲跌。 再看好的股票,也不要全放在一個籃子? 後來,我看市場上金融股的各項數據與未來預估走勢皆為績優,於是,將資金大部分都於投入於金融股,並沒有做好所謂的分散風險,當2018年歐洲債務危機,重挫了我的投資績效。那麼,挑選「投資標的」利基點是什麼? 我舉美國電信公司的例子,因為我在美國短暫工作過,用的是這家電信公司的服務,所以投資。每當殖利率5%的時候,我就會進場,每高於5%我就持續買進,不斷的重複此加碼的操作,但股價卻是不斷的下降,我想要加碼來分攤成本與費用,最後反而躺平了!我那時才發現,最重要的第一件事情,必須明白投資這間公司的利基點,並且要問自己為何投資?而不是一直將成本攤平。 我們都知道,許多人進行加碼攤平的操作,純粹是想讓損益沒有賠掉那麼多,但是任何操作技巧,始終都還是要回到「為什麼要投資這間公司?」來做為利基點。 買入點的價格是很重要的。當某分析師說什麼,或者朋友建議什麼的時候,你都會想要試試看,這很正常,這也是每個投資者必須之路,我也不例外。VIX之誤:投資恐慌指數,結果就是讓你很恐慌 我發現我在投入恐慌指數之時,我是更恐懼了,因為其指數上上下下,漲跌幅巨大,自己承受不了。後來的我意會到,恐慌指數並不是拿來操作的,正確的恐慌指數是當作指標來觀看,或者避險就好。對於投資,有時候慢慢來,比較快!請相信時間的力量 巴菲特早年投資,也沒有做到過 「一年翻幾倍」的驚人壯舉。觀察後我才發現,巴菲特是把他那兩條投資原則:「一,不賠錢。二,記住第一條,做到極致。」(以上出自一品文化出版、黃佳文Owen著作《抓住美股小金雞》內容摘要)出身資訊工程師的黃佳文,第一張美股就是買自己最熟悉的蘋果公司。(圖/黃佳文提供)
受美國警告俄烏戰爭開打在即,甚至可能在北京冬奧閉幕前引燃戰火,美股四大指數嚇趴盡墨,恐慌指數觸及1月底來最高水位。因避險氣氛急升,油價衝上7年高點,金價攀抵逾2個月新高,美元指數也攀高。對此,蔡英文總統12日晚間下達指令,要求維持民生物資、物價及股匯市穩定,行政院各部會必要時將採取因應措施,全力維持總體經濟的平穩。由於俄烏危機加劇,美國總統拜登美東時間周六(12日)中午將與俄國總統普丁通話,尋求緩和緊張情勢,法國總統馬克宏也會在同一天致電普丁。白宮國家安全顧問蘇利文先前警告,俄國可能不等北京冬奧閉幕就對烏克蘭動武,呼籲美國公民48小時內離開烏克蘭,英國、日本、紐澳也有撤僑打算。根據德國媒體引述外交官與軍方官方說法,俄國最快將在16日對烏克蘭發動攻擊,蘇利文先前透露,俄國可能先對烏克蘭發動空襲,之後再對首都基輔進行快速侵略。俄烏戰爭一觸即發,上周五(11日)道瓊工業指數終場大跌503.53點,收在34,738.06點。標普500指數收低1.9%,報4,418.64點。那斯達克指數更慘跌2.78%,以13,791.15點作收。俗稱「恐慌指數」的CBOE波動率指數則連續2日走升,觸及1月底以來最高點。由於俄羅斯是產油國聯盟OPEC+要角之一,危機升高加深全球原油供給吃緊的疑慮,國際油價漲至7年高點。上周五倫敦布蘭特期油收漲3.3%,報每桶94.44美元;紐約西德州中級原油期貨收高3.6%,以每桶93.10美元作收,盤中漲幅一度破5%。兩大合約價格雙雙觸及2014年底以來新高,連續第8周收紅。與此同時,避險需求也推升了黃金價格。倫敦現貨金價勁漲1.6%,來到每盎司1,855.17美元,創去年11月19日來新高,周漲2.5%;紐約期金收漲0.3%,報1,842.1美元。美元也隨其他避險資產走強,兌6種主要貨幣的美元指數上周五漲0.258%。
