坐擁散熱題材+訂單滿手 廣運股價周漲9%
廣運(6125)擁半導體及散熱題材,2024年業績可望呈現逐季攀高走勢。上周受三大法人力挺買超5808張,股價19日逆勢上漲收87.3元,周漲9.13%,穩守所有均線。同時因應市場成長的資金需求,廣運擬辦理發行1萬張的現增股,並發行6億元的無擔保可轉換公司債,估計自市場募集逾12億元。廣運期待今年熱傳事業訂單會有更明顯業績貢獻,同時,在包括自動化倉儲等工程大量接單同時,也為因應市場快速成長的資金需求,決議辦理發行1萬張的現增股,同時,擬發行6億元的無擔保可轉換公司債,這兩項市場籌資案,預估募集超過12億元,最快在第二季底完成募集。廣運跨入第三代半導體並成立熱傳事業群,目前散熱解決方案已擴及由原來AI數據機房、伺服器應用,擴及到5G基地台、車載以及儲能系統,對營運資金的需求也因而大增。同時,廣運也提供新客製化開放式機架第三版(ORv3)機櫃水冷散熱建置,CDU水、氣冷散熱模擬方案,新開發應用部份目前配合客戶進度執行驗證中,客戶需求熱度高,已接到伺服器廠訂單,下半年有望量產。廣運預期2024年整體營運逐季成長,訂單能見度已經看到明年,另外水對氣CDU廣運的散熱解決方案已擴及五大產品市場領域,新開發應用部分,目前配合客戶進度執行驗證中,著眼於客戶需求熱度高,期待熱傳事業訂單會有更明顯的業績貢獻。
國巨連3年蟬聯董事均酬冠軍 「這一家」虧14億元還編千萬送董事
證交所15日於公開資訊觀測站揭示上市公司申報2023年董事均酬,有賺錢、也給董事好康的冠軍企業為國巨,2023年每股稅後純益EPS為41.8元,董事均酬為連續3年第一名,為7431.8萬元,中信金與台積電則以7256.88萬元及6354.77萬元居亞季軍;去年虧損但還給董事大發福利的公司,第一名是國喬,去年虧損14.38億,但全體董事酬金發出3525萬元,平均每位董事酬金517萬,第二名是宏達電,去年虧損近34億,但發了2938萬、平均每位董事酬金達387萬元。2023年上市公司董事均酬前四至十名依序為和泰車、元大金、開發金、大立光、光寶科、台中銀、台新金等,約在2335萬到3501萬元之間,以金融股占半數為最大宗,傳產僅和泰車1家。櫃買中心15日也公布上櫃公司2023年董事及監察人酬金支領情形,元大期貨以1188.7萬元最高,拿下第1,第2名為專做無塵室工程的聖暉,董事酬金1110.7萬元,遊戲股鈊象則以1092.9萬元位居第3。第4、第5名為欣銓與環球晶,分別為1068.7萬元與1028.5萬元,第6到第10名為世界、中美晶、康和證、廣運與力旺。不過如果公司虧錢,還發大筆酬勞給董事們,就會讓投資人不太高興,像是去年有183家上市公司虧損,卻有27家公司平均董事酬金超過百萬元,國喬去年虧損14.38億元,但平均每位董事酬勞達517萬元,全體董事酬金仍發放3535萬元,被稱為 「肥貓榜冠軍」。國喬表示,為撙節費用,公司經理人兼任董事者,不支領車馬費,公司董事的報酬係依公司章程第27條規定不論公司盈虧均應支付,係由薪資報酬委員會參酌同業通常水準提出建議送交董事會決議。肥貓榜第2名是前股王宏達電,去年虧損近34億元,但全體董事酬金仍發放2938萬元,平均每位董事酬金達387萬元;友達排行第3,去年虧損182億元,董事總酬金為3251萬元。證交所指出,公司虧損但董事酬金仍發放的還有中石化的291萬元、新光金的241萬元、東鹼的221萬元等。