美國政府昨(11日) 警告俄羅斯可能隨時入侵烏克蘭,並建議美國公民應在24到48小時內離開烏國後,美國總統拜登同日接受NBC採訪時也呼籲,美國公民應立即離開烏克蘭,稱如果戰爭爆發,美國不會派兵營救美國人並冒著與俄羅斯發生衝突的風險。世界多國紛紛跟進美國,包括英國、荷蘭、拉脫維亞、挪威和日本也都呼籲本國公民盡快離境。以色列目前還沒建議公民離開,但11日表示,計畫撤離駐烏克蘭的外交官和其家屬。可能爆發的俄烏戰爭也牽動經濟,美股繼10日下挫之後,11日再度大跌,道瓊指數跌逾500點,那斯達克指數跌幅超過2.7%,費半更大殺近5%。綜合媒體報導,由於俄羅斯、烏克蘭邊境緊張,市場近期出現恐慌情緒,首當其衝便是油價隨之飆升,投資人為了避險售出股票並買進國債,因此導致十年期美債殖利率自2%大幅回落至1.91%左右,同時,美國2月消費者信心指數驟降,也讓投資人信心崩潰,恐慌指數VIX飆升。不只如此,更傳出美國白宮已警告晶片業盡量使其供應鏈多元化,以防止俄羅斯可能通過停止供應晶片關鍵材料輸出,由於美國有35%鈀供應則來自俄羅斯,超過 90%氖供應來自烏克蘭,此消息也重創周五晶片股,科技股遭遇猛烈抛售,國防、能源股走揚,道瓊跌逾500 點,那指收黑逾2.7%,費半下殺近5%,AMD慘崩10%。此外,投資人也憂心升息可能帶來的影響,由於美國「通膨巨獸」來勢洶洶,聯準會官員布拉德呼籲加快升息,引發市場議論聯準會下月將升息2碼、提前結束縮表或緊急升息的可能舉措。不過,聯準會內部對於升息步調仍有分歧,亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 仍維持今年升息3到4次的看法,里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 則反對一次就大幅升息。美股道瓊指數下跌503.53點,或1.43%,收34738.06點。那斯達克指數下跌394.49點,或2.78%,收13791.15點。標普500指數下跌85.44點,或1.9%,收4418.64點。費城半導體指數下跌170.86點,或4.83%,收3365.25點。
首檔布局全球疫苗品牌的國泰基因免疫革命ETF(00898),11月22日掛牌上市後一周調整成分股,新增基因技術與再生醫療領域的I-MAB、Ocugen兩檔個股,刪除CareDx、Rubius,該檔ETF今天收盤股價為9.84元,漲幅0.01元。國泰基因免疫革命ETF(00898)11月22日上市,募集期間每股10元,相當每張1萬元,投資組合涵蓋莫德納、BNT、輝瑞、AZ、嬌生、Novavax等國際主流疫苗品牌,上市以來在11月24日達到目前最高單日成交量39,074張,今天成交量則為4.190張。22日上市當天收到美股四大指數表現,僅有道瓊工業指數上漲,那斯達克指數、標準普爾500指數與費城半導體指數皆呈現下跌,影響該檔ETF股價;30日聯準會主席鮑爾則稱可能會加速縮減購債計畫Taper後,恐慌指數VIX急升,美股拋售潮加劇,終場道瓊收跌逾650 點。由於Omicron新冠肺炎最新變種病毒株持續入侵多國,莫德納(Moderna)執行長表示可能需要新的疫苗來對付Omicron,有望在2022年初推出針對Omicron的新疫苗;BNT則稱和輝瑞預計在6周內完成新疫苗的設計,並在100天內完成第一批疫苗的生產;Novavax亦指出已開始研究突變株,將在爾後數周內完成疫苗測試。國泰基金經理人游日傑指出,本次指數新增的I-MAB為一家聚焦腫瘤免疫學的企業,其旗下亦有阿茲海默症新藥獲美國FDA核准進入臨床試驗;而Ocugen則是以基因療法來治療失明的公司,旗下亦研發適用於18歲以下兒童的COVID-19疫苗-COVAXIN,並已向美國 FDA 提交緊急使用授權請求。
印度神童阿南德(Abhigya Anand) 在2019年神準預言新冠肺炎大爆發,緊接著,他又預言去年12月下半到今年3月底會有「超過疫情的危機」,果然英國就出現變種病毒株。日前阿南德再度表示,今年2月會有大事發生,對於神童的預言,華人星占權威李靜唯老師也表示,「六星連珠」可能發生驚人災難,特別是這波疫情來勢洶洶,恐慌指數遠勝過戰爭。這位神童日前曾指出,2月包括太陽、月亮、水星、木星、金星、土星形成罕見的「六星連珠」,可能會發生驚人災難或是經濟崩盤,對於阿南德的預言,學習「吠陀占星術」的李靜唯向《三立新聞網》透露,1月31日水星水逆在水瓶,2月5日會回到摩羯,直到2月21日才恢復順行。印度14歲天才少年阿南德做出最新預言。(圖/翻攝自Conscience YouTube)據李靜唯表示,這次水星逆行會在水瓶與摩羯之間穿梭,對高科技產業來說,有可能出現產能不足或是供應鏈缺料等情形;對投資人來說,是值得觀察、提前布局的時機點;另外,1月28日金星正式進入摩羯座,未來3週國際間的貿易談判會有好的契機,李靜唯表示,由於美國總統拜登剛上任,預料美中之間的貿易衝突會出現轉圜。至於「六星連珠」,時間點在2月10日,座落在摩羯座,回顧歷史,在1962年2月5日,當時土星、木星、金星、水星、火星、計都、月亮、太陽也都落在摩羯座。李靜唯指出,摩羯座代表國家、政府,在當年六星連珠時,就發生了古巴導彈危機和中印邊境衝突,雖然危機最後是化解了,但是她認為星群的能量影響不容忽視。李靜唯同時指出,今年的六星連珠,比起當年少了火星和計都兩星,但是這次火星、計都及摩羯星群的力量都同時衝向對宮巨蟹座,可能會衝擊影響到食安、房產等安全感有關的事物,而這波疫情似乎是驗證了這樣的情況,恐慌指數比起戰爭還要可怕。
美國大選開票至今,總統與參議院選情均陷入僵局,市場已做好打持久戰的心理準備,投資人心情穩定下來,華爾街「恐慌指數」4日創七個月來最大跌幅之後,5日持續滑落。被華爾街視為恐慌指數的芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)在4日一度暴跌15%,收盤下跌5.98點至29.57點,創下4月2日以來最大單日跌幅,5日盤中再跌9%,來到26.89點。而美股更無懼選戰僵局,繼4日大漲之後,5日又再大漲。道瓊工業指數盤中勁揚逾460點,漲幅1.66%,標普500指數大漲1.9%,而科技股更是氣勢如虹,那斯達克綜合指數漲幅更高達2.2%。大選之前曾有不少分析師警告,美國總統川普與民主黨候選人拜登勢均力敵,再加上關鍵選區開票過程漫長,恐怕讓大選進入延長賽,甚至還得請最高法院定奪,使VIX指數在選前上漲。11月3日美國各地陸續開票後,雖然川普與拜登陷入拉鋸戰,但外界認為國會兩黨勢力大致底定,估計未來仍由共和黨主導參議院,也就是說即便拜登當選,新政策仍可能在國會卡關。SpiderRock顧問公司總裁兼投資長梅茲(Eric Metz)表示,外界原先擔心拜登當選將提高企業稅率並加強法規監管,但照目前國會局勢來看,「無論總統獎落誰家,市場都將重拾信心。」貝萊德(BlackRock)在選前預期,國會延續僵局將對科技股有利,因為這代表新政府擴大調查市場壟斷的難度增加。