上櫃公司就更多了,去年共有209家公司虧損、卻仍發董事酬金,其中4家公司平均每位董事酬金逾百萬元,冠軍是台嘉碩,去年虧損1360萬元,全體董事酬金卻達1546.5萬元,平均每位董事薪酬171.8萬元;大宇資、穩懋、生華科等4家公司,平均每位董事酬金也高達130.2萬元、103.9萬元與103.3萬元。至於去年虧損較多的公司,以生技醫療業者合一虧13.13億元最多,平均每位董事酬金仍有27.6萬元;高端疫苗去年大虧11.6億元,平均每位董事酬金卻達94.9萬元。去年發生重大工安事故的高爾夫球代工龍頭明揚,去年稅後虧損達9.3億元,但平均每位董事酬金仍有30.6萬元;虧掉半個股本的的網家,稅後虧損達6.59億元,平均每位董事酬金仍達58.9萬元。
神秘散熱王2/黃仁勳也稱浸沒式冷卻This is the future 專家提醒「這個問題」目前難解
伺服器代工廠緯穎(6669)在8月法說上透露中東客戶指定要使用浸沒式散熱,意外引爆市場對於浸沒式散熱的關注,不過目前浸沒式散熱所使用的冷卻液,因為有環保問題仍需克服,法人指出,浸沒式散熱是否能真的躍上檯面,還要再觀察一下。當外界都把AI焦點放在上市櫃的伺服器代工廠及散熱廠身上,但身為散熱一哥訊凱早已為輝達的DGX AI系統,設計了散熱解決方案。尤其輝達之前所推出的多款低中高階顯示卡,因為散熱要求高,也讓很多玩家都採用酷碼的散熱系統。至於浸沒式散熱,據了解,酷碼已有團隊為輝達設計相關方案。理財達人股癌更直言,「酷媽也是什麼都會,什麼都有準備」其實在今年5月底的台北國際電腦展(COMPUTEX),搭配上輝達的AI伺服器晶片亮相,各家廠商也競相展示浸沒式散熱產品,包括技嘉(2376)、鴻海(2317)旗下的鴻佰科技,另外工研院也在會展期間與廣運(6125)聯合發表HPC雙相浸沒式冷卻技術。輝達執行長黃仁勳對於浸沒式冷卻技術也直說,「這是未來(This is the future)。」微軟在2022年6月已開始運用兩相浸沒式液體散熱為資料中心伺服器散熱。(圖/台灣微軟提供)晶片大廠英特爾則指出,資料中心佔據了全世界1%的電力需求和0.3%的碳排放量,經過研究顯示,與傳統資料中心相比,具備能源再利用的浸沒式冷卻技術,能夠將碳排量降低45%。英特爾去年也推出業界首款Open IP資料中心浸沒式液體冷卻解決方案和參考設計,初步的解決方案和概念驗證,則由台灣英特爾和整個台灣生態系一同攜手,分階段合作預計在今年底完成,並計畫拓展至全球市場。微軟也使用兩相浸沒式液體冷卻,透過沸騰液體為其資料中心伺服器降溫。工研院電光系統所組長王欽宏告訴CTWANT記者說,「目前主要的散熱方式,包括氣冷、水冷及浸沒式,但是對於AI伺服器來說,因為它的發熱高,而浸沒式液態冷卻其整體架構直接貼近整組發熱源供給散熱,得以更好的熱耗散能力。」而浸沒式又可分為雙相(Two-Phase)與單相(Single-Phase)。台達電也指出,近幾年資料中心所需電力節節升高,為大幅降低不必要能耗,浸沒式液冷散熱系統成為關注焦點,公司所推出的浸沒式液冷散熱電源,具備最高達96%的能源轉換效率,搭配浸沒式散熱節能效果,可替資料中心省下更多能耗。儘管浸沒式的散熱效果較佳,但工研院資通所副所長蔣村杰也指出,「浸沒式散熱效率好,但它也有另一個問題,那就是後續維修。因為冷卻液的黏度較高,一旦遇到系統有問題,就是要整組換掉,再把壞掉的零件拿去修,去除冷卻液的成本也必須要留意。」
大咖卡位富鼎1/國巨鴻海加速垂直整合車用半導體供應鏈 「不想脖子被人掐著走」