果不其然,科技股密集的那斯達克100指數在4日盤中漲幅一度達到4%。Thompson資產管理公司合夥人湯姆森(Matt Thompson)表示:「儘管市場變數尚未『完全清除』,但或許已能排除最壞情境。」無論大選結果如何,11月3日一過等於未來變數已經少了一個,況且選後暴動事件早已在投資人預料之中。目前VIX指數依舊高於長期平均值20點,且12月VIX期貨價格高於其他月份,意味著直到明年仍有風險尚未排除,例如新冠肺炎疫情。Glenmede投資管理公司衍生品投資經理人吉爾伯特(Stacey Gilbert)表示:「市場波動仍在。」
迎來美國總統選舉周,以及蘋果公司股價修正,形成大幅震盪時期。近幾期阿水提醒,蘋概股容易受到母公司蘋果的股價影響,要小心短線風險,為了買而買,很容易因為一點利空消息而吃虧。而大家看到本期專欄時,美國總統大選理論上已結束,對於是否能順利在美國時間十一月三日就能有結果,市場上有專家預測,若郵寄選票的部分有變數,大選結果有可能延後產生;若出現平手,得交付眾議院與參議院投票選出總統及副總統,那麼整個結果都可能拉長到十二月。可以看到的是,目前台股的恐慌指數(VIX,Volatility Index,利用選擇權的價格回推市場對於未來波動的預期心態,預期波動高,恐慌指數則偏大),在周五就已經來到了二十七.三五的近期新高。不過市場並非只有壞消息,美國科技五巨頭FAANG,其中AAPL蘋果因大中華地區銷售衰退達二九%,盤後下跌四%,其他Amazon等反而業績優於市場預期。蘋果衰退並非單一因素,二○一六年也曾因大中華區銷售銳減二六%,年營收年減一三%,而有一段下殺的過往。但投資一定要看自己的持有周期,若你在意的是短線,目前市場氣氛是多空交戰,如要等待大選後較明朗的後市,需有耐心。選市也要選股,像上周提到的零售電商百貨等,還是有機會受益雙十一帶來的業績營收。只是操作上要多注意,一旦加權月線下彎,短線波動機會仍大,基於持股成本的考量,還是要多耐心等待。上周三大法人在上市類股中,一共賣超七百二十四.三四億元,其中外資賣超五百一十七.九八億元,自營賣超一百六十五.六六億元,投信在上市類股則賣超了四十.七億元。因應市場震盪疑慮,上周外資、投信、自營等三大法人,都呈現大幅賣超。很多老師會猜: 這邊是底部,只是疑慮,不用擔心;或說,這邊是下殺的起跌點要小心。各說各話,但若冷靜看待整個市場籌碼,包括大戶進出的大型券商分點如凱基-台北分點,此分點成交量不比一般外資來得少,其動作就是持平觀望而已。這時大戶動作如此,一般散戶的我們硬要去猜猜樂,很容易變成在賭多空。附表為上周五個交易日,三大法人合計買超排行榜前,交叉比對有兩大法人以上合買的資料。各位沒有看錯, 上周三大法人動作不只賣得多,合買的交叉部分也極少。連三大法人都在躲了,短線上在外資還沒恢復三連買之前,都不宜太過激進的操作。
美國白宮證實,總統川普與第一夫人梅蘭妮確診新冠肺炎,消息一出打擊金融市場,VIX恐慌指數(Volatility Index)上漲約10%,美國和歐洲的股票期貨、日經均下跌,台灣投資人開始擔心中秋節後變盤。綜合外電報導,川普染疫消息傳開,2日道瓊期指最低重挫497度、低見27109點,隨後爬升,到截稿下午3點為止,下跌367點、在27322點上下震盪,標普500期指下跌45點、1.34%,來到3322.75點,納斯達克期指下跌191.75點、1.66%,來到11383點;西德州、布蘭特原油期貨跌破每桶40美元。日經方面,2日收盤下跌155.22點來到23029.9點;另外,作為避險需求,日元兌美元上漲,2日午後2點半來到105.7日圓(前一天為105.53日圓);離岸人民幣從高點回落,兌美元匯率跌0.01%,來到6.767元;歐元兌美元匯率下跌了0.2%,來到1.1736元。10年期美國國債的收益率跌至0.66%。中國、香港、台灣及印度、韓國因假期休市,但台灣投資人開始擔心節後變盤。