一家股本不到12億元、年營收大約40億元的中小型IC設計廠,先讓鴻海(2317)、國巨(2327)合資「國創半導體」在2022年斥資以近30億元拿下30%股權,今年股東會董事改選,國巨董事長陳泰銘等六位大咖更全面進駐。這間富鼎(8261)為何能讓大咖爭相卡位?「都是為了電動車!其實不管是個別公司,甚至國家,大家現在都在拚電動車,重點是這些關鍵零組件,必須要有自給的能力,如果都靠別人,就等於是讓自己的脖子讓別人掐著。」光寶科(2301)總經理邱森彬告訴CTWANT記者。法人指出,富鼎從消費性電子跨足車用市場,包括IGBT及碳化矽,完整技術佈局,正好補足鴻海及國巨在車用關鍵半導體元件所欠的一塊。電動車是鴻海3+3目標中的重點,2020年10月的鴻海科技日,宣布創立「MIH電動車開放平台」,正式跨足電動車領域,不到一個月的時間,就有超過90家廠商加入。截至今年4月,共有2624家會員。鴻海跟國巨合資成立國創半導體(原國瀚半導體)這次將成為富鼎新董事會的主要成員。(圖/鴻海與國巨提供)為加速自建車用半導體工應練,鴻海於2021年5月與國巨合資成立「國瀚半導體」(同年7月更名為「國創半導體」),初期鎖定平均單價2美元以下的功率、類比半導體產品,隔年10月鴻海科技日就亮出成績,展示碳化矽在內的半導體元件產品,令當時尚未加入鴻海的「蔣爸」蔣尚義為之驚艷,今年4月在「智慧移動展」,國創也終於首度展示其產品「電動車散熱模組」。一位半導體廠主管告訴CTWANT記者說,「碳化矽第三代半導體具有大電流優勢,而富鼎所擅長的MOSFET(金屬氧化物半導體場效電晶體)原本就是用在大電流的產品,像是家電等,因此切入電動車,是相當合適的,也符合鴻海跟國巨的發展藍圖。」1998年由鄧富吉所創辦的富鼎,主要生產高、中、低壓的MOSFET,應用在電子產品的電池控制系統,另外還生產IGBT(絕緣閘極雙極性電晶體),可用在電動車的馬達逆變器,公司最大優勢在於產品規格超過千種。富鼎也在碳化矽(SiC)應用完成600V蕭特基二極體(SBD)、900V及1200V高壓MOSFET開發及投產,車用關鍵零組件布局完整。鴻海半導體事業群參加今年4月的智慧移動展,展示從長晶、IC設計到晶圓代工等產品。(圖/黃威彬攝)富鼎在2022年2月決定辦理35000張的私募,儘管一開始並沒有特定的應募人,不過因為富鼎在車用產品布局完整,讓市場就一度認為,鴻海有可能會去吃下富鼎私募,最後則是由國創認購富鼎私募。據了解,鴻海內部認為,以不到30億元能拿到第三代半導體的技術並不貴。至於國創半導體及富鼎的晶圓代工產能,鴻海也已布局好。「鴻海旗下的鴻揚半導體,就是之前併購的旺宏六吋廠,目前已轉型碳化矽晶圓廠,而由廣運及子公司太極所成立的盛新科技,鴻海也在2022年7月取得10%股權,目前六吋晶圓的長晶良率已穩定。」該半導體廠主管說。據了解,盛新的八吋晶圓也將在2年後推出。「國巨是全球第三大被動元件廠,加上之前併購的基美及普思,另外富鼎正式成為泛鴻海成員後,讓鴻海跟國巨在電動車關鍵半導體領域,等於有了從上游的IC設計、中游的晶圓長晶及代工,以及下游的MIH平台,兩年內就有了一條完整的垂直整合供應鏈。」一家電動車供應商高層這樣看。國巨董事長陳泰銘預料將成為富鼎的新任董事長。(圖/報系資料照)法人指出,富鼎新任的董事候選名單中,富鼎董事長鄧富吉仍在榜上,最關鍵的就是國巨董事長陳泰銘,根據過往經驗,2020年6月國巨入主同欣電,陳泰銘就親自擔任董事長,進行體質調整,原同欣電董事長賴錫湖也留在董事會裡面,這次入主富鼎也是如此。此外,國創半導體總經理張嘉帥也同樣列入董事名單,「這說明鴻海未來將以國創半導體加富鼎,做為集團車用半導體的領頭羊。」這名法人說。