美股經過勞動節連假後周二開市,多頭熱門指標特斯拉跳水重挫18%,FAANG等尖牙股盤中跌幅亦在5%左右,道瓊工業指數跌逾500點,接近2.0%,標普5百指數大跌2.5%,科技股跌勢尤重,那斯達克指數重挫3.6%,來到10,897點。特斯拉暴跌主因為標普5百指數供應商S&P Global上周五盤後宣布,不會把特斯拉納為標普5百成份股,但未對此一決定的原因提出說明。科技股成為重災區,蘋果跳空大跌5.4%,亞馬遜開低4.8%,臉書重挫4%,輝達暴跌近6%。信安環球投資公司首席策略師夏爾(Seema Shah)指出,「我認為科技股獨強的情況將趨緩,接下來行情將走向類股輪動。由於逐漸減封,加上疫苗即將問世,民眾生活將開始恢復正常,封鎖期間高度依賴科技的情況將逐漸消退。」高盛發布研究報告指出,美股今年迭創歷史新高,而有市場恐慌指數之稱的CBOE波動率指數(VIX)卻同步上揚,為2000年網路泡沫破滅以來首見,恐為美股後市的壞兆頭。VIX是預估美股未來30天波動情況的最佳指標,一般來說,美股若上漲,則VIX會下跌,兩者呈反向連動。VIX若低於20代表美股交易風險偏低,升破20意謂市場恐慌情緒升溫,高於30則代表震盪加劇。高盛指出,但目前VIX與美股的連動關係卻出現反常,標普5百指數目前正處於2000年3月以來的最高,而VIX同樣處於波段高檔。VIX周二跳空大漲逾6%,來到35.61,過去一年來標普5百指數累計大漲17%,同期間VIX則飆漲約1倍。高盛的分析師進一步表示,近來推升VIX走高的主要原因有二,首先是科技股的震盪幅度過大,其次是美國大選在即,投資人憂心選舉結果對大盤產生可能影響的不確定性。上一次VIX與美股同步走高的情況出現於2000年3月的網路泡沫高峰,之後美股就從高點崩跌,那斯達克指數一路走空到2002年10月,波段跌幅高達80%。
9月3日道瓊指數暴跌逾800點,創自6月11日以來的單日最差表現,自2月以來首次收在29000點關卡上方。那斯達克綜合指下跌598點,跌幅為4.96%。科技板塊連續11個交易日出現首次虧損,華爾街拋售加速收盤。據《CNBC》報導,分析師伯特(Fred Imbert)指出,標普500科技板塊週四暴跌逾5%,Nvidia、Qorvo和Fortinet是表現最差,分別下滑了9%,8.8%和8.6%。9月3日道瓊指出盤中一度下滑1000點,受到蘋果股價下跌7.7%拖累的30隻股票平均線,從6月以來也是單日表現最差。道瓊指數下跌超過800點(2.7%),而標準普爾500指數下跌3.5%。納斯達克綜合指數下跌了4.9%,分析師法蘭克(Thomas Franck)表示,大部分來自科技行業,蘋果下跌了8%,微軟下跌了6%,Google母公司Alphabett下跌了5.1%。據《鉅亨網》報導,恐慌指數 VIX 飆漲逾26%,分析師威廉斯(Ron William)預測,股市跌幅可能最多來到30%,股市可能從 V 型來到 W 型,回至3月以來的最低點。9月3日美股四大指數表現道瓊指數下跌807.77點或2.78%,收2萬8292.73點。史坦普500指數下跌125.78點或3.51%,收3455.06點。那斯達克指數下跌598.34點或4.96%,收1萬1458.1點。費城半導體指數下跌135.95點或5.74%,收2,234.23點。