廣運前11月合併營收49億 董座:自動化設備訂單接到後年
廣運(6125)今(25日)以「廣運領航,世界飛揚」為活動主題舉行尾牙。董事長謝清福表示,從早期輸送帶公司發跡,慢慢發展整廠物流自動化設備領域,現在更是工業4.0智慧製造的設備系統專家。疫情衝擊下不僅自動化本業接單達後年,太極(4934)能源也在第3季虧轉盈,盛新(6930)也規劃明年第2季申請興櫃掛牌,積極朝股票上市方向前進。廣運今年前三季合併營收約40.2億元、較去年同期年增35.4%;毛利率18%,稅後純益3.7億元,每股純益1.51元,廣運今年前11月累計合併營收49億元,較去年同期年增34.4%。廣運接續取得中華郵政、中油、遠雄港、宅配通等智慧倉儲物流工程,並在22日承作的場捷運新北產業園區站(A3)預辦登機系統獲公共工程金質獎,廣運執行長謝明凱今日指出,看好海內外的需求,廣運自動化及智慧製造系統明年將持續搶攻半導體、公共工程等等需求,預估接單將持續成長。謝明凱指出,台商回台投資與疫情影響下,智慧自動化需求勁揚,智慧倉儲物流、常溫及低溫冷鏈設備訂單排到後年,熱傳事業則與客戶開發適合戶外5G基地台、充電椿及儲能櫃電池液冷機櫃方案,正與工研院進行驗證,期待通過測試後能成為明年度營收成長動能。太極第3季單季已轉虧為盈,單季毛利率達12%、單季EPS為0.11元;謝明凱並強調集團內太陽能、熱傳、半導體事業將有明顯成長,其中以轉投資盛新公司碳化矽基板製造核心設備是長晶爐,關鍵技術在於長晶爐的高溫製程—精確熱場及穩定性控制。應用在高功率、高頻、高能量密度、節能等場域的碳化矽基板,預計在明年建置無塵室製程,預計第3季起有明顯的營收成長。至於外界關心碳化矽(SiC)盛新目前營運現況,盛新7月增資後股本5億元,前三大持股為太極47.7%、廣運8.8%及鴻元國際(鴻海)10%,10月完成股票補辦公開發行,目前規劃於明年第2季申請興櫃掛牌;目前盛新的長晶設備規劃至明年上半年完成65台,其中50台為與廣運作自製,期待與鴻海緊密合作、進軍電動車市場。受惠全球供應鏈重組與轉移,新建或更新廠房設備建置需求持續,廣運近期更與各不同領域客戶合作,成功發展出像是適合戶外5G基地台、充電椿及儲能櫃電池液冷機櫃等方案,並以智慧製造方向發展,並持續承接公、民營企業的機房改善專案,亦為明年度的營收成長動能。
美國CHIP4戰台廠3/五大集團重兵部署 爭食電動車電源新藍海
「第三代半導體是未來各國搶占電動車、新能源,甚至國防、太空優勢,不能忽視的關鍵技術,誰在這個領域領先,誰就能在這個領域勝出,有機會成為下一個台積電。」華冠投顧分析師劉炯德說,目前有台積電(2330)及鴻海(2317)等五大集團重兵佈署中。第三代半導體之所以大舉襲來,關鍵就是特斯拉(Tesla),工研院指出,原本半導體的應用都是以光為主,但是特斯拉的電動車將需求轉向,變成主要應用領域在電源部分。當需求轉向電源領域,是之前台灣比較不重視的領域,畢竟台灣所擅長仍是數位及通訊相關IC設計,對於電源相關人才也較為缺乏。為此,行政院去年也擬定推動由企業、大學共同設立3-5所半導體研發中心,預計每年新增1萬名半導體人才,協助半導體產業突破1奈米技術節點。而台灣在第三代半導體的發展現狀是「製造強,兩端弱」,產業人士告訴CTWANT記者,也就是從事代工製造的公司很多,但生產上游原物料及IC設計的公司卻不多,而相較於現在的矽基半導體,高頻電路設計需要數學、物理、電磁波理論基礎,功率IC設計需機電(機械、電子、電機)整合背景,設計人才非常稀有。環球晶與國立陽明交通大學共同合作成立化合物半導體研究中心,攜手研發第三代半導體材料,期能快速建立台灣的化合物半導體產業鏈。(圖/業者提供)另外,如同環球晶董事長徐秀蘭所言,台灣也需要突破基板製造的技術。例如,製造通訊IC需要絕緣碳化矽基板,如果台灣有能力自製基板,穩懋和宏捷科的發展會更為快速。劉炯德說,對台廠目前已著墨數年的集團股,包括具有半導體材料優勢的中美晶(5483)集團、具備第三代半導體晶圓代工量產能力的漢民集團以及自太陽能產業轉入的廣運(6125)集團、台積電(2330)及鴻海(2317)。中美晶集團下的子公司環球晶與GTAT簽約,取得碳化矽晶球長約,在SiC與GaN的技術開發已取得優異成果,目前4吋、6吋碳化矽基板已量產出貨;另外環球晶透過轉投資世界第二大砷化鎵代工廠宏捷科(8086)、專精半導體先進製程特殊氣體的台特化、車用二極體模組朋程(8225),與生產高效能GaN功率轉換元件的Transphorm,建立材料、IC 設計、代工、封裝的垂直整合產業鏈,產品守備範圍更橫跨第一代(矽)、第二代(砷化鎵)、第三代半導體(SiC/ GaN)與特殊氣體。漢民集團耕耘化合物半導體超過10年,旗下漢磊(3707)與轉投資磊晶廠嘉晶(3016),分別專注在晶圓代工與生產磊晶材料領域,今年隨著化合物半導體應用被市場重視,漢磊與嘉晶(3016)營運也展現出初熟的成果。廣運集團旗下廣運(6125)和太極(4934)去年合作成立孫公司盛新材料科技公司,成功跨足第三代半導體材料碳化矽(SiC)上游長晶技術領域,目前已擁有4吋及6吋碳化矽(SiC)的導電型(車載應用)及半絕緣型(5G通訊應用)及自製晶種的技術能力,其中4吋SiC已開始進入量產。台達電透過子公司碇基半導體布局加速GaN功率半導體技術領域。(圖/報系資料庫)鴻海(2317)買下旺宏6吋廠,成立鴻揚半導體,專注於碳化矽製造,同時為了完備第三類半導體布局,與SIC(碳化矽)基板廠商盛新科技簽立入股合約,投資5億元取得盛新材料10%股權。台積電在第三代半導體的進程上,也是相對領先的,包括在矽基板氮化鎵上,2020年已開發出150伏特和650伏特兩種平台。工研院指出,第三代半導體在生產製程上,除了曝光機可以共用外,基本上其他設備都需要重新建置。2021年2月,意法半導體宣布和台積電合作,由台積電為意法生產車用的化合物半導體晶片。另外,轉投資的世界先進(5347)因為擁有大量8吋的設備,也跟台積電採取相同的策略,大力發展矽基的氮化鎵晶片製造技術,以提升附加價值。
為9月底掛牌鋪路!星宇航空全面改選董事 入列名單揭榜
星宇航空今日召開股東臨時會,正式改選董監事,為上興櫃做準備。選出4位一般董事分別為星宇投資代表人張國煒、及星宇航空代表人翟健華、星威投資開發代表人葉淑汶、星威投資代表人聶國維;獨立董事蔡堆、王德和及黃志成。星宇航空為IPO做準備,董事會大幅改組,之前董事結構為5董2監,改為7董,分別為4席一般董事,3席獨董。新選任的3席獨立董事,公益性獨立董事候選人蔡堆,王德和曾任交通部民航局副局長;獨立董事候選人黃志成,現職為廣運聯合會計師事務所所長,也是佳能企業獨立董事。一般董事則有4位,分別為星宇投資代表人張國煒及星宇航空總經理翟健華、星威投資開發代表人葉淑汶,星威投資代表人-即星宇航空公關長聶國維。星宇航空即將於9月底上興櫃,正式跨足資本市場。星宇航空共辦過5次增資,近日也正在辦理增資,包括張國煒二哥張國明、姐夫鄭深池都參與,預計8月底完成,本次辦理現金增資2.75億股,以每股12元溢價發行,目標募得33億元。