美股本周以來持續向下修正,道瓊工業指數迄周四還狂瀉逾1800點,而標普500指數也大跌5.89%,使市場避險心態濃厚,致富邦VIX(00677U)今爆量大漲逾15%,報6.88元,單日上漲0.92元,終場成交達110萬1955張,係今年以來次高量,僅次於3月13日逾115萬張的巨量。什麼是富邦VIX?為何在台股大跌時,它總是逆勢大漲。簡單來說,就是富邦VIX係乙種追蹤美國投資人恐慌指數VIX的商品,而美國恐慌指數VIX又是追蹤標普500指數為核心,因此只要標普500指數下跌,富邦VIX就會上漲,這是乙種為投資人避險的投資工具。不過,富邦VIX今開盤報7.31元,盤中最高價7.38元,盤中最低點6.88元,也是收盤價,顯示投資恐慌心理不如預期那麼嚴重,況且盤中還傳來美股盤後電子盤的道瓊期與標普500兩期指強勢反彈,係富邦VIX極短線多空交戰,激出逾110萬張巨量主因。因為市場仍預期在美國總統川普與Fed(聯準會)大灑錢救市不手軟下,美股短多適度休息後,仍具再起契機。據了解,今年以來富邦VIX已歷經一次大起大落。該基金從2/20的低檔2.55元起漲,受惠當時新冠肺炎在北美蔓延,該基金的波段狂飆至3/19的14.29元才拉回整理,波段漲幅不可以道里計。之後,在市場恐慌心理緩和後,該基金又從14.29元拉回至6/8的5.24元才稍見止跌反彈,迄今單日大漲以6.88元收市計,短線獲利仍豐,但市場恐慌已不如前波那麼嚴重。
受到肺炎疫情影響,股神巴菲特壯士斷腕,出清航空股,然而,對於公用事業及基礎建設產業的投資,毫不鬆手,近日再獲美國政府核准,將布建全美最大太陽能電廠。投信法人表示,公用事業長期需求向上,相關的水、電、天然氣公司營運穩健成長,並配發高股利,能不斷帶來現金流,因此吸引巴菲特等長期投資者青睞。美國內政部近日批准巴菲特投資的太陽能事業,即預計坐落在內華達州的電廠,在2023年底建成後,總發電量上看690百萬瓦,可供應26萬戶家庭用電,成為全美最大太陽能電廠。第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人葉菀婷表示,因為肺炎疫情擴散全球,導致經貿活動全面停擺,迫使巴菲特日前坦承投資失誤,出清航空股持股,並苦於市場上沒有具吸引力的投資機會,而擁抱大量現金。不過,對於公用事業及基礎建設等相關產業,仍舊情有獨鍾。主要原因有二:一是巴菲特非常重視股息回報,而公用事業及基礎建設相關產業,受惠於城市化發展,長期需求向上,相關公司營運成長穩健,有能力連年配發高股利,為股東持續創造現金流。二是公用事業屬於民生基本需求,政府為了確保供應穩定,必須核發特許執照才能經營,競爭不激烈,符合巴菲特「護城河」的選股理念。葉菀婷強調,公用事業產業受到這一波疫情的影響有限,以S&P 500指數為例,多數產業第二季獲利修正幅度動輒一成以上,而公用事業只下修2.2%,優於各主要產業。反觀,股價波動度拉大,超越基本面,明顯遭到超賣,提供長線投資人絕佳進場布局的機會。尤其目前VIX恐慌指數已經從50以上高檔,回落到35以下的偏低區間,顯示最壞情況已過。按過去經驗,恐慌情緒消散後,進場布局公用事業類股,在後3個月、後6個月、後9個月,勝率都達100%,平均報酬率7.8%、11.1%與8.1%。