深化SiC基板佈局 鴻海斥資5億取得盛新材料10%股權
鴻海(2317)今(8日)宣布參與盛新材料科技募資案,鴻海將透過鴻元國際投資,以每股100元、總計5億元,取得10%股權。鴻海表示,為強化SiC(碳化矽)供應鏈的關鍵材料的取得,集團將透過本次募資案保障SiC基板供應,完善集團供應鏈上游夥伴佈局,建立在車用半導體領域上的長期競爭優勢。鴻海表示,半導體是鴻海3+3策略中的三大核心技術之一,除了要滿足現有ICT客戶在小IC方面的需求,在EV產業,化合物半導體的導入更為關鍵。鴻海去年取得六吋晶圓廠設立鴻揚半導體,今年將完成SiC產線建置,為集團在新世代半導體以及EV拓展奠下根基。鴻海表示,藉由與盛新材料的合作,旗下鴻揚半導體將可取得上游SiC基板的穩定供應,未來SiC MOSFET將大量使用於電動車的車載充電器及直流變壓器等,因此,透過SiC供應鏈的聯盟,可以強化鴻海在「3+3」策略中,電動車和半導體供應鏈的垂直整合。鴻海S事業群總經理陳偉銘表示,SiC是電動車的重要元件,基板是SiC供應鏈的關鍵材料,不但占SiC元件成本比重高,且直接影響到元件的品質。希望藉由本次募資案的參與,掌握關鍵的基板供應,建立集團在SiC供應鏈上的競爭優勢,為集團在EV產業提供可靠的助力。盛新材料董事長謝明凱表示,盛新是廣運(6125)及子公司太極(4934)共同成立的SiC長晶公司,結合了廣運在長晶設備上的自製優勢,讓盛新具備SiC基板的關鍵技術能力,透過鴻海旗下的鴻揚半導體可以替盛新材料認證基板品質,加速盛新產品的開發時程,也期待藉由鴻海電動車強大、完整的供應鏈,在未來充分發揮緊密的合作綜效。
台股大洗三溫暖 這15檔銅板股看俏
美股四大指數黑翻紅,台股25日雖一度反彈逾百點,但隨即賣壓出籠,指數大洗三溫暖,所幸資金湧入低價股,包括群創、聯電、力麗、友達、長榮等15檔爆出大量,扮演大盤回檔之際維繫人氣的多方指標。15檔爆量低價股國泰證期經理蔡明翰認為,就過去經驗觀察,當國際趨勢轉弱且外資調節時,政府基金護盤效果相對有限,短線在國際股市未反彈前,指數有持續震盪走低的可能。由於目前資金不偏好績優電子股,短線反彈仍以低價股為主。法人觀察,低價股成為盤面上的交投重心,包括群創、聯電、力麗、友達、長榮、中信金、聯合再生、廣運、金像電、彩晶、中興電、元晶、聯嘉、新光金、大亞等15檔,股價均在50元以下,可逢低布局等待多頭號角再起。其中,包括受惠8吋廠產能吃緊的聯電,打入蘋果iWatch供應鏈的力麗,長線受惠產業供需結構改善的面板雙虎友達、群創,在大盤震盪之下,持續受到投資人追捧。而航運指標股長榮,股價自9月11日以來從高檔回落,跌幅逾20%,25日首見反彈,終場上漲4.05%,收在15.4元,成交量擴大至16.4萬餘張。法人分析,長榮第三季是海運旺季,獲利強勁,估將達70億元,季增130%,加上需求仍旺,能見度延伸至第四季,使其股價具吸引力,以致出現買盤逢低搶進。資深證期分析師李全順指出,外資24日狂砍台股437億元,創下今年來單日第二大賣超、台股史上第六大賣超,分析外資近期大賣台股的原因,應和兩岸關係緊張、大陸軍機頻頻擾台,美國大選前中美對抗升高,新冠肺炎在歐洲第二波疫情恐再起,以及歐美股市明顯走弱等因素有關。考量短期內外資不易明顯翻多下,低價股相對有較多發揮空間。